Balanço publicado 1 s10

DemonstraçõesFinanceiras2010Semestres Findos em 30 de junho

Operações de Crédito Consolidado(R$ Milhões)

1.500

-

1.158

1.4311.416

jun-08 jun-09 jun-10

500

1.000


Lucro Líquido Consolidado (R$ Milhões)

54

52

50

48

46

54 54

49


12,6 13,9 14,1

Rentabilidade - ROEAnualizado (%)

15

0

10

5


1.418

8561.083

Recursos Captados(R$ Milhões)

1.500

0

1.000

500

3.000

2.000

1.000

-jun-08 jun-09 jun-10

Ativo Total Consolidado(R$ Milhões)

2.5042.955

2.315

milh

ões54R$

LucroLíquido

bilh

ão1,4R$Operaçõesde Crédito

milh

ões796R$

PatrimônioLíquido

milh

ões867R$

RecursosDisponíveis

milh

ões128R$

PrêmiosEmitidos

%32do Mercado de

Seguros Garantias

A Administração do Paraná Banco S.A. (BOVESPA: PRBC4/ADR Nível I: PRBAY),banco múltiplo privado, especializado em crédito consignado, crédito parapequenas e médias empresas (PME), seguro garantia e resseguros, emconformidade com as disposições legais e estatutárias apresenta a seus acionistas asDemonstrações Financeiras Individuais e Consolidadas do primeiro semestre de2010, juntamente com o Relatório de Revisão Especial dos AuditoresIndependentes. Todas as informações financeiras aqui apresentadas sãoconsolidadas, abrangendo as demonstrações financeiras do Banco, suascontroladas, a JMalucelli Seguradora, a JMalucelli Re., a JMalucelli Seguradora deCrédito, a JMalucelli Agenciamento e Serviços e Paraná Administradora deConsórcio. As informações, exceto quando indicado de forma diferente, sãoexpressas em moeda corrente nacional (em milhares reais) e foram elaboradas combase nas práticas contábeis emanadas da legislação societária brasileira, associadasàs normas e instruções do Conselho Monetário Nacional (CMN), do Banco Centraldo Brasil (BACEN), da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), do ConselhoNacional de Seguros Privados - (CNSP) e da SUSEP - Superintendência de SegurosPrivados, quando aplicável.

SOBRE O PARANÁ BANCOPerfilO Paraná Banco, banco múltiplo privado, é especializado em crédito consignado,crédito para pequenas e médias empresas (PME), seguro garantia, e resseguros.

Governança CorporativaAtualmente, o Paraná Banco está listado entre as empresas do Nível 1 daBM&FBovespa e confere 100% de tag-along para todas as ações preferenciais.Com o compromisso de adotar as melhores práticas de Governança Corporativa, oquadro de membros do Conselho do Paraná Banco possui um conselheiroindependente. Adicionalmente, desde março de 2008, o Paraná Banco instalou umConselho Fiscal com três membros efetivos responsáveis por fiscalizar as atividadesda administração, rever demonstrações financeiras da sociedade e reportar suasconclusões aos acionistas. O Conselho Fiscal é um órgão societário independenteda administração e dos auditores independentes da Companhia.Com o objetivo de maximizar a geração de valor para o seu acionista o ParanáBanco já concluiu 6 programas de recompra de ações através dos quais adquiriu19.359.400 ações preferenciais já canceladas e está com o 8º programa emandamento. Desta forma o capital social do Paraná Banco é composto por R$ 763,9milhões, divididos em 91.773.932 ações, sendo 56.724.976 ações ordinárias e35.048.956 ações preferenciais. O percentual de ações em circulação em 30 dejunho era de 25,32% sobre o número de ações totais do Banco. No quadro abaixoestão detalhados os 6 programas de recompra de ações já finalizados e o 8ºprograma que teve início em 14 de junho e encontra-se em andamento.

Ações Preço Custo totalProgramasadquiridas médio (R$ milhões) Status

1 4.155.600 8,85 36.768 Encerrado em 07/07/20082 4.072.300 5,06 20.604 Encerrado em 17/03/20093 3.331.800 4,06 13.526 Encerrado em 01/04/20094 2.987.200 5,55 16.598 Encerrado em 27/05/20095 2.756.400 8,61 23.746 Encerrado em 13/10/20096 2.056.100 10,00 20.557 Encerrado em 20/05/20107 2.611.900 9,10 23.759 Em andamento8 450.000 9,20 4.140 Em andamentoTotal 22.421.300 7,12 159.668

Juros Sobre Capital Próprio e Benefício FiscalForam destacados R$ 18.651 de juros sobre o capital próprio referente ao semestrefindo em 30 de junho de 2010. Os referidos juros reduziram os encargos tributáriosregistrados no resultado do semestre em R$ 7.460.

Operações de CréditoA carteira de crédito do Paraná Banco é composta por operações de créditoconsignado e cartão de crédito consignado, crédito a pequenas e médias empresas(PME) e outros produtos, principalmente operações de CDC Lojista.Crédito ConsignadoO crédito consignado a funcionários públicos, aposentados e pensionistas do INSS,é tradicionalmente considerado como de baixo risco de crédito. Desta forma, dadaa grande concentração nestas operações, o Paraná Banco possui uma carteira decrédito de excelente qualidade. O Paraná Banco detém a vantagem competitiva de ter canais de vendas bemestruturados com uma diversificada rede de distribuição. Além do tradicional canalde vendas de correspondentes bancários o Paraná Banco detém o canal decorrespondente bancário franqueado como um canal de venda alternativo,inovador e de baixo custo, que em dois anos de funcionamento já recebeu pelo 2ºano consecutivo o Prêmio Pequenas Empresas Grandes Negócios de melhorfranquia do setor de serviços financeiros. Além do correspondente bancáriofranqueado a Companhia também possui lojas próprias, que exercem um papel deregionais, coordenando correspondentes e franqueados em sua região. Crédito para Pequenas e Médias Empresas (PME)Com o intuito de ampliar sua atuação para novos mercados, em 2007 o ParanáBanco iniciou suas operações de crédito para pequenas e médias empresas, a qualpretende intensificar e aumentar participação de mercado.Capital de Giro - provê uma linha de crédito para reforço das necessidades de caixa,além de financiar as atividades produtivas da empresa contratante.Conta Garantida - similar ao Capital de Giro, disponibiliza uma linha de crédito parareforço das necessidades de caixa da empresa, no entanto, com prazos mais curtos.Caracteriza-se por ser um empréstimo rotativo garantido por recebíveis da empresacontratante. As operações de PME são beneficiadas por uma forte sinergia com a JMalucelliSeguradora na utilização de base de clientes. Este produto ganha força tambémcom a oportunidade criada pela concentração de bancos, dado que um cliente queantes possuía linha de crédito em dois bancos distintos, com a unificação passa ausufruir de uma única linha de crédito e por isso atende a procurar outras.CDC LojistaO CDC Lojista é uma linha de crédito dedicada ao financiamento da compra deprodutos e serviços oferecidos por lojas individuais ou redes de varejo. É um produtodestinado a pessoas físicas que atende a necessidade de lojistas de oferecercrediário aos seus clientes.

JMalucelli Seguradora e JMalucelli ResseguradoraNo primeiro semestre de 2010, o setor de seguros foi responsável por 49,5% dolucro líquido consolidado do Paraná Banco. O Paraná Banco atua no setor de segurogarantia e resseguro através de suas subsidiárias JMalucelli Seguradora e aJMalucelli Resseguradora.No primeiro semestre de 2010, o volume de prêmios diretos emitidos pelaJMalucelli Seguradora decresceu 12,6% em relação ao primeiro semestre de 2009,somando R$ 124,9 milhões, dos quais 89,4% eram do segmento de segurogarantia e 10,6% do DPVAT (Danos Pessoais Causados por Veículos Automotoresde Via Terrestre). A JMalucelli Seguradora atua no segmento do seguro DPVAT deforma passiva, não possuindo qualquer estrutura administrativa ou comercialvoltada para o atendimento deste produto. Sua participação neste convênio é feitaatravés de uma adesão, e anualmente a Seguradora avalia a sua continuidade ounão neste convênio. Apesar do DPVAT apresentar uma elevada sinistralidade, esteproduto proporciona resultado positivo para o grupo segurador sem originaresforços de venda e análise para a equipe.No primeiro semestre de 2010, através do acordo operacional de cosseguro firmadocom a Caixa Seguros para emissão das garantias das obras do programa “MinhaCasa Minha Vida”, a JMalucelli Seguradora emitiu apólices com a importânciasegurada no valor total de R$ 541,1 milhões. Tal operação proporcionou um volumede prêmios de R$ 9,6 milhões, distribuído em 748 apólices. A experiência e os procedimentos na concessão de apólices de seguro garantiapermitem que a JMalucelli Seguradora venha mantendo a liderança nestesegmento desde 1997. Ao final de junho de 2010, segundo dados da SUSEP, aJMalucelli Seguradora detinha market share de 32,4%. A sinistralidade retida(Sinistro retido/Prêmio retido) da JMalucelli atingiu 1,1%, enquanto o índice médiodo mercado sem a JMalucelli Seguradora atingiu 11,2%.

Em 30 de junho de 2010, 25,8% das apólices emitidas pela JMalucelli Seguradoraestavam concentradas no segmento de executante construtor, 21,0%correspondiam a apólices judiciais e 11,7% a executante prestador de serviços.Em 2008, foi criada a JMalucelli Resseguradora, uma estratégia para captar asoportunidades criadas com a abertura do mercado de Resseguros no Brasil. Noprimeiro semestre de 2010, 99,6% dos prêmios emitidos pela JMalucelli Re. foramprovenientes da JMalucelli Seguradora, sendo o restante originado por outrasseguradoras nacionais. Neste semestre, o volume de prêmios de resseguros diretostotalizou R$ 62,3 milhões e lucro líquido de R$ 6,7 milhões. Em junho de 2010,segundo dados disponíveis na SUSEP somente para o grupo que engloba segurogarantia e seguro de crédito, o market share da JMalucelli Re., que atuaexclusivamente em seguro garantia, foi de 30,1%, tendo a 2ª posição no rankingde market share do mercado neste grupo.Belo Monte - A conquista do consórcio apoiado por um grupo de seguradoras, doqual a JMalucelli Seguradora fazia parte, no leilão para a construção da usinahidrelétrica de Belo Monte realizado em abril deste ano, possibilitou a JMalucelliSeguradora a emissão da 1ª garantia do projeto, o Bid Bond, que tem por objetivogarantir a assinatura do contrato de execução por parte das construtorasvencedoras mantendo o preço proposto no leilão. O valor das garantias do Bid Bondsomam R$ 191 milhões e as apólices emitidas geraram um volume de prêmios deR$ 500 mil para o grupo segurador.Em 09 de agosto de 2010, a JMalucelli Seguradora em conjunto com outrasseguradoras emitiu a apólice de seguro garantia, o Performance Bond, no valortotal de R$ 1,05 bilhão que garantirá à Agência Nacional de Energia Elétrica(ANEEL) o fiel cumprimento do projeto para a construção da UHE de Belo Monte. Ovalor das garantias representa 5,5% do valor de R$ 19 bilhões aprovado peloGoverno para a conclusão do empreendimento. A participação da JMalucelliSeguradora na apólice de Performance Bond é de 50%. A apólice terá um prazototal de 9 anos de acordo com a previsão para a conclusão do projeto, prevista para2019. Parte dos riscos ainda deverá ser dividida com outros resseguradoresnacionais e internacionais, o que irá limitar a exposição das seguradoras envolvidas.O negócio realizado reafirma a situação de que o mercado está apto a atender ademanda de seguro garantia para os mega projetos previstos para os próximosanos.

RATINGSO Paraná Banco possui cobertura de quatro agências de rating que corroboram asua solidez e confortável situação econômico-financeira, fundamentado em umcrescimento sustentável e conservadora gestão dos seus ativos e exposição aosriscos. A análise é respaldada no bom desempenho da JMalucelli Seguradora, nabaixa alavancagem do Banco e na qualidade da sua carteira de crédito.

GERENCIAMENTO DE RISCOS DE MERCADORiscos Para os Quais se Busca ProteçãoRisco de Taxas de Juros - O risco de taxa de juros decorre da precificação de ativos epassivos em momentos distintos, bem como de oscilações inesperadas nainclinação e forma das curvas de rendimento e de alterações na correlação entre astaxas de juros de diferentes instrumentos financeiros. A Companhia ficadiretamente exposta aos riscos de oscilação das taxas de juros quando ocorre umdescasamento entre as taxas de juros que adota e as taxas de juros praticadas pelomercado. Procuramos administrar nossos ativos e passivos por meio de controleseficazes e adequados ao porte operacional da Companhia, para que com issoconsigamos evitar e/ou reduzir eventual impacto negativo que poderá ser causadopor oscilações nas taxas de juros sobre a receita de intermediação financeira líquidada Companhia.Risco de Variação Cambial - O risco cambial decorre da titularidade de ativos,passivos e itens denominados ou indexados a moedas estrangeiras. A Companhiaadministra sua exposição cambial objetivando ajustar os descasamentos entreativos e passivos indexados a variação de moedas estrangeiras, particularmentecom uso de operações de derivativos. Não faz parte de nossa estratégia manterexposições significativas e prolongadas ao risco cambial.Risco de Mercados das atividades de trading - O risco de mercado relacionado àsatividades de trading (negociação) decorre, principalmente, das posições adotadaspela Companhia em relação a títulos federais pré-fixados, resultantes de operaçõescompromissadas, aquelas realizadas no mercado de Balcão das Instituições do SFN- Sistema Financeiro Nacional em que o vendedor assume o compromisso derecomprar os títulos por ele vendidos em uma data pré-fixada e também medianteao pagamento de juros pré-fixados. E o comprador, em contrapartida, deve assumiro compromisso irreversível de revender o título na data de vencimento docompromisso pelo preço fixado. As atividades de trading (negociação) sãosupervisionadas e aprovadas pelos órgãos componentes do Comitê de Riscos daCompanhia, objetivando-se, desta maneira, evitar a exposição da Companhia aosriscos inerentes a esta atividade bem como reduzir a intensidade de seus eventuaisefeitos negativos sobre as atividades da Companhia.

Estratégia de Proteção Patrimonial (hedge)A estruturação de operações de defesa de posições de risco da Companhia, emgeral chamada de hedge, é um dos aspectos mais importantes da gestão financeirada Companhia e decorrem da necessidade de proteção à volatilidade verificada nomercado financeiro. Observamos, entretanto, que como as operações de hedgeapresentam, de um modo geral, elevados custos de implementação, optamos porutilizar tais instrumentos de maneira planejada e alinhada aos resultados negociaisda Companhia, evitando exposições desnecessárias e consolidando posiçõesseguras de atuação.As operações de vendas definitivas de ativos e de cessões de crédito com

coobrigação são usualmente operações pré-fixadas. Este tipo de operação, comumno mercado financeiro, permite o controle da liquidez da Companhia e é uminstrumento que pode ser utilizado como redutor do risco de mercado dasoperações pré-fixadas desenvolvidas pela Companhia. No que tange às exposições decorrentes de operações realizadas em moedaestrangeira (variação cambial), a Companhia efetua contratos de Swap da taxa decâmbio (dólar) para o indexador CDI em sua totalidade do valor principal de sua exposição.

Instrumentos utilizados para proteção patrimonial (hedge)Atualmente, a Companhia pode utilizar os seguintes instrumentos paraimplementar sua estratégia de proteção patrimonial: • Contratos futuros de câmbio e taxas de juros negociados na BM&FBOVESPA;• Contratos a Termo de Moeda - NDF (Non-Deliverable Forward); e• Contratos de Swap de taxas de juros e taxas de câmbio no mercado local.Parâmetros utilizados para o gerenciamento desses riscos A Companhia adota os critérios constantes de orientações do Banco Central paraidentificação, monitoramento e apreçamento de ativos financeiros, bem como paraa quantificação dos riscos que lhes são inerentes.O cálculo das parcelas referentes ao Risco de Mercado de Taxas de Juros Pré-fixadas,por exemplo, é efetuado pela aplicação do VAR - Value-at-Risk, medida estatísticaque sumariza uma perda ou ganho potencial derivada da exposição de uma carteirade crédito ao risco de mercado em condições normais, considerando umaprobabilidade de ocorrência de 99%, com horizonte de tempo de 10 dias evolatilidades e parâmetros definidos diariamente pelo Banco Central. Além doscálculos realizados, como o VAR - Value-at-Risk, a Companhia utiliza, tambémcomo parâmetro para gerenciar os riscos de mercado, a análise de sensibilidade dasexposições a que está sujeita, o que permite a fixação de limites e controles deriscos e alavancagem, os quais são definidos e autorizados por seu Comitê deRiscos.As atividades relacionadas à estrutura de controle de gerenciamento de riscos daCompanhia são divididas entre órgãos e cargos da Companhia, conforme abaixo:Diretoria e Conselho de Administração - A Diretoria e o Conselho de Administraçãosão responsáveis pela aprovação e revisão periódica da Política de Gerenciamentodo Risco de Mercado da Companhia, devendo também monitorar periodicamenteos limites operacionais e os procedimentos adotados pela Companhia com oescopo de manter a exposição ao risco de mercado em níveis consideradosregulares, evitando variações repentinas.Comitê de Riscos - O Comitê de Riscos da Companhia foi criado para suportar oComitê Executivo Sênior e atuar de forma colegiada na identificação, análise,monitoramento, mensuração, acompanhamento e controle dos riscos corporativosa que a Companhia está sujeita, devendo garantir o cumprimento das Resoluçõesdo CMN nº 2.804/00, 3.380/06, 3.464/07 e 3.721/09, que dispõem sobre aimplementação das estruturas de gerenciamento dos riscos de liquidez,operacionais, de mercado e de crédito. O Comitê de Riscos da Companhia écomposto pelos gerentes das áreas de risco de mercado, liquidez, operacional,crédito, pelo Diretor Financeiro e Vice-Presidente da Companhia.Diretor Responsável pelo Risco de Mercado - O Diretor Responsável pelo Risco deMercado é indicado pela Companhia para representá-la perante o Banco Central,sendo, juntamente com o Comitê de Riscos, responsável por validar e aprovar aspolíticas e objetivos gerais da Companhia, alertando o Conselho de Administraçãoe a Diretoria com informações relevantes sobre a estrutura e os resultados dogerenciamento de riscos de mercado.Gestor Responsável pelo Risco de Mercado - O Gestor Responsável pela gerênciados riscos de mercado é um colaborador designado pelo Diretor Responsável peloRisco de Mercado para gerir a estrutura de gerenciamento de riscos de mercado. AoGestor Responsável pelo Risco de Mercado também é atribuída a responsabilidadepelo processo de informação, comunicação e divulgação da estrutura de riscoadotada pela Companhia.A estrutura de gerenciamento de riscos contempla metodologias e ferramentaspara medir, monitorar e controlar a exposição ao risco de mercado. Desta forma, aCompanhia, em cumprimento às disposições da Resolução CMN nº 3.464/07,gerencia seus riscos de mercado em total consonância com as disposiçõesregulamentares e as melhores práticas do mercado.As principais atribuições da Gerência de Risco de Mercado são:- mensurar e controlar a sujeição a riscos de mercado pela Companhia;- definir as metodologias a serem utilizadas na mensuração dos riscos de mercado;- fornecer informações relativas às exposições aos riscos de mercado;- realizar diariamente o controle da utilização dos limites operacionais autorizados einformar ao Comitê de Riscos eventuais excessos e desconsiderações aos limites deexposição previamente estabelecidos;- realizar testes para monitoramento da precisão dos modelos de avaliação do riscode mercado; e- realizar simulações de condições extremas de mercado (testes de estresse),baseados em cenários definidos pelo Comitê de Risco.Risco de Liquidez À aplicação da política de risco de liquidez é coordenada pelo comitê de riscos dacompanhia, que se reune periodicamente para avaliar os possíveis cenários. AGestão de liquidez é avaliada através da análise da projeção do fluxo de caixa dobanco.O gestor de liquidez executa diferentes cenários na condição de liquidez de seufluxo de caixa levando em consideração fatores interno e externo à companhia,elabora relatório que permite o monitoramento dos riscos assumidos, realizaavaliações voltadas a identificar posições que coloquem em risco a situaçãoeconômica financeira da instituição.São realizados periodicamente testes de estresse, onde são considerados: resgatesantecipados, aumento da inadimplência, saídas inesperadas, rotativos, cdc, créditopara pequenas e médias empresas e dificuldade ao acesso a novos recursos, éemitido mensalmente relatório gráfico que permitem avaliar a aderência do fluxode caixa.Plano de ContingênciaUtilizamos como mitigadores de riscos, a redução drástica na produção de novosativos aumentando a taxa de juros, acréscimo nas taxas de juros das captações,disponibilidade de limite na captação de DPGE, reversão de lucros, constituição defundos de direitos creditórios, venda de ativos consignáveis através de acordosoperacionais para cessão de crédito.O Comitê de riscos é responsável pelo monitoramento e cumprimento da políticade liquidez.As atividades de monitoramento dos riscos de mercado e liquidez estão sujeitas aavaliação da área de Compliance da Companhia, bem como das auditorias internae externa.Em relação ao último exercício social, não houve alterações significativas nosprincipais riscos de mercado e liquidez a que a Companhia está exposta ou napolítica de gerenciamento de riscos adotada, bem como outras informações emque a companhia julgue relevante.

ATUAÇÃO DA EQUIPE DE RIO Paraná Banco possui uma área de relações com investidores que busca manteruma postura proativa, constantemente em contato com analistas e investidoresnacionais e estrangeiros, que tem como objetivo melhor atender as demandas domercado e fortalecer a imagem e presença do Banco. Em 26 agosto de 2010 aequipe realizará uma reunião pública com analistas (Apimec) em São Paulo. A área de Relações com Investidores reforça o objetivo de criação de valor aos seusacionistas, e realiza esforços objetivando a maior liquidez de suas ações, comtransparência nas divulgações dos resultados e em constante comunicação com omercado.Divulgação das InformaçõesEm 11 agosto de 2010, o Conselho de Administração autorizou a Diretoria doBanco a divulgar as informações financeiras, a partir do dia 12 de agosto de 2010.Em atendimento à instrução CVM n° 480, os Diretores revisaram, discutiram econcordam com as opiniões expressas no relatório de revisão dos auditoresindependentes e com as demonstrações financeiras.Auditores IndependentesEm atendimento à Instrução CVM n° 381, o Banco e as empresas controladas nãocontrataram e nem tiveram serviços prestados pela KPMG Auditores Independentesrelacionados a essas empresas que não os serviços de auditoria externa. A políticaadotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, deacordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deveauditar o seu próprio trabalho nem exercer funções gerenciais no seu cliente oupromover os interesses deste.AgradecimentosAgradecemos aos nossos acionistas, clientes e parceiros de negócios pela confiançademonstrada ao longo do tempo, e aos Diretores, Conselheiros, funcionários ecolaboradores, pelos esforços, competência, lealdade e dedicação frente aosdesafios passados e do futuro.

Joel MalucelliPresidente do Conselho de Administração

Operações de Crédito Consolidado(R$ Milhões)

1.500

-

1.158

1.4311.416


500

1.000


Lucro Líquido Consolidado (R$ Milhões)

54

52

50

48

46

54 54

49


12,6 13,9 14,1

Rentabilidade - ROEAnualizado (%)

15

0

10

5


1.418

8561.083

Recursos Captados(R$ Milhões)

1.500

0

1.000

500

3.000

2.000

1.000

-jun-08 jun-09 jun-10

Ativo Total Consolidado(R$ Milhões)

2.5042.955

2.315

RATING RATING

RATING/RANKING RATING

Baixo Risco de Créditopara médio prazo

A-Baixo Risco de Crédito

brBBB+Baixo Risco de Crédito

ABaixo Risco de Crédito

JULHO 2010 MAIO 2009

JULHO 2010 JULHO 2010

11,56

Relatório da Administração

PARANÁ BANCO S.A.Banco Múltiplo conforme o certi$cado de 21/06/89

CNPJ nº 14.388.334/0001-99Companhia Aberta de Capital Autorizado



www.paranabanco.com.br






Reservade capital Ajuste ao valor

Atualização de mercadoCapital de títulos Reservas de lucros Títulos e valores Ações em Lucrossocial patrimoniais Legal Estatutária mobiliários tesouraria acumulados Total

Saldos em 1 de janeiro de 2010 763.867 265 12.718 32.572 (91) (20.549) – 788.782Aquisição de ações em tesouraria – – – – – (27.892) – (27.892)Cancelamento de ações em tesouraria – – – (20.549) – 20.549 – –Ajuste ao valor de mercado - Títulos e valores mobiliários – – – – 101 – – 101Lucro líquido do semestre – – – – – – 54.196 54.196Destinações

Reserva legal – – 2.710 – – – (2.710) –Juros sobre o capital próprio – – – – – – (18.651) (18.651)Reserva para integridade do patrimônio líquido – – – 32.835 – – (32.835) –

Saldos em 30 de junho de 2010 763.867 265 15.428 44.858 10 (27.892) – 796.536

Mutações do semestre – – 2.710 12.286 101 (7.343) – 7.754

Saldos em 1 de janeiro de 2009 763.867 265 7.358 53.069 (124) (17.786) – 806.649Aquisição de ações em tesouraria – – – – – (35.066) – (35.066)Cancelamento de ações em tesouraria – – – (50.684) – 50.684 – –Ajuste ao valor de mercado - Títulos e valores mobiliários – – – – 22 – – 22Lucro líquido do semestre – – – – – – 55.844 55.844Destinações

Reserva legal – – 2.792 – – – (2.792) –Juros sobre o capital próprio – – – – – – (24.258) (24.258)Reserva para integridade do patrimônio líquido – – – 28.794 – – (28.794) –

Saldos em 30 de junho de 2009 763.867 265 10.150 31.179 (102) (2.168) – 803.191

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras

1. CONTEXTO OPERACIONAL

O Paraná Banco S.A. (“Banco”) (BM&FBOVESPA: PRBC4/ADR Nível I: PRBAY) é um banco múltiplo e tempor objeto social a prática de operações ativas, passivas e acessórias inerentes às carteiras comercial e decrédito, financiamento e investimento e administração de cartão de crédito. Por meio de suas controladasindiretas, atua também, nas operações de seguros e resseguros em ramos elementares e de danos,operando principalmente nos ramos de garantias de obrigações contratuais, nos quais é especializado.

2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

As demonstrações financeiras do Banco e as demonstrações financeiras consolidadas, as quais abrangemas demonstrações financeiras do Banco, suas controladas e Fundo de Investimento em Direitos CreditóriosParaná Banco II (encerrado em 15 de março de 2010) e, em 30 de junho de 2009, dos Fundos deInvestimentos em Direitos Creditórios Paraná Banco I e II (“FIDC”) (encerrado em 18 de agosto de 2009 eem 15 de março de 2010, respectivamente) foram elaboradas de acordo com as práticas contábeisadotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária brasileira, as normas emitidas pela Comissãode Valores Mobiliários (CVM), associadas às normas e instruções do Conselho Monetário Nacional(“CMN”), do Banco Central do Brasil (“BACEN”), do Conselho Nacional de Seguros Privados - (“CNSP”), eda Superintendência de Seguros Privados (“SUSEP”). Em 11 de agosto de 2010, o Conselho deAdministração aprovou as demonstrações financeiras e autorizou a Diretoria do Banco a divulgá-las, a partirdo dia 12 de agosto de 2010. Para a elaboração dessas demonstrações financeiras consolidadas, forameliminadas as participações de uma empresa em outra, os saldos das contas patrimoniais, as receitas, asdespesas e os lucros não realizados entre as empresas. As participações de acionistas minoritários nopatrimônio líquido e no resultado das controladas foram apresentados separadamente no balançopatrimonial consolidado, quando aplicável. Os ganhos e perdas com variação cambial das operações de“Fixed Rated Notes” (vide nota 14) foram reclassificados para Resultado com operações de captação nomercado. Os saldos de Resultados de exercícios futuros foram reclassificados para carteira de crédito parafins de consolidação.Destacamos as principais empresas incluídas na consolidação e as participações detidas pelo Banco:

2010% de

Controladas Ativo Passivo Resultado participaçãoJ. Malucelli Seguradora S.A (a) 576.632 445.189 19.386 100,00(*)J. Malucelli Resseguradora S.A. (b) 360.711 265.449 6.700 100,00(*)Tresor Holdings S.A. (c) 20.034 45 2.908 100,00Porto de Cima Holding Ltda. (c) 161.352 – 16.477 100,00Paraná Administradora de Consórcio Ltda. (d) 419 128 9 99,99J. Malucelli Seguradora de Crédito S.A. (e) 43.940 24.144 754 99,99J. Malucelli Agenciamento e Serviços Ltda. (f) 2.390 2.826 (427) 99,99J. Malucelli Participação em Seguros e Resseguros S.A. (g) 95.480 153 6.700 100,00

2009% de

Controladas Ativo Passivo Resultado participaçãoJ. Malucelli Seguradora S.A (a) 565.293 469.055 13.429 100,00(*)J. Malucelli Resseguradora S.A. (b) 201.150 118.804 7.876 100,00(*)Tresor Holdings S.A. (c) 14.757 45 2.014 100,00Porto de Cima Holding Ltda. (c) 131.429 – 11.415 100,00Paraná Administradora de Consórcio Ltda. (d) 404 127 10 99,99J. Malucelli Seguradora de Crédito S.A. (e) 22.123 3.812 744 99,99J. Malucelli Agenciamento e Serviços Ltda. (f) 2.321 2.287 145 99,99J. Malucelli Participação em Seguros e Resseguros S.A. (g) 82.439 93 7.876 100,00Fundo de Investimento em Direitos CreditóriosFundo de Investimento em Direitos Creditórios Paraná Banco I (h) 22.372 18 321

Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Paraná Banco II (h) 67.593 63 1.484

(*) Participação indireta(a) Tem por objeto social, as operações de seguros e cosseguros de danos, operando principalmente noramo de garantia de obrigações contratuais, no qual é especializada.(b) Tem por objeto social efetuar operações de resseguros e retrocessão no segmento de ramos de danos,operando principalmente no ramo de garantia de obrigações contratuais.(c) Empresas holding do investimento na controlada indireta J. Malucelli Seguradora S.A.(d) Investimento adquirido em 04 de abril de 2006; a empresa encontra-se inativa.(e) Empresa constituída em 17 de outubro de 2006 e homologada conforme Portaria nº 2.731 de 13 deagosto de 2007 da Superintendência de seguros Privados - SUSEP. A empresa encontra-se em fase pré-operacional. A Portaria nº 3.325 de 22 de setembro de 2009 da Superintendência de seguros Privados -SUSEP, homologou a alteração do objeto social e do nome da Companhia.(f) Empresa adquirida em 28 de dezembro de 2007. Essa empresa opera na prestação de serviços deassessoria e controle das operações de desconto em folha, no controle e implantação de correspondentesfranqueados do Banco e fornece estrutura própria de atendimento ao público nas localidades de interessedo Banco.(g) Empresa holding do investimento na controlada indireta J. Malucelli Resseguradora S.A. que iniciou suasatividades em 02 de junho de 2008.

(h) Participação representada por 100% das cotas subordinadas dos FIDCs, que para fins de apresentaçãodas demonstrações financeiras em 30 de junho de 2009 foram consolidadas em atendimento à Instruçãonº 408 da CVM e interpretação contida no Ofício Circular CVM/SNC/SEP nº 01/2007. Portanto, os lucrosnão realizados referentes as cessões de crédito do Banco para os FIDCs, foram eliminados na consolidação,conforme demonstrado na reconciliação abaixo e incluem, também, os rendimentos das carteiras cedidasconsiderando a taxa de juros contratual pro-rata temporis. Esses FIDCs foram consolidados em razão doBanco exercer controle operacional sobre os créditos cedidos aos Fundos. Em 18 de agosto de 2009, oFundo de Investimento em Direitos Creditórios Paraná Banco I foi encerrado e, em 15 de março de 2010, oFundo de Investimento em Direitos Creditórios Paraná Banco II foi encerrado, vide notas explicativa 6h.As parcelas do patrimônio líquido e lucro do semestre correspondente à participação de terceiros nos FIDCsem 30 de junho de 2009 foram respectivamente R$ 61.892 e R$ 5.360 e foram apresentadas em depósitosa prazo e em despesas de captação no mercado, respectivamente.Considerando o encerramento dos FIDCs, e a liquidação das respectivas carteiras, em 30 de junho de 2010não há diferença entre individual e consolidado. A reconciliação do patrimônio líquido em 30 de junho de2009 e do lucro líquido do semestre findo naquela data apresentado nas demonstrações financeirasindividuais e consolidadas do Banco foram apresentadas como segue:

2009Patrimônio líquido Lucro líquido

Individual 803.191 55.844Efeito da eliminação do resultado não realizado com os FIDCs, líquido dos impostos 1.349 (1.732)

Consolidado 804.540 54.112

3. RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

a. Normas e interpretações a vigorar a partir de 2010A SUSEP referendou o pronunciamento CPC 11 emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC),para aplicação inicial nas demonstrações financeiras das Companhias de seguro J. Malucelli SeguradoraS.A., J. Malucelli Resseguradora S.A. e J. Malucelli Seguradora de Crédito S.A. do exercício a findar em 31de dezembro de 2010. O CPC 11 trata do reconhecimento contábil dos contratos de seguros. AAdministração das empresas de seguros controladas aguarda normatização complementar da SUSEP, emespecial em relação a elaboração do Teste de Adequação de Passivos, para uma avaliação completa de seusefeitos potenciais, mas avalia que seus principais impactos estarão relacionados a uma ampliação dovolume de informações a serem divulgadas.b. Apuração do resultadoAs receitas e despesas foram reconhecidas pelo regime de competência. As despesas de comissão pelaintermediação de operações de crédito e de honorários de agenciamento ou introdução de negócios sãoreconhecidas ao resultado com base no prazo de duração dos contratos de operações de crédito. O saldodas comissões diferidas é registrado em despesas antecipadas. As receitas com o ressarcimento de despesasde serviços de terceiros, incluídas nos contratos de operações de crédito, são reconhecidas em resultadocom base no prazo de duração dos respectivos contratos. O saldo de receitas diferidas é registrado nopassivo em “Resultado de exercícios futuros” no balanço individual e reclassificado para “Operações decrédito” no balanço consolidado, com o objetivo de apresentar a carteira de crédito pela taxa efetiva. Acontabilização dos prêmios de seguros e resseguros é feita na data de emissão das apólices. Os prêmios deseguros e resseguros e as correspondentes despesas/receitas de comercialização são reconhecidos noresultado de acordo com o prazo de vigência das apólices. Os prêmios de seguros relativos a riscos vigentes,cujas apólices ainda não foram emitidas são calculados conforme nota técnica atuarial. As participações noslucros das apólices com resseguros cedidos a resseguradoras são registradas no ativo circulante e resultadodo semestre, pelo prazo de vigência das apólices, à medida que os resultados decorrentes do ressegurocedidos possam ser estimados com razoável segurança.c. Estimativas contábeisA elaboração de demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil requerque a Administração use de julgamento na determinação e registro de estimativas contábeis. Ativos epassivos significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem a provisão para perdas com créditos,imposto de renda diferido ativo, provisão para contingências e a valorização a mercado de títulos e valoresmobiliários e instrumentos financeiros derivativos, as participações nos lucros de resseguros cedidos aresseguradoras e as provisões técnicas. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderáresultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecisões inerentes ao processo de suadeterminação. A Administração revisa as estimativas e premissas mensalmente.d. Aplicações interfinanceiras de liquidezSão registradas pelo valor de aplicação ou aquisição acrescido dos rendimentos auferidos até a data dobalanço.e. Títulos e valores mobiliáriosConforme previsto na Circular BACEN n° 3.068, de 08 de novembro de 2001, os títulos e valoresmobiliários classificados na categoria “disponíveis para venda” foram avaliados pelo valor de aplicação,acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço e ajustados pelos seus respectivos valores demercado, em contrapartida à destacada conta do patrimônio líquido denominada “Ajustes de AvaliaçãoPatrimonial”, líquido dos efeitos tributários. Quando esse título e valor mobiliário é realizado, o ganho ouperda acumulado no patrimônio líquido é transferido para resultado.

Banco ConsolidadoSemestre Semestre

2010 2009 2010 2009Receitas 174.542 133.667 295.666 252.711

Intermediação financeira 176.084 138.046 189.479 163.923Prestação de serviços 2.234 2.220 2.931 36.177Provisão para créditos de liquidação duvidosa (24.184) (19.910) (24.184) (21.576)Outras 20.408 13.311 127.440 74.187

Despesas de intermediação financeira (69.319) (41.029) (69.302) (46.368)Insumos adquiridos de terceiros (54.336) (37.012) (89.873) (108.835)

Materiais, energia e outros (1.223) (1.197) (7.184) (7.269)Serviços de terceiros (36.197) (25.934) (70.200) (91.454)Outros (16.916) (9.881) (12.489) (10.112)

Valor adicionado bruto 50.887 55.626 136.491 97.508Depreciação, amortização e exaustão (5.354) (5.244) (5.601) (5.377)Valor adicionado líquido produzido pela entidade 45.533 50.382 130.890 92.131Valor adicionado recebido em transferência 26.419 22.204 (28.227) 2.313

Resultado de participação em controladas 26.419 22.204 – –Resultado com operações de seguros e resseguros cedidos – – (28.227) 2.313

Valor adicionado total a distribuir 71.952 72.586 102.663 94.444Distribuição do valor adicionado 71.952 72.586 102.663 94.444

Pessoal 8.250 7.408 18.490 15.545Remuneração direta 6.568 5.712 14.483 12.153Benefícios 1.078 1.164 2.902 2.479F.G.T.S. 332 348 795 711Outros 272 184 310 202

Impostos, taxas e contribuições 9.331 9.141 28.712 23.761Federais 9.219 9.030 28.137 23.274Municipais 112 111 575 487

Remuneração de capitais de terceiros 175 193 1.219 1.026Aluguel 175 193 1.219 1.026

Remuneração de capital próprio 54.196 55.844 54.242 54.112Juros sobre o capital próprio 18.651 24.258 18.651 24.258Lucros retidos 35.545 31.586 35.591 29.854


f. Operações de crédito, crédito das operações com seguros e resseguros, depósitos a prazo,interfinanceiros e outras operações ativas e passivasAs operações com taxas pré-fixadas são registradas pelo valor de resgate e as receitas e despesascorrespondentes a períodos futuros são registradas em conta redutora dos respectivos ativos e passivos. Asoperações com taxas pós-fixadas estão atualizadas até a data do balanço. As rendas das operações decrédito vencidas há mais de 60 dias, independentemente de seu nível de risco, somente são reconhecidascomo receita, quando efetivamente recebidas. As captações em moeda estrangeira estão registradas emRecursos de aceites e emissão de títulos classificados no longo prazo de acordo com o vencimento e asdespesas de captação são reconhecidas pro-rata temporis e convertida pela cotação do dólar na data dobalanço. No Consolidado, em 30 de junho de 2009, as operações de crédito cedidas para o FIDC permanecemregistradas em operações de crédito e os respectivos rendimentos são reconhecidos pro-rata temporis até adata do balanço. As despesas de comercialização diferidas são reconhecidas contabilmente pelo período devigência das apólices e estão registradas na rubrica “Outros valores e bens - despesas antecipadas”.g. Provisão para perdas com créditosA provisão para perdas com créditos e para os créditos cedidos com coobrigação, foi constituída emmontante compatível com a avaliação geral de risco de crédito, conforme análise da Administração enormas emanadas do Banco Central do Brasil, que estabelece a criação de nove faixas de riscos, sendo AA(risco mínimo) e H (perda), e percentuais mínimos de provisionamento para cada faixa. As operaçõesclassificadas como nível H, permanecem nessa classificação por seis meses, quando então são baixadascontra a provisão existente e controladas, por cinco anos, em contas de compensação, não mais figurandoem contas patrimoniais. As operações renegociadas são mantidas, no mínimo, no mesmo nível em queestavam classificadas. As renegociações de operações de crédito que já haviam sido baixadas contra aprovisão e que estavam em contas de compensação são classificadas como H e os eventuais ganhosprovenientes da renegociação somente são reconhecidos como receita, quando efetivamente recebidos. Aprovisão para perdas com crédito, considerada suficiente pela Administração, atende ao requisito mínimoestabelecido nas normas anteriormente referidas. A provisão para perdas sobre créditos das operações comseguros e resseguros foi constituída para fazer face às eventuais perdas na realização desses créditos.h. InvestimentosOs investimentos em controladas são avaliados pelo método da equivalência patrimonial acrescidos deágio, quando aplicável. No Banco o ágio está retificado por provisão integral, sendo amortizado pelométodo linear em função da expectativa de rentabilidade futura, com a correspondente reversão daprovisão. Os demais investimentos são avaliados pelo custo, deduzidos de provisão para perdas.

Banco Consolidado2010 2009 2010 2009

Fluxos de caixa das atividades operacionaisLucro líquido ajustado do semestre 54.686 51.119 83.505 73.667

Lucro líquido do semestre 54.196 55.844 54.196 54.112Ajustes ao lucro líquido:

Depreciações e amortizações 364 255 2.764 1.835Resultado de participação em controladas (26.419) (22.204) – –Provisão para perdas com créditos 24.184 19.910 24.184 21.576Imposto de renda e contribuição social diferidos 2.361 (2.686) 2.361 (3.856)

Variações dos ativos e obrigações (194.122) (98.360) (180.272) (33.905)Ajuste de títulos e valores mobiliários

ao valor de mercado 101 22 99 22Redução recursos de curto prazo 171.753 – 171.753 –Redução (aumento) em aplicações

interfinanceiras de liquidez 1.309 (455) 1.309 (455)(Aumento) redução em títulos e valores mobiliários (118.897) 20.069 (127.364) (42.795)(Aumento) em relações interfinanceiras (ativos/passivos) (205) – (205) –(Aumento) em operações de crédito (184.160) (156.028) (169.140) (65.595)(Aumento) redução em outros créditos (5.929) (4.961) (34.713) 968(Aumento) redução em outros valores e bens (10.904) (4.186) 33.918 (33.865)Aumento em instrumentos financeiros derivativos 9.515 11.170 9.515 11.170(Redução) aumento em outras obrigações (66.948) 32.446 (65.444) 96.645Aumento em resultado de exercícios futuros 10.243 3.563 – –

Disponibilidades líquidas aplicadas (geradas) nas atividades operacionais (139.436) (47.241) (96.767) 39.762

Fluxos de caixa das atividades de investimentosAlienação de outros investimentos – 296 – 296Alienação de imobilizado de uso 3 – 620 –Aquisição de investimentos – – (9) –Aquisição de imobilizado de uso (734) (111) (11.843) (305)

Disponibilidades líquidas geradas (aplicadas) nas atividades de investimentos (731) 185 (11.232) (9)

Fluxos de caixa das atividades de financiamentosAumento em depósitos 194.083 77.246 176.591 15.697Redução em captações no mercado aberto (2.802) (5.088) (2.802) (5.088)Aumento (redução) em recursos de

aceites e emissão de títulos 8.970 (27.391) 8.970 (27.391)Juros sobre o capital próprio (21.616) (17.371) (21.616) (17.371)Aquisição de ações próprias (27.892) (35.066) (27.892) (35.066)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades de financiamentos 150.743 (7.670) 133.251 (69.219)

Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa 10.576 (54.726) 25.252 (29.466)

Caixa e equivalentes de caixa no início do semestre 103.828 85.184 201.673 127.938Caixa e equivalentes de caixa no final do semestre 114.404 30.458 226.925 98.472


Balanços PatrimoniaisEm 30 de junho de 2010 e 2009 (Em milhares de reais)

Demonstrações das Mutações do Patrimônio Líquido (Banco)Semestres findos em 30 de junho de 2010 e 2009 (Em milhares de reais)

Notas Explicativas às Demonstrações FinanceirasSemestres findos em 30 de junho de 2010 e 2009 (Em milhares de reais)

Banco ConsolidadoAtivo Nota 2010 2009 2010 2009Circulante 848.350 596.876 1.420.427 1.130.622Disponibilidades 284 195 1.434 2.492Aplicações interfinanceiras de liquidez 4 91.635 30.263 91.635 35.034

Aplicações no mercado aberto 87.809 19.999 87.809 24.770Aplicações em depósitos interfinanceiros 3.826 10.264 3.826 10.264Títulos e valores mobiliários e instrumentosfinanceiros derivativos 5 22.486 28.903 256.673 159.180Carteira própria 22.486 27.992 256.673 158.269Vinculados a compromisso de recompra – 911 – 911Relações interfinanceiras 527 757 527 757

Pagamentos e recebimentos a liquidar 483 749 483 749Depósitos no Banco Central 44 8 44 8Operações de crédito 6 674.276 486.508 661.753 505.733

Operações de crédito - setor privado 724.216 522.853 711.693 553.596Provisão para perdas com operações de crédito (49.940) (36.345) (49.940) (47.863)Outros créditos 18.236 19.355 139.490 146.521

Rendas a receber 1 1 6 1Crédito das operações com seguros e resseguros 7 – – 112.946 117.619Diversos 8 18.501 19.638 26.804 29.185Provisão para perdas outros créditos diversos (266) (284) (266) (284)Outros valores e bens 40.906 30.895 268.915 280.905

Outros valores e bens 163 129 196 129Provisão para desvalorização de outros valores e bens (24) (46) (24) (46)Despesas antecipadas 9 40.767 30.812 268.743 280.822

Não circulanteRealizável a longo prazo 1.166.406 892.872 1.465.323 1.312.281Aplicações interfinanceiras de liquidez 4 – – – –

Aplicações em depósitos interfinanceiros – – – –Títulos e valores mobiliários e instrumentosfinanceiros derivativos 5 379.248 278.265 517.335 416.947Carteira própria 379.248 278.265 517.335 416.947

Instrumentos financeiros derivativos – – – –Operações de crédito 6 725.565 565.915 712.901 599.488

Operações de crédito - setor privado 732.362 571.013 719.698 604.586Provisão para perdas com operações de crédito (6.797) (5.098) (6.797) (5.098)Outros créditos 20.367 15.133 36.835 50.387

Crédito das operações com seguros e resseguros 7 – – 16.397 34.959Diversos 8 20.530 15.322 20.601 15.617Provisão para perdas outros créditos diversos (163) (189) (163) (189)Outros valores e bens 41.226 33.559 198.252 245.459

Despesas antecipadas 9 41.226 33.559 198.252 245.459Permanente 300.907 251.202 69.412 61.341Investimentos 296.319 247.258 1.363 1.270

Participação em controladas no País 10 296.252 247.108 – –Outros investimentos 84 167 1.380 1.287Provisão para perdas (17) (17) (17) (17)

Imobilizado de uso 4.076 3.225 16.609 5.477Imóveis de uso 1.867 1.867 1.867 1.867Outras imobilizações de uso 4.253 2.945 17.794 6.118Depreciação acumulada (2.044) (1.587) (3.052) (2.508)

Intangível 11 512 719 51.440 54.594Ativos intangíveis 989 1.014 65.685 65.707Amortização acumulada (477) (295) (14.245) (11.113)

Total 2.315.663 1.740.950 2.955.162 2.504.244

Banco ConsolidadoPassivo Nota 2010 2009 2010 2009Circulante 746.403 477.404 1.195.291 930.522Depósitos 12 688.859 360.097 687.991 389.213

Depósitos à vista 12.337 11.575 11.469 11.107Depósitos interfinanceiros 135.803 38.176 135.803 38.176Depósitos a prazo 540.719 310.289 540.719 339.873Outros depósitos – 57 – 57Captações no mercado aberto 13 – 910 – 910

Carteira própria – 910 – 910Recursos de aceites e emissão de títulos 14 2.704 2.011 2.704 2.011

Obrigações por títulos e valores mobiliários emitidos no exterior 2.704 2.011 2.704 2.011

Relações interfinanceiras 228 298 228 298Recebimentos e pagamentos a liquidar 228 298 228 298Outras obrigações 54.612 114.088 504.368 538.090

Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados 868 355 868 355Sociais e estatutárias 11.577 16.089 11.893 16.089Fiscais e previdenciárias 6.120 12.204 31.615 39.299Débito de operações com seguros e resseguros 15 – – 104.915 124.657Provisões técnicas - seguros e resseguros 16 – – 315.664 271.460Diversas 17/18 36.047 85.440 39.413 86.230

Não circulanteExigível a longo prazo 747.537 452.667 963.336 769.182Depósitos 12 486.143 364.094 485.782 396.018

Depósitos a prazo 486.143 364.094 485.782 396.018Recursos de aceites e emissão de títulos 14 241.632 68.279 241.632 68.279Obrigações por títulos e valores

mobiliários emitidos no exterior 241.632 68.279 241.632 68.279Intrumentos financeiros derivativos 5 9.528 11.170 9.528 11.170Outras obrigações 10.234 9.124 226.394 293.715

Fiscais e previdenciárias 18 2.303 2.799 2.303 3.437Débito de operações com seguros e resseguros 15 – – 50.655 78.308Provisões técnicas - seguros e resseguros 16 – – 163.955 202.063Diversas 17/18 7.931 6.325 9.481 9.907

Resultado de exercícios futuros 25.187 7.688 – –Participação minoritária nas controladas – – 1 –Patrimônio líquido 20 796.536 803.191 796.534 804.540

Capital socialDe domiciliados no País 628.224 670.920 628.224 670.920De domiciliados no exterior 135.643 92.947 135.643 92.947

Reserva de capital 265 265 265 265Reservas de lucros 60.286 41.329 60.286 42.678Ajuste ao valor de mercado -

Títulos e valores mobiliários 10 (102) 8 (102)Ações em tesouraria (27.892) (2.168) (27.892) (2.168)

Total 2.315.663 1.740.950 2.955.162 2.504.244


Demonstrações de ResultadosSemestres findos em 30 de junho de 2010 e 2009 (Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por ação)

Banco ConsolidadoNota 2010 2009 2010 2009

Receitas da intermediação financeira 176.084 138.046 189.479 163.923Operações de crédito 158.710 119.766 158.710 131.900Resultado de operações com

títulos e valores mobiliários 17.374 18.280 30.769 32.023Despesas da intermediação financeira (89.996) (60.939) (89.979) (67.944)

Operações de captação no mercado (56.623) (27.455) (56.606) (32.794)Resultado com instrumentos financeiros derivativos (9.189) (13.574) (9.189) (13.574)Provisão para perdas com créditos 6 (24.184) (19.910) (24.184) (21.576)

Resultado bruto da intermediação financeira 86.088 77.107 99.500 95.979Outras receitas (despesas) operacionais (28.621) (18.782) (25.980) (26.864)

Receitas de prestação de serviços 2.123 2.054 2.820 2.077Receitas de tarifas bancárias 111 166 111 166Prêmios de seguros – – 171.966 172.717Prêmios de cosseguros e resseguros cedidos – – (93.621) (113.693)Variação de provisões técnicas de seguros – – (12.439) (10.224)Sinistros retidos – – (28.378) (24.315)Despesas de pessoal (8.190) (6.875) (18.030) (14.498)Honorários da Administração (1.411) (1.372) (1.834) (1.649)Outras despesas administrativas 22 (38.638) (27.935) (41.590) (30.881)Despesas tributárias (4.647) (4.798) (7.984) (7.256)Resultado de participação em controladas 10 26.419 22.204 – –Outras receitas operacionais 23 10.857 10.295 24.056 22.327Outras despesas operacionais 23 (15.245) (12.521) (21.057) (21.635)

Resultado operacional 57.467 58.325 73.520 69.115Resultado não operacional 55 1.012 11 959Resultado antes da tributação sobre o lucro 57.522 59.337 73.531 70.074Imposto de renda e contribuição social 19 (3.326) (3.154) (18.845) (14.892)

Imposto de renda - corrente (592) (3.603) (10.278) (11.677)Contribuição social - corrente (373) (2.237) (6.206) (7.071)Imposto de renda e contribuição social diferidos (2.361) 2.686 (2.361) 3.856

Participação dos empregados e administradores nos lucros – (339) (490) (1.070)

Lucro líquido do semestre 54.196 55.844 54.196 54.112

Juros sobre o capital próprio (18.651) (24.258) (18.651) (24.258)

Quantidade de ações (em milhares) 91.774 96.586

Lucro líquido por ação - R$ 0,59 0,58


Demonstrações dos Fluxos de Caixa - Método indiretoSemestres findos em 30 de junho de 2010 e 2009 (Em milhares de reais)

Demonstrações do Valor AdicionadoSemestres findos em 30 de junho de 2010 e 2009 (Em milhares de reais)






i. ImobilizadoDemonstrado pelo custo de aquisição, deduzido da depreciação acumulada. A depreciação é calculada pelométodo linear, observando-se as seguintes taxas anuais: 4% para imóveis de uso; 10% para móveis eequipamentos de uso; sistemas de comunicação e sistema de segurança; e 20% para sistema deprocessamento de dados.j. Ativos IntangíveisOs ativos intangíveis compreendem os ágios apurados nas aquisições envolvendo combinação de negócios.Os ativos intangíveis têm os seus valores recuperáveis testados, no mínimo, anualmente, caso hajaindicadores de perda de valor.k. Outros passivos circulantes e exigíveis em longo prazo relacionados às operações de seguros eressegurosDemonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos respectivosencargos e variações monetárias incorridos, combinado com os seguintes aspectos:• As receitas de comercialização diferidas são reconhecidas contabilmente pelo período de vigência dasapólices e estão registradas na rubrica “Débito de operações com seguros e resseguros”.As provisões técnicas são constituídas de acordo com as determinações do CNSP e da SUSEP, cujos critérios,parâmetros e fórmulas são documentados em notas técnicas atuariais - NTA.• A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é constituída pelo valor bruto dos prêmios de seguro retidoscorrespondente ao período restante de cobertura do risco, calculada linearmente pelo método “pro ratadia”. A PPNG inclui um valor que corresponde aos prêmios estimados dos riscos vigentes, mas não emitidos(“RVNE”). Esta provisão está sendo constituída conforme cálculo atuarial atendendo ao disposto na Circularnº 379/2008;• A provisão de insuficiência de prêmios (PIP) é calculada para cobrir possíveis insuficiências da PPNG parafazer face aos compromissos futuros com os contratos de seguro em vigor. A PIP é calculada de acordo commetodologia própria descrita em nota técnica atuarial. Para os semestres findos em 30 de junho de 2010 e2009 não havia provisão a constituir;• A provisão de sinistros a liquidar (PSL) é constituída por estimativa de valor a indenizar com base nosavisos de sinistros recebidos, e ajustada periodicamente, com base nas análises efetuadas pelas áreastécnicas da Seguradora. A PSL inclui estimativa para cobrir o pagamento de indenizações e custosassociados, em decorrência de disputas judiciais em curso a qual é constituída com base nas notificaçõesde ajuizamento recebidas e de processos em fase de regulação de sinistros, até a data-base dasdemonstrações financeiras. Seu valor é determinado com base nos critérios estabelecidos pela ResoluçãoCNSP nº 162/2006 e alterada pela Resolução CNSP nº 181/2007; e• A provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR) para o ramo DPVAT é constituída com base eminformações recebidas da Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A. e leva em consideraçãoos critérios estabelecidos pela Resolução CNSP nº 174/07. Sobre a provisão constituída são capitalizadosencargos financeiros, os quais são registrados e classificados no grupo de “outras despesas operacionais”.l. Provisão para imposto de renda e contribuição social sobre o lucroO Imposto de Renda e a Contribuição Social do semestre corrente e diferido são calculados com base nasalíquotas de 15%, acrescidas do adicional de 10% sobre o lucro tributável anual excedente de R$ 240 mil,para imposto de renda e 15% sobre o lucro tributável para contribuição social sobre o lucro líquido, e consideram a compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, limitada a 30% dolucro real.Os impostos ativos diferidos decorrentes de prejuízo fiscal, base negativa da Contribuição Social ediferenças temporárias foram constituídos em conformidade com a Instrução CVM nº 371, de 27 de junhode 2002, e consideram o histórico de rentabilidade e a expectativa de geração de lucros tributáveis futurosfundamentados em estudo técnico de viabilidade aprovado pelos órgãos da administração. Esses estãoapresentados nas rubricas “Outros créditos - Diversos” e “Outras obrigações - Fiscais e previdenciárias”refletidos no resultado do período ou, quando aplicável, no patrimônio líquido e, constituídos nas mesmasalíquotas descritas no parágrafo anterior.m. Saldos de operações em moeda estrangeiraDemonstrados com base nas cotações vigentes na data do balanço.n. ProvisõesUma provisão é reconhecida no balanço quando o Banco ou suas subsidiárias possuem uma obrigação legalou constituída como resultado de um evento passado, e é provável que um recurso econômico sejarequerido para saldar a obrigação. Adicionalmente para as contingências cíveis e trabalhistas é realizadauma avaliação individual das contingências com base no histórico de perdas independentemente daclassificação do risco. As provisões são registradas tendo como base as melhores estimativas do riscoenvolvido.Durante o semestre encerrado em 30 de junho de 2010, o Banco não identificou indicadores de quedeterminados ativos desta poderiam estar reconhecidos contabilmente por montantes acima do valorrecuperável.

4. APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZRefere-se a operações compromissadas e aplicações em depósitos interfinanceiros, conforme segue:


Operações compromissadas - Posição bancadaLetras Financeiras do Tesouro 76.209 19.999 76.209 24.770Letras do Tesouro Nacional 11.600 – 11.600 –Aplicações em depósitos interfinanceiros 3.826 10.264 3.826 10.264Total 91.635 30.263 91.635 35.034

5. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOSa. Títulos e valores mobiliáriosOs títulos e valores mobiliários foram classificados na categoria disponíveis para venda e encontram-seapresentados como segue:

30 de junho de 2010De 6 Valor de Ajuste no

Sem Até 6 meses Acima Valor de custo patrimônioPapel vencimento meses a 1 ano de 1 ano mercado corrigido líquidoCarteira própriaLFT (a.1) – – – 256.071 256.071 256.230 (159)LTN (a.1) – – – 123.177 123.177 123.002 175Fundos (a.2) 22.486 – – – 22.486 22.486 –Total - Banco 22.486 – – 379.248 401.734 401.718 16Carteira própriaLFT (a.1) – 6.717 3.585 311.127 321.429 321.589 (160)LTN (a.1) – – – 133.437 133.437 133.263 174CDB/RDB (a.3) – 115.356 52.550 72.771 240.677 240.677 –Outras aplicações no IRB 54 – – – 54 54 –Fundos (a.2) 78.411 – – – 78.411 78.411 –Total - Consolidado 78.465 122.073 56.135 517.335 774.008 773.994 14Efeitos tributários 6Ajuste líquido no patrimônio líquido - Banco e Consolidado 8

30 de junho de 2009De 6 Valor de Ajuste no

Sem Até 6 meses Acima Valor de custo patrimônioPapel vencimento meses a 1 ano de 1 ano mercado corrigido líquidoCarteira própriaLFT (a.1) – – – 278.265 278.265 278.435 (170)FIDCs – 13.996 13.996 – 27.992 27.992 –Vinculados a compromisso de recompraLFT (a.1) – 911 – – 911 911 –Total - Banco – 14.907 13.996 278.265 307.168 307.338 (170)Carteira própriaLFT (a.1) – 4.304 38.183 304.356 346.843 347.013 (170)CDB/RDB (a.3) – 50.478 4.296 112.591 167.365 167.365 –Outras aplicações no IRB 62 – – – 62 62 –Fundos (a.2) 60.946 – – – 60.946 60.946 –Vinculados a compromisso de recompraLFT (a.1) – 911 – – 911 911 –Total - Consolidado 61.008 55.693 42.479 416.947 576.127 576.297 (170)Efeitos tributários 68Ajuste líquido no patrimônio líquido - Banco e Consolidado (102)(a.1) O valor de mercado dos títulos públicos federais é obtido por meio da utilização de preçosdivulgados pela ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais.(a.2) Refere-se as aplicações em cotas de fundo multimercado e de renda fixa.(a.3) Os Certificados e Recibos de Depósitos Bancários (CDB/RDB) foram pactuados com taxas pós-fixadaque variam entre 107% e 125% do CDI (Certificado de Depósitos Interbancário) e foram registrados peloseu valor de aplicação, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço.b. Instrumentos financeiros derivativos (Banco e Consolidado)Em 30 de junho de 2010, a carteira de instrumentos financeiros derivativos é formada integralmente porcontratos de “swaps”, registrados pelo valor de mercado, e utilizado para proteção das captações de “fixedrated notes” como demonstrado a seguir:

Conta patrimonialValores a receber/(a pagar)

Conta de 30/06/2010Valor de compensação De 1 a

referência 30/06/2010 Até 1 ano 3 anos TotalPosição ativaMercado interfinanceiro– taxa pós (CDI) 253.767 245.049 – – –

Posição passivaMoeda estrangeira - Dólar americano 253.767 235.521 (9) (9.519) (9.528)

Conta patrimonialValores a receber/(a pagar)

Conta de 30/06/2009Valor de compensação De 1 a

referência 30/06/2010 Até 1 ano 3 anos TotalPosição ativaMercado interfinanceiro– taxa pós (CDI) 71.400 82.832 – – –

Posição passivaMoeda estrangeira - Dólar americano 71.400 71.662 – (11.170) (11.170)

c. Política de utilização, objetivos e estratégias dos instrumentos financeiros derivativosO Banco tem como política a eliminação de parte do risco de mercado, evitando assumir posições expostasa flutuações nas taxas de câmbio e operando apenas instrumentos que permitam o controle de riscos. Oscontratos de derivativos estão representados por operações de swap, envolvendo outras instituiçõesfinanceiras, os quais estão registrados na CETIP. Esses contratos são utilizados para hedge cambial de parteda captação por emissão de títulos e valores mobiliários no exterior (fixed rate notes - nota explicativa n°14), porém não se qualificam como um hedge conforme Circular Bacen nº 3.082 de 30 de janeiro de 2002,estando apenas o derivativo marcado a mercado.O Banco não espera incorrer em perdas nessas operações, além do que já foi registrado nas demonstraçõesfinanceiras.d. Valores estimados de mercadoOs valores de mercado foram estimados na data de 30 de junho de 2010, baseados em “informaçõesrelevantes de mercado”. Mudanças nas premissas e alterações nas operações do mercado financeiropodem afetar significativamente as estimativas apresentadas. Os métodos e premissas adotados pelo Bancopara estimar a contabilização e divulgação do valor de mercado de seus derivativos em 30 de junho de2010 estão descritos abaixo:Swap de taxas de câmbio: Estimados com base nas cotações de mercado para contratos com condiçõessimilares. Estes contratos prevêem pagamentos/recebimentos da diferença do valor contábil e de mercadotrimestralmente antes da data de vencimento. O Banco não tem por objetivo liquidar estes contratos antesde seu vencimento.

6. OPERAÇÕES DE CRÉDITO E PROVISÃO PARA PERDAS COM OPERAÇÕES DECRÉDITOa. Composição da carteira por modalidade de crédito


Cheque especial 240 551 240 551Conta garantida 41.584 14.119 41.584 14.119Capital de giro 126.629 84.405 126.629 84.405Crédito pessoal parcelado (a.1) 1.229.681 959.998 1.204.494 1.024.314Crédito pessoal parcelado (a.2) 5.299 – 5.299 –Financiamentos - veículos 6.225 9.893 6.225 9.893Financiamentos - outros (a.3) 42.927 6.878 42.927 6.878Desconto de títulos 3.671 146 3.671 146Desconto de cheques 322 3 322 3Cartão de crédito consignado (a.4) – 17.873 – 17.873Total 1.456.578 1.093.866 1.431.391 1.158.182

(a.1) Refere-se a operações de crédito consignado em folha de pagamento. No consolidado o saldo deresultados de exercícios futuros foi reclassificado para a rubrica de operações de crédito com vista àapresentação da carteira pela taxa efetiva da operação.(a.2) Refere-se a operações de crédito não consignadas.(a.3) Inclui R$ 18.378 (R$ 1.517 em 30 de junho de 2009), referente aquisição de crédito de terceiros.(a.4) Valor de limite de crédito utilizado no formato crédito rotativo.b. Composição da carteira de crédito por faixas de vencimento, tipo de cliente e atividade econômica

BancoCarteira a vencer

Carteiravencida Acima

a partir de Até 3 3 a 12 1 a 3 de 3 Total Total15 dias (b.1) meses meses anos anos 2010 2009

Público Federal – 30 – – – 30 –Púb. Municipal – 166 – – – 166 –Indústria 2.516 6.831 3.827 387 – 13.561 9.126Comércio 537 12.030 2.123 80 – 14.770 10.175Serviços 10.628 49.836 47.573 35.745 – 143.782 79.923Pessoa física 116.532 147.841 323.745 498.351 197.800 1.304.269 994.642Total - 2010 130.213 216.734 377.268 534.563 197.800 1.456.578 1.093.866Total - 2009 110.912 129.442 282.499 429.333 141.680 1.093.866(b.1) Classificado no Ativo Circulante. Esses valores estão representados pelo saldo total das parcelas em atraso.

ConsolidadoCarteira a vencer

Carteiravencida Acima

a partir de Até 3 3 a 12 1 a 3 de 3 Total Total15 dias (b.1) meses meses anos anos 2010 2009

Público Federal – 30 – – – 30 –Púb. Municipal – 166 – – – 166 –Indústria 2.516 6.831 3.827 387 – 13.561 9.126Comércio 537 12.030 2.123 80 – 14.770 10.175Serviços 10.268 49.836 47.573 35.745 – 143.782 79.923Pessoa física 116.532 141.579 317.484 492.009 191.478 1.259.082 1.058.958Total - 2010 130.213 210.472 371.007 528.221 191.478 1.431.391 1.158.182Total - 2009 125.575 137.481 290.540 462.906 141.680 1.158.182(b.1) Classificado no Ativo Circulante. Esses valores estão representados pelo saldo total das parcelas ematraso.c. Composição da carteira de crédito por nível de risco

Banco2010 2009

Atraso % de Total Valor da Total Valor daNível Situação em dias provisão geral provisão geral provisãoAA Normal – – – – –A Normal (c.1) 0,50 1.159.401 5.794 864.750 4.324B Normal 147.738 1.477 78.240 782

Vencido De 15 a 30 1,00 38.158 382 37.425 374C Normal 13.365 401 35.294 1.059

Vencido De 31 a 60 3,00 24.460 734 20.435 613D Normal 732 73 1.199 120

Vencido De 61 a 90 10,00 13.344 1.334 12.243 1.224E Normal 611 183 803 241

Vencido De 91 a 120 30,00 9.066 2.720 8.418 2.525F Normal 508 254 532 266

Vencido De 121 a 150 50,00 7.611 3.806 6.318 3.159G Normal 220 154 341 239

Vencido De 151 a 180 70,00 6.465 4.526 4.502 3.151H Normal 3.790 3.790 1.795 1.795

Vencido Acima de 180 100,00 31.109 31.109 21.571 21.571Total geral 1.456.578 56.737 1.093.866 41.443

(c.1) - Inclui saldos em atraso até 14 dias.Consolidado

2010 2009Atraso % de Total Valor da Total Valor da

Nível Situação em dias provisão geral provisão geral provisãoAA Normal – – – – –A Normal (c.1) 0,50 1.134.214 5.794 908.530 4.349B Normal 147.738 1.477 79.051 790

Vencido De 15 a 30 1,00 38.158 382 40.487 405C Normal 13.365 401 35.834 1.075

Vencido De 31 a 60 3,00 24.460 734 22.067 662D Normal 732 73 1.555 155

Vencido De 61 a 90 10,00 13.344 1.334 13.289 1.329E Normal 611 183 1.289 387

Vencido De 91 a 120 30,00 9.066 2.720 9.327 2.798F Normal 508 254 839 419

Vencido De 121 a 150 50,00 7.611 3.806 7.102 3.551G Normal 220 154 736 515

Vencido De 151 a 180 70,00 6.465 4.526 5.165 3.615H Normal 3.790 3.790 4.773 4.773

Vencido Acima de 180 100,00 31.109 31.109 28.138 28.138Total geral 1.431.391 56.737 1.158.182 52.961

(c.1) - Incluí saldos em atraso até 14 dias.d. Movimentação da provisão para perdas com operações de crédito


Saldo inicial 59.778 38.264 67.304 49.290Constituição 24.184 19.910 24.184 21.576Retorno operações FIDC II 10.207 – 10.207 –Baixas operações FIDC II (8.339) – (8.339) –Baixas (29.093) (16.731) (29.083) (17.905)Saldo final 56.737 41.443 56.737 52.961Recuperação de créditos baixados 3.838 2.791 3.838 2.791A provisão para perdas com créditos cedidos com coobrigação no montante de R$ 2.068 (R$ 3.601 em2009) está apresentada em “Outras obrigações - diversas” (vide nota explicativa 17).e. Concentração de créditos e risco de crédito


Dez maiores devedores 79.692 47.003 79.692 47.003Percentual do total da carteira de operações de crédito 5,47% 4,29% 5,57% 4,06%

Cinqüenta maiores devedores seguintes 87.093 12.568 87.093 12.568Percentual do total da carteira deoperações de crédito 5,98% 1,15% 6,08% 1,09%

f. Créditos renegociados e refinanciadosO saldo dos créditos refinanciados e renegociados em 30 de junho de 2010 era de R$ 588.483 (R$ 557.279em 2009). O saldo apresentado foi apurado com base nos critérios descritos na Resolução BACEN 2.682/99,que considera como renegociação qualquer acordo ou alteração nos prazos de vencimento e nas condiçõesde pagamento originalmente pactuadas.g. Cessão de créditosNão foram realizadas cessões de créditos com coobrigação no semestre findo em 30 de junho de 2010. Osaldo em aberto dessas cessões, realizadas anteriormente, em 30 de junho de 2010 é de R$ 53.339(R$ 180.968 em 30 de junho de 2009).Não foram realizadas cessões de créditos aos FIDCs no semestre findo em 30 de junho de 2010. Em 30 dejunho de 2009, no Consolidado, a carteira cedida aos FIDCs permanece registrada em operações de créditoe os respectivos rendimentos são reconhecidos pro-rata temporis até a data do balanço.Existem acordos de cooperação para cessão de créditos com outras instituições financeiras, por períodosdiversos, com valor máximo de até R$ 1.020.000. O saldo disponível não utilizado desses acordos em 30 dejunho de 2010 era de R$ 923.919 (R$ 545.016 em 30 de junho de 2009).h. Fundo de investimento em direitos creditóriosEm 18 de agosto de 2009 o FIDC Paraná Banco I foi encerrado, cuja carteira de 6.150 operações de créditoconsignado foram recompradas pelo Banco a valor contábil, no montante de R$ 3.526. Essas operaçõesestavam classificadas, no fundo, no nível de risco H e por conseqüência uma provisão para crédito deliquidação duvidosa de R$ 3.526 havia sido constituída. A recompra dessas operações provocou nosegundo semestre de 2009, no Banco, a constituição de provisão no montante de R$ 6.400, incluindo oefeito de considerar todas as parcelas/contratos em aberto no pior rating (efeito arrasto).Em 15 de março de 2010 o FIDC Paraná Banco II foi encerrado, cuja carteira de 7.026 operações de créditoconsignado foram transferidas para o Banco através da dação dessas no montante de R$ 248 e R$ 7.212em espécie, totalizando assim o saldo do Banco de cotas subordinadas de R$ 7.460.O efeito de considerar todas as parcelas/contratos em abertos no pior rating (efeito arrasto) foi antecipadoem dezembro de 2009 com a constituição de uma provisão para créditos de liquidação duvidosa dasoperações cedidas ao fundo no montante de R$ 8.693.No primeiro semestre de 2010, quando do encerramento e da incorporação da carteira do FIDC II, aprovisão para crédito de liquidação duvidosa do Banco sofreu aumento de R$ 10.207 correspondente àprovisão já constituída no respectivo fundo e refletida anteriormente na atualização dos investimentos doBanco no fundo e, também, pela baixa de operações para contas de compensação no montante de R$8.339 em função dos prazos regulamentares. A provisão para crédito de liquidação duvidosa remanescentedessa carteira permanece registrada.

7. CRÉDITO DAS OPERAÇÕES COM SEGUROS E RESSEGUROS - CONSOLIDADO2010 2009

Prêmios a receber (a)Garantia financeira 2.116 2.065Garantia obrigações privadas 17.693 13.130Garantia obrigações públicas 27.848 57.640Garantia concessões públicas 7.040 17.229Garantia judicial 32.593 42.327Crédito doméstico risco comercial – 1.515Retrocessão 1 1Subtotal 87.291 133.907Participação nos lucros de resseguro cedido 16.507 9.465Outros créditos operacionais 25.545 9.206Total 129.343 152.578Circulante 112.946 117.619Exigível a longo prazo 16.397 34.959(a) Os prêmios a receber contemplam os prêmios de seguros e resseguros de emissão direta e aceita,cosseguro aceito, bem com as operações de retrocessão.

8. OUTROS CRÉDITOS - DIVERSOSCirculante


Imposto de renda e contribuição social antecipados 5.427 6.912 11.636 14.715Imposto de renda e contribuição social diferidos (nota 20) 5.854 3.493 5.854 3.663

Outros impostos diferidos – – – 19Adiantamentos diversos (c) 4.061 – 4.089 –Faturados a vencer - Mastercard (a) 68 3.491 68 3.491Créditos de convênios (b) 1.044 2.389 1.044 2.389Impostos a recuperar 490 2.208 2.106 3.314Devedores diversos outras instituições 471 196 471 196Títulos e créditos a receber 112 – 112 –Outros créditos 974 949 1.424 (1.398)Total 18.501 19.638 26.804 29.185(a) Refere-se a valores a receber, por faturamento emitido aos titulares de cartões de crédito. Esse valorrepresenta a soma das faturas do mês, cujo saldo pode ser liquidado pelo valor total ou mínimo e, nessecaso, financiado como crédito rotativo.(b) Refere-se a valores repassados pelos órgãos conveniados, cuja compensação está pendente deregularização.(c) Refere-se a adiantamentos de comissões e antecipações salariais.Realizável a longo prazo Banco Consolidado

2010 2009 2010 2009Imposto de renda e contribuição social diferidos (Nota 19) 19.588 13.700 19.590 13.869

Depósitos judiciais 942 1.622 961 1.622Outros impostos diferidos – – 13 20Outros – – 37 106Total 20.530 15.322 20.601 15.617

9. DESPESAS ANTECIPADASAs despesas antecipadas referem-se a comissão de intermediação de negócios, despesa de comercializaçãodiferida de seguros e despesas de seguros e retrocessões. Esse último refere-se à PPNG ativa, e os demais avalores pagos antecipadamente decorrentes de comissão de intermediação de negócios do Paraná BancoS.A. e de comercialização de seguros, que estão sendo apropriados pelos prazos restantes dos contratos.A composição dos valores registrados pelo Paraná Banco S.A. e suas controladas em 30 de junho de 2010e 2009 são as seguintes:Banco 2010 2009

RealizávelCirculante Longo prazo Total Total

Comissão de intermediação de negócios 40.767 41.226 81.993 64.371Total 40.767 41.226 81.993 64.371Consolidado 2010 2009

RealizávelCirculante Longo prazo Total Total

Comissão de intermediação de negócios 40.767 41.226 81.993 67.427Despesa de comercialização diferida de seguros 40.191 29.508 69.699 77.641Despesas de seguros e retrocessões diferidas 187.785 127.518 315.303 381.213Total 268.743 198.252 466.995 526.281

10. PARTICIPAÇÃO EM CONTROLADAS NO PAÍSBanco

J. MalucelliParaná J. Malucelli J. Malucelli Participações

Tresor Administradora Seguradora Porto de Agenciamento em SegurosHoldings de Consórcio de Crédito Cima Holding e Serviços e Resseguros

S.A. Ltda. S.A. Ltda. Ltda. S.A. Total(a) (b) (c) (d) (e) (f)

Em 30 de junho de 2010Informações sobre as controladasNúmero de quotas/ações do capital (em milhares) 39 13.212 16.000 102.815 5 70.000Patrimônio líquido 19.989 291 19.796 161.352 (436) 95.327Lucro líquido do semestre 2.908 9 754 16.477 (427) 6.700

Informações sobre os investimentos nas controladasNúmero de quotas/ações possuídas (em milhares) 39 13.211 15.999 102.815 5 70.000Percentual de participação 100,00% 99,99% 99,99% 100,00% 99,98% 100,00%

Valor da movimentação das contasSaldos iniciais 17.081 282 19.042 144.875 (9) 88.562 269.833Resultado de equivalência patrimonial - operacional 2.908 9 754 16.477 (429) 6.700 26.419

Saldo das participações 19.989 291 19.796 161.352 (438) 95.262 296.252Saldos com o BancoAtivos 6 – 4 1 473 121Receitas – 17 486 – 8.660 –Principais saldos de balanço e resultadoAtivosDisponibilidades 6 2 4 1 482 131Aplicações financeiras – 361 20.910 – – –Investimento em controlada 19.717 – – 161.351 – 95.327Investimento em controlada - ágio – – – 49.625 – –Outros 311 56 23.026 – 1.908 22

Passivos (45) (128) (24.144) – (2.826) (153)Patrimônio líquido 19.989 291 19.796 161.352 (436) 95.262Receitas 2.908 17 12.196 16.477 8.662 6.700Despesas – (8) (11.829) – (9.089) –(a) Empresa holding do investimento de 15% das ações ordinárias na coligada J. Malucelli Seguradora S.A. O cálculo de equivalência na Seguradora foi feito com base nas demonstrações financeiras de 30 de junhode 2010, cujos principais saldos são: (1) quantidade de ações possuídas - 1.264.140 ações ordinárias; (2) patrimônio líquido - R$ 131.443 ; (3) lucro líquido do semestre - R$ 19.386; (4) valor do investimento - R$19.716;(5) resultado de equivalência patrimonial - R$ 2.908.(b) Investimento adquirido em 04 de abril de 2006; a empresa encontra-se inativa.(c) Empresa constituída em 17 de outubro de 2006, e homologada conforme Portaria nº 2.731 de 13 de agosto de 2007 da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP. A empresa encontra-se em fase pré-operacional.(d) Empresa holding do investimento de 85% das ações ordinárias na coligada J. Malucelli Seguradora S.A. O cálculo de equivalência na Seguradora foi feito com base nas demonstrações financeiras de 30 de junhode 2010, cujos principais saldos são: (1) quantidade de ações possuídas - 7.163.458 ações ordinárias; (2) patrimônio líquido - R$ 131.443; (3) lucro líquido no semestre - R$ 19.386; (4) valor do investimento -R$111.726; (5) resultado de equivalência patrimonial - R$ 16.477. O ágio apurado na aquisição deste investimento refere-se à diferença entre o valor da emissão das ações do Banco provenientes do exercício desubscrição do primeiro e segundo bônus exercido pela Advent International em 29 de agosto de 2007 e em 15 de janeiro de 2008, e o valor contábil das ações da Seguradora em 31 de julho de 2007.(e) Empresa adquirida em 28 de dezembro de 2007. Essa empresa atua na assessoria para implantação de franquias do Banco. A receita no período foi de R$ 8.660 e refere-se integralmente a serviços prestados naassessoria de franquias e lojas próprias do Banco.(f) Empresa holding do investimento na controlada indireta J. Malucelli Resseguradora S.A. Essa empresa passou a operar a partir de 02 de junho de 2008.

BancoJ. Malucelli

Paraná J. Malucelli J. Malucelli ParticipaçõesTresor Administradora Seguradora Porto de Agenciamento em Seguros

Holdings de Consórcio de Crédito Cima Holding e Serviços e RessegurosS.A. Ltda. S.A. Ltda. Ltda. S.A. Total(a) (b) (c) (d) (e) (f)

Em 30 de junho de 2009Informações sobre as controladasNúmero de quotas/ações do capital (em milhares) 39 13.212 16.000 102.815 5 70.000Patrimônio líquido 14.712 278 18.311 131.429 34 82.346Lucro líquido do semestre 2.014 10 744 11.415 145 7.876

Informações sobre os investimentos nas controladasNúmero de quotas/ações possuídas (em milhares) 39 13.211 15.999 102.815 5 70.000Percentual de participação 100,00% 99,99% 99,99% 100,00% 99,98% 100,00%

Valor da movimentação das contasSaldos iniciais 12.698 268 17.565 120.014 (111) 74.470 224.904Resultado de equivalência patrimonial - operacional 2.014 10 744 11.415 145 7.876 22.204

Saldo das participações 14.712 278 18.309 131.429 34 82.346 247.108Saldos com o BancoAtivos 10 384 14 1 162 92Receitas – 21 – – 6.547 –

Principais saldos de balanço e resultadoAtivosDisponibilidades 10 3 14 1 229 92Aplicações financeiras – 384 20.979 – – –Investimento em controlada 14.436 – – 81.803 – 82.347Investimento em controlada - ágio – – – 49.625 – –Outros 311 17 1.130 – 2.092 –

Passivos (45) (127) (3.812) – (2.287) (93)Patrimônio líquido 14.712 278 18.311 131.429 34 82.346Receitas 2.014 21 25.270 11.415 6.570 7.876Despesas – (11) (24.526) – (6.425) –








(a) Empresa holding do investimento de 15% das ações ordinárias na controlada J. Malucelli SeguradoraS.A. O cálculo de equivalência na Seguradora foi feito com base nas demonstrações financeiras de 30 de junho de 2009, cujos principais saldos são: (1) quantidade de ações possuídas - 1.264.140 açõesordinárias; (2) patrimônio líquido - R$ 96.238; (3) lucro líquido do semestre - R$ 13.429; (4) valor doinvestimento - R$ 14.436; (5) resultado de equivalência patrimonial - R$ 2.014.(b) Investimento adquirido em 04 de abril de 2006; a empresa encontra-se inativa.(c) Empresa constituída em 17 de outubro de 2006, e homologada conforme Portaria nº 2.731 de 13 de agosto de 2007 da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP. A empresa encontra-se em fasepré-operacional.(d) Empresa holding do investimento de 85% das ações ordinárias na controlada J. Malucelli SeguradoraS.A. O cálculo de equivalência na Seguradora foi feito com base nas demonstrações financeiras de 30 dejunho de 2009, cujos principais saldos são: (1) quantidade de ações possuídas - 7.163.458 ações ordinárias;(2) patrimônio líquido - R$ 96.238; (3) lucro líquido no semestre - R$ 13.429; (4) valor do investimento -R$131.428; (5) resultado de equivalência patrimonial - R$ 11.415. O ágio apurado na aquisição desteinvestimento refere-se à diferença entre o valor da emissão das ações do Banco provenientes do exercíciode subscrição do primeiro e segundo bônus exercido pela Advent International em 29 de agosto de 2007 eem 15 de janeiro de 2008, e o valor contábil das ações da Seguradora em 31 de julho de 2007.(e) Empresa adquirida em 28 de dezembro de 2007. Essa empresa atua na assessoria para implantaçãode franquias do Banco.(f) Empresa holding do investimento na controlada indireta J. Malucelli Resseguradora S.A. Essa empresapassou a operar a partir de 02 de junho de 2008.

11. INTANGÍVEL

Banco2010 2009

Taxa anual de Amortização Amortizaçãoamortização Custo de acumulada/ Custo de acumulada/

(%) aquisição provisão aquisição provisãoBenfeitorias em imóveis de terceiros 20 90 (82) 90 (75)Ágio na aquisição de sociedade (a) 20 49.900 (14.970) 49.900 (4.990)Provisão para manutenção da integridade do Patrimônio Líquido (PMIPL) 20 (49.900) 14.970 (49.900) 4.990

Outros gastos diferidos 20 899 (395) 923 (220)Total 989 (477) 1.014 (295)

Consolidado2010 2009

Taxa anual de Amortização Amortizaçãoamortização Custo de acumulada/ Custo de acumulada/

(%) aquisição provisão aquisição provisãoÁgio na aquisição de sociedades (a) 20 49.900 (14.970) 49.900 (4.990)Provisão para manutenção da integridade do Patrimônio Líquido (PMIPL) (a) 20 (49.900) 14.970 (49.900) 4.990

Ágio na aquisição de sociedades (b) 20 49.625 – 49.625 –Ágio na aquisição de sociedades (c) 20 42.498 (38.956) 42.498 (30.458)Provisão para manutenção da integridade do Patrimônio Líquido (PMIPL) (c) 20 (28.049) 25.711 (28.049) 20.102

Gastos com desenvolvimento de logiciais 20 1.611 (1000) 1.633 (757)

Total 65.685 (14.245) 65.707 (11.113)(a) Refere-se ao ágio na incorporação da Fors Holdings S.A. no montante de R$ 49.900, que foiprovisionado integralmente na data da incorporação em atendimento às normas do Bacen. A despesa comamortização do ágio, no semestre, foi de R$ 4.990 (R$ 4.990 em 2009), com a correspondente reversão daprovisão e está classificada na conta de “Outras despesas operacionais”.(b) Refere-se ao ágio da Porto de Cima Holding Ltda., a qual adquiriu o controle da J. Malucelli SeguradoraS.A.(c) Refere-se ao ágio registrado na controlada J. Malucelli Seguradora S.A. quando da incorporação da JMSdo Brasil, no montante de R$ 42.498. Em atendimento às normas da CVM, uma provisão foi constituída(PMIPL) para que o saldo entre ágio e provisão resulte no benefício fiscal no montante, em 30 de junho de2010 de R$ 1.204 (R$ 2.890 em 2009).

12. DEPÓSITOS

Segue-se a composição por prazo de vencimento:Banco

À vista Interfinanceiros A prazoVencimento 2010 2009 2010 2009 2010 2009

(b) (b) (c)Sem vencimento 12.337 11.632 – – – –Até 90 dias – – 110.147 38.176 263.878 133.822De 91 a 360 dias – – 25.656 – 276.841 176.467Acima de 360 dias (a) – – – – 486.143 364.094Total 12.337 11.632 135.803 38.176 1.026.862 674.383Consolidado

À vista Interfinanceiros A prazoVencimento 2010 2009 2010 2009 2010 2009

(b) (b) (c ) (d)Sem vencimento 12.337 11.164 – – – –Até 90 dias – – 110.147 38.176 263.878 133.822De 91 a 360 dias – – 25.656 – 276.841 206.051Acima de 360 dias (a) – – – – 285.782 396.018Total 12.337 11.164 135.803 38.176 1.026.501 735.891(a) Em 30 de junho de 2010, os depósitos a prazo, com prazo de vencimento acima de 360 dias, foramcaptados com taxas que variam de 10,46% a 14,50% (10,60% a 16,60% em 30 de junho de 2009) ao anonas operações pré-fixadas e 65% a 113% (98% a 113% em 30 de junho de 2009) da variação dosCertificados de Depósitos Interbancários nas operações pós-fixadas.(b) Apresentadas como “sem vencimento”, independente do giro normal dos depósitos.(c) Inclui depósitos com garantia especial, Resolução nº 3.692 de 26 de março de 2009, no montante deR$120.692 (R$ 62.771 em 30 de junho de 2009). O limite do Banco em 30 de junho de 2010 para essetipo de captação é de R$ 1.615.517.(d) Inclui valor captado através de FIDCs no montante de R$ 61.892 em 30 de junho de 2009.

13. CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO (BANCO E CONSOLIDADO)

Referem-se às operações de recompras a liquidar, lastreadas em títulos públicos federais. Em 30 de junhode 2010 não houve recompras (R$ 910 em 2009).

14. RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS (BANCO E CONSOLIDADO)

Referem-se a obrigações por títulos e valores mobiliários emitidos no exterior captados por intermédio daemissão de “fixed rate notes”, no montante de US$ 135.000 mil (US$ 35.000 mil em 2009), como segue:Tranche (em US$ mil) Emissão Vencimento Taxa de juros 30/06/2010 30/06/200935.000 06/08/2008 08/08/2011 7,7500% 65.150 70.290100.000 23/12/2009 21/12/2012 7,3750% 179.186 –Total 244.336 70.290Circulante 2.704 2.011Exigível a longo prazo 241.632 68.279As operações de “fixed rate notes” estão protegidas pelos instrumentos derivativos que a instituição possui,representadas por 4 contratos de swaps (instrumentos financeiros derivativos nota explicativa 5b.) com valor de mercado a pagar de R$ 9.528.

15. DÉBITOS DE OPERAÇÕES COM SEGUROS E RESSEGUROS - CONSOLIDADO

2010 2009Prêmios a restituir 2.393 –Operações com seguradoras 6.013 1.069Operações com resseguradoras 38.162 70.473Comissões sobre prêmios emitidos 7.654 14.169Receita de comercialização diferida 92.845 113.781Outros débitos operacionais 8.503 3.473Total 155.570 202.965Circulante 104.915 124.677Exigível a longo prazo 50.655 78.288

16. PROVISÕES TÉCNICAS - CONSOLIDADO

2010Provisão de

Provisão de Provisão de sinistrosprêmios não sinistros a ocorridos, mas

ganhos liquidar não avisadosRamos (PPNG) (PSL) (IBNR) TotalGarantia financeira 2.811 – – 2.811Garantia obrigações privadas 102.179 16.869 – 119.048Garantia obrigações públicas 161.307 6.205 – 167.512Garantia concessões públicas 30.639 – – 30.639Garantia judicial 111.024 – – 111.024Crédito doméstico risco comercial – – 101 101DPVAT – 42.267 3.749 46.016Retrocessão – 541 9 550

Subtotal 407.960 65.882 3.859 477.701Outras provisões 1.918Total 479.619Circulante 315.664Exigível a longo prazo 163.955

2009Provisão de

Provisão de Provisão de sinistrosprêmios não sinistros a ocorridos, mas

ganhos liquidar não avisadosRamos (PPNG) (PSL) (IBNR) TotalGarantia financeira 3.307 – – 3.307Garantia obrigações privadas 84.122 4.020 – 88.142Garantia obrigações públicas 197.291 5.273 – 202.564Garantia concessões públicas 43.921 – – 43.921Garantia judicial 110.972 137 – 111.109Crédito doméstico risco comercial 1.600 – 156 1.756DPVAT – 18.943 1.109 20.052Retrocessão – 625 8 633

Subtotal 441.213 28.998 1.273 471.484Outras provisões 2.039Total 473.523Circulante 271.460Exigível a longo prazo 202.063

17. OUTRAS OBRIGAÇÕES - DIVERSAS

Banco Consolidado

Circulante 2010 2009 2010 2009

Provisão para pagamento a efetuar - outras

despesas administrativas 7.167 4.423 7.167 4.899

Recebimento antecipado de operações

de créditos cedidas (a) 23.094 61.544 23.094 61.544

Valores a pagar - cartão de crédito (b) 415 3.294 415 3.294

Provisão para devolução de tarifas sobre

liquidação antecipada de contratos (c) 4.085 4.383 4.085 4.383

Provisão para perdas com cessões de

crédito com coobrigação 1.028 3.601 1.028 3.601

Credores diversos - País 112 8.125 851 6.483

Depósitos de terceiros (d) – – 2.627 3.612

Outros 146 70 146 70

Total 36.047 85.440 39.413 87.886

(a) Refere-se a valores pagos de empréstimos pelos clientes, cuja identificação da operação a ser baixada

ainda não foi efetuada, e a valores a serem repassados aos cessionários, referente a créditos cedidos,

cuja cobrança é efetuada pelo Banco.

(b) Refere-se a valores a pagar aos lojistas.

(c) Refere-se a valores de tarifas sobre liquidações antecipadas cobradas indevidamente.

(d) Refere-se a recebimento de prêmios do último dia útil do período que estão pendentes de identificação.

Banco Consolidado

Exigível a longo prazo 2010 2009 2010 2009

Provisão para contingências cíveis 4.734 3.928 4.734 3.928

Provisão para contingências trabalhistas 2.157 2.397 2.202 2.520

Provisão para perdas com cessões de

crédito com coobrigação 1.040 – 1.040 –

Adiantamento de clientes – – 936 1.588

Recursos de consórcios não procurados – – 125 125

Outros – – 444 90

Total 7.931 6.325 9.481 8.251

18. PROVISÕES, PASSIVOS, CONTINGÊNCIAS ATIVAS E PASSIVAS (BANCO ECONSOLIDADO)

O Banco é parte em ações judiciais e processos administrativos perante vários tribunais e órgãos

governamentais, decorrentes do curso normal das operações, envolvendo questões tributárias, trabalhistas,

aspectos cíveis e outros assuntos.

a. Composição das provisões

A Administração, com base em informações de seus assessores jurídicos, análise das demandas judiciais

pendentes e, quanto às ações trabalhistas, com base na experiência anterior referente às quantias

reivindicadas, constituiu provisão em montante considerado suficiente para cobrir as perdas estimadas com

as ações em curso, como segue:

Banco Consolidado

2010 2009 2010 2009

Cíveis 4.734 3.928 4.734 3.928

Cíveis - Sinistros – – 1.403 2.896

Trabalhistas 2.157 2.397 2.202 2.520

Tributárias 2.169 1.986 2.169 1.986

Total 9.060 8.311 10.508 11.330

b. Movimentação das provisões

Banco

2010

Saldos Saldos

em 01 de em 30 de

janeiro Constituição Reversão Pagamento junho

Cíveis 4.829 1.108 (397) (806) 4.734

Trabalhistas 1.916 1.116 (749) (126) 2.157

Tributárias 1.472 697 – – 2.169

Total - Banco 8.217 2.921 (1.146) (932) 9.060

Total - 2009 7.644 1.981 (649) (665) 8.311

Consolidado

2010

Saldos Saldos

em 01 de em 30 de

janeiro Constituição Reversão Pagamento junho

Cíveis 4.829 1.108 (317) (886) 4.734

Cíveis - sinistros 1.349 67 (13) – 1.403

Trabalhistas 2.039 1.116 (827) (126) 2.202

Tributárias 1.472 697 – – 2.169

Total - Consolidado 9.689 2.988 (1.157) (1.012) 10.508

Total - 2009 10.583 2.061 (649) (665) 11.330

c. Contingências ativas e passivas

Em 30 de junho de 2010, existem outros processos avaliados pelos assessores jurídicos como sendo de risco

possível ou remoto, relativos a processos trabalhistas e cíveis no montante de R$ 1.603 e R$ 26.727

respectivamente (R$ 1.327 e R$ 14.342 em 30 em junho de 2009). Para essas contingências são

constituídas provisões com base no histórico de perdas independentemente da classificação do risco,

cujo montante em 30 de junho de 2010 é de R$ 1.308 e R$ 3.974 (R$1.388 e R$ 2.785 de 30 de junho

de 2009).

Em 2010, o Banco possui contingências tributárias avaliadas por nossos assessores jurídicos como risco

provável no montante original de R$ 2.382 (R$ 2.654 em 30 de junho de 2009). Para esse montante foram

realizados pagamentos através do programa Refis 4, e o saldo remanescente foi atualizado

monetariamente resultando numa provisão de R$ 2.168 (R$ 2.252 em 30 de junho de 2009).

A matéria discutida é a seguinte:

• INSS patronal: ação judicial referente débitos de contribuições previdências calculadas sobre benefícios

pagos por meio de tíquetes e cartões de débito. De acordo com nossos assessores jurídicos o valor de

provisão atualizado é de R$ 1.345 (R$ 1.986 em 30 de junho de 2009).

• PIS: ação judicial referente à falta recolhimento do PIS sobre faturamento de 1998. De acordo com nossos

assessores jurídicos o valor de provisão atualizado é de R$ 186 (R$ 265 em 30 de junho de 2009).

• INSS SAT: ação judicial referente recolhimento do Seguro Acidente do trabalho recolhida com alíquota

diferente da legislação no período de 06/2007 a 11/2009. De acordo com nossos assessores jurídicos o

valor de provisão atualizado é de R$ 636. Não havia esse processo em 31 de março de 2010.

Em 2009, o Banco aderiu ao programa Refis 4 da Receita Federal do Brasil e pagou os débitos referentes

aos processos de INSS Patronal (R$ 756) e PIS (R$ 95), mencionados acima, em razão dos benefícios

concedidos pela Lei nº 11.941/2009.

Nos semestres findos em 30 de junho de 2010 e 2009, não foram registradas contingências ativas.

19. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

a. Imposto de renda e contribuição social incidentes sobre as operações do semestre

Banco Consolidado

2010 2009 2010 2009

Resultado antes da tributação sobre o lucro

(após as participações dos funcionários) 57.522 59.337 73.041 69.343

Encargos do imposto de renda e da contribuição

social às alíquotas de 25% e 15%, respectivamente (23.009) (23.735) (29.216) (27.737)

Exclusões (adições) permanentes 19.683 20.581 10.371 12.845

Participações em controladas 10.568 8.882 – –

Juros sobre o capital próprio 7.460 9.703 7.460 9.703

Amortização de Ágio 1.996 1.996 2.863 2.574

Outras (341) – 48 568

Imposto de renda e contribuição social devidos

sobre o resultado do semestre (3.326) (3.154) (18.845) (14.892)

b. Composição das contas de despesas com imposto de renda e contribuição social

Banco Consolidado

2010 2009 2010 2009

Impostos diferidos - Constituição

no semestre, sobre adições temporárias (2.361) 2.686 (2.361) 3.856

Impostos correntes - Imposto de renda e

contribuição social correntes (965) (5.840) (16.484) (18.748)

Total (3.326) (3.154) (18.845) (14.892)

c. Movimentação e origem do saldo de imposto de renda e contribuição social diferidos

Banco

2010

Saldos Saldos

em 01 de Constituição/ em 30 de

Descrição janeiro (realização) junho

Imposto de renda e contribuição social diferidos - ativo

Sobre a provisão para perdas com créditos 20.982 (2.563) 18.419

Sobre a provisão para contingências fiscais,

trabalhistas e cíveis 2.698 59 2.757

Sobre o ajuste ao valor de mercado

dos títulos e valores mobiliários 61 (61) –

23.741 (2.565) 21.176

Imposto de renda e contribuição social diferidos - passivo

Sobre despesas de comissões diferidas 269 (143) 126

269 (143) 126

Consolidado

2010

Saldos Saldos




Sobre lucro não realizado com os FIDCs 161 (161) –

Sobre a provisão para perdas com créditos 20.982 (2.563) 18.419




dos títulos e valores mobiliários 61 (61) –

23.917 (2.726) 21.191


Sobre despesas de comissões diferidas 269 (143) 126

269 (143) 126

Banco

2009

Saldos Saldos




Sobre a provisão para perdas com créditos 12.615 1.981 14.596




dos títulos e valores mobiliários 82 (14) 68

14.993 2.201 17.194


Sobre despesas de comissões diferidas 1.017 (471) 546

1.017 (471) 546

Consolidado

2009

Saldos Saldos




Sobre lucro não realizado com os FIDCs 1.343 (1.020) 323

Sobre a provisão para perdas com créditos 12.615 1.980 14.595




dos títulos e valores mobiliários 82 (14) 68

16.336 1.181 17.532


Sobre despesas de comissões diferidas 4.415 (2.646) 1.769

4.415 (2.646) 1.769

d. Previsão de realização dos créditos tributários sobre diferenças temporárias de imposto de

renda e contribuição social

Banco

2010

Imposto de Contribuição

renda social Total

2010 2.648 1.588 4.236

2011 2.647 1.588 4.235

2012 2.647 1.588 4.235

2013 2.647 1.588 4.235

2014 2.647 1.588 4.235

Total 13.236 7.940 21.176

2009


renda social Total

2009 2.184 1.310 3.494

2010 2.141 1.285 3.426

2011 2.141 1.284 3.425

2012 2.141 1.284 3.425

2013 2.140 1.284 3.424

Total 10.747 6.447 17.194

O valor presente dos créditos tributários, considerando a taxa média de captação, é de

R$ 14.720 (R$ 11.964 em 2009).

Consolidado

2010


renda social Total

2010 2.650 1.589 4.239

2011 2.649 1.589 4.238

2012 2.649 1.589 4.238

2013 2.649 1.589 4.238

2014 2.649 1.589 4.238

Total 13.246 7.945 21.191

2009


renda social Total

2009 2.265 1.391 3.656

2010 2.225 1.377 3.602

2011 2.141 1.284 3.425

2012 2.141 1.284 3.425

2013 2.140 1.284 3.424

Total 10.912 6.620 17.532

O valor presente dos créditos tributários, considerando a taxa média de captação, é de

R$ 14.731 (R$ 12.231 em 2009).

e. Créditos tributários não registrados (Banco e Consolidado)

O Banco e as subsidiárias não possuem créditos tributários não registrados nas demonstrações financeiras

em 30 de junho de 2010 e 2009.

20. PATRIMÔNIO LÍQUIDO

a. Capital social

O capital social do Banco, totalmente subscrito e integralizado, está representado por 56.724.976

(56.724.976 em 2009) de ações ordinárias nominativas e 22.298.281 (33.222.396 em 2009) de ações

preferenciais pertencentes a acionistas domiciliados no País, e 9.688.775 (6.639.060 em 2009) de ações

preferenciais, pertencentes a acionistas domiciliados no exterior, todas sem valor nominal.

b. Ações em tesouraria

O Banco possui em tesouraria 3.061.900 (356.400 em 2009) ações preferenciais de sua própria emissão,

adquiridas no mercado pelo montante de R$ 27.892 (R$ 2.168 em 2009) para futura alienação e/ou

cancelamento. O custo mínimo, médio ponderado e máximo é, respectivamente, R$ 8,36, R$ 8,42 e

R$8,50. O valor de mercado em 30 de junho de 2010 dessas ações corresponde a R$ 26.026.

Em Reunião do Conselho de Administração de 20 de maio de 2010, os conselheiros aprovaram: (i) o

encerramento do programa de recompra de ações de própria emissão iniciado em 13 de outubro de 2009,

por meio do qual foram adquiridas 2.056.100 ações preferenciais de emissão do Banco e o cancelamento

dessas ações preferenciais, sem redução do valor do capital social, mediante absorção de R$ 20.549 na

conta de Reserva de Lucros - Reserva para Integridade do Patrimônio Líquido; e (ii) aprovação do novo

programa de recompra de ações de própria emissão iniciado em 20 de maio de 2010, no qual aprovaram

um programa de recompra de ações até o limite de 2.613.777, por meio do qual foram adquiridas

2.611.900 ações preferenciais de emissão do Banco adquiridas no mercado pelo montante de R$ 23.752

para futura alienação e/ou cancelamento.

Em Reunião do Conselho de Administração de 14 de junho de 2010, os conselheiros aprovaram um

programa de recompra de ações de própria emissão até o limite de 2.363.907 por meio do qual foram

adquiridas 450.000 ações preferenciais de emissão do Banco adquiridas no mercado pelo montante de

R$4.140 para futura alienação e/ou cancelamento.

c. Reserva de capital

Refere-se à atualização de títulos patrimoniais da CETIP, a qual era efetuada com base em informações

fornecidas pela referida entidade, enquanto título patrimonial.

d. Reservas de lucros

A reserva legal é constituída por 5% do lucro líquido do exercício, limitada a 20% do capital social.

A reserva estatutária refere-se à reserva para integridade do patrimônio líquido, que tem por fim assegurar

recursos para atender às necessidades regulatórias e operacional de valor de patrimônio líquido do Banco

e suas controladas, podendo ser convertida em capital social por deliberação do Conselho de

Administração, observado o limite do capital autorizado, e será formada, observada proposta do Conselho

de Administração, com até 100% do lucro líquido que remanescer após as destinações para reserva legal

e dividendo mínimo obrigatório, não podendo ultrapassar o valor do capital social.

Conforme disposições estatutárias, o Conselho de Administração efetua a proposta de destinação do lucro

líquido do exercício após a constituição da reserva legal e do pagamento do dividendo obrigatório mínimo,

cuja proposta é levada à aprovação na Assembléia Geral Ordinária.

e. Dividendos e juros sobre o capital próprio

Aos acionistas estão assegurados dividendos mínimos de 25% do lucro líquido do exercício, ajustado nos

termos da lei societária. Os juros sobre o capital próprio são calculados com base nos critérios definidos pela

legislação fiscal em vigor. O registro contábil obedece às diretrizes contábeis do Banco Central do Brasil,

sendo o montante da despesa incorrida reclassificado da demonstração do resultado para a rubrica de

Lucros acumulados, para efeito de elaboração e publicação das demonstrações financeiras, consoante o

artigo 3º da Circular nº 2.739 de 19 de fevereiro de 1997, do Banco Central do Brasil.

Foram destacados R$ 18.651 de juros sobre o capital próprio referente ao 1º semestre de 2010. Desse

montante R$ 5.506 foram pagos em abril e R$ 10.645 serão pagos em agosto de 2010. Os referidos juros

reduziram os encargos tributários registrados no resultado do semestre em R$ 7.460 (R$ 9.703 em 2009).






Parecer do Conselho Fiscal


21. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS

Banco

2010

Descrição Obrigações Receitas Despesas

Depósitos à vista e outros 1.154 – –

Depósitos a prazo 42.797 – 2.504

Remuneração da Administração (a) – – 1.473

Prestação de serviços – – 8.175

Ressarcimento de receitas/despesas – 111 949

Aluguel – 54 –

Banco

2009


Depósitos à vista e outros 955 – –



Prestação de serviços – – 6.427

Ressarcimento de receitas/despesas – 74 829

Aluguel – 62 –

(a) Refere–se à remuneração do pessoal chave da administração do Banco.

Consolidado

2010





Ressarcimento de receitas/despesas – – 949

Aluguel – 9 –

Consolidado

2009





Ressarcimento de receitas/despesas – – 829

Aluguel – 10 –

(a) Refere–se à remuneração do pessoal chave da administração das empresas do consolidado.

As operações realizadas entre partes relacionadas são divulgadas em atendimento à Deliberação nº 560,

de 11/12/2008, da CVM. Essas operações são efetuadas a valores, prazos e taxas médias usuais de

mercado, vigentes nas respectivas datas, e em condições de comutatividade.

As operações entre as empresas incluídas na consolidação foram eliminadas nas demonstrações

consolidadas e consideram, ainda, a ausência de risco.

As partes relacionadas não consolidadas são as seguintes:

• A J Malucelli Holding, principal controladora do Paraná Banco e seus controladores.

• A J Malucelli Administração e Participação e suas controladas não financeiras, destacando–se a J

Malucelli Construtoras de Obras, a J Malucelli Energia, a J Malucelli Rental, a J Malucelli Equipamentos, a

J Malucelli Ambiental, a J Malucelli Administradora de Bens, a J Malucelli Consultoria, a J Malucelli

Gerenciadora de Projetos, a Porto de Cima Concessões e a Porto de Cima Incorporações Imobiliárias.

22. OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS

Banco Consolidado

2010 2009 2010 2009

Comissões e corretagens (15.465) (8.124) (7.475) (5.250)

Serviços técnicos especializados (12.867) (11.935) (16.530) (10.471)

Processamento de dados (2.402) (1.701) (2.588) (2.033)

Propaganda e publicidade (1.564) (441) (2.038) (713)

Serviços gráficos (246) (205) (252) (287)

Despesas do sistema financeiro (868) (563) (943) (635)

Despesas com comunicações (338) (646) (709) (1.009)

Despesas com transportes (121) (115) (552) (849)

Despesas com aluguel (175) (192) (1.263) (1.025)

Promoções e relações públicas (392) (162) (453) (249)

Manutenção e conservação de bens (371) (49) (1.002) (399)

Material expediente (123) (32) (250) (299)

Despesas com publicações (167) (153) (220) (176)

Despesas com tarifas de convênios (1.475) (1.567) (1.475) (1.567)

Despesas com viagens (296) (324) (1.148) (687)

Despesas administrativas - DPVAT – – (2.463) (2.943)

Outras (1.768) (1.726) (2.228) (2.289)

Total (38.638) (27.935) (41.590) (30.881)

23. OUTRAS RECEITAS E DESPESAS OPERACIONAIS

Banco Consolidado

2010 2009 2010 2009

Outras receitas

Comissão sobre liquidação antecipada (a) 1.367 1.430 1.367 1.430

Reversão de provisão PMIPL (nota 11) 4.990 4.990 4.990 7.780

Recuperação de despesas 2.631 1.070 2.631 2.245

Reversão de provisão cível e trabalhista 1.147 649 1.147 649

Adicional de fracionamento – – 1.624 1.046

Custo de apólice – – 2.364 2.549

Participações nos lucros de operações com

resseguros e retrocessões – – 8.073 3.465

Outras 722 2.156 1.860 3.163

Total 10.857 10.295 24.056 22.327

Outras despesas

Atualização de cessões de crédito liquidadas

antecipadamente (b) (7.246) (5.515) (7.246) (8.113)

Contingências cíveis, trabalhistas e tributárias (2.870) (1.924) (2.870) (1.944)

Cobrança - DPVAT – – (1.924) (728)

Outras despesas com operações de seguros – – (1.720) (1.485)

Amortização de ágio (nota 11) (4.990) (4.990) (7.157) (9.224)

Outros (139) (92) (140) (141)

Total (15.245) (12.521) (21.057) (21.635)

(a) Referem-se a comissões cobradas pela liquidação antecipada de contratos de empréstimo consignado.

(b) Refere-se a atualização das parcelas cedidas e liquidadas antecipadamente e pendentes de repasse

aos cessionários.

24. INSTRUMENTOS FINANCEIROS

Os principais instrumentos financeiros em 30 de junho de 2010 e em 2009 referem–se aos títulos e valores

mobiliários, os quais estão avaliados ao valor de mercado e divulgados na nota explicativa n° 5, as

operações de crédito na nota explicativa n° 6, depósitos a prazo na nota explicativa n° 12 e recursos de

aceites e emissão de títulos na nota explicativa n° 14, cujos valores de mercado são:

Banco

2010 2009

Lucro Lucro

(prejuízo) (prejuízo)

Valor Valor de não Valor Valor de não

contábil mercado realizado contábil mercado realizado

Operações de crédito 1.456.578 1.414.662 (41.916) 1.093.866 1.059.289 (34.577)

Depósitos a prazo 1.026.862 1.019.326 (7.536) (674.383) (673.168) 1.215

Recursos de aceites

e emissão de títulos 244.336 244.336 – (70.290) (73.864) (3.574)

Consolidado

2010 2009

Lucro Lucro

(prejuízo) (prejuízo)

Valor Valor de não Valor Valor de não

contábil mercado realizado contábil mercado realizado

Operações de crédito 1.431.391 1.389.475 (41.916) 1.158.182 1.122.623 (35.559)

Depósitos a prazo 1.026.501 1.018.965 (7.536) (735.891) (734.676) 1.215

Recursos de aceites

e emissão de títulos 244.336 244.336 – (70.290) (73.864) (3.574)

Os valores de mercado foram calculados mediante desconto dos fluxos de caixa nas condições contratuais

e as taxas de operações de crédito praticadas no mercado na data do balanço.

As operações do Banco e das suas controladas estão sujeitas aos fatores de riscos abaixo descritos:

a. Risco de crédito

As políticas de crédito do Banco são fixadas pela Administração e visam minimizar eventuais problemas

decorrentes da inadimplência de seus clientes. Este objetivo é alcançado por meio da análise de crédito

criteriosa da carteira de clientes que considera a capacidade de pagamento (análise de crédito) e da

diversificação de seus produtos (pulverização do risco). O Banco possui ainda, a provisão para perdas com

operações de crédito, no montante de R$ 56.737 (R$ 41.443 em 2009) e R$ 56.737 (R$ 52.961 em 2009)

no Consolidado, para fazer face ao risco de crédito, além de provisão de R$ 2.068 (R$ 3.601 em 2009)

para fazer face aos créditos cedidos com coobrigação.

b. Risco de taxa de câmbio

Os resultados do Banco estão suscetíveis a variações significativas em função dos efeitos da volatilidade da

taxa de câmbio sobre os passivos atrelados a moedas estrangeiras, principalmente do dólar norte–

americano, que encerrou o 1º semestre de 2010 com a valorização de 3,46% (desvalorização de 16,49%

em 2009).

Como estratégia para prevenção e redução dos efeitos da flutuação da taxa de câmbio, a Administração

tem adotado a política de proteção parcial contra os riscos da variação cambial, o que não se qualifica

como hedge conforme definição Circular Bacen nº 3.082 de 30 de janeiro de 2002, pois somente o

derivativo está marcado a mercado, utilizando operações de “swap”, conforme quadro abaixo:

Banco e Consolidado

2010 2009

Operações de “swap” (a) 235.521 71.662

Fixed rated notes (244.336) (70.290)

Exposição líquida (8.815) 1.372

(a) Saldo da posição ativa atualizada na data-base.

c. Risco de taxa de juros

Os resultados do Banco estão suscetíveis de sofrer variações significativas decorrentes das operações

contratadas a taxa de juros pós-fixada e pré-fixada. A Administração gerencia o risco de taxa de juros e o

risco de liquidez, por meio de sistemas que incluem VAR, relatórios de rentabilidade, de liquidez e outros

relatórios gerenciais.

d. Posições de instrumentos financeiros e operações de hedge (Quadro de análise de

sensibilidade - Banco e Consolidado)

A Instrução CVM 475 de 17 de dezembro de 2008 dispôs sobre a apresentação de informações sobre

instrumentos financeiros, inclusive os derivativos de hedge, que inclui a análise de sensibilidade para cada

tipo de risco de mercado considerado relevante pela Administração. A referida instrução também

determinou os percentuais de deterioração os quais a Administração deve considerar na avaliação dos

cenários. Segue abaixo a análise efetuada e o respectivo quadro de análise de sensibilidade:

1. Situação considerada provável pela Administração e que já está contemplada na valorização das

operações constantes do balanço patrimonial.

2. Situação com deterioração de, pelo menos, 25% (d.1) na variável de risco considerada (câmbio e taxa

de juros).

3. Situação com deterioração de, pelo menos, 50% (d.1) na variável de risco considerada (câmbio e taxa

de juros).

Em 30 de junho de 2010:

Cenário de alta na taxa do dólar Cenário I Cenário II Cenário III

Valorização:

Operação Produto Risco 1% 25% 50%

Hedge Swaps Aumento US$ 2.426 60.672 121.358

Captação externa Fixed rated notes Aumento US$ (2.453) (61.338) (122.690)

Efeito líquido (27) (666) (1.332)

Cenário de queda na taxa do dólar Cenário I Cenário II Cenário III

Deterioração:

Operação Produto Risco 1% 25% 50%

Hedge Swaps Queda US$ (2.426) (60.672) (121.358)

Captação externa Fixed rated notes Queda US$ 2.453 61.338 122.690

Efeito líquido 27 666 1.332

Cenário de alta na taxa DI Cenário I Cenário II Cenário III

Valorização:

Operação Risco 1% 25% 50%

Aplicações interfinanceiras Alta DI 91 2.271 4.542

Títulos e valores mobiliários Alta DI 376 9.400 18.800

Operações de crédito Alta DI 153 3.823 7.647

Depósitos a prazo Alta DI (968) (24.203) (48.407)

Depósitos interfinanceiros Alta DI (132) (3.291) (6.583)

Operações de “swap” Alta DI (256) (6.406) (12.812)

Efeito líquido (736) (18.406) (36.813)

Cenário de baixa na taxa DI Cenário I Cenário II Cenário III

Deterioração:

Operação Risco 1% 25% 50%

Aplicações interfinanceiras Queda DI (91) (2.271) (4.542)

Títulos e valores mobiliários Queda DI (376) (9.400) (18.800)

Operações de crédito Queda DI (153) (3.823) (7.647)

Depósitos a prazo Queda DI 968 24.203 48.407

Depósitos interfinanceiros Queda DI 132 3.291 6.583

Operações de “swap” Queda DI 256 6.406 12.812

Efeito líquido 736 18.406 36.813

(d.1) - percentuais definidos na Instrução CVM 475/08.

Em 30 de junho de 2009:Cenário de alta na taxa do dólar Cenário I Cenário II Cenário III

Valorização:Operação Produto Risco 1% 25% 50%Hedge Swaps Aumento US$ 757 18.933 37.865Captação externa Fixed rated notes Aumento US$ (704) (17.599) (35.197)Efeito líquido 53 1.334 2.668Cenário de queda na taxa do dólar Cenário I Cenário II Cenário III

Deterioração:Operação Produto Risco 1% 25% 50%Hedge Swaps Queda US$ (761) (18.933) (37.865)Captação externa Fixed rated notes Queda US$ 707 17.599 35.197Efeito líquido (54) (1.334) (2.668)Cenário de alta na taxa DI Cenário I Cenário II Cenário III

Valorização:Operação Risco 1% 25% 50%Aplicações interfinanceiras Alta DI 10 241 482Títulos e valores mobiliários Alta DI 262 6.540 13.079Operações de crédito Alta DI 78 1.961 3.921Depósitos a prazo Alta DI (586) (14.638) (29.275)Depósitos interfinanceiros Alta DI (36) (897) (1.794)Operações de “swap” Alta DI (78) (1.947) (3.893)Efeito líquido (350) (8.740) (17.480)Cenário de baixa na taxa DI Cenário I Cenário II Cenário III

Deterioração:Operação Risco 1% 25% 50%Aplicações interfinanceiras Queda DI (10) (241) (482)Títulos e valores mobiliários Queda DI (262) (6.540) (13.079)Operações de crédito Queda DI (78) (1.961) (3.921)Depósitos a prazo Queda DI 586 14.638 29.275Depósitos interfinanceiros Queda DI 36 897 1.794Operações de “swap” Queda DI 78 1.947 3.893Efeito líquido 350 8.740 17.480(d.1) - percentuais definidos na Instrução CVM 475/08.

25. OUTRAS INFORMAÇÕES

a. O Banco mantém patrimônio líquido compatível com o grau de risco da estrutura de seus ativos,calculado de forma consolidada com a J. Malucelli Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda., que constituem o Conglomerado Financeiro nos termos da Resolução BACEN nº 2.099/94 e normasposteriores. Em 30 de junho de 2010, o patrimônio líquido ajustado representava 33,90% (34,3% em2009) dos ativos ponderados por risco, estando superior ao índice mínimo exigido de 11%.b. O Banco possui contrato de leasing de equipamentos de informática e processamento de dados comprazo remanescente de 13 meses. As despesas com leasing no semestre totalizaram R$ 61 (R$ 144 em2009).c. Os avais e fianças concedidos pelo Banco totalizavam R$ 16.773 (R$ 6.590 em 2009).d. O Banco e suas controladas são patrocinadores de um plano de aposentadoria complementar para osseus funcionários, que aderiram ao referido plano, na modalidade de contribuição definida, no regimefinanceiro de capitalização, o qual foi instituído em dezembro de 2004. O Banco é responsável por custearsomente as despesas administrativas e os custos relativos ao prêmio de seguro de benefícios de morte einvalidez dos participantes. As contribuições, no semestre findo em 30 de junho de 2010, totalizaram R$ 272 no Banco e R$ 311 no Consolidado (R$ 185 no Banco e R$ 210 no Consolidado em 2009). As contribuições relativas a acumulação das obrigações do plano são inteiramente custeadas pelosparticipantes.e. A empresa ligada J. Malucelli Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. administra fundos deinvestimentos, cujos patrimônios líquidos em 30 de junho de 2010 totalizaram R$ 368.389 (R$ 320.959em 2009).f. O total dos ativos vinculados em garantia das provisões técnicas da Seguradora e da Resseguradoraestão representados da seguinte forma:Composição dos ativos vinculados - Consolidado 2010 2009Títulos de renda fixa - Públicos 75.620 54.077Certificados e recibos de depósitos bancários 127.024 92.137Total 202.644 146.214g. Os saldos de caixa e equivalentes de caixa apresentados na demonstração dos fluxos de caixa sãocompostos por:


No início do semestre:Disponibilidades 146 270 1.271 3.912Aplicações interfinanceiras de liquidez (g.1) 46.546 84.914 46.546 86.565Aplicações em fundos de investimentos (g.1) – – 69.127 37.461Títulos e valores mobiliários (g.1) 57.136 – 84.729 –Total 103.828 85.184 201.673 127.938No final do semestre:Disponibilidades 284 195 1.434 2.492Aplicações interfinanceiras de liquidez (g.1) 91.634 30.263 91.635 35.034Aplicações em fundos de investimentos (g.1) 22.486 – 78.411 60.946Títulos e valores mobiliários (g.1) – – 55.445 –Total 114.404 30.458 226.925 98.472(g.1) Refere-se a aplicações do Banco e de controladas em cotas de fundos de investimento com liquidezimediata e, títulos e valores mobiliários com prazo de vencimento de até 90 dias.

26. ALTERAÇÕES NA LEI DAS S.A. (LEI Nº 6.404/76)

A Lei no 11.638, publicada no Diário Oficial da União em 28 de dezembro de 2007 e complementada pelaMedida Provisória nº 449 de 03 de dezembro de 2008, convertida na Lei 11.941 de 27 de maio de 2009,alterou diversos dispositivos da Lei no 6.404 (Sociedade por Ações). A normatização do Banco Central doBrasil editada até o momento considera: a) tratamento do saldo das reservas de capital e da destinação doslucros acumulados; b) tratamento do ativo imobilizado e diferido; c) reconhecimento, mensuração edivulgação de perdas em relação ao valor recuperável; d) apresentação da demonstração do fluxo de caixa;e) divulgação de partes relacionadas; f) apresentação e mensuração das provisões, passivos contingentes eativos contingentes.Na avaliação da Administração do Banco, que considera as normas do BACEN editadas até o momento,apenas o item (d) afetou significativamente a elaboração/apresentação das demonstrações financeiras doBanco.Nas demonstrações financeiras consolidadas em 30 de junho de 2008 as alterações provocaram:• Apresentação dos quadros demonstrativos do fluxo de caixa e do valor adicionado;• Avaliação de ativos, relativamente às aplicações em instrumentos financeiros e aos direitos classificadosno intangível;• Avaliação do valor de recuperação de bens e direitos do imobilizado e do diferido, sem efeito nomomento, mas que deverá ser periodicamente avaliado para que se possa efetuar o registro de perdaspotenciais;• Reclassificação do saldo acumulado de gastos com aquisição e desenvolvimento de softwares do ativodiferido para o ativo intangível; e• Reclassificação dos Resultados de exercícios futuros para o passivo circulante.

27. EVENTOS SUBSEQÜENTES

Em 26 de julho de 2010, a controlada Tresor Holdings, realizou uma assembléia geral onde foi aprovada acisão parcial da parcela do patrimônio da Companhia no valor de R$ 19.716, representado por 1.264.138ações da J Malucelli Seguradora S.A. a ser incorporada pela J Malucelli Participações em Seguros eResseguros S.A.Em decorrência da cisão a J Malucelli Participações em Seguros e Resseguros S.A. incorporou o acervocindindo e aumentou seu capital social no mesmo montante.Nessa mesma data, o Banco aumentou o capital da J Malucelli Participações em Seguros e Resseguros S.A.,transferindo suas ações de emissão da J Malucelli Seguradora de Crédito S.A., no montante de R$ 19.794,e suas ações da J Malucelli Seguradora S.A., no montante de R$ 161.352.

Os membros efetivos do Conselho Fiscal do Paraná Banco S.A., no exercício de suas atribuições legais e estatutárias, após procederem ao exame das demonstrações financeiras referente ao semestre findo em 30 de junho de 2010, verificaram a exatidão de todos os elementos apreciados e, à vista do parecer sem ressalvas

da KPMG Auditores Independentes, entendem que esses documentos refletem adequadamente a situação patrimonial, a posição financeira e as atividades desenvolvidas pela sociedade no período.

Curitiba, 11 de agosto de 2010

Joel Malucelli Presidente

Jorge Nacli Neto Vice-Presidente

Alexandre MalucelliConselheiro

Hilário Mário WaleskoConselheiro

Mu Hak YouConselheiro Independente

Jorge Nacli Neto Diretor Presidente

André Luiz Malucelli Diretor Comercial

Vander Della Coletta Diretor Administrativo

Cristiano Malucelli Diretor Vice-Presidente, RI e RH

Luiz Cesar Miara Diretor Financeiro

Anilson Fieker Pedrozo Diretor Adjunto

Walter Holgado Munhoz Luiz Roberto Castiglione de Lima Nelson Carlos Cavichiolo

AoConselho de Administração e aos Acionistas doParaná Banco S.A.Curitiba - PR1. Examinamos os balanços patrimoniais do Paraná Banco S.A. (“Banco”) e os balanços patrimoniaisconsolidados desse Banco e de suas controladas (em 2009 incluía Fundos de Investimentos de DireitosCreditórios) (“Consolidado”) levantados em 30 de junho de 2010 e 2009, e as respectivas demonstraçõesdo resultado, dos fluxos de caixa, das mutações do patrimônio líquido e dos valores adicionados,correspondentes aos semestres findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de suaAdministração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstraçõesfinanceiras.2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreendem: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e ossistemas contábil e de controles internos do Banco, suas controladas e Fundos de Investimentos em

Direitos Creditórios; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportamos valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeismais representativas adotadas pela Administração do Banco, suas controladas e Fundos de Investimentosem Direitos Creditórios, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Paraná Banco S.A. e a posiçãopatrimonial e financeira consolidada desse Banco e suas controladas (em 2009 incluía Fundos deInvestimentos de Direitos Creditórios) em 30 de junho de 2010 e 2009, o resultado de suas operações, os seus fluxos de caixa, as mutações de seu patrimônio líquido e os seus valores adicionados referentes aossemestres findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis àsinstituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.4. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 3(a), a SUSEP - Superintendência de Seguros Privadosreferendou o Pronunciamento CPC 11 emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) paraproduzir efeitos no exercício a findar-se em 31 de dezembro de 2010 nas demonstrações financeiras das

Companhias de seguro J. Malucelli Seguradora S.A., J. Malucelli Resseguradora S.A. e J. MalucelliSeguradora de Crédito S.A. De acordo com a orientação contida na Circular SUSEP n° 398 de 21 dedezembro de 2009, as demonstrações financeiras das controladas do ramo de seguros correspondentes aosemestre findo em 30 de junho de 2010 e utilizadas pelo Paraná Banco S.A. para fins de equivalênciapatrimonial e consolidação foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil até31 de dezembro de 2009. O Banco divulgou esse fato, sem quantificação, na Nota Explicativa nº 3(a), bemcomo os potencias impactos da adoção desse Pronunciamento.


KPMG Auditores Independentes Alberto Spilborghs NetoCRC 2SP014428/O-6-F-PR Contador CRC 1SP167455/O-0-S-PR

Hilário Mário WaleskoCRC/PR 29.585/O-9 - CPF 510.710.969-15

Conselho de Administração

Parecer dos Auditores Independentes

Diretoria Contador

J. MALUCELLI SEGURADORA S.A.CNPJ nº 84.948.157/0001-33

Rua Visconde de Nacar, 1.441 - Curitiba - PR



Senhores Acionistas,Submetemos à apreciação de Vossas Senhorias, o Relatório da Administração, as Demonstrações Financeirase o Parecer dos Auditores Independentes, relativos ao semestre encerrado em 30 de junho de 2010.PerfilA J. Malucelli Seguradora é a companhia líder no Brasil e na América Latina do ramo de Seguro Garantia. Tendocomo principais características a especialização neste tipo de seguros, aliado a agilidade e expertise no processode cadastramento e emissão das apólices. Operando em todo o território Nacional, sejam por sucursais ouatravés de sua rede de aproximadamente 3.000 Corretores, respaldados por uma estrutura de suportelocalizada na Matriz. Buscando atender cada vez melhor os Clientes e Corretores, a J. Malucelli Seguradora estápresente nas seguintes localidades: Curitiba, Belo Horizonte, Brasília, Fortaleza, Porto Alegre, Recife, Rio deJaneiro, Salvador e São Paulo. Possui participação ativa na APF - PASA - Associação Panamericana de Fiançase Garantias, entidade mundial que congrega mais de 150 Seguradoras e Resseguradoras de 53 países,presidida pelo Sr. Alexandre Malucelli, vice presidente da J. Malucelli Seguradora.

Desempenho OperacionalA J. Malucelli Seguradora, encerrou o primeiro semestre de 2010 com mais de 27 mil apólices emitidas eaproximadamente 30 mil tomadores cadastrados, resultando em um market share no mercado de SeguroGarantia de 32% (dados SUSEP - junho/2010). Desempenho FinanceiroA J. Malucelli Seguradora obteve um volume de prêmios retidos no primeiro semestre de 2010 de R$ 44,3milhões contra R$ 33,1 milhões no mesmo período de 2009, representando um crescimento de 33,9%.Destacando-se somente o ramo de Seguro Garantia, o volume de prêmios retido atingiu R$ 26,1 milhõesnesta data contra R$ 18,8 milhões em 2009, representando um crescimento de 38,8%.O lucro líquido no primeiro semestre de 2010 foi de R$ 19,3 milhões contra R$ 13,4 milhões em 2009,representando um crescimento de 44,3%. O Patrimonio Líquido em 30 de junho de 2010 atingiu R$ 131,4(R$ 96,2 em 2009). O lucro por lote de 1.000 ações representou nesta data R$ 2.300,27 enquanto que ovalor patrimonial por lote de 1.000 ações representou nesta data R$ 15.596,68. Aplicações FinanceirasA J. Malucelli Seguradora através de seus administradores, declara possuir capacidade financeira para manter na categoria “mantidos até o vencimento”, os títulos e valores mobiliários da companhia.

A companhia possui em 30 de junho de 2010 o montante de R$ 214,5 milhões em aplicações financeiras(R$ 155,1 milhões em 2009).Recursos HumanosDando continuidade à filosofia de participação nos resultados, os colaboradores da J. Malucelli Seguradoraobtiveram neste semestre uma participação nos resultados equivalente a 1 salário base de cada colaborador.Esta participação se deve ao esforço coletivo de dirigentes e colaboradores e à união existente entre asdiversas unidades. O programa de bolsa auxílio tem como principal objetivo o desenvolvimento intelectualcada vez maior de nossos colaboradores, beneficiando no semestre, 24% do quadro funcional.AgradecimentosAgradecemos aos nossos Acionistas, Clientes, Corretores e parceiros de negócios, pela confiançademonstrada ao longo do tempo e aos Diretores, Conselheiros e Colaboradores pelos esforços,competência, lealdade e dedicação que possibilitaram os resultados alcançados no semestre.


Ativo 2010 2009Circulante 378.538 354.125 Disponível - Caixa e bancos 1.107 1.974 Aplicações 132.839 90.314 Títulos de renda fixa 96.817 53.747 Quotas de fundos de investimento 35.968 36.505 Outras aplicações 54 62 Créditos das operações com seguros e resseguros 105.116 113.170 Prêmios a receber 64.593 95.782 Operações com resseguradoras 20.294 5.857 Outros créditos operacionais 20.373 11.675 Provisão para riscos de créditos (144) (144) Titulos e créditos a receber 4.904 4.953 Títulos e créditos a receber 96 166 Créditos tributários 4.477 4.563 Depósitos judiciais e fiscais 34 34 Outros créditos 297 190 Despesas de comercialização diferidas 16.992 17.530 Seguros e resseguros 16.992 17.530 Despesas de resseguros e retrocessões diferidas 117.580 126.184 Prêmios de resseguros diferidos 117.580 126.184Ativo não circulante 198.094 218.179 Realizável a longo prazo 184.321 212.139 Aplicações 81.678 64.826 Títulos de renda fixa 81.678 64.826 Créditos das operações com seguros e resseguros 16.397 34.959 Prêmios a receber 16.397 34.959 Títulos e créditos a receber 19 106 Depósitos judiciais 19 106 Despesas de comercialização diferidas 10.355 11.358 Seguros e resseguros 10.355 11.358 Despesas de resseguros e retrocessões diferidas 75.872 100.890 Prêmios de resseguros diferidos 75.872 100.890Permanente 13.773 6.040 Investimentos 1.137 1.116 Participações societárias - não financeiras 1.137 1.116 Imobilizado 11.332 678 Bens móveis 12.238 1.406 Outras imobilizações 87 74 (–) Depreciação (993) (802) Intangível 1.208 4.097 Ágio - mais valia por expectativa de lucros futuros 14.449 14.449 Marcas e patentes 4 4 (–) Amortização de Ágio (13.245) (10.356) Diferido 96 149 Despesas de organização, implantação e instalação 612 612 (–) Amortizações (516) (463)Total 576.632 572.304


2010 2009 Prêmios emitidos líquidos 116.803 142.453Prêmios de resseguros cedidos (72.488) (109.314)Prêmios retidos 44.315 33.139Variações das provisões técnicas de prêmios (1.398) 31.714Variação da PPNG - Resseguro cedido (5.931) (37.041)Prêmios ganhos 36.986 27.812Sinistros retidos (16.288) (13.835)Receitas e despesas de comercialização 10.480 9.420Outras receitas e despesas operacionais 9.500 4.421Despesas administrativas (14.977) (12.147)Despesas com tributos (1.071) (865)Resultado financeiro 7.958 7.822Resultado patrimonial (2.167) (1.445)Resultado operacional 30.421 21.183Resultado antes dos impostos e participações 30.421 21.183 Imposto de renda (6.613) (4.422) Contribuição social (3.975) (2.660) Participações sobre o resultado (447) (672)Lucro líquido do semestre 19.386 13.429Quantidade de ações 8.427.600 8.427.600Lucro líquido por ação - R$ 2,30 1,59


Passivo 2010 2009Circulante 314.329 306.393 Contas a pagar 19.499 20.282 Obrigações a pagar 472 752 Impostos e encargos sociais a recolher 5.651 9.569 Encargos trabalhistas 1.112 1.067 Impostos e contribuições 12.015 8.869 Outras contas a pagar 249 25 Débitos de operações com seguros e resseguros 92.351 109.411 Prêmios a restituir 2.393 – Operações com seguradoras 6.013 1.069 Operações com resseguradoras 42.704 60.151 Corretores de seguros e resseguros 5.597 10.535 Receitas de comercialização diferidas 30.708 34.402 Outros débitos operacionais 4.936 3.254 Depósitos de terceiros 2.627 3.612 Provisões técnicas - seguros e resseguros 199.852 173.088 Ramos de danos 199.852 173.088 Provisão de prêmios não ganhos 148.329 144.859 Provisão de sinistros a liquidar 47.580 25.336 Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados 2.190 1.117 Outras provisões 1.753 1.776Passivo não circulante 130.860 169.673 Exigível a longo prazo 130.860 169.673 Débitos de operações com seguros e resseguros 32.446 52.477 Operações com resseguradoras 8.602 20.215 Corretores de seguros e resseguros 1.658 2.194 Receitas de comercialização diferidas 22.186 30.068 Provisões técnicas - seguros e resseguros 98.414 117.118 Ramos de danos 98.414 117.118 Provisão de prêmios não ganhos 98.414 117.118 Outros débitos – 78 Provisões judiciais – 78 Patrimônio líquido 131.443 96.238 Capital social 40.000 40.000 Reserva de capital 15.747 15.747 Reservas de lucros 56.311 27.062 Ajustes com títulos e valores mobiliários (1) – Lucros Acumulados 19.386 13.429Total 576.632 572.304

Reservas de lucros Ajuste a valor Outras Reserva de mercado - Capital Reserva de Reserva reservas especial para Títulos e valores Lucros social capital legal de lucros dividendos mobiliários acumulados Total Saldos em 31 de dezembro de 2009 40.000 15.747 3.954 37.880 14.477 – – 112.058Ajuste a valor de mercado - Títulos e valores mobiliários – – – – – (1) – (1)Lucro líquido do semestre – – – – – – 19.386 19.386Saldos em 30 de junho de 2010 40.000 15.747 3.954 37.880 14.477 (1) 19.386 131.443Saldos em 31 de dezembro de 2008 40.000 15.747 2.492 17.040 7.530 – – 82.809Lucro líquido do semestre – – – – – – 13.429 13.429 Saldos em 30 de junho de 2009 40.000 15.747 2.492 17.040 7.530 – 13.429 96.238


1. CONTEXTO OPERACIONALA J. Malucelli Seguradora S.A., controlada do Conglomerado Financeiro J. Malucelli tem por objetivo social,as operações de seguros e co-seguros em ramos de danos, operando principalmente nos ramos de garantiasde obrigações contratuais, nos quais é especializada. A Companhia integra o Conglomerado FinanceiroJ.Malucelli e suas operações são conduzidas no contexto de um grupo de instituições que atuaintegradamente. A Companhia mantém com a J Malucelli Resseguradora S.A. contrato de excesso de danos para coberturado excedente de retenção das operações de seguros, contrato esse com vigência anual e pagamentostrimestrais. A Companhia possui contrato de participação nos lucros a receber sobre prêmio de resseguro cedido apartes relacionadas e terceiros, estimada mensalmente e recebida anualmente conforme contrato. Em 11 de agosto de 2010, o Conselho de Administração aprovou as demonstrações financeiras e autorizoua divulgação das informações a partir do dia 12 de agosto de 2010.2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASAs demonstrações financeiras foram elaboradas em consonância com as práticas contábeis adotadas noBrasil, as quais abrangem a legislação societária, os pronunciamentos, as orientações e as interpretaçõesemitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e normas do Conselho Nacional de SegurosPrivados (CNSP) e da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP).As Demonstrações de Fluxos de Caixa (DFC), cuja divulgação tornou-se obrigatória pela Lei n° 11.638,foram elaboradas pelo método direto e sem a apresentação da conciliação entre o lucro líquido e o fluxo decaixa líquido das atividades operacionais, conforme determinações contidas na Circular SUSEP nº 379/08. A Administração da Seguradora optou por apresentar como informação suplementar, a demonstração dovalor adicionado preparada de acordo com o CPC 9 - Demonstração do valor adicionado, emitido peloComitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), por entender que essas informações proporcionam umaanálise adicional das demonstrações financeiras.A SUSEP referendou o pronunciamento CPC 11, emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC),para aplicação inicial nas demonstrações financeiras do exercício a findar-se em 31 de dezembro de 2010.O CPC 11 trata do reconhecimento contábil dos contratos de seguros. A Administração aguardanormatização complementar da SUSEP, em especial em relação a elaboração do Teste de Adequação dePassivos, para uma avaliação completa de seus efeitos potenciais mas avalia que seus principais impactosestarão relacionados a uma ampliação do volume de informações a serem divulgadas. Outrospronunciamentos foram emitidos pelo CPC mas não foram ainda referendados pela SUSEP.Com vistas a proporcionar uma adequada comparabilidade das demonstrações financeiras, a Companhiaprocedeu a reclassificação de certos saldos de 30 de junho de 2009:a. O saldo a diferir da despesa de prêmios do contrato de resseguro de excesso de danos estavaapresentado, como redutora da rubrica provisão de prêmios não ganhos de seguro. Esse saldo foireclassificado para a rubrica de prêmios de resseguros diferidos cujos impactos seguem abaixo: Saldo Saldo publicado reclassificado 30/06/2009 Reclassificação 30/06/09Ativo circulante Prêmios de resseguros diferidos 119.173 7.011 126.184Total do ativo 565.293 7.011 572.304Passivo circulante Provisão de prêmios não ganhos 137.848 7.011 144.859Total do passivo 565.293 7.011 572.304b. As Circulares SUSEP nº 379/08 e nº 385/09 introduziram modificações na classificação das contaspatrimoniais e de resultado, sendo uma das mais significativas o registro contábil das provisões técnicasbrutas de resseguro. Em decorrência foram efetuados lançamentos contábeis para abertura dos saldos,afetando a apresentação da demonstração de resultados em 30 de junho de 2009. Saldo Saldo publicado reclassificado 30/06/2009 Reclassificação 30/06/2009Demonstração de Resultados Variações das provisões técnicas de prêmios (225.390) 188.349 (37.041) Variações da PPNG - Resseguro Cedido 220.063 (188.349) 31.714Variações das provisões técnicas de prêmios (5.327) – (5.327)3. RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEISa. Apuração do resultado: As receitas e despesas foram reconhecidas pelo regime de competência. A contabilização dos prêmios de seguros é feita na data de emissão das apólices. Os prêmios de seguros,deduzidos dos prêmios cedidos em co-seguro e resseguro, e as correspondentes despesas/receitas decomercialização são reconhecidos no resultado de acordo com o prazo de vigência das apólices. Os prêmiosde seguros relativos a riscos vigentes, cujas apólices ainda não foram emitidas (RVNE) são calculadosconforme nota técnica atuarial, que levam em conta a experiência histórica da Companhia.As participações nos lucros das apólices com resseguros cedidos são registradas de acordo com o prazo devigência das apólices, à medida que os resultados decorrentes do resseguro cedidos possam ser estimadoscom razoável segurança.As receitas e despesas relativas ao ramo DPVAT, são reconhecidas mensalmente ao resultado com base nosdemonstrativos fornecidos pela Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A.b. Estimativas contábeis: A elaboração de demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeisadotadas no Brasil requer que a Administração use de julgamento na determinação e no registro deestimativas contábeis. Ativos e passivos significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem, o valorde mercado das aplicações, o valor das provisões requeridas para ajustar os ativos ao seu valor provável derealização ou recuperação, o valor dos prêmios e comissões relativos a seguros cujo risco já se encontra emcurso, cujas apólices e faturas ainda não foram emitidas, as participações nos lucros de resseguro cedido aosresseguradores, as provisões técnicas, provisões para passivos contingentes e os impostos diferidos. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dosestimados, devido a imprecisões inerentes ao processo de sua determinação. A Administração revisa essasestimativas e premissas periodicamente.c. Balanço patrimonial: Aplicações: Os títulos e valores mobiliários são classificados nas seguintescategorias de acordo com a intenção da Administração em mantê-los até o seu vencimento ou vendê-losantes dessa data: (i) “Títulos disponíveis para a venda” - representadas por títulos e valores mobiliáriosavaliados pelo valor de aplicação, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço e, quandoaplicável, ajustados pelos seus respectivos valores de mercado, em contrapartida à destacada conta dopatrimônio líquido denominada “Ajustes com títulos e valores mobiliários”, líquido dos efeitos tributários;(ii) “Títulos mantidos até o vencimento” - Compreendem os títulos e valores mobiliários para os quais aAdministração possui a intenção e a capacidade financeira de mantê-los até o vencimento, sendocontabilizados ao custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos até a data-base dasdemonstrações financeiras.

2010 2009Atividades operacionais Recebimentos de prêmios de seguro 115.067 146.042 Recuperações de sinistros e comissões 19.637 21.384 Outros recebimentos operacionais (ressarcimentos e outros) – 78 Pagamentos de sinistros e comissões (17.982) (29.917) Repasses de prêmios por cessão de riscos (72.754) (85.532) Pagamentos de despesas e obrigações (13.542) (9.047) Outros pagamentos operacionais (1.321) (1.471) Recebimentos de juros e dividendos 31 53 Constituição de depósitos judiciais – (19) Pagamentos de participações nos resultados (281) (255) Caixa gerado pelas operações 28.855 41.316 Impostos e contribuições pagos: (21.409) (17.290) Juros pagos (104) (170) Investimentos financeiros: Aplicações (68.711) (118.223) Vendas e resgates 46.695 111.852Caixa líquido consumido/gerado nas atividades operacionais (14.674) 17.485Atividades de investimentos Pagamento pela compra de ativo permanente: Investimentos (3) – Imobilizado (10.643) (145)Caixa líquido consumido nas atividades de investimento (10.646) (145)(Redução)/Aumento líquido(a) de caixa e equivalentes de caixa (25.320) 17.340Caixa e equivalentes de caixa no início do semestre 35.113 16.838Caixa e equivalentes de caixa no final do semestre 9.793 34.178(Redução)/Aumento nas Aplicações Financeiras - Recursos Livres (25.320) 17.340


2010 2009Receitas 135.274 147.716 Receitas com operações de seguros 125.774 143.295 Outras 9.500 4.421Variação das provisões técnicas - Operações de seguros (7.329) (5.327)Receita operacional 127.945 142.389Sinistros (30.134) (13.723) Sinistros (25.775) (10.571) Variação da provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (4.359) (3.152)Insumos adquiridos de terceiros (19.843) (32.190) Materiais, energia e outros (3.248) (3.739) Serviços de terceiros, comissões líquidas (19.170) (18.436) Variação das receitas e despesas de comercialização diferidas 2.575 (10.015)Valor adicionado bruto 77.968 96.476Depreciação e amortização (180) (79)Valor adicionado líquido produzido pela Sociedade 77.788 96.397Valor adicionado cedido em transferência (40.484) (69.779) Receitas financeiras 7.958 7.822 Resultado com operações de resseguros cedidos (38.683) (75.449) Resultado com operações de cosseguros cedidos (7.592) (707) Outras (2.167) (1.445)Valor adicionado a distribuir 37.304 26.618Distribuição do valor adicionado 37.304 26.618 Pessoal 5.931 4.960 Remuneração direta 4.561 4.031 Benefícios 1.107 732 F.G.T.S 263 197 Impostos, taxas e contribuições 11.659 7.947 Federais 11.617 7.902 Municipais 42 45 Remuneração de capital de terceiros 328 282 Aluguéis 328 282 Remuneração de capital próprio 19.386 13.429 Lucros retidos 19.386 13.429


Crédito das operações com seguros, títulos e créditos a receber e despesas de ressegurosdiferidas: Demonstrados ao valor de custo ou realização, incluindo, quando aplicável, os respectivosrendimentos e variações monetárias auferidos até as datas de encerramento dos balanços, combinados comos seguintes aspectos:• Os créditos tributários de imposto de renda e da contribuição social sobre adições temporárias foramconstituídos com base nas alíquotas vigentes na data do balanço; • A provisão para riscos sobre créditos foi constituída para fazer face às eventuais perdas na realização doscréditos.• As despesas de resseguros diferidas são constituídas pelo valor bruto dos prêmios de resseguros cedidos,correspondente ao período restante de cobertura do risco, calculada linearmente pelo método “pro ratadia” reconhecidas contabilmente pelo período de vigência das apólices.Permanente: Demonstrados ao custo.• A depreciação do imobilizado é calculada pelo método linear, com base na vida útil estimada dos bensconforme detalhado na nota explicativa 9.Passivos circulantes e exigíveis a longo prazoDemonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos respectivosencargos e variações monetárias incorridos, combinado com os seguintes aspectos:• As receitas de comercialização diferidas referem-se às recuperações de resseguros das comissões pagasaos corretores. São reconhecidas contabilmente pelo período de vigência das apólices e estão registradas narubrica “Receitas de Comercialização Diferidas”.As provisões técnicas são constituídas de acordo com as determinações do CNSP e da SUSEP, cujos critérios,parâmetros e fórmulas são documentadas em notas técnicas atuariais - NTA.• A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é constituída pelo valor bruto dos prêmios de seguro retidoscorrespondente ao período restante de cobertura do risco, calculada linearmente pelo método “pro ratadia”. A PPNG inclui um valor que corresponde aos prêmios estimados dos riscos vigentes, mas não emitidos(“RVNE”). Esta provisão está sendo constituída conforme cálculo atuarial atendendo ao disposto nasResoluções CNSP 162/06, 195/08 e 204/09.• A provisão de insuficiência de prêmios (PIP) é calculada para cobrir possíveis insuficiências da PPNG parafazer face aos compromissos futuros com os contratos de seguro em vigor. A PIP é calculada de acordo commetodologia própria descrita em nota técnica atuarial. Para os semestres findos em 30 de junho de 2010 e2009 não havia provisão a constituir.• A provisão de sinistros a liquidar (PSL) é constituída por estimativa de valor a indenizar com base nos avisosde sinistros recebidos, e ajustada, periodicamente, com base nas análises efetuadas pelas áreas técnicas. APSL inclui estimativa para cobrir o pagamento de indenizações e custos associados, em decorrência dedisputas judiciais em curso a qual é constituída com base nas notificações de ajuizamento recebidas e deprocessos em fase de regulação de sinistros, até a data base das demonstrações financeiras. Seu valor édeterminado com base nos critérios estabelecidos pelas Resoluções CNSP nº 162/06 e 195/08.• A provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR) para o ramo DPVAT é constituída com base eminformações recebidas da Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A., e leva em consideraçãoos critérios estabelecidos pela Resolução CNSP nº 192/2008. Sobre a provisão constituída são capitalizadosencargos financeiros, os quais são registrados e classificados no grupo de “despesas financeiras”.• As provisão complementar de prêmio (PCP), é constituída para complementar a provisão de prêmios nãoganhos (PPNG), considerando todos os riscos vigentes, emitidos ou não. Esta provisão está sendo constituídaconforme cálculo atuarial atendendo ao disposto nas Resoluções CNSP 162/06, 195/08 e 204/09.• As contingências são reconhecidas no balanço quando a Seguradora possui uma obrigação legal ouconstituída como resultado de um evento passado, e é provável que um recurso econômico seja requeridopara saldar a obrigação. As provisões para contingências de natureza cível, trabalhista e fiscal sãoregistradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido.d. Provisão para imposto de renda e contribuição social sobre o lucro: A provisão para imposto de rendafoi calculada à alíquota de 15% sobre o lucro tributável, acrescida de adicional anual de 10% sobre o lucrotributável excedente de R$ 240 anual. A contribuição social foi calculada à alíquota de 15%, em conformidadecom Lei 11.727/08 artigo 17, sobre o lucro antes do imposto de renda ajustado na forma da legislação.O imposto de renda e a contribuição social sobre as diferenças temporárias estão apresentados na rubrica“Títulos e créditos a receber - Créditos tributários” e refletidos no resultado, quando aplicável, nopatrimônio líquido.4. APLICAÇÕES Em 30 de junho de 2010 e 2009, a Seguradora possuía somente títulos classificados na categoria de “Títulosdisponíveis para venda” e “Mantidos até o vencimento”, esse último somente em 30 de junho de 2010,apresentados como segue:

30 de junho de 2010 Ajuste no Sem Até 6 De 6 meses Acima de Valor de Valor de patrimônioPapel vencimento meses a 1 ano 1 ano mercado curva líquidoDiponíveis para vendaLFT (a) – 3.538 3.162 33.073 39.773 39.774 (1)LTN (a) – – – 6.218 6.218 6.218 –CDB (b) – 17.503 – – 17.503 17.503 –Quotas de fundos de investimentos de renda fixa (c) 8.686 – – – 8.686 8.686 –Quotas de fundos de investimentos de renda variável (c) 27.282 – – – 27.282 27.282 –Outras aplicações 54 – – – 54 54 –Mantidos até o vencimento CDB-DPGE (b) – 34.867 37.747 42.387 115.001 115.001 –Total 36.022 55.908 40.909 81.678 214.517 214.518 (1)

30 de junho de 2009 Ajuste no Sem Até 6 De 6 meses Acima de Valor de Valor de patrimônioPapel vencimento meses a 1 ano 1 ano mercado curva líquidoDisponíveis para vendaLFT (a) – 4.064 14.812 9.574 28.450 28.450 –CDB (b) – 34.871 – 55.252 90.123 90.123 –Quotas de fundos de investimentos de renda fixa (c) 32.204 – – – 32.204 32.204 –Quotas de fundos de investimentos de renda variável (c) 4.301 – – – 4.301 4.301 –Outras aplicações 62 – – – 62 62 –Total 36.567 38.935 14.812 64.826 155.140 155.140 –

Evolução do Patrimônio Líquido(R$ Mil)

100.000120.000140.000

80.00060.00040.00020.000

0

75,7

131,4

96,2

Jun-2008 Jun-2009 Jun-2010

Jun-2008 Jun-2009 Jun-2010

Evolução do Prêmio Retido(R$ Mil)

35.00040.00045.00050.000

30.00025.00020.00015.00010.0005.000

0

23,6

44,333,1

Evolução do Lucro Líquido(R$ Mil)

25.00020.00015.00010.0005.000

0

10,2

19,3

13,4

Jun-2008 Jun-2009 Jun-2010J

68%Mercado

32%Jmalucelli

1

Fonte: Susep: 06/2010

Participação no Mercado Nacionalde Seguros Garantia


Balanços Patrimoniaisem 30 de junho de 2010 e 2009 (Em milhares de reais)

Demonstrações das Mutações do Patrimônio LíquidoSemestres findos em 30 de junho de 2010 e 2009 (Em milhares de reais)

Demonstrações de ResultadosSemestres findos em 30 de junho de 2010 e 2009(Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por ação)

Demonstrações dos Fluxos de Caixa - Método DiretoSemestres findos em 30 de junho de 2010 e 2009 (Em milhares de reais)


Notas Explicativas às Demonstrações Financeiras Semestres findos em 30 de junho de 2010 e 2009 (Em milhares de reais)

(a) O valor de mercado dos títulos públicos federais é obtido por meio da utilização de preços divulgadospela ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais. (b) Os Certificados de depósitos bancários (CDB) foram pactuados com taxa pós-fixada que varia entre107,5% e 125,5% do CDI (Certificado de Depósitos Interbancário) e foram registrados pelo seu valor deaplicação, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço.(c) As quotas de fundos de investimentos são valorizadas pelo valor da quota informado pelosadministradores dos fundos na data de encerramento do balanço.5. PRÊMIOS A RECEBER - CURTO E LONGO PRAZO 2010 2009Ramos Garantia financeira 1.045 1.019 Garantia obrigações privadas 15.845 12.382 Garantia obrigações públicas 27.150 54.413 Garantia concessões públicas 6.613 16.701 Garantia judicial 30.336 45.407 Crédito Doméstico Risco Comercial – 818 Retrocessão 1 1Total 80.990 130.741Os prêmios a receber contemplam os prêmios de emissão direta e cosseguro aceito, bem como as operaçõesde retrocessão.6. OPERAÇÕES COM RESSEGURADORAS As operações com resseguradoras são compostas por saldos de recuperação de sinistros. 2010 2009Sinistros pendentes de pagamentos 17.589 3.416Sinistros pagos 2.660 2.441Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados 45 –Total 20.294 5.8577. OUTROS CRÉDITOS OPERACIONAIS 2010 2009DPVAT 5.043 2.121Participação nos lucros de resseguro cedido (a) 15.219 9.453Outros 111 101Total 20.373 11.675(a) Refere-se à participação nos lucros a receber sobre prêmio de resseguro cedido, estimada mensalmentee recebida anualmente conforme contrato.8. DESPESAS DE COMERCIALIZAÇÃO DIFERIDAS DE SEGUROS/DESPESAS DE RESSEGUROSDIFERIDAS - CURTO E LONGO PRAZOa. Despesas de comercialização diferidas de segurosDespesas de comercialização diferidas 2010 2009Ramos Garantia financeira 168 283 Garantia obrigações privadas 6.516 5.846 Garantia obrigações públicas 13.434 15.087 Garantia concessões públicas 2.254 3.266 Garantia judicial 4.975 4.317 Crédito doméstico risco comercial – 89Total 27.347 28.888b. Despesas de resseguros diferidasPrêmios de resseguros diferidos 2010 2009Ramos Garantia financeira 1.110 1.429 Garantia obrigações privadas 47.882 42.862 Garantia obrigações públicas 81.561 109.884 Garantia concessões públicas 14.443 19.265 Garantia judicial 48.456 52.944 Crédito doméstico risco comercial – 690Total 193.452 227.074O saldo de prêmios de resseguros diferidos contém a despesa de prêmios de resseguro do contrato deexcesso de danos com a J. Malucelli Resseguradora reconhecido contabilmente pelo período de vigência novalor de R$ 6.377 em junho de 2010 (R$ 7.011 em 2009).

www.jmalucelliseguradora.com.br





Joel MalucelliPresidente

Jorge Nacli Neto Conselheiro

Alexandre MalucelliConselheiro

Diretoria

João Gilberto PossiedePresidente

Alexandre MalucelliVice presidente

Gustavo HenrichDiretor Técnico

Gerhard DutzmannResponsavel Técnico - MTPS-GTB 345

Contador

Hilário Mário WaleskoCRC-PR 29.585/O-9 - CPF 510.710.969-15

AoConselho de Administração e aos Acionistas daJ. Malucelli Seguradora S.A.Curitiba - PR1. Examinamos os balanços patrimoniais da J. Malucelli Seguradora S.A. levantados em 30 de junho de2010 e 2009 e as respectivas demonstrações de resultados, das mutações do patrimônio líquido, dos fluxosde caixa e do valor adicionado, correspondentes aos semestres findos naquelas datas, elaborados sob aresponsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essasdemonstrações financeiras.2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil ecompreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de

transações e os sistemas contábil e de controles internos da Companhia; (b) a constatação, com base emtestes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c)a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração daCompanhia, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas representam, adequadamente, em todosos aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da J. Malucelli Seguradora S.A. em 30 de junhode 2010 e 2009, os respectivos resultados de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido, osseus fluxos de caixa e do valor adicionado nas operações referentes aos semestres findos naquelas datas, deacordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.4. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 2, a SUSEP - Superintendência de Seguros Privadosreferendou o Pronunciamento CPC 11 emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) para

produzir efeitos no exercício a findar-se em 31 de dezembro de 2010. De acordo com a orientação contidana Circular SUSEP n° 398 de 21 de dezembro de 2009, as demonstrações financeiras correspondentes aosemestre findo em 30 de junho de 2010 foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadasno Brasil até 31 de dezembro de 2009. A Companhia divulgou esse fato, sem quantificação, na NotaExplicativa nº 2, bem como os potencias impactos da adoção desse Pronunciamento.





Conselho de Administração

Atuário


14. PATRIMÔNIO LÍQUIDOa. Capital social: O capital social da Seguradora, totalmente subscrito e integralizado, está representadopor 8.427.600 ações ordinárias, todas nominativas e sem valor nominal.b. Reservas de capital: Refere-se a reservas constituídas para futuro aumento do capital social. c. Reservas de lucros: A reserva legal é constituída por 5% do lucro líquido do exercício, limitada a 20%do capital social.d. Dividendos: Aos acionistas são assegurados dividendos mínimos de 25% sobre o lucro líquido ajustadode acordo com a lei das sociedades por ações.15. DEMONSTRAÇÃO DO CÁLCULO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO AJUSTADO, MARGEM DESOLVÊNCIA E SUFICIÊNCIA DE CAPITAL 2010 2009Patrimônio líquido 131.443 96.238(–) Ativo diferido (96) (149)(–) Créditos tributários (4.477) (4.563)Patrimônio líquido ajustado 126.870 91.526Margem de solvência: Prêmio retido anual - últimos 12 meses 16.799 13.437 Sinistro retido anual médio - últimos 36 meses 7.741 6.031Margem de solvência 16.799 13.437Capital base 15.000 15.000Capital adicional de subscrição 10.989 9.626Capital mínimo requerido - CMR 25.989 24.626Exigência de capital - EC 25.989 24.626Suficiência de capital 100.881 66.900O saldo do ativo intangível, o qual não está contido no cálculo do patrimônio liquido ajustado totalizouR$ 1.208 em 2010 (R$ 4.097 em 2009). 16. DETALHAMENTO DAS CONTAS DO RESULTADOPrincipais ramos de atuaçãoa. Prêmios retidos 2010 2009Ramos Garantia financeira 728 472 Garantia obrigações privadas 6.752 4.018 Garantia obrigações públicas 12.397 5.015 Garantia concessões públicas 1.740 2.795 Garantia judicial 4.429 6.195 Crédito doméstico risco comercial 55 259 DPVAT 18.214 14.385Total 44.315 33.139b. Prêmios ganhos 2010 2009Ramos Garantia financeira 325 256 Garantia obrigações privadas 4.779 2.266 Garantia obrigações públicas 9.155 8.650 Garantia concessões públicas 2.154 827 Garantia judicial 2.284 1.567 Crédito doméstico risco comercial 74 153 DPVAT 18.215 14.093Total 36.986 27.812c. Sinistralidade (sinistro retido sobre o prêmio ganho)

2010 2009 % % sobre o sobre o Sinistro prêmio Sinistro prêmioRamos retido ganho retido ganho Garantia obrigações privadas 1.189 25 (868) 38 Garantia obrigações públicas (1.480) 16 (453) 5 Garantia judicial – – (34) 2 Crédito doméstico risco comercial (35) 47 – – DPVAT (15.941) 87 (12.572) 89 Retrocessão (21) – 92 –Total (16.288) 44 (13.835) 50d. Receitas (despesas) de comercializaçãod.1. Despesas de comercialização

2010 2009 % % sobre o sobre o prêmio prêmio emitido emitido Comissão líquido Comissão líquidoGarantia financeira (101) 6 (241) 14Garantia obrigações privadas (3.448) 12 (2.414) 10Garantia obrigações públicas (6.578) 15 (6.652) 12Garantia concessões públicas (1.542) 13 (3.333) 15Garantia judicial (1.470) 7 (1.682) 6Crédito doméstico risco comercial (33) 12 (134) 10DPVAT (261) 1 (220) 2Total (13.433) 10 (14.676) 10d.2. Receitas de comercialização

2010 2009 % % sobre o sobre o prêmio prêmio emitido emitido Comissão líquido Comissão líquidoGarantia financeira 239 15 327 20Garantia obrigações privadas 6.184 21 5.074 22Garantia obrigações públicas 8.667 19 12.448 23Garantia concessões públicas 2.499 21 5.291 23Garantia judicial 3.683 17 10.661 40Crédito doméstico - Risco comercial 66 24 310 24Total 21.338 19 34.111 26d.3. A variação das despesas e receitas de comercialização diferidas no primeiro semestre de 2010apresentou um saldo credor de R$ 2.575 (e devedor de R$ 10.015 em 2009).e. Outras receitas operacionais 2010 2009Custo de apólice 1.480 1.868Participações nos lucros de resseguro cedido 6.435 1.519Adicional de fracionamento 1.497 2.565Outras 1.228 349Total 10.640 6.301f. Outras despesas operacionais 2010 2009Cobrança - DPVAT (1.082) (397)Outras despesas com operações de seguros (58) (1.483)Total (1.140) (1.880)g. Despesas administrativas 2010 2009Pessoal próprio (5.484) (4.287)Serviços de terceiros (5.738) (3.760)Localização e funcionamento (2.083) (1.990)Publicidade e propaganda (154) (192)Despesas com publicações (27) (5)Despesas com donativos e contribuições (33) (35)DPVAT (1.385) (1.645)Outras despesas administrativas (73) (233)Total (14.977) (12.147)

h. Despesa com tributos 2010 2009Impostos municipais (42) (52)Contribuições para a COFINS (798) (654)Contribuições para o PIS (130) (106)Taxa de fiscalização (101) (53)Total (1.071) (865)i. Receitas financeiras 2010 2009Com fundos de investimentos 811 2.281Títulos de renda fixa privados 6.259 4.795Títulos de renda fixa públicos 753 540DPVAT 1.109 856Receitas financeiras com operações de seguros 523 87Outras receitas financeiras 156 297Total 9.611 8.856j. Despesas financeiras 2010 2009Operações de seguros (1.554) (1.030)DPVAT (12) (4)Outras despesas financeiras (87) –Total (1.653) (1.034)k. Resultado patrimonial: Representado pela amortização do ágio e pela reversão da provisão paramanutenção da integridade do patrimônio líquido em função da amortização, mencionado na notaexplicativa 9 item c.17. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIALa. Imposto de renda e contribuição social incidentes sobre as operações do período 2010 2009Resultado antes da tributação sobre o lucro e após participações no lucro 29.974 20.511Encargos do imposto de renda a alíquota de 25% e da contribuição social a alíquota de 15% (11.990) (8.204)Exclusões permanentes 1.402 1.122Reversão da provisão para integridade do patrimônio líquido 1.400 1.111Outras 2 11

Imposto de renda e contribuição social devidossobre o resultado do semestre (10.588) (7.082)

b. Composição dos créditos tributários 2010 2009Constituição sobre:Antecipação de imposto de renda e contribuição social 3.915 4.281Receitas de comercialização diferidas 149 222Outros 413 60Total 4.477 4.56318. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADASA Seguradora possui transações com partes relacionadas pertencentes ao Grupo J. Malucelli, conformeinformações a seguir:Transações com o Paraná Banco S.A. 2010 AtivosDescrição (Passivos) Receitas DespesasAluguel – – (45)Ressarcimento de despesas – – (52) 2009 AtivosDescrição (Passivos) Receitas DespesasAluguel – 27 (45)Ressarcimento de receitas/despesas – 8 (68)Transações com a J. Malucelli Resseguradora S.A. 2010 AtivosDescrição (Passivos) Receitas DespesasPrêmios cedidos em resseguros (51.640) – (39.698)Recuperação de indenização de resseguro 3.577 – (325)Comissão sobre prêmios cedidos a resseguradoras a receber 15.093 12.179 –Participação nos lucros de resseguros cedidos a receber 8.148 6.435 –Resseguro a liquidar - Contrato de excesso de danos (6.957) 6.957 (7.537) 2009 AtivosDescrição (Passivos) Receitas DespesasPrêmios cedidos em resseguros (87.216) – (108.632)Recuperação de indenização de resseguro 844 844 –Comissão sobre prêmios cedidos a resseguradoras a receber 25.185 35.063 –Participação nos lucros de resseguros cedidos a receber 58 1.519 –Resseguro a liquidar - Contrato de excesso de danos (7.648) 7.648 (8.285)19. OUTRAS INFORMAÇÕESa. Plano de aposentadoria complementar: A Seguradora é patrocinadora de um plano de aposentadoriacomplementar para os seus funcionários, que aderiram ao referido plano, na modalidade de contribuiçãodefinida, no regime financeiro de capitalização, o qual foi instituído em dezembro de 2004. A Seguradoraé responsável por custear somente as despesas administrativas e os custos relativos ao prêmio de seguro debenefícios de morte e invalidez dos participantes. As contribuições, no semestre findo em 30 de junho de2010, totalizaram R$ 83 (R$ 58 em 2009). As contribuições relativas à acumulação das obrigações do planosão inteiramente custeadas pelos participantes.b. Instrumentos financeiros derivativos: Durante os semestres findos em 30 de junho de 2010 e 2009,a Seguradora não realizou operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos.c. Remuneração dos administradores: As despesas com honorários de diretoria no montante de R$ 225 (R$ 167 em 2009) estão registradas na rubrica “Despesas administrativas - pessoal próprio”.Aos administradores também é destinado, a título de remuneração variável, o montante de 7% do lucrolíquido, após a constituição da reserva especial para dividendos, a serem pagos semestralmente. O montante da despesa com remuneração aos administradores totalizou R$ 2.142 (R$ 1.500 em 2009),registrado no resultado do semestre na rubrica de “Despesas administrativas - serviços de terceiros”.d. Participação dos funcionários nos resultados: A Seguradora possui programa de participação nosresultados para seus funcionários sendo destinados 7,5% do lucro líquido de cada semestre, limitado a doissalários por ano para cada funcionário, pagos conforme previsto no “Acordo Coletivo de TrabalhoEspecífico sobre a Participação dos Empregados, nos Lucros e Resultados da J. Malucelli Seguradora S.A.”.Tais despesas são registradas no resultado do semestre na rubrica “Participações sobre o resultado”. Em 30de junho de 2010, o saldo dessa despesa é de R$ 451 (R$ 469 em 2009).e. Caixa e equivalentes de caixa: Os saldos de caixa e equivalentes de caixa apresentados nademonstração dos fluxos de caixa são compostos por: 2010 2009No início do semestre: Disponibilidades 965 3.421Fundos de investimento (nota explicativa 4) 34.148 13.417

Total 35.113 16.838No final do semestre: Disponibilidades 1.107 1.974 Fundos de investimento (nota explicativa 4) 8.686 32.204Total 9.793 34.17820. EVENTOS SUBSEQÜENTES Em 30 de abril de 2010, foi instalada a Assembléia Geral Extraordinária, para aprovar a incorporação dacontroladora Porto de Cima Holding Ltda. pela Companhia. O acervo líquido a ser incorporado é deR$ 49.626, composto por R$ 49.625 referente ao Ágio na Aquisição de Investimentos e R$ 1 de ativodisponível conta banco.Em razão da incorporação a totalidade das 7.163.458 ações ordinárias nominativas detidas pela Porto deCima Holding Ltda., serão extintas e substituídas pelo mesmo número de ações ordinárias nominativasatribuídas à seu único sócio Paraná Banco S.A. A ata da referida assembléia foi protocolada na Susep -Superintendência de Seguros Privados em 27 de maio de 2010 e aguarda aprovação.

9. PERMANENTEa. Investimentos: Representado pela participação no IRB-Brasil Resseguros S.A. no montante de R$ 940 (R$ 940 em 2009) e a participação na Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A. no montante de R$ 197 (R$ 176 em 2009). b. Imobilizado Taxa de depreciação anual 2010 2009Equipamentos de informática 20% 1.207 1.003Moveis, máquinas e utensílios 10% 536 387Aeronaves 10% 10.495 –Veículos 20% – 16Outras imobilizações 10% 87 74Depreciação acumulada – (993) (802)Total 11.332 678c. Ativo intangível e diferido Taxa de amortização anual 2010 2009Intangível Ágio na incorporação de controladora (*) 20% 42.498 42.498 Provisão para manutenção da integridade do patrimônio líquido 20% (28.049) (28.049) Amortização acumulada do ágio na incorporação (38.956) (30.458)Reversão acumulada da provisão para manutenção da integridade do patrimônio líquido 25.711 20.102Benefício fiscal Ágio 1.204 4.093 Marcas e patentes 4 4Total 1.208 4.097Diferido Sistema de computação 20% 518 518 Instalação e benfeitorias 20% 94 94Subtotal 612 612Amortização dos demais itens (516) (463)Total 96 149(*) Representado por ágio decorrente de aquisição da parcela do capital social da Seguradora anteriormentedetida por terceiros, registrado na sua antiga controladora JMS do Brasil S.A., a qual foi incorporada pelaSeguradora em 30 de novembro de 2005. A provisão para manutenção da integridade do patrimôniolíquido foi constituída no montante da diferença entre o valor do ágio e do benefício fiscal decorrente daincorporação. O ágio está suportado pela expectativa de rentabilidade futura da Seguradora.10. DÉBITOS DE OPERAÇÕES COM SEGUROS E RESSEGUROS - CURTO E LONGO PRAZOa. Operações com resseguradoras: Refere-se aos prêmios de resseguros, dos ramos garantia e créditodoméstico risco comercial a serem pagos aos resseguradores, no montante de R$ 51.306 (R$ 80.366 em2009).b. Receitas de comercialização diferidas 2010 2009Ramos Garantia financeira 288 696 Garantia obrigações privadas 12.472 11.908 Garantia obrigações públicas 22.690 29.876 Garantia concessões públicas 3.754 5.160 Garantia judicial 13.690 16.623 Crédito doméstico risco comercial – 207Total 52.894 64.47011. PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS - CURTO E LONGO PRAZOa. Provisão de prêmios não ganhos (PPNG) 2010 2009Ramos Garantia financeira 1.798 1.951 Garantia obrigações privadas 61.687 51.523 Garantia obrigações públicas 103.072 120.834 Garantia concessões públicas 16.368 22.528 Garantia judicial 63.818 64.277 Crédito doméstico risco comercial – 864Total 246.743 261.977b. Provisão de sinistros a liquidar (PSL) 2010 2009RamosGarantia obrigações privadas 16.869 3.863Garantia obrigações públicas 6.205 4.638Garantia judicial – 85DPVAT 23.965 16.125Retrocessão 541 625Total 47.580 25.336c. Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR) 2010 2009Ramos DPVAT 2.182 1.109 Retrocessão 8 8Total 2.190 1.117d. Outras Provisões: Refere-se à provisão complementar de prêmios (PCP) no montante de R$ 1.536 (R$ 887 em 2009), constituída conforme nota técnica atuarial, e outras provisões - DPVAT no valor de R$ 217 (R$ 889 em 2009).12. GARANTIA DAS PROVISÕES TÉCNICASProvisões técnicas de seguros e resseguros 2010 2009Provisão de Prêmios não Ganhos 246.743 261.977Provisão de Sinistros a Liquidar 47.580 25.336Provisão de Sinistros Ocorridos mas não Avisados 2.190 1.117Outras Provisões 1.753 1.776Total 298.266 290.206Sinistros pendentes de pagamentos (17.589) (3.416)Prêmios de resseguros diferidos (193.452) (227.074)Total (211.041) (230.490)Total a ser coberto 87.225 59.716Composição dos ativos vinculadosTítulos de renda fixa - Públicos 45.990 28.143Certificados de depósitos bancários 70.116 54.660Total 116.106 82.803 Suficiência de cobertura 28.881 23.08713. PROVISÕES, PASSIVOS, CONTINGÊNCIAS ATIVAS E PASSIVASA Seguradora é parte em ações judiciais e processos administrativos, decorrentes do curso normal dasoperações, envolvendo questões trabalhistas, aspectos cíveis e outros assuntos.a. Composição das provisões: A Administração, com base em informações de seus assessores jurídicos,análise das demandas judiciais pendentes e, quanto às ações trabalhistas, com base na experiência anteriorreferente às quantias reivindicadas, constituiu provisão em montante considerado suficiente para cobrir asperdas estimadas com as ações em curso, como segue: 2010 2009Sinistros em discussão judicial (*) 1.403 2.896Trabalhistas – 78 1.403 2.974b. Movimentação das provisões Saldos Saldos em 1º de Adição a em 30 janeiro provisão Reversão Pagamento de junhoSinistros em discussão judicial (*) 1.349 67 (13) – 1.403Trabalhistas 78 – (78) – –Total - 2010 1.427 67 (91) – 1.403Total - 2009 2.894 80 – – 2.974(*) Classificado como provisão para sinistros a liquidar no circulante.

Assegure seus projetos. Proteja seu investimento.Agilidade e confiança em seguros.

*Fonte SUSEP - Dezembro de 2009

Especializada em Seguro Garantia

Presente em todo o país

Há 15 anos no mercado

Parceria com as maiores

resseguradoras mundiais

Mais de 85 bilhões de reais já

garantidos

Líder absoluta no mercado

Uma apólice a cada 3 minutos

32,2% Market Share*


www.jmalucellire.com.br

J. MALUCELLI RESSEGURADORA S.A.CNPJ nº 09.594.758/0001-70




Senhores Acionistas,Submetemos à apreciação de Vossas Senhorias, o Relatório da Administração as Demonstrações Financeirase o Parecer dos Auditores Independentes, relativos ao semestre findo em 30 de junho de 2010.Contexto OperacionalA J. Malucelli Resseguradora S.A. obteve autorização de funcionamento em 06/2008 como resseguradoralocal, operando em todo território nacional, focando as operações no ramo de seguro garantia. Possui filialem São Paulo - SP. Possui participação ativa na APF - Associação Panamericana de Fianças e Garantias,entidade mundial que congrega mais de 150 Seguradoras e Resseguradoras de 53 países, presidida pelo Sr.Alexandre Malucelli, Presidente da J. Malucelli Resseguradora. Desempenho FinanceiroO volume de prêmios de resseguros retidos no 1º semestre de 2010 totalizou R$ 19,8 milhões, (R$ 14,3milhões em 2009) representando um crescimento de 38,4%.

ResultadoO lucro líquido no 1º semestre de 2010 foi de R$ 6,7 milhões (R$ 7,9 milhões em 2009). O lucro líquido porlote de 1.000 ações representou nesta data R$ 95,71 enquanto que em 2009 representou R$ 112,51.Aplicações FinanceirasA J.Malucelli Resseguradora S.A. através de seus administradores, declara possuir capacidade financeirapara manter na categoria “mantidos até o vencimento”, os títulos e valores mobiliários da companhia. Acompanhia possui em 30 de junho de 2010 o montante de R$ 117,7 milhões em aplicações financeiras (R$98,5 milhões em 2009), representando um crescimento de 19,5%. Patrimônio LíquidoO patrimônio líquido ao final do 1º semestre de 2010 totalizou R$ 95,2 milhões (82,3 milhões em 2009).O valor patrimonial por lote de 1.000 ações representou nesta data R$ 1.360,88.

Recursos HumanosNo primeiro semestre de 2010 os colaboradores da J. Malucelli Resseguradora obtiveram uma participaçãonos resultados equivalente a 1 salário base de cada colaborador. Esta participação se deve ao esforçocoletivo de dirigentes e colaboradores e à união existente entre as diversas unidades. O programa de bolsaauxílio tem como principal objetivo o desenvolvimento intelectual cada vez maior de nossos colaboradores,beneficiando no semestre, 17% do quadro funcional.AgradecimentosAgradecemos aos nossos acionistas, clientes e parceiros de negócios, pela confiança demonstrada, e aosdiretores, conselheiros e colaboradores pelos esforços, competência, lealdade e dedicação quepossibilitaram os resultados alcançados no semestre.


Ativo 2010 2009Circulante 241.629 248.859 Disponível - Caixa e bancos 285 431 Aplicações 80.438 41.848 Títulos de renda fixa 61.761 34.084 Quotas de fundos de investimento 18.677 7.764 Créditos das operações com resseguros e retrocessões 65.523 98.607 Prêmios a receber 54.018 98.030 Operações com retrocessionárias 2.179 506 Outros créditos operacionais 9.326 71 Titulos e créditos a receber 1.979 3.150 Créditos tributários 1.968 3.144 Outros créditos 11 6 Despesas de comercialização diferidas 23.199 23.802 Resseguros 23.199 23.802 Despesas de retrocessão diferidas 70.205 81.021 Prêmios de retrocessão diferidos 70.205 81.021Ativo não circulante 119.083 154.863 Realizável a longo prazo 118.995 154.786 Aplicações 37.315 56.729 Títulos de renda fixa 37.315 56.729 Créditos das operações com resseguros e retrocessões 10.881 – Prêmios a receber 10.881 – Despesas de comercialização diferidas 19.153 24.951 Resseguros 19.153 24.951 Despesas de retrocessão diferidas 51.646 73.106 Prêmios de retrocessão diferidos 51.646 73.106 Permanente 88 77 Imobilizado 87 76 Bens móveis 102 81 (–) Depreciação (15) (5) Intangível 1 1 Marcas e patentes 1 1Total 360.712 403.722

Passivo 2010 2009Circulante 181.700 210.620 Contas a pagar 4.962 5.359 Obrigações a pagar 45 27 Impostos e encargos sociais a recolher 31 16 Encargos trabalhistas 110 28 Impostos e contribuições 4.776 5.288 Débitos de operações com resseguros e retrocessões 77.440 109.968 Prêmios a restituir 1.696 – Operações com retrocessionárias 30.361 59.785 Corretores de resseguros 15.493 26.625 Receitas de comercialização diferidas 21.742 23.500 Outros débitos operacionais 8.148 58 Provisões técnicas - Resseguradora 99.298 95.293 Ramos de danos 99.298 95.293 Provisão de prêmios não ganhos 95.676 94.291 Provisão de sinistros a liquidar 3.577 844 Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados 45 158Passivo não circulante 83.750 110.756Exigível a longo prazo 83.750 110.756 Débitos de operações com resseguros e retrocessões 18.209 25.811 Receitas de comercialização diferidas 18.209 25.811 Provisões técnicas - Resseguradora 65.541 84.945 Ramos de danos 65.541 84.945 Provisão de prêmios não ganhos 65.541 84.945Patrimônio líquido 95.262 82.346 Capital social 70.000 70.000 Reservas de lucros 18.562 4.470 Lucros acumulados 6.700 7.876

Total 360.712 403.722

Reservas de lucros Capital Reserva Outras reservas Reserva especial Lucros social legal de lucros para dividendos acumulados TotalSaldos em 31 de dezembro de 2009 70.000 928 6.532 11.102 – 88.562Lucro líquido do semestre – – – – 6.700 6.700Saldos em 30 de junho de 2010 70.000 928 6.532 11.102 6.700 95.262Saldos em 31 de dezembro de 2008 70.000 223 3.185 1.062 – 74.470Lucro líquido do semestre – – – – 7.876 7.876Saldos em 30 de junho de 2009 70.000 223 3.185 1.062 7.876 82.346


1. CONTEXTO OPERACIONALA J. Malucelli Resseguradora S.A., controlada do Conglomerado Financeiro J. Malucelli tem por objetivoefetuar operações de resseguro e retrocessão no segmento de ramos de danos, podendo ainda participarcomo acionista em outras sociedades, observadas as disposições legais e estatutárias pertinentes. A Companhia integra o Conglomerado Financeiro J.Malucelli e suas operações são conduzidas no contextode um grupo de instituições que atua integradamente.A Companhia mantém com seguradoras contratos de excesso de danos para cobertura do excedente deretenção das operações de seguros, esses possuem vigências anuais e recebimentos trimestrais. Comrelação a operações com retrocessionárias, a Companhia também mantém contratos para cobertura doexcedente de retenção das operações de resseguro, com vigências anuais e pagamentos trimestrais.A Companhia possui contrato de participação nos lucros a pagar sobre os prêmios de resseguro com partesrelacionadas e a receber com terceiros, estimada mensalmente e paga anualmente.A Resseguradora foi constituída por meio da Assembléia Geral de Constituição em 07 de maio de 2008, e obteveautorização para operar em todo território nacional, por meio da Portaria SUSEP nº 2.942 de 23 de maio de 2008.Em 11 de agosto de 2010, o Conselho de Administração aprovou as demonstrações financeiras e autorizoua divulgação das informações a partir do dia 12 de agosto de 2010.2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASAs demonstrações financeiras foram elaboradas em consonância com as práticas contábeis adotadas noBrasil, as quais abrangem a legislação societária brasileira, os pronunciamentos, as orientações e asinterpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e normas do Conselho Nacionalde Seguros Privados (CNSP) e da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP).As Demonstrações de Fluxos de Caixa (DFC), cuja divulgação tornou-se obrigatória pela Lei n° 11.638,foram elaboradas pelo método direto e sem a apresentação da conciliação entre o lucro líquido e o fluxo decaixa líquido das atividades operacionais, conforme determinações contidas na Circular SUSEP nº 379/08. A Administração da Resseguradora optou por apresentar como informação suplementar, a demonstraçãodo valor adicionado preparada de acordo com o CPC 9 - Demonstração do valor adicionado, emitido peloComitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), por entender que essas informações proporcionam umaanálise adicional das demonstrações financeiras.A SUSEP referendou o pronunciamento CPC 11, emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC),para aplicação inicial nas demonstrações financeiras do exercício a findar-se em 31 de dezembro de 2010.O CPC 11 trata do reconhecimento contábil dos contratos de seguros. A Administração aguardanormatização complementar da SUSEP, em especial em relação à elaboração do Teste de Adequação dePassivos, para uma avaliação completa de seus efeitos potenciais, mas avalia que seus principais impactosestarão relacionados a uma ampliação do volume de informações a serem divulgadas. Outrospronunciamentos foram emitidos pelo CPC mas não foram ainda referendados pela SUSEP.Com vistas a proporcionar uma adequada comparabilidade das demonstrações financeiras, a Companhiaprocedeu a reclassificação de certos saldos de 30 de junho de 2009:a. O saldo a diferir da despesa de prêmios do contrato de resseguro de excesso de danos estavaapresentado, como redutora da rubrica provisão de prêmios não ganhos de resseguro. Esse saldo foireclassificado para a rubrica de prêmios de retrocessão diferidos cujos impactos seguem abaixo:

Saldo Saldopublicado reclassificado

30/06/2009 Reclassificação 30/06/09Ativo circulantePrêmios de retrocessão diferidos 69.888 11.133 81.021Total do ativo 392.589 11.133 403.722Passivo circulanteProvisão de prêmios não ganhos 83.158 11.133 94.291Total do passivo 392.589 11.133 403.7223. RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEISa. Apuração do resultado: As receitas e despesas foram reconhecidas pelo regime de competência. Acontabilização dos prêmios de resseguros é feita na data de emissão das apólices/contratos. Os prêmios deresseguros, deduzidos dos prêmios cedidos em retrocessão, e as correspondentes despesas/receitas decomercialização são reconhecidas no resultado de acordo com o prazo de vigência das apólices. Os prêmios de resseguros relativos a riscos vigentes, cujas as apólices ainda não foram emitidas, sãocalculados conforme a Circular SUSEP nº 282 de 24 de janeiro de 2005. As participações nos lucros areceber sobre os contratos de retrocessão e as participações nos lucros a pagar sobre os prêmios deresseguros emitidos são registradas de acordo com o prazo de vigência das apólices, à medida que osresultados decorrentes dessas retrocessões possam ser estimados com razoável segurança.b. Estimativas contábeis: A elaboração de demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeisadotadas no Brasil requer que a Administração use de julgamento na determinação e no registro deestimativas contábeis. Ativos e passivos significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem o valorde mercado dos títulos mobiliários, as participações nos lucros cedidos em retrocessão, provisões técnicas eos impostos diferidos. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valoresdiferentes dos estimados, devido a imprecisões inerentes ao processo de sua determinação. A Administração revisa essas estimativas e premissas periodicamente.c. Balanços patrimoniaisAplicações: Os títulos e valores mobiliários são classificados nas seguintes categorias de acordo com aintenção da Administração em mantê-los até o seu vencimento ou vendê-los antes dessa data: (i) “Títulosdisponíveis para a venda” - Representadas por títulos e valores mobiliários avaliados pelo valor deaplicação, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço e, quando aplicável, ajustados pelosseus respectivos valores de mercado, em contrapartida à destacada conta do patrimônio líquido denominada“Ajustes com títulos e valores mobiliários”, líquido dos efeitos tributários; (ii) “Títulos mantidos até ovencimento” - Compreendem os títulos e valores mobiliários para os quais a Administração possui aintenção e a capacidade financeira de mantê-los até o vencimento, sendo contabilizados ao custo deaquisição, acrescido dos rendimentos auferidos até a data-base das demonstrações financeiras.Crédito das operações com resseguros e retrocessões, títulos e créditos a receber e despesas deretrocessões diferidas: Demonstrados ao valor de custo ou realização, incluindo, quando aplicável, osrespectivos rendimentos e variações monetárias auferidos até as datas de encerramento do balanço,combinados com o seguinte aspecto: • Os créditos tributários de imposto de renda e da contribuição socialsobre adições temporárias foram constituídos com base nas alíquotas vigentes na data do balanço; • As despesas de retrocessões diferidas são constituídas pelo valor dos prêmios cedidos em retrocessão,correspondente ao período restante de cobertura do risco, calculada linearmente pelo método “pro ratadia”. Esta provisão está sendo constituída de acordo com as determinações do CNSP e da SUSEP, cujoscritérios, parâmetros e fórmulas são documentados em notas técnicas atuariais - NTA.Passivos circulantes e exigíveis não circulantes: Demonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis,acrescidos, quando aplicável, dos respectivos encargos e variações monetárias incorridos. • As receitas decomercialização diferidas referem-se às recuperações de retrocessões das comissões pagas às seguradoras,são reconhecidas contabilmente pelo período de vigência das apólices e estão registradas na rubrica“Receitas de Comercialização Diferidas”. As provisões técnicas são constituídas de acordo com asdeterminações do CNSP e da SUSEP, cujos critérios, parâmetros e fórmulas são documentados em notastécnicas atuariais - NTA. • A provisão de prêmios não ganhos (PPNG) é constituída pelo valor dos prêmiosde resseguros correspondente ao período restante de cobertura do risco, calculada linearmente pelométodo “pro rata dia”. A PPNG inclui um valor que corresponde aos prêmios estimados dos riscos vigentes,mas não emitidos (“RVNE”); esta provisão está sendo constituída conforme o disposto na Circular SUSEP nº282 de 24 de janeiro de 2005. • A provisão de sinistros a liquidar (PSL) é constituída por estimativa de valora indenizar com base nos avisos de sinistros recebidos, e ajustada, periodicamente, com base nas análisesefetuadas pelas áreas técnicas. Seu valor é determinado com base nos critérios estabelecidos pelasResoluções CNSP nºs 162/2006 e 195/08. • A provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR) éconstituída com base na Circular SUSEP nº 283 de 24 de janeiro de 2005. d. Provisão para imposto de renda e contribuição social sobre o lucro: A provisão para imposto derenda foi calculada à alíquota de 15% sobre o lucro tributável, acrescida de adicional anual de 10% sobre o lucrotributável excedente de R$ 240 anual. A contribuição social foi calculada à alíquota de 15%, em conformidadecom Lei 11.727/08 artigo 17, sobre o lucro antes do imposto de renda ajustado na forma da legislação. Oimposto de renda e a contribuição social sobre as diferenças temporárias estão apresentados na rubrica “Títulose créditos a receber - Créditos tributários” e refletidos no resultado, quando aplicável, no patrimônio líquido.4. APLICAÇÕES Em 30 de junho de 2010, a Resseguradora possuía somente aplicações na categoria de “Títulos disponíveis paravenda” e “Mantidos até o vencimento”, esse último somente em 30 de junho de 2010, apresentadas como segue: 30 de junho de 2010 De 6 Acima Sem Até 6 meses de Valor de Valor dePapel vencimento meses a 1 ano 1 ano mercado curvaDisponíveis para vendaLFT (a) – – – 5.077 5.077 5.077LTN (a) – – – 4.043 4.043 4.043CDB (b) – 23.181 – 23.819 47.000 47.000Quotas de fundos de investimentos de renda fixa (c) 6.744 – – – 6.744 6.744Quotas de fundos de investimentos de renda variável (c) 11.933 – – – 11.933 11.933Mantidos até o vencimento CDB - DPGE (b) – 28.988 9.592 4.376 42.956 42.956Total 18.677 52.169 9.592 37.315 117.753 117.753

30 de junho de 2009 De 6 Acima Sem Até 6 meses de Valor de Valor dePapel vencimento meses a 1 ano 1 ano mercado curvaDisponíveis para vendaLFT (a) – – 18.478 5.097 23.575 23.575CDB (b) – 15.606 – 51.632 67.238 67.238Quotas de fundos de investimentosde renda fixa (c) 4.538 – – – 4.538 4.538Quotas de fundos de investimentos de renda variável (c) 3.226 – – – 3.226 3.226Total 7.764 15.606 18.478 56.729 98.577 98.577(a) O valor de mercado dos títulos públicos federais é obtido por meio da utilização de preços divulgadospela ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais.(b) Os Certificados de depósitos bancários (CDB) foram pactuados com taxa pós-fixada que varia entre107% e 120% do CDI (Certificado de Depósitos Interbancário) e foram registrados pelo seu valor deaplicação, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço.(c) As quotas de fundos de investimentos são valorizadas pelo valor da quota informado pelosadministradores dos fundos na data de encerramento do balanço.5. PRÊMIOS A RECEBER - RESSEGUROS - CURTO E LONGO PRAZO 2010 2009Ramos Garantia financeira 1.624 1.069 Garantia obrigações privadas 12.526 14.364 Garantia obrigações públicas 13.103 26.634 Garantia concessões públicas 6.956 17.527 Garantia judicial 23.733 30.225 Crédito doméstico - Risco comercial – 563Subtotal 57.942 90.382Contrato de resseguro a receber - Garantia de excesso de danos 6.957 7.648Total 64.899 98.0306. OPERAÇÕES COM RETROCESSIONÁRIASAs operações com retrocessionárias são compostas por saldos de recuperação de sinistros do ramo garantiae provisão de sinistros ocorridos mas não avisados do ramo crédito doméstico - risco comercial. 2010 2009Sinistros pendentes de pagamentos 2.144 506Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados 35 –Total 2.179 5067. OUTROS CRÉDITOS OPERACIONAIS 2010 2009Participação nos lucros de retrocessão cedida 9.326 71Refere-se à participação nos lucros a receber sobre prêmio de retrocessão cedido, estimada mensalmente erecebida anualmente conforme contrato.8. DESPESAS DE COMERCIALIZAÇÃO DIFERIDAS/DESPESAS DE RETROCESSÃO DIFERIDAS - CURTO E LONGO PRAZOa. Despesas de comercialização diferidas de ressegurosRamos 2010 2009 Garantia financeira 268 267 Garantia obrigações privadas 10.500 9.034 Garantia obrigações públicas 15.241 20.152 Garantia concessões públicas 7.886 4.077 Garantia judicial 8.457 15.016 Crédito doméstico - Risco comercial – 207Total 42.352 48.753b. Despesas de retrocessão diferidasRamos 2010 2009 Garantia financeira 460 796 Garantia obrigações privadas 27.476 24.189 Garantia obrigações públicas 39.180 61.194 Garantia concessões públicas 10.226 17.553 Garantia judicial 33.590 38.848 Crédito doméstico - Risco comercial – 414Subtotal 110.932 142.994Contrato de retrocessão - Garantia de excesso de danos 10.919 11.133Total 121.851 154.1279. DÉBITOS DE OPERAÇÕES COM RESSEGUROS E RETROCESSÕES a. Operações com retrocessionárias 2010 2009Ramos Garantia financeira (260) (167) Garantia obrigações privadas 4.541 6.986 Garantia obrigações públicas 4.719 14.078 Garantia concessões públicas 3.825 10.959 Garantia judicial 5.711 15.624 Crédito doméstico - Risco comercial (86) 160Subtotal 18.450 47.640Contrato de resseguro a pagar - Garantia de excesso de danos 11.911 12.145Total 30.361 59.785b. Comissões sobre prêmios emitidos 2010 2009Ramos Garantia financeira 452 261 Garantia obrigações privadas 3.348 4.551 Garantia obrigações públicas 3.508 6.461 Garantia concessões públicas 2.464 4.619 Garantia judicial 5.246 10.404 Crédito doméstico - Risco comercial 475 329Total 15.493 26.625c. Receitas de comercialização diferidas 2010 2009Ramos Garantia financeira 172 187 Garantia obrigações privadas 9.831 8.792 Garantia obrigações públicas 14.210 21.503 Garantia concessões públicas 3.529 4.100 Garantia judicial 12.209 14.572 Crédito doméstico - Risco comercial – 157Total 39.951 49.31110. PROVISÕES TÉCNICAS DE RESSEGUROS - CURTO E LONGO PRAZOa. Provisão de prêmios não ganhos (PPNG) 2010 2009Ramos Garantia financeira 949 1.286 Garantia obrigações privadas 38.706 30.796 Garantia obrigações públicas 55.939 71.993 Garantia concessões públicas 13.315 20.719 Garantia judicial 45.930 46.694 Crédito doméstico - Risco comercial – 737Subtotal 154.839 172.225Contrato de resseguro - Garantia de excesso de danos 6.378 7.011Total 161.217 179.236b. Provisão de sinistros a liquidar (PSL) 2010 2009Ramos Garantia obrigações privadas 1.312 157 Garantia obrigações públicas 2.170 636 Garantia judicial – 51 Crédito doméstico - Risco comercial 95 –Total 3.577 844A provisão de sinistros a liquidar contempla sinistros avisados em processo de regulação de sinistros, sendo que a parte a recuperar da retrocessionária, encontra-se no Ativo.


2010 2009Prêmios retidos 19.857 14.321Variações das provisões técnicas (5.112) (4.645)Prêmios ganhos 14.745 9.676Sinistros retidos 314 (373)Receitas e despesas de comercialização (4.888) (350)Outras receitas e despesas operacionais 11 811Despesas administrativas (2.628) (1.257)Despesas com tributos (897) (502)Resultado financeiro 4.532 5.208Resultado antes dos impostos e participações 11.189 13.213 Imposto de renda (2.774) (3.327) Contribuição social (1.672) (1.977) Participações nos lucros (43) (33)Lucro líquido do semestre 6.700 7.876Quantidade de ações 70.000.000 70.000.000Lucro líquido por lote de mil ações - R$ 95,71 112,51


Atividades operacionais 2010 2009 Recebimentos de prêmios de resseguro 57.372 90.115 Recuperações de sinistros e comissões 13.908 26.219 Outros recebimentos operacionais (ressarcimentos e outros) – 3.034 Pagamentos de sinistros e comissões (16.325) (26.097) Repasses de prêmios por cessão de riscos (46.260) (76.758) Pagamentos de participações nos resultados – (2.346) Pagamentos de despesas e obrigações (2.613) (1.172) Caixa gerado pelas operações 6.082 12.995 Impostos e contribuições pagos (6.163) (4.172) Investimentos financeiros: Aplicações (15.128) (38.259) Vendas e resgates 8.860 28.467Caixa líquido (consumido) nas atividades operacionais (6.349) (969)Atividades de investimento Pagamento pela compra de ativo permanente Imobilizado (3) (38) Intangível – (4)Capital líquido consumido nas atividades de investimento (3) (42)(Redução) de caixa e equivalentes de caixa (6.352) (1.011) Saldo de caixa e equivalentes de caixa no início do semestre 13.381 5.980 Saldo de caixa e equivalentes de caixa ao final do semestre 7.029 4.969(Redução) nas aplicações financeiras - Recursos livres (6.352) (1.011)


2010 2009Receitas 62.291 115.279 Receitas com operações de resseguros 62.280 115.729 Outras 11 –Variação das provisões técnicas - Operações de resseguros (5.112) (4.645)Receita operacional 57.179 111.084Sinistros 314 (373) Sinistros 96 (215) Variação da provisão de sinistros ocorridos mas não avisados 218 (158)Insumos adquiridos de terceiros (18.864) (36.760) Materiais, energia e outros (232) (260) Serviços de terceiros, comissões líquidas (20.682) (36.061) Variação das despesas de comercialização diferidas 2.050 (439)Valor adicionado bruto 38.629 73.951Depreciação e amortização (5) (4)Valor adicionado líquido produzido pela Sociedade 38.624 73.947Valor adicionado cedido em transferência (26.181) (60.078) Receitas financeiras 4.532 5.208 Resultado com operações de resseguros cedidos (30.713) (65.286)Valor adicionado a distribuir 12.443 13.869Distribuição do valor adicionado 12.443 13.869 Pessoal 345 134 Remuneração direta 313 95 Beneficios 19 33 F.G.T.S 13 6 Impostos, taxas e contribuições 5.343 5.807 Federais 5.343 5.804 Municipais – 3 Remuneração de capital de terceiros 55 52 Aluguéis 55 52 Remuneração de capital próprio 6.700 7.876 Lucros retidos 6.700 7.876


c. Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (IBNR) 2010 2009Ramos Crédito doméstico risco comercial 45 158d.Outros débitos operacionaisRefere-se à participação nos lucros a pagar sobre prêmio de resseguro emitido, estimada mensalmente epaga anualmente conforme contrato, no montante de R$ 8.148 em 30 de junho de 2010 (R$ 58 em 2009).11. GARANTIA DAS PROVISÕES TÉCNICASProvisões técnicas de resseguros e retrocessões 2010 2009 Provisão de prêmios não ganhos 161.217 179.236 Provisão de sinistros a liquidar 3.577 844 Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados 45 158 Total 164.839 180.238 Sinistros pendentes de pagamentos (2.144) (506) Prêmios de retrocessão diferidos (121.851) (154.127) Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (35) – Total (124.030) (154.633) Total a ser coberto 40.809 25.605Composição dos ativos vinculadosTítulos de renda fixa - Públicos 9.120 21.887Certificados de depósitos bancários 47.184 32.183Total 56.304 54.070Suficiência de cobertura 15.495 28.46512. PATRIMÔNIO LÍQUIDO a. Capital social: O capital social da Resseguradora, totalmente subscrito e integralizado está representadopor 70.000.000 de ações ordinárias nominativas, no valor nominal de um real cada, pertencente a acionistasdomiciliados no país.b. Reservas de lucros: A reserva legal é constituída por 5% do lucro líquido do exercício, limitada a 20%do capital social.c. Dividendos: Aos acionistas são assegurados dividendos mínimos de 25% sobre o lucro líquido ajustadode acordo com a lei das sociedades por ações. 13. DEMONSTRAÇÃO DO CÁLCULO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO AJUSTADO, MARGEM DESOLVÊNCIA E SUFICIÊNCIA DE CAPITAL 2010 2009Patrimônio líquido 95.262 82.346(–) Créditos tributário (1.968) (3.144)Patrimônio líquido ajustado 93.294 79.202Margem de solvência: Prêmio retido anual - últimos 12 meses 6.946 6.842 Sinistro retido anual médio - últimos 24 meses 2010 (12 meses 2009) 505 289Margem de solvência 6.946 6.842Capital base 60.000 60.000Capital adicional de subscrição 11.600 7.900Capital mínimo requerido - CMR 71.600 67.900Exigência de capital - EC 71.600 67.900Suficiência de capital 21.694 11.30214. DETALHAMENTO DAS CONTAS DO RESULTADOPrincipais ramos de atuaçãoa. Prêmios retidos 2010 2009Ramos Garantia financeira 55 465 Garantia obrigações privadas 1.031 7.034 Garantia obrigações públicas 13.069 3.578 Garantia concessões públicas 2.419 3.139 Garantia judicial 3.110 (309) Crédito doméstico - Risco comercial 173 414Total 19.857 14.321b. Prêmios ganhos 2010 2009Ramos Garantia financeira 43 252 Garantia obrigações privadas 905 5.681 Garantia obrigações públicas 9.779 2.402 Garantia concessões públicas 2.731 3.427 Garantia judicial 1.089 (2.328) Crédito doméstico - Risco comercial 198 242Total 14.745 9.676c. Sinistralidade (sinistro retido sobre o prêmio ganho) 2010 2009 % sobre % sobre Sinistro o prêmio Sinistro o prêmioRamos retido ganho retido ganhoGarantia obrigações privadas 778 27 3 –Garantia obrigações públicas (634) 6 (196) 8Garantia concessões públicas – – – –Garantia judicial (10) 1 (23) 1Crédito doméstico - Risco comercial 180 91 (157) 65Total 314 2 (373) 4

Evolução do Patrimônio Líquido(R$ Mil)

100.00095.00090.00085.00080.00075.000

82,3

95,2

Jun-2009 Jun-2010

25.00020.00015.00010.0005.000

0

14,3

19,8

Jun-2009 Jun-2010

Evolução do Prêmio Retido(R$ Mil)

98,5

117,7

J

Evolução das AplicaçõesFinanceiras

110.000115.000120.000

105.000100.00095.00090.00085.000

Jun-2009 Jun-2010J

J. Malucelli REIRB Brasil REMapfre REMunchener RuckXL RE

5%0%8%

30% 57%

Fonte: Susep: 05/2010

(

Market SharePrêmios de Resseguro Total doGrupo-Riscos Financeiros (%)


Balanços Patrimoniaisem 30 junho de 2010 e 2009 (Em milhares de reais)



Demonstrações de ResultadoSemestres findos em 30 de junho de 2010 e 2009(Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por lote de mil ações)

Demonstrações dos Fluxos de Caixa - Método DiretoSemestres findos em 30 de junho de 2010 e 2009(Em milhares de reais)

Demonstrações do Valor AdicionadoSemestres findos em 30 de junho de 2010 e 2009(Em milhares de reais)





Alexandre Malucelli - Presidente João Gilberto Possiede - Vice-Presidente Eduardo de Oliveira Nobrega - Diretor Técnico

Joel Malucelli - Presidente Jorge Nacli Neto - Conselheiro Alexandre Malucelli - Conselheiro Gerhard Dutzmann - Responsável Técnico - MIBA 345 Hilário Mário Walesko - CRC-PR 29.585/O-9 - CPF 510.710.969-15


AoConselho de Administração e aos Acionistas daJ. Malucelli Resseguradora S.A.Curitiba - PR1. Examinamos os balanços patrimoniais da J. Malucelli Resseguradora S.A. levantados em 30 de junhode 2010 e 2009 e as respectivas demonstrações de resultados, das mutações do patrimônio líquido, dosfluxos de caixa e do valor adicionado, correspondentes aos semestres findos naquelas datas, elaborados soba responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essasdemonstrações financeiras.2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil ecompreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de

transações e os sistemas contábil e de controles internos da Companhia; (b) a constatação, com base emtestes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c)a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração daCompanhia, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas representam, adequadamente, em todosos aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da J. Malucelli Resseguradora S.A. em 30 dejunho de 2010 e 2009, os respectivos resultados de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido,os seus fluxos de caixa e do valor adicionado nas operações referentes aos semestres findos naquelas datas,de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.4. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 2, a SUSEP - Superintendência de Seguros Privadosreferendou o Pronunciamento CPC 11 emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) para

produzir efeitos no exercício a findar-se em 31 de dezembro de 2010. De acordo com a orientação contidana Circular SUSEP n° 398 de 21 de dezembro de 2009, as demonstrações financeiras correspondentes aosemestre findo em 30 de junho de 2010 foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadasno Brasil até 31 de dezembro de 2009. A Companhia divulgou esse fato, sem quantificação, na NotaExplicativa nº 2, bem como os potencias impactos da adoção desse Pronunciamento.



d. Receitas (despesas) de comercializaçãod.1. Despesas de comercialização 2010 2009 % sobre % sobre o prêmio o prêmio emitido emitido Comissão líquido Comissão líquidoGarantia financeira (155) 11 (317) 27Garantia obrigações privadas (4.206) 23 (5.075) 23Garantia obrigações públicas (8.531) 33 (12.717) 25Garantia concessões públicas (2.446) 39 (5.968) 27Garantia judicial (3.253) 24 (10.835) 59Crédito doméstico - Risco comercial (56) 19 (310) 30Total (18.647) 30 (35.222) 31d.2. Receitas de comercialização 2010 2009 % sobre % sobre o prêmio o prêmio emitido emitido Comissão líquido Comissão líquidoGarantia financeira 172 13 260 22Garantia obrigações privadas 4.300 24 4.742 21Garantia obrigações públicas 3.530 14 13.273 27Garantia concessões públicas 719 11 6.310 28Garantia judicial 2.940 22 10.490 57Crédito doméstico - Risco comercial 48 16 236 23Total 11.709 19 35.311 31d.3. A variação das despesas e receitas de comercialização diferidas em 2010 apresentou um saldo credorde R$ 2.050 (e devedor de R$ 439 em 2009).e. Outras receitas operacionais 2010 2009Adicional de fracionamento - Prêmios emitidos 126 384Participação nos lucros sobre prêmios cedidos em retrocessão 7.982 1.946Total 8.108 2.330f. Outras despesas operacionais 2010 2009Participação nos lucros sobre prêmios de resseguros emitidos (8.097) (1.519)Total (8.097) (1.519)

g. Despesas administrativas 2010 2009Pessoal próprio (302) (122)Serviços de terceiros (2.034) (839)Localização e funcionamento (228) (244)Publicidade e propaganda (32) (1)Despesas com publicações (17) (10)Donativos e contribuições (15) (22)Outras despesas – (19)Total (2.628) (1.257)h. Despesa com tributos 2010 2009Impostos municipais – (2)Contribuições para a COFINS (643) (430)Contribuições para o PIS (105) (70)Taxa de fiscalização (149) –Total (897) (502)i. Receitas financeiras 2010 2009Títulos de renda fixa 4.499 4.724Com fundos de investimentos 143 565Total 4.642 5.289j. Despesas financeiras 2010 2009Despesas com impostos e contribuições sobre transações financeiras (108) –Despesas financeiras eventuais (2) (81)Total (110) (81)15. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIALImposto de renda e contribuição social incidentes sobre as operações do semestre 2010 2009Resultado antes da tributação sobre o lucro e após as participações no lucro 11.146 13.180Encargos do imposto de renda à alíquota de 25% e da contribuição social à alíquota de 15% (4.458) (5.272)Exclusões (adições) permanentes Outras 12 (32)Imposto de renda e contribuição social devidos sobre o resultado do semestre (4.446) (5.304)16. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADASA Resseguradora possui transações com partes relacionadas pertencentes ao Grupo J.Malucelli, conformeinformações a seguir:

Transações com a J. Malucelli Seguradora S.A. 2010 AtivosDescrição (Passivos) Receitas DespesasPrêmios emitidos de resseguros 51.640 39.698 –Recuperação de indenização de resseguro (3.577) 325 –Comissão sobre prêmios emitidos de resseguros a pagar (15.093) – (12.179)Participação nos lucros a pagar (8.148) – (6.435)Prêmios a receber - Contrato de excesso de danos 6.957 7.537 (6.957) 2009 AtivosDescrição (Passivos) Receitas DespesasPrêmios emitidos de resseguros 87.216 108.632 –Sinistro de resseguro a liquidar (844) – (844)Comissão sobre prêmios emitidos de resseguros a pagar (25.185) – (35.063)Participação nos lucros a pagar (58) – (1.519)Prêmios a receber - Contrato de excesso de danos 7.648 8.285 (7.648)17. OUTRAS INFORMAÇÕESa. Remuneração dos administradores: Aos administradores foi pago a título de remuneração o valortotal de R$ 899 (R$ 431 em 2009), sendo que foi registrado no resultado do semestre na rubrica de“Despesas administrativas - serviços de terceiros”.b. Participação dos funcionários nos resultados: A Resseguradora possui programa de participação nosresultados para seus funcionários sendo destinados 7,5% do lucro líquido de cada semestre, limitado a doissalários por ano para cada funcionário, pagos conforme previsto no “Acordo Coletivo de TrabalhoEspecífico sobre a Participação dos Empregados, nos Lucros e Resultados da J. Malucelli ResseguradoraS.A.”. Tais despesas são registradas no resultado do semestre na rubrica “Participações sobre o resultado”,em 30 de junho de 2010, o saldo dessa despesa é de R$ 43 (R$ 33 em 2009). c. Plano de aposentadoria complementar: A Resseguradora é patrocinadora de um plano deaposentadoria complementar para os seus funcionários, que aderiram ao referido plano, na modalidade decontribuição definida, no regime financeiro de capitalização. A Resseguradora é responsável por custearsomente as despesas administrativas e os custos relativos ao prêmio de seguro de benefícios de morte einvalidez dos participantes. As contribuições, em 30 de junho de 2010, totalizaram R$ 3. As contribuiçõesrelativas à acumulação das obrigações do plano são inteiramente custeadas pelos participantes.d. Instrumentos financeiros derivativos: Durante os semestres findos em 2010 e 2009, a resseguradoranão realizou operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos.e. Caixa e equivalentes de caixa: Os saldos de caixa e equivalentes de caixa apresentados nademonstração dos fluxos de caixa são compostos por: 2010 2009No início do semestre: Disponibilidades 486 802 Fundos de investimento (nota explicativa 4) 12.895 5.178Total 13.381 5.980No final do semestre: Disponibilidades 285 431 Fundos de investimento (nota explicativa 4) 6.744 4.538Total 7.029 4.969

www.jmalucelli.com.brwww.jmalucellire.com.br


Conselho de Administração Atuário Contador

Diretoria

www.jmalucellire.com.br


Senhores Acionistas,Submetemos à apreciação de Vossas Senhorias, o Relatório da Administração, as Demonstrações Financeirase o Parecer dos Auditores Independentes, relativos ao semestre encerrado em 30 de junho de 2010.Perfil: A J. Malucelli Seguradora de Crédito S.A. (anteriormente denominada J. Malucelli Vida e Previdência S.A.)foi constituída por meio da Assembléia Geral de Constituição em 17 de outubro de 2006, e obteve autorização

para operar em todo território nacional, por meio da Portaria SUSEP nº 2.731 de 13 de agosto de 2007.Desempenho Operacional: A Seguradora está operando desde janeiro de 2009, somente no ramoDPVAT conforme acordo com a Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A. Desempenho Financeiro: O Lucro líquido da Companhia no primeiro semestre de 2010 foi de R$ 754 (R$ 744 em 2009).

Aplicações Financeiras: A J. Malucelli Seguradora de Crédito S.A. (anteriormente denominada Vida ePrevidência S.A.), através de seus administradores, declara possuir capacidade financeira para manter nacategoria “mantidos até o vencimento”, os títulos e valores mobiliários da Companhia.

Joel Malucelli Presidente

Ativo 2010 2009Circulante 24.691 12.606 Disponível 4 14 Caixa e bancos 4 14 Aplicações 20.910 11.462 Títulos de renda fixa 19.630 9.429 Quotas de fundos de investimento 1.280 2.033 Créditos das operações com seguros 3.446 764 Outros créditos a receber 3.446 764 Títulos e créditos a receber 331 366 Créditos tributários 331 366Ativo não circulante 19.249 9.517 Realizável a longo prazo 19.094 9.517 Aplicações 19.094 9.517 Títulos de renda fixa 19.094 9.517 Permanente 155 – Investimentos 155 –Total 43.940 22.123


2010 2009

Prêmios emitidos líquidos 14.172 11.564

Variações das provisões técnicas 2 (252)

Prêmios ganhos 14.174 11.312

Sinistros retidos (12.404) (10.107)

Receitas (despesas) de comercialização (203) (176)

Outras receitas e despesas operacionais 42 623

Despesas administrativas (1.250) (1.546)

Despesas com tributos (28) (23)

Resultado financeiro 905 1.179

Resultado antes dos impostos e participações 1.236 1.262

Imposto de renda (297) (308)

Contribuição social (185) (186)

Participações sobre o resultado – (24)

Lucro líquido do semestre 754 744

Quantidade de ações 16.000.000 16.000.000

Lucro líquido por lote de mil ações - R$ 47,12 46,50


Passivo 2010 2009Circulante 24.144 3.812 Contas a pagar 487 514 Impostos e contribuições 485 514 Outras contas a pagar 2 – Débitos de operações com seguros 3.566 219 Outros débitos operacionais 3.566 219 Provisões técnicas - seguros 20.091 3.079 Ramos de danos 20.091 3.079 Provisão de sinistros a liquidar 18.302 2.818 Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados 1.624 171 Outras provisões 165 90Patrimônio líquido 19.796 18.311 Capital social 16.000 16.000 Reservas de lucros 3.043 1.567 Ajustes com titulos e valores mobiliários (1) – Lucros acumulados 754 744Total 43.940 22.123


Reservas de lucros Ajuste a valor Outras Reserva de mercado - Capital Reserva reservas especial para Títulos e valores Lucros social legal de lucros dividendos mobiliários acumulados TotalSaldos em 31 de dezembro de 2009 16.000 152 2.168 723 – – 19.043

Ajuste a valor de mercado - Títulos e valores mobiliários – – – – (1) – (1)

Lucro líquido do semestre – – – – – 754 754

Saldos em 30 de junho de 2010 16.000 152 2.168 723 (1) 754 19.796

Saldos em 31 de dezembro de 2008 16.000 78 1.117 372 – – 17.567

Lucro líquido do semestre – – – – – 744 744

Saldos em 30 de junho de 2009 16.000 78 1.117 372 – 744 18.311


1. CONTEXTO OPERACIONALA J. Malucelli Seguradora de Crédito S.A, controlada do Conglomerado Financeiro J. Malucelli tem porobjetivo operar no grupamento de seguros de danos, podendo, ainda, participar como acionista em outrassociedades, observadas as disposições legais e estatutárias pertinentes. A Companhia integra oConglomerado Financeiro J.Malucelli e suas operações são conduzidas no contexto de um grupo deinstituições que atua integradamente.A Seguradora foi constituída por meio de Assembléia Geral de Constituição em 17 de outubro de 2006, eobteve autorização para operar em todo território nacional, por meio da Portaria SUSEP nº 2.731 de 13 deagosto de 2007, inicialmente tinha o objetivo de operar em seguros de pessoas , assim como em planos depecúlio e rendas de previdência privada aberta. Em 10 de Setembro de 2008, foi encaminhada àSuperintendência de Seguros Privados – SUSEP, o pedido de aprovação prévia, para alterar o objeto social ea denominação social de J Malucelli Vida e Previdência S.A. para J Malucelli Seguradora de Crédito S.A, essasolicitação foi aprovada e o processo de alteração foi homologado, conforme Portaria SUSEP nº 3.325 de 22de setembro de 2009. A partir de janeiro de 2009, a Seguradora iniciou suas operações no ramo DPVAT conforme acordo com aSeguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A. 2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASAs demonstrações financeiras foram elaboradas em consonância com as práticas contábeis adotadas noBrasil, as quais abrangem a legislação societária, os pronunciamentos, as orientações e as interpretaçõesemitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e normas do Conselho Nacional de SegurosPrivados (CNSP) e da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP). As Demonstrações de Fluxos de Caixa (DFC), cuja divulgação tornou-se obrigatória pela Lei n° 11.638, foramelaboradas pelo método direto e sem a apresentação da conciliação entre o lucro líquido e o fluxo de caixa líquidodas atividades operacionais, conforme determinações contidas nas Circulares SUSEP nºs 379/08 e 385/09.A Administração da Seguradora optou por apresentar como informação suplementar, a demonstração dovalor adicionado preparada de acordo com o CPC 9 - Demonstração do valor adicionado, emitido peloComitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), por entender que essas informações proporcionam umaanálise adicional das demonstrações financeiras.A SUSEP referendou o pronunciamento CPC 11, emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC),para aplicação inicial nas demonstrações financeiras do exercício a findar em 31 de dezembro de 2010. O CPC 11 trata do reconhecimento contábil dos contratos de seguros. A Administração aguardanormatização complementar da SUSEP, em especial em relação à elaboração do Teste de Adequação dePassivos, para uma avaliação completa de seus efeitos potenciais mas avalia que seus principais impactosestarão relacionados a uma ampliação do volume de informações a serem divulgadas. Outrospronunciamentos foram emitidos pelo CPC mas não foram ainda referendados pela SUSEP.3. RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEISa. Apuração do resultado: As receitas e despesas relativas ao ramo DPVAT, são reconhecidasmensalmente ao resultado com base nos demonstrativos fornecidos pela Seguradora Líder dos Consórciosdo Seguro DPVAT S.A. As demais receitas e despesas foram reconhecidas pelo regime de competência.b. Estimativas contábeis: A elaboração de demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeisadotadas no Brasil requer que a Administração use de julgamento na determinação e no registro deestimativas contábeis. Ativos e passivos significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem o valorde mercado dos títulos mobiliários. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderáresultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecisões inerentes ao processo de suadeterminação. A Administração revisa essas estimativas e premissas periodicamente.c. Balanço patrimonial: Aplicações: Os títulos e valores mobiliários são classificados nas seguintescategorias de acordo com a intenção da Administração em mantê-los até o seu vencimento ou vendê-losantes dessa data: (i) “Títulos disponíveis para a venda” - representadas por títulos e valores mobiliáriosavaliados pelo valor de aplicação, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço e, quandoaplicável, ajustados pelos seus respectivos valores de mercado, em contrapartida à destacada conta dopatrimônio líquido denominada “Ajustes com títulos e valores mobiliários”, líquido dos efeitos tributários;(ii) “Títulos mantidos até o vencimento” - Compreendem os títulos e valores mobiliários para os quais aAdministração possui a intenção e a capacidade financeira de mantê-los até o vencimento, sendocontabilizados ao custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos até a data-base dasdemonstrações financeiras. Títulos e créditos a receber: Demonstrados ao valor de custo ou realização,incluindo, quando aplicável, os respectivos rendimentos e variações monetárias auferidos até a data deencerramento dos balanços. Passivo circulante: Demonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis,acrescidos, quando aplicável, dos respectivos encargos e variações monetárias incorridos, combinados como seguinte aspecto: • A provisão de sinistros a liquidar (PSL) e a provisão de sinistros ocorridos mas nãoavisados (IBNR), para o ramo DPVAT é constituída com base em informações recebidas da Seguradora Líderdos Consórcios do Seguro DPVAT S.A., e leva em consideração os critérios estabelecidos pelas ResoluçõesCNSP nºs 162/06 e 195/08 para PSL e Resolução CNSP nº 192/08 para IBNR. Sobre a provisão constituídasão capitalizados encargos financeiros, os quais são registrados e classificados no grupo de “despesasfinanceiras”. d. Provisão para imposto de renda e contribuição social sobre o lucro: A provisão paraimposto de renda foi calculada à alíquota de 15% sobre o lucro tributável, acrescida de adicional anual de10% sobre o lucro tributável excedente de R$ 240 mil anual. A contribuição social foi calculada à alíquotade 15%, em conformidade com Lei 11.727/08 artigo 17, sobre o lucro antes do imposto de renda ajustadona forma da legislação.4. APLICAÇÕES Em 30 de junho de 2010 e 2009, a Seguradora possuía somente aplicações na categoria de “Títulosdisponíveis para venda” e “Mantidos até o vencimento”, esse último somente em 30 de junho de 2010,apresentadas como segue: 30 de junho de 2010 Ajuste no Sem Até 6 De 6 meses Acima de Valor de Valor de patrimônioPapel vencimento meses a 1 ano 1 ano mercado curva líquidoDisponíveis para vendaLFT (a) – 3.179 423 16.906 20.508 20.509 (1)CDB (b) – 5.795 – – 5.795 5.795 –Quotas de fundos de investimentos de renda fixa (c) 99 – – – 99 99 –Quotas de fundos de investimentos de renda variável (c) 1.181 – – – 1.181 1.181 –Mantidos até o vencimentoCDB - DPGE (b) – 5.022 5.211 2.188 12.421 12.421 –Total 1.280 13.996 5.634 19.094 40.004 40.005 (1)

2010 2009Atividades operacionais Outros recebimentos operacionais - DPVAT 936 393

Pagamentos de despesas e obrigações – (24)

Outros pagamentos operacionais (199) (210)

Caixa gerado pelas operações 737 159 Impostos e contribuições pagos: (759) (740)

Juros pagos (1) –

Investimentos financeiros

Aplicações (151) (4.152)

Vendas e resgates 158 3.409

Caixa líquido (consumido) nas atividades operacionais (16) (1.324)Atividades de investimento Pagamento pela compra de ativo permanente

Investimentos (6) –

Capital líquido (consumido) nas atividades de investimento (6) –(Redução) líquida de caixa e equivalentes de caixa (22) (1.324) Saldo de caixa e equivalentes de caixa no início do semestre 125 2.627

Saldo de caixa e equivalentes de caixa ao final do semestre 103 1.303

(Redução) nas aplicações financeiras - Recursos livres (22) (1.324)


2010 2009Receitas 15.056 12.519 Receitas com operações de seguros 14.172 11.564 Outras 884 955Variação das provisões técnicas 2 (252) Operações de seguros 2 (252)Receita operacional 15.058 12.267 Sinistros (12.404) (10.107) Sinistros (8.968) (7.526) Variação da provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (3.436) (2.581)Insumos adquiridos de terceiros (2.295) (1.949) Materiais, energia e outros (1.933) (1.773) Serviços de terceiros, comissões líquidas (362) (176)Valor adicionado bruto 359 211Valor adicionado líquido produzido pela Sociedade 359 211Valor adicionado cedido em transferência 905 1.179 Receitas financeiras 905 1.179Valor adicionado a distribuir 1.264 1.390Distribuição do valor adicionado 1.264 1.390 Pessoal – 152 Remuneração direta – 152 Impostos, taxas e contribuições 510 494 Federais 510 494 Remuneração de capital próprio 754 744 Lucros retidos 754 744


e. Outras despesas operacionais

2010 2009

Cobrança - DPVAT (842) (331)

f. Despesas administrativas

2010 2009

Pessoal Próprio – (127)

Remuneração por serviços de terceiros (159) (98)

Localização e funcionamento (3) (5)

Despesas com publicações (10) (9)

Despesas com donativos e contribuições – (2)

DPVAT (1.078) (1.298)

Outras despesas administrativas – (7)

Total (1.250) (1.546)

g. Despesas com tributos

2010 2009

Taxa de fiscalização (28) (23)

h. Receitas financeiras

2010 2009

Quotas de fundos de investimentos 30 212

Títulos de renda fixa privados 850 554

Títulos de renda fixa públicos 745 401

DPVAT 43 107

Total 1.668 1.274

i. Despesas financeiras

2010 2009

DPVAT (762) (95)

Outros (1) –

Total (763) (95)

13. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

Imposto de renda e contribuição social incidentes sobre as operações do semestre

2010 2009

Resultado antes da tributação sobre o lucro e após as participações sobre o lucro 1.236 1.238

Encargos do imposto de renda à alíquota de 25% e da contribuição social 15% (494) (495)

Exclusões permanentes 12 1

Outras 12 1

Imposto de renda e contribuição social devidos sobre o resultado do período 482 494

14. OUTRAS INFORMAÇÕES

a. Instrumentos financeiros derivativos: Durante os semestres findos em 30 de junho de 2010 e 2009,

a Seguradora não realizou operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos.

b. Caixa e equivalentes de caixa: Os saldos de caixa e equivalentes de caixa apresentados na

demonstração dos fluxos de caixa são compostos por:

2010 2009

No início do semestre:

Disponibilidades 23 7

Fundos de investimento 102 2.620

Total 125 2.627

No final do semestre:

Disponibilidades 4 14

Fundos de investimento (nota explicativa 4) 99 1.289

Total 103 1.303

30 de junho de 2009 Ajuste no Sem Até 6 De 6 meses Acima de Valor de Valor de patrimônioPapel vencimento meses a 1 ano 1 ano mercado curva líquidoDisponíveis para vendaLFT (a) – 240 4.893 3.809 8.942 8.942 –CDB (b) – – 4.296 5.708 10.004 10.004 –Quotas de fundos de investimentos de renda fixa (c) 1.289 – – – 1.289 1.289 –Quotas de fundos de investimentos de renda variável (c) 744 – – – 744 744 –Total 2.033 240 9.189 9.517 20.979 20.979 –(a) O valor de mercado dos títulos públicos federais é obtido por meio da utilização de preços divulgadospela ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades de Mercados Financeiros e de Capitais.(b) Os Certificados de depósitos bancários (CDB) foram pactuados com taxa pós-fixada que varia entre107,50% e 120% do CDI (Certificado de Depósitos Interbancário) e foram registrados pelo seu valor deaplicação, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço.(c) As quotas de fundos de investimentos são valorizadas pelo valor da quota informado pelosadministradores dos fundos na data de encerramento do balanço.5. CRÉDITOS DAS OPERAÇÕES COM SEGUROS 2010 2009DPVAT 3.446 7646. TÍTULOS E CRÉDITOS A RECEBER 2010 2009Antecipações de imposto de renda e contribuição social 331 3667. PERMANENTEInvestimentos: Representado pela participação na Seguradora Líder dos Consórcios do Seguro DPVAT S.A.no montante de R$ 155 em 2010.8. CONTAS A PAGAR 2010 2009Provisão para imposto de renda a recolher 297 297Provisão para contribuição social a recolher 185 186Impostos e contribuições 3 31Outras contas a pagar 2 –Total 487 5149. GARANTIA DAS PROVISÕES TÉCNICASProvisões técnicas de seguros 2010 2009 Provisão de sinistros a liquidar 18.302 2.818 Provisão de sinistros ocorridos mas não avisados 1.624 171 Outras provisões 165 90 Total a ser coberto 20.091 3.079Composição dos ativos vinculados Títulos de renda fixa - públicos 20.507 4.048 Certificados de depósitos bancários 9.724 5.294 Total 30.231 9.342 Suficiência de cobertura 10.140 6.26310. PATRIMÔNIO LÍQUIDO a. Capital social: O capital social da Seguradora, totalmente subscrito e integralizado, está representadopor 16.000.000 de ações ordinárias nominativas, no valor nominal de um Real cada, pertencente aacionistas domiciliados no país. b. Reserva de lucros: A reserva legal é constituída por 5% do lucro líquidodo exercício, limitada a 20% do capital social. c. Dividendos: Aos acionistas são assegurados dividendosmínimos de 25% sobre o lucro líquido ajustado de acordo com a lei das sociedades por ações.11. DEMONSTRAÇÃO DO CÁLCULO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO AJUSTADO, E SUFICIÊNCIA DE CAPITAL 2010 2009Patrimônio líquido 19.796 18.311(–) Créditos tributários (331) (366)Patrimônio líquido ajustado 19.465 17.945Capital base 15.000 15.000Capital mínimo requerido - CMR 15.000 15.000Exigência de capital - EC 15.000 15.000Suficiência de capital 4.465 2.94512. DETALHAMENTO DAS CONTAS DO RESULTADOPrincipais ramos de atuaçãoa. Prêmios ganhos 2010 2009DPVAT 14.174 11.312b. Sinistralidade (sinistro retido sobre o prêmio ganho) 2010 2009 Sinistro % sobre o Sinistro % sobre o Ramos retido prêmio ganho retido prêmio ganhoDPVAT 12.404 88 10.107 89c. Despesas de comercialização 2010 2009 % sobre o prêmio % sobre o prêmio Comissão emitido líquido Comissão emitido líquidoDPVAT 203 1 176 2

Os índices de comissionamento apresentados foram calculados com base na despesa de comissão diretasobre o prêmio emitido, líquido de cancelamento.d. Outras receitas operacionais 2010 2009Custo de apólice - DPVAT 868 681Outras - DPVAT 16 273Total 884 954

Diretoria Atuário

AosAcionistas daJ. Malucelli Seguradora de Crédito S.A.Curitiba - PR1. Examinamos os balanços patrimoniais da J. Malucelli Seguradora de Crédito S.A. levantados em 30 de junho de 2010 e 2009 e as respectivas demonstrações de resultados, das mutações do patrimôniolíquido, dos fluxos de caixa e do valor adicionado, correspondentes aos semestres findos naquelas datas,elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar umaopinião sobre essas demonstrações financeiras.2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil ecompreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume detransações e os sistemas contábil e de controles internos da Companhia; (b) a constatação, com base em

testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administraçãoda Companhia, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas representam, adequadamente, em todosos aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da J. Malucelli Seguradora de Crédito S.A. em30 de junho de 2010 e 2009, os respectivos resultados de suas operações, as mutações de seu patrimôniolíquido, os seus fluxos de caixa e do valor adicionado nas operações referentes aos semestres findosnaquelas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.4. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 2, a SUSEP - Superintendência de Seguros Privadosreferendou o Pronunciamento CPC 11 emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) paraproduzir efeitos no exercício a findar-se em 31 de dezembro de 2010. De acordo com a orientação contidana Circular SUSEP n° 398 de 21 de dezembro de 2009, as demonstrações financeiras correspondentes ao

semestre findo em 30 de junho de 2010 foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadasno Brasil até 31 de dezembro de 2009. A Companhia divulgou esse fato, sem quantificação, na NotaExplicativa nº 2, bem como os potencias impactos da adoção desse Pronunciamento.



J. MALUCELLI SEGURADORA DE CRÉDITO S.A.CNPJ nº 09.064.453/0001-56


J. MALUCELLI SEGURADORA DE CRÉDITO S.A.CNPJ nº 09.064.453/0001-56



Balanços Patrimoniaisem 30 de junho de 2010 e 2009 (Em milhares de reais)

Demonstrações de ResultadosSemestres findos em 30 de junho de 2010 e 2009 (Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por lote de mil ações)

Demonstrações dos Fluxos de Caixa - Método DiretoSemestres findos em 30 de junho de 2010 e 2009 (Em milhares de reais)


Joel MalucelliPresidente

Alexandre Malucelli Vice-Presidente

Jorge Nacli NetoDiretor

Gerhard DutzmannResponsável Técnico - MIBA 345

Hilário Mário Walesko CRC-PR 29.585/O-9 - CPF 510.710.969-15

Contador



Documents

Balanço publicado 1 s10