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Private Debt e direct lending

Report 2018

Febbraio 2019

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Vale poco meno di 7,5 miliardi di euro il mercato del private debt e del direct lending italiano. Sono i

numeri definitivi del settore calcolati da BeBeez Private Data.

Nel 2018, infatti le società italiane non quotate (o le loro holding estere) hanno emesso circa 6,2 miliardi di

euro di obbligazioni, in calo dai 7 miliardi del 2017, ma è aumentato numero complessivo delle emissioni

più piccole, che per valore sono rimaste in linea con il 2017. In particolare, in

totale BeBeez Private Data ha contato 121 diverse emissioni, di cui 14 con

dimensioni superiori a 100 milioni di euro per un totale di circa 5,3 miliardi di

euro (dai 5,74 miliardi del 2017 spalmati su 16 diverse emissioni), tre di medie

dimensioni tra 50 e 100 milioni per un totale di 196 milioni (dai 613 milioni del

2017 per 8 emissioni) e ben 104 emissioni di dimensioni inferiori ai 50 milioni,

quindi quelle più attribuibili alle pmi, i veri minibond, per oltre 645 milioni di

euro (dai 656 milioni del 2017 per 80 bond).

Sempre sul fronte del debito, ma in tema di direct lending, cioè di erogazione

diretta di credito alle aziende da parte di soggetti non bancari, anche qui l’attività

ha registrato numeri importanti: 753 milioni di euro da piattaforme fintech, di

cui quasi 62 milioni da piattaforme fintech estere, e 6 milioni da fondi di private

debt attivi anche sul lending. In realtà in questo caso si tratta di un solo fondo

attivo, cioè HI Crescitalia gestito da Hedge Invest sgr, che ha sottoscritto tre

prestiti ad altrettante pmi. Quest’ultimo numero è esiguo, perché il direct lending

puro e che non passa dal fintech al momento in Italia è praticamente inesistente,

Cala il valore

complessivo

delle emissioni

di private debt

nel 2018,

ma aumenta

il numero dei veri

minibond,

che sale 104

dagli 80 del 2017

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visto che nella stragrande maggioranza dei casi i fondi, se non sottoscrivono bond, preferiscono creare

operazioni cosiddette di “fronting” con le banche.

Sul fronte normativo c’è poi da segnalare un’importante novità che andrà a impattare il settore del debito

delle pmi, perché apre per le piattaforme di equity crowdfunding la possibilità di ospitare campagne di

collocamento di minibond. Il comma 236 dell’articolo 1 della Legge di Bilancio 2019 ha infatti modificato

nel Testo Unico della Finanza la definizione di “portale per la raccolta di capitali per le piccole e medie

imprese e per le imprese sociali” per includere anche i portali online che ospitino

campagne di raccolta tramite obbligazioni o strumenti finanziari di debito da parte

delle piccole e medie imprese.

Il comma 238 prevede, però, che la sottoscrizione di obbligazioni o di titoli di debito

sia riservata agli investitori professionali e a particolari categorie di investitori

eventualmente individuate dalla Consob e sia effettuata in una sezione del portale

diversa da quella in cui si svolge la raccolta del capitale di rischio (si veda articolo di

BeBeez).

Intanto a novembre 2018, Consob aveva già alzato la soglia di esenzione dall’obbligo di pubblicazione del

prospetto informativo da 5 a 8 milioni di euro per tutte le offerte pubbliche di prodotti finanziari, il che

rappresenta un tassello importante per lo sviluppo del mercato dell’equity crowdfunding e ora anche di quello

del debito delle pmi (si veda articolo di BeBeez).

Il direct lending

delle piattaforme

fintech ha portato

oltre 750 mln

euro alle imprese

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Le emissioni di strumenti di private debt di società italiane o loro controllanti estere (mln euro)

Issues >100 million euros

Date Issuer Sector

Revenues

2017

Ebitda

2017

NFP

2017 Shareholders

10/12/18

Rossini Investments

sarl pharmaceutical products

1.288,0

454,7

174,7

FIMEI spa and italian Stock Exchange (CVC Capital

to acquire FIMEI)

26/10/18

Rossini Acquisition

sarl (Recordati) pharmaceutical products

1.288,0

454,7

174,7

FIMEI spa and italian Stock Exchange (CVC Capital

to acquire FIMEI)

26/10/18

Rossini Acquisition

sarl (Recordati) pharmaceutical products

1.288,0

454,7

174,7

FIMEI spa and italian Stock Exchange (CVC Capital

to acquire FIMEI)

05/09/18 2i Rete Gas gas delivery

1.028,0

408,3

2.000,0 F2i sgr, APG and Ardian

27/04/18

Fabric (BC) spa

(Fedrigoni spa) paper

1.081,0

134,4

94,0 Bain Capital and Fedrigoni family (minority)

05/04/18 Teamsystem spa business information

316,0

113,0

673,3 Hellman & Friedman and Hg Capital (minority)

21/09/18

Fire (BC) spal

(Italmatch Chemicals) chimica

400,0

65,0 na Bain Capital e manager

10/12/18

Ingrid Hotel spa (The

Dedica Anthology) hotel

57,4

8,8

198,7 Varde Partners

19/12/18

Milione Spa (holding

di Save spa)

concessionaire of the

airports Marco Polo of

Venice and Canova of

Treviso

107,6

33,7

-

662,7 DWS funds, InfraVia Capital and Enrico Marchi

05/04/18 Teamsystem spa business information

316,0

113,0

673,3 Hellman & Friedman e Hg Capital (minoranza)

09/03/18 Twinset spa fashion maker

245,6

43,7

89,6 The Carlyle Group

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Date Issuer Sector

Revenues

2017

Ebitda

2017

NFP

2017 Shareholders

15/10/18 Italcer

high-end ceramic cluster

of companies

200,0

25,0 na

Mandarin Capital, Capital Dynamics, Idinvest, HQ

Capital and managers of the controlled companies

27/07/18

Fabric (BC) spa

(Fedrigoni spa) paper

1.081,0

134,4

94,0 Bain Capital and Fedrigoni family (minority)

29/03/18 OCS spa IT solutions for finance

30,0

21,0 na

Charme Capital (80%) and Luciano Benedini,

Francesco Cavagna e Lorenzo Cereda

Issues >100 million euros

Issuer

Type of

debt Stock Exchange

Issue

size Maturity Coupon Collateral Principal investor

BeBeez's

post

Rossini Investments sarl private

placement

Third Market

Wiener Boerse 750 giu-25

4% (di cui 2%

cash e 2% PIK) na na BeBeez

Rossini Acquisition sarl

(Recordati) bond

Luxembourg

Bourse 650 ott-25

eur3m(min

0%)+625bps nd nd BeBeez

Rossini Acquisition sarl

(Recordati) bond

Luxembourg

Bourse 650 ott-25 6,750% na na BeBeez

2i Rete Gas bond 500 set-25 2,195% na na BeBeez

Fabric (BC) spa (Fedrigoni

spa) bond

Irish Stock

Exchange 455 nov-24

euribor 3m (min

0%)+ 412.5 pb na na BeBeez

Teamsystem spa bond

Luxembourg

Bourse 550 apr-23

euribor 3m (min

0%)+ 400 pb na na BeBeez

Fire (BC) spa (Italmatch

Chemicals) bond

Irish Stock

Exchange 410 set-24 na na na BeBeez

The Dedica Anthology

(Gruppo Boscolo) bond Wiener Boerse 337 na na secured

Blackstone Real

Estate Debt

Strategies BeBeez

Save Spa (Milione Spa) bond ExtraMot Pro 300 lug-05 2,47 nd na BeBeez

Teamsystem spa bond

Luxembourg

Bourse 200 apr-25

euribor 3m (min

0%)+ 400 pb na na BeBeez

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Twinset spa bond Borsa di Vienna 170 mar-25 floater na na BeBeez

Issuer

Type of

debt Stock Exchange

Issue

size Maturity Coupon Collateral Principal investor

BeBeez's

post

Italcer

private

placement na 133 nd nd nd

Pemberton Asset

Management BeBeez

Fabric (BC) spa (Fedrigoni

spa) bond

Irish Stock

Exchange 125 nov-24

euribor 3m (min

0%)+ 412,5 pb na na BeBeez

OCS spa

private

placement na 110 nd nd na

Pemberton Asset

Management BeBeez

Total issues >100 mln euros 2018 5.340

Total issues >100 mln euros 2017 5.740

Issues >50 mln euros and < or = 100

mln

Date Issuer Sector

Revenues

2017

Ebitda

2017

NFP

2017 Shareholders

06/09/18

a group of agro-food

producers* agro-food na na na na

among them: Casearia Piccole

Dolomiti cheese maker na na na

Giambattista, Roberto e Cristiano Brazzale

29/03/18

Business Integration Partners

spa

corporate

advisory 114,9 18,6 6,7

Apax Partners France e manager

23/10/18 PLT Wind

eolic energy

plants 26 17 162,6

PLT Energia spa (private investors and Aim

Italia)

Issues <100 mln and > o = 50 mln euros

Issuer Type of debt Stock Exchange Issue size Maturity Coupon Collateral

Principal

investor

BeBeez's

post

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a group of agro-food producers minibond na 71 na na

hams and cheese

warehouse

pledge

Fondo Cbus

(Amundi

am agr) BeBeez

Casearia Piccole Dolomiti minibond

Third Market

Wiener Boerse 7 feb-24 6,000% na

Fondo Cbus

(Amundi

am agr) BeBeez

Business Integration Partners

bond private

placement na 65 mar-25 na na

Tikehau

Capital BeBeez

PLT Wind project bond ExtraMot Pro 60 dic-33

eur6m

(min

0%)+30

3bps secured by plants

SCOR

Infrastructu

re Loans III BeBeez

Total issues 2018 >50 million euros and < or = 100 millions 196

Total issues 2017 >50 million euros and < or = 100 millions 613

Issues < or = 50 mln euros

Date Issuer Sector Revenues 2017 Ebitda 2017 NFP 2017 Shareholders

28/02/18 Qui! Group

corporate

welfare 560 19,3 nd

Gregorio Fogliani, Fleetcore Technologies

(6%)

26/01/18

Fabbrica

Italiana

Sintetici spa

chemical

products for

pharma

industry

381,9 106 162,5

Ferrari family

04/05/18

Italian

Entertainment

Network media

166,1 7,7 19,9

Luigi Abete, Aurelio De Laurentiis, Diego

Della Valle, famiglia Haggiag, NB Aurora e

fondi Neuberger Berman

Costa Edutainment Group, D’Amico Soc.

Navi., Api, Fondazione Venezia, Editoriale

Progetto e Servizi

21/05/18

Renexia

Wind

Offshore spa wind energy

na na na

Toto Holding

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17/04/18

Sampsistemi

spa

production of

machines for

wires and

cables

na na na

Samp spa (gruppo Maccaferri)

21/05/18

Marina di

Punta Nera

spa real estate

na na na

Date Issuer Sector Revenues 2017 Ebitda 2017 NFP 2017) Shareholders

12/07/18 Saxa Gres

innovative

ceramic tiles nd nd nd

Daniele Bartoccioni Menconi (Flexagon

Capital Solutions)

29/11/18 De Cecco food 444,9 47,6 226,9 De Cecco family

19/10/18 Cogne Acciai long inox steel 564,4 36,7 68 Marzorati family

21/12/18

Zoom

Immersive

Experience zoo and parks

8 na na

Casetta family

02/07/18

Fonderie

Mario

Mazzucconi fonderie

189,7 13,2 52,45

Mazzucconi family

28/11/18

Officine

Tecnosider

display and

communication

solutions for

retailers

24,1 1,7 10,4

Giacomo and Pierpaolo Pasolini

30/06/18

Radio

Dimensione

Suono radio group 53,7 9,4 29,1 Eduardo Montefusco

05/04/18

Gruppo

Camozzi

component for

industrial

automation

347,6 54,2 181,1

Camozzi family

12/04/18 Piazza Italia fashion retailer 407,8 12,8 36,8 Bernardo family

20/03/18 BV Tech spa Ict 43,3 1 14,3 Raffaele Boccardo

EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 9

04/05/18

Italian

Entertainment

Network media

166,1 7,7 19,9

Luigi Abete, Aurelio De Laurentiis, Diego

Della Valle, famiglia Haggiag, NB Aurora and

Neuberger Berman

Costa Edutainment Group, D’Amico Soc.

Navi., Api, Fondazione Venezia, Editoriale

Progetto e Servizi

25/04/18

Baia Silvella

spa camping 29,01 11,78 59,92 Vezzola family

Date Issuer Sector Revenues 2017 Ebitda 2017 NFP 2017 Shareholders

01/05/18

Officine

Metallurgiche

Cornaglia

automotive

components

184,2 10,2 26,6

Cornaglia family

20/07/18 U-Invest srl working shoes nd nd nd Pier Franco Uzzeni

07/09/18

newco for the

buyout of

Pibiplast

plastic

packaging

58,2 8,1 20,8

Bosi family, L Catterton and Ambienta sgr

21/09/18 Selle Royal

saddles for

bicycles 113,4 11,1 36,2

Barbara, Lucia and Francesca Bigolin

25/09/18 Tema

safety in the

residential and

civil

construction

sectors

42 na na

Luciano Mazzer

20/11/18

Nicolaus

Tour tour operator 74 2,5 5,3

Giuseppe and Roberto Pagliara

04/12/18 Fab Group

production of

doors and

worktops for

the kitchen

sector

90 10 35

Sperandio family

EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 10

19/12/18

Vega

Carburanti fuel stations 228,8 6,1 10,5 Vento Region entrepreneurs

15/01/18 Ipi spa real estate 44,3 2,6 161,4 Massimo Segre (Mimose spa)

31/10/18

newco for the

acquisition of

Neronobile

srl

production and

marketing of

coffee, tea,

herbal teas and

soluble

capsules

20 3,2 nd

EOS Investment Management and Furia

family

04/05/18

Fecs

Partecipazioni

spa

aluminium

recycling

195 12 87,7

Foglieni family

Date Issuer Sector Revenues 2017 Ebitda 2017 NFP 2017 Shareholders

13/12/18

Kirey

Holding spa ICT na na na

Synergo sgr e manager

27/07/18 Venchi

chocolate and

icecream

maker

79,6 20,9 14,7

Daniele Ferrero, Nicolò Cangioli, Giovanni

Battista Mantelli, Pietro Boroli, Marcello

Comoli and Luca Baffigo Filangieri

15/03/18 Andriani spa

no-glutine

pasta maker 53,2 10,9 15,2

Francesco and Michele Andriani

17/01/18

Nuceria

Adesivi

labeling and

packaging 65,5 7 23,9

Antonio Iannone and Annamaria Cesarano

10/07/18

newco for the

acquisition of

SEI-Società

Editrice

Internazionale publisher

30 3 -6

La Scuola spa

27/09/18

Impresa

Percassi

general

contractor 68,5 2,1 12,6

Percassi family

03/07/18 Solis srl

renewable

energy and

heating

1,9 0,57 0,1

Elaris Holding

EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 11

30/12/18 IFI spa

holding of

various

activites

(hotels,

parkings, real

estate) na na na famiglia Staffler

21/12/18

Cipriani

Profilati

production of

metal profiles

and frames 63,6 4,5 22,9 Giuseppe and Gabriele Cipriani

29/06/18 Orva srl

bread

substitutes

(piadina) 40,9 na na Luigi Bravi

Date Issuer Sector Revenues 2017 Ebitda 2017 NFP 2017 Shareholders

31/12/18

Clevertech

automation

industrial

plants 35 1,9 11

27/04/18 Spinosa spa

mozzarella

cheese maker 21,3 2,2 6,5

Luigi Griffo

03/11/18 Mediatica spa

infomation and

content

management

25,53 2,1 3,4

Stefano Grilli

13/08/18

Tratter

Engineering

plastic swabs,

especially for

the automotive

industry na na na Tratter family

27/09/18 Ricci spa constructions 20,8 1,8 9,5 Mario and Tullio Ricci

29/11/18 De Cecco food 444,9 47,6 226,9 De Cecco family

21/12/18

Antress

Industry fashion brand 48 na na

Maurizio Setti

EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 12

(Manila

Grace)

05/03/18 Werther spa

aftermarket

automotive

components

69,9 6,1 36,6 Elena Minella Maria Massari, Enrico Zanini,

Werter Iori and Emanuela Zanini

01/03/18 Acerbis spa

plastic

components

for

mortorcycles,

sportswear

design

56,9 4,5 13,9

Acerbis family

04/07/18

GS Industry

spa

logistics and

automation 18,6 1,44 3,5

a group of Padova and Vicenza entrepreneurs

and professionals

05/07/18

Dolomiti

Fruits srl

fruit and

vegetable

juices

23,2 0,9 3,6

a group of Veneto Region entrepreneurs

Date Issuer Sector Revenues 2017 Ebitda 2017 NFP 2017 Shareholders

11/07/18 Piazza Italia fashion retailer 407,8 12,8 36,8 Bernardo family

11/09/18 Velenosi wine maker 7,9 0,56 4,51 Velenosi family

28/09/18

Conte Tasca

d'Almerita wine maker 22,4 3,1 21,1

Tasca family

30/09/18

Lavanderie

dell'Alto-

Adige srl

industrial

washing

services na na na

04/12/18

Arte Bianca

srl bakery 14,5 1,5 6

Anzanello family

25/09/18 Gruppo Scai Ict 60 4,4 6,6

Pier Giorgio Bedogni and Massimiliano

Cipolletta

29/09/18

Gruppo

Albini textile 149,3 7,3 44,1

Albini family

25/11/18

RM

Multimedia

hi-tech

distribution 13 1,1 3,5

na

EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 13

19/12/18 ETT spa Ict 11,6 1,1 10,87 Giovanni Verreschi

19/12/18

Civitanavi

Systems

maritime

navigation

technology

10,5 3,5 3,1

na

19/11/18

Pescara

Calcio

(Delfino

Pescara 1936

Finance plc) football club

40,5 21 4,6

Giuseppe De Cecco and Deborah Caldora

21/12/18

Expergreen

srl

organic

products and

ingredients for

the food

industry 12,9 0,94 0,44 Felice Amante and Francesco Monnati

31/05/18 Car Clinic srl

repair of

bodywork of

cars

31,4 3,2 0,38

Panicco family

Date Issuer Sector Revenues 2017 Ebitda 2017 NFP 2017 Shareholders

27/06/18 Nar spa adhesive tapes 75 na na Righetti family

05/07/18

Niederstätter

srl

building

construction

equiment

26 na na

Maria Niederstätter

08/08/18 Giglio.com

fashion

ecommerce 9,3 0,09 0,02

Giuseppe, Federico an Michele Giglio

07/11/18 Evolvere spa

sustainable

production of

electricity

through small

photovoltaic

systems 27,5 12,9 70 Luciano Balbo

21/12/18

Cipriani

Profilati

metal profiles

and frames 63,6 4,5 22,9 Giuseppe and Gabriele Cipriani

EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 14

28/02/18 IKOI spa

precious

metals

chemical

treatment

11 2,2 nd Giovanni Faoiro, Alessandro Stocco, a family

office and an industrial partner

13/06/18 Alma Media publisher

12,7 0,7 0,19

Cosmos Sicav Open Capital (Abalone am),

Daleth Partners, LT Holdings and private

investors

20/07/18

Cooperativa

Allevatori

Ovini (spv

CheeseTake

srl)

pecorino

cheese making

30,5 1,6 18,6

pecorino cheese makers

23/02/18 Caar spa

automotive,

aerospace and

railway

engineering

11,6 0,48 4,9 Francesco Ellena, Ba.Co. Manutenzioni srl,

AMGP srl and KGR Elettronica srl

07/02/18

Frosinone

Calcio spa soccer team 1 -14,6 -0,8

Maurizio Stirpe

Date Issuer Sector Revenues 2017 Ebitda 2017 NFP 2017 Shareholders

30/12/18 Graded

energy

efficiency

services 15,5 1,2 0,14 Vito Grassi

29/06/18 Orva srl

bread

substitutes

(piadina) 40,9 na na Luigi Bravi

17/01/18

Nuceria

Adesivi

labeling and

packaging 65,5 7 23,9

Antonio Iannone e Annamaria Cesarano

04/04/18

Your Voice

spa Ict 5,8 0,3 -1,6

Roberto Piroddi

27/04/18 Comes spa

industrial

installations

for the

27,5 1,1 9,4

Tommaso Carone e Vincenzo Cesareo

EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 15

electrical

works

10/07/18 Sintexcal spa tarmac maker 45,2 4 8,3 Gruppo Tonon

12/09/18 ETT

nformation

technology and

new media

11,56 1,1 10,87

Giovanni Verreschi

19/12/18

TSW

Industries srl

machines for

packaging 8,2 1,6 3,3

Mario Caselli, Maurizio Bertolotti, Flavio

Abbondati, Laura Raffaella Onofri

28/11/18

Pasolini Luigi

spa

display and

communication

solutions for

retailers

24,1 1,7 10,4

Giacomo and Pierpaolo Pasolini

31/10/18 Plissé fashion brand 19,7 1,7 11,4 Morena Bragagnolo and Paolo Mason

26/10/18

Matrunita

Mediterranea

srl

wholesale

honey

28,1 0,7 12,3

Diego Parodi and Apolo Eichbaum

08/06/18

Cristiano di

Thiene

casualwear

with

Aeronautica

Militare brand

33,2 1,4 9,6

Paolo and Armando Sperotto

Date Issuer Sector Revenues 2017 Ebitda 2017 NFP 2017 Shareholders

28/12/18

TSW

Industries srl

machines for

packaging 8,2 1,6 3,3

Mario Caselli, Maurizio Bertolotti, Flavio

Abbondati, Laura Raffaella Onofri

19/10/18 ETT

information

technology and

new media

11,56 1,1 10,87

Giovanni Verreschi

05/01/18

Conte Tasca

D'Almerita srl wine maker 22.4 3,1 21,1

Tasca family

23/04/18 Zappalà

mozzarella

cheese maker 43,3 1,4 2,1

Zappalà family

EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 16

08/06/18 MyChoice srl

artisanal bags

and leather

accessories

7 0,47 2,5

Mariano Di Lillo

21/12/18

Lucaprint

Group

graphic paper

industry 16,7 2,1 5,2

Luca family

15/07/18

Cantina

Offida srl wine maker na na na

Italian Wine Services srl

10/08/18 Polomarconi tlc 10,1 1,9 0,76 Domenico Zanini and Fiorella Conati

23/07/18 CR spa

sheet blanking

and stamping 40 2,5 10,3

Armando nd Tiziana Concato

25/04/18

OP Faro

Coop

food

(tomatoes) 14,5 0,5 5,3

cooperative of producers

20/07/18 Brandini car dealer 275,6 7,5 28 Brandini Marcolini family

23/02/18 Caar spa

automotive,

aerospace and

railway

engineering

11,6 0,48 4,9 Francesco Ellena, Ba.Co. Manutenzioni srl,

AMGP srl and KGR Elettronica srl

31/07/18 Advice Group

behavioral

marketing 3,36 0,5 1,28

Fulvio Furbatto and Riccardo Barbieri

21/12/18 Cobral srl

distribution of

strips in all

aluminium and

copper alloys

19,9 8,9 3

Salvatore Marco Del Contrasto

Date Issuer Sector Revenues 2017 Ebitda 2017 NFP 2017 Shareholders

08/11/18 Space spa

innovation and

communication

of art and

culture

3,7 0,8 0,7

ETT spa

20/12/18 2M srl steelwork 8,8 0,6 4,6

Cristina Tagliapietra, thanks to Immobiliare

Tagliapietra

23/01/18 HJA Italia srl

photovoltaic

plants 3,5 0,1 1,96

HJA Group

EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 17

08/08/18

Duetti

Packaging

plants for

packaging 13,8 0,6 1,6

Paolo Pivato, Fabio Moretti and Elisabetta

Migliorini

27/04/18

Gruppo

Magnaghi

Aeronautica

spa

landing and

electro-

mechanical

systems for

planes

100 na na

Graziano family and The Three Hills (25%)

Issues < or = 50 mln euros

Issuer

Type of

debt

Stock

Exchange Issue size Maturity Coupon Collateral Principal investor

BeBeez's

post

Qui! Group

private

placement na 50 nd nd na Kkr Credit BeBeez

Fabbrica

Italiana

Sintetici spa

private

placement na 50 gen-28 2,860% na Pricoa Capital BeBeez

Italian

Entertainment

Network

private

placement na 26 apr-23 nd na Pricoa Capital BeBeez

Renexia Wind

Offshore spa

private

placement

Third Market

Wiener

Boerse 25 mag-26 8,000% na na BeBeez

Sampsistemi na 25 na na na Muzinich BeBeez

Issuer

Type of

debt

Stock

Exchange Issue size Maturity Coupon Collateral Principal investor

BeBeez's

post

Marina di

Punta Nera spa

private

placement 25 dic-23 7,000% na BeBeez

Saxa Gres bond

Third Market

Wiener

Boerse 24,9 lug-23 7,000% BeBeez

De Cecco minibond ExtraMot Pro 21 nov-24 4,107% nd

Cdp, Ersel sim,

Consultinvest Asset BeBeez

EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 18

Management sgr, Confidi

Systema!, Volksbank e

Banca Popolare di Bari

Cogne Acciai miibond na 20 dic-23 5,900% nd

Anthilia Capital Partners

sgr and BancoBpm BeBeez

Zoom

Immersive

Experience spa bond na 18 na na na Magnetar Capital BeBeez

Fonderie Mario

Mazzucconi minibond

Third Market

Wiener

Boerse 15 dic-23 nd na

Riverrock Hybrid Fund,

Banca Ifis and other

investors BeBeez

Pasolini Luigi

srl minibond na 0,8 nov-24 3,00% na Unicredit BeBeez

Radio

Dimensione

Suono minibond na 15 giu-25

euribor 3m

+305 bps na Unicredit BeBeez

Gruppo

Camozzi minibond na 12,5 apr-24 na na

Fondo Sviluppo Export

(Amundi sgr) BeBeez

Piazza Italia minibond nd 12 apr-24 5,250% na na BeBeez

BV Tech spa minibond nd 12 nd nd Unicredit BeBeez

Italian

Entertainment

Network

private

placement na 10 apr-24 nd na Pricoa Capital BeBeez

Issuer

Type

of debt

Stock

Exchange Issue size Maturity Coupon Collateral Principal investor

BeBeez's

post

Baia Silvella

spa minibond na 10 nd nd na

Fondo Pensione

Solidarietà Veneto

(mandato di Finint

Investments sgr), BeBeez

EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 19

fondi di minibond di

Anthilia sgr, Banca Ifis e

Veneto Sviluppo

Officine

Metallurgiche

Cornaglia minibond na 10 mag-23

euribor 3m

+ 275 bps na Unicredit BeBeez

U-Invest srl mnibond na 10 lug-22

euribor 3m

(min 0%)

+190bps na Unicredit BeBeez

newco for the

buyout of

Pibiplast

subordinated

bond na 10 na Equita Private Debt Fund BeBeez

Selle Royal minibond ExtraMot Pro 10 dic-24 4,950% na

Mediobanca Fondo per le

Imprese 2.0 (Mediobanca

sgr) BeBeez

Tema mnibond na 10 set-25 3,000% na Volksbank BeBeez

Nicolaus Tour minibond na 10 na na na Unicredit BeBeez

Fab Group minibond na 10 na na na Banca Finint BeBeez

Vega

Carburanti mezzanino na 10 dic-23 nd Antares AZ1 fund BeBeez

Ipi spa minibond ExtraMot Pro 9,12 apr-21 7,000% na na BeBeez

newco invested

in Neronobile

srl

subordinated

minibond na 8,9 nd nd nd Equita Private Debt Fund BeBeez

Fecs

Partecipazioni

spa minibond ExtraMot Pro 8 dic-24 4,250% na na BeBeez

Issuer

Type

of debt

Stock

Exchange Issue size Maturity Coupon Collateral Principal investor

BeBeez's

post

Kirey Holding

spa minibond na 7,5 dic-23 na

Fei (InnovFin Sme

Guarantee Facility) Tenax Capital BeBeez

Venchi minibond nd 7 nd nd na Unicredit BeBeez

EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 20

Andriani spa minibond ExtraMot Pro 6 dic-22 5,250% na

Mediobanca Fondo per le

Imprese 2.0 (Mediobanca

sgr) BeBeez

Nuceria

Adesivi minibond na 6 mar-24 5,500% na

Fondo Impresa Italia

(Riello Investimenti sgr) e

Banca Sella BeBeez

newco for the

acquisition of

SEI-Società

Editrice

Internazionale minibond na 6 lug-22 7,250% shares pledge Tenax Capital BeBeez

Impresa

Percassi minibond ExtraMot Pro 5,8 ago-22 6,250% na na BeBeez

Solis srl green bond ExtraMot Pro 5,4 giu-36 floating rate na

Italian Green Bond Fund

(Foresight Group) BeBeez

IFI spa minibond nd 5,4 dic-24 na nd

Fondo Strategico

Trentino-Alto Adige BeBeez

Cipriani

Profilati minibond ExtraMot Pro 5 gen-25 6,000% na na BeBeez

Orva srl minibond nd 5 nov-23 5.3%

Fei (InnovFin Sme

Guarantee Facility)

Anthilia Bond Impresa

Territorio and Anthilia

BIT Paralle BeBeez

Clevertech minibond na 5 dic-23 5,600%

Fei (InnovFin Sme

Guarantee Facility)

Anthilia BIT e Athilia BIT

Parallel BeBeez

Spinosa spa minibond nd 4,5 mar-24 na na

Fondo Impresa Italia

(Riello Investimenti sgr) BeBeez

Mediatica minibond na 4 set-25

Euribor 3

mesi+200

pb na Unicredit BeBeez

Issuer

Type

of debt

Stock

Exchange Issue size Maturity Coupon Collateral Principal investor

BeBeez's

post

Tratter

Engineering minibond nd 4 dic-24 3,000% na

Fondo Strategico

Trentino-Alto Adige BeBeez

EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 21

(Finint sgr) and

Volksbank

Ricci spa minibond ExtraMot Pro 4 set-22 5,000% na na BeBeez

De Cecco minibond ExtraMot Pro 4 nov-23 na na

Cdp, Ersel sim,

Consultinvest Asset

Management sgr, Confidi

Systema!, Volksbank e

Banca Popolare di Bari BeBeez

Antress

Industry

(Manila Grace) minibond na 4 na na na Tenax Capital BeBeez

Werther minibond ExtraMot Pro 3 set-23 5,375% na nd BeBeez

Acerbis minibond ExtraMot Pro 3 feb-23 3,750% na

Confidi Systema! ,

Finlombarda BeBeez

GS Industry minibond ExtraMot Pro 3 dic-21 4,350% na na BeBeez

Dolomiti Fruits minibond na 3 dic-24 na na

Fondo Strategico Trentino

Alto-Adige (Fiint sgr) BeBeez

Piazza Italia minibond na 3 na Unicredit BeBeez

Velenosi

minibond

short term na 3 giu-19 5,650%

Fei (InnovFin Sme

Guarantee Facility)

Anthilia Bond Impresa

Territorio and Anthilia

BIT Paralle BeBeez

Conte Tasca

d'Almerita minibond ExtraMot Pro 3 set-25 3,900% na na BeBeez

Lavanderie

dell'Alto-Adige minibond nd 3 set-25 na nd

Fondo Strategico

Trentino-Alto Adige BeBeez

Arte Bianca minibond na 3 na na na

Veneto Sviluppo, Banca

Finint e altri investitori BeBeez

Gruppo Scai minibond na 2,5 dic-23 5,500% secured na BeBeez

Issuer

Type

of debt

Stock

Exchange Issue size Maturity Coupon Collateral Principal investor

BeBeez's

post

EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 22

Gruppo Albini minibond na 2,5 set-24

eur3m (min

0%)+300bps na Unicredit BeBeez

RM

Multimedia minibond na 2,5 nov-23

Euribor 3

mesi+310

pb na Unicredit BeBeez

ETT spa minibond ExtraMot Pro 2,5 dic-25 6,500% na

Riello Investimenti

Partner sgr BeBeez

Civitanavi

Systems minibond na 2,5 dic-24

Euribor

+200 pb na Unicredit BeBeez

Pescara Calcio

(Delfino

Pescara 1936

Finance plc) minibond na 2,38 na 8%*** na

crowd on Tifosy fintech

platform BeBeez

Expertgreen srl minibond ExtraMot Pro 2 dic-25 4,600% na Banca Iccrea BeBeez

Car Clinic srl minibond ExtraMot Pro 2 mag-23 3,250% na na BeBeez

Nar spa minibond na 2 giu-25 floater na Unicredit BeBeez

Niederstätter

srl minibond na 2 dic-24 nd na

Fondo Strategico Trentino

Alto-Adige (Fiint sgr) BeBeez

Giglio.com minibond ExtraMot Pro 2 ago-24 6,250% na

Fondo Progetto Minibond

Italia (Zenit sgr) BeBeez

Evolvere spa

convertible

bond na 2 na nd na Oltre Venture BeBeez

Cipriani

Profilati minibond ExtraMot Pro 2 dic-25 6,000% na na BeBeez

IKOI spa minibond na 1,9 nd nd na family office BeBeez

Alma Media

minibond

short term ExtraMot Pro 1.85 dic-19 5,500% na na BeBeez

Cooperativa

Allevatori

Ovini (spv

CheeseTake)

CBO of

minbonds na 1,75 na nd

cheese warehouse

pledge ana Confidi

Sardegna Sfirs and othe investors BeBeez

EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 23

Issuer

Type

of debt

Stock

Exchange Issue size Maturity Coupon Collateral Principal investor

BeBeez's

post

Caar spa minibond ExtraMot Pro 1,7 feb-24 5,250% na na BeBeez

Frosinone

Calcio spa minibond na 1,5 feb-23 8%*** na

crowd on Tifosy fintech

platform BeBeez

Graded minibond na 1,5 dic-23 na na HI Crescitalia Pmi Fund BeBeez

Orva srl minibond na 1 nov-23 6,500% nd

Anthilia Bond Impresa

Territorio and Anthilia

BIT Parallel and Bper BeBeez

Nuceria

Adesivi minibond na 1 mar-25 5,500%

Fei (InnovFin Sme

Guarantee Facility) Banca Sella BeBeez

Your Voice spa minibond na 1 dic-22 na

Fei (InnovFin Sme

Guarantee Facility) Banca Sella BeBeez

Comes spa

minibond

short term ExtraMot Pro 1 apr-19 3,800% na Banca Sella BeBeez

Sintexcal spa minibond na 1 lug-19 4,000% na

Rete Fidi Liguria e altri

investitori BeBeez

ETT minibond ExtraMot Pro 1 set-25 6,500% na na BeBeez

TSW Industries

srl minibond ExtraMot Pro 1 dic-23 6,000%

Fei (InnovFin Sme

Guarantee Facility) Banca Sella BeBeez

Pasolini Luigi

srl minibond na 0,8 nov-24 3,000% na Unicredit BeBeez

Plissé minibond ExtraMot Pro 0,75 ott-19 2,500%

secured by Cofiter,

Neafidi and

Acomfidi Nord

Ovest nd BeBeez

Matrunita

Mediterranea

srl minibond ExtraMot Pro 0,6 ott-23 6,250% na nd BeBeez

Cristiano di

Thiene

minibond

short term ExtraMot Pro 0,6 giu-19 3,700% na na BeBeez

TSW Industries minibond ExtraMot Pro 0,6 dic-23 6,000% na nd BeBeez

EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 24

ETT minibond ExtraMot Pro 0,5 ott-25 6,500% na nd BeBeez

Issuer

Type

of debt

Stock

Exchange Issue size Maturity Coupon Collateral Principal investor

BeBeez's

post

Conte Tasca

D'Almerita srl

minibond

short term ExtraMot Pro 0,5 ott-18 3,550% na na BeBeez

Zappalà

minibond

short term ExtraMot Pro 0,5 nov-18 3,750% na na BeBeez

MyChoice srl

minibond

short term ExtraMot Pro 0,5 nov-18 3,000%

Rete Fidi Liguria e

Confidi Sardegna na BeBeez

Lucaprint

Group

minibond

short term ExtraMot Pro 0,5 giu-19 4,500% na na BeBeez

Cantina Offida

srl

minibond

short term na 0,5 lug-19 5,000% na a Swiss investment fund BeBeez

Polomarconi

minibond

short term ExtraMot Pro 0,45 mag-19 4,100% na na BeBeez

CR spa

minibond

short term ExtraMot Pro 0,45 mar-19 4,100% na na BeBeez

OP Faro Coop

minibond

short-term ExtraMot Pro 0,4 apr-19 6,000% na na BeBeez

Brandini

minibond

short-term ExtraMot Pro 0,3 gen-19 4,000% na na BeBeez

Caar spa minibond ExtraMot Pro 0,3 feb-24 4,750%

Fei (InnovFin Sme

Guarantee Facility) Banca Valsabbina BeBeez

Advice Group

minibond

short term ExtraMot Pro 0,3 apr-19 5,800% na na BeBeez

Cobral srl

minibond

short term ExtraMot Pro 0,25 mag-19 4,000% na na BeBeez

Space spa

minibond

short term ExtraMot Pro 0,25 nov-19 4,200% na

2M srl minibond ExtraMot Pro 0,1 dic-19 420,000% na na BeBeez

HJA Italia srl

minibond

short term ExtraMot Pro 0,1 lug-18 4,500% na na BeBeez

EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 25

Issuer

Type

of debt

Stock

Exchange Issue size Maturity Coupon Collateral Principal investor

BeBeez's

post

Duetti

Packaging

minibond

short term ExtraMot Pro 0,1 mag-19 4,500% na na BeBeez

Gruppo

Magnaghi

Aeronautica

spa

private

placement na nd nd nd na The Three Hills BeBeez

Total issues 2018 < 50 mln euro 647,40

Total issues 2017 < 50 mln euro 662,00

Grand total 2018 6.183,40

Grand total 2017 7.015,00

Direct lending

Date Issuer Sector

Revenues

2017

Ebitda

2017

NFP2017

(1) Shareholders

Issue

size Maturity Coupon

Principal

investor

BeBeez's

post

Non fintech direct lending

17/01/18

United Brands

Company

footwear

and

clothing

maker 29,6 2,1 11

Silvia

Tessarin and

Francesco

Manzari 3,00 gen-22 na

HI

Crescitalia

Pmi Fund BeBeez

05/10/18 Alcea spa

paints

for

industry

and

buildings

34,5 3 -0,9

Parodi family 2,00 ott-23 na

HI

Crescitalia

Pmi Fund BeBeez

19/11/18

Information

Sharing

Company ICT 4,5 0,21 -0,11

Leonardo

Rossiello 1,00 nov-23 na

HI

Crescitalia

Pmi Fund BeBeez

EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 26

Total non fintech direct

lending

6,00

Fintech direct lending

Date Fintech platform mln euros

2018 Fifty (invoice financing)

298,00

2018 Credimi (invoice financing)

220,00

2018 Workinvoice (invoice financing)

90,20

2018 Creho (former Crediti Certificati) (factoring vs PA)

32,80

2018 Borsa del Credito (lending M/L)

30,00

2018 CashMe (invoice financing)

20,60

Totale fintech Italian

platforms

691,60

2018

società in offerta su October (former Lendix,

lending M/L)

28,20

2018

società in offerta su PrestaCap (invoice financing

and lending a M/L)

33,50

Total fintech international

platforms active in Italy

61,70

Total fintech platforms active

in Italy

753,30

EdiBeez srl - Corso Italia, 22 – 20122 Milano – PIVA 09375120962 27

E’ nato BeBeez Private Data,

un potente database che contiene informazioni sulle società target

degli investitori di private equity, venture capital e private debt.

Oltre che i profili e i contatti dei principali investitori

di private capital del mondo attivi in Italia.

Uno strumento di lavoro indispensabile per gli investitori, per le banche finanziatrici,

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