IESA ÓLEO & GÁS S.A. · refinaria, com capacidade duplicada de processamento, e tecnologia inovadora na montagem). Manutenção e Modernização das Plataformas P-38, P-40 e P-51

IESA ÓLEO & GÁS S.A.

Demonstrações Contábeis exercícios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006

Conteúdo Relatório da Administração Balanço Patrimonial Demonstração de Resultados Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis Parecer dos Auditores Independentes


RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Exercício 2007

Introdução Este relatório tem por objetivo retratar as principais atividades da IESA Óleo & Gás no período de 1o de janeiro a 31 de dezembro de 2007. Seu foco é também demonstrar o propósito da Companhia em relação ao firme compromisso com a sustentabilidade de seus projetos e ações. As demonstrações contábeis a seguir foram elaboradas em total conformidade com a legislação societária e estão acompanhadas do parecer dos Auditores Independentes. O conteúdo desta publicação está disponível no site www.iesa.com.br.

Perfil da Companhia Constituída em março de 2005, a partir de ativos, acervo técnico e carteira de contratos da Divisão Óleo & Gás da Controladora Iesa – Projetos, Equipamentos e Montagens S/A, a IESA Óleo & Gás é, hoje, uma das mais importantes empresas brasileiras de engenharia, construção e montagem, com forte e sólida atuação no mercado de petróleo e gás. Graças ao trabalho competente e dedicado do seu corpo de colaboradores, o ano de 2007 reforçou a presença da Companhia no seleto rol das grandes empresas prestadoras de serviços na modalidade EPC (Engineering, Procurement and Construction) para as áreas de óleo, gás, química e petroquímica. A Companhia está cadastrada em diversos itens pela principal demandante destas atividades, a Petrobras.

Esta classificação é fruto do esforço desenvolvido pela Companhia na busca da excelência na execução de suas atividades e se reflete nos bons resultados alcançados, tanto na satisfação de seus clientes quanto nos bons índices de performance em Qualidade, Segurança, Saúde e Meio Ambiente. Além disso, por dispor de toda a estrutura fabril da Controladora em seu parque industrial de Araraquara-SP e das suas próprias instalações para produção e apoio às atividades off shore, localizadas em Macaé-RJ, a IESA Óleo & Gás se revela uma das poucas do mercado brasileiro capaz de fornecer aos seus clientes soluções completas – desde a engenharia até o comissionamento e operação assistida dos empreendimentos.

Diante do grande volume de licitações lançadas no mercado brasileiro e dos elevados valores envolvidos, a IESA Óleo & Gás optou por fazer parcerias estratégicas com outras empresas do setor, principalmente para atuar no segmento de construção e modernização de refinarias, na construção de plataformas e plantas de gás. Tais parcerias têm permitido à Companhia participar em um número maior de empreendimentos, de forma a alavancar o seu crescimento e, ao mesmo tempo, a imagem junto ao mercado.

A IESA Óleo & Gás tem como Princípios e Valores Essenciais, o compromisso com a qualidade de seus serviços e produtos, o respeito profissional, internamente e com seus clientes, e o comprometimento com a imagem institucional da empresa. Como resultado, a Companhia alcançou num curto espaço de tempo um desenvolvimento empresarial consistente e auto-sustentado. Sua imagem institucional está plenamente consolidada e é reconhecida e respeitado em todo o mercado. Fruto deste esforço corporativo, os colaboradores da IESA Óleo & Gás estão efetivamente comprometidos e orgulhosos de pertencer ao quadro da Companhia.



Principais Fatos de 2007 No exercício de 2007, diversos acontecimentos marcaram a atuação e presença da IESA Óleo & Gás do mercado nacional. Foram prêmios de inquestionável relevância e a assinatura de novos, maiores e ainda mais complexos contratos, que resultaram numa conquista singular e invejável: em maio a Companhia atingiu a meta de R$ 1 Bi na sua carteira de contratos.

2005 2006 2007

526

1.060

625

Carteira de Encomendas (dezembro) R$ Milhões

2005 2006 2007

218

905

441

Novas Vendas R$ Milhões



Entre os principais fatos de 2007 destacam-se:

As conquistas do Prêmio Responsabilidade Social fornecedores da Engenharia da Petrobras, do Prêmio SMS – Macaé, do Prêmio Qualidade – Reduc e o Prêmio da revista O Empreiteiro de Empresa de Maior Crescimento na categoria Montagem Eletromecânica.

Os lançamentos do PAR – Plano de Alavancagem dos Resultados e do Sistema de Gestão por Competência

Os principais contratos da IESA Óleo & Gás:

Construção do Off-Site da Unidade de Coque e Unidade de Flare da Reduc (a maior tocha da refinaria, com capacidade duplicada de processamento, e tecnologia inovadora na montagem).

Manutenção e Modernização das Plataformas P-38, P-40 e P-51.

Manutenção e Modernização das Plataformas P-52 e P-54.

UPCGN II e III - Cabiúnas – Consórcio com CNO e EBE.

P-53 – Pela empresa QUIP S/A, cujos sócios são IESA, UTC e Queiroz Galvão.

UTCR – Reduc.

Conversão para bicombustível da UTE de Canoas.

HDS – Reduc – Consórcio com a Queiroz Galvão.

UTGR – Revap – Consórcio com a Queiroz Galvão.

UTGCA – Caraguatatuba – Consórcio com Camargo Correa e Queiroz Galvão.

Interligação das plantas de gás do Plangas – Reduc – Consórcio com Queiroz Galvão.

Ações socioambientais Como é dever de toda grande empresa, a IESA Óleo & Gás cumpre sua função social ao gerar emprego e renda para milhares de brasileiros nas diversas regiões do país. Sempre atenta à sua integração e a de seus colaboradores à sociedade, a Companhia, graças ao seu intenso trabalho de responsabilidade socioambiental, ganha um papel diferenciado. São projetos que buscam, primordialmente, qualificação profissional, consciência ecológica e excelência nas questões de segurança, saúde e respeito ao meio ambiente.

Em 2007, a Companhia desenvolveu ações de grande impacto social, como:

A criação do laboratório de informática, da biblioteca, além das outras ações na ASCOPA – Ação Social Comunitária Paroquial no Rio de Janeiro.

Amplo trabalho social no bairro da Saúde (Comunidade do Morro da Providência), no Rio de Janeiro.

Trabalho de doações e suporte à CACCST – Casa de Apoio à Criança com Câncer no Rio de Janeiro.

Campanhas de doação de sangue para o HemoRio.

Apoio ao time de futebol feminino do CEPE-Caxias, base da equipe campeã dos Jogos Pan-Americanos de 2007 e com integrantes da seleção brasileira, vice-campeã do mundial na China.



Demonstração do Valor Adicionado

Impostos, Taxas e Contribuições

28%

Terceiros18%

JCP1%

Lucros Retidos4%

Salários e Benefícios

49%

Do total do valor adicionado do ano de 2007, R$ 51 milhões que representa 13% da receita bruta, foram destinados aos cofres públicos, sob diversas formas de recolhimentos de impostos e contribuições.

Agradecimentos A Administração da IESA Óleo & Gás S/A agradece o apoio recebido de seus acionistas, fornecedores, parceiros, clientes e instituições financeiras, o que nos tem permitido o rápido processo de consolidação empresarial. Aos nossos colaboradores, nosso agradecimento especial pelo empenho e total dedicação.

Rio de Janeiro (RJ), 28 de março de 2008

A Administração

IESA Óleo & Gás S/AC.N.P.J. M.F - Nº 07.248.576/0001-11

Balanços patrimoniais

Exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006

(Em milhares de reais)

Ativo Nota 31/12/2007 31/12/2006

CirculanteDisponibilidades 2.901 1.173 Aplicações Financeiras 13.050 13.173 Clientes 3

Contas a Receber Clientes - Faturados 24.850 12.556 Contas a Receber Clientes a Faturar 53.389 14.100

Títulos e Valores Mobiliários 4 2.214 - Estoques 5

Em Elaboração 60.082 50.251 Adiantamentos a Fornecedores 5.497 4.910

Créditos de Impostos 6 6.985 1.913 Dividendos a Receber 8 2.610 - Bens Destinados a Venda 7 11.784 11.784 Despesas Antecipadas 855 344 Outros Créditos 922 69

Total do Ativo Circulante 185.139 110.273

Não CirculanteRealizável a Longo Prazo

Empresas Ligadas 15 2.389 30.821 Créditos de Impostos 26 -

2.415 30.821 Permanente

Investimentos 8 3.847 7.193 Imobilizado 9 14.400 10.912 Intangível 10 11.275 -

29.522 18.105

Total do Ativo Não Circulante 31.937 48.926

Total do Ativo 217.076 159.199

As Notas Explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis


Balanços patrimoniais



Passivo Nota 31/12/2007 31/12/2006

CirculanteFornecedores 3.986 8.402 Financiamentos e Empréstimos 11 65.523 52.006 Obrigações Sociais 12 14.906 22.876 Impostos e Contribuições a Recolher 13 11.704 9.512 Dividendos Propostos 17 2.040 - Provisão de Custo e Encargos 14 1.951 6.429 Outras Contas a Pagar 202 94

Total do Passivo Circulante 100.312 99.319

Não CirculanteExigível a Longo Prazo

Financiamentos e Empréstimos 11 34.903 - Impostos e Contribuições a Recolher 13 4.319 6.790 Empréstimos de Empresas Ligadas 15 17.718 - Provisões Impostos Diferidos 16 2.521 1.904 Provisões para Contingências 873 5

Total do Passivo Não Circulante 60.334 8.699

Patrimônio Líquido 17

Capital Social 39.926 39.926 Reservas de Lucros 16.504 11.255

Total do Patrimônio Líquido 56.430 51.181

Total do Passivo 217.076 159.199 - -



Demonstrações de Resultados



31/12/2007 31/12/2006

Receita Operacional Bruta 412.771 266.512 Deduções e Impostos sobre Vendas (54.047) (34.008)

Receita Operacional Líquida 358.724 232.504 Custos dos Produtos e Serviços (301.927) (189.163)

Lucro Bruto 56.797 43.341

Receitas [Despesas] Operacionais (48.257) (31.072) Administrativas e Gerais (25.495) (20.541) Depreciações e Amortizações (610) (304) Despesas com Vendas (171) (1.625) Despesas Financeiras (31.399) (16.148) Receitas Financeiras 5.293 647 Outras Receitas e Despesas Operacionais (4.434) 305 Resultado da Equivalência Patrimonial 8.559 6.594

Resultado Operacional 8.540 12.269

Resultado Não Operacional (152) -

Lucro Antes da Provisão para ContribuiçãoSocial e Imposto de Renda 8.388 12.269

Provisão para Contribuição Social (207) (611) Provisão para Imposto de Renda (566) (1.696) Reversão Juros Capital Próprio 2.400 -

Lucro Líquido do Exercício 10.015 9.962

Quantidade de ações ao final do exercício 39.925.526 39.925.526

Lucro por lote de mil ações - R$ 250,84 249,51


IESA ÓLEO & GÁS S/AC.N.P.J. M.F - Nº 07.248.576/0001-11

Demonstrações das mutações do patrimônio líquido



LucrosCapital Retenção de á disposição LucrosSocial Legal Lucros da Assembléia Acumulados Total

Saldos em 31 de Dezembro de 2005 39.926 140 1.153 - - 41.219

Lucro Líquido do Exercício - - - - 9.962 9.962

Transfefência para Reservas Reserva Legal - 498 - - (498) -

Lucros à disposição da Assembléia - - - 9.464 (9.464) -

Saldos em 31 de Dezembro de 2006 39.926 638 1.153 9.464 - 51.181

Reserva para Retenção de Lucros Exercício 2006 - - 7.098 (7.098) - -

Dividendos Exercício 2006 - - - (2.366) - (2.366)

Lucro Líquido do Exercício - - - - 10.015 10.015

Proposta da Administração de Destinação do Lucro: Transferência para Reserva Legal - 501 - - (501) -

Juros Capital Próprio - - - - (2.400) (2.400)

Lucros á disposição da Assembléia - - - 7.114 (7.114) -

Saldos em 31 de Dezembro de 2007 39.926 1.139 8.251 7.114 - 56.430


Reservas de Lucros


Demonstrações das origens e aplicações de recursos

Exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006(Em milhares de reais)

31/12/2007 31/12/2006Origens dos recursos

Das operaçõesLucro líquido do exercício 10.015 9.962Itens que não afetam o capital circulante:

Depreciação e amortização 874 361Custo residual de ativo imobilizado baixado 61 - Variação monetária ativa (640) - Variação monetária passiva 697 - Provisão para contigências 868 5 Provisão de IR/CSLL diferidos 616 1.855 Resultado equivalência patrimonial (8.559) (6.594)

Lucro ajustado 3.932 5.589 Dividendos propostos/recebidos 6.131 7.271

10.063 12.860De terceiros

Ingresso de novos empréstimos 46.695 - Aumento em parcelamento de tributos 2.430 6.790 Empresas ligadas 43.185 -

92.310 6.790

Total Origens de Recursos 102.373 19.650

Aplicações dos recursosAquisições do ativo imobilizado 4.544 1.388Dividendos pagos 2.366 - Juros Capital Próprio creditados 2.400 - Empresas ligadas - 21.247 Transferência de adiantamento para investimentos 2.415 - Transferência do exigivel a longo prazo para o passivo circulante 16.749 - Outros 26 -

28.500 22.635

Aumento/Redução do capital circulante líquido 73.873 (2.985)

Total Aplicações dos Recursos 102.373 19.650

Variações no capital circulante líquidoAtivo circulante 74.866 78.359Passivo circulante 993 81.344

Aumento/Redução do capital circulante líquido 73.873 (2.985)

As Notas Explicativas são parte integrante das demonstrações contabeis

IESA ÓLEO & GÁS S.A. Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis Exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais) 1. Contexto Operacional A Empresa tem como atividade preponderante a prestação de serviços e o fornecimento de materiais para as indústrias de petróleo, gás, química e petroquímica, visando fornecer soluções completas através de projetos EPC (Engineering, Procurement and Construction), desenvolvendo desde os estudos e projetos de engenharia e consultoria até a execução de serviços de manutenção, construção, montagem e assistência técnica. 2. Apresentação das Demonstrações Contábeis As demonstrações contábeis foram elaboradas com base nas práticas contábeis emanadas da legislação societária brasileira e normas da Comissão de Valores Mobiliários – CVM. Descrição das principais práticas contábeis a. Apuração do Resultado O resultado é apurado pelo regime de competência dos exercícios e inclui o reconhecimento do resultado dos contratos de construção por empreitada e fornecimentos, calculados pelos percentuais de estágios da execução dos projetos com base na relação existente entre a receita estimada atualizada e os custos orçados estimados e os custos incorridos, de acordo com as regras aplicáveis das Normas e Práticas de Contabilidade (NPC) nº. 17 do IBRACON. b. Aplicações Financeiras Registradas ao custo, acrescido dos rendimentos ocorridos até a data do balanço que não supera o valor de mercado. c. Estoques Os estoques são demonstrados ao custo médio de aquisição ou produção, líquidos dos impostos recuperáveis, inferiores a seus valores de realização. d. Permanente Os bens do ativo permanente são registrados pelo custo de aquisição ou construção, combinado com o seguinte aspecto:

IESA ÓLEO & GÁS S.A. Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis Exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais)

• A depreciação é calculada pelo método linear, a taxas que levam em conta o tempo de vida útil dos bens e, é absorvida parte nos custos e parte como despesas operacionais.

Os investimentos, quando aplicáveis, são avaliados pelo método de equivalência patrimonial. e. Outros Ativos e Passivos Circulantes e Não Circulantes Os demais ativos circulantes e não circulantes, quando aplicável, são reduzidos a seus valores prováveis de realização mediante a constituição de provisões. Os passivos circulantes e não circulantes, quando indexados, são atualizados monetariamente e incluem os encargos incorridos. f. Imposto de Renda e Contribuição Social O imposto de renda é calculado à alíquota de 15% mais adicional de 10% e a contribuição social à alíquota de 9%, com base nos resultados dos trimestres, ajustado pelas adições e exclusões previstas na legislação fiscal. g. Provisão para Contingências Os valores das prováveis perdas em processos judiciais de natureza trabalhista, tributária e cível, são provisionados de acordo com a avaliação dos advogados responsáveis por esses processos. h. Estimativas Contábeis As estimativas contábeis foram baseadas no julgamento da administração para determinação do valor adequado a ser registrado nas demonstrações contábeis. Itens significativos sujeitos a estas estimativas e premissas incluem o valor residual do ativo imobilizado, provisão para contingências e ativos e passivos relacionados aos contratos com clientes os quais são apropriados com base no avanço físico das obras. A Companhia revisa as estimativas e premissas pelo menos trimestralmente e/ou anualmente.

IESA ÓLEO & GÁS S.A. Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis Exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais) 3. Clientes

31/12/2007 31/12/2006 Contas a receber de clientes faturados 17.938 19.211Créditos com consórcios 6.912 3.805( - ) Antecipações de recebíveis - (8.225)( - ) Cambiais de exportação descontadas - (2.235)Contas a receber de clientes a faturar 53.389 14.100 78.239 26.656O saldo de contas a receber de clientes a faturar refere-se a contratos onde as parcelas são reconhecidas por regime de competência conforme a evolução física da obra. Este procedimento não altera os prazos de recebimento estabelecidos nos contratos com os clientes, que acompanham cronogramas de evoluções de gastos. 4. Títulos e Valores Mobiliários Aplicação em 190 debêntures junto a PB Participações S.A., emitidas em 07/05/1999 e corrigidas pela variação de 100% do Depósito Interfinanceiro – DI CETIP. 5. Estoques 31/12/2007 31/12/2006 Em Elaboração 60.082 50.251Adiantamentos a Fornecedores 5.497 4.910 65.579 55.161 O saldo de estoques em elaboração refere-se a custos de obras em andamento que foram suportados pela Empresa e que ainda não foram medidos ou cobrados dos clientes, a realização destes valores está condicionada ao cumprimento de etapas de serviços que serão faturados aos clientes ao longo da execução dos projetos (obras).

IESA ÓLEO & GÁS S.A. Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis Exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais) 6. Créditos de Impostos 31/12/2007 31/12/2006 Saldo Negativo IRPJ 1.604 1.011Saldo Negativo CSLL 1.212 768PIS e COFINS a Compensar 2.627 -PIS e COFINS Retenção na Fonte 991 -ICMS a Compensar 169 97Outros 408 37 7.011 1.913

( - ) Curto prazo (6.985) (1.913)Longo prazo 26 -

7. Bens Destinados a Venda A Empresa disponibilizou para alienação o imóvel de sua propriedade em Magé, Estado do Rio de Janeiro. A alienação deste imóvel faz parte do plano da diretoria em disponibilizar à venda ativos ociosos à sua operação. 8. Investimentos

31/12/2007 31/12/2006 Participação empresa coligada 3.846 7.130Antecipações de dividendos - (5.711)Outros Investimentos - 5.774 3.846 7.193 O saldo de participação em empresa coligada refere-se a 15% de participação no capital social da QUIP S.A., empresa constituída com propósito específico junto com a Queiroz Galvão e Ultratec para executar engenharia, compras de materiais, montagem e integração de módulos de uma plataforma de extração de óleo e gás em águas profundas (“P-53”).


• Informações sobre a QUIP S.A.

31/12/2007 31/12/2006 Capital social 3.000 3.000 Patrimônio líquido 25.646 47.534 Resultado do exercício 56.867 43.957 % de participação 15,00 15,00

• Dividendos distribuídos pela QUIP S.A.

31/12/2007 31/12/2006 Dividendos propostos 34.821 44.128 % de participação 15,00 15,00 5.223 6.619 Valores recebidos em 2006 - (5.711) Valores recebidos em 2007 (2.613) (908) Dividendos a receber 2.610 -

9. Imobilizado

A depreciação do período totalizou R$ 874, desse montante R$ 264 foram alocados aos custos das obras (projetos) e R$ 610 a despesas operacionais e administrativas (em 31/12/2006, R$ 361, R$ 57 e R$ 304, respectivamente).

% Deprec. Liquido LiquidoDeprec. Custo Acumulada 31/12/2007 31/12/2006

Terrenos - 4.400 - 4.400 4.400 Edificações e instalações 4 e 10 6.836 (593) 6.243 4.578 Equipamentos e máquinas industriais 10 e 20 2.116 (292) 1.824 1.109 Equipamentos e móveis de escritório 10 1.223 (156) 1.067 519 Equipamentos de informática 20 1.065 (199) 866 306

15.640 (1.240) 14.400 10.912

IESA ÓLEO & GÁS S.A. Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis Exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais) 10. Intangível Refere-se ao saldo de direito de uso de software e acervo técnico da divisão de Óleo & Gás, representado por obras transferidas pela controladora IESA – Projetos, Equipamentos e Montagens S.A., através de Laudo de Avaliação emitido em 31 de maio de 2005. Nas demonstrações contábeis do exercício encerrado em 31 de dezembro de 2006 esse valor estava demonstrado nas rubricas de investimento e imobilizado. 11. Financiamentos e Empréstimos Capital de Giro 31/12/2007 31/12/2006 Em moeda nacional: Juros efetivos de 0,50 a 1,95% + variação CDI vencimento até Dez/2009

86.994 52.006

Em moeda estrangeira: Juros linear de 3,15% a.a. + Libor 180 dias vencimento até Maio/2009

13.432 -

100.426 52.006( - ) curto prazo (65.523) (52.006)

longo prazo 34.903 - Todos os contratos junto às instituições financeiras estão garantidos por cessão de direitos creditórios sobre contratos de clientes e notas promissórias e avais de diretores e/ou da controladora. 12. Obrigações Sociais

31/12/2007 31/12/2006Salários a pagar 2.662 2.969INSS 2.055 5.745FGTS 589 768IRRF Empregados 854 2.341Provisões de Férias/13º e Encargos 8.654 9.895Outros 92 1.158 14.906 22.876

IESA ÓLEO & GÁS S.A. Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis Exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais) 13. Impostos e Contribuições a Recolher 31/12/2007 31/12/2006INSS Parcelamento 8.379 7.264ISS Parcelamento 2.126 3.134Pis e Cofins diferidos 4.716 2.411Impostos e Contribuições retidos na fonte 630 2.580ICMS 85 837Outros 87 76 16.023 16.302

( - ) Curto prazo (11.704) (9.512)Longo prazo 4.319 6.790

Os valores de INSS e ISS foram parcelados em 40 e 30 parcelas respectivamente. Pis e Cofins diferidos referem-se a faturamentos de serviços e fornecimentos contratados por pessoas jurídicas de direito público e que serão pagos no momento do recebimento. 14. Provisão de Custo e Encargos Refere-se a materiais recebidos ou conclusão de etapas de serviços contratados que ainda não foram faturados pelos fornecedores. 15. Transações com Partes Relacionadas As transações com partes relacionadas foram realizadas a valores e prazos usuais de mercado. Os saldos das principais operações estão assim demonstrados em 31/12/2007.

IESA ÓLEO & GÁS S.A. Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis Exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais) Descrição

IESA Projetos, Equipamentos e Montagens S.A.

(controladora)

QUIP S.A. (Coligada)

Ativo Circulante Contas a Receber 1.536 -Adiantamentos a Fornecedores 3.000 -Realizável a Longo Prazo Mútuo 2.389 -Passivo Circulante Fornecedores 1.382 -Exigível a Longo Prazo Mútuo - 17.718Resultado Vendas 1.138 -Compras 15.460 - Mútuo: O saldo do mútuo com a controladora IESA Projetos, Equipamentos e Montagens S.A. de R$ 2.389 (R$ 30.821 em 31/12/2006) é exigível a qualquer tempo e sua composição é decorrente, principalmente, da movimentação de recebimentos e pagamentos e de outras transferências de numerários. Vendas e Compras: referem-se a vendas e compras, pela Companhia, de produtos e/ou serviços, nas mesmas condições de preços e prazos por ela praticados com outros clientes e fornecedores. 16. Provisões Impostos Diferidos Foram diferidos da base de cálculo do Imposto de Renda e da Contribuição Social, lucros correspondentes a receitas não recebidas de contratos firmados com empresas do poder público, conforme permite o art. 409 do Regulamento do Imposto de Renda de 1999.

IESA ÓLEO & GÁS S.A. Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis Exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais) 17. Patrimônio Líquido a) Capital Social

O Capital Social da sociedade é de R$ 39.926 representados por 39.925.526 (trinta e nove milhões, novecentos e vinte e cinco mil e quinhentas e vinte e seis) ações ordinárias nominativas, com direito a voto, inclusive em relação ao capital e sem valor nominal. b) Dividendos e juros sobre o capital próprio

Aos acionistas é assegurado dividendo mínimo correspondente a 25% do lucro líquido do exercício, ajustado em conformidade com a Lei das Sociedades por Ações e o Estatuto Social da Companhia.

Os juros sobre capital próprio foram imputados aos dividendos, conforme Lei nº 9.249/95, e estão sendo apresentados, para efeito de divulgação das demonstrações contábeis, a débito da rubrica de lucros acumulados. Estes juros cobrem integralmente os dividendos mínimos previstos no Estatuto para o exercício. A distribuição de lucros aos acionistas é demonstrada como segue: 31/12/2007 Lucro líquido do exercício 10.015 Reserva Legal (501) Lucro líquido disponível para distribuição 9.514 Dividendos propostos pela Administração: Juros sobre o capital imputados aos dividendos 2.040 Imposto de renda na fonte 360 Valor dos dividendos 2.400 Percentual sobre o lucro líquido disponível 25,23% Valor dos dividendos por lote de mil ações (em R$) 60,11

IESA ÓLEO & GÁS S.A. Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis Exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais) 18. Instrumentos Financeiros As operações com instrumentos financeiros constantes no balanço patrimonial de 31 de dezembro de 2007 como aplicações financeiras, empréstimos e financiamentos e contratos de mútuo estão registrados a valores próximos aos de mercado. A Empresa não realizou operações com derivativos ou quaisquer outros ativos em caráter especulativo. 31/12/2007 Valor

ContábilValor deMercado

A T I V O S (a) Aplicações financeiras 13.050 13.050(b) Contas a receber com entidades governamentais 5.897 5.060(c) Títulos e valores mobiliários 2.214 2.214(d) Empresas ligadas (mútuo) 2.389 2.389P A S S I V O S (e) Financiamentos e empréstimo 100.426 100.426(d) Empresas ligadas (mútuo) 17.718 17.718 Evidenciamos as referências supra de (a) a (e), como segue: (a) As aplicações financeiras estão estruturadas em CDB (100% da CDI),

portanto os valores registrados no contábil estão compatíveis com as condições de mercado.

(b) O valor de mercado das contas a receber com entidade governamental e com

vencimento superior a 90 dias foi calculado pelo método de fluxo de caixa descontado, utilizando-se a taxa do CDI. A maioria dos contratos está protegida por cláusulas de correção que não foram levados em consideração na apuração do valor de mercado.

(c) Refere-se a aplicações em debêntures conforme nota explicativa n.º 4, sendo

que o valor de mercado dessas debêntures se aproxima substancialmente do respectivo valor contábil.

(d) Os contratos de mútuo são indexados com taxas pós-fixadas e os seus

vencimentos não são pré-determinados, portanto pode-se considerar que seus valores de mercado correspondem aos próprios valores contábeis.

IESA ÓLEO & GÁS S.A. Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis Exercícios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais) (e) Os financiamentos e empréstimos contemplam operações somente com

taxas pós-fixadas, portanto seus valores correspondem aos valores de mercado.

Risco de crédito e formação de preço A característica dos serviços e fornecimentos executados pela IESA Óleo & Gás é de grandes empreendimentos, sendo que a maioria tem etapas de construção de médio e longo prazo e são pagos na medida que vão sendo executados, reduzindo, desta forma, o risco de crédito. Todos os preços são reajustados anualmente, conforme fórmula contratual. 19. Alteração da Legislação Societária Brasileira, com vigência a partir de

janeiro de 2008 Em 28 de dezembro de 2007, foi promulgada a Lei nº 11.638/07, que altera, revoga e introduz novos dispositivos à Lei das Sociedades por Ações, notadamente em relação ao capítulo XV, sobre matéria contábil, que entra em vigor a partir do exercício que se inicia em 1º de janeiro de 2008. Essa Lei teve, principalmente, o objetivo de atualizar a lei societária brasileira para possibilitar o processo de convergência das práticas contábeis adotadas no Brasil com aquelas constantes das normas internacionais de contabilidade. A Companhia já adota parte das práticas introduzidas pela Lei 11.638/07, especificamente ao subgrupo de conta do intangível e a divulgação em relatório de administração do DVA (Demonstração do Valor Adicionado). Quanto as demais alterações a Companhia está promovendo estudos e avaliação dos impactos dessa nova Lei, para, a seguir, mensurar eventuais efeitos de mudanças de práticas contábeis. No momento e nessas circunstâncias, todavia, não é praticável mensurar com razoável segurança os efeitos da adoção plena da nova Lei em termos de resultado e patrimônio líquido. Na nova lei foram abordados os seguintes principais assuntos, dentre outros, que poderão influenciar as demonstrações contábeis do próximo exercício:

• Substituição da Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos pela Demonstração dos Fluxos de Caixa;

• Criação da possibilidade da escrituração das transações para atender à

legislação tributária e, na seqüência, os ajustes necessários para adaptação às práticas contábeis;


• Criação do subgrupo de conta Ajustes de Avaliação Patrimonial no patrimônio líquido, para permitir o registro de determinadas avaliações de ativos a preços de mercado, principalmente instrumentos financeiros; ajustes dos ativos e passivos a valor de mercado, em razão de fusão e incorporação ocorrida entre partes não relacionadas e estiverem vinculadas à efetiva transferência de controle;

• Obrigatoriedade da Companhia analisar, periodicamente, a capacidade de

recuperação dos valores registrados no ativo imobilizado, intangível e diferido;

• Introdução do conceito de ajuste a valor presente para as operações ativas

e passivas de longo prazo e para as relevantes de curto prazo. DIRETORIA EXECUTIVA: Atilano de Oms Sobrinho; Valdir Lima Carreiro; Irajá Galliano Andrade. CONTABILISTA: Gilberto Marques CPF 141.526.788-01 CRC - TC - 1SP231969/O-8-S-RJ

PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES Aos

Diretores e Acionistas da

IESA – ÓLEO & GÁS S.A. (1) Examinamos os Balanços Patrimoniais da IESA – ÓLEO & GÁS S.A., levantados

em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 e as respectivas demonstrações de resultados, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis.

(2) Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria

aplicáveis no Brasil e compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume das transações e o sistema contábil e de controles internos da empresa; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração da empresa, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.

(3) Em nossa opinião as demonstrações contábeis referidas no primeiro parágrafo,

lidas em conjunto com as notas explicativas, representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da IESA – ÓLEO & GÁS S.A. em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os resultados de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido e as origens e aplicações de seus recursos referentes aos exercícios findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

Rio de Janeiro(RJ), 17 de Março de 2008. CARLOS ALBERTO FELISBERTO Contador CRC(PR) nº 037293/O-S-RJ

MARTINELLI AUDITORES C CRC(SC) nº 001.132/O-9

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IESA ÓLEO & GÁS S.A. · refinaria, com capacidade duplicada de processamento, e tecnologia inovadora na montagem). Manutenção e Modernização das Plataformas P-38, P-40 e P-51