Programa de Parcerias deInvestimentosJunho, 2019

PPI funciona como um hub

O Programa de Parcerias de Investimentos - PPI

▪ Governança, coordenação, monitoramento e supervisão

▪ Transparência, diálogo, credibilidade e previsibilidade

▪ Planejamento, projetos bem projetados e contrato auto-sustentável

▪ Melhoria técnica e jurídico reguladora

▪ Primeiro ponto de contato com investidores, para tornar o

conhecimento das oportunidades mais transparente, fácil e eficiente

PPI em números

Projetos

qualificados

Projetos

concluídos

Investimentos

Contratados

147248

Outorgas / Bônus

BRL 260,2 bilhões

USD 65 bilhões

BRL 54,1 bilhões

USD 13,5 bilhões

USD 1 = BRL 4 (maio/19)

147 Projetos concluídos

Energia – 94

82 em Transmissão

5 em Geração

• 4 concessões UHE

• 1 prorrogação PCH

7 em Distribuição

(desestatização CELG-D e

Companhias de Energia do

Amazonas, Piauí, Acre,

Rondônia, Roraima e

Alagoas)

Aeroportos - 16

16 Concessões

Rodovias – 1

1licitação

Portos - 27

15 concessões

9 renovações antecipadas

3 cessões onerosas

Ferrovias – 1

1 licitação

Óleo e Gás - 4

4ª Rodada de Acumulações

de Campos Marginais

14ª e 15ª Rodadas de Blocos

Exploratórios de Petróleo e

Gás

2ª, 3ª, 4ª, 5ª Rodadas de

Partilha de Produção

CASEMG – 1

1 Desestatização

Carteira de projetos do PPI

Ferrovias – 11

5 Renovações

2 Concessões

4 Investimentos em

malhas de interesse da

União

Aeroportos – 23

22 Concessões

Rodovias – 17

10 Concessões2 Estudos5 Licenciamentos

Portos – 19

Term. Port.:

14 arrendamentos

2 aut. de investimentos

2 Desestatização

1 Estudo (Libra)

Hidrovia

1 Licenciamento

COMAER – 1

1 Concessão

Administrativa (PPP)

Economia – 2

Lotex

Casa da Moeda

Energia – 16

4 Geração

10 Lotes Transmissão

1 Desestatização

1 Licenciamento

Mineração – 4

4 Concessões de exploraçãode Direitos Minerários

Desenvolvimento

Regional – 3

2 privatizações1 Hidrovia

Óleo e Gás – 4

5ª Rodada de

Acumulações Marginais

6ª Rodada de partilha

16ª de Concessão

Excedentes da Cessão

Onerosa

Abastecimento – 1

1 Desestatização

CEASAMINAS

101projetos

Política Pública – 2

Estruturação de projetos

de infraestrutura por

meio de parcerias

• Nacionais

• Subnacionais

Estruturação de Projetos e Fluxo de Concessões

Ministérios Setoriais

PPI / CPPI (Programa de Parcerias de Investimentos)

Qualificação

Ministérios eAgência

Reguladoras (interação com

o PPI)

• Seleção de

projetos e

priorização

• Estudos de

viabilidade

Agências Regulatórias

TCU -Auditoria

Ministério / Agência

• Empresa deve ser

prioridade

nacional

•Realizar estudos

de viabilidade

econômica,

técnica, financeira

e ambiental

• Aviso e acordo de

concessão

•Consulta Pública

(Edital, Contrato

e Estudos) e

submete ao TCU

• Análise e

aprovação dos

resultados da

Consulta Pública

e estudos

econômicos,

financeiros,

técnicos e

ambientais

• Publicação de

Edital

•Realização do

Leilão

• Execução de

contrato

Consulta PúblicaAprovação

do EVTEA

Leilão e

Contrato

PP

I –p

ós-le

ilão

/ follo

w-u

p

Diagnóstico das Concessões do PIl

▪ Inexecuções e inconfomidades verificadas em todos os contratos da 3ª etapa

▪ Inexistência de limites e critérios para incorporação de investimentos adicionais

▪ Contratos incapazes de lidar com cenários adversos

▪ Elevado custo regulatório na gestão contratual em cenários adversos

▪ Inexistência de regras de governança e TPR

▪ Investimentos obrigatórios desvinculados da demanda

▪ Tarifas básicas únicas para todo lote, ao longo de todo o prazo da concessão

▪ Sinalização de viabilidade das concessões por meio de financiamento público, não pelo fluxo de caixa do projeto

Resultados do Modelo RIS

▪ Forte Concorrência▪ Disputa entre cinco investidores, dentre eles um Fundo de Investimentos e um estrangeiro que ainda não opera no Brasil;▪ Proposta vencedora com deságio sobre a tarifa-teto de 40,53%;▪ Aporte de capital próprio de R$1,3 bilhão

▪ Mecanismo de aporte adicional ▪ Objetivo principal atingido: equacionamento do funding garantido e capital próprio em risco▪ Objetivo secundário não atingido: frear descontos tarifários excessivos

▪ Modelo RIS foi fundamental para comprometimento firme privado com a execução dos investimentos

▪ Riscos: ▪ estrutura de capital pouco alavancada como desafio à rentabilidade privada▪ Carteira de Projetos rodoviários demanda muito capital próprio privado; capitalização excessiva por projeto reduz o

número de projetos viáveis▪ Modelo inovador, que ainda deverá comprovar sua eficácia

▪ Modelo de maior outorga amplamente testado, com histórico compatível com a execução dos investimentos e o alinhamento de interesses públicos e privados

Diálogos para construção de novo modelo

▪ A promoção do amplo diálogo e audiência das partes interessadas para construção de um novo modelo:

▪ 1º Diálogo do PPI com o Mercado Financeiro (one-on-one com 23 instituições financeiras em fevereiro de 2019)

▪ 1º Diálogo do PPI com os Escritórios de Advocacia (one-on-one com 40 escritórios entre março e abril de 2019)

▪ Market Sounding realizado pela IFC sobre Modelo de Concessões Rodoviárias com 32 players (Operadores, Construtoras, Bancos e Fundos) em fevereiro de 2018

▪ Painel de Referência no TCU sobre Modelo de Concessão da BR-364/365/GO/MG

▪ Audiências Públicas efetivas

▪ Audiências com Federações (FIESP, FIRJAN) e representantes da sociedade

Temas em discussão para novo modelo rodoviário

▪ Principais Temas em discussão para a Construção de um novo Modelo de Concessão Rodoviária

▪ Critério de Julgamento de Leilão

▪ Governança e Partes Relacionadas

▪ Revisões Contratuais e Procedimentos Regulatórios

▪ Acreditação de Projetos e Certificador Independente para Obras e Serviços

▪ Cronograma de Investimentos, gatilhos e financiabilidade dos projetos

▪ Tarifa Dinâmica (tarifa diferenciada entre Pista Simples e Pista Dupla)

▪ Mecanismo Contratual de Proteção Cambial ao financiamento

▪ Resolução de Controvérsias (Dispute Board e Arbitragem)

▪ Extinção Antecipada e Cálculo de Indenização

▪ Acordo Tripartite (Poder Concedente, Concessionária e Financiador)

▪ Matriz de Riscos (ex: riscos socioambientais)

Carteira de projetosProjetos em andamento

Rodovias

CARTEIRA DE RODOVIAS

InvestImentos BRL 148 bilhõesUSD 34,94 bilhões

Extensão 16.574,82 km

▪ A agenda de infraestrutura é uma das principais prioridades do Governo do Brasil para

suprir a lacuna de infraestrutura, visando-se atrair investimentos do setor privado.

▪ Para atrair investidores estrangeiros, o PPI baseou seu trabalho em cinco pilares:

▪ Segurança jurídica;

▪ Previsibilidade;

▪ Mitigação de risco (por exemplo, a variação cambial);

▪ Melhoria do nível de maturidade do quadro regulamentar;

▪ Aplicação das melhores práticas internacionais.

▪ Para enfrentar todos esses desafios, o PPI deve promover um diálogo aberto e

permanente, como um canal de interação entre atores públicos e privados.

Observações finais

Jair Messias Bolsonaro

- Presidente da República

Carlos Alberto Santos Cruz- Ministro da Secretaria de Governo (Segov)

Adalberto Santos de Vasconcelos- Secretário Especial do Programa de

Parcerias de Investimentos

João Baptista de Souza and Sá Neto- Chefe de Gabinete

José Carlos Medaglia Filho

- Secretário de Obras Estratégicas e

Fomento

Rose Mirian Hofmann- Secretária de Apoio ao Licenciamento Ambiental e Desapropriações

Pedro Bruno Barros de Souza

- Secretário de Aeroportos e Energia

Daniel de Andrade Oliveira Barral

- Secretário Interino de Coordenação de

Transportes

Rafael Fortunato- Assessor Especial

Thiago Costa Monteiro Caldeira- Diretor de Ferrovias

Marcel Olivi Gonzaga Barbosa

- Diretor de Obras Estratégicas

Ana Luiza Becker Salles- Diretora de Portos

Renan Essucy Gomes Brandão- Diretor de Rodovias

Otto Luiz Burlier da Silveira Filho

- Diretor de Obras Estratégicas

Alceu Justus

- Diretor de Aeroportos

Anderson Marcio de Oliveira- Diretor de Energia

Manoel Renato Machado Filho

- Diretor de Obras Estratégicas e Fomento

Bertha Gadelha

- Assessora Internacional

Stéfane Maia Rech- Assessora Impressa

Fonte: Secretaria Especial do Programa de

Parcerias de Investimentos (PPI).

Conteúdo: Stéfane Maia Rech, Analu Campos e

Karolina Kopko.

Design Gráfico: Marcus Vieira. Junho, 2019.

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