INFORME DO 2º. TRIMESTRE DE 2018...segundo trimestre de 2018, dividindo-se entre os que achavam que os preços atuais estão altos ou muito altos (62%), em nível razoável (25%)

INFORME DO 2º. TRIMESTRE DE 2018

RAIO-X FIPEZAP: PERFIL DA DEMANDA DE IMÓVEIS - 2º TRIMESTRE DE 2018

SUMÁRIO

⦿ Destaques do trimestre

⦿ Objetivos e temas da pesquisa

⦿ Tamanho da amostra e perfil socioeconômico dos respondentes

⦿ Perfil: compradores nos últimos 12 meses

⦿ Perfil: compradores em potencial

⦿ Perfil: proprietários há mais de 12 meses

⦿ Perfil e participação de investidores

⦿ Transações e percentuais de desconto

⦿ Percepção sobre os preços atuais

⦿ Expectativa de preço (curto prazo)

⦿ Expectativa de preço (longo prazo)

1

2

3

5

13

18

23

27

32

35

40

48


Com menor interesse na revenda, participação dos investidores entre os compradores recua nos últimos meses

No atual cenário de juros baixos e variação de preços inferior a inflação, investidores priorizam a renda com aluguel dos imóveis

Os resultados do Raio-X FipeZap do 2º trimestre de 2018 oferecem novos dados e informações sobre o perfil e objetivos dos agentes do mercado imobiliário brasileiro, incluindo

informações sobre compradores, compradores em potencial e proprietários. Além disso, a pesquisa procura mapear a participação dos investidores entre compradores, a

incidência e percentual de descontos sobre o valor anunciado dos imóveis, bem como a percepção e expectativa dos respondentes com respeito ao nível e trajetória dos preços

dos imóveis no curto e longo prazos. As seguir, são apresentados os principais destaques da pesquisa do último trimestre:

⦿ Participação dos investidores: considerando respondentes que declararam intenção de adquirir um imóvel nos próximos 3 meses, a participação dos investidores recuou

ligeiramente de 12% para 11% na última pesquisa, prevalecendo entre eles o interesse na obtenção de renda com o aluguel do imóvel (76%) em comparação à revenda (24%).

Já a participação de transações classificadas como investimento no total de compras realizadas no últimos 12 meses recuou de 46%, em fevereiro de 2018, para 40% em junho

de 2018. Entre as compras classificadas como investimento, por sua vez, é possível destacar a maior participação de aquisições com finalidade de obter renda com aluguel

(63% das compras declaradas como investimento, em junho de 2018) em contraste com objetivo de revenda após valorização do imóvel (37%). Os resultados são coerentes

com o ambiente atual de juros baixos, no qual os investidores buscam alternativas de investimento mais rentáveis do que a renda fixa.

⦿ Descontos nas transações: o percentual de transações com descontos manteve trajetória ascendente nos últimos 12 meses, passando de 63% do total de transações realizadas

em julho de 2017, para 68%, em junho de 2018 – patamar que se avizinha ao teto da série histórica (70%), vigente ao longo de 2016 e início de 2017. Entre as transações que

apresentaram desconto, o percentual médio aplicado recuou ligeiramente no primeiro semestre de 2018, encerrando junho em torno de 13%.

⦿ Percepção sobre os preços atuais: na última pesquisa, a percepção sobre os preços dos imóveis manteve-se praticamente estável frente à opinião dos respondentes no

segundo trimestre de 2018, dividindo-se entre os que achavam que os preços atuais estão altos ou muito altos (62%), em nível razoável (25%) e baixos ou muito baixos (10%).

Não souberam responder sobre os preços atuais cerca de 4% dos respondentes. Comparando-se a última pesquisa com o 2º trimestre de 2015, fica evidente uma queda

consistente no percentual que classificava os preços dos imóveis como altos ou muito altos: de 78% para 62% do total de respondentes na última pesquisa, cedendo espaço

para aqueles que acreditam que os preços estão em nível razoável (de 15% para 25%), baixos ou muito baixos (de 5% para 10%).

⦿ Expectativa de preço: com relação às expectativas sobre a evolução do preço dos imóveis nos próximos 12 meses, a proporção de respondentes da última pesquisa que

projetava elevação nos preços no foi de 24%; enquanto 36% apostavam na estabilidade e 19%, em uma queda nos preços no curto prazo. Cerca de 22% dos respondentes

não souberam opinar a respeito da trajetória futura dos preços dos imóveis. Com base nas respostas entre compradores, compradores em potencial e proprietários de

imóveis, a expectativa média para os próximos 12 meses é de ligeira queda nominal de 0,2% nos preços dos imóveis ▉

DESTAQUES DO TRIMESTRE

2

OBJETIVOS E TEMAS

DA PESQUISA


OBJETIVOS E TEMAS DA PESQUISA

O Raio-X FipeZap: perfil da demanda de imóveis é uma pesquisa desenvolvida em conjunto pela

Fipe e pelo Grupo ZAP para investigar tópicos relevantes do mercado imobiliário.

Com foco em compradores e investidores de imóveis residenciais, o questionário contempla

questões sociodemográficos (gênero, idade e renda domiciliar dos respondentes), objetivos e

aspectos comportamentais da decisão de compra/investimento em imóveis, descontos aplicados

em transações realizadas, percepção e expectativa de preço dos imóveis no curto e longo prazos.

A pesquisa é conduzida trimestralmente desde o 2º trimestre de 2014. Desde então, foram

coletadas cerca de 67 mil respostas, o que corresponde a 16,7 mil respondentes por ano.

A seguir, são apresentados os resultados do Raio-X FipeZap para o segundo trimestre de 2018 ▉

4

TAMANHO DA

AMOSTRA E PERFIL

SOCIOECONÔMICO

DOS RESPONDENTES


TAMANHO DA AMOSTRA

5.845

2º. TRIMESTRE DE 2018

respondentes

3.227

2.4732.171 1.970

2.2551.950

2.875

5.439

6.714

4.502

3.3253.837

6.614

3.775

4.813 5.001

5.845

3.809

2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2

O questionário é aplicado a usuários do portal ZAP (www.zap.com.br) e tem com

objetivo acompanhar os seguintes grupos: (i) usuários que compraram imóvel nos

últimos 12 meses; (ii) usuários que pretendem comprar um imóvel nos próximos 3

meses; ou (iii) usuários que são proprietários de imóveis há mais de 12 meses. A

última rodada da pesquisa, referente ao segundo trimestre de 2018, contou com a

participação de 5.845 respondentes entre os dias 4 e 18 de julho de 2018 ▉

6

NÚMERO DE RESPONDENTES POR PESQUISA

MÉDIA


PERFIL SOCIODEMOGRÁFICO

Na pesquisa do último trimestre, 53% dos respondentes eram do

gênero masculino e 47% do gênero feminino. O resultado, embora

próximo da média histórica, aponta um maior equilíbrio participativo

entre os gêneros ao longo das últimas pesquisas realizadas ▉

DISTRIBUIÇÃO POR GÊNERO

7

43%

42%

42%

36%

41% 46%

44%

44%

38%

42%

44%

45%

42%

45%

47%

43%

57%

58%

58%

64%

59%

54%

56%

56%

62%

58%

56%

55%

58%

55%

53%

57%

2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2

Masculino Feminino

47%

53%

Fem

inin

oM

asc

ulin

o

MÉDIA


17% 18% 18% 17%23% 18% 20% 20% 19% 18% 21% 18% 15% 16% 14% 18%

29% 29% 29% 27%27%

27% 28% 29% 32%28%

29%28% 28% 26% 26%

28%

21% 21% 23%23%

21%22% 21% 23% 20%

23%20%

22% 22% 24% 23%22%

33% 32% 31% 34% 29% 33% 31% 28% 29% 32% 30% 32% 35% 34% 37% 32%


Acima de 50 anos De 41 a 50 anos De 31 a 40 anos Abaixo de 31 anos


Os jovens diminuíram sua participação na pesquisa: mais da metade dos

respondentes do última trimestre tinha 41 anos de idade ou mais (60%),

sendo que 37% declararam idade acima de 50 anos. A média histórica

desses percentuais na pesquisa são de, respectivamente, 54% e 32% ▉

FAIXA ETÁRIA

idade média na última

pesquisa:

45 anosmédia histórica:

43 anos

8

MÉDIA



A maior parte dos participantes da última pesquisa apresentava

renda domiciliar mensal de até R$ 10.000 (67%).

Comparativamente, a distribuição da última pesquisa é muito

próxima à observada na média histórica da pesquisa (68%) ▉

RENDA DOMICILIAR MENSAL

9

14% 13% 14% 12%19% 18% 14% 16% 13% 16% 16% 17% 15% 15% 13% 15%

25% 25% 25%23%

26% 27%25% 26%

24% 23% 24% 27%24% 25% 25% 25%

29% 30% 27%27%

25% 27%28%

28%29% 26% 29% 27%

28% 27% 29% 28%

15% 15% 16% 17%15% 14%

16% 14%16% 15%

14% 14%14% 15% 15% 15%

17% 17% 19% 21% 16% 14% 17% 16% 18% 20% 16% 14% 19% 18% 18% 17%


Acima de R$15.000 Entre R$10.001 e R$15.000 Entre R$5.001 e R$10.000 Entre R$2.500 e R$5.000 Até R$2.500

13%

25%

29%

15%

18%

Até R$2.500

Entre R$2.500 e R$5.000

Entre R$5.001 e R$10.000

Entre R$10.001 e R$15.000

Acima de R$15.000

MÉDIA


CLASSIFICAÇÃO POR GRUPO

É possível classificar o total de respondentes da amostra em pelo menos três grupos*: compradores que adquiriram imóveis nos últimos 12 meses;

compradores em potencial (com pretensão de adquirir imóveis nos próximos 3 meses) e proprietários de imóveis adquiridos há mais de 12 meses.

Com base na amostra total da última pesquisa (5.845 respondentes), os grupos tiveram a seguintes participação: 10% dos respondentes relataram

ter adquirido imóvel recentemente e foram enquadrados no primeiro grupo; 40% foram classificados como compradores em potencial e 26%

declararam possuir ao menos um imóvel adquirido há mais de 12 meses (proprietários há mais de 12 meses). ▉

COMPRADORES NOS ÚLTIMOS 12 MESES

10

COMPRADORES EM POTENCIAL PROPRIETÁRIOS (HÁ MAIS DE 12 MESES)

576respondentes

10%da

amostra

2309respondentes

40%da amostra

1525respondentes

26%da amostra

5.845 respondentes (2018Q2) 5.845 respondentes (2018Q2) 5.845 respondentes (2018Q2)

PERCENTUAL DE RESPONDENTES CLASSIFICADOS COMO INVESTIDORES POR GRUPO (20182Q)

Nota: (*): os respondentes podem se encaixar em mais de um grupo (por ex. se declarar já possuir um imóvel e pretensão de adquirir um novo imóvel) ou em nenhum dos

grupos (declarou não possuir ou ter intenção de adquirir imóveis). Na última pesquisa, 25% dos respondentes não se enquadram em nenhum dos três grupos.


PERFIL POR GRUPO

Os diferentes grupos de respondentes apresentam características sociodemográficas distintas. Na última pesquisa, os respondentes

que adquiriram imóveis nos últimos 12 meses apresentaram maior participação do gênero masculino (67%), ao passo que os

proprietários há mais de 12 meses relataram idade mais avançada (70% acima de 40 anos). Já o grupo de compradores potenciais

apresentou maior representatividade do gênero feminino (49%), bem como uma composição mais jovem (36% com até 40 anos) ▉

GÊNERO FAIXA ETÁRIA

11

33%

67%

49%51%

43%

57%

Feminino Masculino

11%

24% 25%

40%

11%

25% 25%

38%

7%

22% 23%

47%

Abaixo de 31 anos De 31 a 40 anos De 41 a 50 anos Acima de 50 anos

Compradores Compradores potenciais Proprietários

Nota: percentuais calculados considerando apenas respostas válidas.


PERFIL POR GRUPO

As características também são distintas entre os grupos de respondentes quando classificados por faixa de renda:

de um lado, os compradores que adquiriram imóveis nos últimos 12 meses têm 55% dos respondentes dotados

de renda domiciliar superior a R$ 10 mil mensais; de outro, é possível localizar os compradores em potencial,

com 69% dos respondentes com renda domiciliar mensal de até R$ 10 mil ▉

FAIXA DE RENDA

Nota: percentuais calculados considerando apenas respostas válidas.

12

5%

15%

26%

19%

36%

12%

28% 29%

15% 16%

9%

20%

31%

16%

24%

Até R$2.500 Entre R$2.500 e R$5.000 Entre R$5.001 e R$10.000 Entre R$10.001 e R$15.000 Acima de R$15.000

Compradores Compradores potenciais Proprietários

PERFIL:

COMPRADORES NOS

ÚLTIMOS 12 MESES



Para traçar o perfil e objetivos dos respondentes que adquiriram

imóveis recentemente, a pesquisa incluiu as seguintes perguntas:

Você comprou algum imóvel nos últimos 12 meses?

Qual foi o seu principal motivo para comprar o imóvel?

Qual o tipo de imóvel adquirido (novo ou usado)?

Qual o período da aquisição do imóvel (mês e ano)?

14


Na última pesquisa, 10% da respondentes da amostra se declararam “compradores”, ou seja,

admitiram ter adquirido ao menos um imóvel ao longo dos últimos 12 meses – proporção

compatível com a participação deste grupo ao longo das últimas pesquisas ▉

PERCENTUAL DE COMPRADORES - RESPONDENTES QUE DECLARARAM TER ADQUIRIDO IMÓVEL NOS ÚLTIMOS 12 MESES

MÉDIA

15

19%

12% 12%

11%

13% 13%

9% 9%

10%

9% 9% 9% 9% 9%10% 10% 10%

10%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%




TIPO DO IMÓVEL ADQUIRIDO

Entre os respondentes que adquiriram imóveis nos últimos 12 meses, 38% optou por imóveis

novos na contagem da última pesquisa, contra 41% na rodada anterior. Tal proporção é

ligeiramente inferior à média histórica (de 45%) de compradores de imóveis ▉

MÉDIA

TIPO DE IMÓVEL ADQUIRIDO POR RESPONDENTES NOS ÚLTIMOS 12 MESES

16

57% 60% 56% 51% 49% 52% 51%58% 53% 53%

59% 53% 54% 53% 53%59% 62%

55%

43% 40% 44% 49% 51% 48% 49%42% 47% 48%

41% 47% 46% 47% 47%41% 38%

45%


Novo Usado


OBJETIVO DO IMÓVEL ADQUIRIDO

OBJETIVO ENTRE COMPRADORES – QUE ADQUIRIRAM IMÓVEL NOS ÚLTIMOS 12 MESES

Na última pesquisa, a maioria dos compradores (57%) declarou intenção de usar o imóvel adquirido para moradia,

enquanto 43% declaram intenção de investir com o imóvel adquirido. Entre os que adquiriram recentemente como

forma de investimento, houve particular interesse na obtenção de renda com aluguel do imóvel adquirido (58%) ▉

17

2018Q2

2018Q2

40%

48%

44%

40%

43%44%

42%43%

41% 41%40%

44%

40% 40%41%

39%

43%

60%

52%

56%

60%

57%56%

58%57%

59% 59%60%

56%

60% 60%59%

61%

57%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

65%

2014

Q2

2014

Q3

2014

Q4

2015

Q1

2015

Q2

2015

Q3

2015

Q4

2016

Q1

2016

Q2

2016

Q3

2016

Q4

2017

Q1

2017

Q2

2017

Q3

2017

Q4

2018

Q1

2018

Q2

MORADIA

INVESTIMENTO

72%

17%

11%

Morar com alguém Morar sozinho

Outra pessoa morar

42%

58%

Investir (esperar valorizar para vender)

Investir (obter renda de aluguel)

PERFIL:

COMPRADORES

EM POTENCIAL


COMPRADORES EM POTENCIAL

Para traçar o perfil e objetivos dos respondentes que pretendem adquirir

imóveis nos próximos 3 meses (compradores em potencial), a pesquisa incluiu

as seguintes perguntas:

Pretende comprar um imóvel nos próximos 3 meses?

Qual o principal motivo para comprar o imóvel?

Que tipo de imóvel você pretende comprar (novo, usado, indiferente)?

19


INTENÇÃO DE COMPRA

Em relação à participação do perfil de compradores em potencial na amostra, cerca de 40% do total de

respondentes da última pesquisa declararam intenção de adquirir imóvel nos próximos 3 meses –

patamar que cresceu frente ao observado nas rodadas anteriores, superando a média histórica (38%) ▉

PERCENTUAL DE COMPRADORES EM POTENCIAL - COM INTENÇÃO DE ADQUIRIR IMÓVEIS NOS PRÓXIMOS 3 MESES

MÉDIA

20

34%

43%

38%

42%

36%

34%

39%

40%

39% 39%

37%37%

35%

39%

35%

37%

40%

38%

30%

32%

34%

36%

38%

40%

42%

44%



50% 50% 50% 49% 48% 51% 52% 53% 53% 53% 52% 53% 54% 52% 54% 50% 51% 52%

37% 35% 38% 37% 36%35% 32% 34% 34% 33% 34% 35% 33% 33% 33% 37% 36% 35%

13% 14% 12% 14% 16% 14% 16% 13% 13% 15% 14% 13% 13% 15% 14% 13% 12% 14%


Novo Usado Indiferente

TIPO DO IMÓVEL PRETENDIDO

Entre os respondentes que pretendiam adquirir um imóvel nos próximos 3 meses, a maior parte

(51%) era indiferente entre um imóvel novo e um imóvel usado – percentual próximo do

observado na pesquisa anterior (50%) e também da média histórica (52%) ▉

TIPO DE IMÓVEL PRETENDIDO ENTRE COMPRADORES EM POTENCIAL - QUE PRETENDIAM COMPRAR NOS PRÓXIMOS 3 MESES

MÉDIA

21


24%

76%



80%

16%

4%


Outra pessoa morar

14% 14%11% 12% 11% 12% 12% 12% 12% 11% 12% 13% 11% 12% 12% 12% 11%

86% 86%89% 88% 89% 88% 88% 88% 88% 89% 88% 87% 89% 88% 88% 88% 89%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2014

Q2

2014

Q3

2014

Q4

2015

Q1

2015

Q2

2015

Q3

2015

Q4

2016

Q1

2016

Q2

2016

Q3

2016

Q4

2017

Q1

2017

Q2

2017

Q3

2017

Q4

2018

Q1

2018

Q2

MORADIA

INVESTIMENTO

OBJETIVO DO IMÓVEL PRETENDIDO

OBJETIVO ENTRE COMPRADORES EM POTENCIAL – QUE PRETENDIAM ADQUIRIR NOS PRÓXIMOS 3 MESES

Entre os que pretendem comprar imóveis, a maioria dos respondentes da última pesquisa tinha como principal

objetivo destinar o imóvel para moradia (89%). Por outro lado, 11% dos respondentes deste grupo classificaram

sua intenção de compra como investimento, com especial interesse na obtenção de renda de aluguel (76%) ▉

22

2018Q2

2018Q2

PERFIL:

PROPRIETÁRIOS

HÁ MAIS DE 12 MESES


PROPRIETÁRIOS HÁ MAIS DE 12 MESES

Para traçar o perfil e objetivos dos proprietários de imóveis adquiridos há mais

de 12 meses, a pesquisa apresentou aos respondentes as seguintes perguntas:

Você possui algum imóvel próprio (adquirido há mais de 12 meses)?

Qual foi o seu principal motivo para comprar o imóvel? (caso tenha mais de

um imóvel, considerar para esta resposta o último adquirido)

24


IMÓVEL PRÓPRIO

Finalmente, a pesquisa investigou se os respondentes possuíam imóvel próprio. A esse

respeito, cerca de 26% da amostra de respondentes da última pesquisa declararam possuir

um imóvel próprio – percentual em linha com a média histórica da pesquisa (27%) ▉

PERCENTUAL DE PROPRIETÁRIOS - RESPONDENTES QUE POSSUEM IMÓVEL PRÓPRIO (ADQUIRIDO HÁ MAIS DE 12 MESES)

MÉDIA

25

27%

20%

25%24%

27%

33%

26%26% 26%

27%26%

28%28%

26%

29%

26% 26%27%

15%

17%

19%

21%

23%

25%

27%

29%

31%

33%

35%



23%

31%27% 27% 28% 29% 29%

25% 25% 24% 26% 27%25% 23% 24%

21%23%

77%

69%73% 73% 72% 71% 71%

75% 75% 76% 74% 73%75% 77% 76%

79%77%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

2014

Q2

2014

Q3

2014

Q4

2015

Q1

2015

Q2

2015

Q3

2015

Q4

2016

Q1

2016

Q2

2016

Q3

2016

Q4

2017

Q1

2017

Q2

2017

Q3

2017

Q4

2018

Q1

2018

Q2

MORADIA

INVESTIMENTO

77%

17%

6%


Outra pessoa morar

OBJETIVO DO IMÓVEL PRÓPRIO

OBJETIVO ENTRE PROPRIETÁRIOS – QUE POSSUEM IMÓVEL ADQUIRIDO HÁ MAIS DE 12 MESES

Entre aqueles que adquiriram imóvel há mais de 12 meses na última pesquisa, o principal objetivo da aquisição

era de utilizá-lo como moradia (77%) –em particular, para morar com alguém (77%). Os investidores totalizaram

23% dos respondentes, priorizando, em boa medida, o aluguel do imóvel para obtenção de renda (64%) ▉

26

2018Q2

2018Q2

36%

64%



PERFIL E PARTICIPAÇÃO

DE INVESTIDORES


% DE INVESTIDORES POR GRUPO

É possível calcular a participação dos investidores no três grupos considerados na pesquisa. Do total de respondentes em cada grupo

na última pesquisa, é possível notar que 43% declararam objetivo de investir com imóvel adquiridos nos últimos 12 meses; 11% dos

compradores em potencial declararam intenção em investir em um imóvel nos próximos 3 meses e 23% dos proprietários afirmaram

ter comprado um imóvel há mais de 12 meses como uma forma de investimento. Em cada um dos grupos, prevaleceu o objetivo de

destinar o imóvel à obtenção de renda com aluguel (58%, 76% e 64% dos investidores, respectivamente) ▉

28

COMPRADORES NOS ÚLTIMOS 12 MESES COMPRADORES EM POTENCIAL PROPRIETÁRIOS HÁ MAIS DE 12 MESES

Investi

mento

43%

Moradia

57%Investimento

11%

Moradia

89%

Investimento

23%Moradia

77%

• Aluguel: 58%

• Revenda: 42%

• Aluguel: 76%

• Revenda: 24%

• Aluguel: 64%

• Revenda: 36%

PERCENTUAL DE RESPONDENTES CLASSIFICADOS COMO INVESTIDORES POR GRUPO


6%

24% 26%

44%

5%

21%

28%

46%

7%

22% 23%

48%

Abaixo de 31

anos

De 31 a 40

anos

De 41 a 50

anos

Acima de 50

anos

Investidores nos últimos 12 meses Investidores potenciais Investidores há mais de 12 meses

PERFIL DOS INVESTIDORES POR GRUPO

Quanto ao perfil médio dos respondentes, os investidores destacados entre compradores de móveis nos últimos 12 meses apresenta

maior participação do gênero masculino (78%) e maior poder aquisitivo (58% com renda domiciliar acima de R$ 10 mil mensais). Em

contraste, os respondentes com intenção em investir em um imóvel nos próximos 3 meses apresentam maior participação do gênero

feminino (35%) e menor poder aquisitivo (60% dos respondentes com renda domiciliar de até R$ 10 mil mensais). Em termos de

distribuição por faixa etária, não se notam diferenças significativas entre os grupos, com idade média em torno de 48 anos ▉

Gênero Faixa etária Faixa de renda

29

6%

13%

24%19%

39%

10%

23%

27%

17%

22%

9%

17%

28%

17%

28%

Até R$2.500 Entre R$2.500

e R$5.000

Entre R$5.001

e R$10.000

Entre R$10.001

e R$15.000

Acima de

R$15.000

22%

78%

35%

65%

33%

67%

Feminino Masculino


fev/13

53%

set/13

38%

abr/14

46% fev/16

45%

fev/17

38%

jun/17

44%

fev/18

46%

jun/18

40%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

jan/1

3

mar/

13

mai/

13

jul/

13

set/

13

no

v/13

jan/1

4

mar/

14

mai/

14

jul/

14

set/

14

no

v/14

jan/1

5

mar/

15

mai/

15

jul/

15

set/

15

no

v/15

jan/1

6

mar/

16

mai/

16

jul/

16

set/

16

no

v/16

jan/1

7

mar/

17

mai/

17

jul/

17

set/

17

no

v/17

jan/1

8

mar/

18

mai/

18

INVESTIDORES ENTRE COMPRADORES

Com base na data informada pelos compradores que adquiriram imóveis nos últimos 12 meses, a participação de

investidores oscilou entre 38% e 46% das transações realizadas desde entre 2013 e 2018. Recentemente, esse

percentual recuou de 46% para 40%, revertendo parcialmente a trajetória observada ao longo de 2017 ▉

Nota: A análise utiliza dados sobre compra de imóvel realizadas nos últimos 12 meses em cada pesquisa. Como resultado, os percentuais apresentados para os últimos

trimestres podem sofrer alterações em relação às últimas divulgações devido à incorporação de novas observações para aquele período.

PERCENTUAL MÉDIO DE TRANSAÇÕES CLASSIFICADAS COMO INVESTIMENTO (ACUMULADO EM 12 MESES)

média

histórica:

42%

30


ago/14

46%out/15

38%

abr/17

45%

jun/18

37%

ago/14

54%

out/15

62%abr/17

55%

jun/18

63%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

65%

70%

jan/1

3

mar/

13

mai/

13

jul/

13

set/

13

no

v/13

jan/1

4

mar/

14

mai/

14

jul/

14

set/

14

no

v/14

jan/1

5

mar/

15

mai/

15

jul/

15

set/

15

no

v/15

jan/1

6

mar/

16

mai/

16

jul/

16

set/

16

no

v/16

jan/1

7

mar/

17

mai/

17

jul/

17

set/

17

no

v/17

jan/1

8

mar/

18

mai/

18

% DOS INVESTIMENTOS POR OBJETIVO

Entre os compradores que adquiriam imóveis nos últimos 12 meses, o interesse na compra de imóveis para obtenção de renda de

aluguel cresceu e atingiu em junho o maior patamar (63% das aquisições classificadas como investimento). Já o interesse na revenda

recuou ao seu menor nível (37%) em junho, após totalizar 45% das compras classificadas como investimento em abril de 2017 ▉

Nota: a análise utiliza dados sobre compra de imóvel nos últimos 12 meses. Portanto, os percentuais apresentados para os últimos trimestres podem sofrer alterações em

relação à última divulgação devido à incorporação de novas observações para aquele período.

PERCENTUAL DE TRANSAÇÕES CLASSIFICADAS COMO INVESTIMENTO POR TIPO (ACUMULADO EM 12 MESES)

ALUGUEL

REVENDA

31

TRANSAÇÕES E

PERCENTUAL DE

DESCONTOS


mai/14

53%

jun/16

70%

nov/16

70%

fev/17

70%

jul/17

63%

jun/18

68%

50%

55%

60%

65%

70%

75%

jan/1

4

mar/

14

mai/

14

jul/

14

set/

14

no

v/14

jan/1

5

mar/

15

mai/

15

jul/

15

set/

15

no

v/15

jan/1

6

mar/

16

mai/

16

jul/

16

set/

16

no

v/16

jan/1

7

mar/

17

mai/

17

jul/

17

set/

17

no

v/17

jan/1

8

mar/

18

mai/

18

% DE TRANSAÇÕES COM DESCONTOS

Nota: (*) a análise utiliza dados sobre compra de imóvel nos últimos 12 meses. Portanto, os percentuais apresentados para os últimos trimestres podem sofrer alterações em

relação à última divulgação devido à incorporação de novas observações para aquele período.

PERCENTUAL DE TRANSAÇÕES COM DESCONTO (ACUMULADO EM 12 MESES) *

Os respondentes que adquiriram imóveis informaram se o valor anunciado pelo imóvel sofreu algum desconto. Com base nos

resultados, nota-se que o percentual de transações com desconto voltou a subir a partir de julho de 2017, após recuar 7 pontos

percentuais no primeiro semestre de 2017. Em junho de 2018, 68% das compras reportadas pelos respondentes sofreram desconto ▉

média

histórica:

64%

33


ago/15

12%

jun/16

14% dez/17

14%

jun/18

13%

ago/15

7%

jun/16

10%

dez/17

9%

jun/18

9%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

11%

12%

13%

14%

15%

jan/1

4

mar/

14

mai/

14

jul/

14

set/

14

no

v/14

jan/1

5

mar/

15

mai/

15

jul/

15

set/

15

no

v/15

jan/1

6

mar/

16

mai/

16

jul/

16

set/

16

no

v/16

jan/1

7

mar/

17

mai/

17

jul/

17

set/

17

no

v/17

jan/1

8

mar/

18

mai/

18

PERCENTUAL DE DESCONTO MÉDIO

Nota: a análise utiliza dados sobre compra de imóvel nos últimos 12 meses. Portanto, os percentuais apresentados para os últimos trimestres podem sofrer alterações em

relação à última divulgação devido à incorporação de novas observações para aquele período. A linha escura reflete a média das transações com desconto e atribui desconto

igual a zero para as transações que não tiveram desconto. A linha clara considera apenas as transações que tiveram desconto maior do que zero.

PERCENTUAL MÉDIO DE DESCONTO EM TRANSAÇÕES (ACUMULADO EM 12 MESES)

Com base nas informações de transações realizadas, é possível calcular o desconto médio considerando todas as transações (com e sem

desconto) quanto o desconto médio apenas das transações que tiveram desconto. Como se nota, embora o percentual calculado com base no

total de transações tenha permanecido estável, em torno de 9%, o desconto médio calculado entre transações que sofreram desconto

apresentou queda nos meses recentes, encerrando junho em 13% ▉

média histórica: 8%

APENAS TRANSAÇÕES COM DESCONTO

TODAS AS TRANSAÇÕES (COM E SEM DESCONTO)

média histórica: 13%

34

PERCEPÇÃO SOBRE

OS PREÇOS


84%

62%

53%

46%48%

12%

26%

33% 34% 34%

4%

9%12%

18% 17%

4%1% 2% 2%0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%


Os preços estão altos ou muito altos Os preços estão em um nível razoável Os preços estão baixos ou muito baixos Não sabe

PERCEPÇÃO SOBRE OS PREÇOS

PERCEPÇÃO SOBRE O PREÇO ENTRE COMPRADORES: RESPONDENTES QUE ADQUIRIRAM IMÓVEIS

Entre respondentes que adquiriram imóveis recentemente, a parcela que considera os preços atuais “altos ou muito altos”

declinou de 84%, em 2014, para 48%, na última pesquisa, enquanto o de “baixos ou muito baixos” passou de 4% para

17%. Já o percentual que considera que os preços estão em nível razoável subiu de 12% para 34% no intervalo avaliado ▉

36


88%

80%

70%

64% 64%

8%

12%21%

25% 25%

2%5% 6% 7% 6%

2% 3% 3% 4% 5%0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%



PERCEPÇÃO SOBRE O PREÇO ENTRE COMPRADORES EM POTENCIAL: RESPONDENTES COM INTENÇÃO DE ADQUIRIR IMÓVEL

Entre respondentes com pretensão de adquirir imóvel nos próximos 3 meses, a parcela que considera os preços atuais

altos ou muito altos declinou de 88% para 64%. O percentual que considera que os preços estão em nível razoável subiu

de 8% para 25%, enquanto o percentual que qualifica os preços como baixos ou muito baixos passou de 2% para 6% ▉


37


PERCEPÇÃO SOBRE O PREÇO ENTRE PROPRIETÁRIOS: RESPONDENTES QUE POSSUEM IMÓVEL PRÓPRIO

Finalmente, entre proprietários, a proporção dos respondentes que considera os preços atuais altos ou muito altos

declinou de 83% para 52%; o percentual que considera que os preços estão em nível razoável passou de 12% para 26%,

enquanto a parcela que considera os preços baixos ou muito baixos foi de 3% para 17% dos respondente proprietários ▉


38

83%

75%

61%

54%52%

12% 17%

23%26% 26%

3% 5%12%

17% 17%

1% 3% 3% 4% 5%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%




RESUMO DA PERCEPÇÃO SOBRE O PREÇO ATUAL ENTRE TODOS OS RESPONDENTES

Em resumo, considerando a percepção média de todos os respondentes, é possível evidenciar uma clara mudança entre a

perspectiva no segundo trimestre de 2014 e a última pesquisa (segundo trimestre de 2018), com redução de 78% para 62%

da parcela que classificava os preços como altos/muito altos, acompanhada pelo aumento da parcela que classificava os

preços atuais como razoáveis (de 15% para 25%) ou baixos/muito baixos (de 5% para 10%). Não souberam opinar 4% ▉


39

78%

15%

5% 3%

69%

22%

7%3%

63%

25%

10%

4%

62%

25%

10%4%

68%

22%

8%3%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

Os preços estão altos ou muito altos Os preços estão em um nível

razoável

Os preços estão baixos ou muito

baixos

Não sabe

2015Q2 2016Q2 2017Q2 2018Q2 Média histórica

EXPECTATIVA DE PREÇO

CURTO PRAZO


Para avaliar as expectativas dos respondentes com respeito ao comportamento

do preço dos imóveis nos próximos 12 meses (curto prazo), a pesquisa incluiu

as seguintes perguntas:

Você acha que o preço do seu imóvel, nos próximos 12 meses, vai: aumentar,

diminuir, permanecer igual ou não sabe informar?

Na sua opinião, quanto o preço vai aumentar ou diminuir (percentualmente)

nos próximos 12 meses?

EXPECTATIVA DE PREÇO (CURTO PRAZO)

41


EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 12 MESES ENTRE RESPONDENTES QUE ADQUIRIRAM IMÓVEIS RECENTEMENTE

A maior parte dos respondentes que adquiriram nos últimos 12 meses indicou esperar um aumento nos preços (50%) nos

próximos 12 meses. Esse percentual, como se nota, recuou frente ao observado na pesquisa anterior (62%), cedendo

espaço para respondentes com expectativa de estabilidade nos preços, que aumentou sua parcela de 25% para 36% ▉


42

42%

34%

44%47%

50%

25%

39%

35% 34%36%

22%19%

12%10%

6%

12%8% 9%

9%

8%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%


Aumentar Permanecer igual Diminuir Não sabe



EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 12 MESES ENTRE RESPONDENTES QUE PRETENDEM ADQUIRIR IMÓVEL

As expectativas de curto prazo se mantiveram praticamente estáveis entre respondentes com intenção de adquirir imóvel nos próximos 3

meses. Em particular, a maior parte esperava manutenção dos preços atuais (33%) , seguida por aqueles que não souberam opinar (29%),

que projetavam queda (23%). Finalmente, 16% dos compradores potenciais esperavam alta nos preços no curto prazo ▉

43

24%

13% 12%14%

16%

23%21%

25%

33%

32%

45%

39%

29%

23%21%

20%

24%

27%29%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%





EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 12 MESES ENTRE RESPONDENTES QUE POSSUEM IMÓVEL PRÓPRIO

Finalmente, entre os respondentes que declararam possuir imóvel próprio adquirido há mais de 12 meses, a maior parte (40%)

espera que os preços se mantivessem estáveis nos próximos 12 meses; 28% projetavam aumento nominal nos preços e 16%

esperavam queda. Os respondentes deste grupo que não souberam opinar sobre o tema somaram 16% dos respondentes▉

44

42%

25% 26%27%

28%

34%

38%

42% 41%40%

16%

28%

19%17%

16%

7%

10%

13%15%

16%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%




RESUMO DA EXPECTATIVA DE PREÇO DE CURTO PRAZO ENTRE TODOS OS RESPONDENTES

Considerando a expectativa média de todos os respondentes a partir do segundo trimestre de 2015, é possível notar um aumento progressivo no

percentual de respondentes que projetavam aumento de preço nos próximos 12 meses (de 21% para 24%), bem como da parcela com

expectativa de estabilidade (de 30% para 36%). Já a participação de respondentes com expectativa de queda nos preços recuou de 35%, no

segundo trimestre de 2015, para apenas 19% da amostra na última pesquisa. Finalmente, a incerteza, marcada pela proporção de respondentes

que não souberam opinar sobre o tema, elevou-se de 15%, no segundo trimestre de 2015, para 22% dos respondentes na última pesquisa▉0

45


21%

30%

35%

15%

21%

32%

29%

19%

22%

35%

23%

21%

24%

36%

19%

22%

24%

32%

25%

19%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

Aumentar Permanecer igual Diminuir Não sei



VARIAÇÃO ESPERADA DE PREÇO

VARIAÇÃO MÉDIA DE PREÇO ESPERADA OS PRÓXIMOS 12 MESES POR GRUPO DE RESPONDENTES

A variação média esperada para o preço dos imóveis nos próximo 12 meses, considerando respondentes que adquiriram imóveis

(compradores), pretendem adquirir (compradores em potencial) e possuem imóvel próprio (proprietários), é de ligeira queda

(nominal) de 0,2%. Comparativamente, na última pesquisa, compradores projetavam uma valorização nominal muito superior à

expectativa média (+4,9%), enquanto compradores em potencial esperam uma queda nominal de 2,1% nos próximos 12 meses ▉

46

-2,6%

-6,7%

-4,8%

-3,2%

-2,1%

+7,5%

+1,4%

+3,8% +3,7%

+4,9%

+2,5%

-0,8%-0,1%

+0,6% +0,8%

+1,8%

-3,1%

-2,0%

-0,8%-0,2%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

+2%

+4%

+6%

+8%


Compradores em potencial (pretende adquirir) Compradores (adquiriu recentemente) Proprietários (tem imóvel próprio) Média (ponderada)


RESUMO DA EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 12 MESES ENTRE TODOS OS RESPONDENTES

Em resumo, considerando todos respondentes, a expectativa média de variação de preço nos próximos 12 meses passou de queda

de 3,1% (no segundo trimestre de 2015) para ligeira queda de 0,2% no último trimestre. Essa mudança no perfil das expectativas

pode ser atribuída, em boa medida, à mudança nas expectativas média de curto prazo entre os respondentes que pretendem

adquirir imóveis (perfil compradores potenciais), que passou de -6,7% para -2,1% nos últimos 3 anos ▉

47

VARIAÇÃO ESPERADA DE PREÇO

-6,7%

1,4%

-0,8%

-3,1%

-4,8%

3,8%

-0,1%

-2,0%

-3,2%

3,7%

0,6%

-0,8%

-2,1%

4,9%

0,8%

-0,2%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

Compradores potenciais Compradores Proprietários Média ponderada

2015Q2 2016Q2 2017Q2 2018Q2

EXPECTATIVA DE PREÇO

LONGO PRAZO


De forma similar, para avaliar as expectativas dos respondentes com respeito

ao comportamento do preço dos imóveis nos próximos 10 anos (longo prazo),

a pesquisa propôs a seguinte pergunta:

Na sua opinião, o preço do seu imóvel vai aumentar nos próximos 10 anos

(acima da inflação, abaixo da inflação, de acordo com a inflação, não sabe)?

Os resultados apresentados colaboram, também, para monitorar incertezas

associadas ao cenário de longo prazo do mercado imobiliário brasileiro.

EXPECTATIVA DE PREÇO (LONGO PRAZO)

49


13%

22%

18%17%

14%

25% 22%

28% 29% 28%

47%

41%

37%

37%42%

15%16%

17% 17%16%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%


Abaixo da Inflação De acordo com a Inflação Acima da Inflação Não sabe

EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 10 ANOS ENTRE COMPRADORES - RESPONDENTES QUE ADQUIRIRAM IMÓVEIS


Considerando um horizonte temporal de 10 anos, os respondentes que adquiriram imóveis nos últimos 12 meses esperam

que o preço dos imóveis apresente uma valorização superior (42%) ou de acordo (28%) com a inflação nos próximos 10

anos. Além disso, 14% esperavam uma queda real de preço e 16% não souberam opinar sobre essa perspectiva ▉

50


14%

16% 15% 15% 15%

26%

30% 30% 30%28%

34%

25%23%

22%24%

27%

29% 31%

33% 34%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%



Entre os respondentes com pretensão de adquirir um imóvel na última pesquisa, a maioria indicou que o preço dos imóveis

terá uma valorização próxima (28%) ou superior (24%) à inflação no longo prazo (10 anos). Vale notar que cerca de um terço

(34%) dos respondentes deste grupo não souberam opinar sobre o comportamento dos preços nesse horizonte ▉


EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 10 ANOS ENTRE COMPRADORES EM POTENCIAL - PRETENDEM ADQUIRIR IMÓVEL

51


19%

26%

26%

22%21%

24%

20%

24%

28%26%

46%

36% 35%

25%26%

10%

18%

15%

25%27%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%




EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 10 ANOS ENTRE PROPRIETÁRIOS - RESPONDENTES QUE POSSUEM IMÓVEL PRÓPRIO

Finalmente, ainda com respeito ao longo prazo, os respondentes da última pesquisa que declararam possuir imóvel próprio adquirido

há mais de 12 meses se distribuíram entre aqueles que acham que o preço dos imóveis terá um comportamento de acordo com a

inflação (26%), acima da inflação (26%), e abaixo da inflação (21%). Respondentes que não souberam opinar somaram 27% ▉

52


RESUMO DA EXPECTATIVA DE PREÇO PARA OS PRÓXIMOS 10 ANOS ENTRE TODOS OS RESPONDENTES

Considerando todos os respondentes, é possível evidenciar uma estabilização das expectativas de longo prazo a partir do segundo

trimestre de 2015. Na última pesquisa, em particular, (i) 27% dos respondentes projetaram uma valorização acima da inflação nos

próximos 10 anos; (ii) parcela similar (27%) esperava variação próxima à inflação; (iii) 17% indicaram uma valorização inferior ao

comportamento geral dos preços da economia. Finalmente, cerca de 29% dos respondentes não souberam opinar sobre o tema ▉


53

19%

26%

30%

24%

18%

29%28%

26%

18%

29%

25%

28%

17%

27% 27%

29%

17%

28% 29%

26%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

Abaixo da Inflação De acordo com a inflação Acima da Inflação Não sabe


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INFORME DO 2º. TRIMESTRE DE 2018...segundo trimestre de 2018, dividindo-se entre os que achavam que os preços atuais estão altos ou muito altos (62%), em nível razoável (25%)