Panorama do comércio internacional do complexo sucro-

alcooleiro

Marta R. Castilho Instituto de Economia

Universidade Federal do Rio de Janeiro

IV Workshop INFOSUCRO

Marta Castilho – IE/UFRJ

Roteiro

• Evolução do comércio mundial de açúcar e álcool: crescimento sustentado ao longo dos anos 2000

• Principais atores: mudanças geográficas nos dois mercados (açúcar e etanol); reorganização e diversificação/aparecimento de novos produtores

• Evolução preços: forte crescimento do preço do açúcar, apesar da forte demanda por etanol devido às mudanças regulatórias.

• Produção e exportações brasileiras: Efeito dos preços sobre o mix de produtos, com impacto sobre o fornecimento do mercado doméstico.

Marta Castilho – IE/UFRJ

Açúcar e etanol: Evolução da produção mundial

(volume)

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Açúcar Etanol

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= 10

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Fonte: FO Licht

Marta Castilho – IE/UFRJ

Açúcar: Evolução do comércio mundial

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Valor Volume

índ

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= 10

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Fonte: FAO.

Marta Castilho – IE/UFRJ

Açúcar: Evolução do comércio mundial (2)

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Valor

Volume

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es

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Fonte: FAO.

Marta Castilho – IE/UFRJ

Etanol: Evolução do comércio mundial

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valor volume

índ

ice

bas

e: 2

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= 10

0

Fonte: FO Licht, COMTRADE.

Marta Castilho – IE/UFRJ

Etanol: Evolução do comércio mundial (2)

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valor

volume

Fonte: FO Licht, COMTRADE.

em

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Marta Castilho – IE/UFRJ

Fatores explicativos

• Crescimento do consumo de alimentos e, em particular, de açúcar em países em desenvolvimento

• Uso crescente do etanol como combustível

• Investimentos financeiros: crescente « financeirização » dos mercados agrícolas em busca de rentabilidade ; influência dupla das flutuações macroeconômicas

• Flutuações da produção mundial devido às mudanças climáticas – desequilíbrio entre oferta e demanda

Marta Castilho – IE/UFRJ

Evolução dos principais atores

• Brasil ganha importância no mercado de açúcar e torna-se principal exportador, enquanto é o principal exportador; emergência da China e participação instável da Índia

• Redução da participação da UE no mercado internacional

Marta Castilho – IE/UFRJ

Mercado de açúcar: principais atores

Produtores % Exportadores % Importadores %

1 Brasil 24.7 Brasil 42.4 Índia 8.2

2 Índia 12.9 Tailândia 8.9 União Européia* 4.5

3 União Européia 10.8 Australia 5.6 Estados Unidos 4.2

4 China 7.4 União Européia* 3.6 Rússia 3.9

5 Taïlândia 4.6 Guatemala 3.3 Emirados Árabes Unidos 3.4

6 EUA 4.5 Emirados Árabes Unidos 3.0 Indonésia 3.3

7 México 3.2 Colombia 1.6 Coréia do Sul 2.8

8 Austrália 2.3 África do Sul 1.2 Malásia 2.6

9 Paquistão 2.3 Cuba 1.2 Nigéria 2.6

10 Rússia 2.1 Argentina 1.1 Japão 2.4

10 Primeiros Produtores

75.0 10 Primeiros Exportadores

71.8 10 Primeiros Importadores

38.0

Fonte: FO Licht

Marta Castilho – IE/UFRJ

Mercado de etanol: principais atores

Produtores % Exportadores % Importadores %

1 Estados Unidos 47.1 Brasil 36.1 Estados Unidos 13.1

2 Brasil 29.7 Estados Unidos 5.3 União Européia* 13.0

3 União Européia 6.5 Jamaica 4.0 Japão 6.1

4 China 7.0 África do Sul 2.3 Jamaica 5.5

5 Índia 1.9 Costa Rica 1.7 Índia 4.4

6 Canadá 1.3 Paquistão 1.7 Canadá 3.5

7 Tailândia 0.8 El Salvador 1.7 Coréia do Sul 2.9

8 Rússia 0.5 Guatemala 1.5 Trinidad e Tobago 1.8

9 Ucrânia 0.4 Trinidad e Tobago 1.3 Emirados Árabes Unidos 1.6

10 África do Sul 0.4 China 1.2 Nigéria 1.6

10 Primeiros Produtores

95.7 10 Primeiros Exportadores

56.7 10 Primeiros Importadores

53.4

Fonte: FO Licht

Marta Castilho – IE/UFRJ

Evolução dos preços internacionais dos alimentos (açúcar)

0,0

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1990

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2001

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Alimentos (média) Cereais Açúcar ínid

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4

Nota: *Outubro. Fonte: FAOSTAT.

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2008

2009

2010

2011

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ind

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e m

édia

200

0=1

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Alimentos (média)

Carne

Leite e derivados

Cereais

Óleos e gorduras

Açúcar

Nota: *Agosto. Fonte: FAOSTAT.

Marta Castilho – IE/UFRJ

Evolução do preço internacional do Açúcar

Extraído de: http://www.cepea.esalq.usp.br/comunicacao/BoletimAcucar25.pdf

Marta Castilho – IE/UFRJ

Evolução dos preços internacionais de etanol (EUA)

2011

Marta Castilho – IE/UFRJ

Perspectivas: reversão nos preços internacionais?

A crise internacional deve reverter a tendência de alta dos preços internacionais do açúcar, ainda que esse produto seja menos sensível do que outras commodities por se um bem de necessidade. Ademais, os preços em 2011 ainda se encontram em níveis bastante elevados (superiores aos de anos anteriores), como reflexo da escassez de oferta. “Em relação à paridade de preços entre os produtos do setor sucroalcooleiro no estado de São Paulo, cálculos do Cepea mostraram que o açúcar cristal remunerou 36% a mais que o etanol anidro e 45% a mais que o hidratado em outubro. Comparando-se os dois tipos de etanol, o anidro remunerou 6% a mais que o hidratado.” (CEPEA/ESALQ)

Marta Castilho – IE/UFRJ

BRASIL

Comércio e produção de açúcar e etanol

Marta Castilho – IE/UFRJ

Evolução da produção brasileira de cana, açúcar e etanol (volume)

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n),

eta

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Etanol Açúcar Cana-de-açúcar

** dados parciais (nov2011). Fonte: UNICA, MAPA.

Marta Castilho – IE/UFRJ

Exportações brasileiras de açúcar

Out/2011: US$ 12 bilhões = 6% das exportações totais brasileiras

Marta Castilho – IE/UFRJ

Exportações brasileiras de etanol

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6.000

Volume em mil m³

Valor em US$ milhões

Fonte: SECEX

2010: US$ 1 bilhão = 0,5% das exportações totais brasileiras (2008 = 1,2%)

Marta Castilho – IE/UFRJ

Valor unitário das exportações brasileiras de açúcar e de etanol

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Preço médio etanol (US$/m³)

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Preço médio açúcar (US$/m³)

Marta Castilho – IE/UFRJ

Relações de preços (mercado interno) entre produtos do setor

sucroalcooleiro Relação de preços domésticos Açúcar/

Álcool Hidratado Mês / Ano Relação

Outubro / 2002 1.69 Outubro / 2003 1.25 Outubro / 2004 1.02 Outubro / 2005 1.16 Outubro / 2006 1.60 Outubro / 2007 1.12 Outubro / 2008 1.19 Outubro / 2009 1.75 Outubro / 2010 2.07 Outubro / 2011 1.45

Fonte: CEPEA/Esalq.

Açúcar e Álcool (out/11)

Natureza Relação

Açúcar/ Álcool Anidro 1,36

Açúcar/ Álcool Hidratado 1,45

Álcool Anidro/ Álcool Hidratado 1,06

Fonte: Cepea/Esalq.

Marta Castilho – IE/UFRJ

Distribuição da produção brasileira de açúcar e de etanol por produto

0%

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90%

100%

% ATR hidratado % ATR anidro % ATR açúcar % d

e A

TR p

or

pro

du

to

Fonte: MAPA. Parâmetros: 1 kg açúcar = 1,0495 kg ATR; 1 l anidro = 1,812 kg ATR

Marta Castilho – IE/UFRJ

Balança comercial etanol

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*

Exportações

Importações

Marta Castilho – IE/UFRJ

Exportações de açúcar do Brasil e de outros países/regiões : composição (2008)

Produtos do açúcar (NCM4dígitos), em % do total exportado dos quatro grupos de produtos

Total mundial Brasil UE25 França

Açúcares de cana ou de beterraba e sacarose quimicamente pura, no estado sólido

59.2 96.3 44.2 83.3

Melaços resultantes da extracção ou refinação do açúcar

2.1 0.0 1.4 0.4

Outros açúcares, incluídos a lactose, maltose, glicose e frutose (levulose), quimicamente puras, no estado sólido; xaropes de açúcares, sem adição de aromatizantes ou de corantes; sucedâneos do mel, mesmo misturados com mel natural; açúcares e melaços...

12.1 0.3 16.0 5.2

Produtos de confeitaria sem cacau (incluído o chocolate branco)

26.6 3.4 38.4 11.1

Fonte: COMTRADE/UN.

Marta Castilho – IE/UFRJ

Evolução da produção e do comércio no Brasil

• Fatores conjunturais e estruturais • Preços internacionais açúcar versus etanol • Cenário macroeconômico internacional : impacto sobre os

investimentos • Preços internos:

– elevados (produtividade, quebras de safra, investimento)→ Evolução desestimula o uso do etanol como combustível

– Porém, baixos relativamente ao açúcar e ao etanol anidro, cujos contratos são de longo prazo e a demanda cresce com o crescimento da demanda por gasolina

• Conseqüência adicional: instabilidade na oferta de etanol e gasolina (para suprir demanda não suprida por etanol)

Marta Castilho – IE/UFRJ

FIM

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http://corncurran.blogspot.com/2011_05_01_archive.html

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