Financiamentos de Projetos de

Infra-EstruturaBNDES

Abril de 2004

Nelson SiffertChefe do Departamento de Energia ElétricaBNDES

BNDES - Histórico

Infra-estrutura (Energia and Transportes)SiderurgiaIndústria Pesada – Bens de Consumo Empreendimentos de Pequeno e Médio PorteDesenvolvimento TecnológicoSubstituição de ImportaçõesInsumos BásicosBens de CapitalEnergiaAgronegócioIntegração CompetitivaInfra-estrutura Privada e ExportaçãoGerenciamento do Programa de PrivatizaçãoDesenvolvimento Urbano e SocialInclusão SocialInfra-estruturaEstruturas ProdutivasExportação

1950

1960

1970

1980

1990

2000

BNDES – Pontos Estratégicos

• Infra-estrutura• Insumos Básicos e Bens de Capital• Exportações• Desenvolvimento de Tecnologias Nacionais• Micro, Pequenas e Médias Empresas• Integração Sul Americana

BNDES – Indicadores Financeiros

R$ Milhões

Ativos Totais

Patrimônio Líquido

Lucro Líquido

Empregados

12/31/2002 12/31/2003

150.957

12.350

549

1.709

152.125

12.856

1.037

1.752

BNDES – Desembolsos Anuais

Valores em R$ Bilhões2004 - Estimativa

20,0023,40

25,70

38,2035,10

47,00

1999 2000 2001 2002 2003 2004

BNDES – Composição dos Desembolsos

47%

7%7%

37%

2%

7%8%

38%

2%

53%

6%11%

29%

1%

47%

5%12%

35%

1%

48%

7%

21%

22%

1%

1999 2000 2001 2002 2003

Indústria Varejo e Serviços Agricultura Infra-estrutura Educação e Saúde

40%

BNDES – Área de Infra-estrutura

• Geração de Energia Elétrica• Transmissão de Energia Elétrica• Gás e Petróleo• Logística• Portos• Ferrovias• Rodovias• Telecomunicações

BNDES – Portfolio da Área de Infra-Estrutura por Valor das Operações

Energia Elétrica44%

Gás e Petróleo17%

Logística16%

Telecomunicações14%

Renda Variável9%

Carteira de R$ 41 bilhões

BNDES – Aprovações da Área de Infra-Estrutura

Energia Elétrica68%

Gás e Petróleo24%

Logística2%

Telecomunicações6%

Em 2003, aprovação de R$ 11 bilhões em novos projetos

*

* Incluindo os programas emergenciais

BNDES – Departamento de Energia Elétrica

Visão Desenvolvimentista• Retomada do Crescimento• Aumento da Capacidade Produtiva• Projetos de Longo prazo de maturação• Diversificação da Matriz Energética• Universalização do acesso à Energia Elétrica

e Inclusão Social

BNDES – Aprovações do Departamento de Energia Elétrica

– Em 2003, aprovação de R$ 5,3 bilhões em projetos no setor elétrico que adicionarão 7.450 MW ao parque gerador Brasileiro

– Em 2003, aprovação de R$ 2,3 bilhões em programas emergenciais

Hidrelétricas84%

Transmissoras11%

Distribuidoras5%

Departamento de Energia Elétrica – Programas Emergenciais

• CVA – suprir insuficiências de recursos das Distribuidoras decorrentes do adiamento de rajuste tarifário (parcela A) - Recursos do Tesouro

• MAE – 2a Tranche – suprir insuficiências de recursos das Concessionárias e PIEs decorrentes da obrigatoriedade de pagamento da energia livre a elas alocadas - Recursos do Tesouro

Departamento de Energia Elétrica – Programas Setoriais

• Programa de Capitalização de Distribuidoras de Energia Elétrica - adequar estrutura de capital das Distribuidoras como contrapartida da renegociação de suas dívidas de curto prazo

• PROINFA – Programa de Incentivo às Fontes Alternativas de Energia Elétrica – diversificar a matriz energética brasileira com a busca de soluções de cunho regional - Viabilizará R$ 8 bilhões de investimentos em Energia Elétrica nos próximos 2 anos, com R$ 5,5 bilhões financiados pelo BNDES

Departamento de Energia Elétrica – Programa em Perspectiva

Parcerias Público Privadas (PPP)• Empresas privadas seriam responsáveis pela

garantia do financiamento, implementação, construção e operação de serviços públicos

• Procedimentos de contratação teriam que atender à Lei de Responsabilidade Fiscal

• Estruturas de financiamentos que englobariam BNDES, instituições de crédito multilaterais e o mercado de capitais

Departamento de Energia Elétrica – Custo dos Financiamentos

Custo Financeiro:Custo Financeiro: TJLP + Cesta de Moedas

Remuneração Básica:Remuneração Básica: 0% a 3 0% a 3% a.a - Depende basicamente do Porte do Tomador, da Localização do Projeto e do Setor Econômico

Remuneração de Risco:Remuneração de Risco: de de 1,5% a.a. (operações diretas) Ou 0,5% de Custo de Intermediação Financeira + Percentual negociado com os Agentes Financeiros

+ +Custo Custo FinanceiroFinanceiro

Remuneração Remuneração BásicaBásica

Remuneração Remuneração de Riscode Risco

Taxa FinalTaxa Final

Departamento de Energia Elétrica – Outras Condições para Apoio

• Rating dos Controladores• Licença Ambiental válida• Aprovação dos Projetos junto à ANEEL• Viabilidade da comercialização da energia• Capacidade de integralização de recursos

próprios no projeto de, no mínimo, 30% dos investimentos totais

Empreendimentos de Energia Elétrica – Processo de Concessão do Crédito

Carta ConsultaCarta Consulta

Departamento de PrioridadesDepartamento de Prioridades

EnquadramentoEnquadramento

Classificação de RiscoClassificação de Risco

Análise da OperaçãoAnálise da Operação

Decisão da DiretoriaDecisão da Diretoria

Contratação, Liberação e AcompanhamentoContratação, Liberação e Acompanhamento

Departamento de Energia Elétrica – Estrutura Contratual

• Contrato de Financiamento Direto• Contrato de Financiamento Indireto• Contrato de Compartilhamento de Garantias• Contrato de Administração de Contas• Cartas de Fiança• Contrato de Penhor de Ações• Contrato de Penhor dos Direitos Emergentes da

Concessão• Acordos de Acionistas

Departamento de Energia Elétrica – Garantias

Fase de Implantação• Fiança do(s) controlador(es) da Beneficiária• Seguro Garantia com cláusula beneficiária para o

BNDES• Penhor das ações da Beneficiária• Penhor dos Direitos Emergentes da Concessão

ou Autorização

Departamento de Energia Elétrica - Garantias

Fase de Implantação• Alienação Fiduciária dos equipamentos e garantia

real dos bens relacionados ao projeto• Cessão condicional dos direitos dos seguros

relativos à construção do empreendimento• Hipoteca do imóvel onde se localiza o

empreendimento

Departamento de Energia Elétrica - Garantias

Fase de Operação• Fiança do(s) Controlador(es) da Beneficiária• Estabelecimento de reserva de meios de

pagamento em favor do BNDES relativamente ao CCVE

• Penhor das ações da Beneficiária

Departamento de Energia Elétrica - Garantias

Fase de Operação• Penhor dos Direitos Emergentes da Concessão

ou Autorização• ICSD mínimo anual de 1,3• Alienação Fiduciária dos equipamentos e garantia

real dos bens relacionados ao projeto

Departamento de Energia Elétrica - Garantias

Fase de Operação• Seguro do empreendimento com cláusula

beneficiária para o BNDES• Contratos relacionados ao projeto, além do

CCVE, deverão ser objeto de penhor ao BNDES• Conta reserva com saldo suficiente para a

quitação de, no mínimo, 3 meses de serviço da dívida, incluindo o pagamento de principal e juros

BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTOECONÔMICO E SOCIALAv, República do Chile, nº 100 CEP 21039-900 Rio de Janeiro/RJ - Brasil

Nelson SiffertChefe do Departamento de Energia ElétricaEmail: siffert@bndes.gov.brTel.: 21-22777848

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