Divulgação de Resultados 3T12

19 de Novembro de 2012

Eventos recentes

Alteração na data de vencimento das debêntures.

� Postergação do fluxo das parcelas por 6 meses;

� Redução do desembolso previsto no curto prazo;

3T12 2

� Alogamento de uma dívida de baixo custo para a companhia.

Conclusão de Projetos

VGV total de R$126 mm concluidos no 3T12

Jardim Paradiso IIB-III

Localização: Nova Iguaçu (RJ)

Unidades: 963

VGV: R$ 88,6mm (%CR2 R$88,6mm)

Segmento: Econômico

% Vendido: 98%

Acqua Park I

Localização: Guarulhos (SP)

Unidades: 415

VGV: R$ 37,5mm (%CR2 R$32,0mm)

Segmento: Econômico

% Vendido: 47%

3T12 3

Conclusão de Projetos

Cronograma de Entrega: VGV (R$mm)

VGV Total de R$1.137,5mm

Cronograma de Entrega: Unidades

8.088 Unidades

� Custos 100% cobertos

*2 blocos do Acqua II

Empreendimentos Previsão de entrega VGV (R$mm) Unidades

Acqua Park II 4T12 15,0 166

Splendore Valqueire II 4T12 37,0 160

Acqua Park II* 1T13 15,0 166

Top Life View 2T13 42,0 300

SFH (21%) e Crédito Associativo (79%)

3T12 4

652

121 42

13 36

902,2

126,4 52,015,0

42,0

Entregue: 2008 a 2011

9M12 4T12 1T13 2T13

VGV CR2 VGV Parceiros

VGV Total de R$1.137,5mm

(100% do Lançado)

5.918

1.378 326 166 300

95%

63% 85% 95% 97%

Entregue: 2008 a 2011

9M12 4T12 1T13 2T13

Vendidas % Estoque

8.088 Unidades

(100% do Lançado)

57,4

77,1

Vendas Contratadas Totais (R$mm)

Vendas Contratadas

Vendas Brutas 361 unidades

� 177 no Jardim Paradiso

Distratos 354 unidades

� 266 no Jardim Paradiso (67% já foram revendidas)

3T12

10,9

57,4

8,7

46,5

1T12 2T12 3T12 9M11 9M12

5

Estoque

13791278

853846

Estoque (unidades)

- 7,3%

3T12 6

846

2011 1T12 2T12 3T12

- 7,3%

- 33,3%- 0,8%

Estoque

*Estoque %CR2 a valor de mercado em R$mm (%CR2)

Data 1T12 2T12 3T12 1T12 2T12 3T12

Entregues 146.813 97.915 90.104 1.217 802 800

4T12 11.094 9.476 9.419 48 41 38

1T13 2.561 1.829 596 14 10 4

2T13 - - 678 - - 4

Total 160.468 109.220 100.797 1.279 853 846

Estoque Valor de Mercado* Estoque em Unidades

3T12 7

12%

0%

88%

Estoque a Valor de Mercado

Status de Construção

Em Construção

Concluído

61%

38%

1%

Estoque a Valor de Mercado

Preço Médio

até R$170 mil

R$171 - R$350 mil

R$351 - R$1.000mil 58%22%

14%

6%

Estoque a Valor de Mercado

Região

Jardim Paradiso - RJ

Parque das Águas - RJ

Outros RJ

Região Metropolitana de SP

Land Bank

Empreendimento Localização Segmento Preço Médio

(R$ mil)Unidades

VGV Total

(R$ mm)

VGV CR2

(R$ mm)% CR2

Cidade Paradiso Nova Iguaçu (RJ) Econômico 95 23.183 2.202 2.202 100%

Parque das Águas São Gonçalo (RJ) Econômico 137 3.253 446 357 80%

Sta. Cecília – Madureira Nova Iguaçu (RJ) Econômico 100 3.500 350 350 100%

Diamond White - Residencial Campo Grande (RJ) Média 518 42 22 17 80%

Diamond Black - Comercial Campo Grande (RJ) Comercial 316 117 37 30 80%

Manaú 2 Guarulhos (SP) Econômico 109 450 49 42 86%

Top Life Vi llage (Colônia Paraíso) S. J. Campos (SP) Econômico 100 392 39 34 86%

Total 102 30.937 3.146 3.032 96%

3T12 8

70%

14%

11%

5%

% VGV Projetos no Land bank

Cidade Paradiso

Parque das Águas

Sta. Cecília – Madureira

Outros

Resultados 3T12

Redução de dívida

123 110 90 80

72 77

252 237 242 239

213 202 207

Dívida Bruta

SFH vs. Corporativa (R$mm)

3T12 9

129 127 152 158 142 132 130

110 72 71 77

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12

Dívida Corporativa SFH

Resultados 3T12

39.891

29.741 30.640

37.199

26.456

34.223

Caixa (R$mm)

3T12 10

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12

Resultados 3T12

Lucro Bruto (R$mm)Receita Líquida (R$mm)

32,5

68,5

30,0

1T12 2T12 3T12

5,9

13,5

8,1

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

1T12 2T12 3T12

3T12 11

EBITDA (R$mm) Lucro Liquido (R$mm)

(5,1)

4,4

(2,1)

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

90,0%

100,0%

(6,0)

(4,0)

(2,0)

-

2,0

4,0

6,0

1T12 2T12 3T12

1T12 2T12 3T12

(10,65)

(3,63)

(6,03)

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

-12,0

-10,0

-8,0

-6,0

-4,0

-2,0

0,0

1T12 2T12 3T12

Recebíveis

(R$mil) 3T12 2T12

Clientes por Incorporação e Venda de Imóveis 326.178 343.067

Receitas a Apropriar 20.783 34.313

Adiantamento de Clientes (15.790) (23.319)

TOTAL Recebíveis de Clientes 331.171 354.061

Contas a Receber por Repasse 46.075 51.162

Confissão de Dívida de Adquirentes 8.812 8.444

TOTAL Recebíveis 386.058 413.666

3T12 12

Recebíveis Totais % Total

Performados 141.317 37%

2012 80.947 21%

2013 em diante (ex.Link) 33.286 9%

Link 130.509 34%

Total 386.058 100%

TOTAL Recebíveis 386.058 413.666

*R$72mm no Jardim Paradiso

*

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Rogério FurtadoDiretor Financeiro e de RI

Bruno Barreto SilvaAnalista Financeiro e de RI

Contato:

www.cr2.com.br/ri

Contato RI

3T12 13

www.cr2.com.br/ri

ri@cr2.com.br

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