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Agenda
2
O papel
O programa
Os objetivos
O que é Relações com Investidores?
Breve Histórico
Abrindo Caminhos
Modelo de RI no Brasil
Maturidade do Mercado Brasileiro
Evolução do Mercado de Capitais
O papel do RI
3O RI é a voz do mercado na companhia e a voz da companhia no mercado.
Companhia
RI
Finanças
Contabilidade Comercial Comunicação Marketing RH
Mercado
Acionistas
Investidores Analistas
Bancos Agencias de Rating Reguladores Bolsas de Valores
Criar valor para os acionistas
Reduzir o custo de capital
Objetivo principal do RI
4
Desafio
Potencial de
Valorização
VALOR TOTAL
VALOR DE
PERCEPÇÃO
Acionista
Controlador/
Administração
Desconto
quantitativo
VALOR
PERCEBIDO
Desconto
qualitativo
Intangível
Tangível
6
Programa de RI
7
Conhecer a companhia, o setor e os pares
Explicar e alinhar as estratégias da companhia com o
mercado (Reduzir incertezas)
Identificar pontos com potencial geração de valor
(Análise SWOT);
Vantagens Competitivas, Q&A etc.
Aumento de visibilidade e atrair interesse
Fortalecer o relacionamento com o Sell Side
8
Desenvolver a reputação
Transparência
Direitos Iguais
Governança Corporativa
Tempestividade
Identificar investidores que gostam da sua companhia.
Manter um bom nível de divulgação de informações
independente do desempenho da companhia.
Credibilidade
Programa de RI
9
Agenda
10
O papel
O programa
Os objetivos
O que é relações com investidores?
Breve Histórico
Abrindo Caminhos
Modelo de RI no Brasil
Maturidade do Mercado Brasileiro
Evolução do Mercado de Capitais
Mercado de Capitais no Brasil: Breve Histórico
(desde os anos 60)
11
Índice BovespaFundo 1571960
Boom & CrashRecuperação dos preços dos ativosRegulação do Mercado de Capitais
1970
Década Perdida1980
Investidores EstrangeirosPrivatização das companhias públicasListagem de ADRs
1990
Novo MercadoGrande número de IPOs2000
Década de 90: Abrindo Caminhos
12
Estabilização da economia
Alta taxa de juros
Integração com o mercado internacional
Cenário econômico
Emissão de dívidas
Fechamento de capital de companhias
Redução do volume de negociação
Cenário do mercado de capitais
Década de 90: RI nasce no Brasil
13
Primeiro país a estabelecer o “Diretor de Relações com o Mercado”
Agências atribuindo rating para as dívidas brasileiras
Listagem de companhias na NYSE
Investidores estrageiros começam a “conhecer” o Brasil
Fundação do IBRI
Instalação do departamento de RI nas companhias
Desevolvimento do “Modelo Brasileiro de RI”
Melhor padrão de informações voluntárias
O modelo brasileiro de RI
14
Atividade completamente nova nas estruturas das companhias
Ajuste ao aumento da demanda por informações
Áreas de controladoria, planejamento e finanças sendo “celeiros”
Entendimento das principais differenças entre o mercado local e
internacional
Modelo Americano vs. Modelo Brasileiro
Corporation vs. Familiar
Time Comercial vs. Time de RI
Características de Investimento vs. Institucional Setorial/Geográfico
Disseminar a história vs. Construindo conhecimento
Os anos 2000: Maturidade do Mercado
Brasileiro
15
Novo Mercado
Governança Corporativa e Sustentabilidade
Fair Disclosure, Compliance, Direitos iguais e Responsabilização
Ferramentas de RI
Crescimento na exposição ao mercado
Informações intangíveis
Investidores individuais
Histórico das Companhias.
Mais de 100 IPOs
“Obrigação” de um padrão de divulgação de informação completo
Fiscalização da CVM/Bovespa
Índice Bovespa desde 1998
16
10.479
50.432*
* 06/06/2016
381,3% de valorização
Min: 4.760 (10/09/1998)
Max: 73.516 (20/05/2008)