Upload
sitericr2
View
340
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Reunião Pública – APIMECReunião Pública – APIMEC
Outubro / 2010
Modelo de Negócios
Incorporador PuroParcerias com controle para cada projeto
2
Foco no Segmento Econômico
Plataforma deOriginação de Negócios
Antecipação do Ambiente Macroeconômico
Composição Acionária – 2T10
Conselho e Diretoria
45,3%
Conselho e Diretoria
45,3%
Free Float
54,7%
Free Float
54,7%
3
45,3%45,3%
Itaú Unibanco
20,6%
Itaú Unibanco
20,6%
Autonomy Capital
10,6%
Autonomy Capital
10,6%
ADRs
9,2%
ADRs
9,2%
Bovespa
14,3%
Bovespa
14,3%
54,7%54,7%
347,0
544,7
VGV Total Lançado (R$mm)
VGV Lançado – Por Região
400,0
22,1
183,0
544,7
55,7 42,0
164,0
64,1 55,7
20102009200820072006
Capital e Região Metropolitana do Rio de Janeiro Região Metropolitana de São Paulo
4
404,7
347,0
544,7
VGV Total Lançado (R$mm)
VGV Lançado – Por Segmento Renda
400,0
64,1
347,0
140,0 55,7
64,1 55,7
1S102009200820072006
Econômico Média Renda
5
Conclusão de Projetos
Previsão para o final de 2010: R$702,5mm de VGV entregue (69% do lançado)
162,8
443,7
258,7 252,0
Cronograma de Entrega: VGV (R$mm)
13 projetos (69% do Lançado)
2.054
2.435
2.010
97%90%
Cronograma de Entrega: Unidades
4.489 Unidades
6
280,9 213,5 197,7
48,7
45,2 54,3
8,3
258,7 252,0
57,0
Entregue: 2008 a 3T10
4T10 2011 2012
VGV CR2 VGV Parceiros
466
97%90%
87%
67%
Entregue: 2008 a 3T10
4T10 2011 2012
Vendidas Estoque
Posição de Caixa
Captação IPO: R$307,5 mm(R$284,5 mm ex-despesas de IPO)
238,7
273,8 282,8 Caixa (R$ mm)
7
54,0 45,4 35,4 36,1 34,0 39,0 43,6
86,9
133,6
178,4
49,7 51,4
2T101T104T093T092T091T094T083T082T081T084T073T072T071T072006
188,3
317,0
221,7
Vendas Contratadas Totais (R$ mm)
Vendas Contratadas
116,6
19,9
1S102009200820072006
8
Período
(R$ mm)
Estoque CR2 -
Início do Período
Lançamentos
CR2
Vendas
Contratadas
CR2
Estoque CR2 -
Final do PeríodoVSO
Vendas de
Lançamentos do
Período
Vendas de
Estoque
2006 0,0 33,4 11,9 21,5 35,7% 11,9 0,0
1T07 21,5 62,4 31,5 52,4 37,6% 23,6 7,9
2T07 52,4 20,4 18,5 54,3 25,4% 8,8 9,7
3T07 54,3 63,1 32,4 85,0 27,6% 20,4 12,0
4T07 85,0 170,3 59,2 196,1 23,2% 39,3 19,9
1T08 196,1 47,9 27,2 216,8 11,1% 15,9 11,3
2T08 216,8 131,3 144,4 203,7 41,5% 93,7 50,6
Estoque a Valor de Mercado e VSO
2T08 216,8 131,3 144,4 203,7 41,5% 93,7 50,6
3T08 203,7 113,9 67,6 250,0 21,3% 44,2 23,4
4T08 250,0 0,0 12,6 237,5 5,0% 0,0 12,6
1T09 237,5 0,0 19,1 218,4 8,0% 0,0 19,1
2T09 218,4 0,0 34,6 183,8 15,8% 0,0 34,6
3T09 183,8 0,0 28,0 155,8 15,2% 0,0 28,0
4T09 155,8 56,7 61,9 150,5 29,1% 31,5 30,4
1T10 173,4* 0,0 58,4 115,0 33,7%* 0,0 58,4
2T10 120,3* 0,0 31,5 88,9 26,1%* 0,0 31,5
9
VSO (%CR2) = [Vendas Contratadas do período / (Estoque no início do período + Lançamentos do período líquidos de permuta física)]
* Após ajuste de preços
22% do Patrimônio Líquido
14932%
15032%
15834%
112%
Recebíveis Totais (R$mm)Previsão Entrega Projetos
Performados
2S10
2011
2012
Recebíveis de Clientes – 2T10
R$300mm - 64% da carteira
(R$ mil) 2T10 1T10
Clientes Por Incorporação e Venda de Imóveis
Curto Prazo 144.256 147.984
Longo Prazo 238.481 213.955
Total 382.737 361.939
17036%
29864%
Recebíveis Totais (R$mm)Banco Financiador
CEF
Bancos Privados
10
Total 382.737 361.939
Recebíveis a Apropriar
Curto Prazo 32.208 61.115
Longo Prazo 53.246 88.360
Total 85.454 149.475
Total Curto Prazo 176.464 209.099
Total Longo Prazo 291.727 302.315
Total Recebíveis 468.191 511.414
Repasse ao
longo da obra
Recebíveis de Bancos – 2T10
Unidades Contratadas x RepassadasLiberações x Contas a Receber CEF (R$mm)
3.227 unidades contratadas = 8 projetos com VGV total de R$304,3mm
1.948 unidades repassadas até o 2T10
Mais 138 repasses até 17/ago, levando o acumulado para 2.086 unidades (65% do total) e VGVrepassado de R$188,3mm
R$125,7mm liberados até 17/ago, sendo R$25,2mm no 2T10 e R$9,4mm até 17/ago
Total a Receber CEF em 17/ago: R$79,5mm
11
495
967
1.274
1.591
1.9482.086
2.595 2.595 2.595 2.595
3.227 3.227
19%
37%49%
61%60%
65%
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 17/08/10
Unidades Contratadas x Repassadas
Unidades Repassadas (Acum.) Unidades Contratadas (Acum.) % Repassado (Acum.)
9,8
22,9 26,1
23,5 25,2
9,4 8,8
29,7
43,2 47,4
72,5
79,5
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 17/08/10
Liberações x Contas a Receber CEF (R$mm)
Liberações (Período) Contas a Receber CEF
Land Bank
VGV Total Land Bank = R$ 3,2bi
Land Bank Ex-Cidade Paradiso Por Região (R$mm)
Segmento de Renda (R$mm)
12
931 93%
707%
(R$mm)
Capital e Região Metropolitana do Rio de Janeiro
Região Metropoiltana de São Paulo
2.180 69%
52016%
1856%
296 9%
Cidade Paradiso
Econômico
0-3 salários (MCMV)
Comercial
Land Bank
100% do land bank no segmento econômico
Empreendimento Localização Segmento Preço Médio
(R$ mil)Unidades
VGV Total
(R$ mm)
VGV CR2
(R$ mm)% CR2
Splendore Valqueire II Rio de Janeiro (RJ) Econômico 188 160 30 24 80%
Jardim Paradiso IIB - III Nova Iguaçu (RJ) Econômico 68 963 65 61 93%
Manaú 2 Guarulhos (SP) Econômico 86 420 36 31 86%
Pq. das Águas II São Gonçalo (RJ) Econômico 162 1.152 187 149 80%
Top Life Vil lage (Colônia Paraíso) S. J. Campos (SP) Econômico 87 392 34 29 86%
Pq. das Águas III São Gonçalo (RJ) Econômico 171 492 84 67 80%
13
0-3 salários MCMV: Projeto já aprovado na Prefeitura e em aprovação na CEF
Pq. das Águas III São Gonçalo (RJ) Econômico 171 492 84 67 80%
Pq. das Águas IV São Gonçalo (RJ) Econômico 89 942 84 67 80%
Cidade Paradiso Nova Iguaçu (RJ) Econômico 72 30.183 2.180 2.180 100%
Total 78 34.704 2.700 2.609 97%
Empreendimento Localização Segmento Preço Médio
(R$ mil)Unidades
VGV Total
(R$ mm)
VGV CR2
(R$ mm)% CR2
Sta. Cecíl ia – Madureira Nova Iguaçu (RJ) 0-3 salários MCMV 49 3.780 185 185 100%
Total 49 3.780 185 185 100%
Land Bank
Empreendimento Localização Segmento Área Total (m2)
Preço Médio
(R$/m2)
VGV Total
(R$ mm)
VGV CR2
(R$ mm)% CR2
Barrartes Rio de Janeiro (RJ) Comercial 25.000 10.000 250 175 70%
Niterói Plaza Niterói (RJ) Comercial 6.500 7.000 46 32 70%
Total 31.500 9.381 296 207 70%
14
Receita Operacional Líquida - Trimestral
130,7
100,7 101,4
75,2 71,8 75,9
Receita Operacional Líquida (R$ mm)
15
75,2 71,8
51,7
75,9 69,0
58,6
27,2
2T101T104T093T092T091T094T083T082T081T08
231,4
300,1
230,7
Receita Operacional Líquida (R$ mm)
Receita Operacional Líquida - Anual
1S102009 2008
16
Lucro Líquido CR2 - Trimestral
21,2
Lucro Líquido CR2 (R$ mm)
17
7,4 7,2 5,3 5,0
3,6
1,3
11,1
4,8
0,5
2T101T104T093T092T091T094T083T082T081T08
37,6
Lucro Líquido CR2 (R$ mm)
Lucro Líquido CR2 - Anual
14,6 15,1
1S102009 2008
18
Projetos Entregues: 2008
Green Park 3000/4000
Localização: Barra da Tijuca (RJ)
Segmento: Média Renda
Unidades: 240
VGV: R$55,7mm
% Vendido: 100% (Ago-10)
% Repassado/Quitado: 90% (Ago-10)
19
Via Parque
Localização: Caxias (RJ)
Segmento: Econômico
Unidades: 99
VGV: R$4,9mm
% Vendido: 100% (Ago-10)
% Repassado/Quitado: 100% (Ago-10)
Projetos Entregues: 2009
Verano I
Localização: Barra (RJ)
Segmento: Média Renda
Unidades: 395
VGV: R$130,0mm
% Vendido: 94% (Ago-10)
% Repassado/Quitado: 75% (Ago-10)
Splendore Valqueire I
Localização: V. Valqueire (RJ)
Segmento: Média Renda
Unidades: 120
VGV: R$15,9mm
% Vendido: 97% (Ago-10)
% Repassado/Quitado: 85% (Ago-10)
20
Mirante Bonsucesso
Localização: Guarulhos (SP)
Segmento: Econômico
Unidades: 368
VGV: R$28,4mm
% Vendido: 98% (Ago-10)
% Repassado/Quitado: 93% (Ago-10)
Projetos Entregues: 1S10
Barra Allegro
Localização: Barra da Tijuca (RJ)
Segmento: Média Renda
Unidades: 144
VGV: R$41,5mm
% Vendido: 99% (Ago-10)
% Repassado/Quitado: 51% (Ago-10)
Verano II
Localização: Barra (RJ)
Segmento: Média Renda
Unidades: 346
VGV: R$105,0mm
% Vendido: 95% (Ago-10)
% Repassado/Quitado: 17%
21
Villaggio del Mare
Localização: Recreio (RJ)
Segmento: Média Renda
Unidades: 120
VGV: R$45,3mm
% Vendido: 97% (Ago-10)
% Repassado/Quitado: 36% (Ago-10)
Projetos Entregues: 3T10
Villagio do Campo - Lote 2
26% s/ total
Localização: Campo Grande (RJ)
Segmento: Econômico
Unidades: 262
22
Unidades: 262
VGV: R$17,0mm
% Vendido: 98% (Ago-10)
% Repassado: 74% (Ago-10)
Projetos Entregues: 3T10
Jardim Paradiso I – Lotes 1 a 4
58% s/ total
Localização: Nova Iguaçu (RJ)
Segmento: Econômico
23
Unidades: 308
VGV: R$21,2mm
% Vendido: 98% (Ago-10)
% Repassado: A iniciar 4T10
Performance CRDE3 Em 2010
57,1354,67
53,5843,12
37,9536,0035,65
21,6421,61
17,7314,74
João Fortes
Lopes
Helbor
Camargo
Trisul
EZ Tec
BR Brokers
Direcional
PDG Realty
MRV
Brookfield
% YTD
24
*Data base: 22/10/2010
14,7412,54
7,147,06
4,671,37
-1,00-3,37
-4,39-7,76-8,05
-12,27
Brookfield
IMOB
Even
Rossi
CR2
IBOV
Rodobens
Tecnisa
Gafisa
Cyrela
Inpar
JHSF
Performance CRDE3 1 Mês
23,7421,35
20,3717,99
13,8010,17
8,545,965,895,79
4,93
Lopes
Trisul
Camargo
BR Brokers
Direcional
CR2
Helbor
Inpar
Rodobens
JHSF
Even
% 1 Mês
25
*Data base: 22/10/2010
4,933,08
2,742,33
1,760,55
0,18-1,02
-1,87-3,66
-4,71-7,76
Even
Tecnisa
Gafisa
PDG Realty
IBOV
IMOB
Rossi
João Fortes
EZ Tec
Brookfield
MRV
Cyrela
Valuation: Price/Book Value*
1,54
1,52
1,34
1,29
1,15
0,85
0,76
Brookfield
Tecnisa
Rodobens
Trisul
Camargo
Inpar
CR2
P/BV
26
3,06
2,53
2,29
2,15
1,93
1,79
1,66
1,64
1,63
MRV
Direcional
Cyrela
PDG
Helbor
Rossi
Gafisa
Even
Eztec
*Data base: 22/10/2010
Relações com Investidores
Rogério FurtadoDiretor Financeiro e de RI
Paulo CastroCoordenador Financeiro e de RI
Contato:
www.cr2.com.br/ri
Contato RI
27
www.cr2.com.br/ri
Tel: (21) 3095-4600 / 3031-4600
Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à CR2 que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua
administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos
futuros.
Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos,
expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros,
diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas
informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.