2

Declaração de ProjeçõesDeclaração de Projeções

Este documento pode conter projeções, declarações e estimativas a respeito de circunstâncias ou

eventos ainda não ocorridos. Estas projeções e estimativas têm embasamento, em grande parte, nas

atuais expectativas, projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam os negócios da

Embraer. Essas estimativas estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições que incluem, entre outras:

condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde a Embraer atua;

expectativas de tendências para o setor; os planos de investimento da Empresa; sua capacidade de

desenvolver e entregar produtos nas datas previamente acordadas, e regulamentações governamentais

existentes e futuras. Palavras como “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”,

“pretende”, “espera” e termos similares têm por objetivo identificar expectativas. A Embraer não se sente

obrigada a publicar atualizações nem a revisar quaisquer estimativas em decorrência de novas

informações, eventos futuros ou quaisquer outros acontecimentos. Em vista dos riscos e incertezas

inerentes, tais estimativas, eventos e previsões sobre o futuro podem não ocorrer. Portanto os resultados

reais podem diferir substancialmente daqueles publicados anteriormente como expectativas da Embraer.

3

Destaques 1T10

4

Destaques do NegócioDestaques do Negócio

Entrega do 100º Phenom 100.

Programa de desenvolvimento do Legacy 450 e 500 continua avançando. Corte da primeira peça para o primeiro protótipo do Legacy 500 em abril.

Entrega de dois jatos EMBRAER 170 para a Gulf Air, empresa aérea do Reino do Bahrein.

Venda e entrega de um Legacy 600 para o Governo do Panamá.

Entrega dos primeiros quatro Super Tucanos para a Força Aérea Equatoriana.

Programa KC 390 avançando normalmente, alcançando a fase final dos estudos preliminares.

Confirmada a venda de 20 jatos EMBRAER 190 para a Austral, em abril.

5

Informações Relevantes

Aviação Comercial Aviação Comercial Backlog 1T10Backlog 1T10

38491577087EMBRAER 195

7883890-890Família ERJ 145

2362366256251.5401.540679679861861TOTAL E-JETSTOTAL E-JETS

243243

168

14

16

Backlog Backlog FirmeFirme

1.5081.5082.4302.4306796791.7511.751TOTALTOTAL

275826383443EMBRAER 190

126318178140EMBRAER 175

17523948191EMBRAER 170

EntregasEntregasTotalTotalOpçõesOpçõesOrdens Ordens FirmesFirmes

Aviação ComercialAviação ComercialParticipação MundialParticipação Mundial

Diversificação de Clientes nos 5 Continentes

Ásia Pacífico /China

14%

Oriente Médio /África

21%

Europa / CIS

33%

América Latina

17%

América do Norte

15%

Ordens Firmes

Ásia Pacífico / China

14%

Oriente Médio / África

9%

Europa / CIS

21%

América do Norte

44%

América Latina

12%

Embraer Bombardier

Sukhoi Boeing Airbus

Antonov

Comec

Mitsubishi

Evolução Mundial dos Jatos Comerciais

30 a 120 Assentos

0%

15%

30%

45%

60%

75%

1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007

Considerando-se ordens firmes acumuladas:

47%

42%

3%2%2%2%1%1%

E-Jets vs. Novos E-Jets vs. Novos ConcorrentesConcorrentes

MRJ70

MRJ90

ARJ21

E195

E190

E175

E170

SSJ100/95

CS100

60

70

80

90

100

110

120

1800 2000 2200 2400 2600 2800 3000 3200

Seat Capacity (32'' pitch)

Range (nm)

110 Assentos

100 Assentos

70-90 Assentos

Cenário Competitivo

Ass

ento

s –

Cap

acid

ade

(32

’’ p

itch

)

Autonomia (nm)

Aviação ExecutivaAviação ExecutivaPortfolio de Produto Portfolio de Produto

Large

Aeronave Modelo

Phenom 100

Phenom 300

Legacy 450

Legacy 500

Legacy 600

Lineage 1000

Assentos / Alcance

4 / 1.160 nm

6 / 1.800 nm

4 a 8 / 2.200 a 2.300 nm

4 a 8 / 2.800 a 3.200 nm

10 a 14 / 3.250 nm

13 a 19 / 4.400 a 4.500 nm

Entry

Light

Mid-light

Mid-size

Ultra-large

Super Mid-Size

Certificação: 2008

Certificação: 2009

Certificação Prevista: 2013

Certificação: 2000

Certificação: 2008

Certificação Prevista: 2012

Ultra-Long Range

Competidores

• Cessna - Mustang CJ1+

• Cessna - CJ3• Hawker - H400XP

• Bombardier - Lear 60XR

• Cessna - XLS+

• Cessna - Sovereign• Hawker - H900XP

• Bombardier -Challenger 300/605

• Dassault – Falcon 2000EX/LX

• Airbus - A318 Elite

Legacy 650 10 a 14 / 3.900 nmCertificação Prevista: 2010

• Bombardier – Global XRS

• Gulfstream – G550

Aviação ExecutivaAviação ExecutivaParticipação de MercadoParticipação de Mercado

22% 25% 24% 22% 21% 20%

31% 33% 35% 37% 40%33%

11% 7% 7% 7% 6%9%

13% 12% 13% 13% 14%11%

2,2% 2,7% 3,1% 3,5% 3,3% 14,0%

20% 19% 16% 16% 14% 11%2%2%3%2%1% 1%

2004 2005 2006 2007 2008 2009%

OEM

Sh

are

– T

ota

l un

its

Others

Hawker-BeechEmbraer

Gulfstream

Dassault

CessnaBombardier

Deliveries share (units)

1,040885749 1,154582 870

27% 29% 29% 28% 28% 28%

15% 18% 18% 19% 19% 13%

17% 11% 11% 12% 12% 18%

26% 23% 22% 23% 24% 21%

2,7% 3,4% 3,8% 4,6% 4,1% 6,4%

10%10% 8% 8% 8%

6%8%

6%8% 5%5%2%

2004 2005 2006 2007 2008 2009

% O

EM S

har

e –

To

tal R

eve

nu

es

US$

Others

Hawker-BeechEmbraer

Gulfstream

Dassault

CessnaBombardier

Total Revenues*(*) Estimate using B&CA current list prices.

$13.2bi$10.2bi $17.2 bi$16.6bi $19.3bi $22.2bi

Revenue share (US$ - based on B&CA list prices)

27% 29% 29% 28% 28% 28%

15% 18% 18% 19% 19% 13%

17% 11% 11% 12% 12% 18%

26% 23% 22% 23% 24% 21%

2,7% 3,4% 3,8% 4,6% 4,1% 6,4%

10%10% 8% 8% 8%

6%8%

6%8% 5%5%2%

2004 2005 2006 2007 2008 2009

% O

EM S

har

e –

To

tal R

eve

nu

es

US$

Others

Hawker-BeechEmbraer

Gulfstream

Dassault

CessnaBombardier

Total Revenues*(*) Estimate using B&CA current list prices.

$13.2bi$10.2bi $17.2 bi$16.6bi $19.3bi $22.2bi

Revenue share (US$ - based on B&CA list prices)

OutrosHawker-BeechEmbraer

GulfstreamDassaultCessnaBombardier

Receitas Entregas (unidades)

→ 5

• Ciclo de Produção (dias): 22 → 12

• Posições de A/C: 13 Docas → 6

• Logística: 12 → ponto único de fornecimento

• Redução do WIP : US$ 50 milhões

→ 10 → 8

Estações

P3E – ProdutividadeP3E – Produtividade

Transformação da linha de montagem final dos E-JetsTransformação da linha de montagem final dos E-Jets

12

Resultados Financeiros

13

Destaques FinanceirosDestaques Financeiros

Entregas de aeronaves: 41 jatos - 21 jatos comerciais, 19 executivos e um para defesa.

Receita líquida de R$ 1.780 milhões. Defesa e serviços aeronáuticos com impacto positivo na margem bruta.

Lucro operacional de R$ 122 milhões com margem operacional de 6,9%.

Em US GAAP: Margem operacional de 5,8%, em linha com o guidance de 6%.

Backlog de US$ 16,0 bilhões ou 3,2 anos da receita anual.

Lucro líquido de R$ 44 milhões e lucro por ação de R$ 0,06092

Margem EBITDA de 11,4%. Em US GAAP: 8,1%, acima dos 7,5% projetado para o ano.

Sólida posição líquida de caixa de US$ 459 milhões.

Entregas projetadas p/ 2010• 90 jatos comerciais• 17 Legacy / Lineage• 120 Phenom

14

Entrega de JatosEntrega de Jatos

3441

35 36

615

22

55

1724

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

PhenomJatos Comerciais, Legacy e Lineage

15

Backlog - Ordens Firmes Backlog - Ordens Firmes

US$ Bilhões

4,16,4

11,4 10,79,0

10,6 10,1 10,4

14,8

18,816,6 16,0

20,9

2,2 2,3

3,94,2 4,2

3,12,6 2,8 2,8 3,0

3,8

3,3 3,2

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1T10

Ordens Firmes Backlog/Receita (Anos)

16

Receita por SegmentoReceita por Segmento

Aviação comercial Aviação executiva OutrosServiços AeronáuticosDefesa

75%67% 66%

44%53%

6%7% 6%

16%

19%

6% 14% 16%26%

12%

11% 10% 10% 11% 14%

3% 2%2% 2%2%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

17

Receita Líquida / Margem Receita Líquida / Margem Bruta e DespesasBruta e Despesas

Receita Líquida Margem Bruta

Receita Líquida / Margem Bruta

Desp. Comerciais Desp. Gerais e Adm.

Despesas Com./Gerais/Adm.

R$ Milhões R$ Milhões

152 155 135161

86 9896

9663

156

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

238253

231257

219

1.780

3.0192.667

2.3282.799

22,1%17,1%

19,5%17,7%

20,7%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

18

Lucro OperacionalLucro OperacionalEBITDAEBITDA

Lucro Operacional EBITDA

Lucro Operacional Margem Operacional

R$ Milhões R$ Milhões

EBITDA Margem EBITDA

400

162

60109 122

2,2%

6,9%7,0%

13,3%

4,1%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

210

513

265170 202

7,9%

11,4%

17,0%

6,1%

11,4%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

19

Lucro LíquidoLucro LíquidoEstoquesEstoques

R$ Milhões

Lucro Líquido

R$ Milhões

Lucro Líquido Margem Líquida

Estoques

44

168222

467

38

15,5%

6,0%

1,4%2,5%

9,5%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

7.579

6.012

5.1934.424 4.576

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

20

Composição do Composição do EndividamentoEndividamento

Maturidade do Endividamento

Endividamento Total 1T10: US$ 1,8 Bilhão

Longo prazo Curto prazo

Maturidade média (anos)

53%71%

27%

49%

25%

51%73%

75%

47% 29%

2,13,3 2,6

4,9 5,0

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

21

Fluxo Caixa OperacionalFluxo Caixa OperacionalCaixa LíquidoCaixa Líquido

Fluxo Caixa Operacional - US Gaap Caixa Líquido - US Gaap

US$ MilhõesUS$ Milhões

12252

459503

71

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

Caixa Total 1T10: US$ 2,3 Bilhões

(246)

40

404

(46)(62)

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

DividendosDividendos

224 229

449

327

25,6%

52,2%68,3%

53,4%

2006 2007 2008 2009

Dividendos Pay Out

R$ Milhões

23

Resultados em USGAAPResultados em USGAAP

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

Receita Líquida 1.154 1.457 1.246 1.610 990

Margem Bruta 18,2% 23,1% 18,8% 20,8% 21,7%

Lucro Operacional 27 175 68 66 57

Margem Operacional 2,4% 12,0% 5,5% 4,1% 5,8%

EBITDA 47 196 90 89 80

Margem EBITDA 4,1% 13,5% 7,2% 5,6% 8,1%

Lucro Líquido -23 68 58 146 35

Margem Líquida -2,0% 4,7% 4,6% 9,1% 3,6%

Governança CorporativaGovernança Corporativa

25