Atps-estrutura e Análise Demonstraesfinanceiras

ETAPA 2 - DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS

Universidade Anhanguera - Uniderp

Plo Presencial de Faxinal do Soturno RS

Curso de AdministraoEstrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras

Alunos:

Adilson Stefanello RA 407539

Carine BressaFantinel RA 423251

ClesioHorbach RA 418064

Giovani Garlet RA 430840

Natana de David RA 425231

Atividades Prticas Supervisionadas

Professor(a): Wagner Luiz Villalva

Faxinal do Soturno, 26 de abril de 2015IntroduoEsta atividade foi elaborada com base em pesquisas bibliogrficas, coletando dados em livros, revistas, internet e outros meios, com a finalidade de avaliar a situao econmico-financeira das Indstrias ROMI S.A, entre os anos de 2007 e 2008, principalmente no que tange sua rentabilidade, fluxo de caixa, lucratividade, permanncia no mercado, dentre outras.

As empresas desenvolvem suas atividades financeiras que precisam ser registradas, tais registros demonstram a vida da empresa e possibilitam uma anlise completa de sua situao.A administrao desses dados responsabilidade do administrador financeiro, que aps minuciosa anlise avalia e determina a real condio da empresa no mercado.Nos passos a seguir iremos demonstrar um parecer sobre a sade patrimonial da empresa supracitada.ETAPA 1 ANLISE VERTICAL E HORIZONTALANLISE HORIZONTAL / 2007 E 2008

SHAPE \* MERGEFORMAT



ANLISE VERTICAL / 2007 E 2008

ANLISE DAS POSSVEIS CAUSAS DAS VARIAESNas vendas observa-se que a Receita Operacional Lquida consolidada apresentou um crescimento de 10,1%, em comparao a 2007. Este crescimento deve-se ao desempenho geral de suas operaes e pelo desempenho positivo da atividade industrial no Brasil nos nove primeiros meses de 2008. anlise horizontal de 2007, o custo dos produtos e servios vendidos apresentou um aumento de R$ 56.647,00, tendo aumento de 13,60%. Na Anlise Vertical em 2008 o aumento foi de 2,89% comparado ao ano anterior. Conforme os aumentos das receitas observaram o aumento dos custos e a diminuio da margem de lucro. Em relao a 2007 todas as unidades de negcio tiveram as margens reduzidas, decorrente da conjuntura cambial e da instabilidade do preo de algumas matrias-primas metlicas, principalmente na diviso de fundidos e usinados, o que levou a uma reduo significativa no volume de vendas, que atingiu 40,2% contra 43,1% em 2007. Em 2007 os valores das despesas foram de R$145.290,00, segundo a anlise horizontal. No ano de 2008 este valor foi de R$168.011,00, ou seja, 15,52% de aumento. As despesas administrativas foram as que obtiveram maior diferena de um ano para o outro com um aumento de 40,44%, contudo houve uma diminuio nas despesas tributrias de -56,79%, isto se deve um melhora na gesto tributria da empresa.

No circulante o Ativo Circulante 2,14 vezes maior do que o Passivo Circulante. No no circulante a situao muito parecida, com um ndice de Ativo no Circulante de 1,37 vezes maior que o Passivo no Circulante. Os Juros sobre o Capital Prprio foram creditados aos acionistas durante o ano de 2008, lquidos de IRRF e imputveis aos dividendos mnimos obrigatrios do exerccio social de 2008, foram de R$35,5 milhes e correspondeu a 31,4% do lucro lquido do exerccio. O circulante de 2007 para 2008 a conta Outros Crditos aumentou para 10,8% e a que teve maior relevncia foi a de Ttulos Mantidos para Negociao, com reduo de 51,82%. O ativo no circulante apresentou a conta Impostos e Contribuies a recuperar o de maior percentual com 238,43% e o menor foi o de Valores a receber-repasse Finame fabricante, com 16,95%. No Passivo circulante o aumento de 395,87% na conta Dividendos e juros sobre o capital prprio, foi o maior e o menor na conta Financiamento com reduo de 10,59%. No Passivo no circulante o Desgio em controladas teve um salto de 302,86% e a Proviso para passivos eventuais um aumento de 24,95%.

No Patrimnio Lquido com 43,71% a Reserva de Lucros foi a mais alta e a menor foi os ajustes de Avaliao Patrimonial com uma reduo de 63,95%.ETAPA 2 - DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS

ESTRUTURAParticipao de capitais de terceiros - Endividamento

ndice ano 2007

PC + ELP x 100 R$ 311.712,00* 10023,23%

Passivo total R$ 1.341.737,00

ndice ano 2008

PC + ELP x 100 R$ 414.144,00 * 10024,90%

Passivo total R$ 1.662.979,00

Mais da metade do seu passivo est financiando o seu Ativo, isto mostra que a empresa investe em capital de terceiros para exercer suas atividades, em 2008 ela aumentou o investimento em 1,67% em capital de terceiros em relao a 2007, no tendo medo de arriscar.

Composio do endividamento

ndice ano 2007

Passivo circulante x 100 R$ 311.712,00 * 10050,14%

Capital de terceiros R$ 621.573,00

ndice ano 2008

Passivo circulante x 100 R$ 414.144,00 * 10060,97%

Capital de terceiros R$ 679.243,00

As dvidas a serem pagas em curto prazo aumentaram 10,83% de um ano para o outro, ela se mantm estvel quanto ao capital de terceiros que deve pagar em curto prazo, correndo assim menos riscos.Imobilizao do patrimnio liquido

ndice ano 2007

ANC - RLP x 100 R$ 554.897,00 * 10089,27%

Patrimnio lquido R$ 621.573,00

ndice ano 2008

ANC - RLP x 100 R$ 776.103,00 * 100114,26%

Patrimnio lquido R$ 679.243,00

A empresa investiu 114,26% em ativos imobilizados no ano de 2008 o que fez o ndice de Imobilizao do PL aumentar em 24,99%.

Imobilizao dos recursos no correntes

ndice ano 2007

ANC - RLP x 100 R$ 554.897,00* 10089,27 %

Patrimnio Lquido+ Exigvel a longo prazo R$ 621.573,00

ndice ano 2008

Ativo permanente x 100 R$ 776.103,00* 100114,26 %

Patrimnio Lquido+ Exigvel a longo prazo R$ 679.243,00

Quanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe em ativo permanente, mais recursos prprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento e do financiamento de terceiros. importante ter em mente, entretanto, que este indicador muda muito de acordo com o setor de atuao da empresa.Nesse caso aumentou 24,99% o que no bom para a empresa. LIQUIDEZ

ndice de liquidez corrente

ndice ano 2007

Ativo circulante 786.840,00 = 2,52

Passivo circulante 312.523,00

ndice ano 2008

Ativo circulante 886.876,00 = 2,84


As dvidas de mdio prazo seriam pagas, pois em 2007 para cada R$1,00 de dvida a empresa tem R$2,52 de recursos, em 2008 o ndice aumentou, no entanto continua com bom ndice.

ndice de liquidez seca

ndice ano 2007

Ativo circulante - estoques 603.796,00 = 1,93


ndice ano 2008

Ativo circulante - estoques 601.532,00 = 1,45


Este ndice utiliza somente as contas que facilmente se transformariam em dinheiro, mostrando que a empresa pagaria todas as suas dvidas de curto prazo somente com estes recursos.ndice de liquidez geralndice ano 2007

Ativo circulante + Realizvel longo prazo 312.523,00 = 0,39

Passivo circulante + exigvel a longo prazo786.840,00

ndice ano 2008

Ativo circulante + Realizvel longo prazo 886.876,00 = 1,14

Passivo circulante + exigvel a longo prazo 414.144,00

Mostra de forma geral a capacidade de liquidez das dividas de uma empresa, utilizando-se dos recursos de curto, mdio e longo prazo. Neste caso a situao geral da empresa de que para cada R$1,00 de dvida em 2007 ela tem R$0,39, j em 2008 para cada R$1,00 ela tem R$1,14.RENTABILIDADE

Giro do Ativo

ndice ano 2007

Vendas lquidas 631.988,00 = 0,47

Ativo total 1.341.737,00

ndice ano 2008

Vendas lquidas 696.124,00 = 0,41

Ativo total 1.662.979,00

Revela quanto empresa vendeu em relao ao investimento total (Ativo Operacional) no perodo. O resultado deste ndice mostra que para cada R$1,00 investido em ativo em 2007 a empresa conseguiu vender somente R$0,47 em 2008 este ndice diminuiu para R$0,41. Resultado que os bens da empresa no tm sido eficientemente utilizados.

Margem Lquida

ndice ano 2007

Lucro liquido x 100 R$ 129.173,00 * 10020,44%

Vendas lquidas R$ 631.988,00

ndice ano 2008

Lucro liquido x 100 R$ 118.257,00 * 10016,99

Vendas lquidas R$ 696.124,00

Mostra o quanto a empresa teve de lucro em relao ao seu faturamento isso o Lucro lquido que a empresa teve em relao s vendas liquidas. Para cada R$100,00 vendidos em 2007 ela teve um retorno de 20,44%, em 2008 este ndice caiu para 16,99% o que deve ser verificado.

Rentabilidade do Ativo

ndice ano 2007

Lucro liquido x 100 R$ 129.174,00* 1009,62%

Ativo Total R$ 1.341.737,00

ndice ano 2008

Lucro liquido x 100 R$ 118.257,00 * 1007,11%


Revela-nos o quanto a empresa teve de retorno para cada 1,00 real investido. Mostra o quanto o Ativo rendeu em relao ao lucro liquido em 2007 ele rendeu 9,62% em 2008 este ndice caiu para 7,11% o que demonstra que a empresa no foi eficiente em rentabilizar seus recursos.Rentabilidade do Patrimnio Liquido

ndice ano 2008

Lucro liquido x 100112.953,00 x 100 = 17,37%

Patrimnio liquido mdio(621.573,00+679.243,00)/2

Este ndice mostra o quanto o capital investido pelos scios rendeu.Esse ndice revela quanto empresa teve de lucro lquido para cada real de capital prprio A empresa rentabilizou 17,37% do seu capital em 2008, serve para avaliar se o investimento vivel.

DEPENDNCIA BANCRIA

Financiamento de Ativo

ndice ano 2007

Emprstimo e Financiamentos x 100 R$ 620.398,00 * 10046,24%


ndice ano 2008

Emprstimo e Financiamentos x 100 R$ 818.669,00 * 10049,23%


Este ndice mostra o quanto os emprstimos e financiamentos fazem parte dos investimentos da empresa. Em 2007 46,24% dos investimentos eram das participaes de crditos, em 2008 o ndice aumentou para 49,23% o que mostra que a empresa obteve mais participaes de crditos para investir na mesma.Participao de instituies de crditos no endividamento

ndice ano 2007

Financiamento x 100 R$ 620.398,00 * 10086,37%

Capitais de Terceiros R$ 718.293,00

ndice ano 2008

Financiamento x 100 R$ 818.669,00 * 10083,44%

Capitais de Terceiros R$ 981.200,00

Este ndice mostra a participao dos financiamentos em comparao ao capital de terceiros da empresa. Em 2007 86,37% do capital de terceiros da empresa eram financiamentos, em 2008 este ndice caiu para 83,44%. Isto mostra que muitos recursos recebidos pela empresa vieram de financiamentos.

Financiamento do Ativo Circulante por Instituies Financeiras

ndice ano 2007

Financiamento curto prazo x 100 R$ 222.382,00 * 10028,26%

Ativo circulante R$ 786.840,00

ndice ano 2008

Financiamento curto prazo x 100 R$ 296.403,00 * 10033,42%

Ativo circulante R$ 886.876,00

Este ndice mostra o quanto os financiamentos a curto prazo representam se comparado ao Ativo circulante da empresa. Em 2007 os financiamentos representavam 28,26% do Ativo circulante da empresa, em 2008 este ndice caiu para 33,42% mostrando que a empresa diminuiu seus financiamentos e est sendo financiada em partes pelos recursos provenientes das contas operacionais.QUADRO RESUMO DOS NDICESndicendiceFrmulaInterpretao

Estrutura de CapitalParticipao de Capitais de Terceiros

PC + ELP x 100

Passivo totalIndica qual a dependncia dos negcios em relao a recursos de terceiros (bancos, fornecedores, recursos trabalhistas e tributrios).

Composio do endividamentoPassivo circulante x 100

Capital de terceirosMostra a relao entre o passivo de curto prazo da empresa e o passivo total. Ou seja, qual o percentual de passivo de curto prazo usado no financiamento de terceiros.

Imobilizao do Patrimnio LquidoANC - RLP x 100

Patrimnio lquidoQuanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe em ativo permanente, mais recursos prprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento e do financiamento de terceiros. importante ter em mente, entretanto, que este indicador muda muito de acordo com o setor de atuao da empresa.

Imobilizao dos recursos no correntesANC - RLP x 100

Patrimnio Lquido + Exigvel a longo prazoQuanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe em ativo permanente, mais recursos prprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento e do financiamento de terceiros. importante ter em mente, entretanto, que este indicador muda muito de acordo com o setor de atuao da empresa.

LiquidezLiquidez GeralAtivo circulante + Realizvel longo prazo

Passivo circulante + exigvel a longo prazoDemonstra a viabilidade de mdio e longo prazo dos pagamentos de compromissos j assumidos. O ndice mnimo 1. Abaixo de 1, indica problemas de liquidez.

Liquidez CorrenteAtivo circulante

Passivo circulanteEvidencia a capacidade de pagamento de curto prazo. Um ndice inferior a 1 indica problemas prementes de liquidez.

Liquidez SecaAtivo circulante - estoques

Passivo circulanteComo os estoques tem uma caracterstica de permanncia nas atividades da empresa (pois so indispensveis a maioria das atividades de produo e comercializao), este ndice procura demonstrar uma liquidez real, mediante a realizao de ativos ditos financeiros (que se realizam em caixa).

RentabilidadeGiro do ativoVendas lquidas

Ativo totalIndica qual a gerao de receitas sobre cada R$ do ativo. Quanto maior o ndice, maior a capacidade de gerao de receitas, indicando um bom desempenho de vendas e/ou uma boa administrao dos ativos.

Margem lquidaLucro liquido x 100

Vendas lquidasUtiliza-se este ndice para avaliar o desempenho de resultado (lucro ou prejuzo) sobre a receita. Quanto maior o ndice (se positivo), melhor a margem.

Rentabilidade do ativoLucro liquido x 100

Ativo TotalA porcentagem resultante mostra a eficincia da aplicao dos ativos e quanto lucro eles esto gerando, onde quanto for maior a porcentagem, melhor.

Rentabilidade do Patrimnio LquidoLucro liquido x 100

Patrimnio liquido mdioA remunerao do Patrimnio Lquido representada pelos resultados gerados. Se este ndice for inferior taxa de aplicao financeira (lquida de impostos) no perodo, significa um desempenho insatisfatrio.

ARTIGO DE STEPHEN KANITZ

A proposta do artigo publicado foi mostrar o lucro real de uma empresa e tentar abrir os olhos dos jovens brasileiros para o futuro. Aps uma pesquisa com operrios e Donas de casa que achavam que o lucro dos patres era de era de 49%, mostrou que essas pessoas tinham uma ideia negativa das empresas, empresrios e administradores em geral, ele mostrou que os jovens pensam que os empresrios so ladres, isso porque os jovens no leem os balanos das que so publicados nos jornais.

De acordo com a revista Exame na ultima edio dos Melhores e Maiores, nos ltimos 10 anos o lucro mdio das 500 maiores empresas foi de 2,3% sobre as receitas, isso mostra que das grandes companhias 97,7% de tudo o que compramos custo do produto, e isso no vai mudar, seja qual for o regime poltico implantado no Brasil. O artigo tenta chamar a ateno para que revelaes como essa das Melhores e Maiores que so publicadas anualmente sejam ensinadas para os Jovens Universitrios, preciso que essa conscincia falsa seja retirada urgentemente da cabea dos futuros Administradores do nosso Brasil.

Hoje as empresas esto espera de mudanas, deve haver maior incentivo, para que as empresas invistam mais em produo e gerao de mais empregos, um dos incentivos e que faria o Brasil crescer e andar mais rpido, seria a to esperada Reforma Tributaria. Etapa 3 - Analise pelo mtodo Dupont e termmetro de insolvncia

CLCULO DA RENTABILIDADE DO ATIVO PELO MTODO DUPON

2007:

Passivo Operacional 97.391

Passivo Financeiro 620.398

Patrimnio 623.948

2008:

Passivo Operacional 153.290

Passivo Financeiro 818.669

Patrimnio 691.020

Frmula: Ativo Lquido = Ativo Total Passivo Operacional

2007: Ativo Lquido = 1.341.737 97.391 = 1.244.346

2008: Ativo Lquido = 1.662.979 153.290 = 1.509.689

Frmula:

Giro: Vendas Lquidas

Ativo Lquido

2007: 761.156 = 0,61

1.244.346

2008: 836.625 = 0,55

1.509.689

Frmula:

Margem: Lucro Lquido Vendas Lquidas

2007: 124.219 = 0,16 (x100 = 16,32%)

781.156

2008: 113.853 = 0,14 (x 100 = 13,50%)

836.625

Frmula:

Rentabilidade do Ativo (Mtodo Dupont) = Giro x Margem)

2007: 0,61 x 0,16 = 0,10 ( x 100 = 10% )

2008: 0,55 x 0,14 = 0,08 (x 100 = 8% )

Modelo Stephen Kanitz

Escala para medir a possibilidade de insolvncia

Frmula: Lucro Lquido x 0.05

Patrimnio Lquido

2007: 124.219 = 0.05 = 0.01

621.573

2008: 112.953 = 0.166292 x 0.05 = 0.01

679.243

Frmula2: Ativo Circulante + ANC x 1.65

Passivo Circulante + PNC

2007: 786.840 + 554.897 = 1.341.737 = 1.87 x 1.65 = 3,08

312.523 + 405.770 718.293

2008: 886.676 + 776.103 = 1.662.979 = 1.69 x 1.65 = 2,80

414.144 + 567.056 981.200

Frmula3: Ativo Circulante Estoque x 3.55

Passivo Circulante

2007: 786.840 183.044 = 603.796 = 1.932005 x 3.55 = 6,86

312.523 312.523

2008: 886.876 285.334 = 601.532 = 1.452470 x 3,55 = 5.16

414.144 414.144

Frmula4: Ativo Circulante x 1.106

Passivo Circulante

2007: 786.840 = 2517702 x 1.106 = 2,67

312.523

2008: 886.876 = 2.141467 x 1.06 = 2.27

414.144

Frmula 5: Exigvel Total x 0,33

Patrimnio Lquido 2007: 312.523 + 405.770 = 718.293 = 1.155605 x 0.33 = 0,38

621.573

621.573

2008: 414.144 + 567.056 = 981.200 = 1.444549 x 0.33 = 0.48

679.243 679.243

ETAPA 04 CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA

Determinao da Necessidade de Capital de Giro

Para gerenciar o Capital de Giro preciso um processo contnuo, tomar decises voltadas para a preservao da liquidez da companhia.

Capital de giro o conjunto de valores necessrios para a empresa fazer seus negcios acontecerem (girar). Existe a expresso "Capital em Giro", que seriam os bens efetivamente em uso.

O Capital de Giro pode fazer a grande diferena na rentabilidade de uma empresa, por estar envolvido em um grande volume de ativos. Para que se chegue concluso necessria de Capital de Giro no de faz necessrio somente um estudo do ponto de vista financeiro, e sim a criao de uma estratgia que possa realmente garantir crescimento, lucro e principalmente segurana para a longevidade da empresa.

ACO = Ativo Circulante Operacional

PCO = Passivo Circulante Operacional

Frmula: ACO-PCO2007: 452.107 87.766 = 364.341

2008: 526.263 105.964 = 420.299

Em geral de 50 a 60% do total dos ativos de uma empresa representam a fatia correspondente a este capital. Alm de sua participao sobre o total dos ativos da empresa, o capital de giro exige um esforo para ser gerido pelo administrador financeiro maior do que aquele requerido pelo capital fixo.

Um bom volume de liquidez para empresa positivo, quando isso no ocorre significa que o Passivo Circulante est sendo maior que o Ativo Circulante, tendo como resultado despesas financeiras, diminuindo o lucro da empresa. Mas se a liquidez estiver com boas sobras, pode significar para quem analisa de fora, uma ausncia de investimentos, dando a impresso negativa para empresa. Portanto no que diz respeito ao Capital de Giro importantssimo que se tenha bem claro, o que ser destinado a ele.

Prazo Mdio de Rotao de Estoques (PMRE)

Prazo Mdio do Recebimento das Vendas (PMRV)

Prazo Mdio de Pagamento das Compras (PMPC PMRE)

PMRE =Tempo degiro mdiodos estoquesda empresa, isto , otempo de compra e estocagem.

DP = Dias de Perodo,ou seja, se estivermos considerando o CMV deum ano, por exemplo, DP ser igual 360 dias.

PMPC = Prazo mdio de pagamento das compras.

CMV = Custo deMercadorias Vendidas.Estoques

Corresponde ao perodo compreendido desde a compra das mercadorias ate o momento de suas vendas nas empresas comerciais.

Frmula:

PMRE = Estoque x DP

CMV

2007: PMRE = 183.044_ = 0, 508592 x 360 = 183,09

359, 903

2008: PMRE = 285.344 = 0, 685017 x 360 = 246,61

416.550

Vendas

Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos em questo, e as entradas de caixa oriundas da cobrana de duplicatas.

Frmula:

PMRV = Duplicatas a receber x DP

Receita Bruta de Vendas

2007: PMRV = 62.888 = 0, 082621 x 360 = 30,29

761.156

2008: PMRV = 77.463 = 0, 092589 x 360 = 34,06

836, 625

Compras

Indica o perodo de tempo em que a empresa dispe das mercadorias ou materiais de produo, sem desembolsar os valores correspondentes.

Para Chegar ao saldo de compras quando esse no est no Balano Patrimonial, devemos utilizar a seguinte frmula: Compras = CMV Estoque Inicial + Estoque Final.Frmula: Fornecedores x DP

DP

2007: 25.193 Sem saldo inicial de 2007

2008: Compras = 416.550 183.044 + 285.344 = 518.850

31.136 = 0,06 x 360 = 21,60

518.850

CICLO OPERACIONAL DA EMPRESA (DIAS)

PMRE Prazo Mdio de Rotao de Estoque PMRV Prazo Mdio e Recebimentos das Vendas

CO Ciclo Operacional

Formula:

CO = PMRE + PMRV

2007: CO = 183.09 + 30.29 = 213.38

2008: CO = 246.61 + 34.06 = 280.67

CICLO FINANCEIRO DA EMPRESA (DIAS)

PMPC Prazo Mdio de Pagamento das Compras

CF Ciclo Financeiro

CO Ciclo Operacional

Formula: CF = CO-PMPC

2008: CF = 280.67 21.60 = 259.07

RELATRIO GERAL SOBRE O EXAME DE SADE ECONMICA, FINANCEIRA E PATRIMONIAL.

Conclumos que no giro a empresa est como uma eficincia de 0,55, a margem de lucro de 14%. Com essa informao pelo Mtodo Dupont, podemos dizer que a empresa tem 8% de rentabilidade. Mesmo com os resultados que mostram piora em comparao ao ano de 2007, afirmamos aos investidores que a empresa ento em boas condies, mesmo que tenha que ser mais bem cuidados em alguns aspectos.

Os aspectos Econmicos, Financeiro e Patrimonial, so aceitveis e podemos garantir que o estado da empresa saudvel.

CONSIDERAES FINAIS

Aps o termino desse trabalho de pesquisas e analises dos mais diversos recursos contbeis, percebemos o quanto necessrio uma observao cuidada dos demonstrativos contbeis, pois so com esses dados que podemos nos basear para tomar decises acertadas para a empresa.

importante salientar que estas tcnicas so frutos de muitos estudos e experincias importantes dentro das empresas.

No paramos por aqui, pois a cada dia teremos mais tcnicas e mais precisas, pois esses estudos iro se aprimorando a cada dia, para que as empresas continuem tomando decises idias para seu crescimento financeiro, econmico e patrimonial.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

AZEVEDO, Marcelo Cardoso de (org.). Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras.

2. ed. Campinas: Alnea, 2009

Bsica:

ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e anlise de balanos: um enfoque econmico-financeiro. 8. ed. So Paulo: Atlas, 2006.

MATARAZZO, Dante Carmine. Anlise Financeira de Balanos: Abordagem Bsica e Gerencial. 6. ed. So Paulo: Atlas, 2003.

ASSAF NETO, Alexandre. Finanas corporativas e valor. 3 ed. So Paulo: Atlas, 2007.

BRAGA, Hugo Rocha. Demonstraes Contbeis: estrutura, anlise e interpretao. 5. ed. So Paulo: Atlas, 2003.

MARION, Jos Carlos. Anlise das Demonstraes Contbeis. 3. ed. So Paulo: Atlas, 2005.

PEREZ JR., Jos Hernandez, BEGALLI, Glaucos Antnio. Elaborao das demonstraes contbeis. 3. ed. So Paulo: Atlas, 2002.

SILVA, Jos Pereira da. Anlise Financeira das Empresas. 8. ed. So Paulo: Atlas, 2006.

GOMES, Adriano. A Empresa gil, Ed. Nobel, 1999.

MATARAZZO, Dante C.. Analise Financeira de Balanos: abordagem bsica. Volume 1,

2 edio. Ed. Atlas.

FRANCO, Hilrio. Estrutura, Anlise e Interpretao de Balanos. 15 edio. Ed. Atlas.

CIRCULANTE

R$

A.H.

R$

A.H.

Caixa e equivalentes de caixa

189.010,00

R$

100%

135.224,00

R$

-28,46%

Titulos mantidos para negociao

111.512,00

R$

100%

53.721,00

R$

-51,82%

Duplicatas a Receber

62.888,00

R$

100%

77.463,00

R$

23,18%

Valores a receber-finame fabricante

223.221,00

R$

100%

306.892,00

R$

37,48%

Partes Relacionadas

-

-

-

-

Estoques

183.044,00

R$

100%

285.344,00

R$

55,89%

Impostos e Contribuies a Recuperar

11.537,00

R$

100%

17.742,00

R$

53,78%

Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

2.149,00

R$

100%

3.243,00

R$

50,91%

Outros Crditos

3.479,00

R$

100%

7.247,00

R$

108,31%

Total Circulante

786.840,00

R$

100%

886.876,00

R$

12,71%

NO CIRCULANTE

Realizvel Longo prazo

-

-

-

-

Duplicatas a Receber

1.149,00

R$

100%

1.686,00

R$

46,74%

Valores a receber-finame fabricante

409.896,00

R$

100%

479.371,00

R$

16,95%

Partes Relacionadas

-

-

-

-

Impostos e Contribuies a Recuperar

5.391,00

R$

100%

18.245,00

R$

238,43%

Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

5.867,00

R$

100%

9.488,00

R$

61,72%

Outros Crditos

2.928,00

R$

100%

5.405,00

R$

84,60%

Investimento em Controlada, incluindo gio e desgio

-

-

-

-

Outros Investimentos

1.935,00

R$

100%

3.163,00

R$

63,46%

Imobilizado Lquido

127.731,00

R$

100%

252.171,00

R$

97,42%

Intangvel

-

-

6.574,00

R$

-

Total No Circulante

554.897,00

R$

776.103,00

39,86%

Total do Ativo

1.341.737,00

R$

1.662.979,00

23,94%

ANALISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL

ATIVO

2007

2008

CIRCULANTE

R$

A.H.

R$

A.H.

Financiamentos

29.498,00

R$

100%

26.375,00

R$

-10,59%

Financiamentos - Finame Fabricante

192.884,00

R$

100%

270.028,00

R$

40,00%

Fornecedores

25.193,00

R$

100%

31.136,00

R$

23,59%

Salrios e Encargos Sociais

35.934,00

R$

100%

33.845,00

R$

-5,81%

Impostos e Contribuies a Recolher

8.013,00

R$

100%

7.357,00

R$

-8,19%

Adiantamentos de Clientes

9.702,00

R$

100%

14.082,00

R$

45,15%

Dividendos e Juros Sobre o Capital Prprio

2.375,00

R$

100%

11.777,00

R$

395,87%

Participaes a Pagar

4.400,00

R$

100%

4.500,00

R$

2,27%

Outras Contas a Pagar

4.524,00

R$

100%

15.044,00

R$

232,54%

Proviso para Passivo Descoberto-Controlado

-

-

-

-

Partes Relacionadaas

-

100%

-

-

Total Circulante

312.523,00

R$

100%

414.144,00

R$

32,52%

NO CIRCULANTE

Exigvel Longo Prazo

Financiamentos

49.306,00

R$

100%

68.943,00

R$

39,83%

Financiamentos - Finame Fabricante

348.710,00

R$

100%

453.323,00

R$

30,00%

Impostos e Contribuies a Recolher

1.896,00

R$

100%

3.578,00

R$

88,71%

Proviso para Passivo Eventuais

1.659,00

R$

100%

2.073,00

R$

24,95%

Outras Contas a Pagar

-

-

9.626,00

R$

Desgio em Controladas

4.199,00

R$

29.513,00

R$

Total No Circulante

405.770,00

R$

100%

567.056,00

R$

39,75%

PARTICIPAO MINORITRIA

1.871,00

R$

2.536,00

R$

PATRIMNIO LQUIDO

Capital Social

489.973,00

R$

100%

489.973,00

R$

0,00%

Reserva Social

2.052,00

R$

100%

2.052,00

R$

0,00%

Ajustes de Avaliao Patrimonial

968,00

-R$

100%

349,00

-R$

-63,95%

Reserva de Lucros

130.516,00

R$

100%

187.567,00

R$

43,71%

621.573,00

R$

100%

679.243,00

R$

9,28%

Total Passivo e do Patrimonio Lquido

1.341.737,00

R$

100%

1.662.979,00

23,94%

PASSIVO

2007

2008

ANALISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL

R$

A.H.

R$

A.H.

RECEITA OPERACIONAL BRUTA

761.156,00

R$

100%

836.625,00

R$

Mercado Interno

679.099,00

R$

100%

728.313,00

R$

7,25%

Mercado Externo

82.057,00

R$

100%

108.312,00

R$

32,00%

Impostos Incidentes Sobre Vendas

129.168,00

-R$

100%

140.501,00

-R$

8,77%

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA

631.988,00

R$

100%

696.124,00

R$

10,15%

Custo dos Produtos e Servios Vendidos

359.903,00

-R$

100%

416.550,00

-R$

15,74%

LUCRO BRUTO

272.085,00

R$

100%

279.574,00

R$

2,75%

RECEITAS (*DESPESAS) OPERACIONAIS

Vendas

59.786,00

-R$

200%

65.927,00

-R$

10,27%

Gerais Administrativas

45.428,00

-R$

100%

63.800,00

-R$

40,44%

Pesquisa e Desenvolvimento

26.340,00

-R$

100%

28.766,00

-R$

9,21%

Honorrios de Administrao

8.025,00

-R$

100%

8.278,00

-R$

3,15%

Tributarias

6.742,00

-R$

100%

2.913,00

-R$

-56,79%

Resultado de Equivalncia patrimonial

-

-

-

Outras Receitas Operacionais Lquidas

1.031,00

R$

100%

1.673,00

R$

62,27%

Total das Despesas Operacionais

145.290,00

-R$

100%

168.011,00

-R$

15,64%

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RES. FIN

126.795,00

R$

100%

111.563,00

R$

-12,01%

RESULTADO FINANCEIRO

Receita Financeira

30.508,00

R$

100%

36.950,00

R$

21,12%

Despesas Financeira

5.048,00

-R$

100%

5.061,00

-R$

0,26%

Variao Cambial Ativa

3.796,00

-R$

100%

10.752,00

R$

-383,25%

Variao Cambial passiva

6.258,00

R$

100%

7.338,00

-R$

-217,26%

Total Resultado Financeiro

27.922,00

R$

100%

35.303,00

R$

26,43%

LUCRO OPERACIONAL

154.717,00

R$

100%

146.866,00

R$

-5,07%

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIB. SOCIAL

Corrente

27.457,00

-R$

100%

33.324,00

-R$

21,37%

Diferido

1.914,00

R$

100%

4.715,00

R$

146,34%

LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIP.

129.174,00

R$

100%

118.257,00

R$

-8,45%

participao Minoritria

(555,00)

100%

881,00

-R$

58,74%

participao da Administrao

(4.400,00)

100%

4.423,00

-R$

0,52%

LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO

124.219,00

R$

100%

112.953,00

R$

-9,07%

ANALISE HORIZONTAL - DRE EM 2007/2008

DEMOSNTRAO DE RESULTADOS

2007

2008

Documents

Atps-estrutura e Análise Demonstraesfinanceiras