Odontoprev_Apresentacao_agosto_2010

8/9/2019 Odontoprev_Apresentacao_agosto_2010

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Apresentação

CorporativaAgosto-2010



2

Este material foi preparado pela Odontoprev S.A. (“OdontoPrev“

ou “Companhia”) e pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou

resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente

econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais

estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem

levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da

Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor, condições do mercado financeiro,

incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas, intenções e outros fatores.

Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre

eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se

basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões.

Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e

tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico, além de informações sobre posição

competitiva, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas

declarações se baseiam.

Aviso Importante





4

23 anos dedicados a serviços de alta qualidade

1 9 8 7 1 9 9 7 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 82 0 0 51 9 9 8 2 0 0 9

Fundação

Depois de

10 anos,OdontoPrevse tornalíder de

mercado

Investidores dePrivate Equity

adquirem ocontrole daOdontoPrev

Aquisiçãoda

Unidont,

1º PremioPlano Dental

Top ofMind

ANS écriada

Aquisiçãoda

Clidec

Depois de 18anos,

OdontoPrevatinge

1 milhão devidas

IPO

OdontoPrevatinge 2

milhões devidas

Aquisição daDentalCorp

eRede Dental

Aquisições

Easysoftware

Care Plus

Sepao

AquisiçõesProntodente

eOdontoServ

JV Méxicoe

Associação

OdontoPrevatinge

4,4 milhõesde vidas

2 0 1 0



5

Planos Odontológicos:Uma Indústria Atrativa e

de Alto Crescimento



Uma Indústria em Expansão

… possuindo um alto potencial de crescimento.

Planos Odontológicos representa uma fração do mercado brasileiro de Planos Médicos…

Fonte: ANS

►

Mercado maduro

►

R$ 120 de ticket médio

►

Há serviço público de saúde

►

Mercado incipiente

►

R$ 9 de ticket médio

►

Ausência de serviço público dental

Brasil: Planos Médicos(milhões de beneficiários)

Brasil: Planos Odontológicos(milhões de beneficiários)

CA G R 0 2 – 0 9

= 5 %

C A G R

0 2 – 0 9

= 2 0 %

31,1 31,833,7

35,136,9

38,840,9

42,9 41,443,2

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 MAR09 MAR10

+ 4,4%

3,84,4

5,56,4

7,5

9,1

10,9

13,2

11,3

13,4

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 MAR09 MAR10

+ 18,8%







Diferenciação & SegmentaçãoA OdontoPrev está estrategicamente posicionada em diversos nichos de mercado…

…gerando oportunidades únicas de crescimento.

7 Aquisições e

1 Associação

após IPO

+ 100

Planos

Instituições financeiras varejo

Canais de

distribuição





OdontoPrevPremium Player do Setor

de Saúde Bucal



Modelo de Negócio Comprovado e Sustentável

Planos Odontológicos diferenciados…

… com uma rede altamente especializada e presente em todo o Brasil.

Modelo de Negócio

Cliente

Corporativo

Dentistas

Credenciados

Taxa mensalpor usuário

Reembolso dasinistralidade

(R$)



Planos Odontológicos: melhor perfil de sinistralidade

Ao longo do tempo, os Planos Odontológicos possuem um perfil de sinistralidade

mais previsível …

… o que proporciona contratos de longo prazo.

Planos Odontológicos

Tempo

C u s t o

p o r c l i e n t e

Planos Médicos

Tempo

C u s t o

p o r c l i e n t e

Preço Custo Preço

Custo

► Contrato

base de 12 meses.

► Custos

crescentes, por

inflação

médica

e

maior

tecnologia.

► Contrato

base superior a 24 meses.

► Custos

estáveis, através

de prevenção.



14

Carteira diversificada de clientes



15

A Estratégia OdontoPrev

Foco em Planos

Odontológicos

►

Time especializado degestão

►

Plataforma proprietáriade tecnologia dainformação

►

Forte reconhecimento

de marca

Presença ao longode toda a cadeia de

valor

►

Melhoria da margem

►

Economias de escalae eficiência de custo

►

Modelo de negócio

sustentável

Múltiplos vetores de

crescimento

►

Orgânico e Inercial

►

Aquisições seletivas

►

Parcerias comerciais

►

Novos canais dedistribuição

Foco em qualidade

►

Otimizarrelacionamento comstakeholders

►

Planos Odontológicos

diferenciados compreços competitivos

OBJETIVO

Crescer através de múltiplos vetores, consolidando o setor e mantendo a liderança, com retornosatrativos para seus acionistas

Estratégia de Negócio





17

Tecnologia da Informação de Classe Mundial



18

OdontoPrev: subsidiária traz menores custos...

... na distribuição de produtos odontológicos.



19

Easy Software e Dental Partner: adição na cadeia de valor dental...

...operação just-in-time, sem estoque, focando materiais de alto valor agregado.

Rede

credenciada

AntesPedido

Materiais

Ordem

Materiais

Distribuidores

Compra

Materiais

Fabricantes

Redecredenciada

Easy Dental Software

Materiais

Fabricantes

Compra

Materiais

Hoje



20

JV no México: um primeiro passo fora do Brasil

Iké tem 15 milhões de clientes no México.

Canais de distribuição com bancos, varejistas e seguradoras.

OdontoPrev trabalhará do Brasil:

serviços via web relativos ao controle de qualidade, gerenciamento desinistro e risco comportamental, de beneficiários e cirurgiões-dentistas.



21

Múltiplos Vetores de Crescimento Sustentável

AquisiçõesSeletivasParcerias Comerciais Novos Canais deDistribuição

►

Aproveitamento daseconomias de escala

►

Alto potencial desinergia

►

Histórico de sucesso

comprovado naintegração deempresas

►

Parcerias comoperadores de

Planos Médicos

►

Instituições financeiras

►

Redes varejistas

►

Seguradoras

►

Grupos de afinidade

Orgânico e Inercial

►

Crescimento Inercial

•

Mais beneficiáriosaos planos de livreadesão

•

Expansão dosatuais clientes

►

Crescimento Orgânico

•

Novos clientes

•

Aumento da taxade penetração dapopulação



22

Aquisições seletivas após o IPO

Beneficiários(000)

Preço

(R$ milhões)% deaquisição

Foco

EstratégicoEmpresa Consolidação

R$ 25

R$ 8

R$ 29

R$ 3

1T07

4T07

JUN08

3T08

140

118

75

-

100

100

100

51

NOV08 100 R$ 9 47

2007

2008

Pequenas emédias empresas

Regionalização

Segmentopremium

Verticalizaçãona cadeia de valor

1T09 R$ 6100 39

Médias e grandesempresas

Médias e grandesempresas

100 R$ 26 90Regionalização2T09

2009



23

Performance

Financeira e Operacional



24

Histórico de forte crescimento

Beneficiários OdontoPrev (mil)

4.175

2.460

2.113

1.492

1.132943763613

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 JUN10

4.372

IPO

C A G R

0 2 – J

U N 1 0

= 3 0 %



25

Número de Beneficiários (mil)

Fonte: OdontoPrev

80126133221226237260

588

1.182

4.372

1.038

801419 293

OdontoPrev: líder e consolidadora natural do mercado



26

Aumento acelerado da receita líquida

(R$ milhões)

75 90

116143

182

259

318

379

182

323

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 6M09 6M10

C A G R

0 2 - 0 9 =

2 6 %

+ 78%

IPO



27

Índice de sinistralidade benchmark no setor

Sinistralidade (R$milhões) e índice de sinistralidade (%)

48 55

6274

85

111

141

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

168

81

154

2009

64%60%

53%52%

47%

43% 44%

45% 48%

44%

6M09 6M10

IPO



28

EBITDA ajustado: +81% no 6M10

EBITDA ajustado (R$milhões) e margem EBITDA ajustado (%)

EBITDA ajustado Margem EBITDA ajustado (%)

¹

Não

ajustado

25%

312

2331

46

60

76

20%

23%

4%

13%

24%

2002 ¹ 2003 2004 2005 2006 2007 2008

C A G R 0 2

- 0 9 =

5 8 %

40

73+ 81%

81

2009

21% 21%

IPO

22% 22%

6M09 6M10





30

Baixa Necessidade de InvestimentosForte geração de fluxo de caixa livre

N

EBITDA ajustado e CAPEX (R$ milhões)

¹

Não ajustado

3

12

23

31

46

60

7681

0,8 1,54,6

2,2 2,10,4 1,54,4

2002¹ 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

EBITDA ajustado CAPEX

40

73

1,4 3,2

6M09 6M10



31

Fluxo de caixa desde IPO

(R$ milhões)

204,7

++ 254,3

- 102,5- 11,8

+ 329,6

- 513,2

161,1

Caixa líquido

DEZ06

Geração

de caixa

Aquisições¹ Capex Remuneração

aos acionistas²

Caixa líquido

JUN10³

IPO

¹ Líquido do caixa adquirido

²

Inclui dividendos, juros sobre o capital próprio, restituições de capital e recompra de ações

³

Inclui caixa vinculado de 69,5 milhões à

ANS



32

Fluxo de caixa 6M10

(R$ milhões)

¹

Inclui caixa vinculado de 69,5 milhões à

ANS

Caixa líquido

DEZ09

Capex Restituições

de capitalCaixa líquido

JUN10¹Geração

de caixa

Dividendos

538,7- 3,2

+ 61,4

161,1

- 362,5

- 72,6

- 0,7

Aquisições



33

Evolução caixa líquido e remuneração acionistas em 2010

(R$ milhões)

538,7

200,8210,0204,7 +57,3

- 362,5

2006 2007 2008 2009 Dividendos1T10

JUN10Restituiçõesde capital

2T10

IPO

161,1

- 72,4

Geraçãode caixa

6M10



34

Estrutura societária e perfil acionistas

Capital total

Fonte: OdontoPrev

% do Free float

177.098.264 ações ordinárias

Free Float48,0%

Controladores51,1%

Administradores

0,9%Brasil

36,5%

85.006.664 ações ordinárias

Estrangeiros(ex. EUA)

38,0%

39,4%

22,6%



35

Padrões Superiores de Governança Corporativa

Novo mercado

1 ação = 1 voto

5 Conselheiros

4 Conselheiros independentes

Tag-along de 100%

CEO ≠ Presidente do Conselho

Conselho Fiscal

Antes Associação Bradesco Após Associação Bradesco

Novo mercado

1 ação = 1 voto

8 Conselheiros

2 Conselheiros independentes

Tag-along de 100%

CEO ≠ Presidente do Conselho

Conselho Fiscal e Comitê de Auditoria

25% Payout mínimo 50% Payout mínimo



36

OdontoPrev

Performance na Bovespa



37

Performance ODPV3 desde IPO de 01/12/06

Fonte: Bovespa, atualizado

até

13 de agosto

de 2010.

50

100

150

200

250

300

3 0 / 1 1 / 0 6

1 4 / 0 6 / 0 7

2 8 / 1 2 / 0 7

1 0 / 0 7 / 0 8

3 0 / 1 2 / 0 8

0 6 / 0 8 / 0 9

3 0 / 1 2 / 0 9

1 3 / 0 8 / 1 0

Ibovespa + 58%

ODPV3 +143%



38

Retorno total aos acionistas desde IPO em 01/12/06

193% em retorno total aos acionistas desde IPO e até 31 de julho de 2010

Valorização daação

Dividendos eJCP

Recompra deações

Restituiçõesde capital

Retorno totalaos acionistas

+136%

+19%+2%

36% 193%

Remuneração aos acionistas







41

ODPV3: Volume financeiro (R$ milhões)

Volume Financeiro médio diário (R$ milhões)

1,9

6,1 6,2

4,0

9M09 4T09 1T10 2T10

Fonte: Bovespa, atualizado

até

30de junho

de 2010.



S bilid d R bilid d S i l



43

Sustentabilidade e Responsabilidade Social



44

Premiações e reconhecimentos

Melhor programa de RISmall Caps

–

Brasil

Top 5 -

desde IPO em 2006

Shareholder

Friendly

Company / Small Caps

Brasil -

2008

Plano OdontológicoTop of

Mind

do Brasil

desde 1999

1º

lugar –

Empresas com

Capitalização até

R$ 5 bilhões

Prêmio Evolução emGovernança Corporativa

2009

Prêmio DestaqueSetorial 2010

Melhores Companhiasda América Latina 2010



45

Por que Investir na OdontoPrev?Forte crescimento e sólida geração de caixa...

... com padrões superiores de Governança Corporativa.

Companhia e Setor

de alto crescimento

Modelo de negócio

comprovado e sustentável

Maior e melhor rede decirurgiões dentistas

especialistas Tecnologia da Informação

de classe mundial

Sólida estruturade capital

Forte remuneraçãoaos acionistasMúltiplos vetores

de crescimento econsolidador natural

Gestão especializada,focada em valor



Contato Relações com Investidores

José Roberto PachecoDiretor

de RI e Sustentabilidade

Alameda Tocantins 125, 34º

andar

Barueri, São Paulo, Brasil

06455-020

Tel: (11) 2168-6893

Fax: (11) 2168-6920

E-mail: [email protected] www.odontoprev.com.br/ri

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