BB Institucional Fundo de Investimento Renda Fixa · CRC SP-014428/O-6 F-RJ Bruno Vergasta de Oliveira Contador CRC 1RJ093416/O-0 T-SP . DEMONSTRATIVO DA COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO

KPDS 210917

BB Institucional Fundo de Investimento Renda Fixa

CNPJ Nº 02.296.928/0001-90 (Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM)

Demonstrações contábeis Exercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e 2016

BB Institucional Fundo de Investimento Renda Fixa Demonstrações contábeis

Exercícios findos em 31 de Dezembro de 2017 e 2016

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Conteúdo Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis 3

Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 7

Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido 9

Notas explicativas às demonstrações contábeis 10

Anexo: Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade (não auditada)

KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

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KPMG Auditores Independentes

Rua do Passeio, 38 - Setor 2 - 17º andar - Centro

20021-290 - Rio de Janeiro/RJ - Brasil

Caixa Postal 2888 - CEP 20001-970 - Rio de Janeiro/RJ - Brasil

Telefone +55 (21) 2207-9400, Fax +55 (21) 2207-9000

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Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis Aos Cotistas e à Administradora do BB Institucional Fundo de Investimento Renda Fixa Rio de Janeiro - RJ Opinião Examinamos as demonstrações contábeis do BB Institucional Fundo de Investimento Renda Fixa (“Fundo”), administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM (“Administradora”), que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de dezembro de 2017 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, compreendendo as principais políticas contábeis significativas e outras informações elucidativas. Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do BB Institucional Fundo de Investimento Renda Fixa Prazo em 31 de dezembro de 2017 e o desempenho de suas operações para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº 555/14 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Base para opinião Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações contábeis”. Somos independentes em relação ao Fundo de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.



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Principais assuntos de auditoria Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações contábeis como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações contábeis e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos. Custódia e valorização de ativos financeiros Em 31 de dezembro de 2017, o Fundo possuía 100% de seu patrimônio líquido representado por ativos financeiros mensurados ao valor justo por preços ou indexadores observáveis no mercado, registrados e custodiados em órgãos regulamentados de liquidação e custódia (Sistema Especial de Liquidação e Custódia - SELIC e B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão) e pela Administradora, uma vez que as cotas dos fundos investidos são escriturais e controladas pelos seus respectivos administradores. Devido ao fato desses ativos serem os principais elementos que influenciam o patrimônio líquido e o reconhecimento de resultado do Fundo, no contexto das demonstrações contábeis como um todo, consideramos esses assuntos significativos em nossa auditoria. Como nossa auditoria endereçou esse assunto Os nossos procedimentos de auditoria incluíram, mas não estão limitados a:

(i) Avaliação do desenho dos controles internos do processo de registro de ajustes do valor de realização e constituição de provisão de ativos financeiros;

(ii) Teste de existência por meio de conciliação das posições mantidas pelo Fundo com as informações fornecidas pelos custodiantes e pela Administradora;

(iii) Com auxílio de nossos especialistas em instrumentos financeiros, recalculamos o valor justo dos ativos financeiros com base em preços disponíveis e/ou informações observáveis no mercado, obtidos junto a fontes de mercado independentes; e

(iv) Avaliação das divulgações efetuadas nas demonstrações contábeis do Fundo.

No decorrer da nossa auditoria, identificamos ajustes relativos ao cálculo do valor justo e registro de provisões para perdas de ativos financeiros, os quais não foram ajustados e divulgados pela Administradora, por terem sido considerados imateriais. Responsabilidade da Administradora do Fundo pelas demonstrações contábeis A Administradora é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº 555/14 da CVM e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.



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Na elaboração das demonstrações contábeis, a Administradora é responsável, dentro das prerrogativas previstas na Instrução nº 555/14 da CVM, pela avaliação da capacidade de o Fundo continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações contábeis, a não ser que a Administradora pretenda liquidar o Fundo ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações. Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações contábeis Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações contábeis. Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional, e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:

Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.

Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos

procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos do Fundo.

Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas

contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administradora.

Concluímos sobre a adequação do uso, pela Administradora, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional do Fundo. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações contábeis ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Fundo a não mais se manter em continuidade operacional.



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Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis,inclusive as divulgações e se as demonstrações contábeis representam as correspondentestransações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.

Comunicamo-nos com a Administradora a respeito, entre outros aspectos, do alcanceplanejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive aseventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durantenossos trabalhos.

Fornecemos também à Administradora declaração de que cumprimos com as exigênciaséticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamostodos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar, consideravelmente,nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas.

Dos assuntos que foram objeto de comunicação com a Administradora, determinamosaqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstraçõescontábeis do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntosde auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos quelei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, emcircunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve sercomunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicaçãopodem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para ointeresse público.

Rio de Janeiro, 7 de fevereiro de 2018

KPMG Auditores Independentes CRC SP-014428/O-6 F-RJ

Bruno Vergasta de Oliveira Contador CRC 1RJ093416/O-0 T-SP

DEMONSTRATIVO DA COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA

Mês/Ano: 31 de dezembro de 2017

BB INSTITUCIONAL FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA CNPJ: 02.296.928/0001-90

Administradora: BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM CNPJ: 30.822.936/0001-69

(Em milhares de reais)

% sobre oCusto Mercado/ patrimônio

Aplicações - especificação Tipo Quantidade total realização líquido

Disponibilidades 3 -

Operações compromissadasTítulos públicos federais:

Letras Financeiras do Tesouro 50.125 463.723 463.723 41,87

Títulos e valores mobiliários de renda fixaTítulos públicos federais:

Letras Financeiras do Tesouro 42.669 396.125 396.094 35,76 L

Títulos e valores mobiliários privados:Certificados de depósitos bancários:

Paraná Banco S.A. 400 421 422 0,04 L

Debêntures:Telefônica Brasil S.A. TFBR14 901 9.131 9.141 0,82 Companhia Siderúrgica Nacional CSNA15 1 6.770 6.121 0,55 Bradespar S.A. BPAR16 370 5.027 5.032 0,45 Cemig Distribuição S.A. CMDT13 3.800 4.136 4.112 0,37 Diagnósticos da América S.A. DASA25 240 2.462 2.481 0,22 B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão BVMF11 2.410 2.423 2.427 0,22 Localiza Rent a Car S.A LORTA2 2.400 2.421 2.413 0,22 Localiza Rent a Car S.A LORT17 300 2.140 2.144 0,19 Cemig Distribuição S.A. CMDT23 1.600 2.245 2.047 0,18 CCR S.A. CCRDA1 2.000 2.007 2.018 0,18 Rodovia das Colinas S.A. RDCO14 328 2.003 2.002 0,18 Arteris S.A. ARTR15 1.784 1.809 1.813 0,16 Fleury S.A. FLRY12 170 1.754 1.760 0,16 Julio Simões Logística S.A. JSML16 1.500 1.567 1.570 0,14 Diagnósticos da América S.A. DASA14 300 1.525 1.531 0,14 Itausa - Investimentos Itaú S.A. ITSA12 15 1.510 1.526 0,14 Concessionária Auto Raposo Tavares S.A. CART22 1.230 1.623 1.503 0,14 Usinas Siderúrgicas Minas Gerais S.A. - USIMINAS USIM16 200 1.914 1.376 0,12 Companhia Energética do Maranhão - CEMAR ENMA14 400 1.336 1.335 0,12 Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras PETR35 1.299 1.335 1.333 0,12 Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A. IGTA14 125 1.289 1.294 0,12 Companhia Siderúrgica Nacional CSNA17 180 1.468 1.271 0,11 Diagnósticos da América S.A. DASA15 242 1.240 1.241 0,11 Light Serviços de Eletricidade S.A. LSVE10 120 1.213 1.213 0,11 Ecorodovias Concessões e Serviços S.A. ECCR12 315 1.067 1.070 0,10 Estácio Participações S.A. ESTC12 131 1.066 1.067 0,10 Companhia de Saneamento Básico do Estado São Paulo - Sabesp SBESA7 300 1.061 1.061 0,10 Lojas Americanas S.A. LAME18 200 1.041 1.042 0,09 Telefônica Brasil S.A. VIVT15 100 1.033 1.042 0,09 Lojas Americanas S.A. LAME19 100 1.001 1.005 0,09 Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. MULP13 93 945 955 0,09 Mills Estr. e Serviços de Engenharia S.A. MILS13 143 959 945 0,09 Companhia Paranaense de Energia - COPEL CPEL15 130 875 875 0,08 Valid Soluções e Serviços de Seguranca em Meios de Pagamento e Identificação S.A VLID16 850 851 851 0,08 Lojas Renner S.A. LRNE16 163 843 845 0,08 Rio Paranapanema S.A. GEPA14 2.425 957 839 0,08 Natura Cosméticos S.A. NATU25 75 771 771 0,07 Natura Cosméticos S.A. NATU35 75 771 770 0,07 Localiza Rent a Car S.A LORT19 74 750 755 0,07 Empresa Concessionária de Rodovias do Norte S.A. - ECONORTE ECNT13 100 684 684 0,06 MRV Engenharia e Participações S.A. MRVEA1 65 664 662 0,06 Ecorodovias Concessões e Serviços S.A. ECCR22 45 631 640 0,06 Sul América S.A. SULM13 77 518 519 0,05 Ouro Verde Locação e Serviços S.A. OVTL23 100 407 404 0,04 Sul América S.A. SULM15 400 405 404 0,04 Companhia de Saneamento Básico do Estado São Paulo - Sabesp SBESB7 26 369 373 0,03 Companhia de Saneamento Básico do Estado São Paulo - Sabesp SBSP2B 355 356 356 0,03 Tegma Gestão Logística S.A. TGMA21 50 344 340 0,03 Rio Paranapanema S.A. GEPA15 43 289 290 0,03 Santos Brasil Participações S.A. SBPA13 50 260 261 0,02 Mrs Logística S.A. MRSL38 24 233 243 0,02 Companhia Energética do Maranhão - CEMAR CEMA18 21 213 214 0,02 Contax Participações S.A. CTAP11 60 677 151 0,01 Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A. IGTA13 28 145 145 0,01 Concessionária de Rodovias do Interior Paulista S.A. CRIP13 21 73 73 0,01

Posição Final

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DEMONSTRATIVO DA COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA

Mês/Ano: 31 de dezembro de 2017



(Em milhares de reais)

% sobre oCusto Mercado/ patrimônio

Aplicações - especificação Tipo Quantidade total realização líquido

Posição Final

Companhia de Saneamento do Paraná - Sanepar SAPR13 12 40 41 - Oi S.A. (*) BRTO10 600 7.392 - - Oi S.A. (*) BRTO18 2 2.569 - -

90.608 78.397 7,07 L

Letras financeiras:Banco Bradesco S.A. 183 61.001 62.318 5,63 Caixa Econômica Federal 63 37.465 37.519 3,39 Banco Santander (Brasil) S.A. 95 20.368 20.411 1,84 Itaú Unibanco Holding S.A. 32 19.773 19.807 1,79 Banco BTG Pactual S.A. 12 8.502 8.506 0,77 Banco Safra S.A. 11 6.017 6.023 0,54 Banco ABC Brasil S.A. 23 4.715 4.721 0,43 Banco Alfa de Investimento S.A. 3 1.635 1.639 0,15 Banco RCI Brasil S.A. 9 1.361 1.359 0,12 Banco Daycoval S.A. 6 1.207 1.205 0,11 Banco Volkswagen S.A. 3 628 629 0,06 Banco Toyota Brasil S.A. 2 310 309 0,03 Banco Mercedes Benz S.A. 2 301 301 0,03 Banco General Motors S.A. 1 154 153 0,01

163.437 164.900 14,90

Cotas de fundo de investimentoBB Top DPGE III Fundo de Investimento Renda Fixa Longo Prazo Crédito Privado 1.693.569 4.048 4.048 0,36

Valor a receber 1 - LTotal do ativo 1.107.588 100,00 LInstrumentos financeiros derivativos

Mercado futuro: Posições vendidas:

IPCA 63 2 -

Valores a pagarTaxa de administração 9 - Outros 20 -

29 -

Total do passivo 31 - LPatrimônio líquido 1.107.557 100,00 LTotal do passivo e do patrimônio líquido 1.107.588 100,00 L(*) Ativo totalmente provisionado

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

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DEMONSTRAÇÕES DAS EVOLUÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e 2016



(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

2017 2016

Patrimônio líquido no início dos exercícios: Representado por: 109.042.587,676 cotas a R$ 7,167264 781.537 - Representado por: 209.128.309,414 cotas a R$ 6,321638 - 1.322.033

Cotas emitidas nos exercícios: Representadas por: 273.654.588,691 cotas 2.078.976 - Representadas por: 383.816.362,610 cotas - 2.563.428

Cotas resgatadas nos exercícios: Representadas por: 242.464.578,401 cotas (1.777.369) - Representadas por: 483.902.084,348 cotas - (3.053.216)

Variações nos resgates de cotas (60.127) (181.817)

Patrimônio líquido antes dos resultados 1.023.017 650.428

Composição do resultado dos exercícios

Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários Apropriação de rendimentos 62.820 109.084 Valorização/(desvalorização) a preço de mercado 1.549 (1.282) Resultado nas negociações (935) (9.062)

63.434 98.740

Demais receitas Ganhos de capital 464 1.232 Receitas diversas 23.159 35.075

23.623 36.307

Demais despesas Perdas de capital (517) (1.532) Remuneração da Administração (621) (747) Serviços contratados pelo Fundo (1.131) (1.360) Auditoria e custódia (176) (203) Publicações e correspondências - (2) Taxa de fiscalização (61) (77) Despesas diversas (11) (17)

(2.517) (3.938)

Resultado dos exercícios 84.540 131.109

Patrimônio líquido no final dos exercícios: Representado por: 140.232.597,966 cotas a R$ 7,897998 1.107.557 - Representado por: 109.042.587,676 cotas a R$ 7,167264 - 781.537

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

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BB INSTITUCIONAL FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA CNPJ Nº 02.296.928/0001-90 (Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM) NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 E 2016 (Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

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1. CONTEXTO OPERACIONAL O Fundo foi constituído em 19 de julho de 2001 e iniciou suas atividades na mesma data, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, tendo como objetivo a aplicação de recursos captados em carteira diversificada de ativos financeiros e demais modalidades operacionais disponíveis no âmbito do mercado financeiro, de acordo com os parâmetros estabelecidos pela legislação em vigor e com os limites previstos no Regulamento do Fundo. O Fundo destina-se a receber recursos de Entidades Fechadas e Abertas de Previdência Complementar, Regimes Próprios de Previdência Social, Companhias Seguradoras e de Capitalização, fundos de investimento e fundos de investimento em cotas de fundos de investimento exclusivos de Entidades Fechadas e Abertas de Previdência Complementar, de Companhias Seguradoras ou de Companhias de Capitalização, operadoras de planos privados de assistência à saúde, inscritas no Cadastro Nacional de Estabelecimentos de Saúde (CNES) que estejam devidamente registradas na Agência Nacional de Saúde Complementar - ANS, e outras pessoas jurídicas considerados investidores qualificados, conforme definido pela CVM - Comissão de Valores Mobiliários em sua Instrução CVM nº 554/14 e alterações posteriores. As aplicações realizadas pelos cotistas no Fundo não contam com a garantia da Administradora, de nenhum mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, este está sujeito às oscilações de mercado e pode, inclusive, ocorrer perda do capital investido.

2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução n° 555/14 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), as normas do Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e as demais orientações emanadas pela CVM.

3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS As principais práticas contábeis adotadas para a contabilização das operações compromissadas, dos títulos e valores mobiliários e dos instrumentos financeiros derivativos são as seguintes: a - Operações compromissadas São registradas pelo custo de aquisição, ajustado diariamente pelo rendimento proporcional auferido com base na taxa de remuneração contratada, que é reconhecido no resultado na rubrica “Receitas/(despesas) diversas”.


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b - Títulos e valores mobiliários De acordo com a Instrução nº 438/06 da CVM, os títulos e valores mobiliários são classificados de acordo com a intenção de negociação da Administradora, em duas categorias específicas, atendendo aos seguintes critérios de contabilização: (i) Títulos para negociação - incluem aqueles adquiridos com o objetivo de serem

negociados frequentemente e de forma ativa. São contabilizados pelo valor de mercado, cujos ganhos e perdas realizados e não realizados, derivados desses títulos, são reconhecidos no resultado do exercício.

(ii) Títulos mantidos até o vencimento - incluem títulos e valores mobiliários, exceto

ações não resgatáveis, para os quais haja a intenção e a capacidade financeira de mantê-los até o vencimento, sendo contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos intrínsecos, desde que observadas as seguintes condições:

Que o Fundo seja destinado, exclusivamente, a um único investidor, a

investidores pertencentes ao mesmo conglomerado ou grupo econômico-financeiro ou a investidores qualificados; estes últimos definidos como tal pela regulamentação editada pela CVM relativa aos fundos de investimento;

Que todos os cotistas declarem, formalmente, por meio de um termo de adesão

ao Regulamento do Fundo, a sua capacidade financeira e anuência à classificação de títulos e valores mobiliários integrantes da carteira do Fundo como mantidos até o vencimento.

b.1 - Títulos de renda fixa Títulos públicos federais Os títulos públicos federais que compõem a carteira do Fundo são registrados pelo custo de aquisição, ajustado diariamente ao valor de mercado com base nas cotações divulgadas pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais - ANBIMA. Debêntures As debêntures são registradas pelo custo de aquisição, ajustado diariamente ao valor de mercado com base nas cotações divulgadas pela ANBIMA ou, nos casos de falta de cotação no mercado secundário, por meio da utilização de metodologia de precificação definida pela Administradora e, quando aplicável, ajustado ao valor de realização mediante constituição da correspondente provisão para perdas. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dessas estimativas.


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Certificados de depósitos bancários, letras financeiras e notas promissórias São registrados pelo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos em base pro rata dia, de acordo com as correspondentes taxas de juros efetivas, ajustado ao valor de mercado por meio da utilização de metodologia de precificação definida pela Administradora e, quando aplicável, ajustado ao valor de realização, mediante constituição da correspondente provisão para perdas. Dessa forma, quando da efetiva realização desses ativos, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dessas estimativas. Os ganhos e/ou as perdas são reconhecidos no resultado nas rubricas de “Apropriação de rendimentos” e “Valorização/(desvalorização) a preço de mercado”. Os lucros e/ou os prejuízos apurados nas negociações são registrados pela diferença entre o valor de venda e o valor de mercado do título no dia anterior e reconhecidos em “Resultado nas negociações”, quando aplicável. O valor de custo dos títulos de renda fixa integrantes da carteira do Fundo, apresentado no demonstrativo da composição e diversificação da carteira, representa o valor de aquisição, acrescido dos rendimentos apropriados com base na taxa de remuneração apurada na data de aquisição, deduzido das amortizações e/ou dos juros recebidos, quando aplicável. Cotas de fundo de investimento As aplicações em cotas de fundo de investimento são registradas pelo custo de aquisição, atualizado diariamente pela variação no valor da cota informado pela Administradora. A valorização e/ou a desvalorização das cotas de fundos de investimento estão apresentadas na rubrica “Receitas/(despesas) diversas”. c - Instrumentos financeiros derivativos De acordo com a Instrução nº 438/06 da CVM, as operações com instrumentos financeiros derivativos são registradas da seguinte forma: Futuros Os valores dos contratos de operações realizadas no mercado futuro de derivativos são registrados em contas de compensação. As receitas e as despesas dos ajustes diários dessas operações são registradas diretamente nas contas de resultado, nas rubricas “Ganhos de capital” e “Perdas de capital”, respectivamente, em contrapartida às respectivas contas patrimoniais nos grupos de valores a receber ou valores a pagar.


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4. COMPOSIÇÃO DOS TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS Apresentamos abaixo as informações referentes à carteira do Fundo em 31 de dezembro de 2017:

Vencimento (em dias)

Descrição Custo

atualizado Valor de mercado Até 365

Acima de 365

Sem vencimento

Títulos para negociação:

LFT 396.125 396.094 47.643 348.451 -

CDB 421 422 422 - -

Debêntures (*) 90.608 78.397 30.109 48.288 -

Letras financeiras 163.437 164.900 61.912 102.988 - Cotas de fundo de investimento 4.048 4.048 - - 4.048

654.639 643.861 140.086 499.727 4.048

(*) Em 21 de junho de 2016, a Administradora constitui provisão de 100% dos saldos

referentes às debêntures não conversíveis, Séries Únicas 8ª e 10ª da Oi S.A. (BRTO18 vencimento em 28/12/2018 e BRTO10 vencimento em 28/03/2019), que integram a carteira de ativos do Fundo, equivalente ao valor de R$ 8.983, em função do pedido de Recuperação Judicial ajuizado pela companhia. Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2017, o Fundo efetuou a valorização desses ativos e complementou a provisão, no montante de R$ 978, sendo o total provisionado até 31 de dezembro de 2017 de R$ 9.961.

Em 31 de dezembro de 2017, o Fundo possuía, aproximadamente, 15% do seu patrimônio líquido representado por aplicações em letras financeiras e certificados de depósitos bancários sem coobrigação/garantia de instituições financeiras que são títulos de crédito privado de emissores registrados e/ou regulados pela CVM e/ou pelo BACEN, cujos volumes de negociação são baixos, além de não possuírem cláusula de liquidez diária, admitindo a liquidação apenas quando do encerramento do prazo de duração desses instrumentos. Em 31 de dezembro de 2017, o Fundo não possuía títulos classificados na categoria de “Títulos mantidos até o vencimento”.

5. INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS O Fundo pode, estrategicamente, efetuar operações com derivativos com o objetivo exclusivo de proteger posições detidas à vista, até o limite destas. Tais operações, apesar do objetivo com que são realizadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas.


14

Em 31 de dezembro de 2017, o Fundo possuía as seguintes operações em aberto no mercado de instrumentos financeiros derivativos:

Contratos futuros Ajuste a

pagar Valor dos contratos

Posição vendida:

IPCA - Vencimentos em agosto de 2018 (2) (7.569)

No exercício findo em 31 de dezembro de 2017, parte dos títulos públicos federais, no montante de R$ 9.282, encontrava-se depositada como garantia de operações com derivativos realizadas na B3 S.A - Brasil, Bolsa, Balcão. No exercício findo em 31 de dezembro de 2017, o resultado das operações com instrumentos financeiros derivativos no mercado de futuros foi uma perda de R$ 53 (2016: uma perda de R$ 300).

6. GERENCIAMENTO DE RISCOS Os ativos que compõem a carteira do Fundo estão, por sua própria natureza, sujeitos a flutuações de preços/cotações do mercado e aos riscos de crédito e liquidez, o que pode acarretar perda patrimonial ao Fundo. Para gerenciar os riscos de mercado e liquidez inerentes a cada fundo, a Administradora possui em sua estrutura uma Gerência Executiva responsável por tais riscos. Adotando a política de segregação entre a gestão dos portfólios e a gestão de risco, essa Gerência Executiva responde diretamente ao Diretor Presidente da Administradora. De forma resumida, as responsabilidades dessa Gerência, em relação aos riscos de mercado e liquidez, consistem em: Propor políticas e estratégias para o gerenciamento dos riscos de mercado e de

liquidez;

Propor e desenvolver modelos, processos e instrumentos para identificar, avaliar, monitorar e controlar os riscos de mercado e de liquidez;

Assessorar na gestão dos riscos de mercado e liquidez dos Fundos de Investimento;

Avaliar a aderência dos modelos de riscos de mercado;

Promover o alinhamento da empresa à regulamentação e à autorregulação referente à gestão dos riscos de mercado e liquidez de fundos de investimento.

BB INSTITUCIONAL FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA CNPJ Nº 02.296.928/0001-90 (Administrado pela BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - BB DTVM)

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 E 2016

(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

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Como principais métricas de risco de mercado, utiliza-se o Valor em Risco — Value at Risk (VaR) — calculado por meio da metodologia de simulação histórica, com a finalidade de estimar a perda potencial máxima dentro de dado horizonte temporal e determinado intervalo de confiança. Complementarmente, são elaborados cenários de estresse, objetivando avaliar a carteira sob condições extremas de mercado, tais como crises e choques econômicos. Não obstante o cálculo dessas métricas para todos os fundos, em casos particulares, são utilizadas também outras métricas visando a um melhor monitoramento desse risco.

A Gestão do Risco de Liquidez visa à manutenção de instrumentos líquidos suficientes para as necessidades do Fundo. Com essa finalidade, adota rígidos procedimentos de acompanhamento e utiliza métricas proprietárias para aferir a liquidez dos ativos do Fundo, do potencial de necessidade de liquidez e da concentração do Fundo, inclusive em relação a situações de estresse.

Os métodos utilizados para gerenciar os riscos aos quais o Fundo está sujeito não constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo Fundo.

7. ANÁLISE DE SENSIBILIDADE

Os resultados da análise de sensibilidade, para cada tipo de risco de mercado ao qual aAdministradora avalia que o Fundo pode estar exposto ao longo do exercício contábil, sãoapresentados a seguir:

Variação diária percentual esperada para o valor da cota do Fundo no pior cenário de estresse definido pelo seu administrador.

% PL

(0,08)Variação diária percentual esperada para o patrimônio do fundo caso ocorra uma variação negativa de 1% na taxa anual de juros (pré), considerando o último dia útil do mês de referência.

% PL

(0,02)

Variação diária percentual esperada para o patrimônio do fundo caso ocorra uma variação negativa de 1% na taxa de câmbio (US$/Real), considerando o último dia útil do mês de referência.

% PL

0

Variação diária percentual esperada para o patrimônio do fundo caso ocorra uma variação negativa de 1% no preço das ações (IBOVESPA), considerando o último dia útil do mês de referência.

% PL

0

* Trata-se do pior cenário de estresse para o Fundo, dentre aqueles definidos e aprovados pelo

Comitê de Riscos da BB DTVM, aos quais os fundos da Administradora são expostos.

8. REMUNERAÇÃO DA ADMINISTRADORA

A taxa de administração é calculada e apropriada sobre o patrimônio líquido diário à razãode 0,20% ao ano e paga diariamente. O percentual anteriormente citado inclui o serviçode administração e a remuneração pela prestação dos serviços contratados pelo Fundorelacionados na Nota Explicativa nº 9, itens I a III.


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Para atendimento às normas previstas no COFI, a taxa de administração cobrada ao Fundo durante o exercício, no montante de R$ 1.752 (2016: R$ 2.107), está registrada nas rubricas “Remuneração da Administração”: R$ 621 (2016: R$ 747); e “Serviços contratados pelo Fundo”: R$ 1.131 (2016: R$ 1.360). No exercício findo em 31 de dezembro de 2017, a taxa de administração cobrada ao Fundo representava 0,20% (2016: 0,20%) do patrimônio líquido médio do exercício.

9. RELAÇÃO DE PRESTADORES DE SERVIÇOS I. Gestão: BB Gestão de Recursos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

(BB DTVM)

II. Controle e processamento de ativos financeiros: Banco do Brasil S.A.

III. Distribuição/registro escritural das cotas/tesouraria: Banco do Brasil S.A.

IV. Custódia de títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros: Banco do Brasil S.A.

10. EMISSÕES E RESGATES DE COTAS

A. EMISSÕES São efetuadas pelo valor da cota apurado no fechamento do dia da efetiva disponibilidade dos recursos. B. RESGATES São efetuados pelo valor da cota apurado no fechamento do dia do recebimento dos pedidos dos cotistas. O crédito do resgate será efetuado no mesmo dia da conversão das cotas. É vedada a cessão ou a transferência de cotas, exceto por decisão judicial, execução de garantia ou sucessão universal. Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos componentes da carteira do Fundo, inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alteração do tratamento tributário do Fundo ou do conjunto dos cotistas, em prejuízo destes últimos, a Administradora poderá declarar o fechamento do Fundo para realização de resgates, devendo comunicar à CVM e, caso o Fundo permaneça fechado por período superior a cinco dias consecutivos, é obrigatória a convocação de Assembleia Geral, no prazo máximo de um dia útil, para deliberar, no prazo de 15 dias corridos a contar da data do fechamento para resgate, sobre as seguintes possibilidades: (i) substituição da Administradora, da Gestora ou de ambas; (ii) reabertura ou manutenção do fechamento do Fundo para resgates; (iii) possibilidade do pagamento de resgate em títulos e valores mobiliários; (iv) cisão do Fundo; e (v) liquidação do Fundo.


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11. DISTRIBUIÇÃO DO RESULTADO Os ganhos e as perdas são incorporados à posição dos cotistas diariamente.

12. TRIBUTAÇÃO a - Imposto de renda Os recursos do Fundo são oriundos das provisões, reservas técnicas e dos fundos de planos de benefícios de entidade de previdência complementar e/ou de entidade seguradora, os quais são dispensados da retenção na fonte e do pagamento separado do imposto sobre os rendimentos e ganhos auferidos, desde 1º de janeiro de 2005, conforme previsto no artigo 5º da Lei nº 11.053/04. b - Imposto sobre Operações Financeiras - IOF O Fundo possui liquidez diária, e o rendimento das cotas resgatadas em período inferior a 30 dias sofre incidência de IOF. De acordo com o Decreto Federal nº 6.306/07 e alterações posteriores, o IOF será cobrado à alíquota de 1% ao dia sobre o valor do resgate, limitado ao rendimento da operação, de acordo com uma tabela regressiva (96% a 3%), até o 29º dia de aplicação.

13. POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO DAS INFORMAÇÕES A Administradora disponibiliza os documentos e as informações do Fundo aos cotistas, preferencialmente por meio eletrônico, de acordo com a Instrução nº 555/14 e alterações posteriores. O extrato, disponibilizado mensalmente aos cotistas, estará disponível nos canais de autoatendimento BB na Internet (www.bb.com.br). O cotista também poderá solicitar esse documento em sua agência de relacionamento.

14. RENTABILIDADE DO FUNDO O patrimônio líquido médio, o valor da cota e a rentabilidade proporcionada pelo Fundo, no encerramento dos últimos dois exercícios, são demonstrados se segue:

Exercícios findos em Patrimônio

líquido médio Valor

da cota Rentabilidade

(%)

31/12/2017 887.941 7,897998 10,20

31/12/2016 1.055.018 7,167264 13,38 A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros.


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15. CUSTÓDIA DOS TÍTULOS EM CARTEIRA Os títulos públicos federais representativos das operações compromissadas e os disponíveis são custodiados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC). Os títulos públicos federais vinculados como garantia de operações realizadas no mercado de instrumentos financeiros derivativos são custodiados na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão. Os títulos e valores mobiliários privados são custodiados na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão. As cotas do fundo de investimento investido são escriturais e seu controle é mantido pelo Banco do Brasil S.A. Os instrumentos financeiros derivativos são custodiados na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão.

16. POLÍTICA RELATIVA AO EXERCÍCIO DE DIREITO DE VOTO O direito de voto do Fundo em assembleias gerais das companhias nas quais este detenha participação ou seja debenturista será exercido pela Administradora do Fundo ou por seu representante legalmente constituído sempre que identificada a necessidade de presença para resguardo dos interesses dos cotistas.

17. RECEITAS DIVERSAS

Os montantes registrados na rubrica “Receitas diversas”, nas Demonstrações das Evoluções do Patrimônio Líquido são compostos por:

Descrição 2017 2016

Rendas com operações compromissadas 22.787 33.107

Rendas com cotas de fundo de investimento 372 1.968

23.159 35.075


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18. DEMANDAS JUDICIAIS Encontram-se em andamento os processos judiciais relativos à possibilidade de reversão das provisões das debêntures provisionadas em 21 de junho de 2016. A BB DTVM, na qualidade de Administradora do Fundo, tem acompanhado de forma contínua os referidos processos, a fim de que os créditos recuperados sejam reconhecidos quando efetivamente recebidos.

19. ALTERAÇÕES ESTATUTÁRIAS Em Consulta Formal aos Cotistas finalizada em 25 de novembro de 2016, foram deliberadas: (i) a alteração do público alvo do Fundo com a inclusão dos seguintes participantes: fundos de investimento e fundos de investimento em cotas de fundos de investimento exclusivos de Entidades Fechadas e Abertas de Previdência Complementar, de Companhias Seguradoras ou de Companhias de Capitalização, e operadoras de planos privados de assistência à saúde, inscritas no Cadastro Nacional de Estabelecimentos de Saúde que estejam devidamente registradas na Agência Nacional de Saúde Complementar - ANS; e (ii) a alteração da política de investimento do Fundo. Tais deliberações entraram em vigor em 5 de janeiro de 2017.

20. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS Em 31 de dezembro de 2017, os montantes de investimento em fundo da mesma Administradora, disponibilidades e valor a pagar de taxa de administração, registrados no demonstrativo da composição e diversificação da carteira, totalizam R$ 4.048, R$ 3 e R$ 9, respectivamente. No exercício, as transações com partes relacionadas que afetaram o resultado são as seguintes: i) despesa de taxa de administração, conforme divulgado na Nota Explicativa nº 8; e ii) resultado gerado por cotas de fundo de investimento da mesma Administradora, no montante de R$ 372, o qual se encontra registrado na rubrica “Receitas/(despesas) diversas” da Demonstração das Evoluções do Patrimônio Líquido. Além das transações divulgadas anteriormente, foram efetuadas as seguintes transações com a instituição Administradora, Gestora ou parte a elas relacionadas:

Parte relacionada: Banco do Brasil S.A.

OPERAÇÕES COMPROMISSADAS DOADAS

Mês/Ano

Operações compromissadas realizadas com partes

relacionadas/total de operações compromissadas

Volume médio diário/ Patrimônio médio

diário do fundo

Taxa média contratada/taxa

SELIC

01/2017 1,000000 0,249320 0,999989

02/2017 1,000000 0,213490 0,999989

03/2017 1,000000 0,198252 0,999990


20

04/2017 1,000000 0,228829 0,999981

05/2017 1,000000 0,236033 0,999984

06/2017 1,000000 0,225292 1,000003

07/2017 1,000000 0,237513 1,001135

08/2017 1,000000 0,263245 0,999986

09/2017 1,000000 0,279423 1,001341

10/2017 1,000000 0,304025 1,000853

11/2017 1,000000 0,338351 0,999982

12/2017 1,000000 0,319294 1,000623 Em 31 de dezembro de 2017, o Fundo possuía um saldo de operações compromissadas doadas, no montante de R$ 463.723, com o Banco do Brasil S.A. No exercício, foram efetuadas aplicações no montante de R$ 57.824.918, que geraram um ganho de R$ 22.702.

OPERAÇÕES COMPROMISSADAS TOMADAS


Mês/Ano

Operações compromissadas realizadas com partes

relacionadas/total de operações compromissadas

Volume médio diário/ patrimônio médio diário

do fundo

Taxa média contratada/taxa

Selic

03/2017 1,000000 0,000011 1,150371

12/2017 1,000000 0,000258 1,150668 No exercício, foram efetuadas captações com operações compromissadas tomadas com o Banco do Brasil S.A., no montante total de R$ 5.534, que geraram uma despesa de R$ 2.

OPERAÇÕES DE COMPRA E VENDA DEFINITIVAS DE TÍTULOS PÚBLICOS

FEDERAIS


Mês/Ano

Operações definitivas de compra e venda de títulos

públicos federais realizadas com partes relacionadas/total de operações definitivas com

títulos públicos federais

Volume médio diário/ patrimônio médio diário

do fundo

Preço praticado/preço médio do dia (*) ponderado pelo

volume (*) ANBIMA

02/2017 1,000000 0,000301 0,999881

03/2017 1,000000 0,000004 0,999932

04/2017 1,000000 0,000597 1,000000

05/2017 1,000000 0,000003 0,999937

06/2017 1,000000 0,000214 1,000221

07/2017 1,000000 0,000755 1,000009

08/2017 1,000000 0,000006 0,999948


21

09/2017 1,000000 0,000131 0,999994

10/2017 1,000000 0,000337 1,000026

11/2017 1,000000 0,000825 0,999939 No exercício, foram efetuadas compras de títulos públicos federais do Banco do Brasil, no montante de R$ 57.101, e vendas, no montante de R$ 437.

OPERAÇÕES DE COMPRA DE TÍTULOS PRIVADOS - DEBÊNTURES

Mês/Ano

Total de operações definitivas de compra realizadas com partes

relacionadas


relacionadas/total de operações de compra no mês

Taxa média contratada

adicional ao custo de

oportunidade

08/2017 1.299 0,455949 0,037056

10/1017 1.784 0,330738 0,034596

12/2017 2.000 0,451226 0,028818

OPERAÇÕES DE VENDA DE TÍTULOS PRIVADOS - DEBÊNTURES

Mês/ano

Total de operações definitivas de venda

realizadas com partes relacionadas





oportunidade

05/2017 2.681 0,407183 0,000000

06/2017 480 0,444119 0,000000 No exercício, foram efetuadas vendas de debêntures para a BB Gestão de Recursos e Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., no montante de R$ 3.161. No exercício, foram efetuadas compras de debêntures do BB Banco de Investimento S.A., no montante de R$ 5.083.

OPERAÇÕES DE COMPRA DE TÍTULOS PRIVADOS - LETRAS FINANCEIRAS

Mês/ano


relacionadas





oportunidade

05/2017 20.000 0,481903 0,043038

09/2017 600 0,480000 0,033077

12/2017 1.200 0,270736 0,027201


22

OPERAÇÕES DE VENDA DE TÍTULOS PRIVADOS - LETRAS FINANCEIRAS

Mês/ano

Total de operações definitivas de venda

realizadas com partes relacionadas





oportunidade

05/2017 3.903 0,592817 0,000000 No exercício, foram efetuadas compras de letras financeiras da BB Gestão de Recursos e Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., no montante de R$ 20.000, e vendas, no montante de R$ 3.903. No exercício, foram efetuadas compras de letras financeiras do Banco Votorantim S.A., no montante de R$ 1.350. No exercício, foram efetuadas compras de letras financeiras do BB Banco de Investimento S.A., no montante de R$ 450.

OPERAÇÕES DE COMPRA DE TÍTULOS PRIVADOS - NOTAS PROMISSÓRIAS

Mês/ano


relacionadas





oportunidade

08/2017 1.250 0,438750 0,038184 No exercício, foram efetuadas compras de notas promissórias do BB Banco de Investimento S.A., no montante de R$ 1.250. As transações com a instituição Administradora, Gestora ou partes a elas relacionadas foram realizadas de acordo com as condições e termos acima resumidos.

21. OUTRAS INFORMAÇÕES A Administradora, no exercício, não contratou os serviços da KPMG Auditores Independentes relacionados ao Fundo, além dos serviços de auditoria externa. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com as normas vigentes, que determinam, principalmente, que o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os seus interesses.


23

22. INFORMAÇÕES ADICIONAIS

A CVM publicou em 7 de julho de 2016 a Instrução nº 577, que altera o Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI, anexo à Instrução nº 438, de 12 de julho de 2006. As alterações introduzidas pela nova Instrução aplicam-se aos exercícios iniciados em ou após 1º de janeiro de 2017.

* * *

João Vagnes de Moura Silva Diretor-executivo

Roberto Carlos da Silva Reis Fontes Contador

CRC RJ - 091.161/O-0

BB Gestão de Recursos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

Praça XV de Novembro, 20 - 3º andar - Centro - Rio de Janeiro (RJ) 20010-010 Av. Paulista, 2300 - 4º andar - Cj. 42 - Cerqueira Cesar - São Paulo (SP) 01310-300

Tel.: (21) 3808-7550 Fax 3808-7600 Tel.: 2149-4300 Fax: (11) 2149-4310

e-mail: [email protected] e-mail: [email protected]

Central de Atendimento BB

Capitais e Regiões Metropolitanas: 4004 0001 Central de Atendimento ao Cotista: 0800 729 3886 Internet: www.bb.com.br

Demais localidades: 0800 729 0001 Ouvidoria: 0800 729 5678

Deficientes auditivos ou de fala: 0800 729 0088 SAC: 0800 729 0722

ANEXODEMONSTRAÇÃO DA EVOLUÇÃO DO VALOR DA COTA E DA RENTABILIDADE

Data: 31 de dezembro de 2017



31/01/17 7,24651424/02/17 7,31184331/03/17 7,39116428/04/17 7,44939231/05/17 7,52036330/06/17 7,58397231/07/17 7,64571831/08/17 7,70702829/09/17 7,75831131/10/17 7,81048930/11/17 7,85156629/12/17 7,897998

Informações complementares (em R$ mil):

- Data de início do funcionamento do Fundo: 19 de julho de 2001

- Patrimônio líquido médio mensal dos últimos 12 (doze) meses ou desde a sua constituição, se mais recente:

01/2017 02/2017822.259 792.32407/2017 08/2017859.630 913.010

- Taxa de administração paga pelo Fundo durante o exercício: R$ 1.752

A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros.

05/2017837.126

0,80

03/2017780.90909/2017

04/2017812.428

2,02

06/2017839.517

MENSAL ACUMULADA

5,810,81 6,68

9,55

1,11

0,85

1,11

4,93

DATA VALOR DA COTA FUNDO

3,94

0,901,08

RENTABILIDADE EM %

1.059.695

3,120,79

7,53

0,59 10,20

0,67 8,25

0,53

0,95

12/2017

0,67 8,97

As aplicações realizadas pelos cotistas no Fundo não contam com a garantia da Administradora, de nenhum mecanismo deseguro ou do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursosdo Fundo, este está sujeito às oscilações de mercado e pode, inclusive, ocorrer perda do capital investido.

O Fundo destina-se a receber recursos de Entidades Fechadas e Abertas de Previdência Complementar, Regimes Próprios dePrevidência Social, Companhias Seguradoras e de Capitalização, fundos de investimento e fundos de investimento em cotas defundos de investimento exclusivos de Entidades Fechadas e Abertas de Previdência Complementar, de CompanhiasSeguradoras ou de Companhias de Capitalização, operadoras de planos privados de assistência à saúde, inscritas no CadastroNacional de Estabelecimentos de Saúde (CNES) que estejam devidamente registradas na Agência Nacional de SaúdeComplementar – ANS, e outras pessoas jurídicas considerados investidores qualificados, conforme definido pela CVM -Comissão de Valores Mobiliários em sua Instrução CVM nº 554/14 e alterações posteriores.

1.034.125934.85010/2017975.699

11/2017

Documents

BB Institucional Fundo de Investimento Renda Fixa · CRC SP-014428/O-6 F-RJ Bruno Vergasta de Oliveira Contador CRC 1RJ093416/O-0 T-SP . DEMONSTRATIVO DA COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO