AULA 14 Análise dos fundamentos das empresas DISCIPLINA: Mercado de Capitais CURSO: Tecnólogo em Gestão Financeira

AULA 14Análise dos fundamentos

das empresas

DISCIPLINA: Mercado de CapitaisCURSO: Tecnólogo em Gestão Financeira

DISCIPLINA: Mercado de Capitais CURSO: Tecnólogo em Gestão Financeira

PINHEIRO, J. L. Mercado de Capitais: Fundamentos e técnicas. São Paulo: Atlas. 2009. Cap. 12

Análise dos fundamentos das empresas

Último estágio da análise top down, em que são determinados:

O potencial de crescimento das empresas;

O nível de risco relativo em três campos: risco do negócio;

Alavancagem financeira;Capacidade de captação de financiamento.

A flexibilidade financeira: honrar pagamentos de curto prazo.Recursos próprios;

Ativos líquidos;Recursos de terceiros.



Análise de demonstrações contábeis

Examinar e avaliar o comportamento de uma empresa sob aspectos econômico-financeiros.



Os aspectos a serem analisados são as relações entre a empresa e:

Seus mercados;

Os fornecedores de capital;

Seus fornecedores;

Seus empregados;

A utilização do seu ativo;

A preparação para o seu futuro.

Desta forma, trabalhar-se-á com índices que permitirão verificar se os

objetivos determinados foram alcançados.



Quando se analisa a situação financeira de uma empresa, estamos tratando basicamente de sua

capacidade de saldar seus compromisso no presente e no futuro.

Análise da situação financeira

Análise de liquidez

Grau de capacidade que uma empresa possui, em determinado momento, de atender a seus

compromissos de curto prazo mediante a realização dos seus ativos circulantes.

Análise da situação financeira





Analisar o comportamento evolutivo dos ativos e passivos no ativo ou passivo total.

Será considerado em duas etapas:

Análise da Estrutura patrimonial

Análise da estrutura de capitais

Analisa as fontes de recursos que as empresas utilizam para se financiar:

Capital de terceiros;

Capital próprio.





Análise da estrutura de imobilização

Busca avaliar os investimentos realizados e sua capacidade de geração de ganhos.

Será considerado em duas etapas:





Busca analisar a rapidez com que a empresa pode gerar caixa em caso dos diferentes tipos de necessidade.

Ciclo econômico: entrada de matéria prima e saída dos produtos pela venda;

Ciclo financeiro: tempo entre o desembolso de caixa para pagamento das matérias primas e o recebimento pelas vendas dos produtos.

Análise do ciclo operacional


Para o ciclo econômico serão utilizados os seguintes índices:






Para o ciclo financeiro serão utilizados os seguintes índices:





Quando se analisa a situação econômica de uma empresa, estamos tratando basicamente da

mensuração, avaliação e interpretação dos lucros ou prejuízos gerados em comparação com os

recursos aplicados.

Análise da situação econômica

Análise do comprometimento do lucro

Análise do retorno

Análise do retorno

Análise do retorno

É possível se trabalhar com alguns indicadores não contábeis, mas que permite compreender a sistemática da empresa e sua relação com a

economia.

Análise de desempenho do mercado;

Índice de recursos humanos.

Índices para análise específicas

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