SIMEXMIN MAIO 2014

Operações Brasil

Sobre a Forbes & Manhattan

F&M identifica, financia & desenvolve projetos de recursos naturais e agricultura

2

>40 Empresas com ativos em 29 Países dos quais 13 na América do Sul

Escritório Central

Escritórios Regionais

F&M America do Sul

Operações na America do Sul

3

13 Empresas com ativos no Brasil, Bolívia, Argentina, Peru e Colômbia

Brazil Potash Belo Sun - Gold

Sulliden - Gold

Apogee - Silver

Rodinia - Lithium

Aguia Phosphate – Mata da Corda

Aguia Potash Atlantico

Aguia Phosphate - Lucena

Irati – Oil shale - SC

Irati – Oil shale - RS

BELO HORIZONTE (HEADQUARTERS)

Forbes Offices

Energy

Precious & Base Metals

Fertilizer/Ag Output

RIO

LIMA

BOGOTA

Sagres Energy – Oil & Gas

MONTEVIDEO

LA PAZ

Aguia Resources –Três Estradas -RS

F&M fornece acesso ao capital de risco com uma equipe técnica e gerencial experiente e de alto nível

Sobre a Forbes & Manhattan

F&M Projetos conduzidos por uma equipe multidisciplinar, com habilidades técnicas, financeiras, legal e de mercados de capital reconhecidas internacionalmente.

4

Forbes & Manhattan

METAIS BASE & PRECIOSOS

METAIS

FERROSOS

FERTILIZANTES AGRICULTURA

ENERGIA FINANCEIRO MINERAÇÃO & METAIS

Sobre a Forbes & Manhattan

Uma Equipe Multidisciplinar integrada com Know-How & Experiência Operacional

5

Técnico Financeiro Legal Back

Office

• >200 profissionais com experiência em Geologia, Mineração, Metalurgia, Fertilizantes, Energia e Agricultura

• > 30 professionais com expertise em

– Finanças Corporativas

– Banco de Investimentos

– M&A

– Relações com Mercado

– ASX eTSX expertise

• 8 Suporte legal full-time com experiência no mercado de capitais

• > 20 Suporte administrativo e Contábil

#1

Captações no Mercado de Capitais

Jan 2011 – Abril 2014 $3 Bilhões

About Forbes & Manhattan

Forbes & Manhattan

METAIS BASE E

PRECIOSOS

FERROSOS

FERTILIZANTES AGRICULTURA

ENERGIA

FINANCEIRO

MINERAÇÃO & METAIS

6

Projetos Forbes America Sul

Sobre a Forbes & Manhattan

Somos Operadores e não Especuladores

• Especialistas Técnicos com trajetória de sucesso na identificação e implantação de Projetos Minerais de qualidade

• Experiência no mercado financeiro e de capitais com o devido suporte legal, contábil e administrativo de uma equipe de comprovada competência.

Network Internacional

• Network Global com técnicos especialistas na identificação de ativos de qualidade

• Rede de Investidores institucionais internacional

• Track record – Financiamento de Projetos e acordos de comercialização

Resultados

• Habilidade de captar investimentos de risco e aplicação competente dos recursos com retorno superior dos investimentos

7

Forbes : O nosso negócio

8

• 17 Escritórios Globais; 5 América do Sul

• > 200 Profissionais especialistas tempo integral

• Escritório Central em Belo Horizonte, Brasil com regionais em La Paz , Bogotá, Rio, Lima

Descobrindo & Desenvolvendo Recursos Minerais

• Equipe de Mercado de Capital no Canada, Austrália, China, Brasil & Reino Unido

• Identificação de investidores estratégicos

• Suporte Financeiro Estratégico

• Liquidez: Revisão Global de alternativas

Capital Markets Expertise

PROJETOS DE QUALIDADE CAPITAL DE RISCO + HABILIDADES TECNICA & OPERACIONAL +

South America

9

Equipe de Operação no Brasil

• + 40 Geólogos e Engenheiros

• 150 Empregados e Consultores Diretos

• Projetos Ativos em vários Estados: Amazonas, Pará, Sergipe, Paraíba, Bahia, Minas Gerais, Paraná, Santa Catarina, Rio Grande do Sul

South America

10

Direitos Minerais - Brasil

Alvarás de Pesquisa Alvarás de Pesquisa e Requerimentos de

Lavra

Quant.

945 Área (ha)

2,976,257

Requerimentos Requerimentos, Disponibilidade

182

610,911

TOTAL 1,127 3,587,169

Empresas: Potássio do Brasil (Potássio – AM-PA), Belo Sun Mineração (Ouro – PA) Irati Energia (Xisto – SC, PA, RS)

Empresas: Águia Metais (Fosfato– RS, MG, PB), Potássio do Atlântico (Potássio – SE-AL) Brasil Exploração Mineral (Grafita – CE, MG,BA)

Forbes Brasil Investimentos em Pesquisa

11

3. A D D V A L U E

R$ 129 Milhões

• Castillian (Níquel) • Falcon Metais / Potássio

do Brasil • Agua Grande (Petróleo)

• Belo Sun (ouro)

• Águia Metais (Fosfato)

• Irati Energia (oil shales)

2007 – 2011 2012

R$ 154 Milhões *

• Águia Metais (Fosfato)

• Belo Sun (Ouro)

• Potássio do Brasil

• Irati Energia (Oil Shales)

2013-14*

R$ 168 Milhões

• Águia Metais (Fosfato)

• Belo Sun (Ouro)

• Potássio do Brasil

• Irati Energia (Oil Shales)

R$ 484 Million = ~US$ 250 Million

* 2014 – Até Mar

Principais Resultados

• Belo Sun Mineração

– Projeto Volta Grande – + 200,000 metros de sondagens (+ 760 furos)

– Recurso Global – 5.1 Milhões de Onças (Medido + Indicado) e 2.5 Moz inferidos – teor médio de 1.71 g/t Au

– Estudo de Viabilidade Definitivo em fase final de Conclusão

– Licenciamento Ambiental em Progresso – Licença Previa emitida em Fevereiro de 2014.

• Potássio do Brasil

– Investimento de R$ 180 Milhões com 50,000 metros de sondagens na Bacia Amazônica

– Descoberta de 4 Jazidas de Potássio em 4 anos de pesquisas, sendo pelo uma de classe mundial já com recursos inferidos de + 600 Milhões de toneladas de minério com teor de 33% KCl

– Licenciamento ambiental e estudos de engenharia e viabilidade em andamento

– Projeto de Desenvolvimento em Autazes – 2 Shafts para Lavra Subterrânea, com produção anual de + 2 Milhões de KCl toneladas por ano e 2.4 M de NaCl – Processo de Flotação ou Lixiviação – Inicio da construção em 2016 e produção em 2018

12

Principais Resultados

• Águia Metais

– Investimento de R$ 45 Milhões em pesquisas de fosfato em MG, RS, PB e

potássio em SE – total de 10,000 m sondagens

– Descoberta de depósitos e ocorrências de fosfato com 1 jazida (Três

Estradas –RS) em fase de avaliação econômica preliminar.

– Meta de produção de 300 K concentrado com +30 % P2O5 e / ou SSP –

300 Mil toneladas

• Irati Energia

– Investimentos R$ 16 Milhões e ~ 7,000 metros de sondagens em

Papanduva-Três Barras (SC) (+ 133 furos)

– Recurso Global – 1.7 Bilhões boe com 671 M bbl (best estimate)

verificação independente – NI.51.101 – Norwest Corp.

– Implantação de lavra experimental e Planta Piloto em progresso com

licenciamentos ambientais já concedidos e em progresso

– Meta de Produção de 8,000 boe /dia a partir de 2017 com 2 retortas – capex

~US 450 M

13

Belo Sun – Principais Projetos

14

Volta Grande Project (5.1 Moz M&I) (2.5 Moz Inf)

15

R$ -

R$ 5.000.000

R$ 10.000.000

R$ 15.000.000

R$ 20.000.000

R$ 25.000.000

R$ 30.000.000

R$ 35.000.000

R$ 40.000.000

R$ 45.000.000

SONDAGEM GEOLOGIA ESTUDOS TÉCNICOS CAPEX HSEC

2010

2011

2012

2013

BELO SUN 2010 2011 2012 2013 TOTAL %

SONDAGEM R$ 4,600,000 R$ 26,600,000 R$ 40,600,000 R$ 9,900,000 R$ 81,700,000 43%

GEOLOGIA R$ 5,200,000 R$ 11,100,000 R$ 18,100,000 R$ 18,585,000 R$ 52,985,000 28%

ESTUDOS TÉCNICOS R$ 400,000 R$ 3,700,000 R$ 12,000,000 R$ 23,000,000 R$ 39,100,000 21%

CAPEX R$ 450,000 R$ 1,300,000 R$ 11,400,000 R$ 415,000 R$ 13,565,000 7%

HSEC R$ 250,000 R$ 1,700,000 R$ 700,000 R$ 200,000 R$ 2,850,000 1%

TOTAL R$ 10,900,000 R$ 44,400,000 R$ 82,800,000 R$ 52,100,000 R$ 190,200,000 100%

Belo Sun– Investimentos

PVG - Evolução dos Recursos

16

BSX

Recursos Medidos (Oz)

Recursos Indicados (Oz)

Recursos Inferido (Oz)

PVG – Principais Depósitos

17

Ouro Verde

Medido & Indicado:

44.1 Mt (2.4M oz) @ 1.70 g/t Au Inferido: 22.6Mt (1.1M oz) @ 1.48 g/t Au

Grota Seca

Medido & Indicado:

47.1 Mt (2.4M oz) @ 1.59 g/t Au

Inferido: 18.2 Mt (1.0M oz) @ 1.59 g/t Au

Volta Grande Total (Open Pit) Medido & Indicado: 91.2 Mt (4.8M oz) @ 1.65 g/t Au Inferido: 40.8 Mt (2.1M oz) @ 1.53 g/t Au

Ouro Verde

Grota Seca

PVG - Acampamento

18

Potássio do Brasil - Projeto

19

Potássio encontrado em 9 poços

dentro das areas da PdB

Recursos Identificados: +2 Bt @ 30% KCl

4 novas descobertas da PdB em 4 anos

Jazidas Petrobras

1.1 B toneladas

IP-03: 2.20m @ 23% KCl

IP-06: 4.60m @ 24% KCl

Jazida de Autazes (PdB)

612 Mt @ 33% KCl

NR-03: 4.87m @ 20% KCl

IC-02: 4.45m@ 20%KCl

Depocentro da Bacia

1500m

1500m

1500m

Potássio do Brasil

Jazidas descobertas e Recursos (Nov 2013)

20

165 Mtons

111 Mtons

110 Mtons

612 Mtons

Descoberta de nova Ocorrência

de Potássio em Itacoatiara (Out-2013)

21

AM-010

Furo Mineralizado Prof. 860 metros

HERMASA - PORTO ITACOTIARA

Silvinita

vermelha

+ Sulfato

Silvinita

branca

Base –

864,39m

Topo –

859,94m

Interseção

4,45m @ 19,88% KCl, 3,37%

K2SO4, 4,86% MgSO4 de 859,94m

Jazida de Autazes - Infraestrutura

22

Jazida DE AUTAZES 612M tons @ 33% KCl

PLANTA

PLANEJADA

ESTRADAS E ACESSOS

Jazida AUTAZES

Recurso Mineral (in situ) 612M Ton

KCl teor médio 33.03%

Profundidade miínima 685m

Profundidade máxima 860m

Espessura (min) 1.12 m

Espessura (max) 3.52 m

Total de Furos concluído 28

Furos mineralizados 14

Distância - Planta / Porto 20km

Área do Jazida 155Km2

Isópacas do minério e Infraestrutura Planejada

PORTO

PLANEJAD

O

South America

ÁGUIA METAIS - Construindo uma Companhia

Brasileira de Fertilizantes

■ Fosfato Rio Grande:

■ Depósitos de fosfato em carbonatitos;

■ 9,9 Mt @ 5.03% P2O5 Indicado + 20,6 Mt @ 3,94 % P2O5

Inferido (JORC) em Três Estradas (TE) – 55% do corpo

mineralizado ainda não sondado;

■ Segunda descoberta Joca Tavares (JT);

■ Localizado numa região de grande demanda de fertilizantes

e completamente dependente de importação de fosfato;

■ Excelente infraestrutura – TE está a menos de 1km da

ferrovia que liga ao Porto de Rio Grande.

■ Potencial para geração de caixa a curto prazo.

■ Meta de produção de concentrado +30% P2O5 ou SSP no

Porto de Rio Grande.

■ Fosfato Lucena:

■ Deposito de fosfato sedimentar;

■ Primeira etapa de sondagem 55 Mt @ 6.42% P2O5 Inferido

(JORC).

Ativos de Classe Mundial de Potássio e Fosfato Projetos

■ Potássio do Atlântico:

■ Adjacente a única mina de potássio em

operação no Brasil.

• Excelente infraestrutura incluindo rodovias,

ferrovias, energia elétrica porto e serviços.

• Ferrovia da ALL dentro da área do projeto

ligando aos Portos de Rio Grande,

Paranaguá e Santos, e também Uruguai e

Argentina.

• Porto de Rio Grande um dos dois únicos

portos brasileiros com terminal de ácido em

operação (300 km do Projeto).

Representação das

principais linhas férreas

relevantes ao Projeto de

Fosfato Rio Grande.

Ferrovia da ALL na área do Projeto

RIO GRANDE Projetos de Fosfato

Excelente infraestrutura e acesso ao mercado –

Ferrovia da ALL dentro da área do projeto

Projeto de Fosfato Rio Grande

South America IRATI -BACIA PRODUTORA

LONGO HISTÓRICO DE

PRODUÇÃO - PETROBRAS

Mais de 25 milhões de barris

produzidos nos últimos 30 anos

700 milhões de barris em

categoria de reserva

RECURSOS IRATI ENERGIA

2 bilhões de barris em dois

blocos (dados históricos - não compatíveis

com NI51-101)

Relatório Independente de

Recursos em andamento – Q2/2013

SOUTH BLOCK

IRATI ENERGIA & PETROBRAS DETEM A MAIORIA DOS RECURSOS DE ÓLEO DE XISTO NA BACIA DO PARANÁ

NORTH BLOCK

Bloco Norte

Bloco Sul

PetroSIX

Operation

150 Km

PROPRIEDADES MINERAIS (AVARÁS DE PESQUISA)

~ 3,100 KM2 DE DMs EM ROCHA PIROBITUMINOS DA FORMAÇÃO IRATI

BLOCO NORTE (SC/PR) BLOCO SUL (RS)

821 Km2 2,261 Km2

DIREITOS MINERAIS - IRATI ENERGIA

South America

IRATI - BLOCO NORTE

BLO

CO

NO

RTE

LOCAL

EXTENSÃO

Papanduva - Tres Barras (SC)

> 820 Km2 de licenças

DADOS HISTÓRICOS

51,126 m

1,045 FUROS

PERFURAÇÕES REALIZADAS EM 2012

6,963 m.

133 FUROS

ESTIMATIVA DE RECURSOS

1.0 B bbl recursos

Relatório NI 51-101 concluído

+ 671 BILHÕES DE BARRIS (BEST ESTIMATE) DE RECURSOS CONFIRMADOS EM +57,000 M DE SONDAGEM

1,178 FUROS DE SONDAGENS

821 Km2

SONDAGEM DE DETALHE

FONTE: Internal Company Estimates

P3B – FM IRATI –

Xisto Pirobituminoso

Camada Superior: • 6-8 m Espessura com • Teor de óleo de 6-8%. • Profundidade até 30 m

Camada Inferior: • Espessura 2-4 m • Teor de óleo 8-10% • 10 m abaixo da camada superior • Melhor Teor

Cam

ada

Sup

eri

or

Cam

ada

Infe

rio

r

Conteúdo de Óleo (%) PAY ZONE Espessura (m)

South America

PROCESSO DEVIDAMENTE PROVADO

1. A retorta aquece o minério

britado a aprox. 500oC

2. A matéria orgânica, denominada

querogênio, é convertida em

hidrocarboneto

3. O rejeito, denominado xisto

retortado, retorna a cava

4. Tem início a recuperação

progressiva da superfície

minerada

5. Há variações em todo o mundo

do processo, incluindo Paraho,

PetroSIX and PRIX

RETORTA VERTICAL EM OPERAÇÃO POR +30 ANOS NA BACIA

ELEVADA DEMANDA DE OLEO COMBUSTIVEL

NA REGIÃO SUL E SUDESTE

A produção de óleo de xisto será equivalente a

um produto não-refinado atualmente

produzido pela Petrobras em São Mateus (PR)

O óleo produzido pela Irati Energia atenderá a

demanda de óleo combustível e gás natural na

região.

Distribuidores de óleo combustível regionais

têm interesse em assumir compromissos para

100% da produção de óleo de xisto da Irati

Energia

O mercado para o óleo de xisto incluem:

Secagem, fundição de metal, cerâmica,

pavimentação, plásticos, celulose-papel,

asfalto, esterilização hospitalar,

cosméticos, metalurgia & alimentos

Produto conhecido, com demanda local Aspectos comercias do produto

Melhor alternativa como substituto do óleo combustível de petróleo – alto poder calorífico e de energia equivalente.

Baixa temperatura de fluidez elimina pré-aquecimento, permitindo bombeamento a temperatura normal e reduzindo custos.

Baixa viscosidade elimina o uso de aditivos e possui uma combustão mais eficiente, maior eficiência térmica, baixa emissão de partículas sólidas e menor quantidade de rejeito.

Baixo conteúdo de enxofre atende as novas exigências ambientais, tornando-o utilizável na industrias de centros urbanos.

Reduz a emissão de partículas que causam fumaça pesada e fuligem. É mais leve que os óleos combustíveis de petróleo.

IRATI - MARGEM POR BARRIL

$35/BBL

$30/BBL

FONTE: Estimativas Internas

$80/BBL MARGEM

MINA PLANTA $11/BBL $19/BBL

$110

OPEX

Grupo FM - Planos Futuros

• DESAFIOS - Incertezas

– Captação de Investimentos de Risco – (PdB, Irati, Águia)- ~US$ 150 M e Financiamento (Belo Sun) ~US$ 200 – 300 M

– Mercado Comodities Deprimido – Ouro, Potássio, Fosfatos

– Incertezas do Marco Regulatório da Mineração

– Aumento de impostos, burocracia e consequente redução da competitividade em relação a outros Países

– Efeito “X” – Investidores com menor interesse em projetos de risco “greenfields”

– Dificuldades de Licenciamento Socioambiental

– Incertezas Politicas - menor interesse nos emergentes.

• FM OPORTUNIDADES

– Belo Sun - Implantação do PVG a partir de 2015

– PdB - Estudos de Viabilidade, Licenciamento Projeto Autazes (AM) visando implantação a partir de 2016 – Pesquisa e expansão de reservas nos outros depósitos – Novo Remanso e Itacoatiara

– IRATI - Implantação de Operação Experimental e estudos de viabilidade visando operação comercial a partir 2016-17

– ÁGUIA METAIS – Expansão de reservas de fosfato no RS, estudo de viabilidade, licenciamento, visando implantação em 2016

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