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PARAGON PROJETO CASHFLOW

Versão 001/1 - janeiro 2017

Projeto, Desenvolvimento e Edição

PROF Dr ISNARD MARTINS

© 2016 Direitos Reservados

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SUMÁRIO (clique no hiperlink para seguir as referências do sumário)

TÓPICOS

1.1 ALERTA 1.2 OBJETIVOS GERAIS DO PROGRAMA CashFlowParagon.exe 1.3 SUPORTE AOS CONCEITOS PEDADÓGICOS 1.4 PRÉ-REQUISITOS PARA OPERAÇÃO DO SISTEMA

TÓPICOS

2.1 INICIANDO

2.2 OPERAÇÃO PRELIMINAR DE ABERTURA DO PROGRAMA

TÓPICOS

3.1 MÓDULO CASHFLOW 3.2 MÓDULO EBITDA 3.3 MÓDULO COMPARATIVO INDICADORES EBITDA

TÓPICOS

4.1 EXTRATOS FINANCEIROS 4.2 PERIODICIDADE DE EMISSÃO DOS EXTRATOS

TÓPICOS

5.1 OPERAÇÃO DO MÓDULO CASH-FLOW 5.2 SALVAR UM ARQUIVO HISTÓRICO (BACK UP) INICIAL 5.3 LEITURA DOS EXTRATOS 5.4 LINHA DE SALDOS PARA CÁLCULO DA TIR

TÓPICOS

6.1 PROCESSAMENTO DO INDICADOR EBITDA

6.2 APURAÇÃO DO INDICADOR EBITDA

6.3 O CASO CLÁSSICO DA EMPRESA NÃO EFICIENTE

6.4 OPERAÇÃO DO MÓDULO DE INDICADORES EBITDA

TÓPICOS

7.1 OPERAÇÃO DO MÓDULO COMPARATIVO

TÓPICOS

8.1 SUPORTE LOCAL

8.2 AUTO-DIAGNÓSTICO DO PROBLEMA

PESQUISANDO

PROBLEMAS MÓDULOS INICIANDO INTRODUÇÃO EXTRATOS OPERAÇÃO

CASHFLOW

OPERAÇÃO

EBITDA

OPERAÇÃO

COMPARATIVO

Página 3

INTRODUÇÃO

INICIANDO

Página 4

MÓDULOS

Página 5

Página 8 EXTRATOS

OPERAÇÃO

CASHFLOW

Página 10

OPERAÇÃO

EBITDA

Página 12

OPERAÇÃO

COMPARATIVO

Página 15

PESQUISANDO

PROBLEMAS

Página 17

3

1.1- ALERTA

- Este programa apenas opera em alguns Sistemas Windows que não apresentem restrições para a

sua instalação e execução (Firewall ou similar).

- Este programa não grava Cockies. Não altera arquivos existentes do usuário.

- Não interfere na operação de outros programas.

- Não receberá suporte extra de instalação e é oferecido "como se encontra".

- Em caso de dificuldades, dê preferência à planilha EXCEL fornecida no ambiente WebAula, que

oferece as mesmas funções elementares do Programa.

- O Usuário aceita implicitamente as condições aqui listadas para continuidade de operação do

Programa CASHFlow.

1.2- OBJETIVOS GERAIS DO PROGRAMA CashFlowParagon.exe

CashFlowParagon.exe é um Programa de apoio extraclasse, oferecido em sua versão experimental e disponível para DownLoad. Será muito útil para gestão financeira e comercial da sua empresa. A cada ciclo são enviados extratos financeiro das empresas para acompanhamento e/ou projeção de Receitas e Despesas. O Programa extrai indicadores resultantes da gestão financeiros EBITDA. O Programa CASHFlow permite o acompanhamento e simulação de cenários de resultados financeiros resultantes das operações da empresa no ambiente PARAGON. O Prograna CASHFlow pode ser operado com simples digitação de previsões ou alimentação dos resultados obtidos nos ciclos comerciais do ambiente Paragon. 1.3- SUPORTE AOS CONCEITOS PEDADÓGICOS Aprenda sobre os conceitos e funcionalidades do Fluxo de Caixa e EBITDA

-Assista as Vídeo aulas 7 e 8

-Baixe os Power Points 7 e 8 da biblioteca virtual

-Leia este documento com calma e atenção.

-Baixe o Programa do Site indicado.

1.4- PRÉ-REQUISITOS PARA OPERAÇÃO DO SISTEMA 1- O usuário deste sistema deverá ter tempo de estudar muito bem e profundamente as aulas 7 e 8

(inclusive Power Points)

2- Ter ambiente Windowns instalado

3- Ler (estudar) as instruções deste programa. Não ser um "leitor relâmpago" de instruções.

4- Habilidades em operar programa de apoio que será baixado a partir de endereço referenciado.

5- Capacidade e iniciativa de gerir os arquivos (extratos da contabilidade) que serão produzidos em

todos os ciclos.

7- Ter o seu ambiente liberado pelo FireWall para receber o programa zipado download. Oferecer

ambiente operacional livre e liberado e seguir as instruções recomendadas... o programa deverá

funcionar corretamente

9- O programa é absolutamente testado, inofensivo, sem códigos maliciosos ou cockies e irá

operar por total risco do usuário em seu ambiente.

PESQUISANDO

PROBLEMAS

MÓDULOS INICIANDO INTRODUÇÃO EXTRATOS OPERAÇÃO

CASHFLOW

OPERAÇÃO

EBITDA

OPERAÇÃO

COMPARATIVO

4

2.1 INICIANDO

2.1.1 Crie um subdiretório específico na sua máquina Windows para instalação do programa

CashFlowParagon.exe e recepção dos arquivos auxiliares que serão fornecidos em todos os ciclos

da simulação.

Uma sugestão é denominar este novo diretório de “CashFlow” Abaixo, um exemplo do ambiente do sistema após a criação do diretório

2.1.2 Acesse o site abaixo para download do programa

Hiperlink: http://www.citynet.com.br/cashflow/

Pesquise na página do programa o link CashFlowParagon Zip

Descompacte (Unzip) o programa no novo subdiretório aberto para operação do sistema CashFlow

Importante: Não use este subdiretório para nenhuma outra finalidade, nem armazene arquivos

estranhos neste diretório. Apenas arquivos destinados à operação do Sistema CashFlow.

2.1.3 Após a descompactação confirmada do programa, o seu diretório deverá exibir o ícone do

programa desta forma:

2.2 OPERAÇÃO PRELIMINAR DE ABERTURA DO PROGRAMA

Execute a seguinte operação preliminar para testar o sucesso desta instalação inicial:

2.2.1 Clique no Ícone do programa

Em sua tela, deverá ser exibido o menu de teclas abaixo:

Teste as teclas do Menu, mas não execute nenhuma operação. Apenas selecione as opções

do menu e desative as telas abertas com a Função [SAIR], presente no menu de cada tela.

Para desativar o programa selecione a tecla [FINAL]

PESQUISANDO

PROBLEMAS MÓDULOS INICIANDO INTRODUÇÃO EXTRATOS OPERAÇÃO

CASHFLOW

OPERAÇÃO

EBITDA

OPERAÇÃO

COMPARATIVO

5

3.1 MÓDULO CASHFLOW

DADOS PRÉ-GRAVADOS - no momento da inicialização a tela do programa CASHFLOW exibirá

apenas os dados preliminares de abertura da empresa, conforme apresentados no BALANÇO

patrimonial do ciclo zero.

CAPITAL - valor correspondente ao aporte de Capital recebido pelas empresas para início das

operações.

ESTOQUES - investimentos correspondentes às aquisições iniciais de produtos para revenda.

TOTALIZAÇÕES

O programa CashFlow totaliza:

- Entradas de recursos (Capital, Vendas , Outras Receitas), por ciclo de operação e seus resultados

das Operações Comerciais.

- Aplicações de recursos, compreendendo investimentos em estoques, despesas de pessoal,

despesas fixas, estocagem, despesas de marketing e pesquisas, impostos e outras despesas e

custos.

O Sistema apresenta uma sequência dos saldos de Caixa, ciclo a ciclo e uma sequência final

apresentando os resultados dos investimentos deduzidos dos aportes de Capital em cada ciclo.

Esta última sequência será utilizada no cálculo da função Taxa Interna de Retorno (TIR).

Lembre-se que o valor inicial de investimento (abertura) do Fluxo de Caixa aparecerá como

negativo ($ - 500.000,00) na linha de INVESTIMENTOS.

O Programa CASHFlow poderá ser operado através de simples digitação de dados, simulando previsões financeiras e complementando a leitura dos extratos obtidos nos ciclos comerciais do ambiente Paragon.

Teste a operação manual nesta tela. Digite dados hipotéticos como testes de entradas (vendas) e previsões de saídas (custos e despesas). Verifique as totalizações. Teste a Função TIR (Funções financeiras). Assista a Vídeo aula 7. Estude o PowerPoint 7.

Você poderá alterar os dados pré-gravados na planilha, mas observe que se alterado, o Fluxo de Caixa não mais corresponderá à posição financeira de inicialização da empresa (aporte de Capital e valor dos estoques)

TECLAS e ATALHOS

[ENTER] - finaliza a digitação nas células do Fluxo de Caixa, avançando para a próxima célula livre. [ESC] - apaga o conteúdo presente na célula [ <- -> ] Setas - permite o avanço ou retrocesso entre as células vizinhas disponíveis. [DUPLO CLIQUE] – Duplica no campo valor do campo anterior

O PROGRAMA não aceita digitação nos campos destinados às totalizações.

PESQUISANDO

PROBLEMAS MÓDULOS INICIANDO INTRODUÇÃO EXTRATOS OPERAÇÃO

CASHFLOW

OPERAÇÃO

EBITDA OPERAÇÃO

COMPARATIVO

6 3.2 MÓDULO EBITDA

O EBITDA representa a geração operacional de caixa, considerando apenas as atividades

operacionais da empresa, extraindo-se dados financeiros e impostos.

Este Programa pode ser operado em modo manual (digitar simulações) ou através da leitura dos

extratos, permitindo o tratamento dos indicadores reais EBITDA, extraídos dos extratos financeiros

originados nos BALANÇOS PATRIMONIAIS da empresa.

O programa permite uma análise histórica do Indicador EDITDA, ciclo a ciclo, de acordo com uma

empresa selecionada pelo usuário.

Trata-se de uma importante ferramenta de inteligência, pois permite não apenas a análise da

própria empresa, como das empresas concorrentes. Observações acuradas permitem análise da

competência comercial e das políticas usada pela empresa concorrente, colaborando para análise

de suas próprias políticas comerciais através de suas margens e indicadores EBITDA.

Além da demonstração de seu valor patrimonial crescente, a empresa deverá também

demonstrar competência comercial, através de excelência apresentada em Indicador

EBITDA / Margem, decorrentes de suas práticas comerciais (o que vender, o que e quando

comprar, melhor custo e melhores resultados de vendas, envolvendo os cenários da

simulação). Este indicador relaciona-se com pontos que poderão ser acrescentados à nota

final das equipes.

No Balanço Patrimonial serão apresentados os Indicadores obtidos pelas Empresas e suas

respectivas margens, resultantes das suas atividades comerciais. Estes indicadores são os

mesmos apresentados no comparativo publicado no ranking patrimonial das empresas em

cada ciclo da simulação (vide modelo abaixo) :

7 3.2 MÓDULO COMPARATIVO INDICADORES EBITDA

Esta Tela apresenta um comparativo analítico dos Indicadores EBITDA e MARGENS decorrentes das

atividades comerciais das empresas em cada ciclo. Este módulo apresenta a evolução do indicador

EBITDA e evolução das Margens de comercialização dos seus produtos, empresa a empresa, ciclo a

ciclo.

Na tela de totalizações o fundo azul evidencia o melhore destaque comercial obtidos no ciclo, tanto

para o indicador EBITDA, como para a margem comercial da empresa mais eficiente.

As informações tratadas por este programa originam-se nos extratos financeiros gerados para o

Sistema CashFlow, que estarão disponíveis em todos os ciclos da Simulação.

As funções são automatizadas - nenhum esforço extra para tratamento manual (digitação) será

necessário por parte do usuário. O Módulo EBTIDA oferece através de uma simples seleção da

empresa todo tratamento dos resultados analíticos.

Duas funções podem ser acionadas com os recursos deste PROGRAMA:

A) Apresentação comparativa de todas as empresas, evidenciando o analítico da Receita operacional e Custos para todos os períodos analisados, com destaque para o comportamento do indicador EBTIDA e MARGEM COMERCIAL, referentes aos ciclos já processados

B) Comparativo sintético dentre as Empresas dos indicadores EBITDA (parte superior) e

Margens (parte inferior). Nesta tela observamos um comparativo, destacando em azul os

melhores resultados obtidos pelas empresas, ciclo a ciclo, tanto para o indicador EBITDA,

como para a melhor margem comercial (resultado comercial mais eficiente).

8

4.1 EXTRATOS FINANCEIROS

Extratos financeiros são arquivos em formato texto gerados pelo Sistema PARAGON. Os extratos

são derivados do sistema de tratamento de dados comerciais no final de cada Ciclo. São

informações extraídas dos Balanços Patrimoniais das Empresas no ambiente da Simulação.

Os Extratos são gerados especificamente para cada empresa, em cada Ciclo do cronograma. Os

Extratos são gerados de forma automática e contém basicamente as informações seguintes (estes

dados estão preparados para alimentação do programa CashFlowParagon e sob nenhuma hipótese

devem ter seus conteúdos alterados, ou seus títulos alterados, sob risco de não terem mais

utilidade para o sistema.

Um modelo exemplo de um Extrato Financeiro. Os dados dos extratos financeiros (conteúdo e

formato) devem ser conservados sempre inalterados:

"FINANCEIRO CICLO 01","DÉBITOS","CRÉDITOS" "Aporte de Capital","","0,00" "POP","46.200,00","80.000,00" "LUX","77.000,00","119.800,00" "PREMIUM","84.000,00","99.000,00" "EMBALAGENS","2.400,00","" "Empréstimos Adquiridos","","0,00" "Empréstimos Quitados","0,00","" "Despesas Fixas","30.000,00","" "Custo Estocagem Mercadorias","0,00","" "Custo Estocagem Embalagens","2.500,00","" "Salários Pessoal","500,00","" " Demissões/Admissões","0,00","" "Pesquisa e Desenvolvimento","0,00","" "Investimentos Marketing","0,00","" "Impostos, Taxas e Multas","0,00","" "Outros Custos","0,00","" "TOTAL","242.600,00","298.800,00" "SALDO","56.200,00"," -" "(1) SUB-TOTAL","190.000,00","" "(2) SUB-TOTAL","33.000,00",""

4.2 ALIMENTAÇÃO DOS EXTRATOS

Os Extratos Financeiros são entregues às empresas, anexo aos resultados e relatórios contábeis

de final de ciclo, fornecidos via Central de Mensagens.

Os extratos devem ser baixados, a partir da CENTRAL de MENSAGENS, diretamente no subdiretório do sistema CashFlow.

Fazer download dos extratos sempre no subdiretório que foi aberto para operação do

Programa CASHFLOWPARAGON

PESQUISANDO

PROBLEMAS MÓDULO INICIANDO INTRODUÇÃO EXTRATOS OPERAÇÃO

CASHFLOW

OPERAÇÃO

EBITDA

OPERAÇÃO

COMPARATIVO

SUB DIRETÓRIO DE TRABALHO PARA O SISTEMA CASHFLOW

9 Após a operação de download, os arquivos extratos financeiros deverão estar disponíveis no

subdiretório de trabalho CashFlow, considerando sempre a denominação seguinte para os

arquivos:

[número do ciclo] + [nome da empresa] + [.txt] (sem espaços entre cada elemento do título)

Em cada processamento o número do ciclo deverá variar, de 1 a 4, sequencialmente (número

correspondente a cada ciclo da emissão do extrato).

Não arraste e cole o extrato a partir da central de mensagens, pois assim fazendo apenas

armazenará um atalho para o extrato e não propriamente o conteúdo do extrato.

a) Clique inicialmente na informação, em anexo, na Central de mensagens, abrindo o extrato.

b) Após a abertura do arquivo, salve-o no subdiretório CashFlow.

c) Os títulos dos extratos deverão ser gravados, por exemplo no ciclo 1:

1ALFA.txt

1BETA. txt

1DELTA. txt

1FOX. txt

1GAMA. txt

1YANK. txt

ATENÇÃO:

Caso o seu sistema não se encontre preparado para exibir a

extensão do nome do extrato (.txt), não acrescente esta

extensão no título durante a operação de salvamento.

A extensão “.txt” normalmente é acrescentada

automaticamente pelo sistema WINDOWS.

O nome do seu extrato não deverá ser finalizado, por

exemplo, com esta composição:

“1ALFA. txt. txt”, ou “1BETA. txt. txt” etc

Verifique o nome final do arquivo gravado. Verifique se foi erroneamente introduzido algum espaço

no nome do arquivo. Neste caso, extraia o espaço, renomeando o título do extrato.

Por exemplo, no ciclo-1 teríamos os seis extratos das empresas, conforme abaixo, em subdiretório

de trabalho do sistema cashflow:

Não inicie a operação do Sistema CashFlow sem pleno conhecimento dos conceitos apresentados

nos quatro capítulos iniciais deste documento.

Assista as vídeo-aulas 7 e 8. Acompanhe os Power Points de apoio 7 e 8.

Observação importante. Esta é uma nova versão do Sistema que incorpora simplificações, inovações e facilidades operacionais, atualizando conceitos anteriores das vídeo-aulas. Algumas pequenas diferenças sobre as vídeo-aulas 7 e 8 poderão eventualmente ser percebidas nesta fase de atualização do material didático. Considere os novos conceitos e instruções atualizados presentes nestes documentos:

Instruções Gerais (este documento)

Power Point 7 (faça download da nova versão da biblioteca virtual)

Power Point 8 (faça download da nova versão da biblioteca virtual)

ALTERNATIVA,

QUANDO A

EXTENSÃO DO

EXTRATO É VISÍVEL

EM SEU

SUBDIRETÓRIO

ALTERNATIVA,

QUANDO A

EXTENSÃO DO

EXTRATO NÃO É

VISÍVEL EM SEU

SUBDIRETÓRIO

ERRO

10

5.1 OPERAÇÃO DO MÓDULO CASH-FLOW

Este módulo pode ser operado manualmente, digitando livremente informações de previsões,

receitas, custos e despesas nos campos do Fluxo de Caixa.

Para os efeitos desejados, pressupomos a prévia existência de extratos financeiros fornecidos

para os ciclos já processados no subdiretório de trabalho.

Após a instalação do programa e transferência de um ou mais conjunto de extratos para o diretório

selecionado para operação do sistema, siga as instruções abaixo que permitirá a alimentação e

análise dos dados do CashFlow.

5.2 SALVAR UM ARQUIVO HISTÓRICO (BACK UP) INICIAL

a) Selecione a primeira opção do Menu [CashFlow] b) Como medida de segurança selecione no menu [GRAVAR Cash Fhlow] e seguidamente,

selecione [GRAVAR Arquivo CSH]. c) Esta operação salvará um arquivo CashFlow.Csh no subdiretório recém-criado. d) Com este procedimento o usuário armazenará uma versão inicial (mesmo vazia) da Planilha

exibida na Tela. A qualquer momento o usuário poderá regravar ou recuperar a última versão salva da planilha CashFlow.csh operada pelo programa.

e) O programa permite ainda salvar uma segunda cópia de emergência do arquivo de trabalho no subdiretório CashFlow.

f) Estes arquivos são armazenados em formato texto, não devendo ser alterados

manualmente.

5.3 LEITURA DOS EXTRATOS

A maior parte das operações deste programa é automática, bastando comandar opções. A alimentação das informações financeiras é realizada, seguindo os passos seguintes:

a) Selecione uma empresa para análise dos extratos, diretamente na caixa de opções localizada no canto inferior da tela:

b) PRONTO! Todos os extratos existentes da empresa selecionada, referentes a todos os ciclos

existentes serão transferidos para a tela do programa, processando automaticamente a

preparação do Fluxo de Caixa.

c) Neste ponto, o usuário poderá simular cenários futuros, através de digitação de informações

projetadas.

d) Os dados alimentados na tela a partir dos extratos poderão ser manualmente alterados,

obtendo-se cenários hipotéticos. A qualquer momento o usuário poderá restaurar os dados

originais, reativando uma nova seleção dos dados da empresa ou simplesmente digitando

[F3].

e) Verifique no menu do programa as opções para salvamento dos dados trabalhados. Caso

deseje uma opção suportada em Excel, o programa permite uma saída no formato de leitura

Excel, armazenado no mesmo subdiretório de trabalho do sistema.

f) Estas instruções atualizam e simplificam instruções anteriores existentes nas vídeo-aulas 7

e 8, referentes à operação do programa CashFlow.

PESQUISANDO

PROBLEMAS MÓDULO INICIANDO INTRODUÇÃO EXTRATOS OPERAÇÃO

CASHFLOW

OPERAÇÃO

EBITDA

OPERAÇÃO

COMPARATIVO

11 5.4 LINHA DE SALDOS PARA CÁLCULO DA TIR

O Sistema apresenta uma sequência dos saldos de Caixa, ciclo a ciclo, e uma

sequência final demonstrando os resultados dos investimentos, deduzidos dos

aportes de Capital, ciclo a ciclo.

Esta sequência é utilizada no cálculo da Taxa Interna de Retorno (TIR).

O exemplo abaixo apresenta um CashFlow completo, destacando-se a linha de Resultados usada

para cálculo da TIR

Um exemplo da função TIR, apresentando o CashFlow descontado, a partir da linha de saldos

extraído de um cenário exemplo.

Esta função é automática e pode ser acionada a partir do menu principal do CashFlow [ Funções

Financeiras] e [TIR]

A linha de saldos obtidos pela subtração de (Resultados – Investimentos e gastos operacionais) é

extraída do CashFlow para este cálculo. Trata-se de identificar a taxa (mais precisa possível) que

descontará os saldos, para o valor presente igual ou muito próximo de Zero.

Um conjunto de taxas iniciais (Taxa Estimada) encontram-se apresentadas para início destes

cálculos. Normalmente, o sistema tem capacidade de auto identificação desta taxa inicial. Para

cálculo basta ativar o botão [TIR] presente na janela aberta da função financeira.

Em caso de erro, uma informação de indefinição é apresentada na janela VLP (valor líquido

presente).

v

v

Aperte a tecla TIR na

janela financeira para

carregar automaticamente

a linha de saldos da tela

principal.

12

6.1 CONCEITOS BÁSICOS DO INDICADOR EBITDA

EBITDA é um indicador financeiro também conhecido por LAJIDA, expressa o valor gerado de

recursos nas suas atividades operacionais, excluindo os impostos e outros efeitos contábeis e

financeiros,

A nossa empresa está praticando com eficiência as suas atividades comerciais?

Por que o nosso Patrimônio Líquido não cresceu satisfatoriamente?

Será que adquirimos estoques “muito caro”? Ou vendemos nossos produtos muito

“barato”?

Por que nosso (s) concorrente (s) nos ultrapassou (aram) comercialmente?

Como estão nossas projeções comerciais futuras? Estão eficientes?

Como usar os Balanços Patrimoniais para apoio às atividades de Inteligência?

Estas e outras perguntas podem ser respondidas com apoio das funções suportadas pelos

módulos EBITDA e COMPARATIVOS.

EBITDA é uma sigla representada por “Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and

Amortization”, que traduzida significa "Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização",

ou LAJIDA, em português. Demonstra o quanto a empresa encontra-se gerando recursos em sua

atividade fim, excluindo efeitos financeiros e impostos.

Bem utilizado, este módulo abrirá oportunidades de conhecimento aos seus usuários, permitindo

um aprofundamento prático de muitos saberes disseminados em seu curso de Administração,

oferecendo uma alternativa à análise do comportamento comercial e financeiro da sua empresa.

EBITDA apresenta o desempenho da empresa sob ótica do fluxo de caixa, avaliando a

capacidade de geração de recursos dos ativos da empresa.

Principais objetivos das análises oferecidas pelo EBITDA:

Analisar do desempenho das organizações

Mensuração da produtividade e a eficiência da empresa

Observatório para investidores e investimentos

Observatório Financeiro

Indicador para análise de Balanços em empresas de capital aberto

6.2 APURAÇÃO DO INDICADOR EBITDA

Para cálculo do Lucro Líquido de uma empresa geralmente são extraídos impostos, valores

financeiros, juros, depreciações e amortizações.

O Indicador EBITDA reintegra os valores extraídos do Lucro Bruto, resultando na análise do

resultado do fluxo operacional e da capacidade da empresa em gerar caixa, ou seja, análise da

capacidade da organização em gerar recursos através de suas atividades operacionais.

De forma resumida, a reconciliação do Lucro operacional pode ser apresentada seguinte a seguinte

configuração:

Lucro operacional

(+) despesas financeiras

(+) depreciação

(+/-) amortização de ágio ou deságio

(+) outras amortizações

(=) LAJIDA (EBITDA) Lucro antes dos impostos, juros, depreciações e amortizações

PESQUISANDO

PROBLEMAS

MÓDULO INICIANDO INTRODUÇÃO EXTRATOS OPERAÇÃO

CASHFLOW

OPERAÇÃO

EBITDA

OPERAÇÃO

COMPARATIVO

13

Margem EBITDA = Indicador EBITDA / Vendas

6.3 O CASO CLÁSSICO DA EMPRESA NÃO EFICIENTE

Apesar do aumento nas vendas, o lucro real da nossa empresa não está sendo satisfatório, por

que?

Certamente os recursos investidos estão sendo drenados para outros processos como

investimentos errados, impostos ou custos de produção onerosos. Sob a ótica do Lucro real ou

Faturamento a empresa parece estar no bom caminho, entanto pode ser menos eficiente que

aparenta. O Indicador EBITDA não trabalha sobre o lucro real da empresa, mas pode fornecer apoio

à análise da sua eficiência e da sua capacidade produtiva. Indicador EBITDA traduz um real

aumento na eficiência da empresa contra uma visão não satisfatória da eficiência, apesar do

aumento nas vendas.

Sempre que possível, o EBITDA deve ser usado de forma combinada com outras

técnicas de análise ou outros indicadores. A empresa pode apresentar em determinado

exercício um EBITDA positivo. Este resultado, porém, pode estar parcialmente

comprometido com um passivo oneroso, ou parcialmente integrado por receitas a prazo,

consideradas potencialmente arriscadas devido a eventual inadimplência.

6.4 OPERAÇÃO DO MÓDULO DE INDICADORES EBITDA

Este Programa pode ser operado em modo manual (digitar simulações) ou através da leitura dos

extratos financeiros.

Siga os procedimentos abaixo para tratamento automatizado de INDICADORES e MARGENS.

a) Para Ativar a ferramenta EBITDA pressione a tecla “EBITDA” no Menu principal do programa

CashFlow:

b) Selecione uma empresa para análise na caixa de opções abaixo da Tela do Módulo EBITDA

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c) Para a empresa selecionada, o Sistema apresenta, ciclo a ciclo, um Balanco Financeiro

contendo os cálculos para Indicador EBITDA e Margem Comercial extraídos dos extratos

presentes no subdiretório de trabalho do sistema.

d) O módulo EBITDA extrai de forma automática informações do CashFlow, procedendo os

cálculos do EBITDA, tratamento e análise do indicador. No passo seguinte, o sistema

apresenta a Margem sobre as vendas, desta forma apurada:

Margem = (EBITDA /vendas).

e) Uma análise da variação da margem é calculada, oferecendo a evolução histórica do

desempenho comercial entre um determinado ciclo e o ciclo seguinte.

f) Dados inexistentes, valores indeterminados ou impossíveis são apresentados como

[ 0,00%]

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7.1 CONCEITOS E OBJETIVOS DO MÓDULO COMPARATIVO

Esta função oferece análises comparativas entre indicadores EBITDA extraídos dos Fluxo de Caixa

das empresas presentes na competição

7 2 OPERAÇÃO DO MÓDULO COMPARATIVO EBITDA

Os resultados oferecidos por este Programa podem ser obtidos apenas de forma automática,

através da leitura dos extratos financeiros.

Siga os procedimentos abaixo para tratamento automatizado para processamento do comparativo

dos INDICADORES EBITDA.

a) Para ativar esta ferramenta pressione a tecla “COMPARATIVO “ localizada no Menu principal

do programa CashFlow:

b) Como segundo passo, selecionar o ciclo desejado no menu do programa para efetuar

comparações ou [TODOS] para apresentação de uma síntese geral dos indicadores das

empresas em todos os ciclos.

Ao selecionar um Ciclo no menu, o programa exibe um quadro analítico comparativo dos

indicadores EBITDA das empresas, organizado segundo os resultados no ciclo selecionado.

A consulta a um determinado ciclo permite um confronto de eficiência entre as empresas, baseado

no comparativo entre os indicadores EBIDTA e Margens comerciais praticadas.

PESQUISANDO

PROBLEMAS

MÓDULO INICIANDO INTRODUÇÃO EXTRATOS OPERAÇÃO

CASHFLOW

OPERAÇÃO

EBITDA

OPERAÇÃO

COMPARATIVO

16

c) Para apresentação de uma síntese entre todos os indicadores em todos os ciclos selecione

a opção [TODOS OS CICLOS] no menu [COMPARATIVOS].

Esta função apresenta um quadro sintético confrontando todos os indicadores EBITDA para

as empresas, ciclo a ciclo.

Em cada um dos quadros apresenta-se destacado o melhor indicador processado em cada

respectivo ciclo (em azul).

d) No segundo quadro são exibidas as MARGENS (EBITDA/Receita), sequenciadas por

empresa, por ciclo

Em cada um dos quadros apresenta-se destacada a melhor margem processada em cada

respectivo ciclo (em azul).

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8.1 SUPORTE LOCAL (sem acesso possível do Professor)

É importante observar a grande dificuldade de oferecer suporte do professor eficiente ao usuário

para este tipo de recurso, devido a fatores como: diversificação de ambientes, inexperiência do

usuário, distanciamento entre aluno e professor e inúmeras outras razões que impedem a oferta de

suporte local ao usuário.

Por esta razão é fundamental seguir as instruções apresentadas neste documento e atender aos

pré-requisitos listados no Tópico 1 deste documento.

Este aplicativo encontra-se testado e plenamente habilitado para operação com os recursos aqui

descritos. Portanto se algo der errado observe as instruções aqui recomendadas que certamente o

sistema irá funcionar.

Lembre-se que contatar o professor com a informação “Não está funcionando” não será possível

diagnosticar o problema à distância.

8.2 AUTO-DIAGNÓSTICO DO PROBLEMA – MAU FUNCIONAMENTO

Antes de continuarmos, lembre-se que o conhecimento e operação das diversas etapas que

compõem este sistema não são intuitivos. Leia este documento integralmente. Os conceitos e

rotinas aqui descritos devem ser estudados e testados.

PASSO 1

FEZ O DOWNLOAD DO PROGRAMA COM SUCESSO? SEM ESTE PASSO RESOLVIDO, NÃO É POSSÍVEL

CONTINUARMOS.

[ ] NÃO!! – VERIFIQUE SE O SEU FIREWALL ESTÁ BLOQUEANDO O DOWNLOAD. É NECESSÁRIO

LIBERAR O AMBIENTE PARA ACEITAR PROGRAMAS (.EXE) ZIPADOS. LEMBRE-SE QUE O

ENDEREÇO PARA DOWNLOAD É: http://www.citynet.com.br/cashflow/

VERIFIQUE SE EXISTE PROGRAMA DESCOMPACTADOR (UNZIP) EM SEU AMBIENTE OPERACIONAL.

[ ] SIM! – PROCEDA OS TESTES RECOMENDADOS NO TÓPICO 2 DESTE DOCUMENTO OU PROSSIGA COM O

AUTO-DIAGNÓSTICO.

PASSO 2

EU ABRI UMA PASTA NO MEU SISTEMA, EXCLUSIVA PARA O PROGRAMA

CASHFLOW? (VEJA O TÓPICO 2)

[ ] NÃO!! – ABRA UMA PASTA E TRANSFIRA O PROGRAMA APÓS O DOWNLOAD.

VOLTE AO PASSO 1.

[ ] SIM! – O MEU SISTEMA OPERACIONAL É WINDOWS?

[ ] - NÃO! – O PROGRAMA FUNCIONA APENAS EM AMBIENTE WINDOWS. FIM!

[ ] - SIM! TRANSFERÍ OS ARQUIVOS EXTRATOS RECEBIDOS PARA A MESMA

PASTA DO DE TRABALHO DO PROGRAMA CASHFLOWPARAGON.exe

PASSO 3

MEUS ARQUIVOS EXTRATOS ESTÃO COM SEUS TÍTULOS NO FORMATO EXATO AOS ARQUIVOS ABAIXO

EXEMPLIFICADOS? CONFIRA COM MUITA CAUTELA, NOME E EXTENSÃO DOS ARQUIVOS

VERIFIQUE O NOME FINAL DO ARQUIVO GRAVADO. VERIFIQUE SE FOI ERRONEAMENTE INTRODUZIDO

ALGUM ESPAÇO NO NOME DO ARQUIVO.

PESQUISANDO

PROBLEMAS

MÓDULO INICIANDO INTRODUÇÃO EXTRATOS OPERAÇÃO

CASHFLOW

OPERAÇÃO

EBITDA

OPERAÇÃO

COMPARATIVO

18

POR EXEMPLO, NO CICLO-1 TERÍAMOS OS SEIS ARQUIVOS EXTRATOS, CONFORME O EXEMPLO ABAIXO E

LOCALIZADOS NO SUBDIRETÓRIO DE TRABALHO DO SISTEMA CASHFLOW:

[ ] NÃO!! - NESTE CASO, EXTRAIA O ESPAÇO, RENOMEANDO O TÍTULO DO EXTRATO.

RENOMEIE OS ARQUIVOS CORRETAMENTE E VOLTE AO PASSO 2

[ ] SIM! – OS NOMES DOS EXTRATOS ESTÃO DE ACORDO COM ESTAS REGRAS E NÃO EXISTEM ESPAÇOS

ENTRE OS ELEMENTOS NO TÍTULO DOS EXTRATOS

OU

PASSO 4

[ ] -IREI AGORA SELECIONAR UMA EMPRESA PARA CARREGAR OS EXTRATOS.

VOU OPTAR POR UMA EMPRESA NA CAIXA DE SELEÇÃO, ABAIXO DA TELA DO

PROGRAMA

DIAGNÓSTICO:

O(S) EXTRATO(S) DISPONÍVEL(IS) ATÉ AGORA, REFERENTE(S) À EMPRESA SELECIONADA, FORAM

CARREGADOS NA TELA?

[ ] - SIM, MAS ESTÃO APRESENTANDO ERRO DE LEITURA.

OS CONTEÚDOS DOS ARQUIVOS PODEM ESTAR DANIFICADOS. LEMBRE-SE QUE ESTES

CONTEÚDOS NÃO PODERIAM SER ALTERADOS. BAIXE NOVAMENTE OS ARQUIVOS E REINICIE OS

TESTES.

[ ] - SIM! BOA ANÁLISE E PARABENS. FIM!

[ ] - NÃO!

REVISE CRITERIOSAMENTE OS PASSOS ANTERIORES. VERIFIQUE SE O FIREWALL NÃO ESTÁ

BLOQUEANDO O DOWNLOAD OU A EXECUÇÃO DO PROGRAMA.

SAIBA QUE TANTO O PROGRAMA COMO OS ARQUIVOS GERADOS PARA ESTE SISTEMA FORAM

EXAUSTIVAMENTE TESTADOS COM EXCELENTES RESULTADOS. MAS VAMOS, MESMO ASSIM,

TENTAR UMA SOLUÇÃO. DESCREVA ABAIXO O MAIS DETALHADAMENTE OS SEUS PASSOS E

RESULTADOS. ENVIE UMA FOTO DO SEU DIRETÓRIO COM OS ARQUIVOS EXTRATOS E DECLARE

QUE EXECUTOU E CONFERIU TODOS OS PASSOS ACIMA.

ALTERNATIVA,

QUANDO A

EXTENSÃO DO

EXTRATO É VISÍVEL

EM SEU

SUBDIRETÓRIO

ALTERNATIVA,

QUANDO A

EXTENSÃO DO

EXTRATO NÃO É

VISÍVEL EM SEU

SUBDIRETÓRIO