1

Apresentação RoadshowRe-IPO

2

Disclaimer

Esta apresentação pode conter certas declarações prospectivas e informações relativas à

Paranapanema S.A. (a "Companhia") que refletem as visualizações e / ou expectativas atuais da

Companhia e sua administração em relação ao seu desempenho, negócios e eventos futuros. As

declarações prospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possa prever, prever,

indicar ou implicar resultados futuros, desempenho ou realizações, e pode conter palavras e / ou

quaisquer outras frases de significado semelhante. Tais declarações estão sujeitas a uma série de

riscos, incertezas e premissas.

Advertimos que uma série de fatores importantes podem fazer com que os resultados reais diferem

materialmente dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressadas nesta

apresentação. Em nenhum caso, nem a Companhia nem nenhuma das suas subsidiárias, afiliadas,

diretores, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante qualquer terceiro (incluindo

investidores) por qualquer investimento ou decisão comercial tomada ou ação tomada com base nas

informações e declarações contidas nesta apresentação ou por quaisquer danos consequentes,

especiais ou similares.

Esta apresentação e todo o seu conteúdo são informações de propriedade e não podem ser

reproduzidas ou divulgadas de forma alguma, total ou parcial, sem o prévio consentimento por escrito

da Companhia. As informações contidas nesta apresentação estão sujeitas a alterações de tempos em

tempos sem aviso prévio e a Companhia não tem nenhuma obrigação de mantê-lo informado de tais

mudanças.

3

1

2

4

3

Mercado Global de Cobre

Tese de Investimento

Agenda

Visão Geral Paranapanema

Destaques

5 Conclusão

Visão geral Paranapanema

5**Fonte: Companhia, Sindicel e CRU ¹BRL;USD 3,49

Visão Geral Paranapanema

Maior produtora brasileira não-integrada de cobre refinado, vergalhões, fios trefilados, laminados,

barras, tubos e conexões

Plantas de produção

Centro de Distribuição

Origem do Concentrado de Cobre

Três Plantas de Produção Posicionadas Estrategicamente

Chile

Peru

Dias D’Ávila – (BA)

Principais Indicadores

Cobre Primário e Produtos de Cobre

Produtos Paranapanema

Catodos(Cobre Primário)

Fios e Vergalhões Tubos

Laminados Barras

Serra – (ES)Produtos de Cobre

Utinga – Santo André (SP)

USD 1,3 biReceita Líquida 2016

100%Produção de Cobre

Primário Nacional

243 ktVolume 2016 Anual

2.000+Funcionários

Produtos de Cobre

Hidrolar e Conexões

6

Tubos e acessórios,

aquecimento a gás, barras,

interruptores, tomadas, fios e

cabos de energia elétrica

Contrução civilContrução civil

Veículos elétricos,

pastilhas de freio,

radiadores e difusores de

calor

Setor automotivoSetor automotivo

Ligas de cobre e

níquel para prevenir a corrosão

Construção NavalConstrução Naval

Tubos de água e gás, conectores eletrônicos,

difusores de calor, motores elétricos e

cabos

IndústriaIndústria

Fios e conectores

TelecomunicaçõesTelecomunicações

Circuitos, fios e conectores

EletroeletronicosEletroeletronicos

Ligas de cobre usadas em botões, zíper,

fivela, joias, instrumentos cirúrgicos e aplicações militares

Roupas, Decoração e EspecialidadesRoupas, Decoração e Especialidades

Fios e cabos de energia, painéis solares, turbinas

eólicas e produção de etanol

EnergiaEnergia

Visão Geral Paranapanema - Segmentos de clientesO cobre é amplamente utilizado em todos os setores

Mercado Global do Cobre

8

China (kt) Brasil (kt)

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030

2016 - 2035+2,1% a.a.

1960 - 2016

+6,9% a.a.

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

18000

1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030

2016 - 2035+3,0% a.a.

1960 - 2016

+183,4% a.a.

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030

2016 - 2035+3,3% aa

Global (kt)

� Principais drivers:

— Uso de novas tecnologias

— Crescimento econômico global

— Expansão dos setores de infra-estrutura e

bens de consumo

Fonte: WoodMackenzie, dezembro de 2014

Mercado Global de Cobre - DemandaA China ainda é o principal motor do consumo mundial de cobre

1960 - 2016

+29,8% a.a.

9Fonte: WoodMackenzie, setembro de 2017

Mercado Global de Cobre

Consumo de Cobre Refinado por Região (kt)

Consumo superando a produção nos próximos anos, suportando os níveis dos prêmios atuais

A demanda global de cobre refinado ainda é impulsionada pela China

10

Mercado Global de CobreCarros Elétricos

Até 2030 carros elétricos devem representar 40% da venda de novos carros

O custo do carro elétrico deve ser menor que o do carro a gasolina a partir de 2025...

... e a proporção de vendas de carros elétricos acelerará a partir deste período.

Fonte: Goldman Sachs Global Investment Research

11

Mercado Global de CobreImpacto do carro elétrico no setor de cobre

Nov/2017

Goldman Sachs: até 2025, o consumo de cobre deve aumentar entre 850 mil e 1,25 milhão de toneladas.

“...o fato de que o circuito elétrico desses carros requer quantidades extras de cobre.”

12

Mercado Global de Cobre

Fornecedor Global de Cobre – Demanda (Mt)Fornecedor Global de Cobre – Demanda (Mt) DestaquesDestaques

Geração renovável

� Residência auto-geradora (2,5

kW): ~ 12 kg;

� Turbinas eólicas (2 MW): 5 a 12

toneladas.

Sustentabilidade� Carros elétricos: ~ 5x mais cobre;

� Aumenta a eficiência, reduz as

emissões de CO2.

Uso de cobre

� Energia: excelente condutividade,

reduz o uso em 10%;

� Saúde: propriedades

antimicrobianas;

� Outros setores: automotivo,

eletrônico, refrigeração, infra-

estrutura, entre outros.

* Fonte: Wood Mackenzie *Fonte: International Copper Association Latin America

Projetos Prováveis

Cenário Base de Capacidade de Produção

Projetos Altamente Prováveis

Projetos Prováveis

Projetos Possíveis

Demanda Primária

0

5

10

15

20

25

30

35

40

1992 1996 2000 2004 2008 2012 2016 2020 2024 2028

Tese de Investimento

14

Mercado Brasileiro 2016 - % Produtos de Cobre

Tese de InvestimentoDomínio local e altas barreiras à entrada

Carteira completa de produtos (única no Brasil) e foco no valor agregado

72%

5%

15%8%

Fios e Vergalhões Laminados

Extrudados Tubos e Conexões

55 mil t/ano

29 mil t/ano

266 mil t/ano

19 mil t/ano

Paranapanema: Market Share por Segmento - 2016

� Logística

� Qualidade

� Time to Market

� Capex e Capital de Giro

Altas barreiras para entrada garantem domínio local

* Fonte: ABCobre

Fios e Vergalhões

Fios e Vergalhões

LaminadosLaminados

ExtrudadosExtrudados

Tubos e ConexõesTubos e

Conexões

Market Share (%)Market Share (%) Mil t/anoMil t/ano

19%19%

33%33%

18%18%

47%47%

49,549,5

6,46,4

10,110,1

13,413,4

15

25%

15%

19%

13%

12%

3%3%

1%9%

Tese de InvestimentoAlcance Global

Acesso aos maiores mercados globais

Receita Líquida de Exportação GLENCORE

China

Cingapura

EUA

Bélgica

UK

Suíça

CanadáOutros

Argentina

2016¹USD 835 MM

*Fonte: Paranapanema| World Bank | Knoema ¹ BRL/USD 3,49

A parceria com a Glencore facilitará o acesso direto aos clientes finais nos

principais mercados globais.

A parceria com a Glencore facilitará o acesso direto aos clientes finais nos

principais mercados globais.

&

16

Parceria EstratégicaParceria Estratégica

Tese de InvestimentoInvestidor Estratégico de Alcance Global

Reconhecimento e confiança do maior fornecedor de cobre e o terceiro maior produtor

de minério de cobre do mundo, com grande capacidade de fundição e refino

11

� Um dos líderes globais

entre as tradings

� Possui operações de

destaque em cobre

Inteligência de MercadoInteligência de Mercado

� Melhor leitura de

mercado

� Antecipa tendências de

mercado

Sinergias OperacionaisSinergias Operacionais22

� Troca de informações

� Benchmarking global entre

plantas de cobre

33

Note: As sinergias apresentadas são premissas da Companhia

17

Concentrado de Cobre

Trade in de Catodo

Sucata (toll) –MI e ME

Catodo (BA) – MI e ME

Fios e Vergalhões (BA) – MI e ME

Laminados, Barras, Tubos e Conexões

(SP e ES) – MI e ME

Ácido Sulfúrico - MI e Lama Anódica - ME

Tese de InvestimentoModelo de negócio

18

Gerenciamento

de riscos

- R$ 5 bi

- R$ 4 bi

Re

ceit

as t

ota

isR

ece

itas

to

tais

Re

ceit

as d

o m

etal

Re

ceit

as d

o m

etal

TC/R

C +

P

rêm

ios

+ Su

bp

rod

uto

s

TC/R

C +

P

rêm

ios

+ Su

bp

rod

uto

s

Cu

sto d

o m

etalC

usto

do

metal

Financial + D&ACT* +SG&A

Financial + D&ACT* +SG&A

EBTEBTEBITDAEBITDA

*CT: custo de transformação

Gerenciamento de riscos Gerenciamento de receita Controle de Custos

� Mitigar o impacto no resultado da

volatilidade das commodities e do câmbio

— Hedge de Metal

— Hedge de fluxo de caixa para o dólar

� Governança, políticas e controles bem

estruturados

� TC/RC

� Otimização matriz premium

� Prêmios de preço expressos em dólares

norte-americanos

� Prêmios não vinculados a cotações LME

� Arbitragem entre produtos para

maximizar prémios

� Implementação do Orçamento Base Zero

� Avanço na tecnologia

� Consolidação de processos / plantas

� Aumento da alavancagem operacional

� Estrutura de financiamento mais eficiente

� Maior parte do custo de transformação

em Reais (95%)

Tese de InvestimentoModelo de negócio

USD

USD USD

BRL

USD

19*Fonte: Paranapanema

Tese de InvestimentoRigoroso Gerenciamento de Risco

Política de hedge focada na proteção do fluxo de caixa

Estruturalmente o negócio é long em USD e CobreEstruturalmente o negócio é long em USD e Cobre

� Paranapanema não opera especulativamente no mercado

de cobre.

� Forte disciplina na gestão de riscos operacionais e de

crédito.

� Produto certificado para entrega física na LME.

� Não assume posições FX

20Fonte: Paranapanema | Nota: ¹com Follow On of R$352 MM | ² Considera Forfaiting e Carta de Crédito

Tese de InvestimentoEstrutura de capital fortalecida

21

Tese de InvestimentoNovo time de gestão

CargoCargo NomeNomeAnos de

ExperiênciaAnos de

ExperiênciaExperiências AnterioresExperiências Anteriores

Ingressou na Paranapanema

Ingressou na Paranapanema

*Fonte: Companhia

CEOMarcos PalettaCamara

30 anos

CFO e DRIAndré Luis da Costa Gaia

25 anos

Diretor Jurídico Paulo Rodrigo Chung 15 anos

Diretor ComercialFabio Esteves de Carvalho

19 anos

Diretora de RHMárcia Maria Cubas Almeida

17 anos

Diretor IndustrialEvandro Schmidt Pause

25 anos

20162016

20172017

20142014

20172017

20162016

20142014 r

22

Composição Acionária

Antes da ReestruturaçãoAntes da Reestruturação Após Reestruturação*Após Reestruturação*

*com a conversão total das debêntures em ações

Destaques 3T17

24

63 65 66 66

4548

3127

44

3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17

mil

ton

.

61%

Destaques 3T17

Retomada dos Volumes e Recuperação das Margens

Retomada de produção de catodo: aumentode 61% comparado com o segundo trimestrede 2017.

Reflexo no resultado: números mais recentesmelhores do que nos trimestres passados.

Produção de Catodo

* Excluindo adesão ao PERT e despesas de reperfilamento da dívida

0.9%

-1.7%

-0.7%

-4.3%

1.2%

2.9%

3T16 4T16 1T17 2T17 3T17* Set/17*

Margem EBITDA

13%

25

Números anualizados de 2017 Vergalhões Fios

Cobre concentrado (Kt por ano) 200

Sucata de cobre (Kt por ano) 80

Capacidade de Produção (kt por ano) 280 224 85 87

Produção atual anualizada (Kt) 137 64 29 39

Consumo intercompany (Kt) 84 36 2 0

Consumo não intercompany (Kt) 53 28 28 39

Ocupação média 49% 29% 35% 45%

Headcount industrial 340 743

Custos atuais/unidade (USD/t Produção) 796 1138

Custos Potenciais/unidade (USD/t Potencial) 528 760-34% -65% -33%

SMELTER (BA) FIOS E VERGALHÕES (BA) PRODUTOS DE COBRE (SP/ES)

573

206

73

Tubos - Barras - Laminados - ConexõesCátodo

* Fonte: Paranapanema ¹BRL; USD 3,17

Alavancagem Operacional

Usar toda a nossa capacidade de produção pode reduzir, na média, os custos unitários em até 48%

Usar toda a nossa capacidade de produção pode reduzir, na média, os custos unitários em até 48%

26

� Redução de ociosidade e otimização da base de ativos;

� Aceleração do CAPEX para recuperar eficiência

operacional;

� Recuperação do Market Share e novas estratégias

comerciais;

� Foco em ganhos de Eficiência;

� Busca de novas oportunidades.

Estratégia

Conclusão

28

Paranapanema: Principal produtor de cobre brasileiro

Por que cobre?

Por que Paranapanema?

1

2

� O Metal do Futuro

� A demanda mundial cresce 2 Paranapanema’s por ano

� Aumento do uso de cobre

� Relacionado a Energias Renováveis e Eficiência

� Estrutura de capital fortificada

� Reestruturação da dívida concluída

� Parceria com a Glencore

� Domínio local

� Apoio aos acionistas

� Altas barreiras de entrada

� Player Global

� Modelo de negócio flexível

� Nova Gestão

Q&A

Relações com Investidores

Contato: +55 11 2199-7604ri@paranapanema.com.br

www.paranapanema.com.br/ri

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