Conteudo Gestao Credito Risco Nova Norma

Gesto de Crdito e Risco S U M R I O

SUMRIO

ABERTURA .................................................................................................................................. 7APRESENTAO .......................................................................................................................................................................... 7

OBJETIVO E CONTEDO ......................................................................................................................................................... 7

BIBLIOGRAFIA ............................................................................................................................................................................. 8

PROFESSORES-AUTORES ......................................................................................................................................................... 9

MDULO 1 DECISO DE CRDITO ........................................................................................ 11APRESENTAO ........................................................................................................................................................................ 11

UNIDADE 1 CRDITO E RISCO DE CRDITO ..................................................................................... 11

1.1 CRDITO ............................................................................................................................................................................... 11

1.2 RISCO DE CRDITO ........................................................................................................................................................... 11

1.3 PERDA .................................................................................................................................................................................... 12

1.4 DIVERSIFICAO DA CARTEIRA ................................................................................................................................... 12

1.5 PROCESSO DE CRDITO .................................................................................................................................................. 13

1.5.1 CARACTERIZAO ......................................................................................................................................................... 13

1.6 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 13

UNIDADE 2 INFORMAES PARA O CRDITO ................................................................................ 13

2.1 FICHA CADASTRAL ........................................................................................................................................................... 13

2.2 RESTRIES FINANCEIRAS ............................................................................................................................................ 14

2.3 ENTREVISTAS ...................................................................................................................................................................... 14

2.4 HISTRICO DO CLIENTE ................................................................................................................................................. 14

2.5 FLUXO DE CONTA CORRENTE ...................................................................................................................................... 14

2.6 PROPOSTA DE NEGCIOS .............................................................................................................................................. 15

2.7 BALANO PATRIMONIAL ................................................................................................................................................ 15

2.7.1 ANLISE DO BALANO PATRIMONIAL .................................................................................................................. 15

2.7.2 ATIVO E PASSIVO ........................................................................................................................................................... 16

2.7.3 CONSTITUIO ............................................................................................................................................................... 16

2.7.4 OUTRA CONSTITUIO ............................................................................................................................................... 17

2.8 DEMONSTRAO DE RESULTADOS DO EXERCCIO ............................................................................................. 17

2.9 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 18

UNIDADE 3 DINMICA DA VISITA .................................................................................................... 18

3.1 VISITAS .................................................................................................................................................................................. 18

3.2 ANTES DA VISITA ............................................................................................................................................................... 18

3.3 EMPRESAS INDUSTRIAIS ................................................................................................................................................ 19

3.3.1 CONSTITUIO JURDICA ........................................................................................................................................... 19

3.3.2 ADMINISTRAO ........................................................................................................................................................... 20

3.3.3 TIPO DE PRODUO ..................................................................................................................................................... 20

3.3.4 FORMA DE PRODUO ............................................................................................................................................... 20

3.3.5 ALVO DA PRODUO ................................................................................................................................................... 21

3.3.6 SETOR DE PRODUO ................................................................................................................................................. 21

3.3.7 DADOS FINANCEIROS .................................................................................................................................................. 21

3.3.8 OUTROS DADOS COMPLEMENTARES .................................................................................................................... 22

3.4 EMPRESAS COMERCIAIS ................................................................................................................................................. 22

Gesto de Crdito e RiscoS U M R I O

3.5 EMPRESAS PRESTADORAS DE SERVIOS .................................................................................................................. 22

3.6 RELATRIO DA VISITA ...................................................................................................................................................... 23

3.7 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 23

UNIDADE 4 CENRIOS CULTURAIS .................................................................................................. 24

MDULO 2 AVALIAO DO RISCO DE CRDITO .................................................................. 25APRESENTAO ........................................................................................................................................................................ 25

UNIDADE 1 6 CS DO CRDITO .......................................................................................................... 25

1.1 LGICA DA AVALIAO ................................................................................................................................................. 25

1.2 CARTER ............................................................................................................................................................................... 25

1.2.1 DIFICULDADES ............................................................................................................................................................... 26

1.3 CAPACIDADE ....................................................................................................................................................................... 26

1.3.1 PESSOA FSICA ................................................................................................................................................................ 26

1.3.1.1 TIPO DE RENDA ........................................................................................................................................................... 27

1.3.2 PESSOA JURDICA .......................................................................................................................................................... 27

1.3.2.1 CAPACIDADE ADMINISTRATIVA ............................................................................................................................. 27

1.3.2.2 CAPACIDADE DE PRODUO ................................................................................................................................. 28

1.3.2.3 CAPACIDADE DE COMERCIALIZAO ................................................................................................................ 28

1.3.2.4 CAPACIDADE TECNOLGICA ................................................................................................................................. 28

1.3.2.5 TRADIO ..................................................................................................................................................................... 29

1.4 CAPITAL ................................................................................................................................................................................ 29

1.5 CONDIES ........................................................................................................................................................................ 30

1.5.1 SITUAO DA ECONOMIA ......................................................................................................................................... 30

1.5.2 SETOR DE ATIVIDADE .................................................................................................................................................. 31

1.5.3 CONCORRNCIA ............................................................................................................................................................. 31

1.5.4 INTERFERNCIA GOVERNAMENTAL ........................................................................................................................ 31

1.6 COLATERAL .......................................................................................................................................................................... 31

1.6.1 GARANTIAS ...................................................................................................................................................................... 32

1.7 CONGLOMERADO ............................................................................................................................................................. 32

1.8 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 33

UNIDADE 2 RISCO DO CLIENTE E DA OPERAO ........................................................................... 33

2.1 RISCO DO CLIENTE ........................................................................................................................................................... 33

2.2 REPRESENTAO DO RISCO DO CLIENTE ................................................................................................................ 34

2.3 RISCO DA OPERAO ...................................................................................................................................................... 34

2.4 POSSIBILIDADES ............................................................................................................................................................... 35

2.5 OPERAO SEM GARANTIA .......................................................................................................................................... 35

2.6 IMPORTNCIA DA GARANTIA ....................................................................................................................................... 36

2.7 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 36

UNIDADE 3 FLUXO DE CAIXA E CICLO FINANCEIRO ........................................................................ 36

3.1 VISUALIZAO DO FLUXO DE CAIXA ...................................................................................................................... 36

3.2 SALDO LQUIDO ................................................................................................................................................................ 36

3.2.1 EXEMPLO .......................................................................................................................................................................... 37

3.3 CICLO OPERACIONAL E FINANCEIRO ........................................................................................................................ 37

3.4 PRAZO MDIO DE PAGAMENTO DAS COMPRAS .................................................................................................. 37

3.5 PRAZO MDIO DE ROTAO DOS ESTOQUES ....................................................................................................... 38


3.6 PRAZO MDIO DE RECEBIMENTO DAS VENDAS .................................................................................................. 38

3.7 ESQUEMA DO CICLO OPERACIONAL E FINANCEIRO .......................................................................................... 39

3.7.1 EXEMPLO .......................................................................................................................................................................... 39

3.8 CICLO FINANCEIRO .......................................................................................................................................................... 39

3.9 INFORMAES NECESSRIAS ...................................................................................................................................... 40

3.9.1 CLCULO DO PMRV ..................................................................................................................................................... 40

3.9.2 CLCULO DO PMRE E DO PMPC ............................................................................................................................. 41

3.9.3 EXEMPLO 1 ...................................................................................................................................................................... 41

3.9.4 EXEMPLO 2 ...................................................................................................................................................................... 41

3.10 CHECAGEM DAS INFORMAES ............................................................................................................................. 42

3.11 SNTESE .............................................................................................................................................................................. 42


MDULO 3 OPERAO DE CRDITO .................................................................................... 45APRESENTAO ........................................................................................................................................................................ 45

UNIDADE 1 DADOS CONTBEIS ...................................................................................................... 45

1.1 FINANAS E OPERAES ............................................................................................................................................... 45

1.1.1 RELAES ......................................................................................................................................................................... 46

1.2 TIPOS DE INVESTIMENTO .............................................................................................................................................. 46

1.3 ENTRADAS E SADAS DE CAIXA ................................................................................................................................... 47

1.4 ANLISE HORIZONTAL E VERTICAL ........................................................................................................................... 47

1.5 ANLISE DOS NDICES FINANCEIROS ....................................................................................................................... 48

1.6 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 48

UNIDADE 2 NDICES FINANCEIROS .................................................................................................. 48

2.1 PRINCIPAIS INDICADORES .............................................................................................................................................. 48

2.2 ESTRUTURA DE CAPITAIS ............................................................................................................................................... 48

2.2.1 NDICES ............................................................................................................................................................................. 49

2.2.2 GRAU DE ENDIVIDAMENTO ...................................................................................................................................... 49

2.2.3 ANLISE DE OUTROS NDICES ................................................................................................................................. 49

2.3 LIQUIDEZ ............................................................................................................................................................................. 50

2.3.1 OUTROS NDICES ........................................................................................................................................................... 51

2.3.2 LIQUIDEZ CORRENTE ................................................................................................................................................... 51

2.3.3 LIQUIDEZ SECA .............................................................................................................................................................. 51

2.3.4 LIQUIDEZ GERAL ........................................................................................................................................................... 52

2.4 RESULTADO ......................................................................................................................................................................... 52

2.4.1 LUCRO LQUIDO ............................................................................................................................................................. 53

2.4.2 GIRO DO ATIVO .............................................................................................................................................................. 53

2.5 ANLISE FINANCEIRA ...................................................................................................................................................... 53

2.6 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 53

UNIDADE 3 ESTRUTURAO DO NEGCIO .................................................................................... 53

3.1 ETAPAS .................................................................................................................................................................................. 53

3.2 OBJETIVO 1 .......................................................................................................................................................................... 54

3.3 OBJETIVO 2 .......................................................................................................................................................................... 55

3.4 RECURSOS PARA PESSOA FSICA ................................................................................................................................. 55

3.5 RECURSOS PARA PESSOA JURDICA ........................................................................................................................... 55

Gesto de Crdito e RiscoS U M R I O

3.6 FONTES DE PAGAMENTO .............................................................................................................................................. 56

3.7 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 56

UNIDADE 4 GARANTIAS .................................................................................................................. 56

4.1 FATORES ............................................................................................................................................................................... 56

4.2 TIPOS DE GARANTIAS ...................................................................................................................................................... 57

4.2.1 GARANTIAS REAIS .......................................................................................................................................................... 57

4.2.2 GARANTIAS NO REAIS ............................................................................................................................................... 58

4.3 PENHOR OU CAUO ..................................................................................................................................................... 58

4.4 HIPOTECA ............................................................................................................................................................................ 59

4.5 ALIENAO FIDUCIRIA ................................................................................................................................................ 59

4.5.1 DIFERENAS ENTRE PENHOR E PROPRIEDADE FIDUCIRIA .......................................................................... 60

4.6 AVAL ....................................................................................................................................................................................... 60

4.7 FIANA .................................................................................................................................................................................. 60

4.7.1 DIFERENAS ENTRE AVAL E FIANA ...................................................................................................................... 60

4.8 SOLICITAO DE LIMITES .............................................................................................................................................. 61

4.9 FORMALIZAO DE INSTRUMENTOS DE CRDITO ............................................................................................. 61

4.10 SNTESE .............................................................................................................................................................................. 61

UNIDADE 5 ACOMPANHAMENTO ................................................................................................... 62

5.1 RELACIONAMENTO ENTRE O CLIENTE E O BANCO ............................................................................................. 62

5.2 SINAIS DE ALERTA ............................................................................................................................................................. 62

5.2.1 DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS ........................................................................................................................... 62

5.2.2 CONTATOS COM O TOMADOR ................................................................................................................................. 63

5.2.3 TERCEIROS ........................................................................................................................................................................ 64

5.2.4 BANCOS ............................................................................................................................................................................ 64

5.3 EMPRSTIMOS PROBLEMTICOS ............................................................................................................................... 64

5.3.1 ALTERNATIVAS ................................................................................................................................................................. 65

5.4 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 65


MDULO 4 RISCOS DA ATIVIDADE BANCRIA .................................................................... 67APRESENTAO ........................................................................................................................................................................ 67

UNIDADE 1 VOLATILIDADE DO MERCADO FINANCEIRO ................................................................ 67

1.1 TEMPOS PASSADOS ......................................................................................................................................................... 67

1.2 ANTES DE 70 ....................................................................................................................................................................... 67

1.3 DCADA DE 70 ................................................................................................................................................................... 68

1.4 COLAPSO DE BRETTON WOODS ................................................................................................................................. 68

1.5 AUMENTO DA COMPETIO ....................................................................................................................................... 69

1.6 NOVAS HABILIDADES ...................................................................................................................................................... 69

1.7 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 69

UNIDADE 2 ADMINISTRAO DO RISCO ........................................................................................ 69

2.1 TEMPOS ATUAIS ................................................................................................................................................................ 69

2.2 VOLATILIDADE DO RISCO .............................................................................................................................................. 70

2.3 RISCO ..................................................................................................................................................................................... 70

2.4 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 71


UNIDADE 3 METODOLOGIA PARA ADMINISTRAO DOS RISCOS ............................................... 71

3.1 PASSOS DO PROCESSO ................................................................................................................................................... 71

3.2 IDENTIFICAO DOS RISCOS ....................................................................................................................................... 71

3.3 MENSURAO DOS RISCOS .......................................................................................................................................... 71

3.4 ADMINISTRAO DE RISCO .......................................................................................................................................... 72

3.5 METODOLOGIA ................................................................................................................................................................. 73

3.6 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 73

UNIDADE 4 IDENTIFICAO DOS RISCOS ....................................................................................... 73

4.1 TIPOS DE RISCO ................................................................................................................................................................. 73

4.2 RISCO DE TAXA DE JUROS ............................................................................................................................................. 74

4.2.1 EXEMPLO .......................................................................................................................................................................... 74

4.3 RISCOS ASSOCIADOS ...................................................................................................................................................... 75

4.4 RISCO DE MERCADO ........................................................................................................................................................ 75

4.5 RISCO DE LIQUIDEZ ......................................................................................................................................................... 76

4.6 RISCO DE TROCA DE MOEDAS ..................................................................................................................................... 76

4.7 RISCO DE CRDITO ........................................................................................................................................................... 77

4.8 RISCO OPERACIONAL ...................................................................................................................................................... 77

4.9 RISCO TECNOLGICO ..................................................................................................................................................... 77

4.10 RISCO DE SOBERANIA ................................................................................................................................................... 78

4.11 RISCO DE OFF-BALANCE-SHEET ............................................................................................................................... 78

4.12 SNTESE .............................................................................................................................................................................. 78

UNIDADE 5 MENSURAO E ADMINISTRAO DE RISCOS ........................................................... 79

5.1 MENSURAO DO RISCO DE TAXA DE JUROS ...................................................................................................... 79

5.1.1 EXEMPLO .......................................................................................................................................................................... 79

5.2 MENSURAO DO RISCO DE MERCADO ................................................................................................................. 80

5.3 MENSURAO DO RISCO DE LIQUIDEZ .................................................................................................................. 80

5.4 MENSURAO DO RISCO DE CMBIO ..................................................................................................................... 80

5.5 MENSURAO DO RISCO DE CRDITO .................................................................................................................... 80

5.5.1 MODELOS QUALITATIVOS .......................................................................................................................................... 81

5.5.2 MODELOS QUANTITATIVOS ....................................................................................................................................... 81

5.6 MENSURAO DO RISCO OPERACIONAL E TECNOLGICO ............................................................................. 82

5.7 MENSURAO DO RISCO PAS .................................................................................................................................... 83

5.8 MENSURAO DO RISCO OFF-BALANCE-SHEET ................................................................................................. 84

5.9 MENSURAO DO RISCO DE CAPITAL ...................................................................................................................... 84

5.10 SNTESE ............................................................................................................................................................................. 84


MDULO 5 ENCERRAMENTO ................................................................................................ 85APRESENTAO ........................................................................................................................................................................ 85

Gesto de Crdito e Risco A B E R T U R A

7

ABERTURA

APRESENTAO

No Gesto de Crdito e Risco, analisaremos o risco de crdito, ou seja, a probabilidade de no

haver recebimento de um emprstimo na data combinada. Com foco no risco de crdito do

cliente, identificaremos os 6 Cs do crdito carter, capacidade, capital, condies, colateral e

conglomerado. Como o capital um dos focos da avaliao de crdito, veremos como medir a

capacidade de pagar.

Em seguida, discutiremos a anlise financeira da empresa, a partir dos principais indicadores

econmico-financeiros. Identificaremos as fontes de pagamento e os tipos de garantia que podem

ser solicitados, e estabeleceremos o processo de acompanhamento da operao de crdito de

modo a avaliar a qualidade e assegurar o recebimento do crdito concedido.

Em funo da volatilidade do mercado financeiro, analisaremos tambm os riscos da atividade

bancria, identificando os principais riscos que as instituies financeiras enfrentam.

OBJETIVO E CONTEDO

No Gesto de Crdito e Risco, analisaremos as informaes e os 6 Cs do crdito, que podem

subsidiar a anlise de crdito. Discutiremos a anlise financeira de empresas, a partir dos principais

indicadores econmico-financeiros, bem como os riscos da atividade bancria, em funo da

volatilidade do mercado financeiro.

Sob esse foco, o Gesto de Crdito e Risco foi estruturado em cinco mdulos, nos quais foi

inserido o seguinte contedo...

Mdulo 1 Deciso de crdito

Neste mdulo considerando crdito como a entrega de um valor presente mediante

a promessa de pagamento futuro , analisaremos o risco de crdito, ou seja, a

probabilidade de no ocorrer o recebimento na data combinada.

Apresentaremos o conjunto de informaes financeiras e no financeiras que subsidia

a anlise de crdito, visando minimizar seu risco. Daremos um pouco mais de ateno

s visitas estratgicas, que objetivam confirmar dados cadastrais e complementares do

cliente.

Mdulo 2 Avaliao do risco de crdito

Neste mdulo, discutiremos a avaliao do risco de crdito do cliente, efetuada a partir

da verificao das informaes, para minimizar o risco da operao. Para tal, analisaremos

a lgica dessa avaliao com base nos 6 Cs do crdito carter, capacidade, capital,

condies, colateral e conglomerado. A seguir, trataremos do risco da operao.

Gesto de Crdito e RiscoA B E R T U R A

8

Como o capital um dos focos da avaliao de crdito, veremos como a capacidade de

pagar um emprstimo em dinheiro pode ser medida por meio do fluxo de caixa.

Mdulo 3 Operao de crdito

Neste mdulo, veremos como as finanas de uma empresa e suas operaes esto

intimamente relacionadas. Discutiremos como, a partir dos principais indicadores

econmico-financeiros estrutura de capitais, liquidez e resultados , a anlise

financeira pode subsidiar a avaliao do capital.

Trataremos tambm do acompanhamento ou monitoramento da operao de crdito

conjunto de medidas adotadas entre a aprovao de um limite ou operao de crdito

e a liquidao das operaes pelo cliente, visando assegurar a qualidade e o

recebimento do crdito concedido.

Mdulo 4 Riscos da atividade bancria

Neste mdulo, em funo da volatilidade do mercado financeiro, analisaremos os

riscos da atividade bancria. Para tal, identificaremos tanto as caractersticas mais

marcantes do setor quanto os principais riscos enfrentados pelas instituies financeiras.

Analisaremos ainda uma metodologia de administrao de riscos.

Mdulo 5 Encerramento

Neste mdulo, alm da avaliao desse trabalho voc encontrar algumas divertidas

opes para testar seus conhecimentos sobre o contedo desenvolvido nos mdulos

anteriores. Entre neles e bom trabalho!

BIBLIOGRAFIA

CAOUETTE, John; ALTMAN, Edward; NARAYANAN, Paul. Gesto do risco de crdito: o prximo grande

desafio. Rio de Janeiro: Qualitymark, 2008.

Livro bastante interessante que apresenta, alm dos conceitos tradicionais de crdito,

os desafios que enfrentaremos na gesto do risco de crdito, notadamente no que

tange gesto de carteiras de emprstimos e aos modelos mais conhecidos

internacionalmente.

Gesto de Crdito e Risco A B E R T U R A

9

CROUHY, Michel; GALAI, Dan; MARK, Robert. Gerenciamento do risco: abordagem conceitual e

prtica. Rio de Janeiro: Qualitymark, 2004.

Este excelente livro apresenta a identificao, mensurao e gesto dos principais

riscos existentes na atividade bancria o de crdito, o operacional e o de mercado.

Apesar da grande carga conceitual na apresentao dos vrios modelos, a obra tambm

apresenta solues prticas para os vrios assuntos abordados.

HIGGINS, Robert C. Analysis for financial management. 7th ed. New York: McGraw-Hill/Irwin, 2004.

Excelente livro de anlise de empresas. Alm de excelente no que tange anlise

financeira, essa obra apresenta tambm as vrias decises que a empresa deveria

tomar no sentido de uma boa administrao financeira. Trata-se de um dos melhores

livros de administrao e anlise financeira.

MATARAZZO, Dante. Anlise financeira de balanos. So Paulo: Atlas, 1998.

Muito bom livro de anlise de demonstrativos financeiros para a anlise de crdito.

Incorpora conceitos utilizados no mercado brasileiro. Recomendado para ser utilizado

no suporte da anlise de crdito de empresas que possuam demonstraes financeiras

com condies de anlise.

SAUNDERS, Anthony. Administrao de instituies financeiras. Rio de Janeiro: Atlas, 2000.

Este excelente livro descreve os tipos bsicos e tradicionais de intermedirios financeiros,

alm de discutir as novas reas de atividade, como a securitizao de ativos e as

operaes fora do balano. Relata, detalhadamente, todos os riscos enfrentados pelos

bancos em suas atividades.

SILVA, Jos Pereira da. Gesto e anlise do risco de crdito. 4 ed. So Paulo: Atlas, s/d.

Essa obra fundamental apresenta todo o processo de crdito dentro da realidade

brasileira. Enfoca, com detalhes, todos os passos para uma boa deciso de crdito, com

muitos esclarecimentos acerca dos vrios conceitos empregados no processo decisrio

de crdito.

PROFESSORES-AUTORES

Joao Carlos Douat dedica-se ao estudo da administrao de riscos

financeiros, com nfase no risco de crdito. Realiza trabalhos de

consultoria e treinamento para empresas como Banco Ita, Banco

Santander, Banco HSBC, Banco do Brasil, Mercantil do Brasil, Booz Allen &

Hamilton, Volkswagem Servios Financeiros, Ford Servios Financeiros, BCN,

SERASA/Experian, entre outros. Foi diretor da Coordenao de Crdito do

Banco Ita e membro do Comit de Crdito da FEBRABAN. Coordenou o

Centro de Excelncia Bancria da FGV-EAESP e chefe do Departamento de Contabilidade,

Finanas e Controle da FGV-EAESP. Fez MBA na Stern University e doutor pela EAESP-FGV.

Gesto de Crdito e RiscoA B E R T U R A

10

Celeste E. I. Guarita possui mais de 20 anos de experincia na rea de

crdito, em bancos nacionais e multinacionais Ita, Boston e Tokyo-

Mitsubishi. Trabalha, atualmente, em consultoria e treinamento, tendo

como clientes HSBC, Banco Santander, Banco Mercantil de So Paulo, FMC

do Brasil, Volvo, SERASA/Experian, entre outros. Formada em Portugal,

com especializao em crdito pela New York University, doutora pela

EAESP-FGV.

Gesto de Crdito e Risco M D U L O 1

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MDULO 1 DECISO DE CRDITOAPRESENTAO

Neste mdulo considerando crdito como a entrega de um valor presente, mediante a promessa

de pagamento futuro , analisaremos o risco de crdito, ou seja, a probabilidade de no ocorrer o

recebimento na data combinada.

A seguir, apresentaremos o conjunto de informaes financeiras e no financeiras que subsidia a

anlise de crdito, visando minimizar seu risco. Daremos um pouco mais de ateno s visitas

estratgicas que objetivam confirmar dados cadastrais e complementares do cliente.

UNIDADE 1 CRDITO E RISCO DE CRDITO

1.1 CRDITO

Dependendo do contexto, so vrias as definies de crdito.

Aqui estamos considerando que...

...crdito a entrega de um valor presente, mediante a promessa de pagamento

futuro.

Em relao ao crdito, o cliente, geralmente, conhecido com base em informaes passadas;

um valor lhe entregue no presente, e ele assume o compromisso de realizar um pagamento no

futuro.

Do ponto de vista do cliente, crdito uma antecipao do consumo.

1.2 RISCO DE CRDITO

Como o crdito envolve uma promessa de pagamento no futuro, existe uma incerteza emrelao a seu cumprimento.

A incerteza do pagamento, baseada em probabilidades objetivas, denominada risco de crdito.Ou seja...

...o risco de crdito a probabilidade de no ocorrer o recebimento na data combinada.

Gesto de Crdito e RiscoM D U L O 1

12

As instituies financeiras esto sujeitas a trs tipos de risco de crdito...

risco do cliente;

risco da operao;

risco de concentrao.

1.3 PERDA

Para administrar o risco de perda, a instituio financeira tem de definir, claramente, o perfil de sua

carteira de crdito, estabelecendo procedimentos para identificar os crditos fracos.

Os modelos de administrao de carteira mostram que o risco de perda pode ser,

efetivamente, administrado e controlado com procedimentos que assegurem a

diversificao da carteira.

A carteira de emprstimos comerciais de um banco deve ser diversificada, contendo vrias

empresas de distintos setores, que sejam afetados, diferentemente, pelas alteraes das condies

econmicas.

Aparentemente, a diversificao de carteiras obtida com a especificao de limites setoriais e

com a limitao de valores de emprstimo dentro de certas reas geogrficas.

1.4 DIVERSIFICAO DA CARTEIRA

Os bancos pequenos costumam depender muito de um nico setor da economia ou de poucos

grandes empreendedores.

Ao invs de reduzir o risco por meio da diversificao, os bancos pequenos concentram

seus emprstimos em determinados setores da economia.

Tal concentrao provoca o aumento do risco, uma vez que seus clientes podem ser

igualmente afetados pela variao das condies econmicas.

Os bancos com abrangncia nacional e, em muitos casos, internacional, possuem maior habilidade

para diversificar, geograficamente, suas carteiras pelos vrios setores da economia.

O risco a volatilidade dos potenciais resultados para os bancos...

...logo, o risco acaba significando a volatilidade do lucro futuro e, consequentemente,

seu impacto sobre o valor do banco.

Nos emprstimos, existem dois riscos bvios o da inabilidade de

pagamento e o proveniente da inteno de pagar fora dos termos acertados.


13

1.5 PROCESSO DE CRDITO

Para a instituio financeira, o processo de crdito segue, basicamente, quatro fases at o

recebimento...

obteno e verificao de informaes;

avaliao do risco do cliente;

estruturao e deciso da operao;

monitoramento;

recebimento.

1.5.1 CARACTERIZAO

As fases que constituem o processo de crdito podem ser assim caracterizadas...

informaes engloba a coleta e a checagem da veracidade de todas as informaes

que a instituio financeira julga importantes para a avaliao de risco de crdito;

avaliao do risco do cliente engloba todos os procedimentos e as tcnicas de

anlise das informaes contidas na poltica de crdito ou nas diretrizes operacionais

da instituio;

estruturao da operao engloba a deciso de negcio frente caracterizao

do risco de crdito do cliente;

monitoramento engloba aps a liberao dos recursos possveis alteraes

no risco previamente atribudo ao cliente ou operao.

1.6 SNTESE

Acesse, no ambiente on-line, a sntese desta unidade.

UNIDADE 2 INFORMAES PARA O CRDITO

2.1 FICHA CADASTRAL

Para subsidiar a anlise de crdito, usa-se a ficha cadastral, um conjunto de

informaes financeiras e no financeiras, a qual permite avaliar a capacidade que

tem uma pessoa fsica ou jurdica de operar em crdito e de conceder garantias

para operaes de crdito.

Pessoa fsica...

Dados pessoais e profissionais, dados do cnjuge, fontes de referncia, bens

patrimoniais, seguros, participaes em empresas...

Sem dvida, os bancos reconhecem que sua razo de ser a administrao

do risco!

Os modelos mais usuais de cadastro possuem os seguintes grupos de

informaes...


14

Pessoa jurdica...

Identificao e atividade da empresa, acionistas, titular, scios, diretores, gerentes,

principais clientes e fornecedores, bens imveis, participao da empresa e de seus

scios em outras empresas, seguros, referncias comerciais e bancrias...

2.2 RESTRIES FINANCEIRAS

Restries financeiras so as informaes que podem indicar a existncia de

impedimentos, alertas ou desabonos sobre uma empresa ou pessoa fsica.

Normalmente, essas informaes so obtidas por meio de consultas s seguintes fontes...

SERASA/Experian...

Protestos, falncias, concordatas, aes, executivas, cheques sem fundos...

SPC...

Atrasos no comrcio...

Prpria instituio...

Crditos em atraso, problemas no passado...

2.3 ENTREVISTAS

A entrevista possibilita...

a obteno de informaes adicionais, s vezes, informais;

o esclarecimento de dvidas que tenham surgido durante a anlise;

a formao do histrico do cliente.

2.4 HISTRICO DO CLIENTE

O histrico do cliente o conjunto de informaes sobre seu comportamento, ao longo do

tempo.

Essas informaes podem estruturar-se de acordo com o nvel de sofisticao em

informtica da instituio.

2.5 FLUXO DE CONTA CORRENTE

A anlise do fluxo de conta corrente um dos instrumentos de crdito mais valiosos para aagncia.

A anlise do fluxo de conta corrente avalia a capacidade de pagamento do cliente ou de umgrupo de clientes.

Por meio da movimentao da conta corrente em especial, pelo volume de crditos

e depsitos , caracterizamos o potencial de pagamento do cliente.

O histrico do cliente seu salvo-conduto para novas negociaes...


15

2.6 PROPOSTA DE NEGCIOS

Proposta de negcios ...

...o documento no qual so registrados todos os dados, os pareceres e as decises,

derivados de anlises de limites e de operaes de crdito nas vrias aladas.

Uma solicitao de crdito bem fundamentada com finalidade claramente definida, fontes de

liquidaes bem explicitadas constitui um instrumento de alta importncia para a aprovao do

crdito.

Com o tempo, constituir tambm um rico arquivo sobre o histrico de relacionamento do

cliente com o banco.

2.7 BALANO PATRIMONIAL

O balano patrimonial pode ser definido por meio de dois conceitos...

Conceito contbil...

Demonstrativo que apresenta, em uma determinada data, bens, direitos e obrigaes

de uma empresa.

Conceito financeiro...

Demonstrativo que apresenta, em uma determinada data, as alocaes investimentos,

aplicaes e usos de recursos e suas fontes origens ou financiamentos.

2.7.1 ANLISE DO BALANO PATRIMONIAL

As empresas podem apresentar diversos demonstrativos financeiros, porm os mais

frequentes so o balano patrimonial e a demonstrao de resultados do exerccio.

A importncia da anlise do balano patrimonial est, normalmente, relacionada ao porte da

empresa...

...quanto maior for a empresa, maior ser o valor dado anlise do balano patrimonial.

Sendo assim, os demonstrativos financeiros da pequena e da micro empresa no tm valor para

fins de anlise de crdito.

Sem dvida, esse histrico facilitar novas anlises de crdito...

Isso pode ser percebido quando verificamos que o prprio fisco permite

que a micro e a pequena empresa tributem o imposto de renda via lucro

presumido.


16

2.7.2 ATIVO E PASSIVO

O ativo e o passivo so divididos em grupos, apresentados de forma ordenada, de acordo com o

prazo de realizao...

...os ativos por ordem decrescente de liquidez...

...os passivos por ordem decrescente de exigibilidade.

2.7.3 CONSTITUIO

Constituem o ativo e o passivo...

Ativo circulante...

disponvel;

ttulos a receber;

estoques;

despesas antecipadas;

impostos a recuperar;

outros.

Passivo circulante...

fornecedores;

emprstimos bancrios;

salrios;

tributos;

contribuies a pagar;

contas a pagar;

outros.


17

Ativo no circulante...

ttulos a receber;

contas correntes;

outros.

Passivo no circulante...

emprstimos bancrios;

contas a pagar;

outros.

2.7.4 OUTRA CONSTITUIO

Ativo permanente...

investimentos participaes societrias de natureza permanente em outras

empresas;

imobilizado bens que formam a estrutura produtiva da empresa;

intangveis valor de marca patente e despesas diferidas.

Patrimnio lquido...

capital total de recursos contribudos pelos acionistas por meio de subscries de

aes ou da incorporao de lucros;

reservas recursos constitudos com vrias finalidades, os quais permanecem como

reforo de capital, enquanto no forem aplicados na atividade para a qual esto

destinados.

2.8 DEMONSTRAO DE RESULTADOS DO EXERCCIO

A demonstrao de resultados do exerccio apresenta cada fase de apurao da rentabilidade da

empresa.

A demonstrao de resultados do exerccio refere-se a um perodo...

...demonstrativos financeiros anuais referentes a 12 meses...

...demonstrativos financeiros intermedirios ou balancetes referentes a perodos

menores, como um, dois ou trs meses.

Ainda constituem o ativo e o passivo no circulantes...


18

2.9 SNTESE


UNIDADE 3 DINMICA DA VISITA

3.1 VISITAS

A visita tem como principal objetivo a confirmao dos dados cadastrais e dos dados

complementares previamente obtidos.

Os dados cadastrais e os dados complementares juntamente com as constataes

obtidas com a realizao da visita so subsdios do processo decisrio de crdito.

3.2 ANTES DA VISITA

Antes da visita, muito importante entender em linhas gerais o potencial negcio do cliente.

Dessa forma, para tornar os resultados da visita mais eficazes, devemos fazer uma anlise prvia

das informaes existentes.

A visita tem como finalidade visualizar melhor a estratgia de negcios da empresa, ou seja...

checar a operao da empresa;

identificar pontos fortes e fracos da empresa;

identificar as oportunidades e as ameaas da empresa;

obter informaes adicionais sobre o negcio da empresa;

detalhar as informaes existentes porm pouco transparentes sobre a empresa.


19

Durante a visita, devemos classificar e confirmar a situao da empresa, a qual foi delineada na

anlise prvia.

3.3 EMPRESAS INDUSTRIAIS

As empresas industriais so as que se dedicam transformao de matrias-primas.

Guardadas as devidas propores, a dinmica da visita s empresas industriais pode ser

bastante semelhante das empresas de maior porte.

Durante uma visita a empresas industriais, entre outras coisas, devemos verificar...

sua constituio jurdica;

como sua produo;

para quem ela produz;

seus dados financeiros.

3.3.1 CONSTITUIO JURDICA

Em relao constituio jurdica durante uma visita a empresas industriais , devem

ser, necessariamente, verificados...

Data de constituio...

Se a empresa j existe h mais de quatro anos dessa forma, a probabilidade de

inadimplncia menor.

Forma de constituio jurdica...

Se a empresa sociedade annima, limitada ou nome individual.

Controle societrio...

Se os efetivos donos da empresa so pessoas jurdicas ou fsicas e se houve alterao

recente na composio acionria.

Tratando-se de pessoa jurdica, deve ser apurado quem so os scios que, como pessoas

fsicas, detm o controle bem como qual sua experincia, sua formao e seu

conhecimento do negcio da empresa.

Na anlise prvia, temos de avaliar, os demonstrativos financeiros, os

cadastros, as informaes de terceiros...

Alm de conhecer o contexto das empresas, necessrio que conheamos

o contexto legislativo por trs da empresa.


20

3.3.2 ADMINISTRAO

Em relao administrao durante uma visita a empresas industriais , devem ser,

necessariamente, verificados...

Origem dos recursos e da experincia administrativa...

Existem empresas criadas em momentos de maior estabilidade econmica.

Existem empresas criadas em decorrncia do aumento do nvel de desemprego

aquelas criadas por empregados demitidos aps muitos anos de trabalho.

Tipo de administrao...

Existem empresas familiares e empresas profissionais.

Caso seja familiar, verificar se existe algum sucessor sendo treinado para assumir a

empresa, em situao de doena ou morte do scio principal.

3.3.3 TIPO DE PRODUO

Durante uma visita a empresas industriais, em relao produo, devemos verificar o que a

empresa produz...

principais produtos;

representatividade dos principais produtos no faturamento;

sazonalidade;

aceitao de mercado;

produtos concorrentes similares;

porte da empresa em relao ao mercado;

essencialidade do produto.

3.3.4 FORMA DE PRODUO

Durante uma visita a empresas industriais, em relao produo, devemos verificar como a

empresa produz...

maquinrio;

quantidade, qualidade e tempo do maquinrio;

capacidade de produo e nveis de ociosidade por produto;

porcentagem de automao da produo;

grau de especializao da mo de obra;

mdia mensal de unidades produzidas e vendidas;

distribuio dos custos da fbrica.

matria-prima;

principais matrias-primas utilizadas;

dependncia de fornecedores em percentual sobre as compras;

principais fornecedores;

existncia ou no de cotas de importao;


21

prazos de pagamentos;

compras diretas do fabricante ou de intermedirios;

programao de compras.

estoques.

giro mdio dos estoques;

formao dos estoques;

local de estocagem;

produto fabricado ou no sob encomenda.

3.3.5 ALVO DA PRODUO

Durante uma visita a empresas industriais, em relao produo, devemos verificar para quem

a empresa produz...

distribuio da produo representantes, equipe prpria de vendedores;

logstica de comercializao;

principais regies de vendas;

principais clientes porcentagem de cada um sobre o faturamento;

medidas para a reduo de concentrao por cliente;

poltica de formao de preos margem de lucro final e sobre as compras;

prazos mdios de recebimentos concedidos aos clientes;

concorrentes no mercado e nas principais reas de comercializao.

3.3.6 SETOR DE PRODUO

Durante a visita a empresas industriais, em relao produo, devemos verificar o setor de

produo...

principais concorrentes e suas fatias de mercado;

nveis de inadimplncia do setor e da empresa;

tendncias futuras do setor;

existncia de monoplios e oligoplios no setor;

importao e exportao de produtos ou matria-prima.

3.3.7 DADOS FINANCEIROS

Durante uma visita a empresas industriais, em relao produo, devemos verificar os dados

financeiros...

principais bancos com que opera;

percentual de movimentao financeira por banco;

aplicaes financeiras tanto em nome da empresa como dos scios;

emprstimos e financiamentos prazos, tipo de operaes, garantias e destinos

dos recursos;

faturamento mensal recente ltimos seis meses;

tipos de impostos pagos;

percentual dos impostos sobre as vendas;

representatividade mdia de fornecedores sobre o preo de venda sem os impostos;


22

percentual de fornecedores sobre o preo de venda sem os impostos;

representatividade mdia de salrios e gastos gerais de fabricao sobre o preo

de venda sem os impostos;

percentual de salrios e gastos gerais de fabricao sobre o preo de venda sem os

impostos, despesas comerciais comisso dos vendedores, propaganda, proviso

para devedores duvidosos;

despesas administrativas;

despesas ou receitas financeiras pr-labore dos scios, salrios da diretoria e

administrao, gua, luz, telefone do escritrio...

pagamento de imposto de renda pelo lucro real, presumido ou simples;

alquota de imposto de renda.

3.3.8 OUTROS DADOS COMPLEMENTARES

Durante uma visita a empresas industriais, em relao produo, devemos verificar outros dados

complementares...

projees de faturamento;

viabilidade de crescimento;

planejamento futuro e desenvolvimento de novos produtos;

produo;

prazos mdios de pagamento e recebimento;

fluxo de caixa;

atualizao de dados contbeis e outros.

3.4 EMPRESAS COMERCIAIS

Alm dos aspectos administrativos que vimos em relao a empresas industriais, em uma visita a

empresas comerciais, devemos verificar...

pblico-alvo;

faturamento efetivo;

recursos tomados de terceiros;

localizao e valor do ponto comercial.

3.5 EMPRESAS PRESTADORAS DE SERVIOS

Durante uma visita a empresas prestadoras de servios, alm do tipo do servio prestado, sua

essencialidade e suas perspectivas futuras, devemos verificar...

Faturamento efetivo...

Muitas empresas trabalham sem a emisso de nota fiscal, e seu faturamento oficial no

igual ao efetivo ou gerencial.


23

Prticas de relacionamento com clientes...

Devemos verificar essas prticas, especialmente, no que se refere...

ao tempo de existncia de uma clientela;

a eventuais adiantamentos;

a contratos em vigor e seus prazos de validade;

a prazos de execuo dos servios;

forma de proteo contra possveis inadimplncias.

3.6 RELATRIO DA VISITA

Aps a realizao da visita, devemos fazer um relatrio para registrar o que foi verificado na

empresa.

Do relatrio da visita, podem constar...

Caracterizao e histrico...

Data de fundao da empresa, controle societrio, atividade operacional e tipo de

administrao.

Aspectos operacionais...

Avaliao de todos os aspectos relacionados atividade operacional da empresa.

Principais dados financeiros...

Dados contbeis e valor dos investimentos previstos aplicaes financeiras, valores a

receber, estoques, dvidas com fornecedores, impostos e contas a pagar, dvidas com

instituies financeiras, valor da folha de pagamento, dados sobre faturamento...

Dados setoriais...

Desempenho passado, atual e perspectivas futuras do setor de atuao da empresa.

Informaes sobre exportaes ou importaes. Principais concorrentes e participao

de mercado.

Aspectos gerais...

Outras informaes relevantes.

Concluso...

Opinio sobre a empresa, considerando seus aspectos econmico-financeiros.

3.7 SNTESE



24

UNIDADE 4 CENRIOS CULTURAIS

Para refletir um pouco mais sobre questes relacionadas ao contedo deste mdulo, acesse os

cenrios culturais no ambiente on-line.


25

MDULO 2 AVALIAO DO RISCO DE CRDITOAPRESENTAO

Neste mdulo, discutiremos a avaliao do risco de crdito do cliente, efetuada a partir da verificao

das informaes, para miniminizar o risco da operao. Para tal, analisaremos a lgica dessa

avaliao com base nos 6 Cs do crdito carter, capacidade, capital, condies, colateral e

conglomerado. A seguir, trataremos do risco da operao.

Como o capital um dos focos da avaliao de crdito, daremos nfase especial anlise dos

demonstrativos financeiros e, em se tratando de empresas sem demonstrativos financeiros,

veremos como a capacidade de pagar um emprstimo em dinheiro pode ser medida por meio

do fluxo de caixa. Analisaremos o prazo mdio de pagamento das compras, de rotao dos estoques

e de recebimento das vendas; em funo desses prazos, poderemos calcular os ciclos operacional

e financeiro do cliente e identificar oportunidades de negcios com o cliente.

UNIDADE 1 6 CS DO CRDITO

1.1 LGICA DA AVALIAO

A avaliao do risco de crdito do cliente efetuada a partir da verificao das

informaes que minimizam o risco. Para isso, necessrio estabelecer uma linha de

raciocnio lgico, facilitando e agilizando a avaliao.

Normalmente, a lgica da avaliao do risco de crdito do cliente estabelecida com base nos 6

Cs do crdito...

carter;

capacidade;

capital;

condies;

colateral;

conglomerado.

1.2 CARTER

Carter o conjunto de boas ou ms qualidades que definem tanto a vontade quanto

a determinao do cliente de cumprir a obrigao referente ao crdito.

Para analisar o carter, devemos verificar se existem fatos desabonadores.

Essa anlise pode ser feita por meio de consultas SERASA/Experian, ao SPC, a referncias

comerciais e bancrias...

Essa uma questo delicada...


26

Quando o cliente uma empresa, tambm deve ser feita uma consulta aos dados dos scios.

Quando o cliente scio de uma empresa, tambm deve ser feita uma consulta aos dados da

empresa.

1.2.1 DIFICULDADES

Pode ser que algum ou alguma empresa atrase ou deixe de pagar um compromisso devido

falta de recursos... e no de carter.

Pode ser que algum ou alguma empresa no tenha a inteno de pagar, mas a continuidade de

seus negcios dependa do cumprimento de seus compromissos.

A avaliao do carter uma tarefa difcil.

O carter passa a ser medido em funo dos hbitos de pagamento passados e presentes do

indivduo ou da empresa.

1.3 CAPACIDADE

Capacidade a mensurao dos fatores internos que afetam a gerao de caixa utilizada

no cumprimento das obrigaes.

A capacidade est relacionada habilidade dos scios ou administradores de gerirem,

estratgica e operacionalmente, a empresa.

Se o cliente for pessoa jurdica, a avaliao da capacidade envolve uma viso do futuro da empresa...

...isso significa que necessrio avaliar se a forma de gerao de caixa, existente no

presente, pode deixar de existir no futuro.

Se o cliente for pessoa fsica, as informaes a serem analisadas podem ser obtidas em cadastros,

entrevistas e no histrico do cliente.

1.3.1 PESSOA FSICA

As informaes para anlise da capacidade da pessoa fsica so...

tradio;

tipo de atividade;

tipo de renda.

Se o cliente for pessoa fsica, importante saber...

se a renda constante assalariado ou aposentado;

se a renda sazonal produtor rural;

Capacidade sinnimo de futuro...


27

se a renda varivel profissional liberal;

se a renda espordica corretor de imveis.

O profissional de renda constante possui um risco menor de crdito do que o de renda sazonal.

O profissional de renda sazonal possui um risco menor do que o de renda espordica.

Muitos profissionais liberais mdicos, dentistas, advogados organizam suas consultas

de modo que sua renda seja quase constante. O risco de crdito, nesses casos, tambm

menor.

1.3.1.1 TIPO DE RENDA

Se o cliente for pessoa fsica, importante verificar o tipo de atividade para avaliar o

comprometimento de sua renda.

Geralmente...

...quanto mais o indivduo ganha, mais compromete sua renda.

1.3.2 PESSOA JURDICA

Se o cliente for pessoa jurdica, as informaes para anlise da capacidade so...

capacidade administrativa;

capacidade de produo;

capacidade de comercializao;

capacidade tecnolgica;

tradio.

1.3.2.1 CAPACIDADE ADMINISTRATIVA

Quanto capacidade administrativa, importante saber se os administradores da empresa tm

experincia em seu ramo de atuao, se entendem do negcio e se sabem administrar.

No raramente, o scio principal da pequena empresa entende muito de produo, mas nada de

vendas, de finanas ou de administrao de pessoal.

Muitas vezes, uma pequena empresa familiar.

Devemo-nos lembrar... Existem maus e bons pagadores que ganham salrio

mnimo...

Existem maus e bons pagadores que ganham muito bem...

a renda menos sua parcela comprometida com outras dvidas que resulta no

remate futuro de novos comprometimentos assumidos...


28

Nesse caso, como um processo de sucesso, causado por aposentadoria ou morte do scioprincipal, pode afetar os negcios importante identificar os possveis sucessores da empresa.

Problemas sucessrios afetam tambm grandes empresas Cofap, Po de Acar,

Sharp...

1.3.2.2 CAPACIDADE DE PRODUO

A capacidade de produo est relacionada ao tipo de produto que uma empresa fabrica... o produto pode ser um bem de primeira necessidade ou um suprfluo; o preo do produto pode pesar muito no oramento do consumidor.

A capacidade de produo est relacionada maior ou menor dependncia de clientes oufornecedores.

A empresa que concentra suas vendas em um ou poucos clientes e que compra de um nicofornecedor tem suas margens de lucro comprimidas.

A capacidade de produo analisada sob a tica da maior ou menor dependncia declientes e fornecedores no pode ser vista apenas como um fator interno, mas

tambm como um fator externo.

1.3.2.3 CAPACIDADE DE COMERCIALIZAO

A capacidade de comercializao tambm considerada um fator interno e externo.

um fator interno na medida em que...

...a escolha da equipe de vendedores, dos representantes, das praas onde sodistribudos os produtos depende das decises da empresa.

um fator externo na medida em que...

...nem sempre a empresa consegue colocar seus produtos onde pretende, devido avariveis no controlveis, como aes da concorrncia ou do governo.

1.3.2.4 CAPACIDADE TECNOLGICA

A capacidade tecnolgica est relacionada atualizao e ao estado de conservao de mquinase equipamentos.

O processo de sucesso pode colocar pessoas despreparadas no comando

da empresa...

Quando uma pequena empresa concentra suas compras

em um grande fornecedor, quem dita os custos o fornecedor.

Quando uma pequena empresa concentra suas compras em

um grande cliente, quem dita os custos o cliente.


29

A anlise da capacidade tecnolgica tem de verificar...

...se o produto atende s exigncias tecnolgicas atuais e futuras dos consumidores...

...se as mquinas so to ou mais modernas que as dos principais concorrentes da

empresa.

1.3.2.5 TRADIO

A tradio est relacionada idade da empresa a seu tempo de atividade.

O tempo de atividade pode indicar se uma empresa j passou por perodos crticos e se

seus scios j so experientes.

Um estudo do SEBRAE efetuado no segundo semestre de 2010 com empresas abertas entre

os anos de 2003 a 2007, mostrou que...

...37% das empresas encerraram suas atividades em at dois anos de existncia...

...46% das empresas encerraram suas atividades nos primeiros trs anos de existncia...

...50% das empresas encerraram suas atividades em at quatro anos de existncia.

Embora as empresas encerrem suas atividades, elas no ficam, necessariamente, inadimplentes.

1.4 CAPITAL

Capital a mensurao da situao patrimonial do cliente.

Nas empresas, o capital mensurado por meio da anlise dos demonstrativos financeiros.

No caso de pessoas fsicas e nas empresas que no elaboram demonstrativos financeiros , a

anlise do capital realizada por meio de cadastros, entrevistas, histrico do cliente...

Por meio da anlise do capital, so obtidas informaes sobre renda, faturamento,

custos, despesas, endividamento total.

Quando o cliente for pessoa fsica ligado a alguma empresa...

...devem ser obtidas tambm informaes sobre a empresa.

O patrimnio pessoal dos scios de uma empresa, muitas vezes, resultante

dos lucros da prpria empresa.


30

Quando o cliente for pessoa jurdica...

...devem ser obtidas tambm informaes sobre seus scios e seu patrimnio pessoal.

Muitas empresas de pequeno porte trabalham com o mtodo de pagamento de imposto de

renda pelo SIMPLES ou pelo lucro presumido...

...logo, as informaes financeiras extra contbeis tambm so importantes para analisar

o capital.

1.5 CONDIES

Quando falamos de condies, falamos da mensurao dos fatores externos que podem

afetar a gerao de caixa na data do pagamento da operao.

As informaes sobre as condies podem ser obtidas em relatrios setoriais, jornais, revistas

especializadas...

Os fatores externos que podem afetar a gerao de caixa na data do pagamento da operao

so...

situao da economia;

situao do setor de atividade;

concorrncia;

interferncia governamental regulamentao...

Os fatores externos no so controlveis. Contudo, o cliente tem de se preparar para se adaptar s

mudanas.

1.5.1 SITUAO DA ECONOMIA

De maneira geral, o crescimento ou a recesso da economia afetam direta ou indiretamente

todas as empresas.

Quando a economia aumenta seu ritmo, as pequenas empresas conseguem um

desempenho melhor.

Quando a economia diminui seu ritmo, as pequenas empresas so afetadas mais

rapidamente do que as grandes.

Sem essas informaes e a availao dos fatores externos, a demisso uma

consequncia certa!


31

1.5.2 SETOR DE ATIVIDADE

O setor de atividade afeta no s a empresa mas tambm uma determinada regio.

Determinados setores de atividade so mais arriscados que outros.

As regies de Franca e de Americana conhecidas, respectivamente, pela concentrao

de calados e txteis so mais arriscadas do que outras regies, onde no existe

concentrao de ramos de atividade.

Dessa forma, quando um desses setores vai mal, todos os demais so afetados, pois h uma

relao de dependncia.

1.5.3 CONCORRNCIA

As empresas de pequeno porte costumam tambm atuar em setores muito concorridos.

O comrcio porque apresenta menores necessidades de investimentos para abertura

de novas empresas mais concorrido do que o setor de indstrias, que demanda

grandes investimentos.

A abertura de novas empresas aumenta a concorrncia, o que leva muitas das j

existentes a fecharem suas portas.

1.5.4 INTERFERNCIA GOVERNAMENTAL

Interferncias do governo acabam afetando o desempenho das empresas, por meio...

do estabelecimento de alquotas de importao;

de alteraes da taxa de juros;

de alteraes da taxa de cmbio.

Algumas medidas de governos estrangeiros como subsdios a produtos nacionais ou adoo de

medidas de proteo ambiental tambm podem afetar determinadas empresas brasileiras.

1.6 COLATERAL

Colateral a mensurao da capacidade acessria do cliente de oferecer garantias adicionais.

Os fatores mais relevantes na exigncia de garantias so...

o risco do cliente;

o risco da operao especialmente o prazo;

a dificuldade da constituio dessa garantia;

os custos incorridos na constituio da garantia;

o valor da garantia, que deve ser superior ao valor da dvida e de seus encargos;

o controle do banco sobre a garantia;

a liquidez da garantia.

Os setores de atividade funcionam como uma rede...


32

1.6.1 GARANTIAS

A exigncia ou no de garantias por parte do banco depende do risco da empresa...

...se uma empresa apresenta um risco baixo, no se exige garantia adicional...

...se uma empresa apresenta um risco relativamente elevado, exige-se garantia.

A facilidade com que uma empresa oferece ou no garantias adicionais est relacionada s

exigncias do mercado.

Uma empresa de risco baixo no se dispe a oferecer garantias para operaes de curto prazo,

uma vez que, facilmente, consegue aprovar, sem essa exigncia, financiamentos em muitos

bancos.

Quando se trata de financiamentos a longo prazo para empresas de baixo risco, o

mercado exige uma garantia adicional, devido alta incerteza em relao a seu futuro.

Quando se trata de financiamentos elevados, o mercado mais tradicional opta por no

fazer essa operao com empresas de alto risco, mesmo que a garantia seja boa.

1.7 CONGLOMERADO

Conglomerado representa a anlise do grupo econmico ao qual o cliente pertence, ou seja...

...se o cliente uma pessoa fsica, essa anlise deve verificar se ele tem participao

em empresas...

...se o cliente uma pessoa jurdica, deve verificar se ele conta com a participao de

scios ou de outras empresas.

Embora carter, capacidade, capital, condies e colateral sejam os Cs tradicionais, a anlise do

conglomerado tambm importante, pois...

...um financiamento concedido a uma empresa que esteja bem financeiramente

mas que pertena a um grupo econmico em situao financeira frgil pode acabar

sendo transferido para as outras empresas do grupo que no estejam bem.

Isso faria com que a empresa que recebeu os recursos ficasse, ao menos durante algum tempo,

igualmente deficiente.

A anlise do conglomerado pode afetar diretamente os Cs tradicionais.

Quando a crise aperta, no h como fugir dos financiamentos...


33

Sendo assim, a anlise do conglomerado deve abranger as operaes existentes de todas as

empresas de um mesmo grupo econmico.

1.8 SNTESE


UNIDADE 2 RISCO DO CLIENTE E DA OPERAO

2.1 RISCO DO CLIENTE

Para subsidiar a tomada de decises, os Cs tradicionais do crdito carter, capacidade, condies

e capital , impactados pelo conglomerado, podem ser utilizados para identificar e classificar o

risco do cliente.

Cada um dos Cs do crdito classificado, individualmente, em forte ou fraco.

A partir deles, o risco do cliente classificado em uma escala de 1 a 4...

grau 1 Se todos os Cs forem fortes, o risco ser excelente;

grau 2 Se muitos Cs forem fortes e poucos fracos, o risco ser razovel;

grau 3 Se poucos Cs forem fortes e muitos fracos, o risco ser duvidoso;

grau 4 Se todos os Cs forem fracos, o risco ser alto.

s vezes, um nico C extremamente fraco, como por exemplo no caso da pessoa fsica o C

carter, pode conduzir a uma classificao de risco grau 4.

O conglomerado interfere em cada um dos Cs do cliente, podendo

melhor-los ou prejudic-los.

Por exemplo...

Se uma empresa do grupo econmico no tiver carter, ela pode prejudicar o

carter de uma outra empresa que esteja solicitando crdito.


34

2.2 REPRESENTAO DO RISCO DO CLIENTE

O risco do cliente pode ser assim representado...

2.3 RISCO DA OPERAO

O C de colateral no entra na classificao do risco do cliente...

...entra na classificao do risco da operao.

Um cliente classificado como risco 1 excelente em um banco, certamente, ter a mesma

classificao em outro banco.

A exigncia de garantias, nesse caso, pode inviabilizar a transao, j que esse cliente vai operar

com o banco que lhe facilite as transaes, ou seja, que no lhe exija garantias.

carter

capacidade

condies

capacidade

condies

capital capital capital capital

excelenterisco 1

razovelrisco 2

duvidosorisco 3

altorisco 4

forte fraco

forte fraco forte fraco

forte fraco forte fraco forte fraco forte fraco

estruturao de operaes

riscooperao 1 risco

operao 2

riscooperao 3


35

2.4 POSSIBILIDADES

Se o risco do cliente for 1 excelente...

...a operao de curto prazo tambm ter risco 1, mesmo sem garantia.

Se o risco do cliente for 3 duvidoso e o banco fechar uma operao sem garantia...

...a operao ter, igualmente, risco 3, o que significa que haver pouca probabilidade

de o banco receber o pagamento.

Se o risco do cliente for 3 e o banco exigir uma boa garantia...

...a operao poder se transformar em risco 1, uma vez que aumentar a probabilidade

de seu recebimento.

2.5 OPERAO SEM GARANTIA

A garantia no afeta o risco do cliente, s interfere no risco da operao...

...por isso, a operao sem garantia tem um risco igual ao risco do cliente.

Dependendo do risco do cliente, pode ser exigida uma garantia...

A garantia reduz o risco da operao.

Mesmo que o cliente seja risco 1 excelente...

...se receber um financiamento a longo prazo, sem

garantia adicional, e vier a falecer...

... se o banco no definir um prazo adequado e se, por alguma razo, o risco do cliente passar

a ser 3...

...a operao poder no ser paga.


36

2.6 IMPORTNCIA DA GARANTIA

A garantia muito importante na estruturao de operaes, sobretudo...

...quando o risco do cliente for elevado...

...quando o prazo da operao for longo...

...ou quando a incerteza aumentar.

2.7 SNTESE


UNIDADE 3 FLUXO DE CAIXA E CICLO FINANCEIRO

3.1 VISUALIZAO DO FLUXO DE CAIXA

O capital um dos focos da avaliao de crdito.

A capacidade de pagar um emprstimo medida por meio do fluxo de caixa.

Quando falamos de fluxo de caixa, imaginamos, muitas vezes, um conceito aplicvel apenas a

grandes empresas...

...notadamente, pela falta de confiabilidade dos demonstrativos financeiros das

pequenas e microempresas.

Isso no verdade.

Nas grandes empresas, pela dificuldade da perfeita visualizao do fluxo de caixa, necessitamos

recorrer a estimativas feitas por esses demonstrativos.

Nas pequenas empresas, mesmo sem recorrer a seus demonstrativos financeiros caso existam ,

continuamos visualizando seus fluxos de caixa.

3.2 SALDO LQUIDO

Fluxo de caixa o saldo lquido entre as entradas e as sadas de caixa da empresa em

um determinado perodo.

Qualquer emprstimo tem de ser pago em dinheiro.

mais fcil analisar o fluxo de caixa de pequenas empresas do que o das

grandes multinacionais.


37

Algum conhece melhor o movimento do caixa da padaria do que seu proprietrio?

esse conhecimento do dono da padaria que possibilita avaliar melhor o risco decrdito de sua pequena empresa.

por meio da gerao de excedente de caixa que o dono da padaria poder cumprirsuas obrigaes financeiras.

3.2.1 EXEMPLO

Quem melhor do que o cliente para saber o que sobra ou falta em seu oramento mensal?

O cliente precisa de grandes demonstrativos financeiros para ter ideia desse possvel saldo?

Se, no ms, entram R$ 200.000,00 em caixa e saem R$ 160.000,00, o saldo lquido docliente de R$ 40.000,00.

Consequentemente, o cliente pode assumir compromissos at R$ 40.000,00.

Em uma visita a empresas, devemos verificar seu faturamento mensal a principal entrada de

caixa e todas as sadas de caixa mensais percentual de impostos pagos sobre o faturamento,

pagamento mensal a fornecedores, salrios na fbrica, pr-labore dos scios, aluguel, despesas de

gua, luz, telefone, despesas financeiras...

O conhecimento do fluxo de caixa permite orientar sobre o valor do limite a ser concedido, do

prazo e das formas de pagamento.

3.3 CICLO OPERACIONAL E FINANCEIRO

Outro conceito complementar a anlise temporal do fluxo de caixa do cliente, por meio da qual

possvel identificar quando ocorrem as entradas e as sadas do caixa.

Uma indstria independentemente de seu tamanho , quando compra matria-prima,

ganha um prazo em dias para efetuar o pagamento aos fornecedores.

Esse prazo de pagamento denominado prazo mdio de pagamento das compras

PMPC.

3.4 PRAZO MDIO DE PAGAMENTO DAS COMPRAS

Uma indstria independentemente de seu tamanho , quando compra matria-prima, ganha

um prazo em dias para efetuar o pagamento aos fornecedores.

O primeiro conceito importante em termos de avaliao financeira do

cliente seu fluxo de caixa.

Esse prazo de pagamento denominado prazo mdio de pagamento das

compras PMPC


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3.5 PRAZO MDIO DE ROTAO DOS ESTOQUES

Quando a matria-prima chega empresa, um processo de fabricao iniciado, at que se

obtenha um produto acabado.

Muitas vezes, at ser vendido, o produto acabado fica algum tempo estocado.

O prazo mdio de rotao dos estoques PMRE o tempo de permanncia do estoque

das matrias-primas, dos produtos em fabricao e dos produtos acabados.

Toda a produo da empresa transcorre dentro da conta estoque, ou seja...

...a matria-prima chega...

...passa para a fase de fabricao do produto...

...o produto fica pronto para ser vendido.

O prazo de rotao de estoques representa em dias o ponto a partir do qual a empresa

necessita de mais matria-prima para dar continuidade a seus negcios.

3.6 PRAZO MDIO DE RECEBIMENTO DAS VENDAS

O ciclo da empresa no termina na venda dos produtos acabados, mas no recebimento do que foi

vendido quando ocorre a entrada no caixa.

Aps a venda dos produtos acabados, a empresa, usualmente, fornece a seus clientes

um prazo para efetuarem o pagamento.

Esse prazo denominado prazo mdio de recebimento das vendas PMRV.

Ou seja, necessrio que o prazo de rotao esteja coerentemente

amarrado com o da produo...


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3.7 ESQUEMA DO CICLO OPERACIONAL E FINANCEIRO

3.7.1 EXEMPLO

O prazo mdio de rotao dos estoques PMRE 25 dias.

O prazo mdio de recebimento de vendas PMRV 45 dias.

O prazo mdio de pagamento de compras PMPC 30 dias.

Logo, por um lado, o ciclo operacional desse cliente 70 dias, isto , 25 + 45.

Por outro lado, o ciclo financeiro de 40 dias, ou seja, 70 - 30.

O ciclo operacional significa quantos dias a empresa investe em sua operao desde que comprematrias-primas at o recebimento de suas vendas.

3.8 CICLO FINANCEIRO

Ciclo financeiro o prazo dentro do qual o giro da empresa deve ser sustent

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