CONHECIMENTOS BANCRIOS - equipealfaconcursos.com.br · Conhecimentos Bancários CAPÍTULO 01 Sistema Financeiro Nacional - SFN Neste capítulo será abordado um tema de grande relevância

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ÍNDICECAPÍTULO 01 �� 2

Sistema Financeiro Nacional - SFN�� 2O que é o SFN? ��2Histórico ��2Função do SFN ��4Divisão do SFN ��4Estrutura do SFN ��6Legislação Pertinente ao SFN ��9Fundo Garantidor de Crédito (FGC) ��10

CAPÍTULO 02 �� 13Produtos Bancários �� 13

Noções de Cartões de Crédito e Débito ��13Crédito Direto ao Consumidor - CDC ��13Seguros ��13Previdência Complementar ��16Entidades Fechadas ��17Entidades Abertas ��20Fundo de Investimento ��21Crédito Rural ��23Caderneta de Poupança ��23

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sCAPÍTULO 01

Sistema Financeiro Nacional - SFN

Neste capítulo será abordado um tema de grande relevância para a prova� Tanto o Sistema Financeiro Nacional quanto a estrutura dele são frequentemen-te cobrados em prova devido à grande quantidade de conceitos que, geralmente, são desconhecidos por quem até então nunca estudou nada relacionado ao conteúdo de Conhecimentos Bancários�

O que é o SFN?O Sistema Financeiro Nacional pode ser definido

como um conjunto de instituições financeiras e órgãos que regulam, executam e fiscalizam as operações rela-cionadas à circulação de crédito ou moeda, ou seja, é um sistema organizado que visa a manter a estabilidade econômica do país� Assim, estabelece regras e normas sobre a concessão de crédito para evitar um endivida-mento excessivo das empresas e da população�

HistóricoQuando se fala em SFN, é necessário conhecer o

Acordo de Basileia que está diretamente relacionado à atual estrutura desse sistema e também influencia a le-gislação brasileira no tocante às instituições financeiras que operam no Brasil�

Para entendermos o porquê da necessidade de tal acordo, devemos observar o cenário econômi-co mundial em 1973, em que havia um momento de intensa volatilidade já que o Sistema Monetário In-ternacional - o qual era baseado em taxas de câmbio fixas - tinha deixado de existir� Assim, os responsáveis pela supervisão bancária dos países pertencentes ao G-10 (comissão formada pelos 11 países mais desen-volvidos) resolveram criar um comitê para regular as práticas bancárias, o qual ficou sediado no Banco de Compensações Internacionais - (BIS), na Suíça, mais precisamente na cidade de Basileia, por isso o nome de Comitê de Basileia�

Esse comitê tinha por função discutir questões relacionadas às práticas bancárias, sempre visando a aprimorar a qualidade da supervisão bancária e a se-gurança de todo o mercado financeiro internacional� Dessa forma, das discussões realizadas por esse comitê nasceu o Acordo de Basileia, o qual se divide em Acordo de Basileia I e II�

Acordo de Basileia IApós diversas discussões no Comitê de Basileia, em

julho de 1988, foi celebrado o Acordo de Basileia, que passou a definir mecanismos para mensuração do risco de crédito e estabelecer a exigência de capital mínimo às instituições financeiras a fim de suportar os riscos�

→ Como principais objetivos desse Acordo podemos destacar:

˃ O reforço, a solidez e a estabilidade do sistema bancário internacional - já que, a partir de tal acordo, as instituições financeiras só poderiam operar se tivessem um capital mínimo para isso, o que diminui o risco de uma crise de crédito (quando as instituições acabam por emprestar mais dinheiro do que a sua real capacidade)�

˃ A minimização das desigualdades competitivas entre os bancos internacionalmente ativos� De-sigualdades essas criadas pelas diferentes regras sobre o capital mínimo exigido pelos regulado-res nacionais, ou seja, o capital mínimo variava conforme o país, o que beneficiava alguns bancos em detrimento de outros, gerando uma grande desigualdade�

Acordo de Basileia IIO Acordo de Basileia I apresentou grandes avanços,

o que levou, em junho de 2004, o Comitê a divulgar um novo acordo, chamado de Acordo de Basileia II� Este, por sua vez, tinha como objetivos:

˃ Promover a estabilidade financeira� ˃ Fortalecer a estrutura de capital das instituições� ˃ Favorecer a adoção das melhores práticas de

gestão de riscos� ˃ Estimular maior transparência e disciplina de

mercado�Assim, esse novo acordo trouxe um enfoque mais

flexível para a exigência de capital� Contudo, o enfoque passou a ser mais abrangente com relação ao fortale-cimento da supervisão bancária e ao estímulo para maior transparência na divulgação das informações ao mercado, baseando-se em três grandes pilares:

˃ Pilar I - fortalecimento da estrutura de capitais das instituições;

˃ Pilar II - estímulo à adoção das melhores práticas de gestão de riscos;

˃ Pilar III - redução da assimetria de informação e favorecimento da disciplina de mercado�

Para melhor entendimento sobre o que versa cada pilar, vamos estudá-los isoladamente�

Pilar I - Alocação de Capital• Risco de Crédito

Versa sobre a determinação da exigência de capital necessária quando observados os riscos incor-ridos nas atividades desenvolvidas pelas instituições financeiras� Comparando-se o Acordo de Basileia I e II, observa-se que o segundo introduz a exigência de capital para risco operacional e aprimora a discussão acerca do risco de crédito�

Assim, o Acordo de Basileia II traz uma adoção de modelos próprios para mensuração dos riscos (tanto o de crédito como o de mercado e o operacional), com graus diferentes de complexidade, sendo sujeitos à aprovação do regulador, e tendo a possibilidade de benefícios de redução de requerimento de capital por conta da adoção de abordagens internas�

Dessa forma, a mensuração do Risco de Crédito, segundo o Acordo de Basileia II, deve ser classificado em dois tipos:

→ Padronizada - baseada em uma revisão do método proposto pelo Acordo de Basileia I, o qual esta-belecia fatores de ponderações de risco para os ativos chamados FPR� Os FPR são fundamentados nas classificações de riscos (ratings) gerados pelas análises feitas por instituições externas de avalia-ção de crédito (External Credit Assessment Institu-tion - ECAI), com o intuito de melhorar a qualidade da percepção de risco e não introduzir demasiada complexidade ao método�

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→ Baseada em classificações internas - também chamada de IRB (sigla em inglês para Internal Ratings Based) - essa classificação é muito similar à padronizada, porém é mais sensível aos riscos, já que a apuração do capital leva em consideração os componentes de risco abaixo:

˃ Frequência Esperada de Inadimplência (FEI) - também conhecida como PD (sigla em inglês para Probability of Default) - trata-se da pos-sibilidade de um determinado cliente ficar ina-dimplente� Assim, consideram-se as caracterís-ticas e os riscos do cliente (rating)�

˃ Perda Dada à Inadimplência (PDI) - também chamada de LGD (sigla em inglês para Loss Given Default) - trata-se de uma medida preditiva que informa o quanto efetivamente não é recupera-do quando um cliente entra em inadimplência� Dessa forma, a apuração desta medida observa a estimativa do quanto se recupera de uma dívida em atraso, diminuindo os custos no processo dessa recuperação�

˃ Exposição no Momento da Inadimplência - chamada de EAD (sigla em inglês para Exposure at Default) - este componente do risco con-sidera que um cliente tem como tendência aumentar o seu endividamento quando se aproxima de uma situação em que não terá condições de honrar seus compromissos, ou seja, evidencia o total do endividamento do cliente no momento da inadimplência�

˃ Maturidade Efetiva ou EM (sigla em inglês para Effective Maturity) - trata-se do prazo até o venci-mento da operação, a qual poderá ser reajustado devido ao fluxo de caixa ou a critério do regulador�

A IRB, por sua vez, é subdividida em IRB básica e IRB avançada, ou seja, na IRB básica as instituições finan-ceiras estimam internamente apenas a probabilidade de inadimplência (PD), já os demais componentes de risco serão disponibilizados pela autoridade de supervi-são� Na IRB avançada, as instituições financeiras devem fazer estimativas internas para todos os componentes de risco: PD, LGD, EAD e EM�

• Risco de MercadoO acordo de Basileia I, assinado em 1988, editado

em 1996, passou a exigir a cobertura de capital também para o Risco de Mercado� Assim, o novo Acordo manteve essa metodologia, subdividindo o cálculo do Risco de Mercado em dois:

˃ Modelo Padronizado - divide o risco em quatro categorias: Ações, Câmbio, Commodities e Taxas de Juros, e apresenta uma metodologia de cálculo simplificada específica para cada categoria�

˃ Modelo Avançado - baseia a observação do risco de mercado em um modelo estatístico conhecido como VaR (Value-at-Risk), pelo qual as instituições financeiras passam a ter que atender uma série de requisitos tanto quan-titativos como qualitativos, como: auditoria interna, VaR calculado diariamente, rigoroso controle de estresse, entre outros�• Risco Operacional

O Risco Operacional está diretamente relacionado a falhas humanas, ligadas ao RH da organização� Como há um alto grau de complexidade em calcular esse risco em função das suas diversas causas, o Acordo de

Basileia II propõe os seguintes pontos para sua mensu-ração: Indicador Básico (BIA); Padronizada (STA); Pa-dronizada Alternativa (ASA); e Avançada (AMA)�

˃ Indicador Básico (BIA) - caracterizada por ser uma forma sintética, em que o percentual do risco operacional passa a ser fixo de 15% e é aplicado sobre a média dos Resultados Brutos dos últimos três anos�

˃ Padronizada (STA) - trata-se de uma abordagem semelhante ao BIA, porém o percentual aplicado sobre os Resultados Brutos variam, conforme parâmetros beta, entre 12% e 18% segundo a divisão do capital em oito linhas de negócio�

Linha de Negócio Componentes Atividades Fator

Finanças Corporativas

Aquisições, Fusões, Privatizações e

Reestruturações

Aconselhamento e colocação de

papéis18%

Trading

Resultado de títulos e valores mobiliá-rios; Commodities, ações e derivados

Corretagem de atacado e

posicionamento no mercado

18%

Banco de Varejo

Varejo, private banking e cartões

de crédito

Venda de produtos e serviços bancá-rios diversos para pessoas físicas e

pequenas e médias empresas

12%

Banco Comercial Banco comercial

Project Finance e empréstimos para médias e pequenas

empresas

15%

Sistemas de Pagamento

Pagamento e liqui-dação para terceiros

Processamento de documentos 18%

Custódia Custódia, agentes de custódia e trusts Custódia de papéis 15%

Adminis-tração de

Recursos de Terceiros

Fundos discricioná-rios e não discricio-

nários

Administração de fundos de investi-

mento12%

Corretagem Corretagem de varejo

Corretagem de valores para o

varejo12%

˃ Padronizada Alternativa (ASA) - é caracteriza-da por ser também uma forma sintética, sendo muito similar à Padronizada, exceto para as Linhas de Negócios “Banco Comercial” e “Banco de Varejo”, em que a exigência de capital equivale à média dos últimos três anos do volume de em-préstimos e adiantamentos multiplicada por um fator “m” igual 0,035 e pelo beta definido na abordagem padronizada�

˃ Avançada (AMA) - a mensuração de risco é de-senvolvida internamente� Para isso, as institui-ções financeiras deverão atender a critérios de habilitação quantitativos e qualitativos que asse-gurem a integridade do modelo utilizado� A utili-zação desse modelo está sujeito à aprovação do supervisor� Essa autorização, segundo o Comuni-cado BACEN 16�137, deverá ser iniciado em 2011, para implementação em 2013�

Pilar II - SupervisorEsse pilar estabelece os quatro princípios essen-

ciais da supervisão, ou seja, tem por função evidenciar a necessidade que Instituições Financeiras possuem de avaliar adequadamente o capital em relação aos riscos�

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s ˃ 1º Princípio: versa sobre a necessidade de as Ins-

tituições Financeiras deterem um processo para estimar uma adequação de capital em relação a seu perfil de risco e possuírem um planejamento para manutenção de seus níveis adequados de capital�

˃ 2º Princípio: trata da necessidade dos supervi-sores avaliarem as estratégias, as estimativas de adequação e a habilidade das Instituições Finan-ceiras em monitorarem e garantirem sua confor-midade com a exigência de capital mínimo�

˃ 3º Princípio: esse princípio institui que os su-pervisores podem exigir que os bancos operem acima das exigências de capital mínimo�

˃ 4º Princípio: institui que os supervisores podem interferir antecipadamente e exigir ações rápidas dos bancos, caso o nível de capital fique abaixo do nível mínimo�

Pilar III - TransparênciaEste pilar está diretamente relacionado ao conjunto

de exigências de divulgação de informações, publicida-de, visando a permitir que os participantes do mercado avaliem as informações essenciais� Assim, o Pillar II é baseado em quatro categorias:

˃ Objetivo de aplicação - representa a relação entre as recomendações e a estrutura do Banco;

˃ Capital - demonstra a capacidade que a Insti-tuição Financeira possui de absorver eventuais perdas;

˃ Exposição a risco - evidencia os pontos observa-dos pela instituição para a avaliação da intensida-de dos riscos e as formas de avaliação destes;

˃ Adequação de capital - relacionado à avaliação da suficiência do capital frente aos riscos incor-ridos�

Risco de crédito - risco que a instituição financeira corre de não receber o dinheiro que foi emprestado ao solicitante.

Risco de mercado - risco ligado ao investimen-to por parte da instituição em um certo segmento do mercado. Ligado principalmente à volatilidade, ou seja, a mudança rápida e constante que alguns segmentos econômicos sofrem (fatores externos à organização).

Risco operacional - falhas operacionais, ou seja, falhas causadas por erros humanos.

Função do SFNQuando observamos a disponibilidade de recursos

financeiros presentes na sociedade, constatamos que há pessoas - tanto físicas quanto jurídicas - que se en-contram em duas situações diferenciadas�

˃ Aquelas que possuem disponibilidade de recursos financeiros, as quais podemos chamar de agentes superavitários, poupadores ou doadores� Essas pessoas são aquelas que possuem recursos “sobrando” e desejam aplicar esses recursos para que haja rentabilidade e também segurança, ou seja, com o intuito de proteger, mas também de aumentar o seu patrimônio�

˃ Porém, há aquelas pessoas que possuem necessi-dade de recursos financeiros, ou seja, existe uma

carência de recursos e uma necessidade de conse-guir esses recursos para realizar o financiamento de certas atividades ou projetos� Assim, podemos chamar essas pessoas “carentes” de recursos fi-nanceiros de agentes deficitários ou tomadores�

Dessa forma, o SFN, por meio dos intermediadores financeiros (Instituições Financeiras), tem como princi-pal função propiciar a transferência de recursos entre os agentes superavitários e os agentes deficitários por meio da chamada intermediação financeira�

Agentessuperavitários

AgentesDeficitários

IntermediadoresFinanceiros

Agora, vamos analisar essa intermediação financei-ra observando o ponto de vista das Instituições Finan-ceiras� Estas realizam a coleta de recursos financeiros dos agentes superavitários, o que recebe o nome de captação, recursos esses que posteriormente serão dis-ponibilizados aos agentes deficitários� Os recursos pro-venientes das captações realizadas pelas Instituições Fi-nanceiras fazem funding para as operações de crédito, ou seja, a disponibilização dos recursos captados para os tomadores é realizada por meio de operações de crédito, como: empréstimos ou financiamentos�

AgentesSuperavitários

IntermediáriosFinanceiros

AgentesDeficitários

Captação Operação decrédito

Porém, deve-se ressaltar que esse fluxo não tem apenas um sentido, já que os agentes superavitários terão em algum momento a necessidade de utilizar os recursos depositados� Isso pode se dar total ou parcial-mente� Da mesma maneira, os agentes deficitários irão contratar uma operação de crédito e pagarão às institui-ções financeiras por meio de prestações�

AgentesSuperavitários

IntermediáriosFinanceiros

AgentesDe�citários

Captação Operação decrédito

PrestraçõesSaques

Neste sentido, as instituições financeiras, ao reali-zarem a intermediação financeira, necessitam observar a remuneração paga aos agentes superavitários e cobrada dos agentes deficitários� Assim, nasce uma das principais fontes de rendimento das instituições finan-ceiras, já que os juros cobrados dos agentes deficitários são maiores do que a remuneração (rendimento) paga aos agentes superavitários, ou seja, nessa diferença nasce o chamado spread - lucro dos bancos�

Divisão do SFNO SFN, é um sistema complexo composto por vários

membros, que são agrupados em dois grandes subsis-temas:

→ Normativo (supervisão) - o qual é formado por instituições que, além de estabelecerem as regras e diretrizes de funcionamento, também definem os parâmetros para a intermediação financeira e

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fiscalizam a atuação das instituições operativas� Tem em sua composição:

˃ Conselho Monetário Nacional -CMN� ˃ Banco Central do Brasil (BACEN)� ˃ Comissão de Valores Mobiliários - CVM� ˃ Superintendência de Seguros Privados� ˃ Superintendência Nacional de Previdência Privada� ˃ Conselho de Recursos do Sistema Financeiro

Nacional - CRSFN� → De Intermediação (operativo) - é formado pelas

instituições que atuam na intermediação financei-ra e tem como função operacionalizar a transferên-cia de recursos entre os agentes superavitários e os agentes deficitários, a partir de regras, diretrizes e parâmetros definidos pelo subsistema norma-tivo� Pertencem a esse subsistema as instituições financeiras bancárias e não bancárias, o Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE), além das instituições não financeiras e auxiliares�

Instituições Financeiras (IF)Neste sentido, é muito importante conceituar-

mos o que pode ser entendido como Instituição Finan-ceira� Para isso, devemos observar o disposto na Lei 4595/1964:

Art. 17. Consideram-se instituições financeiras, para os efeitos da legislação em vigor, as pessoas jurídi-cas públicas ou privadas, que tenham como ativi-dade principal ou acessória a coleta, intermediação ou aplicação de recursos financeiros próprios ou de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e a custódia de valor de propriedade de terceiros.Parágrafo único. Para os efeitos desta lei e da legisla-ção em vigor, equiparam-se às instituições financei-ras as pessoas físicas que exerçam qualquer das ati-vidades referidas neste artigo, de forma permanente ou eventual.

E também o disposto na Lei 7492/1986:Art. 1º Considera-se instituição financeira, para efeito desta lei, a pessoa jurídica de direito público ou privado, que tenha como atividade principal ou aces-sória, cumulativamente ou não, a captação, interme-diação ou aplicação de recursos financeiros (Vetado) de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, ou a custódia, emissão, distribuição, negociação, interme-diação ou administração de valores mobiliários.Parágrafo único. Equipara-se à instituição financeira:I. a pessoa jurídica que capte ou administre

seguros, câmbio, consórcio, capitalização ou qualquer tipo de poupança, ou recursos de terceiros;

II. a pessoa natural que exerça quaisquer das atividades referidas neste artigo, ainda que de forma eventual.

Resumindo, Instituições Financeiras são as pessoas jurídicas (públicas ou privadas) que desempenham, como atividade principal ou acessória:

˃ Intermediação ou aplicação de recursos finan-ceiros (próprio ou de terceiros, podendo ser em moeda nacional ou estrangeira);

˃ Custódia de valores de terceiros�Ressalvando que serão equiparadas às instituições

financeiras as pessoas físicas que exerçam qualquer dessas atividades, mesmo em caráter eventual�

Para uma IF atuar no Brasil, necessita-se de prévia autorização do Banco Central do Brasil. Porém, se for uma IF estrangeira, necessitará de Decreto do Poder Executivo. Conforme disposto no Art. 18 da Lei 4595/1964:

Art. 18. As instituições financeiras somente poderão funcionar no País mediante prévia autorização do Banco Central da República do Brasil ou decreto do Poder Executivo, quando forem estrangeiras.§ 1º Além dos estabelecimentos bancários oficiais ou privados, das sociedades de crédito, financia-mento e investimentos, das caixas econômicas e das cooperativas de crédito ou a seção de crédito das cooperativas que a tenham, também se subordinam às disposições e disciplina desta lei no que for apli-cável, as bolsas de valores, companhias de seguros e de capitalização, as sociedades que efetuam dis-tribuição de prêmios em imóveis, mercadorias ou dinheiro, mediante sorteio de títulos de sua emissão ou por qualquer forma, e as pessoas físicas ou jurí-dicas que exerçam, por conta própria ou de tercei-ros, atividade relacionada com a compra e venda de ações e outros quaisquer títulos, realizando nos mercados financeiros e de capitais operações ou serviços de natureza dos executados pelas institui-ções financeiras.§ 2º O Banco Central da República do Brasil, no exer-cício da fiscalização que lhe compete, regulará as condições de concorrência entre instituições finan-ceiras, coibindo-lhes os abusos com a aplicação da pena (Vetado) nos termos desta lei.§ 3º Dependerão de prévia autorização do Banco Central da República do Brasil as campanhas des-tinadas à coleta de recursos do público, praticadas por pessoas físicas ou jurídicas abrangidas neste artigo, salvo para subscrição pública de ações, nos termos da lei das sociedades por ações.

As Instituições Financeiras podem ser subdivididas em monetárias e não monetárias:

˃ Bancárias ou monetárias: têm a faculdade de criar moedas ou meios de pagamento, os quais são formados pelo papel moeda e pelos depósi-tos à vista nos bancos, ou seja, são aquelas insti-tuições que têm autorização para captar recursos sob a forma de depósitos à vista� As principais formas de captação de depósitos à vista são: conta corrente e poupança�

˃ Não Bancárias ou não monetárias: são as ins-tituições que não possuem a faculdade de criar moeda, pois não têm autorização para acolher depósitos à vista�

Instituições Financeiras

Bancárias Não Bancárias

Bancos Comerciais Bancos de Investimento

Caixas Econômicas Bancos de Desenvolvimento

Cooperativas de Crédito

Bancos Cooperativos

Sociedades de ArrendamentoMercantil

Companhias Hipotecárias

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sEstrutura do SFN

O Sistema Financeiro Nacional é composto por uma gama de órgãos e Instituições Financeiras que são agrupadas em subsistemas, como já vimos� Nesse tópico, aprofundaremos sobre cada órgão e Institui-ção Financeira, já que esses conceitos são relevan-tes para a realização da prova e a compreensão do conteúdo de Conhecimentos Bancários�

Conselho Monetário Nacional - CMNÉ o órgão normativo máximo, sem função executi-

va, vinculado ao Ministério da Fazenda� É responsável por determinar as diretrizes e as normas gerais de todo o sistema financeiro nacional�

→ Dessa forma, podemos destacar como atribui-ções do CMN:

˃ Adaptar às reais necessidades da economia os meios de pagamento, ou seja, tem como uma de suas principais funções controlar a quantida-de de moeda em circulação, já que, quando há uma oferta excessiva de moeda, esta acaba des-valorizada, ao mesmo tempo que, quando falta dinheiro, a moeda tende a se valorizar�

A desvalorização da moeda culmina em uma alta generalizada de preços na economia, ou seja, inflação� Mas, quando há uma valorização excessiva da moeda, temos como resultado uma baixa geral de preços, conhecida também como deflação� Dessa forma, ao controlar o volume de moeda no mercado, o CMN estabelece as diretrizes da política monetá-ria, as quais buscam combater a inflação, mas sem causar deflação, ou seja, trazer equilíbrio para o sistema financeiro como um todo�

˃ Regular os valores internos e externos da moeda� Ao tratar de regulação de valores internos da moeda, volta-se à ideia de evitar a ocorrência tanto de inflação como deflação� Porém, ao tratar de valores externos da moeda, está referindo-se às políticas cambiais, ou seja, políticas voltadas para manter o equilíbrio entre a moeda brasileira e as moedas estrangeiras�

˃ Estabelecer as diretrizes das políticas monetá-ria, creditícia, cambial, orçamentária, fiscal e da dívida pública, ou seja, o CMN é o responsável pelas diretrizes da política econômica brasileira�

˃ Regular a constituição, a fiscalização e o funcio-namento de todas as instituições financeiras que operam no Brasil� Dessa forma, cabe ao CMN es-tabelecer todas as condições que devem ser cum-pridas pelas instituições financeiras que desejam operar em território nacional� Ressalta-se que o CMN disciplina a fiscalização, mas esta é exercida pelo Banco Central do Brasil - BACEN�

˃ Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras� Liquidez está relacionada, em sentido amplo, à velocidade que um determi-nado ativo é negociado e transformado em moeda, ou seja, dinheiro� Assim, zelar pela liquidez é estabelecer normas que garantam que as IF tenham disponibilidade de recursos financeiros suficientes para fazer honrar os seus compromissos de curto e médio prazos�

Neste sentido, solvência está relacionada à situação econômica das IF, ou seja, se os ativos per-tencentes as IFs são de qualidade, se seus créditos

são concedidos de maneira criteriosa e se as garan-tias oferecidas realmente cobrem os riscos incorri-dos nas operações contratadas�

˃ Determinar as taxas de recolhimento compul-sórios das IF, ou seja, é o CMN que determina qual a parcela dos depósitos dos recursos de ter-ceiros que os bancos obrigatoriamente devem recolher ao Banco Central do Brasil�

Sua composição conforme disposto Lei 9069/1995, no seu artigo 8º, é:

˃ Ministro de Estado da Fazenda, na qualidade de Presidente;

˃ Ministro de Estado do Planejamento, Orçamento e Gestão;

˃ Presidente do Banco Central do Brasil (que também possui status de Ministro)�

˃ O Conselho Monetário é um órgão normativo e não executor.

˃ É o Conselho Monetário Nacional que define a meta de inflação anual.

Banco Central do Brasil - BACENÉ uma autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda,

com sede em Brasília, criada pela Lei 4�595, em 31 de dezembro de 1964� O BACEN é um órgão executivo e tem com responsabilidade ser o principal executor das orien-tações do Conselho Monetário Nacional�

Funções → Tem como atribuições privativas: ˃ emissão de meio circulante – tanto papel moeda

como moeda metálica; ˃ executor das políticas monetárias – recolhimento

compulsório, redesconto e open market� Noções de Política Monetária

→ DefiniçãoA política monetária pode ser definida como um

conjunto de ferramentas utilizadas pelas autoridades monetárias de um país para realizar a gestão do meio circulante, do crédito e das taxas de juros� Isso se dá com o intuito de controlar a liquidez da economia, ou seja, a quantidade de moeda e a velocidade da circula-ção dela na economia, bem como buscar o crescimento econômico e a manutenção do valor da moeda�

A política monetária subdivide-se em: expansionis-ta ou restritiva�

˃ Expansionista: quando o intuito das autoridades monetárias é aumentar a quantidade/velocidade da circulação da moeda, visando a baixar as taxas de juros e estimular os empréstimos�

˃ Restritiva: quando o intuito é reduzir a quan-tidade e a velocidade da circulação da moeda, visando a conter os empréstimos por meio do aumento das taxas de juros�

Tais ferramentas são utilizadas ferramentas utili-zadas pelas autoridades monetárias para regular a cir-culação de moeda/meio circulante para que o sistema bancário e monetário respondam às necessidades da economia�

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Ferramentas da Política MonetáriaEmissão de moedaÉ o instrumento pelo qual a autoridade monetária

pode interferir diretamente no mercado monetário, aumentando ou diminuindo a quantidade de moeda em circulação no mercado� Lembrando que essa ação se dá tanto para moeda física (papel moeda ou moeda metálica) quanto para moeda escritural (criação de moeda pelos bancos)�

Quem autoriza a emissão de moeda é o CMN; o BACEN emite e quem realmente faz a impressão é a Casa da Moeda�

Reserva CompulsóriaPode ser também chamada de recolhimento

compulsório, depósito compulsório ou encaixe legal�Trata-se de um percentual sobre os depósitos à vista ou a prazo recolhidos pelas instituições financeiras junto à autoridade monetária no Brasil, trata-se do Banco Central do Brasil�

Essa ferramenta pode ser considerada restritiva, já que “congela” parte do recursos que as instituições ban-cárias poderiam emprestar aos clientes e consequen-temente criar moeda� Todas as instituições financeiras devem efetuar o recolhimento indiscriminadamente� Porém, a autoridade monetária poderá criar situações de exceção, quando esse recolhimento passa a ter como função também o direcionamento do crédito�

Essa ferramenta é considerada como um instru-mento de política monetária de longo prazo e não tende a sofrer alterações abruptas a prazos curtos, pois isso desestabilizaria o sistema bancário�

A nível de informação, a taxa do compulsório no Brasil é de 45% sobre os depósitos à vista, desde 08/08/2003�

Redesconto Também pode ser chamado de empréstimo de as-

sistência à liquidez e é utilizado pelo Banco Central (au-toridade monetária que atende a eventuais problemas de liquidez enfrentados pelas instituições financeiras em caráter circunstancial e breve)� Isso evita que even-tuais desequilíbrios financeiros de algumas instituições possam repercutir em todo o sistema bancário�

O redesconto é considerado flexível, já que não atinge necessariamente todo o sistema e tem seus efeitos a médio prazo, pois os bancos que necessitam de tal ferramenta normalmente procuram obter o equi-líbrio financeiro�

Justamente pelo redesconto ser aplicado de maneira isolada, somente algumas instituições utilizam esse instrumento, que ganha um caráter punitivo já que as taxas de juros do financiamento de redesconto são mais altas que as de taxas de mercado�

Open MarketPode ser chamado de operação de mercado

aberto� Trata-se basicamente do controle instantâ-neo da liquidez bancária,ou seja, é um instrumento de política monetária de curto prazo� Para tal, o Banco Central utiliza-se da compra e da venda de títulos públicos federais para “enxugar” ou refazer a liquidez do mercado�

Quando há um excesso de moeda em circulação, o valor dessa moeda tende a cair� Assim, quando o

Banco Central identifica esse excesso de reais no mercado, ele os compra, oferecendo-os aos bancos em troca títulos públicos federais, que são considera-dos quase-moeda�

Porém, quando há uma escassez de moeda no mercado, o valor dela tende a subir� Dessa forma,o Banco Central atua na compra dos títulos federais que estão em posse das instituições financeiras, ou seja, coloca no mercado os reais que estão em falta, trazendo novamen-te o equilíbrio ao valor da moeda�

Lembre-se: o equilíbrio da moeda é uma das funções do Banco Central, ou seja, a moeda não deve estar nem supervalorizada, nem desvalorizada, mas em perfeito equilíbrio, pois é desse equilíbrio que depende a balança comercial do país – resultado das importa-ções e exportações�

→ Funções do Banco Central ˃ garantir o poder de compra da moeda brasileira; ˃ autorizar o funcionamento das instituições finan-

ceiras; ˃ fiscalizar as instituições financeiras e aplicar as

penalidades previstas; ˃ controlar e fiscalizar o crédito; ˃ ser depositário das reservas oficiais de ouro e

moedas estrangeiras no país; ˃ administrar a dívida interna�

→ O BACEN pode ser considerado como: ˃ Banco dos bancos – já que é o responsável pelas

operações de redesconto e recolhimento com-pulsório�

˃ Banco emissor – pois é responsável pela emissão de moeda e controle do fluxo dela�

˃ Agente financeiro do governo - o Banco Central é o responsável pela administração da dívida pública e é depositário das reservas internacionais�

˃ Autoridade monetária – órgão responsável pelo controle de fluxo e liquidez monetário�

˃ Gestor do Sistema Financeiro Nacional – respon-sável pela fiscalização das instituições financei-ras e pela autorização para que elas operem no sistema financeiro�

ComposiçãoConforme o regimento interno do Banco Central do

Brasil, no seu Art� 5º a Diretoria Colegiada: ˃ será composta por até nove membros, e um deles

é o Presidente� ˃ todos os membros deverão ser nomeados pelo

Presidente da República, entre brasileiros de ilibada reputação e notória capacitação em assuntos econômico-financeiros�

˃ a nomeação deve ter aprovação pelo Senado Federal e os membros são demissíveis ad nutum (livre nomeação e livre exoneração)�

Da mesma forma, o art� 6º do referido regimen-to informa que a Diretoria Colegiada é considerada o órgão de deliberação superior� Assim, é responsável pela formulação de políticas e diretrizes necessárias ao exercício das competências do Banco Central�

Desse modo, a Diretoria deverá reunir, ordinaria-mente, uma vez por semana, e extraordinariamente, na forma prevista no Regimento, presentes, no mínimo, o

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sPresidente, ou seu substituto, e metade do número de Diretores� As decisões serão tomadas por maioria de votos, cabendo ao Presidente, ou a seu substituto, o voto de qualidade�

Comissão de Valores Mobiliários - CVMÉ uma autarquia em regime especial, vinculado

ao Ministério da Fazenda, o qual é responsável espe-cificadamente pela regulamentação, ´pela fiscaliza-ção e pelo controle do mercado de títulos e valores mobiliários emitidos pelas Sociedades Anônimas de Capital Aberto - S/A�

As Sociedades Anônimas, também chamadas Com-panhias, são empresas cujo capital social é dividido em ações e a responsabilidade dos acionistas - sócios da empresa - é delimitada conforme o preço e quantidade de ações� Essas sociedades podem ser de capital aberto ou fechado, ou seja, serão abertas se os valores mobi-liários de sua emissão for negociável nas bolsas ou no mercado de balcão, caso contrário, será considerada uma sociedade anônima de capital fechado�

Vale ressaltar que só possui autorização para co-mercializar os seus valores mobiliários na bolsa e no mercado de balcão as companhias previamente re-gistradas na CVM� Dessa forma, pode-se afirmar que as ações negociadas no mercado de capitais - bolsa e mercado de balcão - são necessariamente emitidas pelas Sociedades Anônimas de Capital aberto que possuem registro e fiscalização pela Comissão de Valores Mobiliários�

A CVM foi criada pela Lei 6385/1976, que também passou a disciplinar o funcionamento do mercado de valores mobiliários e a classificar as sociedades anônimas de capital aberto, os intermediários financei-ros e os investidores�

Compete à Comissão de Valores Mobiliários ˃ estimular a formação de poupanças e sua apli-

cação em valores mobiliários� Esta é uma função tida como cultural da CVM, já que tem como objetivo atrair cada vez mais pessoas para investir em ações ou outros valores mobiliários, ou seja, alterar a cultura dos agentes supervitários exis-tente no Brasil;

˃ assegurar o perfeito funcionamento das bolsas de valores e instituições auxiliares que operem no mercado de capitais;

˃ proteger os investidores contra emissão e atos fraudulentos que tenham como objetivo manipu-lar os preços de valores mobiliários nos mercados primários e secundários de ações;

˃ assegurar o acesso do público às informações pertinentes sobre os valores mobiliários negocia-dos e as companhias que os tenham emitidos;

˃ assegurar as práticas comerciais equitativas no mercado de valores mobiliários�

˃ fiscalizar a emissão, o registro, a distribuição e a negociação de títulos emitidos pelas companhias de capital aberto� Dessa forma, a CVM possui au-toridade para normatizar todas as matérias refe-rentes ao mercado de valores mobiliários, como por exemplo, as seguintes matérias: registro de companhias abertas; registro de distribuição de valores mobiliários; credenciamento de auditores independentes e administradores de carteiras de valores mobiliários; negociação e intermediação

no mercado de capitais; suspensão ou cancela-mento de registros, credenciamentos ou autori-zações; suspensão da emissão, distribuição e ne-gociação de determinados valores mobiliários ou ainda decretar recesso na bolsa de valores�

PenalidadesA legislação permite que a CVM apure, julgue e

puna irregularidades, ou seja, a CVM possui autoridade para interpor sanções para quem descumprir as regras legais� Exemplos dessas sanções:

˃ advertência; ˃ multa; ˃ suspensão ou inabilitação para o exercício do

cargo, ou cassação da autorização ou do registro, bem como a proibição por prazo determinado para o exercício de atividades e operações do sistema de distribuição;

˃ o investidor pode ser proibido temporariamente de atuar, direta ou indiretamente, no mercado�

ComposiçãoA Comissão de Valores Mobiliários possui sua

sede na cidade do Rio de Janeiro e é composta por um Presidente e quatro Diretores, nomeados pelo Presi-dente da República, depois de aprovados pelo Senado Federal� Essas pessoas são de ilibada reputação e re-conhecida competência em matéria de mercado de capitais� Assim, o presidente e os diretores formam um Colegiado responsável por definir as políticas e estabelecer práticas que deverão ser implantadas e desenvolvidas pelo corpo de superintendentes, que formam a instância executiva da CVM�

Dessa forma, deve-se observar que o mandato dos dirigentes desse Colegiado é de cinco anos, vedada a recondução, devendo ser renovado a cada ano um quinto dos membros do Colegiado� A Lei 10303/2001, e posteriormente a Lei 10411/2002, alteraram a Lei 6385/1976, estabelecendo mandato fixo e a esta-bilidade para os dirigentes da CVM, que somente perderão o mandato em virtude de renúncia, de con-denação transitada em julgado ou de processo admi-nistrativo disciplinar�

Quando há indícios de ilícito penal, a CVM deve co-municar isso ao Ministério Público. Da mesma forma que, tratando-se de ilegalidade fiscal, deve encami-nhar o processo à Secretaria da Receita Federal.

A CVM cuida de tudo que está relacionado aos valores mobiliários.

→ PALAVRAS-CHAVE ˃ ações ˃ debêntures ˃ companhias de capital aberto ˃ fundo de investimento ˃ acionistas ˃ bolsa de valores ˃ mercado de balcão ˃ valores mobiliários ˃ sociedades anônimas

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A Lei que criou a CVM (6385/76) e a Lei das So-ciedades por Ações (6404/76) disciplinou o funciona-mento do mercado de valores mobiliários e a atuação de seus protagonistas, assim classificados: compa-nhias abertas, intermediários financeiros e investido-res, além de outros cuja atividade gira em torno desse universo principal�

A CVM tem poderes para disciplinar, normati-zar e fiscalizar a atuação dos diversos integrantes do mercado�

Seu poder normatizador abrange todas as matérias referentes ao mercado de valores mobiliários�

Cabe à CVM, entre outras, disciplinar as seguintes matérias:

˃ registro de companhias abertas; ˃ registro de distribuições de valores mobiliários; ˃ credenciamento de auditores independentes e

administradores de carteiras de valores mobiliá-rios;

˃ organização, funcionamento e operações das bolsas de valores;

˃ negociação e intermediação no mercado de valores mobiliários;

˃ administração de carteiras e a custódia de valores mobiliários;

˃ suspensão ou cancelamento de registros, creden-ciamentos ou autorizações;

˃ suspensão de emissão, distribuição ou negocia-ção de determinado valor mobiliário ou decretar recesso de bolsa de valores�

O sistema de registro gera, na verdade, um fluxo permanente de informações ao investidor� Essas infor-mações, fornecidas periodicamente por todas as com-panhias abertas, podem ser financeiras e, portanto, condicionadas a normas de natureza contábil, ou apenas referirem-se a fatos relevantes da vida das empresas� En-tende-se como fato relevante aquele evento que possa influir na decisão do investidor quanto a negociar com valores emitidos pela companhia�

A CVM não exerce julgamento de valor em relação a qualquer informação divulgada pelas companhias� Zela, entretanto, pela sua regularidade e confiabilidade e, para tanto, normatiza e persegue a sua padronização�

A atividade de credenciamento da CVM é realizada com base em padrões pré-estabelecidos pela Autar-quia que permitem avaliar a capacidade de projetos a serem implantados�

A Lei atribui à CVM competência para apurar, julgar e punir irregularidades eventualmente cometi-das no mercado� Diante de qualquer suspeita, a CVM pode iniciar um inquérito administrativo, por meio do qual recolhe informações, toma depoimentos e reúne provas com vistas a identificar claramente o respon-sável por práticas ilegais, oferecendo-lhe, a partir da acusação, amplo direito de defesa�

O Colegiado tem poderes para julgar e punir o faltoso� As penalidades que a CVM pode atribuir vão desde a simples advertência até a inabilitação para o exercício de atividades no mercado, passando pelas multas pecuniárias�

A CVM mantém, ainda, uma estrutura especifica-mente destinada a prestar orientação aos investidores ou acolher denúncias e sugestões por eles formuladas�

Quando solicitada, a CVM pode atuar em qualquer processo judicial que envolva o mercado de valores mobiliários, oferecendo provas ou juntando pareceres� Nesses casos, a CVM atua como “amicus curiae” asses-sorando a decisão da Justiça�

Em termos de política de atuação, a Comissão persegue seus objetivos por meio da indução de com-portamento, da autorregulação e da autodisciplina, intervindo efetivamente nas atividades de mercado, quando este tipo de procedimento não se mostrar eficaz�

No que diz respeito à definição de políticas ou normas voltadas para o desenvolvimento dos negócios com valores mobiliários, a CVM procura, junto a ins-tituições de mercado, do governo ou entidades de classe, suscitar a discussão de problemas, promover o estudo de alternativas e adotar iniciativas, de forma que qualquer alteração das práticas vigentes seja feita com suficiente embasamento técnico e, institucional-mente, possa ser assimilada com facilidade, como ex-pressão de um desejo comum�

A atividade de fiscalização da CVM realiza-se pelo acompanhamento da veiculação de informações rela-tivas ao mercado, às pessoas que dele participam e aos valores mobiliários negociados� Dessa forma, podem ser efetuadas inspeções destinadas à apuração de fatos específicos sobre o desempenho das empresas e dos negócios com valores mobiliários�

Legislação Pertinente ao SFNPara completar o estudo sobre os temas desse

capitulo, é imprescindível a leitura da Legislação que regula tais assuntos� Assim, a seguir consta uma lista com a legislação pertinente a esse capítulo:

˃ Lei 4595/1964 - responsável pela regulamenta-ção do SFN�

˃ Lei 7492/1986 - Define os crimes contra o sistema financeiro nacional�

˃ Lei 6385/1976 - responsável por instituir o CVM� ˃ Lei 10411/2002 - Altera e acresce dispositivos

à Lei no 6�385, de 7 de dezembro de 1976, que dispõe sobre o mercado de valores mobiliários e cria a Comissão de Valores Mobiliários�

˃ Circular 3593/2012- que traz alterações sobre COPOM�

Comitê de Política Monetária do Ban-co Central - COPOM

O COPOM foi instituído em 20 de junho de 1996 e tem como principal objetivo estabelecer as diretri-zes da política monetária e definir as taxas de juros�Desde sua criação, o regulamento do COPOM já sofreu diversas modificações, dentre as quais se pode destacar a adoção, pelo Decreto 3088 de 1999, da sistemática de “metas para a inflação”, ou seja, o Copom passou a ter como objetivo cumprir as metas para a inflação defini-das pelo CMN� Dessa forma, caso essa meta não seja cumprida, cabe ao Diretor do Banco Central divulgar - em uma carta aberta ao Ministro da Fazenda - os motivos para tal descumprimento, bem como as provi-dências cabíveis e os prazos para que a taxa de inflação retorne aos limites estabelecidos�

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sA taxa de juros definida na reunião do COPOM

é a taxa Selic, ou seja, taxa média dos financiamen-tos diários, com lastro em títulos federais, apurados pelo Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC), que passa a vigorar por todo o período entre as reuniões do Comitê�

→ Conforme disposto na Circular 3593/2012, o Comitê de Política Monetária é composto por:

Art. 2º São membros do Copom o Presidente e os Di-retores do Banco Central do Brasil.Art. 3º O Copom reúne-se ordinariamente oito vezes por ano e, extraordinariamente, por convocação de seu Presidente, presentes, no mínimo, o Presidente, ou seu substituto, e metade do número de Diretores.§ 1º As reuniões ordinárias são realizadas em duas sessões, discriminadas a seguir:I. a primeira sessão ocorrerá às terças-feiras,

sendo reservada às apresentações técnicas de conjuntura econômica;

II. a segunda sessão ocorrerá às quartas--feiras, destinando-se à decisão acerca das diretrizes de política monetária.

§ 2º Além dos membros do Copom, participam da primeira sessão das reuniões ordinárias os Chefes das seguintes Unidades:I. Departamento de Operações Bancárias e

de Sistema de Pagamentos (Deban);II. Departamento de Operações do Mercado

Aberto (Demab);III. Departamento Econômico (Depec);IV. Departamento de Estudos e Pesquisas

(Depep);V. Departamento das Reservas Internacionais

(Depin);VI. Departamento de Assuntos Internacionais

(Derin);VII. Departamento. de Relacionamento com In-

vestidores e Estudos Especiais (Gerin).§ 3º Nas ausências dos Chefes das Unidades, os subs-titutos nas reuniões do Copom serão indicados pelos Diretores das respectivas áreas e terão as mesmas responsabilidades.§ 4º A primeira sessão das reuniões ordinárias conta ainda com a presença do Chefe de Gabinete do Presi-dente, do Assessor de Imprensa e de outros servido-res do Banco Central do Brasil, quando autorizados pelo Presidente.§ 5º A participação nas reuniões extraordinárias é restrita aos membros do Copom, podendo delas par-ticipar outros servidores do Banco Central do Brasil, quando autorizados pelo Presidente.§ 6º Na segunda sessão das reuniões ordinárias, além dos membros do Copom, participa, sem direito a voto, o Chefe do Depep.

Fundo Garantidor de Crédito (FGC)O Fundo Garantidor de Credito possui norma

legal que explicita os critérios e limites de proteção ao Sistema Financeiro Nacional, conforme dados da Reso-lução 4�222, de 23 de maio de 2013�

Art. 1º O Fundo Garantidor de Créditos (FGC) é uma associação civil sem fins lucrativos, com personalida-de jurídica de direito privado, regida pelo presente estatuto e pelas disposições legais e regulamentares aplicáveis.

Parágrafo único. O FGC não exerce qualquer função pública, inclusive por delegação.Art. 2º O FGC tem por finalidades:I. proteger depositantes e investidores no

âmbito do sistema financeiro, até os limites estabelecidos pela regulamentação;

II. contribuir para a manutenção da estabili-dade do Sistema Financeiro Nacional; e

III. contribuir para prevenção de crise bancária sistêmica

Dessa forma, são instituições participantes do FGC, como dispõem o art� 11 da referida resolução:

Art. 11. São instituições associadas ao FGC a Caixa Econômica Federal, os bancos múltiplos, os bancos comerciais, os bancos de investimento, os bancos de desenvolvimento, as sociedades de crédito, financia-mento e investimento, as sociedades de crédito imo-biliário, as companhias hipotecárias e as associações de poupança e empréstimo, em funcionamento no País, que:I. recebam depósitos à vista, em contas de

poupança ou depósitos a prazo;II. realizem aceite em letras de câmbio;III. captem recursos mediante a emissão e a

colocação de letras imobiliárias, de letras hipotecárias, de letras de crédito imobiliá-rio ou de letras de crédito do agronegócio;

IV. captem recursos por meio de operações compromissadas tendo como objeto títulos emitidos, após 8 de março de 2012, por empresa ligada.

Composição da Administração do FGCConforme o art� 24 da Resolução 4�222, o FGC é

administrado pelo seu Conselho de Administração con-juntamente com a Diretoria Executiva, sendo ambos eleitos pela Assembleia Geral�

Dessa forma, ressalta-se que o Conselho de Ad-ministração é formado por 5 a 9 membros eleitos e mesmo número de suplentes, sendo eles pessoas naturais e residentes no país� O mandato de cada membro do conselho é de até 3 anos, sendo permitida a reeleição por um mandato, conforme disposto no art� 26 da já citada resolução�

Da mesma forma, a Diretoria Executiva é composta por 2 a 5 diretores, possuindo mandato de 3 anos, sendo permitida a reeleição desde que ela seja proposta pelo Conselho de Administração�

Garantias Proporcionadas pelo FGCConforme disposto no art� 2º do Capítulo I da Reso-

lução 4�222, são objetos de garantia ordinária do FGC: ˃ Depósitos à vista� ˃ Depósitos de poupança� ˃ Depósitos a prazo� ˃ Conta salário� ˃ Letra de cambio� ˃ Letras imobiliárias� ˃ Letras hipotecária� ˃ Letras de crédito imobiliário� ˃ Letras de crédito do agronegócio� ˃ Operações compromissadas que têm como

objetivo títulos emitidos após 8 de março de 2012 por empresa ligada�

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Porém, vale ressaltar que as cooperativas de crédito não são participantes do FGC� Este não garante aplicações financeiras em fundos de investimento e em rendas variáveis�

Assim, o valor total dos créditos garantidos a cada pessoa em uma mesma instituição financeira ou con-glomerado é de até o valor méximo de R$ 250�000,00 por pessoa identificada por CPF ou CNPJ, sendo que os cônjuges são considerados pessoas distintas, indepen-dentemente do regime de bens do casamento, mesmo a conta sendo conjunta�

O custeio da garantia a ser prestada pelo FGC é feito com recursos provenientes das contribuições or-dinárias das instituições participantes, devidas mensal-mente, possuindo alíquota máxima de 0,0125% sobre o montante dos saldos das contas objeto de garantias�Porém, essa alíquota poderá ser reduzida por uma Re-solução do Conselho Monetário Nacional�

01. Constitui órgão normativo do Sistema Financeiro Nacional, sem funções executivas, responsável pela fixação das diretrizes das políticas monetá-ria, creditícia e cambial:

a) O Banco Central do Brasil�b) O Conselho Monetário Nacional�c) O Banco Nacional de Desenvolvimento�d) A Cooperativa Nacional de Crédito�e) A Agência Nacional de Fomento�

02. Para atuar no Sistema Financeiro Nacional os bancos estrangeiros dependem de:

a) Depósito prévio de garantias em dinheiro ou re-presentado por títulos púbicos�

b) Decreto do Poder Executivo�c) Autorização autônoma do Banco Central do

Brasil�d) Decisão do ministro da Fazenda�e) Formalização de tratado tributário entre os

países�03. O Sistema Financeiro Nacional tem na sua com-

posição, como entidade supervisora:a) A Caixa Econômica Federal�b) O Banco Central do Brasil�c) O Banco da Amazônia�d) O Banco do Nordeste�e) O Banco do Brasil�

04. O Sistema Financeiro Nacional (SFN) é constituí-do por todas as instituições financeiras públicas ou privadas existentes no país e seu órgão norma-tivo máximo é o(a):

a) Ministério da Fazenda�b) Conselho Monetário Nacional�c) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico

e Social�d) Banco Central do Brasil�e) Caixa Econômica Federal�

05. O Banco Central do Brasil tem como atribuição:a) Receber os recolhimentos compulsórios dos

bancos�b) Garantir a liquidez dos títulos de emissão do

Tesouro Nacional�c) Acompanhar as transações em bolsas de valores�

d) Assegurar o resgate dos contratos de previdência privada�

e) Fiscalizar os repasses de recursos pelo BNDES�06. As competências privativas do BACEN incluem:

a) A emissão de debêntures conversíveis em ações�b) A definição da tributação das operações financeiras�c) O exercício da fiscalização das instituições finan-

ceiras, sem, contudo, aplicar-lhes penalidades�d) A concessão de autorização às instituições finan-

ceiras para arquivarem os seus estatutos na junta comercial�

e) A realização de operações de redesconto e em-préstimos a instituições financeiras bancárias�

07. Julgue os itens seguintes, relativos à política mo-netária�

I. O BACEN, ao efetuar o recolhimento compulsório sobre os depósitos e outros recursos de tercei-ros, tem como objetivo reduzir a capacidade de criação de moeda pelas instituições financeiras que captam depósitos�

II. A execução da política monetária consiste em adequar o volume dos meios de pagamentos à efetiva necessidade dos agentes econômicos, mediante a utilização de determinados instru-mentos de política monetária�

III. O BACEN, ao vender títulos às instituições finan-ceiras, aumenta a liquidez no mercado�

IV. As operações de mercado aberto (open market) consistem na atuação do BACEN para aumentar ou diminuir a liquidez na economia, mediante a compra ou a venda de títulos�

V. Os instrumentos clássicos de política monetária são as operações de redesconto ou de assistên-cia de liquidez, o recolhimento compulsório e as operações de mercado aberto (open market)�

Estão certos apenas os itens:a) I, II, III e IV�b) I, II, III e V�c) I, II, IV e V�d) I, III, IV e V�e) II, III, IV e V�

08. Ao exercer as suas atribuições, o BACEN cumpre funções de competência privativa� A respeito dessas funções, julgue os itens subsequentes�

I. Ao realizar as operações de redesconto às insti-tuições financeiras, o BACEN cumpre a função de banco dos bancos�

II. Ao emitir meio circulante, o BACEN cumpre a função de banco emissor�

III. Ao ser o depositário das reservas oficiais e ouro, o BACEN cumpre a função de banqueiro do governo�

IV. Ao autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinâmica operacional, de todas as instituições fi-nanceiras, o BACEN cumpre a função de gestor do Sistema Financeiro Nacional�

V. Ao determinar, por meio do Comitê de Política Monetária (COPOM), a taxa de juros de referência para as operações de um dia (taxa SELIC), o BACEN cumpre a função de executor da política fiscal�

Estão certos apenas os itens:a) I, II, III e IV�b) I, II, III e V�

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sc) I, II, IV e V�d) I, III, IV e V�e) II, III, IV e V�

09. A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) tem atribuição de:

a) Efetuar o controle dos capitais estrangeiros�b) Fiscalizar a auditoria de companhias fechadas�c) Estabelecer condições para a posse em quaisquer

cargos de administração de instituições financei-ras�

d) Orientar as aplicações fora do país dos recursos das instituições financeiras�

e) Conceder registro para negociação em bolsa e no mercado de balcão�

10. Compete à Comissão de Valores Mobiliários - CVM disciplinar as seguintes matérias:

I. Registro de companhias abertas�II. Execução da política monetária�III. Registro e fiscalização de fundos de investimento�IV. Registro de distribuições de valores mobiliários�V. Custódia de títulos públicos�

Está correto o que se afirma apenas em:a) II, III e V�b) III, IV e V�c) I, II e III�d) I, II e IV�e) I, III e IV�

01 B 06 E02 B 07 C03 B 08 A04 B 09 E05 A 10 E

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CAPÍTULO 02 Produtos Bancários

Neste capítulo, serão abordados conceitos ligados diretamente ao dia a dia de um funcionário de uma instituição financeira� Por isso, esse tema passou a ser recorrente em prova, já que cobra do candidato habili-dades que serão utilizadas no desenvolvimento de suas funções após a aprovação no concurso�

Noções de Cartões de Crédito e Dé-bito

Cartão de Débito - Cartão MagnéticoOs cartões magnéticos são utilizados para saques,

depósitos e pagamento de contas nos caixas eletrôni-cos de atendimento 24 horas, podendo também ser chamados de cartão de débito� Dessa forma, são uma forma de pagamento eletrônico que permite a dedução do valor de uma compra diretamente na conta corrente ou poupança do possuidor do cartão�

Fisicamente, o cartão de débito possui as mesmas dimensões de um cartão de crédito, mas, quanto ao uso, assemelha-se ao cheque, por representar uma ordem de pagamento à vista expedida sobre fundos da conta do cliente�

O cartão de débito é uma alternativa mais segura e cômoda do que o cheque� Para a efetivação de uma transação, o cliente deve utilizar uma senha para auto-rizar o acesso aos seus fundos bancários� A transação é feita por um terminal eletrônico chamado de POS (Point of Sale) instalado no estabelecimento comercial e este está conectado diretamente à rede bancária� Um comprovante é emitido ao final da transação, e todas as transações são listadas no extrato mensal da conta do cliente�

Dentre as vantagens do cartão de débito em relação ao cartão de crédito, destacam-se:

˃ Um maior controle dos gastos: as compras por cartão de débito são limitadas aos fundos exis-tentes na conta do cliente no ato da compra; enquanto que, com o cartão de crédito, o cliente pode realizar uma compra de cujo valor ele não dispõe para pagamento imediato, mas compro-mete-se a pagar essa compra futuramente�

˃ Para adquirir um cartão de crédito, o cliente deve submeter-se a uma análise de crédito, e certos tipos de cartões somente são fornecidos para quem possuir determinada renda mensal; já um cartão de débito não apresenta essas restrições, sendo uma alternativa para os que querem um cartão para pagamento eletrônico à vista�

˃ Nas compras com cartão de débito, não incorrem encargos� No cartão de crédito pode haver cobrança de juros caso a dívida não seja paga in-tegralmente na fatura seguinte�

Cartão de CréditoCriado para estimular a aquisição de bens e serviços

é amplamente utilizado por estabelecimentos comer-ciais que devem ser filiados à bandeira do cartão� Para o comerciante, o cartão de crédito garante o recebi-mento da venda efetuada� Há cartões para pessoa física e para pessoa jurídica�

Alguns tipos de cartão de crédito:Cartão de afinidade: é um cartão de crédito em

que grupos, associações ou empresas exibem a sua marca ou logotipo� Possuem as mesmas funções dos outros cartões, mas as associações vinculadas recebem um percentual da anuidade ou do faturamento das uti-lizações efetuadas pelos associados�

Cartão Co-branded - são cartões ligados à empresas de renome na rede varejista, companhias aéreas, entre outros: oferecem-se bônus, descontos ou milhas na uti-lização desses cartões�

Cartões Private Label - cartões de loja - só são aceitos nos estabelecimentos da rede varejista comis-sória do cartão�

Smart Cards (cartões inteligentes) - são dotados de chip, são praticamente isentos de falsificação e possuem uma ampla armazenagem de informações� Possuem agenda eletrônica, ficha médica, carteira de documentos entre outros dados�

Ter chip não significa ser um cartão smart card.

Crédito Direto ao Consumidor - CDCÉ um tipo de financiamento direcionado à aquisi-

ção de bens de consumo duráveis que possam ser alie-nados fiduciariamente - modalidade em que o bem financiado fica alienado em favor da instituição finan-ceira credora - como, por exemplo: veículos, máquinas e equipamentos�

→ Tem como principais características: ˃ ter prazo livre, mas o prazo praticado no mercado

é de até 72 meses; ˃ taxa pode ser pré ou pós-fixada; ˃ o pagamento se dá em parcelas periódicas, nor-

malmente mensais; ˃ exige-se, obrigatoriamente, o seguro do bem

alienado enquanto durar o prazo da operação�CDC com Interveniência - CDCI

É uma modalidade de financiamento que surgiu com as grandes empresas especializadas em mercado varejista e que possuíam tradição em vendas financia-das, já que nessa modalidade os bancos financiam as empresas, que, por sua vez, financiam o cliente, pro-porcionando prazos maiores aos clientes�

Para o cliente, parece que o financiamento está sendo concedido apenas pelo lojista, porém a insti-tuição financeira está dando o suporte financeiro� Em síntese, o lojista financia o cliente e o banco financia o lojista�

SegurosO mercado de seguros nasceu da necessidade que

as empresas e pessoas sentiram em se resguardarem financeiramente de possíveis danos ou perdas de um determinado bem� Assim, a forma encontrada para isso foi a associação coletiva de pessoas que, interessadas nessa proteção, contratam uma empresa que aceita assumir o risco desse eventual prejuízo� Essa empresa é chamada de seguradora, já as pessoas que buscam

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spelos seus serviços são os segurados�

→ Elementos essenciais para que se alteraram um seguro, os quais são:

˃ risco - trata-se de um evento incerto cujo ocorrência provoque prejuízos de ordem financeira, o que dará direito à indenização descrita na apólice;

˃ prêmio - refere-se ao valor que o segurado ira desembolsar para adquirir o direto a cobertura do risco;

˃ segurado - trata-se da pessoa física ou jurídica que contratou o seguro em seu benefício ou de terceiro;

˃ segurador - refere-se a quem se compromete a indenizar o segurado na ocorrência do sinistro (no mercado de seguros, sinistro representa a ocorrência do risco coberto, durante o período de vigência do plano de seguro);

˃ indenização - refere-se ao valor que será pago ao segurado em caso de sinistro coberto�

A formalização do seguro dar-se-á por meio de um instrumento contratual chamado de proposta, que posteriormente é transformado em apólice após a aceitação da proposta pela seguradora� Como existe no mercado uma grande variedade de seguros, costu-ma-se dividir o mercado de seguros em dois grandes grupos: pessoa e não pessoas�

→ Pessoas - são os seguros cuja cobertura inclui: morte, acidentes pessoais, invalidez permanente, perda de renda, podendo ter contratação indivi-dual ou coletiva;

→ Não pessoas - são os seguros cujo intuito é segurar um patrimônio� Nesse segmento, há uma enorme série de produtos, onde podemos destacar:

˃ seguro de automóvel; ˃ seguro residencial; ˃ seguro de danos a propriedade (como incêndios); ˃ seguro de valores (dinheiro ou cheque) ou roubo

(de bens patrimoniais)�Sistema Nacional de Seguros Privados

O Sistema Nacional de Seguros Privados do Brasil (SNSP), é formado por órgãos e empresas que traba-lham no mercado de SEGUROS, CAPITALIZAÇÃO E PRE-VIDÊNCIA complementar aberta� Tem por objetivo criar um ambiente para formulação da política de seguros privados, e legislar sobre suas normas, além de fiscali-zar as operações�

O decreto Lei 73/1966 estabelece sobre o Sistema Nacional de Seguros Privados, regulando as operações de seguros e resseguros, regulando a sua constituição conforme o art� 7º e art� 8º�

Art 7º Compete privativamente ao Governo Federal formular a política de seguros privados, legislar sobre suas normas gerais e fiscalizar as operações no mercado nacional; Art. 8º Fica instituído o Sistema Nacional de Seguros Privados, regulado pelo presente Decreto-lei e cons-tituído:

a) do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP;

b) da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP;

c) dos resseguradores;

d) das Sociedades autorizadas a operar em seguros privados;

e) dos corretores habilitados.É formado pela Superintendência de Seguros

Privados - SUSEP, o Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP, o IRB-Brasil Re, e pelas sociedades au-torizadas a operar em seguros privados e capitalização, as entidades de previdência privada aberta e os corre-tores de seguros habilitados�

Conselho Nacional de Seguros PrivadosÉ o órgão normativo responsável por fixar as dire-

trizes e normas da política de seguros privados� Vale ressaltar que após a Lei 6435/1977, posteriormente alterada pela Lei Complementar 109/2001, o CNSP passou também a normatizar a previdência privada, no que concerne as entidades abertas�

Lei 6435/1977 Art. 74. Até que seja publicada a lei de que trata o art. 5º desta Lei Complementar, as funções do órgão re-gulador e do órgão fiscalizador serão exercidas pelo Ministério da Previdência e Assistência Social, por intermédio, respectivamente, do Conselho de Gestão da Previdência Complementar (CGPC) e da Secretaria de Previdência Complementar (SPC), relativamente às entidades fechadas, e pelo Ministério da Fazenda, por intermédio do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), em relação, respectivamente, à re-gulação e fiscalização das entidades abertas.

Atribuições ˃ Fixar as diretrizes e normas da política de seguros

privados; ˃ Regular a constituição, organização, funciona-

mento e fiscalização dos que exercem atividades subordinadas ao Sistema Nacional de Seguros Privados, bem como a aplicação das penalidades previstas;

˃ Fixar as características gerais dos contratos de seguros, previdência privada aberta e capitalização;

˃ Estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro;

˃ Prescrever os critérios de constituição das So-ciedades Seguradoras, de Previdência Privada Aberta e de Capitalização, com fixação dos limites legais e técnicos das respectivas operações;

˃ Disciplinar a corretagem do mercado e a profis-são de corretor�

ComposiçãoDesde sua criação o CNSP tem sofrido várias altera-

ções em sua composição, porém atualmente é regido pela Lei 10190/2001, que determinou como atual es-trutura, conforme art� 2º da referida lei�

Art. 2º Fica restabelecido o art. 33 do Decreto-Lei nº 73, de 1966, com a seguinte redação:Art. 33. O CNSP será integrado pelos seguintes membros:I. Ministro de Estado da Fazenda, ou seu re-

presentante;II. representante do Ministério da Justiça;III. representante do Ministério da Previdência

e Assistência Social;IV. Superintendente da Superintendência de

Seguros Privados - SUSEP;V. representante do Banco Central do Brasil;

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VI. representante da Comissão de Valores Mo-biliários - CVM.

§ 1º O CNSP será presidido pelo Ministro de Estado da Fazenda e, na sua ausência, pelo Superintendente da SUSEP.§ 2º O CNSP terá seu funcionamento regulado em re-gimento interno.

Superintendência de Seguros Privados - SUSEP

A SUSEP é o órgão responsável pelo controle e fis-calização dos mercados de seguro, previdência privada aberta, capitalização e resseguro� Autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda, foi criada pelo Decreto-lei nº 73, de 21 de novembro de 1966, que também instituiu o Sistema Nacional de Seguros Privados, do qual fazem parte o Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP, o IRB Brasil Resseguros S�A� - IRB Brasil Re, as socieda-des autorizadas a operar em seguros privados e capi-talização, as entidades de previdência privada aberta e os corretores habilitados� Com a edição da Medida Provisória nº 1940-17, de 06�01�2000, o CNSP teve sua composição alterada�

Atribuições da SUSEP ˃ Fiscalizar a constituição, organização, funciona-

mento e operação das Sociedades Segurado-ras, de Capitalização, Entidades de Previdência Privada Aberta e Resseguradores, na qualidade de executora da política traçada pelo CNSP;

˃ Atuar no sentido de proteger a captação de poupança popular que se efetua por meio das operações de seguro, previdência privada aberta, de capitalização e resseguro;

˃ Zelar pela defesa dos interesses dos consumido-res dos mercados supervisionados;

˃ Promover o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos operacionais a eles vincu-lados, com vistas à maior eficiência do Sistema Nacional de Seguros Privados e do Sistema Nacional de Capitalização;

˃ Promover a estabilidade dos mercados sob sua jurisdição, assegurando sua expansão e o funcio-namento das entidades que neles operem;

˃ Zelar pela liquidez e solvência das sociedades que integram o mercado;

˃ Disciplinar e acompanhar os investimentos daquelas entidades, em especial os efetuados em bens garantidores de provisões técnicas;

˃ Cumprir e fazer cumprir as deliberações do CNSP e exercer as atividades que por este forem delegadas;

Prover os serviços de Secretaria Executiva do CNSP�EstruturaA estrutura da SUSEP tem em sua administração:

˃ Conselho Diretor – do qual é composto pelo Su-perintendente e por quatro Diretores�

˃ Colegiado – no qual não possuem direito a voto,o Secretário Geral e Procurador Geral�

Instituto de Resseguros do BrasilO resseguro é considerado como uma prática

comum para realizar a transferência de riscos de uma sociedade seguradora para um ressegurador, com o intuito de mitigar o risco e preservar a estabilidade das companhias de seguro�

A Lei Complementar 126/2007 trata sobre as políticas de resseguro retrocessão e intermediação conforme disposto no art� 2º�

Art. 2º A regulação das operações de cosseguro, resseguro, retrocessão e sua intermediação será exercida pelo órgão regulador de seguros, conforme definido em lei, observadas as disposições desta Lei Complementar.§ 1º Para fins desta Lei Complementar, considera-se:I. cedente: a sociedade seguradora que

contrata operação de resseguro ou o res-segurador que contrata operação de re-trocessão;

II. cosseguro: operação de seguro em que 2 (duas) ou mais sociedades seguradoras, com anuência do segurado, distribuem entre si, percentualmente, os riscos de determinada apólice, sem solidariedade entre elas;

III. resseguro: operação de transferência de riscos de uma cedente para um ressegu-rador, ressalvado o disposto no inciso IV deste parágrafo;

IV. retrocessão: operação de transferência de riscos de resseguro de resseguradores para resseguradores ou de resseguradores para sociedades seguradoras locais.”

Já o artigo 4º trata em seus incisos dos tipos de res-seguradores, sendo eles: local, admitido e eventual�

Art. 4º As operações de resseguro e retrocessão podem ser realizadas com os seguintes tipos de res-seguradores:I. ressegurador local: ressegurador sediado

no País constituído sob a forma de socie-dade anônima, tendo por objeto exclusivo a realização de operações de resseguro e retrocessão;

II. ressegurador admitido: ressegurador sediado no exterior, com escritório de re-presentação no País, que, atendendo às exigências previstas nesta Lei Complemen-tar e nas normas aplicáveis à atividade de resseguro e retrocessão, tenha sido cadas-trado como tal no órgão fiscalizador de seguros para realizar operações de resse-guro e retrocessão; e

III. ressegurador eventual: empresa ressegu-radora estrangeira sediada no exterior sem escritório de representação no País que, atendendo às exigências previstas nesta Lei Complementar e nas normas aplicáveis à atividade de resseguro e retrocessão, tenha sido cadastrada como tal no órgão fiscalizador de seguros para realizar opera-ções de resseguro e retrocessão.

O Instituto de Resseguros do Brasil foi criado em 1939, como uma sociedade de economia mista, pelo então presidente Getúlio Vargas com um princípio básico de fortalecer o desenvolvimento do mercado se-gurador nacional, por meio da criação do mercado res-segurador brasileiro� Porém, em 1 de outubro de 2013, foi transformada em empresa privada passando a ser chamada de IRB Brasil RE, passando assim a ser mais competitivo, já que busca uma melhor rentabilidade dos ativos e tornar-se assim um dos maiores ressegu-radores globais�

O art� 22 e 23 da Lei Complementar 126/2007, esta-belece em sua redação as atividades do IRB Brasil Res-seguros S�A�, conforme disposto a seguir:

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sArt. 22. O IRB-Brasil Resseguros S.A. fica autorizado a continuar exercendo suas atividades de resseguro e de retrocessão, sem qualquer solução de continui-dade, independentemente de requerimento e auto-rização governamental, qualificando-se como resse-gurador local.Parágrafo único. O IRB-Brasil Resseguros S.A. forne-cerá ao órgão fiscalizador da atividade de seguros informações técnicas e cópia de seu acervo de dados e de quaisquer outros documentos ou registros que esse órgão fiscalizador julgue necessários para o de-sempenho das funções de fiscalização das operações de seguro, cosseguro, resseguro e retrocessão.

CapitalizaçãoTítulo de capitalização é a junção de uma economia

programada com sorteios� São planos aprovados pelo Governo Federal que garantem a constituição de um capital mínimo por meio do pagamento de parcelas programadas� Os títulos de capitalização, bem como as sociedades de capitalização, são geridas principalmen-te pelo Decreto Lei 261/1967�

Art. 1º Todas as operações das sociedades de ca-pitalização ficam subordinadas às disposições do presente Decreto-lei.Art. 3º Fica instituído o Sistema Nacional de Capita-lização, regulado pelo presente Decreto-lei e consti-tuído:I. Do Conselho Nacional de Seguros Privados

(CNSP).II. Da Superintendência de Seguros Privados

(SUSEP).III. Das sociedades autorizadas a operar em

capitalização.O titulo de capitalização possui condições gerais,

ou seja, deveres e direitos estabelecidos em contrato� Essas normas devem ser previamente aprovadas pela SUSEP e devem estar de acordo com a nota técnica do produto adquirido�

Entende-se como nota técnica a descrição do plano por meio de bases técnicas, hipóteses e formulações atuariais submetidos a SUSEP para a aprovação�

→ As principais características desse produto são: ˃ prêmio - refere-se ao valor que o investidor paga

pelo título; ˃ cota de sorteio - refere-se a parte da mensalidade

que será destinada ao custeio dos sorteios; ˃ cota de carregamento - refere-se ao valor que é

deduzido das parcelas mensais ou da cota única para o custeio das despesas das empresas de ca-pitalização;

˃ cota de capitalização - refere-se a parcela da pres-tação que realmente irá compor a poupança do investidor;

˃ capital nominal - refere-se ao valor que o investi-dor irá resgatar no final do período;

˃ prazo de pagamento - refere-se ao período em que as parcelas devem ser pagas, podendo ser di-ferente do prazo de vigência ou de capitalização;

˃ prazo de vigência - refere-se ao prazo em que o título de capitalização está em vigor, ou seja, capi-talizando as mensalidades pagas e dando ao seu detentor direito aos sorteios� O prazo mínimo e de 12 meses�

˃ carência para resgate - refere-se a um prazo de carência para a efetivação do pagamento e

esse prazo é facultativo, contudo não pode ser superior a 24 meses, contados da data de subs-crição do título de capitalização� Se o período de vigência for inferior a 48 meses, o período de carência não pode ser superior a 12 meses�

→ A contratação de um título de capitalização envolvem dois participantes:

˃ O proponente ou também chamado de subscri-tor, que é a pessoa que assume o compromisso de efetuar o pagamento na forma estabelecida nas condições gerais;

˃ Titular, que é a pessoa proprietária do título, ou seja, a quem deve ser pago os benefícios do plano, como resgate e o sorteio� Dessa forma, o títular pode ser o próprio proponente ou outra pessoa, expressamente indicada na proposta�

Existem dois modelos básicos de títulos disponíveis no mercado: pagamento mensal (PM) e pagamento único ( PU)�

PM – trata-se do plano em que os pagamentos são efetuados, geralmente, em caráter mensal e su-cessivo� Ressalta-se que o prazo de vigência pode ser superior ao prazo de pagamento dependendo do que dispuser a proposta�

PU – trata-se do plano em que o pagamento é reali-zado em uma única vez, tendo, assim, sua vigência esti-pulada na proposta�

Sociedades de CapitalizaçãoConforme disposto pelo Banco Central as “Socieda-

des de capitalização são entidades, constituídas sob a forma de sociedades anônimas, que negociam contratos (títulos de capitalização) que têm por objeto o depósito periódico de prestações pecuniárias pelo contratante, o qual terá, depois de cumprido o prazo contratado, o direito de resgatar parte dos valores depositados corri-gidos por uma taxa de juros estabelecida contratualmen-te; conferindo, ainda, quando previsto, o direito de con-correr a sorteios de prêmios em dinheiro�”

Se o resgate do dinheiro for solicitado antes de concluído o período de vigência, as sociedades de ca-pitalização podem estabelecer um percentual de pe-nalidade, porém não superior a 10%.

Previdência ComplementarA previdência complementar é um benefício

opcional, que proporciona ao trabalhador um seguro previdenciário adicional, conforme sua necessidade e vontade� É uma aposentadoria contratada para garantir uma renda extra ao trabalhador ou ao seu beneficiário� Os valores dos benefícios são aplicados pela entidade gestora, com base em cálculos atuariais�

Além da aposentadoria, o participante normal-mente tem à sua disposição proteção contra riscos de morte, acidentes, doenças, invalidez etc� No Brasil existem dois tipos de previdência complementar: a previdência aberta e a previdência fechada�

Ambas funcionam de maneira simples: durante o período em que o cidadão estiver trabalhando, paga todo mês uma quantia de acordo com a sua disponi-bilidade� O saldo acumulado poderá ser resgatado in-tegralmente ou recebido mensalmente, como uma pensão ou aposentadoria tradicional�

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As instituições que trabalham com planos de previ-dência aberta são fiscalizadas pela Susep (Superinten-dência de Seguros Privados), do Ministério da Fazenda�

Diferenças entre Previdência Aberta e Previdência Fechada

Há dois tipos de previdência complementar: a aberta, na qual qualquer pessoa pode aderir, e a pre-vidência complementar fechada, que possui como ca-racterística marcante ser restrita a participantes de um grupo vinculado a um fundo de pensão�

Ao realizar a contratação de um plano de previdên-cia complementar, a pessoa contribuirá durante um período determinado, o qual deverá ser definido por ela no momento da contratação, acumulando recursos que serão resgatados mais tarde� Consoante, o regula-mento do plano contratado, o saldo acumulado poderá ser revertido em renda mensal vitalícia ou temporária, ou, ainda, em um único pagamento�

As Entidades Fechadas, são necessariamente sem fins lucrativos, funcionam sob a tutela da PREVIC – Su-perintendência Nacional de Previdência Complemen-tar (do Ministério da Previdência e Assistência Social).

Já as Entidades Abertas (EAPPs – Entidades Abertas de Previdência Privada) são regulamentadas pela SUSEP - Superintendência de Seguros Privados e são acessíveis tanto a pessoas físicas quanto jurídicas.

Previdência no Brasil: → Regime Geral (INSS) → Previdência Complementar ˃ EAPC: Sociedade seguradora autorizada a ins-

tituir planos de previdência complementar abertos ou Entidades abertas de Previdência Complementar:

» sociedade anônima; » natureza contratual; » fins lucrativos; » acessíveis a qualquer pessoa física; » planos individuais ou coletivos�

˃ EFPC: Entidades fechadas e Previdência Comple-mentar:

» fundações ou sociedade civil; » fins não lucrativos; » acessível a grupos específicos, com base no

vínculo empregatício ou associativo; » planos coletivos�

→ Regimes Próprios (servidores públicos)Conforme disposto pela Caixa Econômica Federal,

mais precisamente pela Caixa Previdência: “PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre) e VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre) são modalidades de planos de previdência que têm o objetivo de proporcionar ao cliente o investimento mais adequado de acordo com o seu perfil fiscal�”

Contudo, um dado relevante para a sua prova é que: tanto o PGBL quanto o VGBL são planos de previ-dência complementar aberta�

→ Para que essa observação possa ser mais clara, observe o quadro a seguir:

Modalidade PGBL (Plano Gerador de

Benefício Livre)

Modalidade VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre)

A quem se destina

Indicado para clientes que:1) Utilizam a Declara-ção completa de IR;2) Realizam con-tribuições para a Previdência Social (ou Regime Próprio) ou aposentados;3) Desejam contri-buir com até 12% da sua renda bruta anual em previdên-cia complementar�

Indicado para clientes que:1) Utilizam a Declara-ção simplificada de IR ou são isentos de IR2) Contribuem ou não para a Previdên-cia Social (INSS) ou Regime Próprio;3) Ou pretendem contribuir com mais de 12% da sua renda bruta anual em previdência comple-mentar�

Benefício Fiscal durante o período

de acumulação

Os valores deposi-tados podem ser deduzidos da base de cálculo do IR, em até 12% da renda bruta anual�

Os valores deposita-dos não podem ser deduzidos da base de cálculo do IR�

Tributação durante período de acumu-

lação

Rentabilidade: diferente de outros investimen-tos, na previdência o dinheiro das contribui-ções não sofre incidência de IR enquanto o dinheiro estiver investido� Desta forma, a reserva rende ainda mais ao longo do tempo�

Resgate: no momento do resgate todo o valor está sujeito à incidência de IR� Apenas valores referentes ao rendimento (ganho de capital) alcançado no plano estão sujeitos à tributação de IR no momento do resgate�

Tributação no momento da apo-

sentadoria

No momento do resgate todo o valor está sujeito à inci-dência de IR�

Apenas valores re-ferentes ao rendi-mento (ganho de capital) alcançado no plano estão sujeitos à tributação de IR no momento do recebi-mento da renda�

Importante:

Para os clientes que pretendem contribuir com mais de 12% da sua renda bruta anual em pre-vidência, é recomendado contratar um plano na modalidade PGBL para acolher o valor re-ferente aos 12% da sua renda e um VGBL para acolher o restante dos recursos�

Entidades FechadasConforme o disposto na Lei Complementar

109/2001, a partir do seu art� 12 prevê os benefícios de entidades fechadas�

Art. 12. Os planos de benefícios de entidades fechadas poderão ser instituídos por patrocinadores e instituidores, observado o disposto no art. 31 desta Lei Complementar.Art. 14. Os planos de benefícios deverão prever os se-guintes institutos, observadas as normas estabeleci-das pelo órgão regulador e fiscalizador:I. benefício proporcional diferido, em razão

da cessação do vínculo empregatício com o patrocinador ou associativo com o institui-dor antes da aquisição do direito ao benefí-cio pleno, a ser concedido quando cumpri-dos os requisitos de elegibilidade;

II. portabilidade do direito acumulado pelo participante para outro plano;

III. resgate da totalidade das contribui-ções vertidas ao plano pelo participante,

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sdescontadas as parcelas do custeio admi-nistrativo, na forma regulamentada; e

IV. faculdade de o participante manter o valor de sua contribuição e a do patrocinador, no caso de perda parcial ou total da remune-ração recebida, para assegurar a percep-ção dos benefícios nos níveis correspon-dentes àquela remuneração ou em outros definidos em normas regulamentares.

§ 1º Não será admitida a portabilidade na inexistên-cia de cessação do vínculo empregatício do partici-pante com o patrocinador.§ 2º O órgão regulador e fiscalizador estabelecerá período de carência para o instituto de que trata o inciso II deste artigo.§ 3º Na regulamentação do instituto previsto no inciso II do caput deste artigo, o órgão regulador e fiscalizador observará, entre outros requisitos espe-cíficos, os seguintes:I. se o plano de benefícios foi instituído antes

ou depois da publicação desta Lei Comple-mentar;

II. a modalidade do plano de benefícios.§ 4º O instituto de que trata o inciso II deste artigo, quando efetuado para entidade aberta, somente será admitido quando a integralidade dos recursos financeiros correspondentes ao direito acumulado do participante for utilizada para a contratação de renda mensal vitalícia ou por prazo determinado, cujo prazo mínimo não poderá ser inferior ao período em que a respectiva reserva foi constituída, limitado ao mínimo de quinze anos, observadas as normas es-tabelecidas pelo órgão regulador e fiscalizador.Art. 15. Para efeito do disposto no inciso II do caput do artigo anterior, fica estabelecido que:I. a portabilidade não caracteriza resgate; eII. é vedado que os recursos financeiros cor-

respondentes transitem pelos participan-tes dos planos de benefícios, sob qualquer forma.

Parágrafo único. O direito acumulado correspon-de às reservas constituídas pelo participante ou à reserva matemática, o que lhe for mais favorável.Art. 16. Os planos de benefícios devem ser, obrigato-riamente, oferecidos a todos os empregados dos pa-trocinadores ou associados dos instituidores.§ 1º Para os efeitos desta Lei Complementar, são equiparáveis aos empregados e associados a que se refere o caput os gerentes, diretores, conselheiros ocupantes de cargo eletivo e outros dirigentes de pa-trocinadores e instituidores.§ 2º É facultativa a adesão aos planos a que se refere o caput deste artigo.§ 3º O disposto no caput deste artigo não se aplica aos planos em extinção, assim considerados aqueles aos quais o acesso de novos participantes esteja vedado.Art. 17. As alterações processadas nos regulamentos dos planos aplicam-se a todos os participantes das entidades fechadas, a partir de sua aprovação pelo órgão regulador e fiscalizador, observado o direito acumulado de cada participante.Parágrafo único. Ao participante que tenha cumprido os requisitos para obtenção dos benefícios previstos no plano é assegurada a aplicação das disposições regulamentares vigentes na data em que se tornou elegível a um benefício de aposentadoria.Art. 18. O plano de custeio, com periodicidade mínima anual, estabelecerá o nível de contribuição

necessário à constituição das reservas garantidoras de benefícios, fundos, provisões e à cobertura das demais despesas, em conformidade com os critérios fixados pelo órgão regulador e fiscalizador.§ 1º O regime financeiro de capitalização é obrigató-rio para os benefícios de pagamento em prestações que sejam programadas e continuadas.§ 2º Observados critérios que preservem o equilíbrio financeiro e atuarial, o cálculo das reservas técnicas atenderá às peculiaridades de cada plano de benefí-cios e deverá estar expresso em nota técnica atuarial, de apresentação obrigatória, incluindo as hipóteses utilizadas, que deverão guardar relação com as ca-racterísticas da massa e da atividade desenvolvida pelo patrocinador ou instituidor.§ 3º As reservas técnicas, provisões e fundos de cada plano de benefícios e os exigíveis a qualquer título deverão atender permanentemente à cobertura integral dos compromissos assumidos pelo plano de benefícios, ressalvadas excepcionalidades definidas pelo órgão regulador e fiscalizador.Art. 19. As contribuições destinadas à constituição de reservas terão como finalidade prover o pagamento de benefícios de caráter previdenciário, observadas as especificidades previstas nesta Lei Complementar.Parágrafo único. As contribuições referidas no caput classificam-se em:I. normais, aquelas destinadas ao custeio dos

benefícios previstos no respectivo plano; eII. extraordinárias, aquelas destinadas ao

custeio de déficits, serviço passado e outras finalidades não incluídas na contribuição normal.

Art. 20. O resultado superavitário dos planos de be-nefícios das entidades fechadas, ao final do exercício, satisfeitas as exigências regulamentares relativas aos mencionados planos, será destinado à consti-tuição de reserva de contingência, para garantia de benefícios, até o limite de vinte e cinco por cento do valor das reservas matemáticas.§ 1º Constituída a reserva de contingência, com os valores excedentes será constituída reserva especial para revisão do plano de benefícios.§ 2º A não utilização da reserva especial por três exercícios consecutivos determinará a revisão obri-gatória do plano de benefícios da entidade.§ 3º Se a revisão do plano de benefícios implicar redução de contribuições, deverá ser levada em con-sideração a proporção existente entre as contribui-ções dos patrocinadores e dos participantes, inclusi-ve dos assistidos.Art. 21. O resultado deficitário nos planos ou nas en-tidades fechadas será equacionado por patrocinado-res, participantes e assistidos, na proporção existen-te entre as suas contribuições, sem prejuízo de ação regressiva contra dirigentes ou terceiros que deram causa a dano ou prejuízo à entidade de previdência complementar.§ 1º O equacionamento referido no caput poderá ser feito, dentre outras formas, por meio do aumento do valor das contribuições, instituição de contribui-ção adicional ou redução do valor dos benefícios a conceder, observadas as normas estabelecidas pelo órgão regulador e fiscalizador.§ 2º A redução dos valores dos benefícios não se aplica aos assistidos, sendo cabível, nesse caso, a ins-tituição de contribuição adicional para cobertura do acréscimo ocorrido em razão da revisão do plano.§ 3º Na hipótese de retorno à entidade dos recursos equivalentes ao déficit previsto no caput deste artigo,

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em consequência de apuração de responsabilidade mediante ação judicial ou administrativa, os respec-tivos valores deverão ser aplicados necessariamente na redução proporcional das contribuições devidas ao plano ou em melhoria dos benefícios.Art. 22. Ao final de cada exercício, coincidente com o ano civil, as entidades fechadas deverão levantar as demonstrações contábeis e as avaliações atuariais de cada plano de benefícios, por pessoa jurídica ou profissional legalmente habilitado, devendo os resul-tados ser encaminhados ao órgão regulador e fiscali-zador e divulgados aos participantes e aos assistidos.Art. 23. As entidades fechadas deverão manter atua-lizada sua contabilidade, de acordo com as instru-ções do órgão regulador e fiscalizador, consolidando a posição dos planos de benefícios que administram e executam, bem como submetendo suas contas a auditores independentes.Parágrafo único. Ao final de cada exercício serão elaboradas as demonstrações contábeis e atuariais consolidadas, sem prejuízo dos controles por plano de benefícios.Art. 24. A divulgação aos participantes, inclusive aos assistidos, das informações pertinentes aos planos de benefícios dar-se-á ao menos uma vez ao ano, na forma, nos prazos e pelos meios estabelecidos pelo órgão regulador e fiscalizador.Parágrafo único. As informações requeridas formal-mente pelo participante ou assistido, para defesa de direitos e esclarecimento de situações de inte-resse pessoal específico deverão ser atendidas pela entidade no prazo estabelecido pelo órgão regulador e fiscalizador.Art. 25. O órgão regulador e fiscalizador poderá au-torizar a extinção de plano de benefícios ou a retirada de patrocínio, ficando os patrocinadores e instituido-res obrigados ao cumprimento da totalidade dos com-promissos assumidos com a entidade relativamente aos direitos dos participantes, assistidos e obrigações legais, até a data da retirada ou extinção do plano.Parágrafo único. Para atendimento do disposto no caput deste artigo, a situação de solvência econô-mico-financeira e atuarial da entidade deverá ser atestada por profissional devidamente habilitado, cujos relatórios serão encaminhados ao órgão regu-lador e fiscalizador.Art. 31. As entidades fechadas são aquelas acessí-veis, na forma regulamentada pelo órgão regulador e fiscalizador, exclusivamente:I. aos empregados de uma empresa ou grupo

de empresas e aos servidores da União, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municí-pios, entes denominados patrocinadores; e

II. aos associados ou membros de pessoas ju-rídicas de caráter profissional, classista ou setorial, denominadas instituidores.

§ 1º As entidades fechadas organizar-se-ão sob a forma de fundação ou sociedade civil, sem fins lucra-tivos.§ 2º As entidades fechadas constituídas por insti-tuidores referidos no inciso II do caput deste artigo deverão, cumulativamente:I. terceirizar a gestão dos recursos garan-

tidores das reservas técnicas e provisões mediante a contratação de instituição es-pecializada autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil ou outro órgão competente;

II. ofertar exclusivamente planos de benefí-cios na modalidade contribuição definida,

na forma do parágrafo único do art. 7o desta Lei Complementar.

§ 3º Os responsáveis pela gestão dos recursos de que trata o inciso I do parágrafo anterior deverão manter segregados e totalmente isolados o seu patrimônio dos patrimônios do instituidor e da entidade fechada.§ 4º Na regulamentação de que trata o caput, o órgão regulador e fiscalizador estabelecerá o tempo mínimo de existência do instituidor e o seu número mínimo de associados.Art. 32. As entidades fechadas têm como objeto a administração e execução de planos de benefícios de natureza previdenciária.Parágrafo único. É vedada às entidades fechadas a prestação de quaisquer serviços que não estejam no âmbito de seu objeto, observado o disposto no art. 76.Art. 33. Dependerão de prévia e expressa autoriza-ção do órgão regulador e fiscalizador:I. a constituição e o funcionamento da

entidade fechada, bem como a aplicação dos respectivos estatutos, dos regulamentos dos planos de benefícios e suas alterações;

II. as operações de fusão, cisão, incorporação ou qualquer outra forma de reorganização societária, relativas às entidades fechadas;

III. as retiradas de patrocinadores; eIV. as transferências de patrocínio, de grupo

de participantes, de planos e de reservas entre entidades fechadas.

§ 1º Excetuado o disposto no inciso III deste artigo, é vedada a transferência para terceiros de partici-pantes, de assistidos e de reservas constituídas para garantia de benefícios de risco atuarial programado, de acordo com normas estabelecidas pelo órgão re-gulador e fiscalizador.§ 2º Para os assistidos de planos de benefícios na modalidade contribuição definida que mantiveram esta característica durante a fase de percepção de renda programada, o órgão regulador e fiscalizador poderá, em caráter excepcional, autorizar a transfe-rência dos recursos garantidores dos benefícios para entidade de previdência complementar ou compa-nhia seguradora autorizada a operar planos de pre-vidência complementar, com o objetivo específico de contratar plano de renda vitalícia, observadas as normas aplicáveis.Art. 34. As entidades fechadas podem ser qualifica-das da seguinte forma, além de outras que possam ser definidas pelo órgão regulador e fiscalizador:I. de acordo com os planos que administram:

a) de plano comum, quando administram plano ou conjunto de planos acessíveis ao universo de participantes; e

b) com multiplano, quando administram plano ou conjunto de planos de benefícios para diversos grupos de participantes, com independência patrimonial;

II. de acordo com seus patrocinadores ou ins-tituidores:

a) singulares, quando estiverem vinculadas a apenas um patrocinador ou instituidor; e

b) multipatrocinadas, quando congregarem mais de um patrocinador ou instituidor.

Art. 35. As entidades fechadas deverão manter es-trutura mínima composta por conselho deliberativo, conselho fiscal e diretoria-executiva. (Regulamento)§ 1º O estatuto deverá prever representação dos parti-cipantes e assistidos nos conselhos deliberativo e fiscal, assegurado a eles no mínimo um terço das vagas.

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s§ 2º Na composição dos conselhos deliberativo e fiscal das entidades qualificadas como multipatroci-nadas, deverá ser considerado o número de partici-pantes vinculados a cada patrocinador ou instituidor, bem como o montante dos respectivos patrimônios.§ 3º Os membros do conselho deliberativo ou do conselho fiscal deverão atender aos seguintes requi-sitos mínimos:I. comprovada experiência no exercício de

atividades nas áreas financeira, adminis-trativa, contábil, jurídica, de fiscalização ou de auditoria;

II. não ter sofrido condenação criminal transi-tada em julgado; e

III. não ter sofrido penalidade administrativa por infração da legislação da seguridade social ou como servidor público.

§ 4º Os membros da diretoria-executiva deverão ter formação de nível superior e atender aos requisitos do parágrafo anterior.§ 5º Será informado ao órgão regulador e fiscaliza-dor o responsável pelas aplicações dos recursos da entidade, escolhido entre os membros da diretoria--executiva.§ 6º Os demais membros da diretoria-executiva res-ponderão solidariamente com o dirigente indicado na forma do parágrafo anterior pelos danos e prejuí-zos causados à entidade para os quais tenham con-corrido.§ 7º Sem prejuízo do disposto no § 1º do art. 31 desta Lei Complementar, os membros da diretoria-executi-va e dos conselhos deliberativo e fiscal poderão ser remunerados pelas entidades fechadas, de acordo com a legislação aplicável.§ 8º Em caráter excepcional, poderão ser ocupados até trinta por cento dos cargos da diretoria-executiva por membros sem formação de nível superior, sendo assegurada a possibilidade de participação neste órgão de pelo menos um membro, quando da aplica-ção do referido percentual resultar número inferior à unidade.

Entidades AbertasConforme o disposto na Lei Complementar

109/2001, a partir do seu art� 26, prevê os benefícios de entidades abertas�

Art. 26. Os planos de benefícios instituídos por enti-dades abertas poderão ser:I. individuais, quando acessíveis a quaisquer

pessoas físicas; ouII. coletivos, quando tenham por objetivo

garantir benefícios previdenciários a pessoas físicas vinculadas, direta ou indire-tamente, a uma pessoa jurídica contratan-te.

§ 1º O plano coletivo poderá ser contratado por uma ou várias pessoas jurídicas.§ 2º O vínculo indireto de que trata o inciso II deste artigo refere-se aos casos em que uma entidade re-presentativa de pessoas jurídicas contrate plano pre-videnciário coletivo para grupos de pessoas físicas vinculadas a suas filiadas.§ 3º Os grupos de pessoas de que trata o parágrafo anterior poderão ser constituídos por uma ou mais categorias específicas de empregados de um mesmo empregador, podendo abranger empresas coligadas, controladas ou subsidiárias, e por membros de asso-ciações legalmente constituídas, de caráter profissio-nal ou classista, e seus cônjuges ou companheiros e dependentes econômicos.

§ 4º Para efeito do disposto no parágrafo anterior, são equiparáveis aos empregados e associados os di-retores, conselheiros ocupantes de cargos eletivos e outros dirigentes ou gerentes da pessoa jurídica con-tratante.§ 5º A implantação de um plano coletivo será cele-brada mediante contrato, na forma, nos critérios, nas condições e nos requisitos mínimos a serem estabele-cidos pelo órgão regulador.§ 6º É vedada à entidade aberta a contratação de plano coletivo com pessoa jurídica cujo objetivo prin-cipal seja estipular, em nome de terceiros, planos de benefícios coletivos.Art. 27. Observados os conceitos, a forma, as con-dições e os critérios fixados pelo órgão regulador, é assegurado aos participantes o direito à portabili-dade, inclusive para plano de benefício de entidade fechada, e ao resgate de recursos das reservas técnicas, provisões e fundos, total ou parcialmente.§ 1º A portabilidade não caracteriza resgate.§ 2º É vedado, no caso de portabilidade:I. que os recursos financeiros transitem pelos

participantes, sob qualquer forma; eII. a transferência de recursos entre partici-

pantes.Art. 28. Os ativos garantidores das reservas técnicas, das provisões e dos fundos serão vinculados à ordem do órgão fiscalizador, na forma a ser regulamenta-da, e poderão ter sua livre movimentação suspensa pelo referido órgão, a partir da qual não poderão ser alienados ou prometidos alienar sem sua prévia e expressa autorização, sendo nulas, de pleno direito, quaisquer operações realizadas com violação daquela suspensão.§ 1º Sendo imóvel, o vínculo será averbado à margem do respectivo registro no Cartório de Registro Geral de Imóveis competente, mediante comunicação do órgão fiscalizador.§ 2º Os ativos garantidores a que se refere o caput, bem como os direitos deles decorrentes, não poderão ser gravados, sob qualquer forma, sem prévia e expressa autorização do órgão fiscalizador, sendo nulos os gravames constituídos com infringência do disposto neste parágrafo.Art. 29. Compete ao órgão regulador, entre outras atribuições que lhe forem conferidas por lei:I. fixar padrões adequados de segurança

atuarial e econômico-financeira, para preser-vação da liquidez e solvência dos planos de benefícios, isoladamente, e de cada entidade aberta, no conjunto de suas atividades;

II. estabelecer as condições em que o órgão fiscalizador pode determinar a suspensão da comercialização ou a transferência, entre entidades abertas, de planos de be-nefícios; e

III. fixar condições que assegurem transparên-cia, acesso a informações e fornecimento de dados relativos aos planos de benefí-cios, inclusive quanto à gestão dos respec-tivos recursos.

Art. 30. É facultativa a utilização de corretores na venda dos planos de benefícios das entidades abertas.Parágrafo único. Aos corretores de planos de bene-fícios aplicam-se a legislação e a regulamentação da profissão de corretor de seguros.”Art. 36. As entidades abertas são constituídas uni-camente sob a forma de sociedades anônimas e têm

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por objetivo instituir e operar planos de benefícios de caráter previdenciário concedidos em forma de renda continuada ou pagamento único, acessíveis a quaisquer pessoas físicas.Parágrafo único. As sociedades seguradoras autori-zadas a operar exclusivamente no ramo vida poderão ser autorizadas a operar os planos de benefícios a que se refere o caput, a elas se aplicando as disposi-ções desta Lei Complementar.Art. 37. Compete ao órgão regulador, entre outras atribuições que lhe forem conferidas por lei, estabe-lecer:I. os critérios para a investidura e posse em

cargos e funções de órgãos estatutários de entidades abertas, observado que o pretendente não poderá ter sofrido con-denação criminal transitada em julgado, penalidade administrativa por infração da legislação da seguridade social ou como servidor público;

II. as normas gerais de contabilidade, au-ditoria, atuária e estatística a serem ob-servadas pelas entidades abertas, inclu-sive quanto à padronização dos planos de contas, balanços gerais, balancetes e outras demonstrações financeiras, crité-rios sobre sua periodicidade, sobre a pu-blicação desses documentos e sua remessa ao órgão fiscalizador;

III. os índices de solvência e liquidez, bem como as relações patrimoniais a serem atendidas pelas entidades abertas, ob-servado que seu patrimônio líquido não poderá ser inferior ao respectivo passivo não operacional; e

IV. as condições que assegurem acesso a infor-mações e fornecimento de dados relativos a quaisquer aspectos das atividades das entidades abertas.

Art. 38. Dependerão de prévia e expressa aprovação do órgão fiscalizador:I. a constituição e o funcionamento das en-

tidades abertas, bem como as disposições de seus estatutos e as respectivas altera-ções;

II. a comercialização dos planos de benefí-cios;

III. os atos relativos à eleição e conseqüente posse de administradores e membros de conselhos estatutários; e

IV. as operações relativas à transferência do controle acionário, fusão, cisão, incorpora-ção ou qualquer outra forma de reorgani-zação societária.

Parágrafo único. O órgão regulador disciplinará o tratamento administrativo a ser emprestado ao exame dos assuntos constantes deste artigo.Art. 39. As entidades abertas deverão comunicar ao órgão fiscalizador, no prazo e na forma estabelecidos:I. os atos relativos às alterações estatutárias

e à eleição de administradores e membros de conselhos estatutários; e

II. o responsável pela aplicação dos recursos das reservas técnicas, provisões e fundos, escolhido dentre os membros da diretoria--executiva.

Parágrafo único. Os demais membros da diretoria--executiva responderão solidariamente com o di-rigente indicado na forma do inciso II deste artigo pelos danos e prejuízos causados à entidade para os

quais tenham concorrido.Art. 40. As entidades abertas deverão levantar no último dia útil de cada mês e semestre, respectiva-mente, balancetes mensais e balanços gerais, com observância das regras e dos critérios estabelecidos pelo órgão regulador.Parágrafo único. As sociedades seguradoras auto-rizadas a operar planos de benefícios deverão apre-sentar nas demonstrações financeiras, de forma discriminada, as atividades previdenciárias e as de seguros, de acordo com critérios fixados pelo órgão regulador.”

Fundo de InvestimentoO fundo de investimento, conforme disposto na

Instrução Normativa 409 da CVM, pode ser entendi-do como uma comunhão de recursos, constituído em forma de condomínio, destinado à aplicação em ativos e valores mobiliários ou em qualquer outro ativo dispo-nível no mercado financeiro e de capitais�

Art. 2º. O fundo de investimento é uma comunhão de recursos, constituída sob a forma de condomínio, destinado à aplicação em ativos financeiros, obser-vadas as disposições desta Instrução.§ 1º Para efeito desta Instrução, consideram-se ativos financeiros:I. títulos da dívida pública;II. contratos derivativos;III. desde que a emissão ou negociação tenha

sido objeto de registro ou de autorização pela CVM, ações, debêntures, bônus de subscrição, seus cupons, direitos, recibos de subscrição e certificados de desdobra-mentos, certificados de depósito de valores mobiliários, cédulas de debêntures, cotas de fundos de investimento, notas promis-sórias, e quaisquer outros valores mobiliá-rios, que não os referidos no inciso IV;

IV. títulos ou contratos de investimento coletivo, registrados na CVM e ofertados publicamente, que gerem direito de partici-pação, de parceria ou de remuneração, in-clusive resultante de prestação de serviços, cujos rendimentos advêm do esforço do empreendedor ou de terceiros;

V. certificados ou recibos de depósitos emitidos no exterior com lastro em valores mobiliários de emissão de companhia aberta brasileira;

VI. o ouro, ativo financeiro, desde que ne-gociado em padrão internacionalmente aceito;

VII. quaisquer títulos, contratos e modalidades operacionais de obrigação ou co-obriga-ção de instituição financeira; e

VIII. warrants, contratos mercantis de compra e venda de produtos, mercadorias ou serviços para entrega ou prestação futura, títulos ou certificados representa-tivos desses contratos e quaisquer outros créditos, títulos, contratos e modalidades operacionais desde que expressamente previstos no regulamento.

Como existem vários fundos de investimentos, o in-vestidor necessita escolher algum para investir� Assim, a alguns fatores relevantes que os investidores conside-ram para poder escolher entre os variados fundos:

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sArt. 5º O fundo pode ser constituído sob a forma de condomínio aberto, em que os cotistas podem soli-citar o resgate de suas cotas a qualquer tempo, ou fechado, em que as cotas somente são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo.Parágrafo único. Admite-se a amortização de cotas tanto no fundo fechado como no fundo aberto, mediante o pagamento uniforme a todos os cotistas de parcela do valor de suas cotas sem redução do número de cotas emitidas, efetuado em conformida-de com o que a esse respeito dispuser o regulamento ou a assembleia geral de cotistas.

˃ Transparência - trata-se de como o gestor do fundo informa aos seus investidores sobre os riscos in-corridos em aplicar em determinado fundo, já que o patrimônio das instituições gestoras dos fundos não cobre o patrimônio do fundo em caso de perda e as aplicações em fundos de investimento não são asseguradas pelo FGC�

˃ Regulamento - explica exatamente qual o posi-cionamento que o gestor toma em relação aos ativos de risco, qual a taxa cobrada pelos serviços, quando o investidor pode resgatar o dinheiro, ou seja, é o instrumento que dita todas as normas dos fundos;

Art. 10. As cotas do fundo correspondem a frações ideais de seu patrimônio, e serão escriturais e nomi-nativas.§1º As cotas do fundo conferirão iguais direitos e obrigações aos cotistas.§ 2º O valor da cota do dia é resultante da divisão do valor do patrimônio líquido pelo número de cotas do fundo, apurados, ambos, no encerramen-to do dia, assim entendido, para os efeitos desta Instrução, o horário de fechamento dos mercados em que o fundo atue.§ 3º O regulamento do fundo poderá estabelecer que o valor da cota do dia será calculado a partir do pa-trimônio líquido do dia anterior, devidamente atuali-zado por 1 (um) dia, quando se tratar dos fundos de investimento.

˃ Política de investimento - é através da mesma que se identifica o que o administrador pretende fazer do fundo e qual o grau de risco que o mesmo assume na compra de seus ativos;

˃ Benchmark - é o indicador utilizado para medir a performance do fundo de investimento� Dessa forma, para os fundos de renda fixa é usado o CDI - Certificado de depósito Interbancário, já para os fundos de renda variável, o mais usado é o índice Bovespa - Ibovespa e o índice Brasil - IBX�

˃ Risco - já que toda aplicação incorre em riscos é dever dgestor informar ao cotista quais os riscos de mercado que o este corre�

˃ Taxa de administração - é a taxa cobrada pela empresa administradora do fundo� É um per-centual fixo que é calculado sobre o patrimônio liquido do fundo, ou seja, é a fonte de receita dos administradores de fundos de investimento, já que esse recurso é utilizado para o pagamento do administrador pela prestação de seus serviços�

˃ Taxa de performance - é uma taxa extra cobrada por alguns fundos que varia de acordo com o de-sempenho do mesmo, ou seja, é uma maneira de remunerar o administrador pelo seu bom desem-penho�

˃ Prospecto�

Art. 39. O prospecto deve conter todas as informa-ções relevantes para o investidor relativas à política de investimento do fundo e aos riscos envolvidos. §1º O prospecto atualizado deve estar à disposição dos investidores potenciais durante o período de dis-tribuição, nos locais em que esta for realizada, em número suficiente de exemplares. §2º O administrador do fundo deverá encaminhar à CVM, em meio eletrônico através do Sistema de Envio de Documentos disponível na página da CVM na rede mundial de computadores, no prazo de 1 (um) dia útil, quaisquer alterações realizadas no prospecto, as quais serão colocadas à disposição para consulta pública.Art. 40. O prospecto deve conter, em linguagem clara e acessível ao público alvo do fundo, informações sobre os seguintes tópicos, assim como quaisquer outras informações consideradas relevantes:I. metas e objetivos de gestão do fundo, bem

como seu público alvo;II. política de investimento e faixas de

alocação de ativos financeiros, discrimi-nando seu processo de análise e seleção;

III. relação dos prestadores de serviços do fundo;

IV. especificação, de forma clara, das taxas e demais despesas do fundo;

V. apresentação detalhada do administrador e do gestor, quando for o caso, com infor-mação sobre seu registro perante a CVM, seus departamentos técnicos e demais recursos e serviços utilizados para gerir o fundo;

VI. condições de compra de cotas do fundo, compreendendo limites mínimos e máximos de investimento, bem como valores mínimos para movimentação e permanência no fundo;

VII. condições de resgate de cotas e, se for o caso, prazo de carência;

VIII. política de distribuição de resultados, se houver, compreendendo os prazos e condi-ções de pagamento;

IX. identificação dos riscos assumidos pelo fundo;

X. política de administração de risco, com a descrição dos métodos utilizados pelo ad-ministrador para gerenciar os riscos a que o fundo se encontra sujeito, inclusive risco de liquidez;

XI. informação sobre a tributação aplicável ao fundo e a seus cotistas, contemplando a política a ser adotada pelo administrador quanto ao tratamento tributário perseguido;

XII. política relativa ao exercício de direito de voto decorrente de ativos financeiros detidos pelo fundo;

XIII. política de divulgação de informações, inclu-sive as de composição de carteira, que deverá ser idêntica para todos que solicitarem;

XIV. quando houver, identificação da agência classificadora de risco do fundo, bem como a classificação obtida;

XV. o percentual máximo de cotas que pode ser detido por um único cotista;

XVI. observado o disposto no art. 75, a indi-cação sobre o local, ou meio, e a forma de obtenção dos resultados do fundo em exer-cícios anteriores, e de outras informações

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referentes a exercícios anteriores, tais como demonstrações contábeis, relatórios do ad-ministrador do fundo e demais documentos pertinentes que tenham sido divulgados.

As carteiras dos fundos de investimento são com-postas por ativos financeiros, que podem ser de renda fixa ou de renda variável�

Os ativos de renda fixa são aqueles cujo rendimen-to é pactuado na emissão do título, o que possibilita ao investidor saber antecipadamente o que vai definir o rendimento de sua aplicação� Esses ativos podem ser públicos ou privados, com taxa pré - remuneração fixa determinada no momento da contratação - ou pós - a remuneração é determinada no momento do resgate, em função de um indexador previamente estabelecido - fixada� Como exemplo temos: CDB, RDB e CDI�

Já os ativos de renda variável são aqueles cuja taxa de rentabilidade não pode ser avaliada no momento da contratação, o que pode gerar no fim do período ganho ou perda� Como exemplo podemos citar as ações�

Crédito Rural O crédito rural está relacionado ao suprimento de

recursos financeiros destinados exclusivamente ao in-cremento das atividades agrícolas� Os bancos comer-ciais e múltiplos com carteira comercial são obrigados a operar nesse segmento, já que essas instituições são obrigadas a manter em aplicações 25 % do saldo médio diário dos recursos à vista sujeitos ao recolhimento compulsório�

Da mesma forma, as instituições que captam recursos por meio da poupança rural (como o Banco do Brasil, BNB e os bancos cooperativos) são obrigadas a cumprir a exigibilidade de aplicar no mínimo 65% dos recursos desta captação no crédito rural�

Podem ser beneficiários do crédito rural, além dos produtores rurais e suas cooperativas, as pessoas jurí-dicas ou físicas que, mesmo não se enquadrando como produtor rural, dediquem-se às seguintes atividades vinculadas ao setor:

˃ Pesquisa ou produção de mudas ou sementes fis-calizadas ou certificadas�

˃ Pesquisa ou produção de sêmen para insemina-ção artificial e embriões�

˃ Prestação de serviços mecanizados em imóveis rurais, de natureza agropecuária, incluindo a proteção do solo�

˃ Medição de lavoura� ˃ Atividades florestais�Vale ressaltar que o crédito rural não contempla

os estrangeiros residentes no exterior e os sindicatos rurais� Assim, o crédito rural pode ser usado para o fi-nanciamento de:

˃ Custeio agrícola, pecuário, beneficiamento ou industrialização, ou seja, disponibiliza recursos para o ciclo operacional - plantio, produção, es-tocagem e beneficiamento - tendo como prazo máximo nessa modalidade de um ano para o custeio pecuário, dois anos para o agrícola e também dois anos para o beneficiamento ou in-dustrialização�

˃ Investimento agrícola ou pecuário - trata-se de recursos para o investimento em tratores e colheitadeiras, ou ainda aquisição de animais para criação, recriação, engorda ou serviço,

investimentos esses chamados de semifixos� Nessa modalidade, o prazo máximo de financia-mento passa a ser de 6 anos, já para os investi-mentos fixos, como armazéns ou açudes, o prazo máximo passa a ser de 12 anos�

˃ Comercialização agrícola e pecuária - utilizado na modalidade de pré-comercialização (recursos destinados aos produtores ou cooperativas para a tender as despesas inerentes à fase imediata à colheita da própria produção), empréstimo às cooperativas para os adiantamentos aos coopera-dos devido ao preço de produtos entregues para a venda, financiamento de proteção de preços e produtos de risco de equalização de preços� Assim, o prazo varia conforme a modalidade�

→ Existem diversos tipos de títulos de crédito rural, entre eles podemos destacar:

˃ Cédula Rural Pignoratícia - CRP - trata-se de um título lastreado em garantia real, representada assim por um penhor rural ou mercantil;

˃ Cédula Rural Hipotecária - CRH - trata-se de um título lastreado em garantia real de hipoteca de imóvel;

˃ Cédula Rural Pignoratícia e Hipotecária - CRPH - trata-se da junção das garantias da CRP e da CRH em um único título;

˃ Nota de Crédito Rural - esta não possui uma garantia real (isso não significa que não possua garantia, apenas não é uma garantia real, mas pode ser uma aval ou uma fiança);

˃ Nota Promissória Rural - trata-se de um título utilizado nas vendas a prazo de bens de natureza agrícola, extrativa ou pastoril� Este título é emitido pelo devedor que geralmente é pessoa física�

˃ Duplicata Rural - é emitida pelo vendedor (credor) que ficará então obrigado a entregá--la ou remetê-la ao comprador, que devolverá depois de assiná-la� O devedor é normalmente pessoa jurídica�

˃ Cédula de Crédito Bancário - emitida como repre-sentação de pagamento em dinheiro, por pessoa jurídica ou física em favor de instituição financeira ou a entidade a esta equiparada, ou seja, repre-senta o compromisso direto entre o produtor e a instituição financeira que concede o crédito�

Caderneta de PoupançaA caderneta de poupança é o tipo de investimen-

to de menor risco (é aplicação mais conservadora do mercado)�

Os valores são remunerados, em regra, com base na Taxa Referencial do dia do depósito (TR), acrescida de juros de 0,5% ao mês que serão creditados no dia do “aniversário” do depósito�

Houve alteração na forma de remuneração da poupança� As poupanças abertas após maio de 2012 têm a seguinte rentabilidade:

˃ 0,5% ao mês, enquanto a meta da taxa Selic ao ano for superior a 8,5%; ou

˃ 70% da meta da taxa Selic ao ano, mensalizada, vigente na data de início do período de rendi-mento, enquanto a meta da taxa Selic ao ano for igual ou inferior a 8,5%�

Os depósitos efetuados no dia 29, 30 ou 31 serão remunerados como se tivessem sido efetuados no 1º dia do mês subsequente�

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sAs cadernetas de poupança de pessoa física têm

rentabilidade mensal e são isentas do Imposto de Renda, contudo as cadernetas de poupança de pessoa jurídica com fins lucrativos tem rentabilidade trimes-tral, com incidência de Imposto de Renda sobre os ren-dimentos�

A caderneta de poupança é garantida pelo governo (por meio do Fundo Garantidor de Crédito) e é regulada pelo Banco Central�

01. (FCC) Produto que, após um período de acu-mulação de recursos, proporciona aos inves-tidores uma renda mensal - que poderá ser vitalícia ou por período determinado - ou um pagamento único, é o:

a) CDB - Certificado de Depósito Bancário.b) FIDC - Fundo de Investimento em Direitos Credi-

tórios.c) Ourocap - Banco do Brasil.d) BB Consórcio de Serviços.e) PGBL - Plano Gerador de Benefício Livre.

RESPOSTA. “E”. A previdência complementar aberta possui como modalidades o PGBL e o VGBL. Ambos possuem como característica a escolha pela melhor forma (para cada usuário) do resto do valor pago. Isso pode ocorrer de forma vitalícia (conforme ocorre com os benefícios pagos pelo INSS), por um período preestabelecido (no momento da contratação o pro-ponente informa por quanto tempo deseja receber o valor, como por exemplo 10 anos) ou poderá receber também em um único pagamento. Lembrando sempre que a escolha entre uma ou outra modalidade de resgate é um direito do proponente.

01. (CESGRANRIO) Os depósitos à vista são os recursos captados dos clientes pelos bancos comerciais que, para facilitar livre movimenta-ção desses recursos, disponibilizam o serviço bancário sem remuneração denominado:

a) Certificado de Depósito Bancário (CDB)�b) Fundo de investimento�c) Poupança�d) Cartão de crédito�e) Conta-corrente�

02. (ACEP) Existem, no mercado, diversos instrumen-tos de captação de recurso, que se diferenciam pelo prazo de captação, destinação e rentabilida-de� Marque a alternativa CORRETA que caracteri-za um desses instrumentos:

a) As cadernetas de poupança representam o mais popular instrumento de captação, proporcionan-do uma rentabilidade de 12 % a�a�

b) O prazo mínimo para aplicações em Certificado de Depósito Bancário (CDB) é de 90 dias�

c) Os recursos da caderneta de poupança são des-tinados exclusivamente para financiar casas para população de baixa renda�

d) O Certificado de Depósito Bancário pode oferecer rendimento diferenciado, em função do valor e do prazo da aplicação�

e) A Instituição Financeira pode remunerar o depósito a vista, desde que o cliente permaneça com o recurso depositado na conta corrente por mais de trinta dias�

03. (SOUSÂNDRADE) São consideradas operações bancárias acessórias aquelas de caráter com-plementar, destinadas ao atendimento de par-ticulares, do governo e das empresas, mediante serviços tipicamente bancários� Dentre as opções abaixo, uma contempla somente operações clas-sificáveis como acessórias� Assinale-a�

a) Ordens de pagamento e cobrança�b) Custódia de títulos, crédito rural e recebimento

de contas de energia elétrica�c) Aplicação em títulos e valores mobiliários, depó-

sitos e cheques de viagem�d) Administração de cartão de crédito e abertura de

crédito em conta corrente�e) Cheques de viagem, recebimentos de INSS e de

depósitos�04. (CESGRANRIO) Dentre os principais papéis

privados negociados no mercado financeiro estão as letras de câmbio, que são emitidas pelos financiados dos contratos de crédito e aceitas pelas instituições financeiras participantes da operação� Posteriormente, elas são vendidas a investidores, por meio dos mecanismos de inter-mediação do mercado financeiro� Nesse sentido, as letras de câmbio se caracterizam como títulos

a) Emitidos por instituições que atuam com crédito imobiliário�

b) Transferíveis por meio de endosso, que podem ser pré-fixados ou pós-fixados�

c) Lastreados em ações ordinárias, podendo ser lançados no exterior�

d) Nominativos, com renda fixa e prazo determina-do de vencimento�

e) Ao portador e com limite de valor definido pelo proprietário�

05. (CESGRANRIO) O mercado de seguros surgiu da necessidade que as pessoas e empresas têm de proteger seu patrimônio� Mediante o pagamento de uma quantia, denominada prêmio, os segura-dos recebem uma indenização que permite a re-posição integral das perdas sofridas� Em relação aos tipos de seguro, analise as afirmações abaixo�

I. O seguro de vida é idêntico ao seguro do profis-sional liberal, pois ambos possuem as mesmas coberturas e estão sujeitos à mesma legislação�

II. O seguro de veículos pode oferecer cobertu-ras adicionais para o risco de roubo de rádios e acessórios, desde que conste da apólice� Se estes equipamentos são colocados posteriormente à contratação, podem ser incluídos na apólice, através de endosso�

III. A única diferença entre o seguro de acidentes pessoais em relação ao seguro de vida é o pú-blico-alvo que, no caso do seguro de acidentes pessoais, é direcionado para idosos e gestantes�

IV. O seguro imobiliário é realizado para cobertu-ra de possíveis danos ao imóvel do segurado, causados principalmente por incêndios, roubo e outros acidentes naturais�

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V. O seguro de viagem tem como principal carac-terística a garantia de indenização por extravio de bagagem e a assistência médica durante o período da viagem�

Estão corretas apenas as afirmações:a) I, III e Vb) I, IV e Vc) II, IV e Vd) I, II, III e IVe) II, III, IV e V

06. (FCC) No caso de investimentos feitos por pessoas físicas em cadernetas de poupança é correto afirmar que seus rendimentos são creditados:

a) Trimestralmente, conforme a data de aniversário da aplicação, e são isentos de tributação�

b) A cada 30 dias, estando sujeitos ao recolhimento de Imposto de Renda à alíquota de 20%�

c) Mensalmente, conforme a data de aniversário da aplicação, e são isentos de tributação�

d) Mensalmente, conforme a data de aniversário da aplicação, estando sujeitos ao recolhimento de Imposto de Renda à alíquota de 20%�

e) Trimestralmente, conforme a data de aniversário da aplicação, estando sujeitos ao recolhimento de Imposto de Renda à alíquota de 20%�

07. (FCC) Com relação à Caderneta de Poupança, é correto afirmar:

a) Não há incidência de Imposto de Renda na Fonte sobre os rendimentos auferidos por investidores Pessoa Física�

b) Os recursos passam a render a partir do dia 1o do mês seguinte à data do depósito�

c) Os rendimentos são creditados a cada 30 dias�d) Trata-se de um investimento garantido em sua to-

talidade pelo governo�e) Trata-se de um investimento disponível apenas

para pessoas físicas� 08. (FCC) O Banco do Brasil O I, em uma apólice de

seguro, normalmente corresponde a uma parcela do valor do bem segurado e garante o recebimen-to de uma indenização que permita a reposição integral desse bem, em caso de II � Preenchem correta e respectivamente as lacunas I e II acima:

a) Prêmio; sinistrob) Sinistro; prêmioc) Risco; prêmiod) Sinistro; riscoe) Prêmio; risco

01 E 05 C02 D 06 C03 A 07 A04 D 08 A

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CONHECIMENTOS BANCRIOS - equipealfaconcursos.com.br · Conhecimentos Bancários CAPÍTULO 01 Sistema Financeiro Nacional - SFN Neste capítulo será abordado um tema de grande relevância