CURSO DE AVALIAÇÃO DE GRANDES PROJETOS PÚBLICOS 05 e 11 de mayo de 2006 Brasilia, Brasil

Introdução Custos e Beneficios Indicadores Avaliação Social Grandes Projetos

CEPAL/ILPESCEPAL/ILPES

CURSO DE AVALIAÇÃO DEGRANDES PROJETOS PÚBLICOS

05 e 11 de mayo de 2006

Brasilia, Brasil




Estrutura do curso Sem Dia 8:30 - 10:00 10:30 - 12:30 14:00 - 15:30 16:00 - 18:00

Segunda feira

Inauguração Apresentação dos

objetivos do curso e dos participantes.

Noções básicas de avaliação social de projetos Organização dos

grupos de laboratório

Terça feira

Valorização de excedentes do

consumidor e do produtor

Custos e benefícios sociais por variações

de excedentes do consumidor e do

produtor

Análise de externalidades em outros mercados

Laboratório: Valorização das

variações de excedentes do

consumidor e do produtor

Quarta feira

Preços sociais

Tratamento do risco em grandes projetos:

simulação de Montecarlo

Laboratório: Análise de risco

Quinta feira Análise distributivo.

Valorização dos impactos ambientais.

Laboratório: Análise distributivo

5 a 8 de

maio de

2006

Sexta feira

Política fiscal e financiamento de grandes projetos: como garantir o financiamento;

passivos contingentes. Avaliação do curso.

Cerimônia de Fechamento



AVALIAÇÃO …… De que se trata ?

Estudar e comparar os custos e os benefícios de um projeto ou programa para

decidir a conveniência de sua execução.



Por que avaliar?

• Queremos obter mais do que gastamos .

- +• Devemos hierarquizar, já que os recursos

não são suficientes para todas as necessidades .



Para quem avaliamos?

Pessoa ou empresa:

Avaliação privadaAvaliação financeira

Todos os habitantes do país por igual:

Avaliação socialAvaliação socioeconômica



Determinação de Benefícios e Custos

• Identificação:quais?

Passos a seguir:

• Quantificação: quanto?

• Valoração: quanto vale?



Tipos de avaliação

Avaliação Acción Custos BeneficiosIdentificar

Beneficio - Custo

Quantificar

Valorizar Identificar

Custo - eficiência

Quantificar

Valorizar X



Tipos de custos

• Investimento

• Operação

• Manutenção



Custos de investimento

• Estudos e desenhos

• Gastos administrativos

• Terrenos

• Construção

• Permissões, patentes e impostos

• Supervisão e assessoria

• Equipamento

• Reposições

• Capital de trabalho

• Capacitação

• Abandono

• Valor residual



Custos de operação

• Salários • Serviços básicos • Aluguéis • Materiais e insumos • Combustíveis • Publicidade • Permissões • Impostos



Custos de manutenção

• Manutenção maior de equipes • Reposições de peças • Reposição de equipamento menor • Reparações periódicas



Estimaçao dos custos

• Custo do proyetos similares

• Custos unitarios conhecidos

• Cotar



Tipos de Beneficios

• Rendimentos monetários • Diminuição de custos • Outros:

– Revalorização de bens – Redução de riscos – Melhor imagem

• Beneficios sociales



Fluxo de rendimentos e custos

• Ordena a informação • Facilita detectar erros ou omissões • Simplifica os cálculos

Ano 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Investimento -10.000 -8.000 2.000

Operação -100 -110 -120 -120 -120 -120 -120 -120 -120 -120

Manutenção -1000 -1.000 -1.000 -1.000

Rendimentos 1.000 2.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000

Fluxo neto-10.000 900 890 2.880 1.880 -5.120 2.880 1.880 2.880 1.880 4.880



Indicadores Beneficio - Custo

• VPL• TIR• Outros critérios

– Razão Beneficio/Custo – Período de recuperação do capital – VPL do ano 1 – Taxa de rentabilidade imediata



Valor Presente Líquido (VPL)

(r =r%

100)

Ano Custos Beneficios Neto (1+r) i V.P.0 2500 -2500 1 -25001 150 1000 850 1.1 7732 150 1000 850 1.21 7023 300 1000 700 1.33 5264 150 1000 850 1.46 5825 650 1000 350 1.61 217

Exemplo com taxa de desconto de 10 %

VPL = 300

VPL =i=0

i=n

B i - C i

(1 + r) i



Taxa Interna de Retorno (TIR)

0 =i=0

i=n

B i - C i(1 + TIR) i

10% 15% 20%

Tasa

0

100

200

300

400

-100

-200

-300

VAN

VAN



Outros indicadores Beneficio-Custo

•Razão Beneficio/Custo•Período de recuperação do capital•VPL do ano 1

TRI = I 0B1

•Taxa de rentabilidade imediata

VPL 1 = B1 - I 0 * r1 + r



Indicadores Custo - Eficiência

• Valor atual dos custos VAC• VAC / VAB• Custo anual equivalente CAE• CAE por beneficiário CAE/B

Avaliação Acción Custos Beneficios

Valorizar

Identificar Custo -

eficiênciaQuantificar

Valorizar X



Valor Atual dos Custos

VAC =i=0

i=n

C i(1 + r) i

Ano Custos (1+r)i V.A.0 2500 1 25001 150 1.1 1362 150 1.21 1243 300 1.33 2264 150 1.46 1035 650 1.61 404

Exemplo com taxa de desconto de 10 %

VAC = 3.493



VAC / VAB

•Permite comparar projetos:• Com diferente Nº de beneficiários

•Pode também calcular-se por:• Número de atendimentos

entregados• Unidades do bem produzido• Veículo



Custo Anual Equivalente

CAE = VAC * FRC

FRC =(1 + r) - 1n

r * (1 + r) n

VAC = 3.493 r = 0,1 (10%) n = 5 años

Permite comparar projetos com diferente vida útil



Por quê requeremos a avaliação social?

• Os preços mentem! – Não refletem o verdadeiro custo para a sociedade

– Não refletem o benefício para a sociedade

• Há bens que não têm preço

• Existem externalidades



Os preços mentem!

•Impostos •Subsídios •Cotas •Monopólios •Monopsonios

• Não refletem os verdadeiros benefícios e custos para a sociedade. • Estão distorcidos devido à existência de:



Os preços não refletem os verdadeirosbenefícios e custos para a sociedade

Q1

P1

A

B

Beneficio privado: P1*Q1

Beneficio social por libertação de recursos : Area 0-P0-A-Q0

O benefício privado subestima fortemente

o benefício social Q

D

Q0

P0

P

0

Beneficio social por maior consumo: Area Q0-A-B-Q1

Na situação inicial não há um provedor do serviço (água potável, eletricidade). Com o projeto baixa significativamente o custo e o consumo aumenta muito.

Um caso particular…



Preços distorcidos: Impostos y Subsídios

D

S

Q

Pe

Qe

P

APtd

Pts

Qt

B

C

Q

Pe

Qe

D

SP

APsus

Psud

Qsu

B

C



Preços sociais

• Taxa de desconto social• Valor social do trabalho

– Não qualificada – Semi qualificada – Qualificada

• Preço social da divisa• Valor social do tempo

(Preços Sombra - Preços de Conta)



Como valorizamos?

• Valorizamos a produção do projeto com imposto

• Valorizamos os recursos utilizados pelo projeto sem impostos.

• Valorizamos a produção do projeto sem o subsídio.

• Valorizamos os recursos utilizados pelo projeto com o subsídio.

• Utilizamos preços sociais quando existem.

Em projetos “pequenos”:



Não há mercado do bem

• Estimamos um preço utilizando:– Preços hedónicos

– Valoração contingente

Portanto não conhecemos o preço

• Avaliamos com critério de– Mínimo custo

– Custo - eficiência



ODA AL AIREPablo Neruda

(fragmentos)

Andando en un caminoencontré al aire,lo salude y le dijecon respeto:"Me alegrode que por una vezdejes tu transparencia, así hablaremos"..…Yo le besé su capade rey del cielo,me envolví en su banderade seda celestialy le dije:

monarca o camarada,hilo, corola o ave,no sé quién eres, perouna cosa te pido,no te vendas.

El agua se vendióy de las cañeríasen el desiertohe vistoterminarse las gotasy el mundo pobre, el pueblocaminar con su sedtambaleando en la arena........

No, aire,no te vendas,que no te canalicen,que no te entuben,que no te encajenni te compriman,que no te hagan tabletas,que no te metan en una botella,cuidado!

Oda al Aire, Pablo Neruda



Existem importantes efeitos indiretos

• Sobre o meio ambiente• Sobre outros usuários • Em mercados relacionados



El riesgo en los proyectos

• Mais …..

Cuando hay supuestos hay riesgos.

• Al preparar y evaluar un proyecto se recurre a supuestos, por ejemplo:– respecto al crecimiento poblacional,– respecto a la demanda,– respecto a la oferta, – relacionados con la tecnología,– relacionados con usos y costumbres,– acerca de la disponibilidad de insumos,– acerca del impacto ambiental– en la estimación de los costos,– en la estimación de los beneficios,– sobre el plazo de construcción,– etc, etc, etc.



Riesgos estratégicos• Gran tamaño del proyecto

– Extenso plazo de ejecución– Gran número de instituciones involucradas– Numerosos participantes– Alto costo

• Deficiente estructura administrativa– Estructura poco o mal definida– No hay metodología de administración de proyectos– Planificación y control deficientes– Pobre definición de objetivos y metas– Inestabilidad institucional o del personal– Inexperiencia en administración de proyectos– No existe promotor (dueño) del proyecto

• Otros factores– Oposición de la comunidad– Oposición de grupos de interés– Alto impacto ambiental– Inestabilidad social o económica



¿Como podemos incorporar el riesgo en nuestro análisis?

• Realizamos un análisis de sensibilidad.• Analizamos escenarios• Utilizamos una tasa de descuento más alta. • Estimamos un valor esperado del VAN

– Árbol de decisiones– Simulación de Monte-Carlo

Alternativas:

No hacer el proyecto

Hacer el proyecto

Hacerproyecto

piloto

No hacer el proyectoNo hacer el proyecto

Hacer el proyectoHacer el proyecto

Hacerproyecto

piloto

Hacerproyecto

piloto

Exitoso

Fracasa

Exitoso

Fracasa

Exitoso

Fracasa el proyecto piloto

Exitoso

Fracasa el proyecto piloto

Exitoso

Fracasa

Exitoso

Fracasa

Hacer elproyecto


Hacer elproyecto


P=0.6

P=0.4

P=0.9

P=0.1P=0.6

P=0.4

P=0.6

P=0.4

P=0.9

P=0.1P=0.6

P=0.4

VE = 400

VE = 750VE = 394



Projetos de grande vulto

• I - aqueles constantes dos orçamentos fiscal e da seguridade social que tenham valor total estimado superior a sete vezes o limite estabelecido no art. 23, I, "c", da Lei no 8.666, de 1993.

• II - aqueles financiados com recursos do orçamento de investimento das empresas estatais, cujo valor total estimado represente mais de 5% (cinco por cento) do total de investimentos da entidade no exercício em que ocorrer sua inclusão no PPA, desde que superior ao valor previsto no inciso I.



Megaprojetos e custos

Projeto Sobrecusto

Canal do Suez 1900 %

Opera da Sydney 1400 %

Concorde 1100 %

Canal do Panamá 200 %

Puente do Brooklyn 100 %

Fuente: Megaprojects and Risk, Bent Flybjerg



Sobrecustos em grandes projetos

• Em 9 de cada 10 projetos de tranporte se subestimaron los custos (muestra de 258).

• Fenomeno foi observado em 20 paises do 5 continentes.

• A diferencia e maior em paises em desenvolvimento (em ferrovías).

• Os erroes da estimacçao nao se han reducido con el paso dos anos.

• Nao existe justificação técnica.

• Parece deberse a una estrategia.

Fuente: Megaprojects and Risk, Bent Flybjerg con base en el estudio”Economic Appraisal of Large-ScaleTransport Infrastructure Investments” de Mette K. Skamris.

Ferrovias+45%

Pontes, túneles+ 34 %

Rodovias+20 %



Megaprojetos y demanda

ProjetoTrafico actual como % del

proyectado

Metro de Calcutta 5 %

Tunel del Canal de La Mancha 18 %

Metro de Miami 15%

TGV Paris Nord 25 %

Puente Humber (UK) 25 %

Metro de Ciudad de México 50 %




Errores en estimaciones de demanda

• Modelos inadecuados

• Falta de datos

• Cambios de comportamiento

• No realización de proyectos complementarios

• Cambios no previstos en factores exógenos

• Sesgo de los consultores

• Sesgo del promotor


Ferrovias-39 %

Rodovias+9 %



Viabilidade econômica

ProjetoMaior custo porcentual

Demanda como % da demanda estimada

Ponte Humber (UK) 175 % 25 %

Túnel do Canal da Mancha 80 % 18 %

Metro do Baltimore 60 % 40 %

Tyne and Wear Metro (UK) 55 % 50 %

Metro do Portland (USA) 55% 45 %

Metro do Bufallo (USA) 50 % 30 %

Metro do Miami 35 % 15 %

TGV Paris Nord 25% 25 %




Viabilidade econômica

Preço das açãos do túnel do Canal da Mancha




Referências• “Elementos de matemática financeira e análise de projetos de investimento” Adriano J. B. V.

Azevedo-Filho • “

Valoração Econômica do Meio Ambiente: Aplicação da Técnica da Avaliação Contingente na Bacia do Guarapiranga”. Fernanda Gabriela Borger.

• “Avaliação Econômica dos Impactos Causados pela Poluição Atmosférica na Saúde Humana: Um Estudo de Caso para São Paulo.” Ramon Arigoni Ortiz, Sandro de Freitas Ferreira e Ronaldo Serôa da Mota.

• “Metodologia de Avaliação de Programas Sociais”.• “Reflections on Social Project Evaluation”, Harberger, A. • "Economic Project Evaluation, Part 1: Some Lessons for the 1990s“, Harberger, A. • Metodología de evaluación socioeconómica de inversiones nacionales y extranjeras; Ferra,

Coloma y Botteon, Claudia.• Errores más frecuentes en la evaluación de políticas y proyectos, Joan Pasqual Rocabert y

Guadalupe Souto Nieves.• "El Riesgo no Financiero en Proyectos de Inversión". Tésis de Marco Antonio Olivera Villa.

Es un completo manual sobre preparación, evaluación y administración de proyectos en que se discute ampliamente el tema del riesgo.

• Decisiones bajo incertidumbre. Ignacio Vélez.• Harvard Center for Risk Analisys. Uno de los temas investigados por el centro es la

evaluación económica de tecnología médica.• La técnica del árbol para la toma de decisiones • Decision trees. J.E. Beasley• Handbook for Integrating Risk Analysis in the Economic Analysis of Projects, Asian

Development Bank 2002. ISBN: 971-561-458-2

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