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Brazilian Mortgages Cia. HipotecáriaCNPJ: 62.237.367/0001-80 - Avenida Paulista, 1374 - 16º andar - São Paulo - SP - CEP 01310-916 - Telefone: 11 4081 4455 - Fax: 11 4081 4697
E-mail: [email protected] - Ouvidoria: 0800 6034499 - E-mail: [email protected]
NEGOCIAÇÃO ELIQUIDAÇÃO
TRANSFERÊNCIA
RESGATE
AMORTIZAÇÃO
INTEGRALIZAÇÃO
DISTRIBUIÇÃO
SÉRIE
CLASSE
FORMA E REGISTRO
DESCRIÇÃO
TRIBUTAÇÃO SOBREGANHO DE CAPITAL
TRIBUTAÇÃO SOBRE RENDIMENTO
DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTO
O FII (Fundo de Investimento Imobiliário) foi instituído pela Lei 8.668 de 1993 e é regulamentado pela ICVM nº 472.
É um condomínio fechado (sem a possibilidade de resgate de cotas), que capta recursos no mercado de capitais para aplicação em investimentos de base imobiliária, como imóveis prontos, projetos imobiliários, Letras de Crédito Imobiliário, Certificados de Recebíveis Imobiliários e ativos mobiliários de emissores cujas atividades predominantes sejam no mercado imobiliário.
Os FIIs se diferenciam pelo objetivo de investimento, podendo ser em um único ativo para renda, em uma carteira de ativos imobiliários para renda gerida ativamente, em cotas de outros FII e em CRIs.
A instituição que o administra assegura, direta ou indiretamente, a execução de serviços para o funcionamento do FII, tais como: (i) manutenção de equipe especializada para análise e avaliação de projetos imobiliários; (ii) atividades de tesouraria e controle; (iii) escrituração das cotas;(iv) custódia de ativos financeiros (quando maior que 5% do PL); (v) auditoria independente; e (vi) gestão da carteira de TVM do fundo.
CARACTERÍSTICAS DO FII
CARACTERÍSTICAS DAS COTAS DO FII
PRAZO Pode ser determinado ou indeterminado.
O cotista de um Fundo Imobiliário recebe mensalmente a receita proveniente de aluguelou arrendamento da propriedade creditada diretamente em sua conta corrente.
No caso de ganho de capital que o cotista porventura obtiver na venda de suas cotas no mercado secundário, haverá retenção de IR na fonte de 20% sobre os ganhos, regra válida para o investidores pessoa física (PF) e pessoa jurídica (PJ).
O investidor pessoa física é isento de Imposto de Renda sobre os rendimentos distribuídos, desde que este tenha menos de 10% das cotas do FII, ou receba menos que 10% do rendimento total do FII, e o FII tenha mais de 50 cotistas e seja listado em balcão organizado. Pessoas jurídicas têm 20% de IR retido.
Fração ideal do patrimônio do Emissor (FII).
Bolsa de valores ou mercado de balcão.
Pode ser feita em datas definidas no regulamento ou em assembleia geral de cotistas.
Por se tratar de um fundo fechado, a saída ocorre em bolsa de valores ou mercado de balcão organizado.
Mediante termo de cessão e transferência, assinado pelo cedente e cessionário e registrado em cartório de títulos e documentos, ou através de bolsa de valores ou mercado de balcão organizado.
Escritural e nominativa.
Classe única no caso de fundo para investidores em geral. FII para investidoresqualificados podem emitir cotas de classes distintas, com características próprias.
Pode ser à vista ou em prazo determinado no compromisso de investimento. Pode ser feita em dinheiro, imóveis, direitos relativos a imóveis. Para FII de investidor qualificado também pode ser via títulos e valores mobiliários.
A emissão pode ser dividida em séries com datas distintas de integralização, sem prejuízoda igualdade de direitos entre os cotistas.
Oferta pública de cotas depende de prévio registro na CVM e só pode ser realizada por instituições intermediárias integrantes do sistema de distribuição de valores mobiliários. Uma nova oferta não pode ser realizada antes da anterior estar totalmente subscrita ou cancelada.
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII
Publicação eInformação
Consultor de Investimentos
Construtor
Auditor
EXEMPLOS DE PORTFÓLIO
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII
CVM
FII
Público-Alvo: Qualquer pessoa física ou jurídica pode investir em um FII, a partir do montante mínimo para o investimento. FII adquireos ativos em próprio nome e o cotista passa, então, a ter direito ao recebimento de uma parte nos rendimentos que o FII obtiver, conformeo número de quotas que detiver.Geralmente, as políticas dos FIIs visam à realização de investimentos de longo prazo, com o objetivo de auferir ganhos mediante locação, arrendamento ou alienação das unidades de determinado empreendimento.
ImóveisCotas de FIILCIsCRIs, etc.
Atuações da Brazilian Mortgages como
administradora do FII
Maior transparência
Maior liquidez
Pulverização:participação emgrandes projetos
Performance fiscal
Excelente opçãode planejamentoprevidenciário
Administraçãoprofissional
Ganho de escala
Fiscalizadopela CVM
3
3
3
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Custodiante
Cotistas
Mercado Secundário(BM&FBOVESPA)
Brazilian Mortgages Cia. HipotecáriaCNPJ: 62.237.367/0001-80 - Avenida Paulista, 1374 - 16º andar - São Paulo - SP - CEP 01310-916 - Telefone: 11 4081 4455 - Fax: 11 4081 4697
E-mail: [email protected] - Ouvidoria: 0800 6034499 - E-mail: [email protected]
FII Campus Faria Lima
2010 – IPO – R$ 167 milhõesEstruturação do FII compostopelo edifício do Insper, SP.
FII BC Fundo de Fundos
2010 – IPO – R$ 30 milhõesEstruturação do primeiro FII a ter uma carteira de cotas de FIIs.O fundo também pode adquirir ativos imobiliários, LHs e LCIs.
2011 – Follow-on –R$ 115 milhõesFollow-on com R$ 15 milhõesde lote complementar.
Brazilian Capital Real Estate Fund I (BC Fund I)
2010 – R$ 367 milhõesOferta secundária do fundo,com valor de mercado totalde R$ 2 bilhões.
Dez
emb
ro/1
1
FII Excellence
2010 – IPO – R$ 28 milhõesEstruturação do primeiro FIIa ter uma carteira de CRIs.O fundo também pode adquirir ativos imobiliários, LHs e LCIs.
2011– Follow-on –R$ 54 milhõesPela primeira vez na históriados FIIs houve demanda paradois lotes complementares.
EVOLUÇÃO DO MERCADO - TOTAL DE ATIVOS E MERCADO SECUNDÁRIO
TOTAL DE ATIVOS DOS FIIS (R$ BI) NEGOCIAÇÃO DE FII
*QUANTIDADE DE FIIs NEGOCIADOS NO FINAL DO PERÍODO
Total Mercado BM Volume Negociado (R$ MM) Nº de Negócios
2007 2008 2009 2010 2011 Mar/12
142*
559,1
32.256,0
128* 911,8
76.909
40*
379,1
24.983
2007 2008 2009 2010 2011
5,73,0
6,83,4
9,6
4,8
13,0
5,3
23,5
6,6
22*
228,9
9.508
17*
143,6
6.793
16*
138,9
6.793
