Perspectivas de Negócios na América Latina Parte do Global Business Outlook 1 Uma pesquisa realizada por meio da parceria entre Duke University, Fundação

Perspectivas de Negócios na América Latina

Parte do Global Business Outlook

1

Uma pesquisa realizada por meio da parceria entre

Duke University,Fundação Getúlio Vargas

e

CFO magazine

Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Mar 2015

Principais Preocupações para Diretores Financeiros Latino- Americanos

2

1. Incertezas Econômicas

2. Políticas Governamentais

3. Risco Cambial

4. Inflação

5. Produtividade dos Funcionários

6. Enfraquecimento da Demanda por Produtos/Serviços

7. Impostos Corporativos (domésticos)

8. Acesso a Capital

9. Requisitos Regulatórios

10. Custo de Captação de Capital


Índice de Otimismo Empresarial

3

Mar 2014 Jun 2014 Set 2014 Dez 2014 Mar 201540

50

60

70

América Latina Estados Unidos EuropaÁsia África

Brasil Chile Peru Equador México0

1020304050607080


50

60

70


Brasil Chile Peru Equador México0

1020304050607080

Otimismo de Diretores Financeiros em relação aos negócios permanece baixo, contrastando com o otimismo sobre a própria empresa, que é muito maior

Tendências Globais Respostas em Mar/2015

Índice de Otimismo sobre a Região/País

Pró

pri

a E

mp

resa

Paí

s /

Reg

ião

Índice de Otimismo sobre a Própria Empresa

Nota: Os números representam valores médios para cada região ou país. Escala de 0-100.


4


-5%

0%

5%

10%


Estados Unidos

Europa Ásia América Latina

Brasil Peru Chile México

-5%

0%

5%

10%

Expectativas inflacionárias na América Latina são uma das maiores entre as regiões pesquisadas neste trimestre, ficando apenas atrás da África

Expectativas inflacionárias se mantém estáveis na América Latina Diretores Financeiros da América Latina esperam

um aumento no preço dos seus produtos e serviços de 2.4% nos próximos 12 meses

Diretores Financeiros na Europa e na Ásia também esperam uma contenção das pressões inflacionárias

Expectativas Inflacionárias continuam elevadas no Brasil

Dos países pesquisados, o Brasil possui a mais elevada estimativa inflacionária

Preços devem aumentar lentamente no Chile

Aumento Esperado de Preços

Tendências Globais Cenário em Mar/2015

Pre

ços

Nota: Os números representam valores médios para cada região ou país.


Expectativa de Crescimento na Receita de Vendas

5


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5%

10%

15%


Estad

os Unidos

Euro

paÁsia

América

Latina

Brasil

ChilePeru

Equad

or

México

-5%

0%

5%

10%

15%

Diretores Financeiros da América Latina esperam um crescimento de 5% nas receitas em 2015, em linha com as outras regiões

Crescimento das receitas na América Latina Expectativas caíram em comparação com o

trimestre anterior quando diretores financeiros da América Latina esperavam um crescimento em receita de 9%

Espera-se que o crescimento das receitas na América Latina seja menor do que na África, porém maior do que outras regiões

Empresas chilenas esperam o maior crescimento Dentre os países latinos analisados, receitas no

Chile deverão crescer mais rápido, seguido por Peru e Equador


Rec

eita



6


-5%

0%

5%

10%

15%

América Latina Estados Unidos EuropaÁsia África Est

ados U

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Euro

paÁsia

América

Latina

Brasil

Peru Chile

México

Equad

or

-5%

0%

5%

10%

15%

A previsão é de que Despesas de Capital na América Latina aumentem apenas 1,6% nos próximos 12 meses

Crescimento das Despesas de Capital continua baixo Despesas de capital devem aumentar apenas 2% na

América Latina, patamar inferior às outras regiões do mundo

Despesas das empresas variam entre países da América Latina

Despesas de Capital crescerão significativamente no Chile, porém diminuirão no Brasil e no Peru

Despesas das empresas é forte na Europa e Ásia.

Aumento Esperado em Despesas de Capital


Des

pes

a C

apit

al



7


-5%

0%

5%

10%


Aumento Moderado do Emprego

Estad

os Unidos

Euro

paÁsia

América

Latina

Brasil

Peru Chile

México

Equad

or

-5%

0%

5%

10%

Diretores Financeiros da América Latina não esperam um aumento no nível de emprego em 2015

Crescimento moderado do nível de emprego na América Latina e na Europa Enquanto Diretores Financeiros na América Latina

esperam um crescimento modesto do nível de emprego em 2015, a expectativa de crescimento no nível de emprego na Europa é ainda menor

A Europa espera um baixo nível de crescimento. Já a África espera um crescimento significativo nas contratações

Oferta de emprego diminui na América Latina Brasil, Peru e Chile esperam reduções no nível de

emprego Empregabilidade irá aumentar lentamente no

México


# E

mp

reg

o

Nota: Os números representam valores médios para cada região ou país #=Número de Empregados em tempo integral


8


-5%

0%

5%

10%

América Latina Estados Unidos Europa

Ásia África

Expectativa de Aumento Salarial

Estad

os Unidos

Euro

paÁsia

América

Latina

Brasil

Peru Chile

México

Equad

or0%

5%

10%

Salários e vencimentos devem crescer 6.5% na América Latina, um pouco menor do que na África

Rápido crescimento de salário e vencimentos nos países emergentes América Latina, Ásia e África esperam um

crescimento superior a 5% em salários e encargos, superando a expectativas inflacionárias destas regiões

Os Estados Unidos e a Europa esperam um aumento de 3% nos salários

Salários devem subir no Brasil Em linha com aumento da inflação, empresas no

Brasil esperam aumentar salários e encargos em 7.6% em 2015

No Peru, Chile e México, encargos também deverão aumentar


Sal

ário

s e

Ven

cim

ento

s



Fusões e Aquisições

9

Estados Unidos

Eupora Ásia América Latina

África Brasil Peru Chile0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

Pretente fazer aquisições Aquisições transfronteiriças

Atividades envolvendo fusões e aquisições na América Latina devem ser menores do que em outras regiões do mundo. Apenas 13% dos diretores financeiros na América Latina esperam fazer aquisições em 2015

No mundo, um pouco mais de um quarto das empresas esperam adquirir ativos de outra empresa Atividades em fusões e aquisições devem ser relativamente inferior na América Latina onde apenas 10% das

empresas esperam fazer aquisições. Atividades em fusões e aquisições devem ser maiores na Europa e na Ásia Empresas Europeia serão mais prováveis em realizar aquisições internacionais. Dentre os países pesquisados na

América Latina, diretores financeiros no Peru possuem maior propensão em fazer aquisições transfronteiriças


Onde Transações Transfronteiriças Deverão Acontecer?

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Aquisições internacionais na América Latina deverão focar em empresas com operação na América do Norte, seguido por empresas em outros países da América Latina e na Europa

Aquisições na América Latina deverão envolver alvos na América do Norte ou alvos regionais, evitando alvos na Ásia Diretores Financeiros na América Latina possuem pouco interesse em adquirir empresas na Ásia, devendo focar

em alvos nas Américas Empresas nos Estados Unidos e no Canadá devem ser mais ativas em aquisições envolvendo alvos na América

Latina A maioria das regiões deverão focar em aquisições envolvendo alvos em seus próprios continentes

Estados Unidos Europa Ásia América Latina0%

20%

40%

60%

80%

100%

Estados Unidos Europa Ásia Pacific América Latina África

Regi

ão T

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Composição do Conselho de Administração

Homens Mulheres Minorias0%

20%

40%

60%

80%

100%

Composição Alvo Composição Atual

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Quais são as composições alvo e atual do seu Conselho de Administração entre homens, mulheres e minorias?

Estados Unidos


20%

40%

60%

80%

100%


Europa


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80%

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Ásia


20%

40%

60%

80%

100%


América Latina


Retorno sobre Ativos (ROA)

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Estados Unidos

Europa Ásia América Latina

África Brasil Peru Chile0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

ROA aproximado em 2014 ROA esperado em 2015

Crescimento dos lucros varia entre os países latino americanos

Margens de lucros devem aumentar em todas as regiões em comparação com os resultados de 2014 Diretores Financeiros na América Latina esperam um crescimento significativo do ROA, especialmente no

Chile e no Peru


13Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Mar 2015

Duke/FGV CFO Survey na imprensa Latino AmericanaPerspectivas de Negócios na América Latina é frequentemente citada na imprensa

14Perspectivas de Negócios na América Latina Duke University / FGV / CFO Magazine Mar 2015

Perspectivas de Negócios na América Latina é frequentemente citada na imprensa

Duke/FGV CFO Survey na imprensa Latino Americana

Perspectivas de Negócios na América Latina

Parte do Global Business Outlook

Latin American Business Outlook Duke University / FGV / CFO Magazine Mar 2015 15

Uma pesquisa realizada por meio da parceria entre

Duke University,Fundação Getúlio Vargas

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