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Outubro, 2012 Non Deal Road Show NY e Mid-Atlantic

Non deal road show – ny e mid atlantic

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Page 1: Non deal road show – ny e mid atlantic

Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

2

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

3

Destaques ndash Mercado Brasileiro

O PIB brasileiro cresceu a taxa anual (CAGR) de 11 nos uacuteltimos 9 anos

O Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego

O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada baixa

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1

4

Destaques ndash Varejo no Brasil1

Crescimento do Varejo acima do PIB (a mais de 8 anos)

Varejo no PIB (participaccedilatildeo em 2011)

5

Destaques ndash Varejo no Brasil1

Maior Empregador Privado (2011 e 2010)Continua sendo o maior empregador formal

privado ateacute julho de 2012

6

Destaques ndash Varejo no Brasil1

Varejo ndash Desempenho RegionalCrescimento do Varejo = Renda Emprego e Massa

Salarial

7

Destaques ndash Varejo no Brasil1

Consumo tornou-se motor de crescimentoVarejo eacute criador de Valor

Bens Duraacuteveis e Digitais Crescem Acima da Meacutedia

8

Diferenciais do Magazine Luiza

Excelente gestatildeo de relacionamento

(ferramentas CRM)

Governanccedila corporativa desde sua fundaccedilatildeo

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commerce social do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

2

9

Destaques ndash Magazine Luiza Varejo

Vendas Ambiente Competitivo

Crescimento mesmas lojas do 3T12bull Ao redor de dois diacutegitos baixos levemente menor do

que o 2T12 principalmente devido agrave forte base de comparaccedilatildeo (crescimento do 3T11 ao redor de 20)

o Lojas fiacutesicas impactado pela uacuteltima fase de integraccedilatildeo de Maia (treinamento dos colaboradores novo sistema)

o E-commerce manutenccedilatildeo do crescimento

Crescimento mesmas lojas do 4T12bull Ao redor de dois diacutegitos baixos entretanto melhor base

de comparaccedilatildeo (4T11 crescimento de 10)o Expectativas de melhoria da economiao Finalizaccedilatildeo do processo de integraccedilatildeo

Crescimento total 2012bull Ao redor de dois diacutegitos meacutedios

o Abertura orgacircnica de 25 lojaso Processo de maturaccedilatildeo das lojas do Bauacute e Maia

Expectativas para 2013bull Ao redor de dois diacutegitos baixos

o Melhoria da economiao Processo de maturaccedilatildeo das lojas (praticamente

13 das lojas ainda natildeo maduras em 2012)

Lojas fiacutesicasbull Ambiente bastante competitivo entretanto nenhuma

mudanccedila significativa nos uacuteltimos meseso Pressatildeo de preccedilos competitivoso Vendas sem juros alguns players com estrateacutegias

agressivas algumas vezes irracionalo Entretanto ML manteacutem sua disciplina financeira

limitando as vendas sem jurosbull Diferenciais do ML

o Abordagem multicanalo Qualidade do atendimento e serviccediloo Foco em preccedilos competitivoso Relacionamento com o cliente (CRM) e

funcionaacuterios (Melhor Empresa para Trabalhar)o Serviccedilos e produtos financeiros

E-commercebull Ambiente bastante competitivo entrada de novos

players puro internet entretanto varejistas com lojas fiacutesicas apresentam melhor desempenho

bull Preccedilos agressivos e parcelamento sem jurosbull ML vem ganhando market share

o Investimentos em sistemas e logiacutesticao Mix de produtos (long tail)o Integrado ao back-office ML

3

10

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

3

11

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

3

12

Destaques ndash Magazine Luiza Varejo

Processo de Integraccedilatildeo Margens e Crescimento

Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacutebull Finalizado em fevereiro de 2012bull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeo das lojas (2012 eacute o

primeiro ano de operaccedilatildeo)

Integraccedilatildeo ndash Lojas Maiabull Finalizaccedilatildeo da uacuteltima fase do processo (integraccedilatildeo

sistecircmica) na primeira quinzena de outubrobull Iniacutecio das sinergias de custos no 4T12 e

principalmente em 2013o Margem bruta ndash ainda existe um gap de 400bps

entre a margem bruta da Maia e do ML As margens devem se convergir dadas as oportunidades de gestatildeo mais eficiente de preccedilo e de estoques

o Despesas (GampA) - existem oportunidades de reduccedilatildeo de custos jaacute que com a integraccedilatildeo sistecircmica seraacute necessaacuterio somente um ponto focal no NE possibilitando reduccedilatildeo de 100 a 200bps de despesas

bull Sinergias de vendas ndash desde o iniacutecio da integraccedilatildeo com crescimento mesmas lojas acima da meacutedia da empresa

Margem Brutabull Ganhos a partir de 2013 na margem bruta da Maia

levemente compensados pelo aumento da participaccedilatildeo do e-commerce (que apresenta margens menores)

EBITDAbull Sinergias de despesas administrativas e de vendas

o Reduccedilatildeo de SGampA no Nordesteo Diluiccedilatildeo de despesas dado o processo de

maturaccedilatildeo das lojas (marketing logiacutestica)o Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

de todos os escritoacuterios lojas e CDso Melhoria da produtividade nas lojas (vendas e

serviccedilos de apoio)

Expansatildeo 2013bull Manutenccedilatildeo do ritmo de crescimento mais

conservador com abertura orgacircnica de 25 lojas

Expansatildeo 2014bull Dada a melhoria de rentabilidade a empresa pode

voltar a um ritmo de crescimento mais acelerado (50 lojas ano) via abertura orgacircnica de lojas ou aquisiccedilotildees

3

13

Destaques ndash Financiamento ao Consumo Luizacred

Mudanccedilas Macroeconocircmicas Rentabilidade Luizacred

Reduccedilatildeo da taxa de juros baacutesicabull Aumento do spread da Luizacred dado que o ML

manteraacute as taxas de juros do CDC e do cartatildeo de creacutedito no curto e meacutedio prazo

Reduccedilatildeo das taxas de juros dos produtos financeirosbull O governo estaacute pressionando os bancos a baixarem as

taxas de juros do cartatildeo de creacutedito principalmente as taxas de revolving entretanto o ML manteraacute as taxas atuais do CDC e do cartatildeo

o Taxas competitivas quando comparadas com outros bancos e varejistas de eletroeletrocircnicos

o Estudo para reduzir taxa de revolving(atualmente 16) ndash impacto menor para ML porque o revolving eacute um ldquoside businessrdquo diferente dos bancos e grande parte dos clientes vira inadimplente

Vendas sem jurosbull ML desencoraja vendas sem juros no cartatildeo de creacutedito

de terceiros e limita a 15 no cartatildeo Luizabull Expectativas baixas de mudanccedilas no Brasil jaacute que seria

uma medida impopular (se tomada pelo governo) queda da SELIC (mais barato antecipar) entretanto ML acredita em um ambiente mais racional

Produtos de financiamentobull Cartatildeo de creacutedito maior seletividade no oferecimento

aos clientes Destinado aos clientes mais ativos dentro e fora das lojas ML Custos operacionais altos devem ser compensados pelo uso Reduccedilatildeo na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull CDC usado pelos clientes que soacute querem financiar a compra e natildeo creacutedito por 5 anos Custos operacionais baixos maiores taxas de juros Aumento na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull Cartatildeo de creacutedito de terceiros ganhou participaccedilatildeo devido ao conservadorismo do Itauacute na Luizacred e aumento da participaccedilatildeo do e-commerce

Rentabilidadebull Taxa de aprovaccedilatildeo estaacutevel (ao redor de 20)bull Melhoria dos indicadores de atrasobull Reduccedilatildeo proporcional da PDD a partir do 4T12bull Reduccedilatildeo dos custos e despesas contiacutenuabull Melhora da rentabilidade trimestre a trimestrebull Em 2013 deve retornar ao patamar de EBITDA entre

10 e 15

4

14

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

15

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

16

O PIB brasileiro cresceu a taxa anual (CAGR) de 11 nos uacuteltimos 9 anos

Fonte LCA IBGE 2009 Estimativas 2012 LCA

44474143

3770

323930322661

236921471941

PIB (R$ Bilhotildees)

11

57

3240

6152

-03

75

2715

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1700

Crescimento real ()PIB nominal (R$)

17

em da PEAsup1

e o Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego

1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE

Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA)Geraccedilatildeo de empregos formais

MM postos de trabalho

09

1918 19

25

18 18

29

19

10

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

0

05

1

15

2

25

3

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

18

389 390 379407

451477

512542

581603

638

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E

Salaacuterio Miacutenimo (R$)

Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)

200240 260

300350

380415

465510

545

622

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo

Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN

Crescimento 211

Crescimento 64

19

impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

Classe E

45 41

175 307

309

338

132

493

151

08

1998 2011

Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios

Fonte IPC TARGET

20

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento

1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho

Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)

PIBTotal Operaccedilotildees

28 31 35 40 44 45 51 sup2

1

384 418499

607733

936

1227

1414

1706

20302168

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

26 25 26 49

21

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN

Comprometimento da renda mensal sup1

endividamento das famiacutelias

155176 177 180 186 197 197

222 219184

220

249

296322

358

395

425 434

mai12

Comprometimento da renda

22

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Fonte BCB Fecomeacutercio

0

5

10

15

20

25

90

110

130

150

170

190

jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

0102030405060708090

100

Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)

Confianccedila do consumidor brasileiro

Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 2: Non deal road show – ny e mid atlantic

2

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

3

Destaques ndash Mercado Brasileiro

O PIB brasileiro cresceu a taxa anual (CAGR) de 11 nos uacuteltimos 9 anos

O Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego

O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada baixa

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1

4

Destaques ndash Varejo no Brasil1

Crescimento do Varejo acima do PIB (a mais de 8 anos)

Varejo no PIB (participaccedilatildeo em 2011)

5

Destaques ndash Varejo no Brasil1

Maior Empregador Privado (2011 e 2010)Continua sendo o maior empregador formal

privado ateacute julho de 2012

6

Destaques ndash Varejo no Brasil1

Varejo ndash Desempenho RegionalCrescimento do Varejo = Renda Emprego e Massa

Salarial

7

Destaques ndash Varejo no Brasil1

Consumo tornou-se motor de crescimentoVarejo eacute criador de Valor

Bens Duraacuteveis e Digitais Crescem Acima da Meacutedia

8

Diferenciais do Magazine Luiza

Excelente gestatildeo de relacionamento

(ferramentas CRM)

Governanccedila corporativa desde sua fundaccedilatildeo

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commerce social do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

2

9

Destaques ndash Magazine Luiza Varejo

Vendas Ambiente Competitivo

Crescimento mesmas lojas do 3T12bull Ao redor de dois diacutegitos baixos levemente menor do

que o 2T12 principalmente devido agrave forte base de comparaccedilatildeo (crescimento do 3T11 ao redor de 20)

o Lojas fiacutesicas impactado pela uacuteltima fase de integraccedilatildeo de Maia (treinamento dos colaboradores novo sistema)

o E-commerce manutenccedilatildeo do crescimento

Crescimento mesmas lojas do 4T12bull Ao redor de dois diacutegitos baixos entretanto melhor base

de comparaccedilatildeo (4T11 crescimento de 10)o Expectativas de melhoria da economiao Finalizaccedilatildeo do processo de integraccedilatildeo

Crescimento total 2012bull Ao redor de dois diacutegitos meacutedios

o Abertura orgacircnica de 25 lojaso Processo de maturaccedilatildeo das lojas do Bauacute e Maia

Expectativas para 2013bull Ao redor de dois diacutegitos baixos

o Melhoria da economiao Processo de maturaccedilatildeo das lojas (praticamente

13 das lojas ainda natildeo maduras em 2012)

Lojas fiacutesicasbull Ambiente bastante competitivo entretanto nenhuma

mudanccedila significativa nos uacuteltimos meseso Pressatildeo de preccedilos competitivoso Vendas sem juros alguns players com estrateacutegias

agressivas algumas vezes irracionalo Entretanto ML manteacutem sua disciplina financeira

limitando as vendas sem jurosbull Diferenciais do ML

o Abordagem multicanalo Qualidade do atendimento e serviccediloo Foco em preccedilos competitivoso Relacionamento com o cliente (CRM) e

funcionaacuterios (Melhor Empresa para Trabalhar)o Serviccedilos e produtos financeiros

E-commercebull Ambiente bastante competitivo entrada de novos

players puro internet entretanto varejistas com lojas fiacutesicas apresentam melhor desempenho

bull Preccedilos agressivos e parcelamento sem jurosbull ML vem ganhando market share

o Investimentos em sistemas e logiacutesticao Mix de produtos (long tail)o Integrado ao back-office ML

3

10

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

3

11

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

3

12

Destaques ndash Magazine Luiza Varejo

Processo de Integraccedilatildeo Margens e Crescimento

Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacutebull Finalizado em fevereiro de 2012bull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeo das lojas (2012 eacute o

primeiro ano de operaccedilatildeo)

Integraccedilatildeo ndash Lojas Maiabull Finalizaccedilatildeo da uacuteltima fase do processo (integraccedilatildeo

sistecircmica) na primeira quinzena de outubrobull Iniacutecio das sinergias de custos no 4T12 e

principalmente em 2013o Margem bruta ndash ainda existe um gap de 400bps

entre a margem bruta da Maia e do ML As margens devem se convergir dadas as oportunidades de gestatildeo mais eficiente de preccedilo e de estoques

o Despesas (GampA) - existem oportunidades de reduccedilatildeo de custos jaacute que com a integraccedilatildeo sistecircmica seraacute necessaacuterio somente um ponto focal no NE possibilitando reduccedilatildeo de 100 a 200bps de despesas

bull Sinergias de vendas ndash desde o iniacutecio da integraccedilatildeo com crescimento mesmas lojas acima da meacutedia da empresa

Margem Brutabull Ganhos a partir de 2013 na margem bruta da Maia

levemente compensados pelo aumento da participaccedilatildeo do e-commerce (que apresenta margens menores)

EBITDAbull Sinergias de despesas administrativas e de vendas

o Reduccedilatildeo de SGampA no Nordesteo Diluiccedilatildeo de despesas dado o processo de

maturaccedilatildeo das lojas (marketing logiacutestica)o Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

de todos os escritoacuterios lojas e CDso Melhoria da produtividade nas lojas (vendas e

serviccedilos de apoio)

Expansatildeo 2013bull Manutenccedilatildeo do ritmo de crescimento mais

conservador com abertura orgacircnica de 25 lojas

Expansatildeo 2014bull Dada a melhoria de rentabilidade a empresa pode

voltar a um ritmo de crescimento mais acelerado (50 lojas ano) via abertura orgacircnica de lojas ou aquisiccedilotildees

3

13

Destaques ndash Financiamento ao Consumo Luizacred

Mudanccedilas Macroeconocircmicas Rentabilidade Luizacred

Reduccedilatildeo da taxa de juros baacutesicabull Aumento do spread da Luizacred dado que o ML

manteraacute as taxas de juros do CDC e do cartatildeo de creacutedito no curto e meacutedio prazo

Reduccedilatildeo das taxas de juros dos produtos financeirosbull O governo estaacute pressionando os bancos a baixarem as

taxas de juros do cartatildeo de creacutedito principalmente as taxas de revolving entretanto o ML manteraacute as taxas atuais do CDC e do cartatildeo

o Taxas competitivas quando comparadas com outros bancos e varejistas de eletroeletrocircnicos

o Estudo para reduzir taxa de revolving(atualmente 16) ndash impacto menor para ML porque o revolving eacute um ldquoside businessrdquo diferente dos bancos e grande parte dos clientes vira inadimplente

Vendas sem jurosbull ML desencoraja vendas sem juros no cartatildeo de creacutedito

de terceiros e limita a 15 no cartatildeo Luizabull Expectativas baixas de mudanccedilas no Brasil jaacute que seria

uma medida impopular (se tomada pelo governo) queda da SELIC (mais barato antecipar) entretanto ML acredita em um ambiente mais racional

Produtos de financiamentobull Cartatildeo de creacutedito maior seletividade no oferecimento

aos clientes Destinado aos clientes mais ativos dentro e fora das lojas ML Custos operacionais altos devem ser compensados pelo uso Reduccedilatildeo na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull CDC usado pelos clientes que soacute querem financiar a compra e natildeo creacutedito por 5 anos Custos operacionais baixos maiores taxas de juros Aumento na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull Cartatildeo de creacutedito de terceiros ganhou participaccedilatildeo devido ao conservadorismo do Itauacute na Luizacred e aumento da participaccedilatildeo do e-commerce

Rentabilidadebull Taxa de aprovaccedilatildeo estaacutevel (ao redor de 20)bull Melhoria dos indicadores de atrasobull Reduccedilatildeo proporcional da PDD a partir do 4T12bull Reduccedilatildeo dos custos e despesas contiacutenuabull Melhora da rentabilidade trimestre a trimestrebull Em 2013 deve retornar ao patamar de EBITDA entre

10 e 15

4

14

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

15

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

16

O PIB brasileiro cresceu a taxa anual (CAGR) de 11 nos uacuteltimos 9 anos

Fonte LCA IBGE 2009 Estimativas 2012 LCA

44474143

3770

323930322661

236921471941

PIB (R$ Bilhotildees)

11

57

3240

6152

-03

75

2715

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1700

Crescimento real ()PIB nominal (R$)

17

em da PEAsup1

e o Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego

1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE

Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA)Geraccedilatildeo de empregos formais

MM postos de trabalho

09

1918 19

25

18 18

29

19

10

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

0

05

1

15

2

25

3

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

18

389 390 379407

451477

512542

581603

638

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E

Salaacuterio Miacutenimo (R$)

Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)

200240 260

300350

380415

465510

545

622

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo

Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN

Crescimento 211

Crescimento 64

19

impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

Classe E

45 41

175 307

309

338

132

493

151

08

1998 2011

Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios

Fonte IPC TARGET

20

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento

1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho

Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)

PIBTotal Operaccedilotildees

28 31 35 40 44 45 51 sup2

1

384 418499

607733

936

1227

1414

1706

20302168

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

26 25 26 49

21

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN

Comprometimento da renda mensal sup1

endividamento das famiacutelias

155176 177 180 186 197 197

222 219184

220

249

296322

358

395

425 434

mai12

Comprometimento da renda

22

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Fonte BCB Fecomeacutercio

0

5

10

15

20

25

90

110

130

150

170

190

jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

0102030405060708090

100

Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)

Confianccedila do consumidor brasileiro

Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 3: Non deal road show – ny e mid atlantic

3

Destaques ndash Mercado Brasileiro

O PIB brasileiro cresceu a taxa anual (CAGR) de 11 nos uacuteltimos 9 anos

O Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego

O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada baixa

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1

4

Destaques ndash Varejo no Brasil1

Crescimento do Varejo acima do PIB (a mais de 8 anos)

Varejo no PIB (participaccedilatildeo em 2011)

5

Destaques ndash Varejo no Brasil1

Maior Empregador Privado (2011 e 2010)Continua sendo o maior empregador formal

privado ateacute julho de 2012

6

Destaques ndash Varejo no Brasil1

Varejo ndash Desempenho RegionalCrescimento do Varejo = Renda Emprego e Massa

Salarial

7

Destaques ndash Varejo no Brasil1

Consumo tornou-se motor de crescimentoVarejo eacute criador de Valor

Bens Duraacuteveis e Digitais Crescem Acima da Meacutedia

8

Diferenciais do Magazine Luiza

Excelente gestatildeo de relacionamento

(ferramentas CRM)

Governanccedila corporativa desde sua fundaccedilatildeo

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commerce social do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

2

9

Destaques ndash Magazine Luiza Varejo

Vendas Ambiente Competitivo

Crescimento mesmas lojas do 3T12bull Ao redor de dois diacutegitos baixos levemente menor do

que o 2T12 principalmente devido agrave forte base de comparaccedilatildeo (crescimento do 3T11 ao redor de 20)

o Lojas fiacutesicas impactado pela uacuteltima fase de integraccedilatildeo de Maia (treinamento dos colaboradores novo sistema)

o E-commerce manutenccedilatildeo do crescimento

Crescimento mesmas lojas do 4T12bull Ao redor de dois diacutegitos baixos entretanto melhor base

de comparaccedilatildeo (4T11 crescimento de 10)o Expectativas de melhoria da economiao Finalizaccedilatildeo do processo de integraccedilatildeo

Crescimento total 2012bull Ao redor de dois diacutegitos meacutedios

o Abertura orgacircnica de 25 lojaso Processo de maturaccedilatildeo das lojas do Bauacute e Maia

Expectativas para 2013bull Ao redor de dois diacutegitos baixos

o Melhoria da economiao Processo de maturaccedilatildeo das lojas (praticamente

13 das lojas ainda natildeo maduras em 2012)

Lojas fiacutesicasbull Ambiente bastante competitivo entretanto nenhuma

mudanccedila significativa nos uacuteltimos meseso Pressatildeo de preccedilos competitivoso Vendas sem juros alguns players com estrateacutegias

agressivas algumas vezes irracionalo Entretanto ML manteacutem sua disciplina financeira

limitando as vendas sem jurosbull Diferenciais do ML

o Abordagem multicanalo Qualidade do atendimento e serviccediloo Foco em preccedilos competitivoso Relacionamento com o cliente (CRM) e

funcionaacuterios (Melhor Empresa para Trabalhar)o Serviccedilos e produtos financeiros

E-commercebull Ambiente bastante competitivo entrada de novos

players puro internet entretanto varejistas com lojas fiacutesicas apresentam melhor desempenho

bull Preccedilos agressivos e parcelamento sem jurosbull ML vem ganhando market share

o Investimentos em sistemas e logiacutesticao Mix de produtos (long tail)o Integrado ao back-office ML

3

10

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

3

11

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

3

12

Destaques ndash Magazine Luiza Varejo

Processo de Integraccedilatildeo Margens e Crescimento

Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacutebull Finalizado em fevereiro de 2012bull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeo das lojas (2012 eacute o

primeiro ano de operaccedilatildeo)

Integraccedilatildeo ndash Lojas Maiabull Finalizaccedilatildeo da uacuteltima fase do processo (integraccedilatildeo

sistecircmica) na primeira quinzena de outubrobull Iniacutecio das sinergias de custos no 4T12 e

principalmente em 2013o Margem bruta ndash ainda existe um gap de 400bps

entre a margem bruta da Maia e do ML As margens devem se convergir dadas as oportunidades de gestatildeo mais eficiente de preccedilo e de estoques

o Despesas (GampA) - existem oportunidades de reduccedilatildeo de custos jaacute que com a integraccedilatildeo sistecircmica seraacute necessaacuterio somente um ponto focal no NE possibilitando reduccedilatildeo de 100 a 200bps de despesas

bull Sinergias de vendas ndash desde o iniacutecio da integraccedilatildeo com crescimento mesmas lojas acima da meacutedia da empresa

Margem Brutabull Ganhos a partir de 2013 na margem bruta da Maia

levemente compensados pelo aumento da participaccedilatildeo do e-commerce (que apresenta margens menores)

EBITDAbull Sinergias de despesas administrativas e de vendas

o Reduccedilatildeo de SGampA no Nordesteo Diluiccedilatildeo de despesas dado o processo de

maturaccedilatildeo das lojas (marketing logiacutestica)o Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

de todos os escritoacuterios lojas e CDso Melhoria da produtividade nas lojas (vendas e

serviccedilos de apoio)

Expansatildeo 2013bull Manutenccedilatildeo do ritmo de crescimento mais

conservador com abertura orgacircnica de 25 lojas

Expansatildeo 2014bull Dada a melhoria de rentabilidade a empresa pode

voltar a um ritmo de crescimento mais acelerado (50 lojas ano) via abertura orgacircnica de lojas ou aquisiccedilotildees

3

13

Destaques ndash Financiamento ao Consumo Luizacred

Mudanccedilas Macroeconocircmicas Rentabilidade Luizacred

Reduccedilatildeo da taxa de juros baacutesicabull Aumento do spread da Luizacred dado que o ML

manteraacute as taxas de juros do CDC e do cartatildeo de creacutedito no curto e meacutedio prazo

Reduccedilatildeo das taxas de juros dos produtos financeirosbull O governo estaacute pressionando os bancos a baixarem as

taxas de juros do cartatildeo de creacutedito principalmente as taxas de revolving entretanto o ML manteraacute as taxas atuais do CDC e do cartatildeo

o Taxas competitivas quando comparadas com outros bancos e varejistas de eletroeletrocircnicos

o Estudo para reduzir taxa de revolving(atualmente 16) ndash impacto menor para ML porque o revolving eacute um ldquoside businessrdquo diferente dos bancos e grande parte dos clientes vira inadimplente

Vendas sem jurosbull ML desencoraja vendas sem juros no cartatildeo de creacutedito

de terceiros e limita a 15 no cartatildeo Luizabull Expectativas baixas de mudanccedilas no Brasil jaacute que seria

uma medida impopular (se tomada pelo governo) queda da SELIC (mais barato antecipar) entretanto ML acredita em um ambiente mais racional

Produtos de financiamentobull Cartatildeo de creacutedito maior seletividade no oferecimento

aos clientes Destinado aos clientes mais ativos dentro e fora das lojas ML Custos operacionais altos devem ser compensados pelo uso Reduccedilatildeo na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull CDC usado pelos clientes que soacute querem financiar a compra e natildeo creacutedito por 5 anos Custos operacionais baixos maiores taxas de juros Aumento na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull Cartatildeo de creacutedito de terceiros ganhou participaccedilatildeo devido ao conservadorismo do Itauacute na Luizacred e aumento da participaccedilatildeo do e-commerce

Rentabilidadebull Taxa de aprovaccedilatildeo estaacutevel (ao redor de 20)bull Melhoria dos indicadores de atrasobull Reduccedilatildeo proporcional da PDD a partir do 4T12bull Reduccedilatildeo dos custos e despesas contiacutenuabull Melhora da rentabilidade trimestre a trimestrebull Em 2013 deve retornar ao patamar de EBITDA entre

10 e 15

4

14

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

15

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

16

O PIB brasileiro cresceu a taxa anual (CAGR) de 11 nos uacuteltimos 9 anos

Fonte LCA IBGE 2009 Estimativas 2012 LCA

44474143

3770

323930322661

236921471941

PIB (R$ Bilhotildees)

11

57

3240

6152

-03

75

2715

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1700

Crescimento real ()PIB nominal (R$)

17

em da PEAsup1

e o Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego

1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE

Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA)Geraccedilatildeo de empregos formais

MM postos de trabalho

09

1918 19

25

18 18

29

19

10

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

0

05

1

15

2

25

3

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

18

389 390 379407

451477

512542

581603

638

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E

Salaacuterio Miacutenimo (R$)

Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)

200240 260

300350

380415

465510

545

622

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo

Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN

Crescimento 211

Crescimento 64

19

impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

Classe E

45 41

175 307

309

338

132

493

151

08

1998 2011

Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios

Fonte IPC TARGET

20

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento

1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho

Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)

PIBTotal Operaccedilotildees

28 31 35 40 44 45 51 sup2

1

384 418499

607733

936

1227

1414

1706

20302168

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

26 25 26 49

21

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN

Comprometimento da renda mensal sup1

endividamento das famiacutelias

155176 177 180 186 197 197

222 219184

220

249

296322

358

395

425 434

mai12

Comprometimento da renda

22

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Fonte BCB Fecomeacutercio

0

5

10

15

20

25

90

110

130

150

170

190

jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

0102030405060708090

100

Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)

Confianccedila do consumidor brasileiro

Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

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As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 4: Non deal road show – ny e mid atlantic

4

Destaques ndash Varejo no Brasil1

Crescimento do Varejo acima do PIB (a mais de 8 anos)

Varejo no PIB (participaccedilatildeo em 2011)

5

Destaques ndash Varejo no Brasil1

Maior Empregador Privado (2011 e 2010)Continua sendo o maior empregador formal

privado ateacute julho de 2012

6

Destaques ndash Varejo no Brasil1

Varejo ndash Desempenho RegionalCrescimento do Varejo = Renda Emprego e Massa

Salarial

7

Destaques ndash Varejo no Brasil1

Consumo tornou-se motor de crescimentoVarejo eacute criador de Valor

Bens Duraacuteveis e Digitais Crescem Acima da Meacutedia

8

Diferenciais do Magazine Luiza

Excelente gestatildeo de relacionamento

(ferramentas CRM)

Governanccedila corporativa desde sua fundaccedilatildeo

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commerce social do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

2

9

Destaques ndash Magazine Luiza Varejo

Vendas Ambiente Competitivo

Crescimento mesmas lojas do 3T12bull Ao redor de dois diacutegitos baixos levemente menor do

que o 2T12 principalmente devido agrave forte base de comparaccedilatildeo (crescimento do 3T11 ao redor de 20)

o Lojas fiacutesicas impactado pela uacuteltima fase de integraccedilatildeo de Maia (treinamento dos colaboradores novo sistema)

o E-commerce manutenccedilatildeo do crescimento

Crescimento mesmas lojas do 4T12bull Ao redor de dois diacutegitos baixos entretanto melhor base

de comparaccedilatildeo (4T11 crescimento de 10)o Expectativas de melhoria da economiao Finalizaccedilatildeo do processo de integraccedilatildeo

Crescimento total 2012bull Ao redor de dois diacutegitos meacutedios

o Abertura orgacircnica de 25 lojaso Processo de maturaccedilatildeo das lojas do Bauacute e Maia

Expectativas para 2013bull Ao redor de dois diacutegitos baixos

o Melhoria da economiao Processo de maturaccedilatildeo das lojas (praticamente

13 das lojas ainda natildeo maduras em 2012)

Lojas fiacutesicasbull Ambiente bastante competitivo entretanto nenhuma

mudanccedila significativa nos uacuteltimos meseso Pressatildeo de preccedilos competitivoso Vendas sem juros alguns players com estrateacutegias

agressivas algumas vezes irracionalo Entretanto ML manteacutem sua disciplina financeira

limitando as vendas sem jurosbull Diferenciais do ML

o Abordagem multicanalo Qualidade do atendimento e serviccediloo Foco em preccedilos competitivoso Relacionamento com o cliente (CRM) e

funcionaacuterios (Melhor Empresa para Trabalhar)o Serviccedilos e produtos financeiros

E-commercebull Ambiente bastante competitivo entrada de novos

players puro internet entretanto varejistas com lojas fiacutesicas apresentam melhor desempenho

bull Preccedilos agressivos e parcelamento sem jurosbull ML vem ganhando market share

o Investimentos em sistemas e logiacutesticao Mix de produtos (long tail)o Integrado ao back-office ML

3

10

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

3

11

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

3

12

Destaques ndash Magazine Luiza Varejo

Processo de Integraccedilatildeo Margens e Crescimento

Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacutebull Finalizado em fevereiro de 2012bull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeo das lojas (2012 eacute o

primeiro ano de operaccedilatildeo)

Integraccedilatildeo ndash Lojas Maiabull Finalizaccedilatildeo da uacuteltima fase do processo (integraccedilatildeo

sistecircmica) na primeira quinzena de outubrobull Iniacutecio das sinergias de custos no 4T12 e

principalmente em 2013o Margem bruta ndash ainda existe um gap de 400bps

entre a margem bruta da Maia e do ML As margens devem se convergir dadas as oportunidades de gestatildeo mais eficiente de preccedilo e de estoques

o Despesas (GampA) - existem oportunidades de reduccedilatildeo de custos jaacute que com a integraccedilatildeo sistecircmica seraacute necessaacuterio somente um ponto focal no NE possibilitando reduccedilatildeo de 100 a 200bps de despesas

bull Sinergias de vendas ndash desde o iniacutecio da integraccedilatildeo com crescimento mesmas lojas acima da meacutedia da empresa

Margem Brutabull Ganhos a partir de 2013 na margem bruta da Maia

levemente compensados pelo aumento da participaccedilatildeo do e-commerce (que apresenta margens menores)

EBITDAbull Sinergias de despesas administrativas e de vendas

o Reduccedilatildeo de SGampA no Nordesteo Diluiccedilatildeo de despesas dado o processo de

maturaccedilatildeo das lojas (marketing logiacutestica)o Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

de todos os escritoacuterios lojas e CDso Melhoria da produtividade nas lojas (vendas e

serviccedilos de apoio)

Expansatildeo 2013bull Manutenccedilatildeo do ritmo de crescimento mais

conservador com abertura orgacircnica de 25 lojas

Expansatildeo 2014bull Dada a melhoria de rentabilidade a empresa pode

voltar a um ritmo de crescimento mais acelerado (50 lojas ano) via abertura orgacircnica de lojas ou aquisiccedilotildees

3

13

Destaques ndash Financiamento ao Consumo Luizacred

Mudanccedilas Macroeconocircmicas Rentabilidade Luizacred

Reduccedilatildeo da taxa de juros baacutesicabull Aumento do spread da Luizacred dado que o ML

manteraacute as taxas de juros do CDC e do cartatildeo de creacutedito no curto e meacutedio prazo

Reduccedilatildeo das taxas de juros dos produtos financeirosbull O governo estaacute pressionando os bancos a baixarem as

taxas de juros do cartatildeo de creacutedito principalmente as taxas de revolving entretanto o ML manteraacute as taxas atuais do CDC e do cartatildeo

o Taxas competitivas quando comparadas com outros bancos e varejistas de eletroeletrocircnicos

o Estudo para reduzir taxa de revolving(atualmente 16) ndash impacto menor para ML porque o revolving eacute um ldquoside businessrdquo diferente dos bancos e grande parte dos clientes vira inadimplente

Vendas sem jurosbull ML desencoraja vendas sem juros no cartatildeo de creacutedito

de terceiros e limita a 15 no cartatildeo Luizabull Expectativas baixas de mudanccedilas no Brasil jaacute que seria

uma medida impopular (se tomada pelo governo) queda da SELIC (mais barato antecipar) entretanto ML acredita em um ambiente mais racional

Produtos de financiamentobull Cartatildeo de creacutedito maior seletividade no oferecimento

aos clientes Destinado aos clientes mais ativos dentro e fora das lojas ML Custos operacionais altos devem ser compensados pelo uso Reduccedilatildeo na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull CDC usado pelos clientes que soacute querem financiar a compra e natildeo creacutedito por 5 anos Custos operacionais baixos maiores taxas de juros Aumento na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull Cartatildeo de creacutedito de terceiros ganhou participaccedilatildeo devido ao conservadorismo do Itauacute na Luizacred e aumento da participaccedilatildeo do e-commerce

Rentabilidadebull Taxa de aprovaccedilatildeo estaacutevel (ao redor de 20)bull Melhoria dos indicadores de atrasobull Reduccedilatildeo proporcional da PDD a partir do 4T12bull Reduccedilatildeo dos custos e despesas contiacutenuabull Melhora da rentabilidade trimestre a trimestrebull Em 2013 deve retornar ao patamar de EBITDA entre

10 e 15

4

14

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

15

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

16

O PIB brasileiro cresceu a taxa anual (CAGR) de 11 nos uacuteltimos 9 anos

Fonte LCA IBGE 2009 Estimativas 2012 LCA

44474143

3770

323930322661

236921471941

PIB (R$ Bilhotildees)

11

57

3240

6152

-03

75

2715

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1700

Crescimento real ()PIB nominal (R$)

17

em da PEAsup1

e o Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego

1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE

Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA)Geraccedilatildeo de empregos formais

MM postos de trabalho

09

1918 19

25

18 18

29

19

10

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

0

05

1

15

2

25

3

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

18

389 390 379407

451477

512542

581603

638

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E

Salaacuterio Miacutenimo (R$)

Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)

200240 260

300350

380415

465510

545

622

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo

Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN

Crescimento 211

Crescimento 64

19

impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

Classe E

45 41

175 307

309

338

132

493

151

08

1998 2011

Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios

Fonte IPC TARGET

20

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento

1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho

Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)

PIBTotal Operaccedilotildees

28 31 35 40 44 45 51 sup2

1

384 418499

607733

936

1227

1414

1706

20302168

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

26 25 26 49

21

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN

Comprometimento da renda mensal sup1

endividamento das famiacutelias

155176 177 180 186 197 197

222 219184

220

249

296322

358

395

425 434

mai12

Comprometimento da renda

22

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Fonte BCB Fecomeacutercio

0

5

10

15

20

25

90

110

130

150

170

190

jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

0102030405060708090

100

Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)

Confianccedila do consumidor brasileiro

Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 5: Non deal road show – ny e mid atlantic

5

Destaques ndash Varejo no Brasil1

Maior Empregador Privado (2011 e 2010)Continua sendo o maior empregador formal

privado ateacute julho de 2012

6

Destaques ndash Varejo no Brasil1

Varejo ndash Desempenho RegionalCrescimento do Varejo = Renda Emprego e Massa

Salarial

7

Destaques ndash Varejo no Brasil1

Consumo tornou-se motor de crescimentoVarejo eacute criador de Valor

Bens Duraacuteveis e Digitais Crescem Acima da Meacutedia

8

Diferenciais do Magazine Luiza

Excelente gestatildeo de relacionamento

(ferramentas CRM)

Governanccedila corporativa desde sua fundaccedilatildeo

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commerce social do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

2

9

Destaques ndash Magazine Luiza Varejo

Vendas Ambiente Competitivo

Crescimento mesmas lojas do 3T12bull Ao redor de dois diacutegitos baixos levemente menor do

que o 2T12 principalmente devido agrave forte base de comparaccedilatildeo (crescimento do 3T11 ao redor de 20)

o Lojas fiacutesicas impactado pela uacuteltima fase de integraccedilatildeo de Maia (treinamento dos colaboradores novo sistema)

o E-commerce manutenccedilatildeo do crescimento

Crescimento mesmas lojas do 4T12bull Ao redor de dois diacutegitos baixos entretanto melhor base

de comparaccedilatildeo (4T11 crescimento de 10)o Expectativas de melhoria da economiao Finalizaccedilatildeo do processo de integraccedilatildeo

Crescimento total 2012bull Ao redor de dois diacutegitos meacutedios

o Abertura orgacircnica de 25 lojaso Processo de maturaccedilatildeo das lojas do Bauacute e Maia

Expectativas para 2013bull Ao redor de dois diacutegitos baixos

o Melhoria da economiao Processo de maturaccedilatildeo das lojas (praticamente

13 das lojas ainda natildeo maduras em 2012)

Lojas fiacutesicasbull Ambiente bastante competitivo entretanto nenhuma

mudanccedila significativa nos uacuteltimos meseso Pressatildeo de preccedilos competitivoso Vendas sem juros alguns players com estrateacutegias

agressivas algumas vezes irracionalo Entretanto ML manteacutem sua disciplina financeira

limitando as vendas sem jurosbull Diferenciais do ML

o Abordagem multicanalo Qualidade do atendimento e serviccediloo Foco em preccedilos competitivoso Relacionamento com o cliente (CRM) e

funcionaacuterios (Melhor Empresa para Trabalhar)o Serviccedilos e produtos financeiros

E-commercebull Ambiente bastante competitivo entrada de novos

players puro internet entretanto varejistas com lojas fiacutesicas apresentam melhor desempenho

bull Preccedilos agressivos e parcelamento sem jurosbull ML vem ganhando market share

o Investimentos em sistemas e logiacutesticao Mix de produtos (long tail)o Integrado ao back-office ML

3

10

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

3

11

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

3

12

Destaques ndash Magazine Luiza Varejo

Processo de Integraccedilatildeo Margens e Crescimento

Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacutebull Finalizado em fevereiro de 2012bull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeo das lojas (2012 eacute o

primeiro ano de operaccedilatildeo)

Integraccedilatildeo ndash Lojas Maiabull Finalizaccedilatildeo da uacuteltima fase do processo (integraccedilatildeo

sistecircmica) na primeira quinzena de outubrobull Iniacutecio das sinergias de custos no 4T12 e

principalmente em 2013o Margem bruta ndash ainda existe um gap de 400bps

entre a margem bruta da Maia e do ML As margens devem se convergir dadas as oportunidades de gestatildeo mais eficiente de preccedilo e de estoques

o Despesas (GampA) - existem oportunidades de reduccedilatildeo de custos jaacute que com a integraccedilatildeo sistecircmica seraacute necessaacuterio somente um ponto focal no NE possibilitando reduccedilatildeo de 100 a 200bps de despesas

bull Sinergias de vendas ndash desde o iniacutecio da integraccedilatildeo com crescimento mesmas lojas acima da meacutedia da empresa

Margem Brutabull Ganhos a partir de 2013 na margem bruta da Maia

levemente compensados pelo aumento da participaccedilatildeo do e-commerce (que apresenta margens menores)

EBITDAbull Sinergias de despesas administrativas e de vendas

o Reduccedilatildeo de SGampA no Nordesteo Diluiccedilatildeo de despesas dado o processo de

maturaccedilatildeo das lojas (marketing logiacutestica)o Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

de todos os escritoacuterios lojas e CDso Melhoria da produtividade nas lojas (vendas e

serviccedilos de apoio)

Expansatildeo 2013bull Manutenccedilatildeo do ritmo de crescimento mais

conservador com abertura orgacircnica de 25 lojas

Expansatildeo 2014bull Dada a melhoria de rentabilidade a empresa pode

voltar a um ritmo de crescimento mais acelerado (50 lojas ano) via abertura orgacircnica de lojas ou aquisiccedilotildees

3

13

Destaques ndash Financiamento ao Consumo Luizacred

Mudanccedilas Macroeconocircmicas Rentabilidade Luizacred

Reduccedilatildeo da taxa de juros baacutesicabull Aumento do spread da Luizacred dado que o ML

manteraacute as taxas de juros do CDC e do cartatildeo de creacutedito no curto e meacutedio prazo

Reduccedilatildeo das taxas de juros dos produtos financeirosbull O governo estaacute pressionando os bancos a baixarem as

taxas de juros do cartatildeo de creacutedito principalmente as taxas de revolving entretanto o ML manteraacute as taxas atuais do CDC e do cartatildeo

o Taxas competitivas quando comparadas com outros bancos e varejistas de eletroeletrocircnicos

o Estudo para reduzir taxa de revolving(atualmente 16) ndash impacto menor para ML porque o revolving eacute um ldquoside businessrdquo diferente dos bancos e grande parte dos clientes vira inadimplente

Vendas sem jurosbull ML desencoraja vendas sem juros no cartatildeo de creacutedito

de terceiros e limita a 15 no cartatildeo Luizabull Expectativas baixas de mudanccedilas no Brasil jaacute que seria

uma medida impopular (se tomada pelo governo) queda da SELIC (mais barato antecipar) entretanto ML acredita em um ambiente mais racional

Produtos de financiamentobull Cartatildeo de creacutedito maior seletividade no oferecimento

aos clientes Destinado aos clientes mais ativos dentro e fora das lojas ML Custos operacionais altos devem ser compensados pelo uso Reduccedilatildeo na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull CDC usado pelos clientes que soacute querem financiar a compra e natildeo creacutedito por 5 anos Custos operacionais baixos maiores taxas de juros Aumento na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull Cartatildeo de creacutedito de terceiros ganhou participaccedilatildeo devido ao conservadorismo do Itauacute na Luizacred e aumento da participaccedilatildeo do e-commerce

Rentabilidadebull Taxa de aprovaccedilatildeo estaacutevel (ao redor de 20)bull Melhoria dos indicadores de atrasobull Reduccedilatildeo proporcional da PDD a partir do 4T12bull Reduccedilatildeo dos custos e despesas contiacutenuabull Melhora da rentabilidade trimestre a trimestrebull Em 2013 deve retornar ao patamar de EBITDA entre

10 e 15

4

14

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

15

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

16

O PIB brasileiro cresceu a taxa anual (CAGR) de 11 nos uacuteltimos 9 anos

Fonte LCA IBGE 2009 Estimativas 2012 LCA

44474143

3770

323930322661

236921471941

PIB (R$ Bilhotildees)

11

57

3240

6152

-03

75

2715

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1700

Crescimento real ()PIB nominal (R$)

17

em da PEAsup1

e o Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego

1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE

Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA)Geraccedilatildeo de empregos formais

MM postos de trabalho

09

1918 19

25

18 18

29

19

10

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

0

05

1

15

2

25

3

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

18

389 390 379407

451477

512542

581603

638

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E

Salaacuterio Miacutenimo (R$)

Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)

200240 260

300350

380415

465510

545

622

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo

Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN

Crescimento 211

Crescimento 64

19

impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

Classe E

45 41

175 307

309

338

132

493

151

08

1998 2011

Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios

Fonte IPC TARGET

20

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento

1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho

Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)

PIBTotal Operaccedilotildees

28 31 35 40 44 45 51 sup2

1

384 418499

607733

936

1227

1414

1706

20302168

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

26 25 26 49

21

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN

Comprometimento da renda mensal sup1

endividamento das famiacutelias

155176 177 180 186 197 197

222 219184

220

249

296322

358

395

425 434

mai12

Comprometimento da renda

22

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Fonte BCB Fecomeacutercio

0

5

10

15

20

25

90

110

130

150

170

190

jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

0102030405060708090

100

Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)

Confianccedila do consumidor brasileiro

Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 6: Non deal road show – ny e mid atlantic

6

Destaques ndash Varejo no Brasil1

Varejo ndash Desempenho RegionalCrescimento do Varejo = Renda Emprego e Massa

Salarial

7

Destaques ndash Varejo no Brasil1

Consumo tornou-se motor de crescimentoVarejo eacute criador de Valor

Bens Duraacuteveis e Digitais Crescem Acima da Meacutedia

8

Diferenciais do Magazine Luiza

Excelente gestatildeo de relacionamento

(ferramentas CRM)

Governanccedila corporativa desde sua fundaccedilatildeo

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commerce social do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

2

9

Destaques ndash Magazine Luiza Varejo

Vendas Ambiente Competitivo

Crescimento mesmas lojas do 3T12bull Ao redor de dois diacutegitos baixos levemente menor do

que o 2T12 principalmente devido agrave forte base de comparaccedilatildeo (crescimento do 3T11 ao redor de 20)

o Lojas fiacutesicas impactado pela uacuteltima fase de integraccedilatildeo de Maia (treinamento dos colaboradores novo sistema)

o E-commerce manutenccedilatildeo do crescimento

Crescimento mesmas lojas do 4T12bull Ao redor de dois diacutegitos baixos entretanto melhor base

de comparaccedilatildeo (4T11 crescimento de 10)o Expectativas de melhoria da economiao Finalizaccedilatildeo do processo de integraccedilatildeo

Crescimento total 2012bull Ao redor de dois diacutegitos meacutedios

o Abertura orgacircnica de 25 lojaso Processo de maturaccedilatildeo das lojas do Bauacute e Maia

Expectativas para 2013bull Ao redor de dois diacutegitos baixos

o Melhoria da economiao Processo de maturaccedilatildeo das lojas (praticamente

13 das lojas ainda natildeo maduras em 2012)

Lojas fiacutesicasbull Ambiente bastante competitivo entretanto nenhuma

mudanccedila significativa nos uacuteltimos meseso Pressatildeo de preccedilos competitivoso Vendas sem juros alguns players com estrateacutegias

agressivas algumas vezes irracionalo Entretanto ML manteacutem sua disciplina financeira

limitando as vendas sem jurosbull Diferenciais do ML

o Abordagem multicanalo Qualidade do atendimento e serviccediloo Foco em preccedilos competitivoso Relacionamento com o cliente (CRM) e

funcionaacuterios (Melhor Empresa para Trabalhar)o Serviccedilos e produtos financeiros

E-commercebull Ambiente bastante competitivo entrada de novos

players puro internet entretanto varejistas com lojas fiacutesicas apresentam melhor desempenho

bull Preccedilos agressivos e parcelamento sem jurosbull ML vem ganhando market share

o Investimentos em sistemas e logiacutesticao Mix de produtos (long tail)o Integrado ao back-office ML

3

10

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

3

11

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

3

12

Destaques ndash Magazine Luiza Varejo

Processo de Integraccedilatildeo Margens e Crescimento

Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacutebull Finalizado em fevereiro de 2012bull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeo das lojas (2012 eacute o

primeiro ano de operaccedilatildeo)

Integraccedilatildeo ndash Lojas Maiabull Finalizaccedilatildeo da uacuteltima fase do processo (integraccedilatildeo

sistecircmica) na primeira quinzena de outubrobull Iniacutecio das sinergias de custos no 4T12 e

principalmente em 2013o Margem bruta ndash ainda existe um gap de 400bps

entre a margem bruta da Maia e do ML As margens devem se convergir dadas as oportunidades de gestatildeo mais eficiente de preccedilo e de estoques

o Despesas (GampA) - existem oportunidades de reduccedilatildeo de custos jaacute que com a integraccedilatildeo sistecircmica seraacute necessaacuterio somente um ponto focal no NE possibilitando reduccedilatildeo de 100 a 200bps de despesas

bull Sinergias de vendas ndash desde o iniacutecio da integraccedilatildeo com crescimento mesmas lojas acima da meacutedia da empresa

Margem Brutabull Ganhos a partir de 2013 na margem bruta da Maia

levemente compensados pelo aumento da participaccedilatildeo do e-commerce (que apresenta margens menores)

EBITDAbull Sinergias de despesas administrativas e de vendas

o Reduccedilatildeo de SGampA no Nordesteo Diluiccedilatildeo de despesas dado o processo de

maturaccedilatildeo das lojas (marketing logiacutestica)o Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

de todos os escritoacuterios lojas e CDso Melhoria da produtividade nas lojas (vendas e

serviccedilos de apoio)

Expansatildeo 2013bull Manutenccedilatildeo do ritmo de crescimento mais

conservador com abertura orgacircnica de 25 lojas

Expansatildeo 2014bull Dada a melhoria de rentabilidade a empresa pode

voltar a um ritmo de crescimento mais acelerado (50 lojas ano) via abertura orgacircnica de lojas ou aquisiccedilotildees

3

13

Destaques ndash Financiamento ao Consumo Luizacred

Mudanccedilas Macroeconocircmicas Rentabilidade Luizacred

Reduccedilatildeo da taxa de juros baacutesicabull Aumento do spread da Luizacred dado que o ML

manteraacute as taxas de juros do CDC e do cartatildeo de creacutedito no curto e meacutedio prazo

Reduccedilatildeo das taxas de juros dos produtos financeirosbull O governo estaacute pressionando os bancos a baixarem as

taxas de juros do cartatildeo de creacutedito principalmente as taxas de revolving entretanto o ML manteraacute as taxas atuais do CDC e do cartatildeo

o Taxas competitivas quando comparadas com outros bancos e varejistas de eletroeletrocircnicos

o Estudo para reduzir taxa de revolving(atualmente 16) ndash impacto menor para ML porque o revolving eacute um ldquoside businessrdquo diferente dos bancos e grande parte dos clientes vira inadimplente

Vendas sem jurosbull ML desencoraja vendas sem juros no cartatildeo de creacutedito

de terceiros e limita a 15 no cartatildeo Luizabull Expectativas baixas de mudanccedilas no Brasil jaacute que seria

uma medida impopular (se tomada pelo governo) queda da SELIC (mais barato antecipar) entretanto ML acredita em um ambiente mais racional

Produtos de financiamentobull Cartatildeo de creacutedito maior seletividade no oferecimento

aos clientes Destinado aos clientes mais ativos dentro e fora das lojas ML Custos operacionais altos devem ser compensados pelo uso Reduccedilatildeo na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull CDC usado pelos clientes que soacute querem financiar a compra e natildeo creacutedito por 5 anos Custos operacionais baixos maiores taxas de juros Aumento na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull Cartatildeo de creacutedito de terceiros ganhou participaccedilatildeo devido ao conservadorismo do Itauacute na Luizacred e aumento da participaccedilatildeo do e-commerce

Rentabilidadebull Taxa de aprovaccedilatildeo estaacutevel (ao redor de 20)bull Melhoria dos indicadores de atrasobull Reduccedilatildeo proporcional da PDD a partir do 4T12bull Reduccedilatildeo dos custos e despesas contiacutenuabull Melhora da rentabilidade trimestre a trimestrebull Em 2013 deve retornar ao patamar de EBITDA entre

10 e 15

4

14

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

15

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

16

O PIB brasileiro cresceu a taxa anual (CAGR) de 11 nos uacuteltimos 9 anos

Fonte LCA IBGE 2009 Estimativas 2012 LCA

44474143

3770

323930322661

236921471941

PIB (R$ Bilhotildees)

11

57

3240

6152

-03

75

2715

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1700

Crescimento real ()PIB nominal (R$)

17

em da PEAsup1

e o Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego

1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE

Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA)Geraccedilatildeo de empregos formais

MM postos de trabalho

09

1918 19

25

18 18

29

19

10

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

0

05

1

15

2

25

3

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

18

389 390 379407

451477

512542

581603

638

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E

Salaacuterio Miacutenimo (R$)

Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)

200240 260

300350

380415

465510

545

622

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo

Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN

Crescimento 211

Crescimento 64

19

impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

Classe E

45 41

175 307

309

338

132

493

151

08

1998 2011

Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios

Fonte IPC TARGET

20

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento

1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho

Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)

PIBTotal Operaccedilotildees

28 31 35 40 44 45 51 sup2

1

384 418499

607733

936

1227

1414

1706

20302168

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

26 25 26 49

21

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN

Comprometimento da renda mensal sup1

endividamento das famiacutelias

155176 177 180 186 197 197

222 219184

220

249

296322

358

395

425 434

mai12

Comprometimento da renda

22

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Fonte BCB Fecomeacutercio

0

5

10

15

20

25

90

110

130

150

170

190

jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

0102030405060708090

100

Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)

Confianccedila do consumidor brasileiro

Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 7: Non deal road show – ny e mid atlantic

7

Destaques ndash Varejo no Brasil1

Consumo tornou-se motor de crescimentoVarejo eacute criador de Valor

Bens Duraacuteveis e Digitais Crescem Acima da Meacutedia

8

Diferenciais do Magazine Luiza

Excelente gestatildeo de relacionamento

(ferramentas CRM)

Governanccedila corporativa desde sua fundaccedilatildeo

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commerce social do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

2

9

Destaques ndash Magazine Luiza Varejo

Vendas Ambiente Competitivo

Crescimento mesmas lojas do 3T12bull Ao redor de dois diacutegitos baixos levemente menor do

que o 2T12 principalmente devido agrave forte base de comparaccedilatildeo (crescimento do 3T11 ao redor de 20)

o Lojas fiacutesicas impactado pela uacuteltima fase de integraccedilatildeo de Maia (treinamento dos colaboradores novo sistema)

o E-commerce manutenccedilatildeo do crescimento

Crescimento mesmas lojas do 4T12bull Ao redor de dois diacutegitos baixos entretanto melhor base

de comparaccedilatildeo (4T11 crescimento de 10)o Expectativas de melhoria da economiao Finalizaccedilatildeo do processo de integraccedilatildeo

Crescimento total 2012bull Ao redor de dois diacutegitos meacutedios

o Abertura orgacircnica de 25 lojaso Processo de maturaccedilatildeo das lojas do Bauacute e Maia

Expectativas para 2013bull Ao redor de dois diacutegitos baixos

o Melhoria da economiao Processo de maturaccedilatildeo das lojas (praticamente

13 das lojas ainda natildeo maduras em 2012)

Lojas fiacutesicasbull Ambiente bastante competitivo entretanto nenhuma

mudanccedila significativa nos uacuteltimos meseso Pressatildeo de preccedilos competitivoso Vendas sem juros alguns players com estrateacutegias

agressivas algumas vezes irracionalo Entretanto ML manteacutem sua disciplina financeira

limitando as vendas sem jurosbull Diferenciais do ML

o Abordagem multicanalo Qualidade do atendimento e serviccediloo Foco em preccedilos competitivoso Relacionamento com o cliente (CRM) e

funcionaacuterios (Melhor Empresa para Trabalhar)o Serviccedilos e produtos financeiros

E-commercebull Ambiente bastante competitivo entrada de novos

players puro internet entretanto varejistas com lojas fiacutesicas apresentam melhor desempenho

bull Preccedilos agressivos e parcelamento sem jurosbull ML vem ganhando market share

o Investimentos em sistemas e logiacutesticao Mix de produtos (long tail)o Integrado ao back-office ML

3

10

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

3

11

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

3

12

Destaques ndash Magazine Luiza Varejo

Processo de Integraccedilatildeo Margens e Crescimento

Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacutebull Finalizado em fevereiro de 2012bull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeo das lojas (2012 eacute o

primeiro ano de operaccedilatildeo)

Integraccedilatildeo ndash Lojas Maiabull Finalizaccedilatildeo da uacuteltima fase do processo (integraccedilatildeo

sistecircmica) na primeira quinzena de outubrobull Iniacutecio das sinergias de custos no 4T12 e

principalmente em 2013o Margem bruta ndash ainda existe um gap de 400bps

entre a margem bruta da Maia e do ML As margens devem se convergir dadas as oportunidades de gestatildeo mais eficiente de preccedilo e de estoques

o Despesas (GampA) - existem oportunidades de reduccedilatildeo de custos jaacute que com a integraccedilatildeo sistecircmica seraacute necessaacuterio somente um ponto focal no NE possibilitando reduccedilatildeo de 100 a 200bps de despesas

bull Sinergias de vendas ndash desde o iniacutecio da integraccedilatildeo com crescimento mesmas lojas acima da meacutedia da empresa

Margem Brutabull Ganhos a partir de 2013 na margem bruta da Maia

levemente compensados pelo aumento da participaccedilatildeo do e-commerce (que apresenta margens menores)

EBITDAbull Sinergias de despesas administrativas e de vendas

o Reduccedilatildeo de SGampA no Nordesteo Diluiccedilatildeo de despesas dado o processo de

maturaccedilatildeo das lojas (marketing logiacutestica)o Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

de todos os escritoacuterios lojas e CDso Melhoria da produtividade nas lojas (vendas e

serviccedilos de apoio)

Expansatildeo 2013bull Manutenccedilatildeo do ritmo de crescimento mais

conservador com abertura orgacircnica de 25 lojas

Expansatildeo 2014bull Dada a melhoria de rentabilidade a empresa pode

voltar a um ritmo de crescimento mais acelerado (50 lojas ano) via abertura orgacircnica de lojas ou aquisiccedilotildees

3

13

Destaques ndash Financiamento ao Consumo Luizacred

Mudanccedilas Macroeconocircmicas Rentabilidade Luizacred

Reduccedilatildeo da taxa de juros baacutesicabull Aumento do spread da Luizacred dado que o ML

manteraacute as taxas de juros do CDC e do cartatildeo de creacutedito no curto e meacutedio prazo

Reduccedilatildeo das taxas de juros dos produtos financeirosbull O governo estaacute pressionando os bancos a baixarem as

taxas de juros do cartatildeo de creacutedito principalmente as taxas de revolving entretanto o ML manteraacute as taxas atuais do CDC e do cartatildeo

o Taxas competitivas quando comparadas com outros bancos e varejistas de eletroeletrocircnicos

o Estudo para reduzir taxa de revolving(atualmente 16) ndash impacto menor para ML porque o revolving eacute um ldquoside businessrdquo diferente dos bancos e grande parte dos clientes vira inadimplente

Vendas sem jurosbull ML desencoraja vendas sem juros no cartatildeo de creacutedito

de terceiros e limita a 15 no cartatildeo Luizabull Expectativas baixas de mudanccedilas no Brasil jaacute que seria

uma medida impopular (se tomada pelo governo) queda da SELIC (mais barato antecipar) entretanto ML acredita em um ambiente mais racional

Produtos de financiamentobull Cartatildeo de creacutedito maior seletividade no oferecimento

aos clientes Destinado aos clientes mais ativos dentro e fora das lojas ML Custos operacionais altos devem ser compensados pelo uso Reduccedilatildeo na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull CDC usado pelos clientes que soacute querem financiar a compra e natildeo creacutedito por 5 anos Custos operacionais baixos maiores taxas de juros Aumento na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull Cartatildeo de creacutedito de terceiros ganhou participaccedilatildeo devido ao conservadorismo do Itauacute na Luizacred e aumento da participaccedilatildeo do e-commerce

Rentabilidadebull Taxa de aprovaccedilatildeo estaacutevel (ao redor de 20)bull Melhoria dos indicadores de atrasobull Reduccedilatildeo proporcional da PDD a partir do 4T12bull Reduccedilatildeo dos custos e despesas contiacutenuabull Melhora da rentabilidade trimestre a trimestrebull Em 2013 deve retornar ao patamar de EBITDA entre

10 e 15

4

14

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

15

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

16

O PIB brasileiro cresceu a taxa anual (CAGR) de 11 nos uacuteltimos 9 anos

Fonte LCA IBGE 2009 Estimativas 2012 LCA

44474143

3770

323930322661

236921471941

PIB (R$ Bilhotildees)

11

57

3240

6152

-03

75

2715

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1700

Crescimento real ()PIB nominal (R$)

17

em da PEAsup1

e o Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego

1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE

Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA)Geraccedilatildeo de empregos formais

MM postos de trabalho

09

1918 19

25

18 18

29

19

10

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

0

05

1

15

2

25

3

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

18

389 390 379407

451477

512542

581603

638

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E

Salaacuterio Miacutenimo (R$)

Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)

200240 260

300350

380415

465510

545

622

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo

Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN

Crescimento 211

Crescimento 64

19

impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

Classe E

45 41

175 307

309

338

132

493

151

08

1998 2011

Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios

Fonte IPC TARGET

20

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento

1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho

Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)

PIBTotal Operaccedilotildees

28 31 35 40 44 45 51 sup2

1

384 418499

607733

936

1227

1414

1706

20302168

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

26 25 26 49

21

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN

Comprometimento da renda mensal sup1

endividamento das famiacutelias

155176 177 180 186 197 197

222 219184

220

249

296322

358

395

425 434

mai12

Comprometimento da renda

22

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Fonte BCB Fecomeacutercio

0

5

10

15

20

25

90

110

130

150

170

190

jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

0102030405060708090

100

Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)

Confianccedila do consumidor brasileiro

Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 8: Non deal road show – ny e mid atlantic

8

Diferenciais do Magazine Luiza

Excelente gestatildeo de relacionamento

(ferramentas CRM)

Governanccedila corporativa desde sua fundaccedilatildeo

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commerce social do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

2

9

Destaques ndash Magazine Luiza Varejo

Vendas Ambiente Competitivo

Crescimento mesmas lojas do 3T12bull Ao redor de dois diacutegitos baixos levemente menor do

que o 2T12 principalmente devido agrave forte base de comparaccedilatildeo (crescimento do 3T11 ao redor de 20)

o Lojas fiacutesicas impactado pela uacuteltima fase de integraccedilatildeo de Maia (treinamento dos colaboradores novo sistema)

o E-commerce manutenccedilatildeo do crescimento

Crescimento mesmas lojas do 4T12bull Ao redor de dois diacutegitos baixos entretanto melhor base

de comparaccedilatildeo (4T11 crescimento de 10)o Expectativas de melhoria da economiao Finalizaccedilatildeo do processo de integraccedilatildeo

Crescimento total 2012bull Ao redor de dois diacutegitos meacutedios

o Abertura orgacircnica de 25 lojaso Processo de maturaccedilatildeo das lojas do Bauacute e Maia

Expectativas para 2013bull Ao redor de dois diacutegitos baixos

o Melhoria da economiao Processo de maturaccedilatildeo das lojas (praticamente

13 das lojas ainda natildeo maduras em 2012)

Lojas fiacutesicasbull Ambiente bastante competitivo entretanto nenhuma

mudanccedila significativa nos uacuteltimos meseso Pressatildeo de preccedilos competitivoso Vendas sem juros alguns players com estrateacutegias

agressivas algumas vezes irracionalo Entretanto ML manteacutem sua disciplina financeira

limitando as vendas sem jurosbull Diferenciais do ML

o Abordagem multicanalo Qualidade do atendimento e serviccediloo Foco em preccedilos competitivoso Relacionamento com o cliente (CRM) e

funcionaacuterios (Melhor Empresa para Trabalhar)o Serviccedilos e produtos financeiros

E-commercebull Ambiente bastante competitivo entrada de novos

players puro internet entretanto varejistas com lojas fiacutesicas apresentam melhor desempenho

bull Preccedilos agressivos e parcelamento sem jurosbull ML vem ganhando market share

o Investimentos em sistemas e logiacutesticao Mix de produtos (long tail)o Integrado ao back-office ML

3

10

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

3

11

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

3

12

Destaques ndash Magazine Luiza Varejo

Processo de Integraccedilatildeo Margens e Crescimento

Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacutebull Finalizado em fevereiro de 2012bull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeo das lojas (2012 eacute o

primeiro ano de operaccedilatildeo)

Integraccedilatildeo ndash Lojas Maiabull Finalizaccedilatildeo da uacuteltima fase do processo (integraccedilatildeo

sistecircmica) na primeira quinzena de outubrobull Iniacutecio das sinergias de custos no 4T12 e

principalmente em 2013o Margem bruta ndash ainda existe um gap de 400bps

entre a margem bruta da Maia e do ML As margens devem se convergir dadas as oportunidades de gestatildeo mais eficiente de preccedilo e de estoques

o Despesas (GampA) - existem oportunidades de reduccedilatildeo de custos jaacute que com a integraccedilatildeo sistecircmica seraacute necessaacuterio somente um ponto focal no NE possibilitando reduccedilatildeo de 100 a 200bps de despesas

bull Sinergias de vendas ndash desde o iniacutecio da integraccedilatildeo com crescimento mesmas lojas acima da meacutedia da empresa

Margem Brutabull Ganhos a partir de 2013 na margem bruta da Maia

levemente compensados pelo aumento da participaccedilatildeo do e-commerce (que apresenta margens menores)

EBITDAbull Sinergias de despesas administrativas e de vendas

o Reduccedilatildeo de SGampA no Nordesteo Diluiccedilatildeo de despesas dado o processo de

maturaccedilatildeo das lojas (marketing logiacutestica)o Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

de todos os escritoacuterios lojas e CDso Melhoria da produtividade nas lojas (vendas e

serviccedilos de apoio)

Expansatildeo 2013bull Manutenccedilatildeo do ritmo de crescimento mais

conservador com abertura orgacircnica de 25 lojas

Expansatildeo 2014bull Dada a melhoria de rentabilidade a empresa pode

voltar a um ritmo de crescimento mais acelerado (50 lojas ano) via abertura orgacircnica de lojas ou aquisiccedilotildees

3

13

Destaques ndash Financiamento ao Consumo Luizacred

Mudanccedilas Macroeconocircmicas Rentabilidade Luizacred

Reduccedilatildeo da taxa de juros baacutesicabull Aumento do spread da Luizacred dado que o ML

manteraacute as taxas de juros do CDC e do cartatildeo de creacutedito no curto e meacutedio prazo

Reduccedilatildeo das taxas de juros dos produtos financeirosbull O governo estaacute pressionando os bancos a baixarem as

taxas de juros do cartatildeo de creacutedito principalmente as taxas de revolving entretanto o ML manteraacute as taxas atuais do CDC e do cartatildeo

o Taxas competitivas quando comparadas com outros bancos e varejistas de eletroeletrocircnicos

o Estudo para reduzir taxa de revolving(atualmente 16) ndash impacto menor para ML porque o revolving eacute um ldquoside businessrdquo diferente dos bancos e grande parte dos clientes vira inadimplente

Vendas sem jurosbull ML desencoraja vendas sem juros no cartatildeo de creacutedito

de terceiros e limita a 15 no cartatildeo Luizabull Expectativas baixas de mudanccedilas no Brasil jaacute que seria

uma medida impopular (se tomada pelo governo) queda da SELIC (mais barato antecipar) entretanto ML acredita em um ambiente mais racional

Produtos de financiamentobull Cartatildeo de creacutedito maior seletividade no oferecimento

aos clientes Destinado aos clientes mais ativos dentro e fora das lojas ML Custos operacionais altos devem ser compensados pelo uso Reduccedilatildeo na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull CDC usado pelos clientes que soacute querem financiar a compra e natildeo creacutedito por 5 anos Custos operacionais baixos maiores taxas de juros Aumento na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull Cartatildeo de creacutedito de terceiros ganhou participaccedilatildeo devido ao conservadorismo do Itauacute na Luizacred e aumento da participaccedilatildeo do e-commerce

Rentabilidadebull Taxa de aprovaccedilatildeo estaacutevel (ao redor de 20)bull Melhoria dos indicadores de atrasobull Reduccedilatildeo proporcional da PDD a partir do 4T12bull Reduccedilatildeo dos custos e despesas contiacutenuabull Melhora da rentabilidade trimestre a trimestrebull Em 2013 deve retornar ao patamar de EBITDA entre

10 e 15

4

14

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

15

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

16

O PIB brasileiro cresceu a taxa anual (CAGR) de 11 nos uacuteltimos 9 anos

Fonte LCA IBGE 2009 Estimativas 2012 LCA

44474143

3770

323930322661

236921471941

PIB (R$ Bilhotildees)

11

57

3240

6152

-03

75

2715

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1700

Crescimento real ()PIB nominal (R$)

17

em da PEAsup1

e o Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego

1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE

Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA)Geraccedilatildeo de empregos formais

MM postos de trabalho

09

1918 19

25

18 18

29

19

10

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

0

05

1

15

2

25

3

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

18

389 390 379407

451477

512542

581603

638

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E

Salaacuterio Miacutenimo (R$)

Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)

200240 260

300350

380415

465510

545

622

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo

Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN

Crescimento 211

Crescimento 64

19

impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

Classe E

45 41

175 307

309

338

132

493

151

08

1998 2011

Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios

Fonte IPC TARGET

20

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento

1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho

Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)

PIBTotal Operaccedilotildees

28 31 35 40 44 45 51 sup2

1

384 418499

607733

936

1227

1414

1706

20302168

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

26 25 26 49

21

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN

Comprometimento da renda mensal sup1

endividamento das famiacutelias

155176 177 180 186 197 197

222 219184

220

249

296322

358

395

425 434

mai12

Comprometimento da renda

22

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Fonte BCB Fecomeacutercio

0

5

10

15

20

25

90

110

130

150

170

190

jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

0102030405060708090

100

Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)

Confianccedila do consumidor brasileiro

Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 9: Non deal road show – ny e mid atlantic

9

Destaques ndash Magazine Luiza Varejo

Vendas Ambiente Competitivo

Crescimento mesmas lojas do 3T12bull Ao redor de dois diacutegitos baixos levemente menor do

que o 2T12 principalmente devido agrave forte base de comparaccedilatildeo (crescimento do 3T11 ao redor de 20)

o Lojas fiacutesicas impactado pela uacuteltima fase de integraccedilatildeo de Maia (treinamento dos colaboradores novo sistema)

o E-commerce manutenccedilatildeo do crescimento

Crescimento mesmas lojas do 4T12bull Ao redor de dois diacutegitos baixos entretanto melhor base

de comparaccedilatildeo (4T11 crescimento de 10)o Expectativas de melhoria da economiao Finalizaccedilatildeo do processo de integraccedilatildeo

Crescimento total 2012bull Ao redor de dois diacutegitos meacutedios

o Abertura orgacircnica de 25 lojaso Processo de maturaccedilatildeo das lojas do Bauacute e Maia

Expectativas para 2013bull Ao redor de dois diacutegitos baixos

o Melhoria da economiao Processo de maturaccedilatildeo das lojas (praticamente

13 das lojas ainda natildeo maduras em 2012)

Lojas fiacutesicasbull Ambiente bastante competitivo entretanto nenhuma

mudanccedila significativa nos uacuteltimos meseso Pressatildeo de preccedilos competitivoso Vendas sem juros alguns players com estrateacutegias

agressivas algumas vezes irracionalo Entretanto ML manteacutem sua disciplina financeira

limitando as vendas sem jurosbull Diferenciais do ML

o Abordagem multicanalo Qualidade do atendimento e serviccediloo Foco em preccedilos competitivoso Relacionamento com o cliente (CRM) e

funcionaacuterios (Melhor Empresa para Trabalhar)o Serviccedilos e produtos financeiros

E-commercebull Ambiente bastante competitivo entrada de novos

players puro internet entretanto varejistas com lojas fiacutesicas apresentam melhor desempenho

bull Preccedilos agressivos e parcelamento sem jurosbull ML vem ganhando market share

o Investimentos em sistemas e logiacutesticao Mix de produtos (long tail)o Integrado ao back-office ML

3

10

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

3

11

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

3

12

Destaques ndash Magazine Luiza Varejo

Processo de Integraccedilatildeo Margens e Crescimento

Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacutebull Finalizado em fevereiro de 2012bull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeo das lojas (2012 eacute o

primeiro ano de operaccedilatildeo)

Integraccedilatildeo ndash Lojas Maiabull Finalizaccedilatildeo da uacuteltima fase do processo (integraccedilatildeo

sistecircmica) na primeira quinzena de outubrobull Iniacutecio das sinergias de custos no 4T12 e

principalmente em 2013o Margem bruta ndash ainda existe um gap de 400bps

entre a margem bruta da Maia e do ML As margens devem se convergir dadas as oportunidades de gestatildeo mais eficiente de preccedilo e de estoques

o Despesas (GampA) - existem oportunidades de reduccedilatildeo de custos jaacute que com a integraccedilatildeo sistecircmica seraacute necessaacuterio somente um ponto focal no NE possibilitando reduccedilatildeo de 100 a 200bps de despesas

bull Sinergias de vendas ndash desde o iniacutecio da integraccedilatildeo com crescimento mesmas lojas acima da meacutedia da empresa

Margem Brutabull Ganhos a partir de 2013 na margem bruta da Maia

levemente compensados pelo aumento da participaccedilatildeo do e-commerce (que apresenta margens menores)

EBITDAbull Sinergias de despesas administrativas e de vendas

o Reduccedilatildeo de SGampA no Nordesteo Diluiccedilatildeo de despesas dado o processo de

maturaccedilatildeo das lojas (marketing logiacutestica)o Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

de todos os escritoacuterios lojas e CDso Melhoria da produtividade nas lojas (vendas e

serviccedilos de apoio)

Expansatildeo 2013bull Manutenccedilatildeo do ritmo de crescimento mais

conservador com abertura orgacircnica de 25 lojas

Expansatildeo 2014bull Dada a melhoria de rentabilidade a empresa pode

voltar a um ritmo de crescimento mais acelerado (50 lojas ano) via abertura orgacircnica de lojas ou aquisiccedilotildees

3

13

Destaques ndash Financiamento ao Consumo Luizacred

Mudanccedilas Macroeconocircmicas Rentabilidade Luizacred

Reduccedilatildeo da taxa de juros baacutesicabull Aumento do spread da Luizacred dado que o ML

manteraacute as taxas de juros do CDC e do cartatildeo de creacutedito no curto e meacutedio prazo

Reduccedilatildeo das taxas de juros dos produtos financeirosbull O governo estaacute pressionando os bancos a baixarem as

taxas de juros do cartatildeo de creacutedito principalmente as taxas de revolving entretanto o ML manteraacute as taxas atuais do CDC e do cartatildeo

o Taxas competitivas quando comparadas com outros bancos e varejistas de eletroeletrocircnicos

o Estudo para reduzir taxa de revolving(atualmente 16) ndash impacto menor para ML porque o revolving eacute um ldquoside businessrdquo diferente dos bancos e grande parte dos clientes vira inadimplente

Vendas sem jurosbull ML desencoraja vendas sem juros no cartatildeo de creacutedito

de terceiros e limita a 15 no cartatildeo Luizabull Expectativas baixas de mudanccedilas no Brasil jaacute que seria

uma medida impopular (se tomada pelo governo) queda da SELIC (mais barato antecipar) entretanto ML acredita em um ambiente mais racional

Produtos de financiamentobull Cartatildeo de creacutedito maior seletividade no oferecimento

aos clientes Destinado aos clientes mais ativos dentro e fora das lojas ML Custos operacionais altos devem ser compensados pelo uso Reduccedilatildeo na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull CDC usado pelos clientes que soacute querem financiar a compra e natildeo creacutedito por 5 anos Custos operacionais baixos maiores taxas de juros Aumento na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull Cartatildeo de creacutedito de terceiros ganhou participaccedilatildeo devido ao conservadorismo do Itauacute na Luizacred e aumento da participaccedilatildeo do e-commerce

Rentabilidadebull Taxa de aprovaccedilatildeo estaacutevel (ao redor de 20)bull Melhoria dos indicadores de atrasobull Reduccedilatildeo proporcional da PDD a partir do 4T12bull Reduccedilatildeo dos custos e despesas contiacutenuabull Melhora da rentabilidade trimestre a trimestrebull Em 2013 deve retornar ao patamar de EBITDA entre

10 e 15

4

14

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

15

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

16

O PIB brasileiro cresceu a taxa anual (CAGR) de 11 nos uacuteltimos 9 anos

Fonte LCA IBGE 2009 Estimativas 2012 LCA

44474143

3770

323930322661

236921471941

PIB (R$ Bilhotildees)

11

57

3240

6152

-03

75

2715

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1700

Crescimento real ()PIB nominal (R$)

17

em da PEAsup1

e o Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego

1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE

Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA)Geraccedilatildeo de empregos formais

MM postos de trabalho

09

1918 19

25

18 18

29

19

10

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

0

05

1

15

2

25

3

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

18

389 390 379407

451477

512542

581603

638

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E

Salaacuterio Miacutenimo (R$)

Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)

200240 260

300350

380415

465510

545

622

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo

Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN

Crescimento 211

Crescimento 64

19

impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

Classe E

45 41

175 307

309

338

132

493

151

08

1998 2011

Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios

Fonte IPC TARGET

20

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento

1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho

Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)

PIBTotal Operaccedilotildees

28 31 35 40 44 45 51 sup2

1

384 418499

607733

936

1227

1414

1706

20302168

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

26 25 26 49

21

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN

Comprometimento da renda mensal sup1

endividamento das famiacutelias

155176 177 180 186 197 197

222 219184

220

249

296322

358

395

425 434

mai12

Comprometimento da renda

22

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Fonte BCB Fecomeacutercio

0

5

10

15

20

25

90

110

130

150

170

190

jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

0102030405060708090

100

Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)

Confianccedila do consumidor brasileiro

Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 10: Non deal road show – ny e mid atlantic

10

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

3

11

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

3

12

Destaques ndash Magazine Luiza Varejo

Processo de Integraccedilatildeo Margens e Crescimento

Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacutebull Finalizado em fevereiro de 2012bull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeo das lojas (2012 eacute o

primeiro ano de operaccedilatildeo)

Integraccedilatildeo ndash Lojas Maiabull Finalizaccedilatildeo da uacuteltima fase do processo (integraccedilatildeo

sistecircmica) na primeira quinzena de outubrobull Iniacutecio das sinergias de custos no 4T12 e

principalmente em 2013o Margem bruta ndash ainda existe um gap de 400bps

entre a margem bruta da Maia e do ML As margens devem se convergir dadas as oportunidades de gestatildeo mais eficiente de preccedilo e de estoques

o Despesas (GampA) - existem oportunidades de reduccedilatildeo de custos jaacute que com a integraccedilatildeo sistecircmica seraacute necessaacuterio somente um ponto focal no NE possibilitando reduccedilatildeo de 100 a 200bps de despesas

bull Sinergias de vendas ndash desde o iniacutecio da integraccedilatildeo com crescimento mesmas lojas acima da meacutedia da empresa

Margem Brutabull Ganhos a partir de 2013 na margem bruta da Maia

levemente compensados pelo aumento da participaccedilatildeo do e-commerce (que apresenta margens menores)

EBITDAbull Sinergias de despesas administrativas e de vendas

o Reduccedilatildeo de SGampA no Nordesteo Diluiccedilatildeo de despesas dado o processo de

maturaccedilatildeo das lojas (marketing logiacutestica)o Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

de todos os escritoacuterios lojas e CDso Melhoria da produtividade nas lojas (vendas e

serviccedilos de apoio)

Expansatildeo 2013bull Manutenccedilatildeo do ritmo de crescimento mais

conservador com abertura orgacircnica de 25 lojas

Expansatildeo 2014bull Dada a melhoria de rentabilidade a empresa pode

voltar a um ritmo de crescimento mais acelerado (50 lojas ano) via abertura orgacircnica de lojas ou aquisiccedilotildees

3

13

Destaques ndash Financiamento ao Consumo Luizacred

Mudanccedilas Macroeconocircmicas Rentabilidade Luizacred

Reduccedilatildeo da taxa de juros baacutesicabull Aumento do spread da Luizacred dado que o ML

manteraacute as taxas de juros do CDC e do cartatildeo de creacutedito no curto e meacutedio prazo

Reduccedilatildeo das taxas de juros dos produtos financeirosbull O governo estaacute pressionando os bancos a baixarem as

taxas de juros do cartatildeo de creacutedito principalmente as taxas de revolving entretanto o ML manteraacute as taxas atuais do CDC e do cartatildeo

o Taxas competitivas quando comparadas com outros bancos e varejistas de eletroeletrocircnicos

o Estudo para reduzir taxa de revolving(atualmente 16) ndash impacto menor para ML porque o revolving eacute um ldquoside businessrdquo diferente dos bancos e grande parte dos clientes vira inadimplente

Vendas sem jurosbull ML desencoraja vendas sem juros no cartatildeo de creacutedito

de terceiros e limita a 15 no cartatildeo Luizabull Expectativas baixas de mudanccedilas no Brasil jaacute que seria

uma medida impopular (se tomada pelo governo) queda da SELIC (mais barato antecipar) entretanto ML acredita em um ambiente mais racional

Produtos de financiamentobull Cartatildeo de creacutedito maior seletividade no oferecimento

aos clientes Destinado aos clientes mais ativos dentro e fora das lojas ML Custos operacionais altos devem ser compensados pelo uso Reduccedilatildeo na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull CDC usado pelos clientes que soacute querem financiar a compra e natildeo creacutedito por 5 anos Custos operacionais baixos maiores taxas de juros Aumento na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull Cartatildeo de creacutedito de terceiros ganhou participaccedilatildeo devido ao conservadorismo do Itauacute na Luizacred e aumento da participaccedilatildeo do e-commerce

Rentabilidadebull Taxa de aprovaccedilatildeo estaacutevel (ao redor de 20)bull Melhoria dos indicadores de atrasobull Reduccedilatildeo proporcional da PDD a partir do 4T12bull Reduccedilatildeo dos custos e despesas contiacutenuabull Melhora da rentabilidade trimestre a trimestrebull Em 2013 deve retornar ao patamar de EBITDA entre

10 e 15

4

14

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

15

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

16

O PIB brasileiro cresceu a taxa anual (CAGR) de 11 nos uacuteltimos 9 anos

Fonte LCA IBGE 2009 Estimativas 2012 LCA

44474143

3770

323930322661

236921471941

PIB (R$ Bilhotildees)

11

57

3240

6152

-03

75

2715

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1700

Crescimento real ()PIB nominal (R$)

17

em da PEAsup1

e o Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego

1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE

Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA)Geraccedilatildeo de empregos formais

MM postos de trabalho

09

1918 19

25

18 18

29

19

10

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

0

05

1

15

2

25

3

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

18

389 390 379407

451477

512542

581603

638

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E

Salaacuterio Miacutenimo (R$)

Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)

200240 260

300350

380415

465510

545

622

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo

Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN

Crescimento 211

Crescimento 64

19

impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

Classe E

45 41

175 307

309

338

132

493

151

08

1998 2011

Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios

Fonte IPC TARGET

20

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento

1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho

Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)

PIBTotal Operaccedilotildees

28 31 35 40 44 45 51 sup2

1

384 418499

607733

936

1227

1414

1706

20302168

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

26 25 26 49

21

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN

Comprometimento da renda mensal sup1

endividamento das famiacutelias

155176 177 180 186 197 197

222 219184

220

249

296322

358

395

425 434

mai12

Comprometimento da renda

22

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Fonte BCB Fecomeacutercio

0

5

10

15

20

25

90

110

130

150

170

190

jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

0102030405060708090

100

Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)

Confianccedila do consumidor brasileiro

Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 11: Non deal road show – ny e mid atlantic

11

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

3

12

Destaques ndash Magazine Luiza Varejo

Processo de Integraccedilatildeo Margens e Crescimento

Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacutebull Finalizado em fevereiro de 2012bull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeo das lojas (2012 eacute o

primeiro ano de operaccedilatildeo)

Integraccedilatildeo ndash Lojas Maiabull Finalizaccedilatildeo da uacuteltima fase do processo (integraccedilatildeo

sistecircmica) na primeira quinzena de outubrobull Iniacutecio das sinergias de custos no 4T12 e

principalmente em 2013o Margem bruta ndash ainda existe um gap de 400bps

entre a margem bruta da Maia e do ML As margens devem se convergir dadas as oportunidades de gestatildeo mais eficiente de preccedilo e de estoques

o Despesas (GampA) - existem oportunidades de reduccedilatildeo de custos jaacute que com a integraccedilatildeo sistecircmica seraacute necessaacuterio somente um ponto focal no NE possibilitando reduccedilatildeo de 100 a 200bps de despesas

bull Sinergias de vendas ndash desde o iniacutecio da integraccedilatildeo com crescimento mesmas lojas acima da meacutedia da empresa

Margem Brutabull Ganhos a partir de 2013 na margem bruta da Maia

levemente compensados pelo aumento da participaccedilatildeo do e-commerce (que apresenta margens menores)

EBITDAbull Sinergias de despesas administrativas e de vendas

o Reduccedilatildeo de SGampA no Nordesteo Diluiccedilatildeo de despesas dado o processo de

maturaccedilatildeo das lojas (marketing logiacutestica)o Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

de todos os escritoacuterios lojas e CDso Melhoria da produtividade nas lojas (vendas e

serviccedilos de apoio)

Expansatildeo 2013bull Manutenccedilatildeo do ritmo de crescimento mais

conservador com abertura orgacircnica de 25 lojas

Expansatildeo 2014bull Dada a melhoria de rentabilidade a empresa pode

voltar a um ritmo de crescimento mais acelerado (50 lojas ano) via abertura orgacircnica de lojas ou aquisiccedilotildees

3

13

Destaques ndash Financiamento ao Consumo Luizacred

Mudanccedilas Macroeconocircmicas Rentabilidade Luizacred

Reduccedilatildeo da taxa de juros baacutesicabull Aumento do spread da Luizacred dado que o ML

manteraacute as taxas de juros do CDC e do cartatildeo de creacutedito no curto e meacutedio prazo

Reduccedilatildeo das taxas de juros dos produtos financeirosbull O governo estaacute pressionando os bancos a baixarem as

taxas de juros do cartatildeo de creacutedito principalmente as taxas de revolving entretanto o ML manteraacute as taxas atuais do CDC e do cartatildeo

o Taxas competitivas quando comparadas com outros bancos e varejistas de eletroeletrocircnicos

o Estudo para reduzir taxa de revolving(atualmente 16) ndash impacto menor para ML porque o revolving eacute um ldquoside businessrdquo diferente dos bancos e grande parte dos clientes vira inadimplente

Vendas sem jurosbull ML desencoraja vendas sem juros no cartatildeo de creacutedito

de terceiros e limita a 15 no cartatildeo Luizabull Expectativas baixas de mudanccedilas no Brasil jaacute que seria

uma medida impopular (se tomada pelo governo) queda da SELIC (mais barato antecipar) entretanto ML acredita em um ambiente mais racional

Produtos de financiamentobull Cartatildeo de creacutedito maior seletividade no oferecimento

aos clientes Destinado aos clientes mais ativos dentro e fora das lojas ML Custos operacionais altos devem ser compensados pelo uso Reduccedilatildeo na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull CDC usado pelos clientes que soacute querem financiar a compra e natildeo creacutedito por 5 anos Custos operacionais baixos maiores taxas de juros Aumento na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull Cartatildeo de creacutedito de terceiros ganhou participaccedilatildeo devido ao conservadorismo do Itauacute na Luizacred e aumento da participaccedilatildeo do e-commerce

Rentabilidadebull Taxa de aprovaccedilatildeo estaacutevel (ao redor de 20)bull Melhoria dos indicadores de atrasobull Reduccedilatildeo proporcional da PDD a partir do 4T12bull Reduccedilatildeo dos custos e despesas contiacutenuabull Melhora da rentabilidade trimestre a trimestrebull Em 2013 deve retornar ao patamar de EBITDA entre

10 e 15

4

14

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

15

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

16

O PIB brasileiro cresceu a taxa anual (CAGR) de 11 nos uacuteltimos 9 anos

Fonte LCA IBGE 2009 Estimativas 2012 LCA

44474143

3770

323930322661

236921471941

PIB (R$ Bilhotildees)

11

57

3240

6152

-03

75

2715

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1700

Crescimento real ()PIB nominal (R$)

17

em da PEAsup1

e o Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego

1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE

Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA)Geraccedilatildeo de empregos formais

MM postos de trabalho

09

1918 19

25

18 18

29

19

10

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

0

05

1

15

2

25

3

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

18

389 390 379407

451477

512542

581603

638

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E

Salaacuterio Miacutenimo (R$)

Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)

200240 260

300350

380415

465510

545

622

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo

Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN

Crescimento 211

Crescimento 64

19

impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

Classe E

45 41

175 307

309

338

132

493

151

08

1998 2011

Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios

Fonte IPC TARGET

20

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento

1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho

Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)

PIBTotal Operaccedilotildees

28 31 35 40 44 45 51 sup2

1

384 418499

607733

936

1227

1414

1706

20302168

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

26 25 26 49

21

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN

Comprometimento da renda mensal sup1

endividamento das famiacutelias

155176 177 180 186 197 197

222 219184

220

249

296322

358

395

425 434

mai12

Comprometimento da renda

22

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Fonte BCB Fecomeacutercio

0

5

10

15

20

25

90

110

130

150

170

190

jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

0102030405060708090

100

Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)

Confianccedila do consumidor brasileiro

Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 12: Non deal road show – ny e mid atlantic

12

Destaques ndash Magazine Luiza Varejo

Processo de Integraccedilatildeo Margens e Crescimento

Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacutebull Finalizado em fevereiro de 2012bull Iniacutecio do processo de maturaccedilatildeo das lojas (2012 eacute o

primeiro ano de operaccedilatildeo)

Integraccedilatildeo ndash Lojas Maiabull Finalizaccedilatildeo da uacuteltima fase do processo (integraccedilatildeo

sistecircmica) na primeira quinzena de outubrobull Iniacutecio das sinergias de custos no 4T12 e

principalmente em 2013o Margem bruta ndash ainda existe um gap de 400bps

entre a margem bruta da Maia e do ML As margens devem se convergir dadas as oportunidades de gestatildeo mais eficiente de preccedilo e de estoques

o Despesas (GampA) - existem oportunidades de reduccedilatildeo de custos jaacute que com a integraccedilatildeo sistecircmica seraacute necessaacuterio somente um ponto focal no NE possibilitando reduccedilatildeo de 100 a 200bps de despesas

bull Sinergias de vendas ndash desde o iniacutecio da integraccedilatildeo com crescimento mesmas lojas acima da meacutedia da empresa

Margem Brutabull Ganhos a partir de 2013 na margem bruta da Maia

levemente compensados pelo aumento da participaccedilatildeo do e-commerce (que apresenta margens menores)

EBITDAbull Sinergias de despesas administrativas e de vendas

o Reduccedilatildeo de SGampA no Nordesteo Diluiccedilatildeo de despesas dado o processo de

maturaccedilatildeo das lojas (marketing logiacutestica)o Projeto de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

de todos os escritoacuterios lojas e CDso Melhoria da produtividade nas lojas (vendas e

serviccedilos de apoio)

Expansatildeo 2013bull Manutenccedilatildeo do ritmo de crescimento mais

conservador com abertura orgacircnica de 25 lojas

Expansatildeo 2014bull Dada a melhoria de rentabilidade a empresa pode

voltar a um ritmo de crescimento mais acelerado (50 lojas ano) via abertura orgacircnica de lojas ou aquisiccedilotildees

3

13

Destaques ndash Financiamento ao Consumo Luizacred

Mudanccedilas Macroeconocircmicas Rentabilidade Luizacred

Reduccedilatildeo da taxa de juros baacutesicabull Aumento do spread da Luizacred dado que o ML

manteraacute as taxas de juros do CDC e do cartatildeo de creacutedito no curto e meacutedio prazo

Reduccedilatildeo das taxas de juros dos produtos financeirosbull O governo estaacute pressionando os bancos a baixarem as

taxas de juros do cartatildeo de creacutedito principalmente as taxas de revolving entretanto o ML manteraacute as taxas atuais do CDC e do cartatildeo

o Taxas competitivas quando comparadas com outros bancos e varejistas de eletroeletrocircnicos

o Estudo para reduzir taxa de revolving(atualmente 16) ndash impacto menor para ML porque o revolving eacute um ldquoside businessrdquo diferente dos bancos e grande parte dos clientes vira inadimplente

Vendas sem jurosbull ML desencoraja vendas sem juros no cartatildeo de creacutedito

de terceiros e limita a 15 no cartatildeo Luizabull Expectativas baixas de mudanccedilas no Brasil jaacute que seria

uma medida impopular (se tomada pelo governo) queda da SELIC (mais barato antecipar) entretanto ML acredita em um ambiente mais racional

Produtos de financiamentobull Cartatildeo de creacutedito maior seletividade no oferecimento

aos clientes Destinado aos clientes mais ativos dentro e fora das lojas ML Custos operacionais altos devem ser compensados pelo uso Reduccedilatildeo na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull CDC usado pelos clientes que soacute querem financiar a compra e natildeo creacutedito por 5 anos Custos operacionais baixos maiores taxas de juros Aumento na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull Cartatildeo de creacutedito de terceiros ganhou participaccedilatildeo devido ao conservadorismo do Itauacute na Luizacred e aumento da participaccedilatildeo do e-commerce

Rentabilidadebull Taxa de aprovaccedilatildeo estaacutevel (ao redor de 20)bull Melhoria dos indicadores de atrasobull Reduccedilatildeo proporcional da PDD a partir do 4T12bull Reduccedilatildeo dos custos e despesas contiacutenuabull Melhora da rentabilidade trimestre a trimestrebull Em 2013 deve retornar ao patamar de EBITDA entre

10 e 15

4

14

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

15

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

16

O PIB brasileiro cresceu a taxa anual (CAGR) de 11 nos uacuteltimos 9 anos

Fonte LCA IBGE 2009 Estimativas 2012 LCA

44474143

3770

323930322661

236921471941

PIB (R$ Bilhotildees)

11

57

3240

6152

-03

75

2715

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1700

Crescimento real ()PIB nominal (R$)

17

em da PEAsup1

e o Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego

1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE

Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA)Geraccedilatildeo de empregos formais

MM postos de trabalho

09

1918 19

25

18 18

29

19

10

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

0

05

1

15

2

25

3

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

18

389 390 379407

451477

512542

581603

638

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E

Salaacuterio Miacutenimo (R$)

Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)

200240 260

300350

380415

465510

545

622

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo

Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN

Crescimento 211

Crescimento 64

19

impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

Classe E

45 41

175 307

309

338

132

493

151

08

1998 2011

Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios

Fonte IPC TARGET

20

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento

1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho

Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)

PIBTotal Operaccedilotildees

28 31 35 40 44 45 51 sup2

1

384 418499

607733

936

1227

1414

1706

20302168

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

26 25 26 49

21

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN

Comprometimento da renda mensal sup1

endividamento das famiacutelias

155176 177 180 186 197 197

222 219184

220

249

296322

358

395

425 434

mai12

Comprometimento da renda

22

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Fonte BCB Fecomeacutercio

0

5

10

15

20

25

90

110

130

150

170

190

jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

0102030405060708090

100

Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)

Confianccedila do consumidor brasileiro

Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 13: Non deal road show – ny e mid atlantic

13

Destaques ndash Financiamento ao Consumo Luizacred

Mudanccedilas Macroeconocircmicas Rentabilidade Luizacred

Reduccedilatildeo da taxa de juros baacutesicabull Aumento do spread da Luizacred dado que o ML

manteraacute as taxas de juros do CDC e do cartatildeo de creacutedito no curto e meacutedio prazo

Reduccedilatildeo das taxas de juros dos produtos financeirosbull O governo estaacute pressionando os bancos a baixarem as

taxas de juros do cartatildeo de creacutedito principalmente as taxas de revolving entretanto o ML manteraacute as taxas atuais do CDC e do cartatildeo

o Taxas competitivas quando comparadas com outros bancos e varejistas de eletroeletrocircnicos

o Estudo para reduzir taxa de revolving(atualmente 16) ndash impacto menor para ML porque o revolving eacute um ldquoside businessrdquo diferente dos bancos e grande parte dos clientes vira inadimplente

Vendas sem jurosbull ML desencoraja vendas sem juros no cartatildeo de creacutedito

de terceiros e limita a 15 no cartatildeo Luizabull Expectativas baixas de mudanccedilas no Brasil jaacute que seria

uma medida impopular (se tomada pelo governo) queda da SELIC (mais barato antecipar) entretanto ML acredita em um ambiente mais racional

Produtos de financiamentobull Cartatildeo de creacutedito maior seletividade no oferecimento

aos clientes Destinado aos clientes mais ativos dentro e fora das lojas ML Custos operacionais altos devem ser compensados pelo uso Reduccedilatildeo na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull CDC usado pelos clientes que soacute querem financiar a compra e natildeo creacutedito por 5 anos Custos operacionais baixos maiores taxas de juros Aumento na participaccedilatildeo (entre 20-25 do total das vendas)

bull Cartatildeo de creacutedito de terceiros ganhou participaccedilatildeo devido ao conservadorismo do Itauacute na Luizacred e aumento da participaccedilatildeo do e-commerce

Rentabilidadebull Taxa de aprovaccedilatildeo estaacutevel (ao redor de 20)bull Melhoria dos indicadores de atrasobull Reduccedilatildeo proporcional da PDD a partir do 4T12bull Reduccedilatildeo dos custos e despesas contiacutenuabull Melhora da rentabilidade trimestre a trimestrebull Em 2013 deve retornar ao patamar de EBITDA entre

10 e 15

4

14

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

15

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

16

O PIB brasileiro cresceu a taxa anual (CAGR) de 11 nos uacuteltimos 9 anos

Fonte LCA IBGE 2009 Estimativas 2012 LCA

44474143

3770

323930322661

236921471941

PIB (R$ Bilhotildees)

11

57

3240

6152

-03

75

2715

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1700

Crescimento real ()PIB nominal (R$)

17

em da PEAsup1

e o Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego

1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE

Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA)Geraccedilatildeo de empregos formais

MM postos de trabalho

09

1918 19

25

18 18

29

19

10

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

0

05

1

15

2

25

3

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

18

389 390 379407

451477

512542

581603

638

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E

Salaacuterio Miacutenimo (R$)

Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)

200240 260

300350

380415

465510

545

622

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo

Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN

Crescimento 211

Crescimento 64

19

impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

Classe E

45 41

175 307

309

338

132

493

151

08

1998 2011

Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios

Fonte IPC TARGET

20

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento

1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho

Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)

PIBTotal Operaccedilotildees

28 31 35 40 44 45 51 sup2

1

384 418499

607733

936

1227

1414

1706

20302168

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

26 25 26 49

21

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN

Comprometimento da renda mensal sup1

endividamento das famiacutelias

155176 177 180 186 197 197

222 219184

220

249

296322

358

395

425 434

mai12

Comprometimento da renda

22

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Fonte BCB Fecomeacutercio

0

5

10

15

20

25

90

110

130

150

170

190

jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

0102030405060708090

100

Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)

Confianccedila do consumidor brasileiro

Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 14: Non deal road show – ny e mid atlantic

14

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

15

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

16

O PIB brasileiro cresceu a taxa anual (CAGR) de 11 nos uacuteltimos 9 anos

Fonte LCA IBGE 2009 Estimativas 2012 LCA

44474143

3770

323930322661

236921471941

PIB (R$ Bilhotildees)

11

57

3240

6152

-03

75

2715

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1700

Crescimento real ()PIB nominal (R$)

17

em da PEAsup1

e o Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego

1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE

Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA)Geraccedilatildeo de empregos formais

MM postos de trabalho

09

1918 19

25

18 18

29

19

10

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

0

05

1

15

2

25

3

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

18

389 390 379407

451477

512542

581603

638

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E

Salaacuterio Miacutenimo (R$)

Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)

200240 260

300350

380415

465510

545

622

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo

Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN

Crescimento 211

Crescimento 64

19

impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

Classe E

45 41

175 307

309

338

132

493

151

08

1998 2011

Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios

Fonte IPC TARGET

20

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento

1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho

Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)

PIBTotal Operaccedilotildees

28 31 35 40 44 45 51 sup2

1

384 418499

607733

936

1227

1414

1706

20302168

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

26 25 26 49

21

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN

Comprometimento da renda mensal sup1

endividamento das famiacutelias

155176 177 180 186 197 197

222 219184

220

249

296322

358

395

425 434

mai12

Comprometimento da renda

22

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Fonte BCB Fecomeacutercio

0

5

10

15

20

25

90

110

130

150

170

190

jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

0102030405060708090

100

Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)

Confianccedila do consumidor brasileiro

Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 15: Non deal road show – ny e mid atlantic

15

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

16

O PIB brasileiro cresceu a taxa anual (CAGR) de 11 nos uacuteltimos 9 anos

Fonte LCA IBGE 2009 Estimativas 2012 LCA

44474143

3770

323930322661

236921471941

PIB (R$ Bilhotildees)

11

57

3240

6152

-03

75

2715

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1700

Crescimento real ()PIB nominal (R$)

17

em da PEAsup1

e o Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego

1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE

Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA)Geraccedilatildeo de empregos formais

MM postos de trabalho

09

1918 19

25

18 18

29

19

10

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

0

05

1

15

2

25

3

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

18

389 390 379407

451477

512542

581603

638

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E

Salaacuterio Miacutenimo (R$)

Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)

200240 260

300350

380415

465510

545

622

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo

Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN

Crescimento 211

Crescimento 64

19

impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

Classe E

45 41

175 307

309

338

132

493

151

08

1998 2011

Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios

Fonte IPC TARGET

20

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento

1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho

Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)

PIBTotal Operaccedilotildees

28 31 35 40 44 45 51 sup2

1

384 418499

607733

936

1227

1414

1706

20302168

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

26 25 26 49

21

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN

Comprometimento da renda mensal sup1

endividamento das famiacutelias

155176 177 180 186 197 197

222 219184

220

249

296322

358

395

425 434

mai12

Comprometimento da renda

22

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Fonte BCB Fecomeacutercio

0

5

10

15

20

25

90

110

130

150

170

190

jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

0102030405060708090

100

Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)

Confianccedila do consumidor brasileiro

Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 16: Non deal road show – ny e mid atlantic

16

O PIB brasileiro cresceu a taxa anual (CAGR) de 11 nos uacuteltimos 9 anos

Fonte LCA IBGE 2009 Estimativas 2012 LCA

44474143

3770

323930322661

236921471941

PIB (R$ Bilhotildees)

11

57

3240

6152

-03

75

2715

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1700

Crescimento real ()PIB nominal (R$)

17

em da PEAsup1

e o Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego

1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE

Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA)Geraccedilatildeo de empregos formais

MM postos de trabalho

09

1918 19

25

18 18

29

19

10

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

0

05

1

15

2

25

3

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

18

389 390 379407

451477

512542

581603

638

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E

Salaacuterio Miacutenimo (R$)

Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)

200240 260

300350

380415

465510

545

622

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo

Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN

Crescimento 211

Crescimento 64

19

impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

Classe E

45 41

175 307

309

338

132

493

151

08

1998 2011

Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios

Fonte IPC TARGET

20

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento

1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho

Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)

PIBTotal Operaccedilotildees

28 31 35 40 44 45 51 sup2

1

384 418499

607733

936

1227

1414

1706

20302168

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

26 25 26 49

21

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN

Comprometimento da renda mensal sup1

endividamento das famiacutelias

155176 177 180 186 197 197

222 219184

220

249

296322

358

395

425 434

mai12

Comprometimento da renda

22

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Fonte BCB Fecomeacutercio

0

5

10

15

20

25

90

110

130

150

170

190

jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

0102030405060708090

100

Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)

Confianccedila do consumidor brasileiro

Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 17: Non deal road show – ny e mid atlantic

17

em da PEAsup1

e o Brasil conhece pela primeira vez o que eacute o pleno emprego

1) PEA (Populaccedilatildeo Economicamente Ativa)Fonte MTE (Ministeacuterio do Trabalho e Emprego) IBGE

Taxa meacutedia de desemprego ( da PEA)Geraccedilatildeo de empregos formais

MM postos de trabalho

09

1918 19

25

18 18

29

19

10

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

0

05

1

15

2

25

3

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

18

389 390 379407

451477

512542

581603

638

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E

Salaacuterio Miacutenimo (R$)

Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)

200240 260

300350

380415

465510

545

622

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo

Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN

Crescimento 211

Crescimento 64

19

impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

Classe E

45 41

175 307

309

338

132

493

151

08

1998 2011

Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios

Fonte IPC TARGET

20

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento

1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho

Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)

PIBTotal Operaccedilotildees

28 31 35 40 44 45 51 sup2

1

384 418499

607733

936

1227

1414

1706

20302168

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

26 25 26 49

21

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN

Comprometimento da renda mensal sup1

endividamento das famiacutelias

155176 177 180 186 197 197

222 219184

220

249

296322

358

395

425 434

mai12

Comprometimento da renda

22

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Fonte BCB Fecomeacutercio

0

5

10

15

20

25

90

110

130

150

170

190

jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

0102030405060708090

100

Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)

Confianccedila do consumidor brasileiro

Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 18: Non deal road show – ny e mid atlantic

18

389 390 379407

451477

512542

581603

638

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E

Salaacuterio Miacutenimo (R$)

Massa de Renda da Classe C (R$ Bi)

200240 260

300350

380415

465510

545

622

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

O crescimento da renda real nos torna uma potecircncia de consumo

Fonte DIEESE (Depto Intersindical de Estatiacutesticas e Estudos Socioeconocircmicos) BACEN

Crescimento 211

Crescimento 64

19

impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

Classe E

45 41

175 307

309

338

132

493

151

08

1998 2011

Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios

Fonte IPC TARGET

20

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento

1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho

Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)

PIBTotal Operaccedilotildees

28 31 35 40 44 45 51 sup2

1

384 418499

607733

936

1227

1414

1706

20302168

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

26 25 26 49

21

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN

Comprometimento da renda mensal sup1

endividamento das famiacutelias

155176 177 180 186 197 197

222 219184

220

249

296322

358

395

425 434

mai12

Comprometimento da renda

22

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Fonte BCB Fecomeacutercio

0

5

10

15

20

25

90

110

130

150

170

190

jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

0102030405060708090

100

Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)

Confianccedila do consumidor brasileiro

Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 19: Non deal road show – ny e mid atlantic

19

impulsionada pela classe meacutedia que jaacute corresponde a 493 do total de domiciacutelios em 2011

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

Classe E

45 41

175 307

309

338

132

493

151

08

1998 2011

Composiccedilatildeo das classes sociais - do total de domiciacutelios

Fonte IPC TARGET

20

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento

1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho

Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)

PIBTotal Operaccedilotildees

28 31 35 40 44 45 51 sup2

1

384 418499

607733

936

1227

1414

1706

20302168

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

26 25 26 49

21

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN

Comprometimento da renda mensal sup1

endividamento das famiacutelias

155176 177 180 186 197 197

222 219184

220

249

296322

358

395

425 434

mai12

Comprometimento da renda

22

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Fonte BCB Fecomeacutercio

0

5

10

15

20

25

90

110

130

150

170

190

jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

0102030405060708090

100

Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)

Confianccedila do consumidor brasileiro

Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 20: Non deal road show – ny e mid atlantic

20

O creacutedito tem sido a turbina do crescimento

1) Total das operaccedilotildees de creacutedito sobre o PIB2) Dado referente ao mecircs de Junho

Saldo das Operaccedilotildees de Creacutedito (R$ bi)

PIBTotal Operaccedilotildees

28 31 35 40 44 45 51 sup2

1

384 418499

607733

936

1227

1414

1706

20302168

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

26 25 26 49

21

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN

Comprometimento da renda mensal sup1

endividamento das famiacutelias

155176 177 180 186 197 197

222 219184

220

249

296322

358

395

425 434

mai12

Comprometimento da renda

22

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Fonte BCB Fecomeacutercio

0

5

10

15

20

25

90

110

130

150

170

190

jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

0102030405060708090

100

Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)

Confianccedila do consumidor brasileiro

Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 21: Non deal road show – ny e mid atlantic

21

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

com estabilidade no comprometimento da renda mensal apesar do aumento constante do endividamento das famiacutelias

1) Comprometimento da renda mensal com serviccedilos da diacutevida Fonte BACEN

Comprometimento da renda mensal sup1

endividamento das famiacutelias

155176 177 180 186 197 197

222 219184

220

249

296322

358

395

425 434

mai12

Comprometimento da renda

22

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Fonte BCB Fecomeacutercio

0

5

10

15

20

25

90

110

130

150

170

190

jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

0102030405060708090

100

Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)

Confianccedila do consumidor brasileiro

Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 22: Non deal road show – ny e mid atlantic

22

A queda da taxa de juros jaacute comeccedila a surtir efeito para os tomadores finais sustentando a confianccedila do consumidor brasileiro

Fonte BCB Fecomeacutercio

0

5

10

15

20

25

90

110

130

150

170

190

jan02 jan03 jan04 jan05 jan06 jan07 jan08 jan09 jan10 jan11 jan12

0102030405060708090

100

Taxa meacutedia da diacutevida PF x SELIC ( aa) Prazo meacutedio da diacutevida (meses)

Confianccedila do consumidor brasileiro

Aquisiccedilatildeo de bens exceto veiacuteculos TotalJuros Pessoa Fiacutesica SELIC

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 23: Non deal road show – ny e mid atlantic

23

Para que o deacuteficit habitacional caia para um niacutevel satisfatoacuterio projeta-se a construccedilatildeo de 235 milhotildees de moradias entre os anos de 2010 e 2022

4 7 11 12 1833

5670

6 9 14 21 2347

76 80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Desembolsado Contratado

Creacutedito habitacional da CEF (R$ Bi)

Projeccedilatildeo de moradias (milhotildees) e deacuteficit habitacional ()

113

82

50

15000

200

400

600

800

1000

1200

020406080

100

2010 2014E 2018E 2022E

633690 743

795

ConviventesInadequadas Adequadas

Fonte LCA (Construbusiness 2010 - FGV) Caixa Econocircmica Federal1) Inclui previsatildeo de formaccedilatildeo de novas famiacutelias ndash 1326 milhotildees por ano 2) de famiacutelias no deacuteficit habitacional

Deacuteficit Habitacional

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 24: Non deal road show – ny e mid atlantic

24

Eletrodomeacutestico (MM unid)1 Eletrocircnicos (MM unid)2

Computadores (MM unid) Celulares (MM unid)

A construccedilatildeo de mais casas e creacutedito disponiacutevel no mercado significam mais oportunidades de vendas de bens duraacuteveis

133163

210 198228

130

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

1) Inclui refrigerador lavadora tanquinho fogatildeo microondas condicionador de ar e freezer 2) LCD LED Plasma 3D DVD Home Theather Mini system som automotivoFonte GFK Retail

199220

198220

256

98

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

54 62 63 7196

51

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

308

429 414478

572

273

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 25: Non deal road show – ny e mid atlantic

25

aleacutem da possibilidade do aumento da penetraccedilatildeo desses produtos na classe C que ainda eacute considerada bastante baixa

12

13

35

68

50

93

Ar condicionado

TV Tela Fina

Smartphone

Lavadora

Computador

Geladeira 2 Portas

Em percentual ()

Populaccedilatildeo Total

6

7

19

61

39

37

Classe C

Fonte PNAD 2009 (Pesquisa Nacional por amostra de domiciacutelios) IBGE1) Nielsen - Consumidor Moacutevel 2011

1

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 26: Non deal road show – ny e mid atlantic

26

7186

97118

147

173196

225247

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Atraveacutes do financiamento desses produtos o segmento de varejo geralmente eacute responsaacutevel pela entrada da classe C nos serviccedilos financeiros

1) Nuacutemero de cartotildees de loja ndash total da populaccedilatildeoFonte CETELEM (PesquisaObservador 2012 Dezembro 2011 ndash IPSOS) ABECS (Associaccedilatildeo Brasileira das Empresas de Cartatildeo de Creacutedito e Serviccedilos)

61

37

15

39

63

85

Classe AB Classe C Classe DE

Com acesso Sem acesso

Acesso a conta corrente Nuacutemero de cartotildees de loja (MM)1

CAGR 169 aa

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 27: Non deal road show – ny e mid atlantic

27

Destaques do Magazine Luiza e do Mercado Brasileiro ndash 1S12

Apresentaccedilatildeo Institucional

bull Visatildeo Geral do Mercado Brasileiro

bull Magazine Luiza

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 28: Non deal road show – ny e mid atlantic

28

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 29: Non deal road show – ny e mid atlantic

29

Aleacutem do segmento de varejo o Magazine Luiza tem duas JVs (parcerias no setor financeiro e de seguros) e o Consoacutercio Luiza

bull Joint Venture com Itauacute Unibanco

bull Financeira criada em 2001

bull Produtoso Cartatildeo co-branded

(Mastercard)o Crediaacuterio (CDC)o Empreacutestimo consignadoo Empreacutestimo pessoal

bull Joint Venture com Cardif criada em 2005

bull Produtoso Garantia estendida (Os demais seguros fazem parte

do acordo operacional entre Magazine Luiza e Cardif)

bull Fundado em 1992

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis serviccedilos e veiacuteculos

bull 55 mil clientes ativos

bull 220 mil bens entregues

Free FloatControladores

50 10050

679 321

bull Rede varejista com foco em bens duraacuteveis uma uacutenica marca (Lojas do Bauacute e Maia jaacute incorporadas societariamente)

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 30: Non deal road show – ny e mid atlantic

30

Atualmente 32 das accedilotildees da Companhia satildeo free float o restante pertencente aos controladores

Preacute ndash IPO Poacutes ndash IPO

754

Controladores

Capital Intrsquol Inc (Private Equity Fund)

679

321

Controladores

Free Float (inclui Capital Intrsquol Inc)

186494467 accedilotildees150000000 accedilotildees

124

876

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 31: Non deal road show – ny e mid atlantic

31

Nome CargoAnos na

CompanhiaExperiecircncia

(anos)

Governanccedila Corporativa

Executivos com ampla experiecircncia no setor de varejo

Acionistas controladores com mais de 50 anos de experiecircncia

no setor

Conselho de Administraccedilatildeo com membros independentes

desde 2005

Comitecirc de auditoria conduzido por um membro independente

Demonstraccedilotildees financeiras auditadas haacute mais de 10 anos por

uma das maiores auditorias do paiacutes

Administraccedilatildeo Secircnior plano de retenccedilatildeo (stock options)

Conselho Fiscal instalado em 2012

Luiza Helena TrajanoPresidente

gt40 gt40

Marcelo SilvaCEO

3 34

Roberto BellissimoCFO

gt10 gt10

Fabriacutecio GarciaDiretor Comercial

gt10 gt10

Frederico TrajanoDiretor de Marketing e Vendas

gt10 gt10

Isabel BonfimDiretora de Administraccedilatildeo e Controles gt30 gt30

Marcelo Barp (1)

Luizacred4 9

Luis Felipe (1)

Luizaseg6 gt20

Nota 1 Anos de experiecircncia na induacutestria de serviccedilos financeiros

Todos os executivos satildeo experientes no setor de varejo e a Companhia apresenta forte governanccedila corporativa

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 32: Non deal road show – ny e mid atlantic

32

O Magazine Luiza tem um histoacuterico de forte crescimento orgacircnico e sucesso em aquisiccedilotildees mesmo em momentos de crises econocircmicas

06 07 0914

19 22 2632

38

53

71

39

111 127174

253

351 346391

444 455

604

728 731

-300

-100

100

300

500

700

900

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

Interior de SP+5 lojas

Rede Wanel

Lojas Liacuteder

Campinas+20 lojas

Rio Grande Sul+51 lojas

Madol Killar

Santa Catarina+100 lojas

Satildeo Paulo (Capital)+46 lojas

Nordeste+136 lojas

Receita Bruta das Operaccedilotildees de Varejo (R$ bilhotildees) Nuacutemero Total de Lojas

Bauacute+ 104 lojas

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 33: Non deal road show – ny e mid atlantic

33

A Companhia tem ampla presenccedila geograacutefica no Brasil com destaque para o crescimento acelerado da regiatildeo nordeste

Centro de Distribuiccedilatildeo (8)Estados com Lojas

de lojas por regiatildeo (1S2012)

Cabedelo

Simotildees Filho

ContagemRibeiratildeo Preto

LoureiraIbiporatilde

NavegantesCaxias

Presenccedila geograacutefica

31

24

731 lojas

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Nordeste

R$ MM

3238 328

4907 5014

597

1S10 2S10 1S11 2S11 1S12

84

30Sul

2

Centro-Oeste

20

Nordeste

48Sudeste

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 34: Non deal road show – ny e mid atlantic

34

O Magazine Luiza foi classificado como a 23ordm marca mais valiosa do Brasil

1) Fonte Ranking Istoeacute Dinheiro Milward BrownBrandanalytics

1 Petrobras

2 Bradesco

3 Itauacute

4 SKOL

5 Banco do Brasil

5

primeiras

mais valiosas

21 ndash 35 mais valiosas

36 ndash 50 marcas mais valiosas

6 ndash 20 mais valiosas

6 Natura

7 Brahma

8 Vale

9 Sadia

10 Antartica

11 Vivo

12 Perdigatildeo

13 Lojas Americanas

14 Bohemia

15 Ipiranga

16 OI

17 Casas Bahia

18 Totvs

19 TAM

20 Cielo

21 Multiplus

22 Porto Seguro

23 Magazine Luiza24 GOL

25 Redecard

26 Net

27 Extra

28 BMampF

29 Banrisul

30 Hering

36 Anhanguera

37 Amil

38 Lojas Renner

39 MRV

40 Marisa

31 Iguatemi

32 Odontoprev

33 Patildeo de Accediluacutecar

34 Uniatildeo

35 Embratel

41 Durafloor

42 Arezzo

43 Gerdau

44 Drogasil

45 Swift

46 Havaianas

47 Deca

48 PDG

49 Localiza

50 Riachuelo

Ranking publicado pela revista Isto eacute Dinheiro ndash Maio de 2012

Valor da marca do Magazine Luiza 479 milhotildees de doacutelares

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 35: Non deal road show – ny e mid atlantic

35

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 36: Non deal road show – ny e mid atlantic

36

Importacircncia de atendimento e creacutedito na decisatildeo de compra

15 anos entre as melhores empresas para se trabalhar

Consoacutercio Luiza haacute 2 anos tambeacutem entre as melhores empresas para se trabalhar (meacutedias e pequenas empresas)

Comunicaccedilatildeo TV Luiza Raacutedio Luiza Rito

Transparecircncia Informaccedilotildees gerenciais e alinhamento frequumlente

Empowerment Vendedores e gerentes tem flexibilidade para negociar condiccedilotildees de venda

Remuneraccedilatildeo sobre lucro bruto e qualidade do creacutedito concedido

Um dos principais drivers de valor da Companhia eacute a forte cultura corporativa e o modelo de vendas apoiado por equipes motivadas

Preccedilo398

370

AtendimentoCreacutedito

84

Variedade de Produto

45

Pontualidade de Entrega

32

Marcas oferecidas

71

Outros

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 37: Non deal road show – ny e mid atlantic

37

Baseada em ferramentas robustas de CRM a gestatildeo excepcional de relacionamento conduz a fidelizaccedilatildeo dos clientes

CRM disponiacutevel nas lojas ferramenta de telemarketing baseada na propensatildeo de compra

Operaccedilatildeo Bumerangue campanha de incentivo ao telemarketing

Telemarketing nos momentos de ociosidade da equipe de loja - 500 mil ligaccedilotildeesmecircs em meacutedia sup1

Meacutedia de retorno 5

Telemarketing chega a representar 30 do faturamento de algumas lojas

Aumento da recompra e fidelizaccedilatildeo

Ferramenta de CRM

Uacutenico programa do segmento reconhecimento e benefiacutecios para clientes mais fieacuteis

Mais de 1 milhotildees de clientes 5 da base 20 do faturamento

Compra meacutedia 50 maior

Dia de Ouro lojas abertas exclusivamente para esses clientes com experiecircncias memoraacuteveis e diferenciais de compra

Cliente Ouro

1) Dado referente ao ano de 2012

bull Base 30 milhotildees de clientes ndash 30 ativos

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 38: Non deal road show – ny e mid atlantic

38

que satildeo principalmente das classes C D e E

Milhotildees de clientes ndash Sul Sudeste e Centro-Oeste1

1) Natildeo inclui base de clientes das Lojas do Bauacute e Lojas Maia

+20

20112010200920082007

Classes CDEClasses AB

14

10

10

909086

86

14

14

86

108

132

160

189

222

CAGR

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 39: Non deal road show – ny e mid atlantic

39

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 40: Non deal road show – ny e mid atlantic

40

624 lojas em 16 estados 106 lojas em 4 estados

Mais de 82 milhotildees de page views

Lojas de rua ou shopping

Mostruaacuterio fiacutesico e estoque na

loja

Tamanho

bull Rua 700 m2

bull Shopping 1000 m2

Cidades menores ou meacutedias

Faturamento pelo CD

Sem mostruaacuterio fiacutesico ou

estoque

Tamanho 150 m2

Vendas por m2 eacute o dobro da

convencional

30000 SKU s total

Mais de 8 milhotildees de clientes

uacutenicos

Crescimento constante

O mesmo mix de produtos da

internet

Equipe proacutepria de vendas

O Magazine Luiza eacute o uacutenico varejo verdadeiramente multicanal do Brasil

Equipe proacutepria de vendas

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 41: Non deal road show – ny e mid atlantic

41

A taxa meacutedia anual de crescimento da receita bruta nas lojas convencionais e virtuais foi de 29 nos uacuteltimos 4 anos

CAGR

Receita Bruta(R$ Bi)

+29

2011

63

60

03

2010

48

45

02

2009

35

33

02

2008

30

28

02

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

1S2012

32

3402

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 42: Non deal road show – ny e mid atlantic

42

e o e-commerce vem crescendo acima do mercado com destaque para o aumento do mix de produtos e do conteuacutedo do site

CAGR

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ MM)

2395

20112008

1576

20092007 2010

3249

5687

8211

+51

1S2012

5120

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 43: Non deal road show – ny e mid atlantic

43

O crescimento do Magazine Luiza foi significativamente maior que o mercado em geral representando relevantes ganhos de market-share

412 14

19

28

PIB Varejo Moacuteveis e Eletro Moacuteveis e Eletro NE Magazine Luiza

330 311 300243 256

144200

101159 130

21

10

05

2224

1411

1512 11

00

05

10

15

20

25

30

00

50

100

150

200

250

300

350

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

IPCASame-store sales

CAGR 2002-2011 Mercado x Magazine Luiza

Same store Sales Magazine Luiza vs IPCA

sup1

1) CAGR da receita bruta das operaccedilotildees de varejo natildeo inclui as receita da Luizacred Luizaseg e Consoacutercio

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 44: Non deal road show – ny e mid atlantic

44

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 45: Non deal road show – ny e mid atlantic

45

CDC Cartatildeo de Terceiros Agrave vistaEntradaCartatildeo Luiza

Pioneirismo em serviccedilos financeiros atraveacutes da Luizacred

bull Operaccedilatildeo de financiamento ao consumidor presente em todas as lojas do Magazine Luiza

bull Financeira criada em 2001 fruto da associaccedilatildeo entre o Magazine Luiza e o Unibanco (hoje Itauacute-Unibanco)

bull Financia aproximadamente 50 das vendas do Magazine Luiza

bull 42 milhotildees de cartotildees emitidos

bull Produtos Cartatildeo co-branded(Mastercard) crediaacuterio (CDC) empreacutestimos e outros serviccedilos financeiros

bull Mais um meio de fidelizar o cliente

bull Itauacute Unibanco responsaacutevel pelo credit-scoring e funding da operaccedilatildeo

Consideraccedilotildees50 do que vendemos passa pela Luizacred

49

3017 13 11 16

1

1934 39

34 23

25 2427 26

3031

25 27 22 22 25 30

2007 2008 2009 2010 2011 1S2012

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 46: Non deal road show – ny e mid atlantic

46

hellip Luizaseg Joint Venture

Luizaseg crescimento significativo na venda de produtos de seguros

bull Joint venture formada pela Cardif e pelo Magazine Luiza em 2005 atua no ramos de seguros massificados e foi destaque na distribuiccedilatildeo dos seguros de Garantia estendida

bull Possui em todo o Brasil estrutura completa de atendimento ao cliente com representantes nas lojas centrais de atendimento equipe exclusiva para cuidar de sinistros e uma ampla rede de assistecircncias teacutecnicas para o atendimento dos seguros de Garantia Estendida

bull Mais de 3 mil oficinas credenciadas distribuiacutedas em todo o territoacuterio nacional

bull Destaque entre as seguradoras presentes no varejo

bull Em 2011 foram 48 milhotildees de novas apoacutelices emitidas Isto equivale a R$ 220 milhotildees em precircmios crescimento de 15 sobre o ano anterior

bull R$ 53 milhotildees de precircmios jaacute distribuiacutedos

bull Mais de 2 milhotildees de apoacutelices de Garantia Estendida

bull Operaccedilatildeo com alta geraccedilatildeo de caixa e baixa sinistralidade

Consideraccedilotildees

Produtos

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 47: Non deal road show – ny e mid atlantic

47

bull Atraveacutes de sistemas de cartas de creacutedito consoacutercio eacute uma modalidade de acesso ao mercado de consumo baseado na uniatildeo de pessoas fiacutesicas ou juriacutedicas em grupo fechado cuja finalidade eacute formar poupanccedila destinada por meio de autofinanciamento agrave compra de bens moacuteveis duraacuteveis imoacuteveis e para contrataccedilatildeo de serviccedilos

bull Consoacutercios de eletrodomeacutesticos imoacuteveis veiacuteculos e serviccedilos

bull Presente nas mais de 730 lojas do Magazine Luiza

bull Mais de 85 mil clientes ativos

bull Mais de 60 representaccedilotildees comerciais autorizadas

bull Mais de 220 mil bens entregues

Consideraccedilotildees

Produtos

hellip e Consoacutercio Luiza

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 48: Non deal road show – ny e mid atlantic

48

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 49: Non deal road show – ny e mid atlantic

49

Foco no melhor mix de produtos

Mix de produto equilibrado das vendas 1S2012

31

24

20

15

10

Eletrodomeacutesticos

Som e Imagem

Tecnologia

Moacuteveis e Cozinha

Outros

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 50: Non deal road show – ny e mid atlantic

50

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (14)

Televisatildeo ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

91

2007

93

2011

9

7

1) Considera Tela Plana LCD Plasma LED 3D

Televisatildeo ndash NE

Quantidade Vendida ()

TuboTela Plana 1

R$ 783 R$ 1406

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 636 R$ 1007

67

33

2007 2011

95

5

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 51: Non deal road show – ny e mid atlantic

51

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (24)

Computadorndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

84

30

2011

70

2007

16

Computador - NE

Quantidade Vendida ()

NotebookDesktop

R$ 1364 R$ 1124

Ticket meacutedio Ponderado

R$ 909 R$ 818

88

47

2011

53

2007

12

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 52: Non deal road show – ny e mid atlantic

52

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Lavadora de Roupas ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

52

73

2011

27

2007

48

Lavadora de Roupas ndash NE

Quantidade Vendida ()

TanquinhoLavadora

R$ 701 R$ 884

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 581 R$ 586

43 48

2007

5257

2011

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 53: Non deal road show – ny e mid atlantic

53

para suportar mudanccedilas no comportamento do consumo (34)

Refrigerador1 ndash S SE CO

Quantidade Vendida ()

40

20

60

80

2007 2011

Refrigerador ndash NE

Quantidade Vendida ()

2 Portas1 Porta

R$ 1323 R$ 1501

Ticket Meacutedio Ponderado

R$ 1139 R$ 1142

64

35

2011

65

2007

36

1) Independente do sistema de refrigeraccedilatildeo

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 54: Non deal road show – ny e mid atlantic

54

Evoluccedilatildeo dos planos e taxas de juros contribuiacuteram para essas mudanccedilas

LCD 32 Notebook Lavadora de Roupas

Ano 2007 2011 2007 2011 2007 2011

Preccedilo (R$) 2947 1187 2002 1246 1159 1046

Valor da Parcela (R$) 29300 9936 19945 10430 11547 8756

ParcelaSal Miacuten Classe C 257 61 175 64 101 54

1) Periacuteodo de anaacutelise Marccedilo a Junho 2007 Abril de 2011Fonte Flyer Magazine Luiza

Taxa de Juros 550

Ndeg de Parcelas 0+1 5

2007

299

2011

Salaacuterio Miacutenimo (R$) 38000 54500

Principais mudanccedilasbull Taxas de Juros mais atrativas atraveacutes do

financiamento via cartatildeo Luizabull Poder de compra aumentou enquanto o

risco diminuiuRenda Meacutedia Classe C (R$) 1140 1635

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 55: Non deal road show – ny e mid atlantic

55

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 56: Non deal road show – ny e mid atlantic

56

Magazine Vocecirc levando nossa estrateacutegia multicanal a um novo patamar

bullBrasil 4 maior mercado

ndash Fat (2010) R$ 26 bi

bull274 milhotildees de revendedoras

Fonte Ibope Ebit Forrester research Magazine Luiza

bull 23 milhotildees de compradores

bull 465 da Classe C

bull Receita (2011) R$ 20 bi

bull 85 dos internautas estatildeo nas redes sociais

ndash Facebook 30MM de usuaacuterios

ndashOrkut 29MM de usuaacuterios

bull O usuaacuterio cria uma loja com ateacute 60 produtos do magazineluizacom e compartilha com seus amigos peloFacebook e Orkut

bull Comissatildeo de 25 ou 45 por produto vendido na loja

bull Natildeo haacute investimento inicial ndash o Magazine Luiza eacute responsaacutevel por toda operaccedilatildeo

bull A Entrega e o pagamento satildeo responsabilidades do Magazine Luiza

Venda Direta E-commerce no Brasil Redes Sociais

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 57: Non deal road show – ny e mid atlantic

57

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 58: Non deal road show – ny e mid atlantic

58

Fonte IBGE Companhia

Potencial diferenciado de crescimento orgacircnico

Sul

109

Sudeste

Centro-Oeste

Nordeste

Norte

Modelo multi-canal de amplo alcance geograacutefico daacute ao Magazine Luiza a vantagem na identificaccedilatildeo de oportunidades de novas lojas

Cerca de 240 municiacutepios do Brasil satildeo prioritaacuterios para a abertura de lojas do Magazine Luiza

Os municiacutepios prioritaacuterios comportariam mais de 400 lojas do Magazine Luiza

minus 30 seratildeo abertas no conceito de lojas virtuais

18

56

30

28

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 59: Non deal road show – ny e mid atlantic

59

hellip e muacuteltiplas oportunidades de crescimento em todo Brasil

Crescimento Orgacircnico

bull Consolidar a presenccedila

nos mercados onde

opera principalmente o

Nordeste e Grande Satildeo

Paulo

bull 38 das lojas ainda natildeo

atingiram a maturaccedilatildeo

bull Reformas para alavancar

vendas das lojas

existentes

Consolidaccedilatildeo do Setor

bull MampA potencial com alta

fragmentaccedilatildeo da induacutestria

ndash mais de 50 da induacutestria

estaacute nas matildeos de

pequenas companhias

Crescimento relevante do Canal

Virtual

bull Quantidade de lojas virtuais e

vendas na internet acima do

crescimento do mercadoAumentar a Participaccedilatildeo de

Produtos Financeiros

bull Mais de 4 milhotildees de

clientes possuem o

cartatildeo Luiza ndash potencial

de fidelizaccedilatildeo

bull Penetraccedilatildeo do cartatildeo

Luiza nas vendas das

Lojas Maia

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 60: Non deal road show – ny e mid atlantic

60

Magazine Luiza haacute mais de 50 anos crescendo no Varejo Brasileiro

Forte cultura corporativa e com foco em pessoas e

clientes

Companhia

Informaccedilotildees Financeiras

Foco no melhor mix de produtos

Pioneirismo no segmento de Serviccedilos Financeiros

no varejo

Magazine LuizaPrimeiro e-commercesocial do Brasil

Muacuteltiplas Oportunidades de Crescimento

Modelo multicanal iacutempar sob uma uacutenica marca

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 61: Non deal road show – ny e mid atlantic

61

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 62: Non deal road show – ny e mid atlantic

62

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida (R$ milhotildees)

849 987

1105

1501 1309 1368

1477

1780 1659 1643

93

95 100

108

117 116

135

161

158 167

14

1415

16

1617

18

18

18 21

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

941

1073

1197

1596

14161473

1603

19281805 1802

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 63: Non deal road show – ny e mid atlantic

63

Evoluccedilatildeo do Lucro Bruto (R$ milhotildees)

261297

339

451388 403 430

549

457 469

8181

84

88

94 94108

135

132146

1313

14

15

15 1517

17

1719

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

339368

413

521

470 483524

668

574603

360 343 345 326 332 328 327 347 318 335

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem Bruta

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 64: Non deal road show – ny e mid atlantic

64

Evoluccedilatildeo do EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

54 62

71

92 77

64 76

111

60 73

10

13

27

9

9

9

26

2

-12

5

2

3

2 2

2

2

2

2

2

2

-5 -8 -6 -8 -9 -8 -8 -9

-8

-8

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

64 66 79 59 56 45 59 55 24 41

61

70

9495

7967

94

74

107

43

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees Margem EBITDA

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 65: Non deal road show – ny e mid atlantic

65

Evoluccedilatildeo do Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

22 60 52

132 87

10

190

267

(103)

95 59

79

163 52

46

62

135

(16)

(83)

19 13

16

16

17

15

18

21

20

26

25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

LuizaCredVarejo LuizaSeg Consoacutercio Eliminaccedilotildees

93

159

231205

149

88

338

277

148

-154

10 15 19 13 06 01 12 14 -06 05

Margem Liacutequida

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 66: Non deal road show – ny e mid atlantic

66

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 67: Non deal road show – ny e mid atlantic

67

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute

3T11 4T11 1T12 2T12

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas do Bauacute

Aquisiccedilatildeo de 121sup1 lojas do Bauacute

Documentaccedilatildeo p iniacutecio das operaccedilotildees

Lojas virtuais

Abertura das lojas virtuais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica e societaacuteria

Lojas convencionais

Abertura das lojas convencionais

Reforma das lojas

Integraccedilatildeo sistecircmica

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

29 de julho de 2011 - R$803 milhotildees

Grande parte das lojas fechadas durante o periacuteodo

69 lojas (34 Paranaacute 34 Satildeo Paulo 1 Minas Gerais)

Mudanccedila de fachada e uniformes

Final de fev2012

(7 meses)

35 lojas (Paranaacute)

Reforma completa das lojas

Final de dez2011

1) 13 lojas foram alienadas e 4 lojas convencionais reformadas e anexadas agraves lojas existentes do Magazine Luiza

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 68: Non deal road show – ny e mid atlantic

68

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas Maia

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

Processo de Integraccedilatildeo das Lojas Maia

Virada da Marca para Magazine Luiza

Regiatildeo Metropolitana de Recife

Regiatildeo Metropolitana de Maceioacute

Regiatildeo Metropolitana de Fortaleza

Demais regiotildees

Integraccedilatildeo societaacuteria

Integraccedilatildeo sistecircmica das lojas

Benefiacutecios (sinergias) da integraccedilatildeo

14 lojas (Out)

9 lojas (Dez)

15 lojas (Dez)

Abr2012

Conclusatildeo Out2012

1) Em 2010 foi realizada a integraccedilatildeo de front end que considera treinamento da forccedila de vendas mix de sortimento serviccedilos financeiros e pequenas reformas de lojas

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 69: Non deal road show – ny e mid atlantic

69

Evoluccedilatildeo histoacuterica dos principais indicadores financeiros

Processo de Integraccedilatildeo ndash Lojas do Bauacute e Lojas Maia

Uacuteltima divulgaccedilatildeo de resultados ndash 2T12

70

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 70: Non deal road show – ny e mid atlantic

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Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 71: Non deal road show – ny e mid atlantic

71

Destaques do 2T12

Iniciativas e Conquistas Impactos nos Resultados

Crescimento expressivo em vendas versus 2T11bull 216 de crescimento nas vendasbull 130 de crescimento mesmas lojas

o 450 de crescimento da Interneto 90 de crescimento mesmas lojas fiacutesicas

Crescimento sustentaacutevelbull Evoluccedilatildeo da margem bruta consolidada ndash 335 da

receita liacutequidao Aumento de 07pp em relaccedilatildeo ao 2T11 o Aumento de 17pp em relaccedilatildeo ao 1T12

bull Disciplina financeira (vendas sem juros limitadas)bull Taxa de aprovaccedilatildeo conservadora

Continuidade do processo de integraccedilatildeo da Maiabull Incorporaccedilatildeo societaacuteria ndash 30 abrbull Integraccedilatildeo sistecircmica ndash iniacutecio 2T12

Racionalizaccedilatildeo dos custos e despesas bull Programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas ndash

foco principal da Companhia em 2012bull Reduccedilatildeo de 06pp nas despesas com vendas gerais e

administrativas do segmento de varejoo 247 da receita liacutequida versus 253 no 2T11

Expansatildeo e Investimentos em infraestruturabull Investimentos totais R$351 milhotildees

bull Abertura de 1 nova loja convencional no NEbull Reformas de lojasbull Investimentos em TI e Logiacutestica (conclusatildeo da

expansatildeo do CD de Louveira)

Despesas extraordinaacuterias de integraccedilatildeobull Total de R$33 milhotildees (em linha com o previsto)

Resultados da Luizacredbull Melhoria dos indicadores de atrasobull Manutenccedilatildeo do conservadorismo

o Reduccedilatildeo da taxa de aprovaccedilatildeo de creacuteditoo Provisotildees robustas

bull Participaccedilatildeo no programa de reduccedilatildeo de custos

Resultados do Magazine Luizabull Resultados em linha com o projetado apesar do

crescimento da economia abaixo das expectativaso Crescimento sustentaacutevelo Programa de racionalizaccedilatildeo de custos

bull Resultados positivos tanto no varejo como no consolidado

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 72: Non deal road show – ny e mid atlantic

72

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 73: Non deal road show – ny e mid atlantic

73

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta (R$ bilhotildees)

Varejo

Total Consolidado

11

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

2T121T121S112T11

20

1T11

32

1S12

20

16

1639

bull Evoluccedilatildeo de 197 da receita bruta do varejoversus o 2T11 e crescimento de 130 no conceito mesmas lojas impulsionado por

mdash Maturaccedilatildeo das Lojas

mdash Aumento de produtividade das lojas reformadas

mdash Crescimento acelerado da regiatildeo Nordeste (R$301 milhotildees ndash 154 das vendas)

bull Evoluccedilatildeo de 223 da receita bruta do varejoversus o 1S11

bull Crescimento de 216 da receita bruta consolidada versus o 2T11

mdash Crescimento na receita do segmento de financiamento ao consumo de 445 (influenciado pela receita de serviccedilos CDC e pelo empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado na Luizacred)

bull Aumento do nuacutemero de lojas ndash de 613 no final de 2T11 para 731 lojas no final do 2T12

Consideraccedilotildees

223197

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

2T121T121S112T11

21

1T11

34

1S12

21

17

1743

236216

250

257

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 74: Non deal road show – ny e mid atlantic

74

Evoluccedilatildeo da Receita Bruta ndash Internet (R$ milhotildees)

3557

2485

5120

1S122T12

1740

1T121S112T11

1817

1T11

2635

bull Crescimento de 450 no 2T12 versus 2T11 e 439 versus 1S11 impulsionado por

mdash Aumento do mix de produto

mdash Inovaccedilotildees em conteuacutedo

mdash Abordagem multicanal compartilhamento da infra-estrutura dos outros canais

ConsideraccedilotildeesInternet

439450

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

428

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 75: Non deal road show – ny e mid atlantic

75

Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior

Evoluccedilatildeo da Receita Liacutequida e Lucro Bruto (R$ bilhotildees)

332 328 330 318 335

Margem Bruta ()

bull Forte crescimento devido ao avanccedilo da receita bruta (segmento de varejo e financiamento ao consumo)

bull Crescimento da receita liacutequida acima da receita bruta ndash aumento de produtos sujeitos a substituiccedilatildeo tributaacuteria (contabilizada no CMV)

ConsideraccedilotildeesReceita Liacutequida - Consolidada

bull Melhora de 07 na margem bruta do 2T12 versus o 2T11 e de 17 versus 1T12 devido a

mdash Aumento na margem da Luizacred

mdash Leve reduccedilatildeo na margem do varejo (maior participaccedilatildeo da internet processo de integraccedilatildeo da Loja Maia e ajuste AVP)

bull Margem bruta no Nordeste evoluiu de 212 no 1T12 para 250 no 2T12

Consideraccedilotildees

327

Lucro Bruto - Consolidado

18

1S12

36

2T12

14

1T12

18

1S11

29

2T11

15

1T11

249223

1T11

05

1S12

12

2T12

06

1T12

06

1S11

10

2T11

05

237250

Crescimento vs o mesmo semestre do ano anterior

275

224

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 76: Non deal road show – ny e mid atlantic

76

Despesas Operacionais ndash Consolidado

Despesas Operacionais (R$ MM)

bull Reduccedilatildeo de 05 nas Despesas Administrativas e com Vendas versus 2T11

mdash Ajustes nas despesas de lojas com o objetivo de aumentar a produtividade

mdash Iniacutecio da captura das sinergias com integraccedilatildeo do escritoacuterio das lojas do Bauacute e racionalizaccedilatildeo de despesas

bull PDD

mdash Provisotildees robustas (conservadorismo da Luizacred)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Detalhamento no proacuteximo slide

Consideraccedilotildees

-260 -36

Rec Liacutequida

Total

4107

Outras Despesas (Receitas)

Ops

243

PDDAdm e Vendas

3824527

2T11

PDD

884

Adm e Vendas

4590

161

Total

5313

Outras Despesas (Receitas)

Ops

2T12

-27917 -255 -49 -29509

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 77: Non deal road show – ny e mid atlantic

77

Outras Despesas (Receitas) Operacionais ndash Consolidado

Outras Despesas (Receitas) Operacionais (R$ MM)

bull Outras Despesas (Receitas) Operacionais

mdash Receita Diferida

o Reduccedilatildeo na apropriaccedilatildeo de receitas diferidas (meacutetodo linear)

o No 2T12 outras receitas diferidas de R$180 milhotildees (R$105 milhotildees no varejo e R$75 milhotildees na Luizacred) ndash renovaccedilatildeo do Acordo com a Cardif

mdash Despesas extraordinaacuterias com o processo de integraccedilatildeo das redes de R$33 milhotildees

mdash Alteraccedilatildeo na contabilizaccedilatildeo do empreacutestimo pessoal que passou a ser contabilizado no resultado da intermediaccedilatildeo financeira da Luizacred reduzindo a receita de profit sharing de R$175 milhotildees para R$41 milhotildees

mdash Despesas com ldquochipagemrdquo de cartotildees de creacutedito no valor de R$54 milhotildees no 2T12

Consideraccedilotildees

TotalOutros

55

Desp com chipagem de cartotildees

Oper de creacutedito pessoal

175

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

124

243

2T11

Total

161

Outros

32

Desp com chipagem de cartotildees

54

Oper de creacutedito pessoal

41

Desp de Integraccedilatildeo

de Rede

33

Apropriaccedilatildeo de Receita

Diferida

238

2T12

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 78: Non deal road show – ny e mid atlantic

78

bull EBITDA impactado por

mdash Crescimento de vendas e de margem bruta

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Aumento das provisotildees para perdas em creacutedito de liquidaccedilatildeo duvidosa

Evoluccedilatildeo do EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ milhotildees)

Margem EBITDA ()

Consideraccedilotildees

59 49 54 05 40

EBITDA

23

EBITDA Ajustado

2T11 2T12

1S12

719

93

812

1559

2T121T121S112T11

719

1T11

840

665

Receitas Diferidas

00

EBITDA Ajustado

00

Atual Custos Extraord

71954

Despesas Extraord

75

Custos Extraord

Atual

33 740

Despesas Extraord

88

EBITDA Ajustado

Receitas Diferidas

719

49 45 40 41

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 79: Non deal road show – ny e mid atlantic

79

Despesas Financeiras ndash Consolidado

Despesas Financeiras (R$ MM)

Rec Liacutequida

bull Resultado Financeiro

mdash Reduccedilatildeo de 29 no 2T11 para 25 da receita liacutequida no 2T12

o Impactado positivamente pela reduccedilatildeo do CDI

o Parcialmente compensado pelo aumento da necessidade de capital de giro no periacuteodo

o Alteraccedilatildeo na estimativa da taxa de desconto aplicada para o ajuste a valor presente (AVP) das operaccedilotildees de garantia estendida

o Alteraccedilatildeo no criteacuterio de apropriaccedilatildeo do custo das antecipaccedilotildees de recebiacuteveis de cartatildeo de creacutedito de terceiros que passou a ser reconhecido na data da operaccedilatildeo de desconto

Consideraccedilotildees

2T12

454

2T11

424

Despesas Financeiras

-29 -25

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 80: Non deal road show – ny e mid atlantic

80

Lucro Liacutequido Ajustado

Lucro Liacutequido e Lucro Liacutequido Ajustado (R$ milhotildees)

2T11 2T12

Lucro Liacutequido

09 03 06 -23 12

bull Lucro liacutequido impactado por

mdash Custos receitas e despesas extraordinaacuterias

mdash Alteraccedilatildeo do criteacuterio de apropriaccedilatildeo de juros sobre operaccedilotildees de desconto de recebiacuteveis

mdash Alteraccedilotildees de praacuteticas contaacutebeis no resultado financeiro

mdash Creacuteditos tributaacuterios natildeo recorrentes

Consideraccedilotildees

-05

Margem Liacutequida ()

123

1S111T11

46

407

169

2T11

219

2T12

188

1T12 1S12

10

Lucro Ajustado

Creacuteditos Tributaacuterios

Resultado Fin Extr

Lucro Liacutequido

54

1800

IRCS Extraord

Resultado Ops Extr

00

46

106

Resultado Fin Extr

Resultado Ops Extr

Lucro Ajustado

43

Lucro Liacutequido

207

219

Creacuteditos Tributaacuterios

95

IRCS Extraord

21

03 01 12 05

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

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14

17

20

23

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jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

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84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 81: Non deal road show – ny e mid atlantic

81

Capital de Giro (R$ milhotildees)

10068

4700

5368

Mar-12

8899

4222

4677

Dez-11

7483

3073

4410

Set-11 Jun-12

6909

3460

3449

Jun-11

5597

2411

3186

58

Capital de GiroSaldo de contas a receber

53

58

40

76013

sobre receita bruta uacuteltimos 12 mesesReceita Bruta uacuteltimos 12 meses (R$ MM)

8036667513 72288

36 48

47

48

84133

64

56

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

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Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 82: Non deal road show – ny e mid atlantic

82

Investimentos (R$ milhotildees)

19

184

73

110

432

1T12

65

4T11

976

289

58

378

251

3T11

502

115

118

193

75

151

75

2T12

5181

39

180154

2T11

400351

bull Reformas de lojas

bull Lojas novas (inauguradas e a inaugurar) ndash inauguraccedilatildeo de 1 loja nova convencional no Nordeste no 2T12

bull Outros investimentos incluem a conclusatildeo da ampliaccedilatildeo do centro de distribuiccedilatildeo de Louveira e outros investimentos em logiacutestica no total de R$96 milhotildees no 2T12

ConsideraccedilotildeesInvestimentos

Lojas Novas Reformas OutrosTecnologia

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 83: Non deal road show – ny e mid atlantic

83

Endividamento Liacutequido (R$ milhotildees)

Diacutevida Liacutequida EBITDA ajustado

20

12

80

82

88

60

18

40

81

19

1291

7055

6094

42003851

Endividamento Liacutequido - Longo Prazo

Endividamento Liacutequido - Curto Prazo

04x 11x 12x 20x

Jun-11 Mar-12Set-11 Dez-11 Jun-12

22x

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

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23

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jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 84: Non deal road show – ny e mid atlantic

84

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 85: Non deal road show – ny e mid atlantic

85

Desempenho Operacional ndash Lojas

Evoluccedilatildeo do Nuacutemero de Lojas (qte) Crescimento das Vendas Mesmas Lojas ()

69

69103 106 106

111

1

543

613

614

728

4T11

730

623624

684

2T11 3T11 2T121T12

1731

624

Lojas ConvencionaisLojas Virtuais

2T11

394

144113

2T12

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas FiacutesicasCrescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce)

Crescimento das Vendas Totais do Varejo

13090197

Idade Meacutedia das Lojas

Acima de 3 anos453

De 2 a 3 anos6

De 1 a 2 anos158

Ateacute 1 ano

114

+ 118 lojas

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 86: Non deal road show – ny e mid atlantic

86

Desempenho Operacional ndash Luizacred

Mix de Vendas Financiadas () Faturamento Luizacred (R$ MM)

293

923

150

+215

2T12

2085

450

1297

45

2T11

1716

572

71

Cartatildeo Luiza Dentro

Cartatildeo Luiza Fora - Bandeira

CDC

Empreacutestimo Pessoal

11

18

32

23 28

30

2T12

100

22

2T11

100

37

CDC

Cartatildeo LuizaCartatildeo de Terceiros

Venda agrave vistaEntrada

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 87: Non deal road show – ny e mid atlantic

87

Desempenho Operacional ndash Composiccedilatildeo da carteira

Base de Cartotildees Luiza (MM de cartotildees) Composiccedilatildeo da carteira (R$ MM)

44

3T112T11

40

1T124T11

42 43 42

2T12

376

661

2T12

3442+29126

2668

2655

2T11

2292

Carteira CDC

Carteira Empreacutestimo Pessoal Carteira Cartatildeo

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

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6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 88: Non deal road show – ny e mid atlantic

88

Carteira da Luizacred ( da carteira)

10

Jun-12

159

116

43

Mar-12

174

127

47

Dez-11

168

124

44

Set-11

177

136

41

Jun-11

192

125

67

20

Atraso maior a 90 dias Atraso Total Atraso de 15 a 90 dias

bull De forma oposta ao observado no mercado melhoria nos indicadores de atraso da carteira da Luizacred tanto na carteira de atraso de 15 a 90 dias como maior a 90 dias devido a

mdash Conservadorismo na taxa de aprovaccedilatildeo de creacutedito

mdash Controle constante de inadimplecircncia por loja

bull Aumento do iacutendice de cobertura no 2T12

bull Provisotildees deveratildeo ser menores proporcionalmente no 2S12

ConsideraccedilotildeesVisatildeo Atraso

112 111 114 111 117

Iacutendice de cobertura()

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

26

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

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As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 89: Non deal road show – ny e mid atlantic

89

Inadimplecircncia ML versus Brasil

2

5

8

11

jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

2

5

8

11

14

17

20

23

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jan10 abr10 jul10 out10 jan11 abr11 jul11 out11 jan12 abr12

217 220192

245225

209

177 168 174 159

123 129 125133 128 125136 124 127 116

94 91

67

11297 84

41 44 47 43

94 91

67

112

97

84

41 44

4743

53

67

6359 55 53

64 6068 64

Inadimplecircncia Magazine Luiza

Inadimplecircncia Magazine Luiza x Brasil 15 a 90 dias

Fonte BCBBrasil 15 a 90 diassup1 ML 15 a 90 diasML acima de 90 diasML total

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

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As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 90: Non deal road show – ny e mid atlantic

90

Destaques 2T12

Indicadores Financeiros

Indicadores Operacionais

Expectativas para os Proacuteximos Trimestres

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

1

2

3

4

92

Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

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As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 91: Non deal road show – ny e mid atlantic

91

Expectativas para os proacuteximos trimestres

Crescimento de Vendas

Crescimento consistente

bull Maturaccedilatildeo das lojas novas

bull Crescimento das lojas do Nordeste

bull Internet

bull Melhor desempenho da economia principalmente no uacuteltimo trimestre do ano

Processo de Integraccedilatildeo da Lojas Maia

Integraccedilatildeo sistecircmica ndash finalizaccedilatildeo em out12

Gestatildeo totalmente integrada ndash 2013

bull Diluiccedilatildeo de despesas administrativas e de logiacutestica

bull Benefiacutecios na gestatildeo de capital de giro e de preccedilos ndash aumento da margem bruta

Investimentos

Investimentos em tecnologia logiacutestica e reforma de lojas ndash incluindo a mudanccedila da marca Lojas Maia para Magazine Luiza

A Companhia prevecirc a abertura orgacircnica de mais 17 lojas no 2S12 sendo 10 lojas na regiatildeo Nordeste

Resultados

Continuidade do programa de racionalizaccedilatildeo de custos e despesas

Captura de sinergias da integraccedilatildeo do Bauacute e Maia

Melhores indicadores de produtividade e resultados positivos para 2012

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Relaccedilotildees com Investidoresrimagazineluizacombrwwwmagazineluizacombrri

Aviso Legal

As afirmaccedilotildees contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negoacutecios projeccedilotildees sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas decrescimento do Magazine Luiza satildeo meramente projeccedilotildees e como tais satildeo baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negoacutecios Essas expectativasdependem substancialmente das aprovaccedilotildees e licenccedilas necessaacuterias para homologaccedilatildeo dos projetos condiccedilotildees de mercado do desempenho da economia brasileira do setor e dosmercados internacionais e portanto sujeitas a mudanccedilas sem aviso preacutevio O presente documento pode incluir dados contaacutebeis e natildeo contaacutebeis tais como operacionais financeirospro forma e projeccedilotildees com base na expectativa da Administraccedilatildeo da Companhia Os dados natildeo contaacutebeis natildeo foram objeto de revisatildeo por parte dos auditores independentes daCompanhia

93Outubro 2012

Non Deal Road Show ndash NY e Mid-Atlantic

Page 92: Non deal road show – ny e mid atlantic

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93Outubro 2012

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