Apresentação do PowerPoint · 5,7 5,8 8,9 7,4 5,6 0,0 0,9 0,0 8,1 3,4 7,7 0,0 março-18 Confiança Atividade Juros Condições de financiamento Concessões reais Atratividade do

Os indicadores do Radar Abrainc-Fipe são desenvolvidos e calculados pela Fipe em parceria com a Abrainc,

com base em informações e dados públicos. A metodologia completa e o glossário dos termos encontram-se disponíveis em www.fipe.org.br.

Primeiro trimestre de 2018 é marcado por estabilidade nas condições de mercadoApesar do ligeiro recuo no último trimestre (-0,1), nota geral registra avanço de 1,2 ponto nos últimos 12 meses

MARÇO de 2018MÉDIAGERAL

AMBIENTE MACRO

CRÉDITOIMOBILIÁRIO

DEMANDAAMBIENTE DO

SETOR

NOTA (0 a 10) 4,5 6,8 4,3 3,0 3,7

vs. DEZEMBRO de 2017 -0,1▼ +0,5▲ 0,0 ● -0,3▼ -0,5▼

vs. MARÇO DE 2017 +1,2▲ +3,0▲ +1,0▲ -0,1▼ +0,7▲VA

RIA

ÇÃ

O(e

m p

onto

s)

4,5

NOTA

MÉDIA GERAL

(março de 2018)

De acordo com informações atualizadas do Radar Abrainc-Fipe, as condições gerais do mercado imobiliário mantiveram-se

praticamente estáveis no primeiro trimestre de 2018, com nota média de 4,5 na escala entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável). O

resultado geral, expresso pelo ligeiro recuo de 0,1 ponto no comparativo com encerramento do trimestre anterior (dezembro/2017),

representa um avanço de 1,2 ponto nos últimos 12 meses, isto é, na comparação com a nota geral registrada ao final do primeiro

trimestre do ano anterior (março/2017). Nesse horizonte, em particular, é possível destacar os sinais de recuperação em quase todas as

dimensões monitoradas pelo Radar, incluindo ambiente macroeconômico (via aumento da confiança e do nível de atividade econômica),

crédito imobiliário (via queda da taxa de juros) e ambiente setorial (via aumento do número de lançamentos da incorporação). Todavia,

uma recuperação mais expressiva das condições de mercado ainda depende de retomada dos níveis de emprego e renda da população

brasileiro, bem como do aumento da oferta de crédito imobiliário em volume e taxas mais favoráveis.

análise do período

informe do 1º. trimestre/2018

5,75,8

8,9

7,4

5,6

0,0

0,9

0,0

8,1

3,4

7,7

0,0

março-18

ConfiançaAtividade

Juros

Condições de

financiamento

Concessões

reais

Atratividade do

Financiamento

ImobiliárioEmprego

Massa

salarial

Atratividade do

Investimento

Imobiliário

Insumos

Lançamentos

Preço dos imóveis

Ambiente

Macro

Ambiente do

Setor

DemandaCrédito

Imobiliário

6,8

4,33,0

3,7

4,5

RADAR

Nota média

Fonte: Fipe. A escala de pontuação dos indicadores varia entre 0 (menos favorável) a 10 (mais favorável).

Dados da última atualização da série histórica (março/2018):

último mês

COMPARAÇÃO


Comparação entre dezembro/2017 e março/2018:

último trimestre

mar/18

dez/17Confiança

Atividade

Juros

Condições de

financiamento

Concessões

reais

Atratividade do

Financiamento

ImobiliárioEmprego

Massa

salarial

Atratividade do

Investimento

Imobiliário

Insumos

Lançamentos

Preço dos imóveis

Ambiente

Macro

Ambiente do

Setor

DemandaCrédito

Imobiliário

6,8

4,3 3,0

3,7

4,5

4,6

4,3

3,3

6,4

4,3

COMPARAÇÃO


mar/18

mar/17Confiança

Atividade

Juros

Condições de

financiamento

Concessões

reais

Atratividade do

Financiamento

ImobiliárioEmprego

Massa

salarial

Atratividade do

Investimento

Imobiliário

Insumos

Lançamentos

Preço dos imóveis

Ambiente

Macro

Ambiente do

Setor

DemandaCrédito

Imobiliário

6,8

4,3 3,0

3,7

4,5

3,3

3,0

3,2

3,8

3,3

Comparação entre março/2017 e março/2018:

últimos 12 meses

mar/18

jul/13Confiança

Atividade

Juros

Condições de

financiamento

Concessões

reais

Atratividade do

Financiamento

ImobiliárioEmprego

Massa

salarial

Atratividade do

Investimento

Imobiliário

Insumos

Lançamentos

Preço dos imóveis

Ambiente

Macro

Ambiente do

Setor

DemandaCrédito

Imobiliário

6,8

4,3 3,0

3,7

4,5

7,6

6,5

8,9

8,1

6,8

COMPARAÇÃO

Comparação entre março/2018 e o melhor mês da série (julho/2013):


melhor mês

IndicadorNota Variação*

dezembro/2017 março/2018 (em pontos)

Nota Geral 4,6 4,5 -0,1▼

Ambiente Macro 6,4 6,8 +0,5▲

Crédito Imobiliário 4,3 4,3 0,0●

Demanda 3,3 3,0 -0,3▼

Ambiente do Setor 4,3 3,7 -0,5▼

Concessões reais (crédito) 5,0 5,6 +0,6▲

Confiança (ambiente macro) 5,1 5,7 +0,6▲

Juros (ambiente macro) 8,3 8,9 +0,6▲

Atratividade do Investimento Imobiliário (demanda) 7,6 8,1 +0,5▲

Atividade (ambiente macro) 5,7 5,8 +0,2▲

Emprego (demanda) 0,9 0,9 0,0●

Condições de financiamento (crédito) 7,4 7,4 0,0●

Preço dos imóveis (ambiente setorial) 0,2 0,0 -0,2▼

Insumos (ambiente setorial) 3,9 3,4 -0,5▼

Atratividade do Financiamento Imobiliário (crédito) 0,6 0,0 -0,6▼

Lançamentos (ambiente setorial) 8,7 7,7 -1,0▼

Massa salarial (demanda) 1,4 0,0 -1,4▼

dim

ensõ

es

ind

icad

ore

sRESUMO último trimestre


* As notas e variações exibidas foram aproximadas para a primeira casa decimal.

RESUMO

IndicadorNota Variação*

março/2017 março/2018 (em pontos)

Nota Geral 3,3 4,5 +1,2▲

Ambiente Macro 3,8 6,8 +3,0▲

Crédito Imobiliário 3,3 4,3 +1,0▲

Ambiente do Setor 3,0 3,7 +0,7▲

Demanda 3,2 3,0 -0,1▼

Lançamentos (ambiente setorial) 2,4 7,7 +5,3▲

Juros (ambiente macro) 4,7 8,9 +4,2▲

Condições de financiamento (crédito) 3,4 7,4 +4,0▲

Atratividade do Investimento Imobiliário (demanda) 5,0 8,1 +3,2▲

Atividade (ambiente macro) 3,4 5,8 +2,5▲

Confiança (ambiente macro) 3,3 5,7 +2,4▲

Concessões reais (crédito) 3,6 5,6 +2,0▲

Emprego (demanda) 0,0 0,9 +0,9▲

Preço dos imóveis (ambiente setorial) 0,6 0,0 -0,6▼

Insumos (ambiente setorial) 5,9 3,4 -2,5▼

Atratividade do Financiamento Imobiliário (crédito) 3,0 0,0 -3,0▼

Massa salarial (demanda) 4,5 0,0 -4,5▼

dim

ensõ

es

ind

icad

ore

súltimos 12 meses


* As notas e variações exibidas foram aproximadas para a primeira casa decimal.

Gráficos de apoio

jan-04

5,2

jun-08

5,9

fev-09

3,5

fev-10

6,5

jul-13

7,6

dez-14

6,3

nov-16

2,9

mar-18

4,5

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Elaboração: Fipe.VáriosVários

Comportamento da média geral dos indicadores:

Período mais favorável

Período com condições neutras

Aprofundamento da

crise recente

Crise internacional

e recuperação

melhor

momento

pior

momento

MÉDIA GERAL evolução histórica-

favo

ráve

l

no

ta d

o ind

icad

or

+

favo

ráve

l

Fonte: Fipe.

Ambiente

Macro

6,4

Crédito

Imobiliário

4,3

Demanda

3,3

Ambiente

do Setor

3,7

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Elaboração: Fipe.

Comportamento das 4 dimensões do Radar Abrainc/Fipe:

DIMENSÕES evolução histórica-

favo

ráve

l

no

ta d

o ind

icad

or

+

favo

ráve

l

Fonte: Fipe.

média

6,3

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Confiança

Elaboração: Fipe.Fonte:

Ambiente Macro

FGV

pior

momento

melhor

momento

-fa

vorá

vel

no

ta d

o ind

icad

or

+

favo

ráve

l

INDICADORES evolução histórica

A recuperação da confiança

dos agentes da economia

impactou positivamente a

nota do indicador desde

meados de 2016

Fonte: Fipe, com base em dados da FGV.

média

5,8

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Atividade

Fonte:

Vários

Elaboração: Fipe.

Ambiente Macro

Bacen

melhor

momento

-fa

vorá

vel

no

ta d

o ind

icad

or

+

favo

ráve

l

pior

momento


A recuperação observada no

nível de atividade econômica

do país impacta positivamente

a trajetória do indicador desde

o início de 2017

Fonte: Fipe, com base em dados do Banco Central do Brasil.

média

5,0

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Juros


Ambiente Macro

BM&F, Bacen

pior

momento

melhor

momento

-fa

vorá

vel

no

ta d

o ind

icad

or

+

favo

ráve

l


Os cortes sucessivos na

taxa de juros (SELIC) pelo

Bacen contribuíram para a

melhoria significativa da

nota do indicador ao longo

dos últimos 2 anos

Fonte: Fipe, com base em dados do Banco Central do Brasil (Bacen) e BM&FBOVESPA.

média

5,3

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Condições de financiamento


Crédito Imobiliário

Bacen

pior

momento

melhor

momento

-fa

vorá

vel

no

ta d

o ind

icad

or

+

favo

ráve

l


Já a queda da taxa de juros do

financiamento imobiliário

impulsionou a recuperação do

indicador desde o final de 2016

Fonte: Fipe, com base em dados do Banco Central do Brasil (Bacen).

média

4,4

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Concessões reais

Elaboração: Fipe.Fonte: Bacen, IBGE


pior

momento

melhor

momento

-fa

vorá

vel

no

ta d

o ind

icad

or

+

favo

ráve

l


A ampliação do crédito

concedido em relação ao

esperado possibilitou a

recuperação do indicador

a partir de 2016

Fonte: Fipe, com base em dados do Banco Central do Brasil (Bacen) e Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).

média

5,1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Atratividade do Financiamento Imobiliário



Bacen

pior

momento

melhor

momento

-fa

vorá

vel

no

ta d

o ind

icad

or

+

favo

ráve

l


A queda na taxa de juros da

economia não tem sido

acompanhada por uma queda

proporcional na taxa de juros

do financiamento imobiliário,

reduzindo a sua atratividade

Fonte: Fipe, com base em dados do Banco Central do Brasil (Bacen).

média

6,7

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Emprego

Elaboração: Fipe.Fonte: IBGE

Demanda

pior

momento

melhor

momento

-fa

vorá

vel

no

ta d

o ind

icad

or

+

favo

ráve

l


A manutenção da taxa de desemprego

em um patamar elevado mantém a

nota do indicador próxima ao mínimo

da série histórica, apesar da ligeira

melhora recente nesse quadro

Fonte: Fipe, com base em dados do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).

média

5,4

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Massa salarial

Fonte: Elaboração: Fipe.IBGE

Demanda

pior

momento

melhor

momento

-fa

vorá

vel

no

ta d

o ind

icad

or

+

favo

ráve

l


Após ligeira recuperação recente da massa salarial no

início de 2017, a trajetória da massa salarial voltou a

declinar a partir do segundo semestre de 2017,

mantendo-se com a menor nota da série histórica


média

5,5

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Atratividade do Investimento Imobiliário

Elaboração: Fipe.Fonte: FipeZAP, BM&F, Bacen

Demanda

pior

momento

melhor

momento

-fa

vorá

vel

no

ta d

o ind

icad

or

+

favo

ráve

l


A queda maior da taxa de juros

da economia, relativamente ao

rental yield* impactou

positivamente a trajetória

recente do indicador

(*) O rental yield (ou rentabilidade do aluguel) é uma mediada do retorno médio que um proprietário de imóvel

tem com os aluguéis que receber, sem contar nenhum aumento no preço dos imóveis.

Fonte: Fipe, com base em dados do Banco Central do Brasil (Bacen), BM&FBOVESPA e Índice FipeZap.

média

4,5

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Insumos

Elaboração: Fipe.Fonte: CAGED, IBGE, FGV

Ambiente do Setor

pior

momentomelhor

momento

-fa

vorá

vel

no

ta d

o ind

icad

or

+

favo

ráve

l


O aumento real do preço dos

insumos do setor (material,

equipamento e mão-de-obra)

explica a queda recente na

nota do indicador


média

4,5

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Lançamentos

Abrainc-Fipe, CBIC Elaboração: Fipe.Fonte:

Ambiente do Setor

melhor

momentopior

momento

-fa

vorá

vel

no

ta d

o ind

icad

or

+

favo

ráve

l


A retomada dos lançamentos

da incorporação imobiliária

em 2017 explica o avanço

expressivo do indicador,

sobretudo no 2º semestre

Fonte: Fipe, com base em dados dos Indicadores Abrainc-Fipe, da Câmara Brasileira da Indústria da Construção (CBIC),

Associação de Dirigentes de Empresas do Mercado Imobiliário (Ademi) e Sindicatos da Habitação (Secovi).

média

4,2

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Preço dos imóveis


Ambiente do Setor

FipeZAP

pior

momento

melhor

momento

-fa

vorá

vel

no

ta d

o ind

icad

or

+

favo

ráve

l


A manutenção da trajetória de queda no preço

real dos imóveis continua a afetar

negativamente a nota do indicador

Fonte: Fipe, com base em dados do Índice FipeZap.

Metodologia e séries de dados disponíveis em:

www.fipe.org.br e www.abrainc.org.br

Mais informações: [email protected]

Documents

Apresentação do PowerPoint · 5,7 5,8 8,9 7,4 5,6 0,0 0,9 0,0 8,1 3,4 7,7 0,0 março-18 Confiança Atividade Juros Condições de financiamento Concessões reais Atratividade do