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SPECTRA PROPEL FUNDO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDITORIOS
CAPÍTULO I – FUNDO, DEFINIÇÕES
Artigo 1 O SPECTRA PROPELCADEIA DE VALOR PE é um sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, regido pelo presente Regulamento e pelas disposições legais e regulamentares que lhe forem aplicáveis.
Parágrafo 1º: Para o efeito dolegais e regulamentares que lhe são aplicáveis, na sua forma singular ou plural, considera-se:
I. ADMINISTRADORAMOBILIÁRIOS S/A, instituição financeira com sede na cidade de de São Paulo, na Avenida Paulista18, Bela Vista, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 03.317.692/0001 II. ANBIMA: a Associação Brasileira das EntidadesCapitais;
III. Ativos Financeiros: os ativos financeiros nos quais os FUNDO podem ser investidos;
IV. BACEN: o Banco Central do Brasil;
V. Banco Cobrador: o Banco Bradesco S.A., instituição financeira com sede na Cidade de Deus, s/n.ºno CNPJ/MF sob n.º 60.746.948/0001
VI. Carteira: a carteira VII. Cedentes: pessoas físicas e/ou jurídicas, que venham a ceder Direitos de Crédito para o FUNDO VIII. CETIP: CETIP S.A
IX. Código Civil: a Lei n.º 10.406, de 10 de janeiro de 2002, conforme alterada;
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REGULAMENTO DO FUNDO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDITORIOS
VALOR PE
FUNDO, DEFINIÇÕES, PÚBLICO ALVO E CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
SPECTRA PROPEL FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS é um Fundo de Investimento em Direitos de Crédito constituído
sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, regido pelo presente Regulamento e pelas disposições legais e regulamentares que lhe forem
Para o efeito do disposto no presente Regulamento e nas disposições legais e regulamentares que lhe são aplicáveis, na sua forma singular ou plural,
ADMINISTRADORA: FINAXIS CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES , instituição financeira com sede na cidade de São PauloAvenida Paulista nº 1842, Torre Norte, 1º andar,
, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 03.317.692/0001-94;
a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de
Ativos Financeiros: os ativos financeiros nos quais os recursos livres do FUNDO podem ser investidos;
BACEN: o Banco Central do Brasil;
Banco Cobrador: o Banco Bradesco S.A., instituição financeira com sede na n.º, Vila Yara, Cidade de Osasco, Estado de São Paulo, inscrit
60.746.948/0001-12;
arteira de investimentos do FUNDO;
pessoas físicas e/ou jurídicas, que venham a ceder Direitos de FUNDO;
CETIP: CETIP S.A – Mercados Organizados;
Código Civil: a Lei n.º 10.406, de 10 de janeiro de 2002, conforme alterada;
FUNDO DE INVESTIMENTOS EM DIREITOS CREDITORIOS CADEIA DE
E CLASSIFICAÇÃO ANBIMA
FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS de Investimento em Direitos de Crédito constituído
sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, regido pelo presente Regulamento e pelas disposições legais e regulamentares que lhe forem
disposto no presente Regulamento e nas disposições legais e regulamentares que lhe são aplicáveis, na sua forma singular ou plural,
CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES São Paulo, Estado
1º andar, conjunto 17 e ;
dos Mercados Financeiro e de
recursos livres do
Banco Cobrador: o Banco Bradesco S.A., instituição financeira com sede na , Vila Yara, Cidade de Osasco, Estado de São Paulo, inscrita
pessoas físicas e/ou jurídicas, que venham a ceder Direitos de
Código Civil: a Lei n.º 10.406, de 10 de janeiro de 2002, conforme alterada;
X. Contrato de Cessão: Direitos de Crédito e Outras o Cedente; XI. Contrato de Cobrança: o Contrato de Prestação de Serviços de Cobrança de Direitos Creditórios Inadimplidos e Outras Avenças, FUNDO e o agente de cobrança XII. Contrato de Gestão: o Contrato deCarteira do FUNDO, celebrado entre a ADMINISTRADORA e a XIII. COSIF: o Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional COSIF, editado pelo BACEN;
XIV. Cotas: são as cotas de emissão do FUNDO XV. Cotista: é o investidor que venha a adquirir Cotas de emissão do FUNDO; XVI. Critérios de Elegibilidade: os critérios de elegibilidade dos Direitos de Crédito cedidos ao FUNDO conforme estabelecido noRegulamento, os quais serão verificados pel
XVII. CVM: a Comissão de Valores Mobiliários;
XVIII. Depositário: Estado de São Paulo, na Avenida Gonçalo Madeira, nº 401, inscrita no CNPJsob o nº 04.120.966/0001Taboão da Serra, Estado de São Paulo, na Avenida Paulo Ayres, nº. 40 e 70, inscrita no CNPJ/MF sob o nº. 07.227. XIX. Dia Útil: significa qualquer dia que não seja sábado, domingo ou dias declarados como feriados de âmbito federalADMINISTRADORA. Caso as datas em que venham a ocorrer eventos nos termos deste Regulamento nconsiderar-se-á como a data do referido evento o Dia Útil imediatamente seguinte; XX. Direitos de Crédito: os direitos de crédito realizadas pelos Cedentes nos sde serviços, que atendam aos Critérios de Elegibilidade na data de aquisição e que sejam cedidos ao FUNDO;
XXI. Direitos de Crédito Inadimplidos: os Direitos de Crédito que não forem devidamente pagos na data de
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Contrato de Cessão: significa cada Contrato de Promessa de Cessão de Direitos de Crédito e Outras Avenças que venha a ser celebrado entre o FUNDO
Contrato de Cobrança: o Contrato de Prestação de Serviços de Cobrança de Direitos Creditórios Inadimplidos e Outras Avenças, a ser celebrado entre o
agente de cobrança, conforme a necessidade do FUNDO
Contrato de Gestão: o Contrato de Prestação de Serviço deCarteira do FUNDO, celebrado entre a ADMINISTRADORA e as GESTORA
COSIF: o Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional COSIF, editado pelo BACEN;
cotas de emissão do FUNDO;
o investidor que venha a adquirir Cotas de emissão do FUNDO;
Critérios de Elegibilidade: os critérios de elegibilidade dos Direitos de Crédito cedidos ao FUNDO conforme estabelecido no Artigo 8Regulamento, os quais serão verificados pelo CUSTODIANTE;
CVM: a Comissão de Valores Mobiliários;
Depositário: É a Iron Mountain do Brasil S.A., com sede em São Paulo, São Paulo, na Avenida Gonçalo Madeira, nº 401, inscrita no CNPJ
sob o nº 04.120.966/0001-13 e/ou a Interfile Participações S.A., com sede em Taboão da Serra, Estado de São Paulo, na Avenida Paulo Ayres, nº. 40 e 70, inscrita no CNPJ/MF sob o nº. 07.227.893/0001-51;
significa qualquer dia que não seja sábado, domingo ou dias declarados como feriados de âmbito federal no Brasil e na sede da ADMINISTRADORA. Caso as datas em que venham a ocorrer eventos nos termos deste Regulamento não sejam Dia Útil, conforme definição deste Regulamento,
á como a data do referido evento o Dia Útil imediatamente
Direitos de Crédito: os direitos de crédito decorrentes de operações s Cedentes nos segmentos comercial, industrial e/ou de prestação
que atendam aos Critérios de Elegibilidade na data de aquisição e que sejam cedidos ao FUNDO;
Direitos de Crédito Inadimplidos: os Direitos de Crédito que não forem devidamente pagos na data de seus respectivos vencimentos;
Contrato de Promessa de Cessão de celebrado entre o FUNDO e
Contrato de Cobrança: o Contrato de Prestação de Serviços de Cobrança de celebrado entre o
, conforme a necessidade do FUNDO.
Prestação de Serviço de Gestão da GESTORAS.
COSIF: o Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional –
o investidor que venha a adquirir Cotas de emissão do FUNDO;
Critérios de Elegibilidade: os critérios de elegibilidade dos Direitos de Artigo 8 deste
É a Iron Mountain do Brasil S.A., com sede em São Paulo, São Paulo, na Avenida Gonçalo Madeira, nº 401, inscrita no CNPJ/MF
e/ou a Interfile Participações S.A., com sede em Taboão da Serra, Estado de São Paulo, na Avenida Paulo Ayres, nº. 40 e 70,
significa qualquer dia que não seja sábado, domingo ou dias e na sede da
ADMINISTRADORA. Caso as datas em que venham a ocorrer eventos nos termos Útil, conforme definição deste Regulamento,
á como a data do referido evento o Dia Útil imediatamente
decorrentes de operações e/ou de prestação
que atendam aos Critérios de Elegibilidade na data de aquisição e
Direitos de Crédito Inadimplidos: os Direitos de Crédito que não forem
XXII. Documentos Comprobatórios: notas fiscais eletrônicas, as CCBs e as escrituras de emissão de debênturesreferentes às operações que podem ser (i) emitidos em suporte analógico; (ii) emitidos a partir de caracteres criados em computador ou meio técnico equivalente e de que conste a assinatura do emitente que utilize certificado admitido pelas partes como válido; (iii) digitalizaregulamentação específica;
XXIII. Eventos de Avaliação: as situações descritas no Capítulo XVRegulamento; XXIV. Eventos de Liquidação: as situações descritas no Capítulo XVRegulamento; XXV. FUNDO: o SPECTRA PROPEL FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS CADEIA DE VALOR PE XXVI. GESTORAS: a cidade de São Paulo, Estado de São PauloCEP 01406-200, inscrita no CNPJ/MF sob o n.º autorizada pela CVM para a prestação dos serviços de administração de de títulos e valores mobiliários através do Ato Declaratório n.ºdezembro de 2011; e a 44.011.526/0001-42, com sede na Cidade de São Paulo, na Rua Padre Garcia Velho n73 cj81– Pinheiros, CEP 05421para serviços de administração de carteira de títulos e valores meio do Ato Declaratório n° 12.556, de 10 de Setembro de 2012 XXVII.Índice de Liquidez: o previsto no
XXVIII. Instrução CVM 356: a Instrução CVM nº 356, de 17 de dezembro de 2001, conforme alterada; XXIX. Instrução CVM conforme alterada;
XXX. Instrução CVM 489: a Instrução CVM n° 489, de 14 de janeiro de 2011conforme alterada;
XXXI. Periódico: É o jornal
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Documentos Comprobatórios: as cópias dos contratos, as duplicatasnotas fiscais eletrônicas, as CCBs e as escrituras de emissão de debênturesreferentes às operações realizadas pelos Cedentes com seus respectivos que podem ser (i) emitidos em suporte analógico; (ii) emitidos a partir de caracteres criados em computador ou meio técnico equivalente e de que conste a assinatura do emitente que utilize certificado admitido pelas partes como válido; (iii) digitalizadas e certificadas nos termos constantes em lei e regulamentação específica;
Eventos de Avaliação: as situações descritas no Capítulo XV
Eventos de Liquidação: as situações descritas no Capítulo XV
SPECTRA PROPEL FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS CADEIA DE VALOR PE;
a PROPEL INVESTIMENTOS LTDA, sociedade e São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Nove de Julho, no. 5.966,
, inscrita no CNPJ/MF sob o n.º 14.351.454/0001-11autorizada pela CVM para a prestação dos serviços de administração de de títulos e valores mobiliários através do Ato Declaratório n.º 11.082, de 23 de
e a SPECTRA INVESTIMENTOS LTDA., inscrita no CNPJ sob no. 42, com sede na Cidade de São Paulo, na Rua Padre Garcia Pinheiros, CEP 05421-030, devidamente autorizada pela CVM
para serviços de administração de carteira de títulos e valores meio do Ato Declaratório n° 12.556, de 10 de Setembro de 2012;
Índice de Liquidez: o previsto no Artigo 58 deste Regulamento.
Instrução CVM 356: a Instrução CVM nº 356, de 17 de dezembro de 2001, conforme alterada;
Instrução CVM 555: a Instrução CVM nº 555, de 17 de dezembro de 201
Instrução CVM 489: a Instrução CVM n° 489, de 14 de janeiro de 2011
É o jornal “Folha de São Paulo”;
as duplicatas, as notas fiscais eletrônicas, as CCBs e as escrituras de emissão de debêntures
respectivos clientes, que podem ser (i) emitidos em suporte analógico; (ii) emitidos a partir de caracteres criados em computador ou meio técnico equivalente e de que conste a assinatura do emitente que utilize certificado admitido pelas partes como
das e certificadas nos termos constantes em lei e
Eventos de Avaliação: as situações descritas no Capítulo XVII deste
Eventos de Liquidação: as situações descritas no Capítulo XVII deste
SPECTRA PROPEL FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS
, sociedade com sede na Avenida Nove de Julho, no. 5.966,
11, devidamente autorizada pela CVM para a prestação dos serviços de administração de carteira
11.082, de 23 de NVESTIMENTOS LTDA., inscrita no CNPJ sob no.
42, com sede na Cidade de São Paulo, na Rua Padre Garcia 030, devidamente autorizada pela CVM
para serviços de administração de carteira de títulos e valores mobiliários por
deste Regulamento.
Instrução CVM 356: a Instrução CVM nº 356, de 17 de dezembro de
dezembro de 2014,
Instrução CVM 489: a Instrução CVM n° 489, de 14 de janeiro de 2011,
XXXII. Público-Alvo: um único investidor, considerado qualificado nos termos da regulamentação aplicável; XXXIII. Regulamento: o presente Regulamento do FUNDO; XXXIV. Reserva de CaixaFUNDO, constituída de acordo com disposto no XXXV. SELIC: o Sistema Especial de Liquidação e Custódia;
XXXVI. Taxa de Administração: a remuneração que será devida pelo FUNDO à ADMINISTRADORA pelas atividades de administração do FUNDO, da qual deverão fazer parte as remunerações devidas àpelos serviços de controladoria e escrituração, Regulamento, poderão ser pagas diretamente pelo FUNDO, sendo que o somatório dessas parcelas não excederá o montante total da Taxa de Administração fixada neste Regulamento;
XXXVII. Taxa de Cessão: a taxa efetiva para cada aquisição de Direitos de Crédito
XXXVIII. Taxa DI: a taxa média diária dos DI extra grupo, calculada e divulgada pela CETIP, com cinquenta e dois) Dias Úteis;
XXXIX. Termo de Adesão: significa o termo de adesão a este Regulamento e ciência de risco, que será celebrado pdo qual o Cotista declara estar ciente e e
XL. CUSTODIANTE: Banco de Curitiba, Estado do Paraná, na Rua Pasteur, nº 463, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 11.758.741/0001-52.
Parágrafo 2º: O FUNDO é Parágrafo 3º: O FUNDO é classificado como um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Agro, Indústria e Comércio
CAPÍTULO II
Artigo 2 O objetivo do FUNDO Alvo a valorização de suas Cotas, através da aplicação preponderante dos recursos do
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um único investidor, considerado qualificado nos termos da aplicável;
Regulamento: o presente Regulamento do FUNDO;
Caixa: a reserva para pagamento de despesas e encargos do FUNDO, constituída de acordo com disposto no Artigo 48 deste Regulamento
SELIC: o Sistema Especial de Liquidação e Custódia;
Taxa de Administração: a remuneração que será devida pelo FUNDO à ADMINISTRADORA pelas atividades de administração do FUNDO, da qual deverão fazer parte as remunerações devidas às GESTORAS, e ao Custodiante pelos serviços de controladoria e escrituração, as quais, nos termos deste Regulamento, poderão ser pagas diretamente pelo FUNDO, sendo que o somatório dessas parcelas não excederá o montante total da Taxa de
a neste Regulamento;
Taxa de Cessão: a taxa efetiva de desconto praticada pelo FUNDO para cada aquisição de Direitos de Crédito;
Taxa DI: a taxa média diária dos DI - depósitos financeiros de um dia, , calculada e divulgada pela CETIP, com base em 252 (duzentos
cinquenta e dois) Dias Úteis;
Termo de Adesão: significa o termo de adesão a este Regulamento e ciência de risco, que será celebrado pelo Cotista quando de seu ingresso no FUNDO
clara estar ciente e concordar com o disposto neste Regulamento
CUSTODIANTE: Banco FINAXIS S.A., instituição financeira, com sede na cidade de Curitiba, Estado do Paraná, na Rua Pasteur, nº 463, inscrita no CNPJ/MF sob o nº
O FUNDO é destinado a investidores qualificados.
FUNDO é classificado como um Fundo de Investimento em Direitos Agro, Indústria e Comércio, nos termos Deliberação ANBIMA.
CAPÍTULO II – OBJETIVO DO FUNDO
objetivo do FUNDO é proporcionar ao Cotista que se enquadre no PúblicoAlvo a valorização de suas Cotas, através da aplicação preponderante dos recursos do
um único investidor, considerado qualificado nos termos da
a reserva para pagamento de despesas e encargos do deste Regulamento;
Taxa de Administração: a remuneração que será devida pelo FUNDO à ADMINISTRADORA pelas atividades de administração do FUNDO, da qual
e ao Custodiante as quais, nos termos deste
Regulamento, poderão ser pagas diretamente pelo FUNDO, sendo que o somatório dessas parcelas não excederá o montante total da Taxa de
praticada pelo FUNDO
depósitos financeiros de um dia, base em 252 (duzentos e
Termo de Adesão: significa o termo de adesão a este Regulamento e ciência FUNDO, por meio
m o disposto neste Regulamento;
S.A., instituição financeira, com sede na cidade de Curitiba, Estado do Paraná, na Rua Pasteur, nº 463, inscrita no CNPJ/MF sob o nº
FUNDO é classificado como um Fundo de Investimento em Direitos , nos termos Deliberação ANBIMA.
proporcionar ao Cotista que se enquadre no Público-Alvo a valorização de suas Cotas, através da aplicação preponderante dos recursos do
FUNDO na aquisição de Direitos de Créditocrédito bancário (“CCB”) e debênturee /ou prestação de serviçoscomposição e diversificação estabelecidos pela legislação vigente e neste Regulamento.
Parágrafo Único: Resultados e representam quaisquer garantias de resultados ou rentabilidade futuros.
CAPÍTULO III COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DA
Artigo 3 Decorridos 90 (noventa) dias do início das atividadalocado, no mínimo, 50% (cinquenta por cento) de seus recursos na aquisição de Direitos de Crédito.
Parágrafo Único: A CVM, a seu exclusivo critério, poderá prorrogar o prazo estipulado no caput por igual período, desde que a ADMINIjustifiquem tal prorrogação.
Artigo 4 O saldo diário remanescenteestiver alocada em Direitos de Créditoem:
(a) títulos de emissão do Tesouro Naciona
(b) operações compromissadas;
(c) certificados de depósitos bancários emitidos pelo Banco do Brasil, Banco Santander (Brasil) S/A
(d) quotas de fundos de investimento (FI) e quotas de fundos de
investimento em quotas de FIS (FICS), que invistam exclusivamente nos ativos mencionados nos
Parágrafo 1º: O FUNDO poderá realizar operações em que a ADMINISTRADORAGESTORAS ou fundos de investimentos por elas administrados e/ou geridos figurem como contraparte do FUNDO, desde que em operações com a finalidade exclusiva de realizar a gestão de caixa e liquidez do FUNDO. Parágrafo 2º: O FUNDO não poderá adquirir direitos de crédito cedidos e/ou originados pela ADMINISTRADORA
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FUNDO na aquisição de Direitos de Crédito, representados por duplicatase debêntures, originados nos segmentos comercial, industrial
e /ou prestação de serviços e Ativos Financeiros, de acordo com os critérios de composição e diversificação estabelecidos pela legislação vigente e neste
Resultados e rentabilidades obtidos pelo FUNDO no passado não representam quaisquer garantias de resultados ou rentabilidade futuros.
CAPÍTULO III – POLÍTICA DE INVESTIMENTO, COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA
Decorridos 90 (noventa) dias do início das atividades, o FUNDO deverá ter
alocado, no mínimo, 50% (cinquenta por cento) de seus recursos na aquisição de
A CVM, a seu exclusivo critério, poderá prorrogar o prazo estipulado por igual período, desde que a ADMINISTRADORA apresente motivos que
justifiquem tal prorrogação.
O saldo diário remanescente do patrimônio líquido do FUNDO que não estiver alocada em Direitos de Crédito será necessariamente mantido, exclusivamente
títulos de emissão do Tesouro Nacional;
operações compromissadas;
certificados de depósitos bancários emitidos pelo Banco do Brasil, Banco Santander (Brasil) S/A, Banco Bradesco S/A, Banco Itaú S/A
de fundos de investimento (FI) e quotas de fundos de investimento em quotas de FIS (FICS), que invistam exclusivamente nos ativos mencionados nos subitens (a) a (c) acima.
O FUNDO poderá realizar operações em que a ADMINISTRADORAou fundos de investimentos por elas administrados e/ou geridos figurem
como contraparte do FUNDO, desde que em operações com a finalidade exclusiva de realizar a gestão de caixa e liquidez do FUNDO.
O FUNDO não poderá adquirir direitos de crédito cedidos e/ou originados pela ADMINISTRADORA e/ou pelas GESTORAS, ou de coobrigação destas,
representados por duplicatas, cédulas de nos segmentos comercial, industrial
inanceiros, de acordo com os critérios de composição e diversificação estabelecidos pela legislação vigente e neste
rentabilidades obtidos pelo FUNDO no passado não representam quaisquer garantias de resultados ou rentabilidade futuros.
es, o FUNDO deverá ter alocado, no mínimo, 50% (cinquenta por cento) de seus recursos na aquisição de
A CVM, a seu exclusivo critério, poderá prorrogar o prazo estipulado STRADORA apresente motivos que
do patrimônio líquido do FUNDO que não será necessariamente mantido, exclusivamente,
certificados de depósitos bancários emitidos pelo Banco do Brasil, , Banco Bradesco S/A, Banco Itaú S/A;
de fundos de investimento (FI) e quotas de fundos de investimento em quotas de FIS (FICS), que invistam exclusivamente
O FUNDO poderá realizar operações em que a ADMINISTRADORA e/ou ou fundos de investimentos por elas administrados e/ou geridos figurem
como contraparte do FUNDO, desde que em operações com a finalidade exclusiva
O FUNDO não poderá adquirir direitos de crédito cedidos e/ou , ou de coobrigação destas,
bem como de seus controladores, de sociedades por ela direta ou indiretamente controladas e de coligadas ou outras s Parágrafo 3º: O FUNDO não poderá realizar:
(a) aquisição de ativos ou aplicação de recursos em modalidades de
investimento de renda variável, bem como ativos coobrigação da ADMINISTRADORA, daprestadores de serviços do FUNDO, incluindo relacionadas;
(b) aquisição de cotas de FUNDO de Desenvolvimento Social;
(c) aplicação de recursos no exterior;
(d) operações de empréstimo de títulos e valores mobiliários
Parágrafo 4º: O FUNDO poderá adquirir somente Direitos de Crédito Elegíveis que tenham sido analisados e aprovados pelas GESTORAS. Parágrafo 5º: Sem prejuízo do limite de concentração individual aplicável nos termos da regulamentação em vigor e a partir do FUNDO, devem ser observados os seguintes limites de concentração pela ADMINISTRADORA:
(i) A somatória de Direitos Creditórios Elegíveis cedidos ao FUNDO junto assacados de um mesmo Grupo Econômico não poderá exceder 20% (vinte por cento) do Patrimônio Líquido do fundo;
(ii) A somatória de Direitos Creditórios Elegíveis cedidos ao FUNDO com coobrigação de Cedentes de um mesmo Grupo Econômico não poderá exceder 20% (vinte por cento) do Patrimônio Líquido do fundo;
(iii) A somatória de Direitos Creditócoobrigação de Cedentes de um mesmo Grupo Econômico não poderá exceder 5% (cinco por cento) do Patrimônio Líquido do fundo.
Parágrafo 6º: As aplicações no ADMINISTRADORA, das disso, o FUNDO poderá realizar aplicações que coloquem em risco parte ou a totalidade de seu patrimônio. Essas aplicações poderão consistir, dentre outras, na aquisição de Direitos de Crédito ou ativos financeirinferior à esperada.
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bem como de seus controladores, de sociedades por ela direta ou indiretamente controladas e de coligadas ou outras sociedades sob controle comum.
não poderá realizar:
aquisição de ativos ou aplicação de recursos em modalidades de investimento de renda variável, bem como ativos de coobrigação da ADMINISTRADORA, das GESTORAS, e dos demais prestadores de serviços do FUNDO, incluindo relacionadas;
aquisição de cotas de FUNDO de Desenvolvimento Social;
aplicação de recursos no exterior; e
operações de empréstimo de títulos e valores mobiliários
FUNDO poderá adquirir somente Direitos de Crédito Elegíveis que tenham sido analisados e aprovados pelas GESTORAS.
: Sem prejuízo do limite de concentração individual aplicável nos termos da regulamentação em vigor e a partir do décimo nono mês de operação do FUNDO, devem ser observados os seguintes limites de concentração pela
A somatória de Direitos Creditórios Elegíveis cedidos ao FUNDO junto assacados de um mesmo Grupo Econômico não poderá exceder 20% (vinte
do Patrimônio Líquido do fundo; A somatória de Direitos Creditórios Elegíveis cedidos ao FUNDO com coobrigação de Cedentes de um mesmo Grupo Econômico não poderá exceder 20% (vinte por cento) do Patrimônio Líquido do fundo;A somatória de Direitos Creditórios Elegíveis cedidos ao FUNDO sem coobrigação de Cedentes de um mesmo Grupo Econômico não poderá exceder 5% (cinco por cento) do Patrimônio Líquido do fundo.
As aplicações no FUNDO não contam com garantia da GESTORAS ou do Fundo Garantidor de Créditos
poderá realizar aplicações que coloquem em risco parte ou a totalidade de seu patrimônio. Essas aplicações poderão consistir, dentre outras, na aquisição de Direitos de Crédito ou ativos financeiros que poderão ter rentabilidade
bem como de seus controladores, de sociedades por ela direta ou indiretamente ociedades sob controle comum.
aquisição de ativos ou aplicação de recursos em modalidades de de emissão e/ou , e dos demais
prestadores de serviços do FUNDO, incluindo partes a eles
aquisição de cotas de FUNDO de Desenvolvimento Social;
operações de empréstimo de títulos e valores mobiliários.
FUNDO poderá adquirir somente Direitos de Crédito Elegíveis que
: Sem prejuízo do limite de concentração individual aplicável nos termos mês de operação do
FUNDO, devem ser observados os seguintes limites de concentração pela
A somatória de Direitos Creditórios Elegíveis cedidos ao FUNDO junto assacados de um mesmo Grupo Econômico não poderá exceder 20% (vinte
A somatória de Direitos Creditórios Elegíveis cedidos ao FUNDO com coobrigação de Cedentes de um mesmo Grupo Econômico não poderá exceder 20% (vinte por cento) do Patrimônio Líquido do fundo;
rios Elegíveis cedidos ao FUNDO sem coobrigação de Cedentes de um mesmo Grupo Econômico não poderá exceder 5% (cinco por cento) do Patrimônio Líquido do fundo.
não contam com garantia da Garantidor de Créditos - FGC. Além
poderá realizar aplicações que coloquem em risco parte ou a totalidade de seu patrimônio. Essas aplicações poderão consistir, dentre outras, na
os que poderão ter rentabilidade
Parágrafo 7º O FUNDO poderá objetivo de proteger posições detidas à vista, até o limite destas.
Artigo 5 Todos os resultados auferidos pelo FUNDO serão patrimônio.
CAPÍTULO IV
Artigo 6 Os Direitos de Crédito deverão atender aos Elegibilidade, que serão validados pel
(a) O prazo médio de todos os Direitos de Crédito adquiridos pelo FUNDO não poderá ser superior a
(b) A taxa média da
incluindo os Direitos de Crédito a serem cedidos, deverá ser igual ou superior a
(c) O vencimento de cada Direito Creditório não poderá ser inferior a 10
(dez) dias ou superior a 120 (cento e vinte dias) no momento da cessão; e
(d) O Sacado/Devedor
FUNDO com
Artigo 7 A validação e enquadramento dos Direitos de Créditos nos Critérios de Elegibilidade serão realizados peldo Direito de Crédito pelo cumprir qualquer Critério de Elegibilidade após sua aquisição pelo FUNDO, não haverá direito de regresso contra fé, culpa ou dolo.
Artigo 8 O Cedente será responsável pela exatidão, veracidade, legitimidadecomporão a Carteira do FUNDO, nos termos do ainda, conforme o caso, ser responsável pela as GESTORAS não respondem pela solvência, originação, existência, liquidez ou certeza dos Direitos de Crédito cedidos ao
Parágrafo 1º: A cessão dos Direitos de Crédito será irrevogável e irretratável, com a transferência, para o FUNDO, em caráter definitivo, da plena titularidade dos Direitos de Crédito, juntamente com todos os direitos (inclusive direitos reais de
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O FUNDO poderá realizar operações em mercados de derivativos, objetivo de proteger posições detidas à vista, até o limite destas.
Todos os resultados auferidos pelo FUNDO serão incorporados ao seu
CAPÍTULO IV – CRITÉRIOS DE ELEGIBILIDADE
Os Direitos de Crédito deverão atender aos seguintes Elegibilidade, que serão validados pelo CUSTODIANTE, nos termos deste
prazo médio de todos os Direitos de Crédito adquiridos pelo FUNDO não poderá ser superior a 90 (noventa) dias;
A taxa média da Carteira de Direitos de Crédito a vencer do FUNDO, incluindo os Direitos de Crédito a serem cedidos, deverá ser igual ou
ior a 140% (cento e quarenta por cento) da Taxa DI;
O vencimento de cada Direito Creditório não poderá ser inferior a 10 (dez) dias ou superior a 120 (cento e vinte dias) no momento da
/Devedor e/ou o Cedente podem ter título em morcom até 15 dias de inadimplência.
e enquadramento dos Direitos de Créditos nos Critérios de Elegibilidade serão realizados pelo CUSTODIANTE somente no momento da aquisição do Direito de Crédito pelo FUNDO. Na hipótese de um Direito de Crédito deixar de cumprir qualquer Critério de Elegibilidade após sua aquisição pelo FUNDO, não haverá direito de regresso contra o CUSTODIANTE e as GESTORAS, salvo na existência de má
responsável pela existência, certeza, exigibilidade, conteúdo, exatidão, veracidade, legitimidade e correta formalização dos Diretos de Crédito que
do FUNDO, nos termos do Artigo 295 do Código Civilainda, conforme o caso, ser responsável pela solvência do devedor. O
não respondem pela solvência, originação, existência, liquidez ou certeza dos Direitos de Crédito cedidos ao FUNDO.
A cessão dos Direitos de Crédito será irrevogável e irretratável, com a transferência, para o FUNDO, em caráter definitivo, da plena titularidade dos Direitos de Crédito, juntamente com todos os direitos (inclusive direitos reais de
derivativos, com o
incorporados ao seu
seguintes Critérios de , nos termos deste Artigo:
prazo médio de todos os Direitos de Crédito adquiridos pelo FUNDO
de Direitos de Crédito a vencer do FUNDO, incluindo os Direitos de Crédito a serem cedidos, deverá ser igual ou
por cento) da Taxa DI;
O vencimento de cada Direito Creditório não poderá ser inferior a 10 (dez) dias ou superior a 120 (cento e vinte dias) no momento da
podem ter título em mora com o
e enquadramento dos Direitos de Créditos nos Critérios de somente no momento da aquisição
Direito de Crédito deixar de cumprir qualquer Critério de Elegibilidade após sua aquisição pelo FUNDO, não haverá
, salvo na existência de má-
existência, certeza, exigibilidade, conteúdo, e correta formalização dos Diretos de Crédito que
rtigo 295 do Código Civil, podendo CUSTODIANTE e
não respondem pela solvência, originação, existência, liquidez ou certeza
A cessão dos Direitos de Crédito será irrevogável e irretratável, com a transferência, para o FUNDO, em caráter definitivo, da plena titularidade dos Direitos de Crédito, juntamente com todos os direitos (inclusive direitos reais de
garantia), garantias, privilégios, preferências, prerrogativas e ações a estes relacionadas, bem como reajustes monetários, juros e encargos. Parágrafo 2º: Observadas as vedações e limites previstos no presente Regulamento e na regulamentação em vigor, o FUNDO Inadimplidos a terceiros. No caso de alienação dos a cobrança dos pagamentos dos Direitos de Crédito Inadimplidos será realizada pelo novo titular dos Direitos de Crédito.
CAPÍTULO V Artigo 9 O FUNDO é administrado pela ADMINISTRADORA, que, observada a regulamentação em vigor e as limitações deste Regulamento, tem poderes para praticar todos os atos necessários à administração do FUNDO e para exercer, em nome do FUNDO, os direitos inerentes aos Direitos de Crédito e aos Ativos Financeiros que integrem a suCarteira, inclusive o de comparecer e votar em nome do FUNDO em assembleias gerais e especiais de interesse deste. Parágrafo Único: A Administradora declara que é instituição financeira participante aderente ao Foreign Account Tax ComplianceIdentification Number (“GIIN”) P2W26G.00001.ME.076.
Artigo 10 A ADMINISTRADORAprevistas na legislação aplicável, neste Regulamento e nos demais FUNDO, os seguintes devere
(a) manter atualizados e em perfeita ordem
(i) a documentação relativa às operações do FUNDO; (ii) o registro dos Cotistas; (iii) o livro de atas de Assembleias Gerais; (iv) o livro de presença de Cotistas (v) os demonstrativos trimestrais do FUNDO; (vi) o registro de todos os fatos (vii) os rel (viii) o Prospecto do FUNDO
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garantia), garantias, privilégios, preferências, prerrogativas e ações a estes m como reajustes monetários, juros e encargos.
Observadas as vedações e limites previstos no presente Regulamento e na regulamentação em vigor, o FUNDO poderá alienar os Direitos de Crédito Inadimplidos a terceiros. No caso de alienação dos Direitos de Crédito Inadimplidos, a cobrança dos pagamentos dos Direitos de Crédito Inadimplidos será realizada pelo novo titular dos Direitos de Crédito.
CAPÍTULO V – ADMINISTRAÇÃO E GESTÃO
O FUNDO é administrado pela ADMINISTRADORA, que, observada a gulamentação em vigor e as limitações deste Regulamento, tem poderes para praticar
todos os atos necessários à administração do FUNDO e para exercer, em nome do FUNDO, os direitos inerentes aos Direitos de Crédito e aos Ativos Financeiros que integrem a su
, inclusive o de comparecer e votar em nome do FUNDO em assembleias gerais e .
A Administradora declara que é instituição financeira participante aderente ao Foreign Account Tax Compliance Act (“FATCA”) com Global Intermediary Identification Number (“GIIN”) P2W26G.00001.ME.076.
A ADMINISTRADORA tem como obrigações, sem prejuízo das demais previstas na legislação aplicável, neste Regulamento e nos demais
, os seguintes deveres:
manter atualizados e em perfeita ordem pelo prazo legal
a documentação relativa às operações do FUNDO;
o registro dos Cotistas;
o livro de atas de Assembleias Gerais;
o livro de presença de Cotistas nas Assembleias Gerais
demonstrativos trimestrais do FUNDO;
o registro de todos os fatos contábeis referentes ao FUNDO;
os relatórios do auditor independente; e
o Prospecto do FUNDO, quando aplicável.
garantia), garantias, privilégios, preferências, prerrogativas e ações a estes
Observadas as vedações e limites previstos no presente Regulamento e poderá alienar os Direitos de Crédito
Direitos de Crédito Inadimplidos, a cobrança dos pagamentos dos Direitos de Crédito Inadimplidos será realizada pelo
O FUNDO é administrado pela ADMINISTRADORA, que, observada a gulamentação em vigor e as limitações deste Regulamento, tem poderes para praticar
todos os atos necessários à administração do FUNDO e para exercer, em nome do FUNDO, os direitos inerentes aos Direitos de Crédito e aos Ativos Financeiros que integrem a sua
, inclusive o de comparecer e votar em nome do FUNDO em assembleias gerais e
A Administradora declara que é instituição financeira participante (“FATCA”) com Global Intermediary
tem como obrigações, sem prejuízo das demais previstas na legislação aplicável, neste Regulamento e nos demais documentos do
pelo prazo legal:
a documentação relativa às operações do FUNDO;
nas Assembleias Gerais;
contábeis referentes ao FUNDO;
(b) receber quaisquer rendimentos ou valores do FUNDO;
(c) entregar ao Cotista, gratuitamente, exemplar deste RegulamentoProspecto do nome do Periódico utilizado para divulgação de informações e da Taxa de Administração praticada;
(d) divulgar, anualmente
sua sede e agências evalor do patrimônirentabilidades acumuladas no mês e no ano civil a que se referirem, e os relatórios d
(e) custear as despesas de propaganda do FUNDO;
(f) fornecer ao Cotista, no prazo de até 30 (trinta) dias, contados do
encerramento de cada ano civil, sobre os rendimentos auferidos no ano civil relativos ao último dia do mês de sua propriedade e respectivo valor;
(g) sem prejuízo da observância dos procedimentos relativos às
demonstrações financeirasem vigor, manter, separadamente, registros analíticos com informações completas sobre toda e qualquer modalidade de negociação realizada entre a ADMINISTRADORA e o FUNDO;
(h) providenciar trimestralmente
classificação de Financeiros
(i) fornecer informações relativas aos Direitos de Crédito adquiridos ao Sistema
de Informações de Créditos do Banco Central do Brasil norma específica.
Artigo 11 É vedado à ADMINISTRADORA e à
(a) prestar fiança, aval, aceite ou coobrigar
nas operações praticadas pelo FUNDO, inclusive quando se tratar de garantias prestadas às operações realizadas em mercados de derivativos;
(b) utilizar ativos de sua própria emissão ou coobrigação como garantia
das operações praticadas pelo FU
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receber quaisquer rendimentos ou valores do FUNDO;
ao Cotista, gratuitamente, exemplar deste Regulamento e seus anexos (quando aplicável), bem como cientificá
do nome do Periódico utilizado para divulgação de informações e da Taxa de Administração praticada;
divulgar, anualmente, no Periódico, além de manter disponíveis em sua sede e agências e nas instituições que coloquem Cotas destvalor do patrimônio líquido do FUNDO, o valor da Crentabilidades acumuladas no mês e no ano civil a que se referirem, e os relatórios da Agência Classificadora de Risco;
custear as despesas de propaganda do FUNDO;
ornecer ao Cotista, no prazo de até 30 (trinta) dias, contados do encerramento de cada ano civil, documentos contendo informações sobre os rendimentos auferidos no ano civil e, com base nos dados relativos ao último dia do mês de dezembro, sobre o número de Cde sua propriedade e respectivo valor;
sem prejuízo da observância dos procedimentos relativos às demonstrações financeiras do FUNDO, previstas na regulamentação
vigor, manter, separadamente, registros analíticos com informações completas sobre toda e qualquer modalidade de negociação realizada entre a ADMINISTRADORA e o FUNDO;
providenciar trimestralmente, às expensas do FUNDO, classificação de risco do FUNDO ou dos Direitos de Crédito eFinanceiros, quando aplicável; e
ornecer informações relativas aos Direitos de Crédito adquiridos ao Sistema de Informações de Créditos do Banco Central do Brasil – SCR,norma específica.
É vedado à ADMINISTRADORA e às GESTORAS:
prestar fiança, aval, aceite ou coobrigar-se sob qualquer outra forma nas operações praticadas pelo FUNDO, inclusive quando se tratar de garantias prestadas às operações realizadas em mercados de derivativos;
utilizar ativos de sua própria emissão ou coobrigação como garantia das operações praticadas pelo FUNDO;
ao Cotista, gratuitamente, exemplar deste Regulamento, do , bem como cientificá-lo (i)
do nome do Periódico utilizado para divulgação de informações e (ii)
, no Periódico, além de manter disponíveis em nas instituições que coloquem Cotas deste, o
o líquido do FUNDO, o valor da Cota, as rentabilidades acumuladas no mês e no ano civil a que se referirem, e
ornecer ao Cotista, no prazo de até 30 (trinta) dias, contados do documentos contendo informações
e, com base nos dados de dezembro, sobre o número de Cotas
sem prejuízo da observância dos procedimentos relativos às , previstas na regulamentação
vigor, manter, separadamente, registros analíticos com informações completas sobre toda e qualquer modalidade de negociação realizada entre a ADMINISTRADORA e o FUNDO;
, às expensas do FUNDO, a atualização da risco do FUNDO ou dos Direitos de Crédito e Ativos
ornecer informações relativas aos Direitos de Crédito adquiridos ao Sistema SCR, nos termos da
se sob qualquer outra forma nas operações praticadas pelo FUNDO, inclusive quando se tratar de garantias prestadas às operações realizadas em mercados de
utilizar ativos de sua própria emissão ou coobrigação como garantia
(c) efetuar aportes de recursos no FUNDO, de forma direta ou indireta, a
qualquer título, ressalvada a hipót
(d) ceder ou originar, direta ou indiretamente, Direitos de Crédito ao FUNDO.
Parágrafo 1º: As vedações de que tratam os recursos próprios das pessoas físicas e das pessoas jurídicas controladoras da ADMINISTRADORA e daindiretamente controladas e de coligadas ou outras sociedades sob controle comum, bem como os ativos integrantes das respectivas ou coobrigação dessas. Parágrafo 2º: Excetuam-se do disposemissão do Tesouro Nacional, títulos de emissão do pelo Tesouro Nacional, integrantes da garantia de operações de que tratam o Capítulo
Artigo 12 É vedado à ADMINISTRADORA e à
(a) prestar fiança, aval, aceite ou coobrigar
(b) realizar operações e negociar com ativos financeiros ou modalidades
de investimento não previstos
(c) aplicar recursos diretamente no exterior;
(d) adquirir Cotas do próprio FUNDO;
(e) pagar ou ressarcirdescumprimento de normas previstas na Instrução como neste
(f) vender Cotas do
(g) prometer rendimento pré
(h) vender Cotas do FUNDO a instituições financeiras e sociedades de
arrendamento mercantil cedentes de Direitos de Crédito, exceto quando se tratar de Cotas Subordinadas;
(i) fazer, em
apresentados aos investidores, promessas de retiradas ou de rendimentos, com base em seu próprio desempenho, no desempenho
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efetuar aportes de recursos no FUNDO, de forma direta ou indireta, a qualquer título, ressalvada a hipótese de aquisição de Cotas deste; e
ou originar, direta ou indiretamente, Direitos de Crédito ao FUNDO.
As vedações de que tratam os itens (a) a (c) deste Artigo abrangem os recursos próprios das pessoas físicas e das pessoas jurídicas controladoras da ADMINISTRADORA e das GESTORAS, das sociedades por elas direta ou indiretamente controladas e de coligadas ou outras sociedades sob controle comum, bem como os ativos integrantes das respectivas Carteiras e os de emissão
se do disposto no parágrafo anterior a utilização de títulos de emissão do Tesouro Nacional, títulos de emissão do BACEN e créditos securitizados pelo Tesouro Nacional, integrantes da Carteira, para cobertura de margem de garantia de operações de que tratam o Capítulo III deste Regulamento.
É vedado à ADMINISTRADORA e às GESTORAS, em nome do FUNDO:
prestar fiança, aval, aceite ou coobrigar-se sob qualquer outra forma;
realizar operações e negociar com ativos financeiros ou modalidades de investimento não previstos neste Regulamento;
recursos diretamente no exterior;
otas do próprio FUNDO;
pagar ou ressarcir-se de multas impostas em razão do descumprimento de normas previstas na Instrução como neste Regulamento;
otas do FUNDO a prestação;
prometer rendimento pré-determinado ao Cotista;
vender Cotas do FUNDO a instituições financeiras e sociedades de arrendamento mercantil cedentes de Direitos de Crédito, exceto quando se tratar de Cotas Subordinadas;
fazer, em materiais de propaganda ou em outros documentos apresentados aos investidores, promessas de retiradas ou de rendimentos, com base em seu próprio desempenho, no desempenho
efetuar aportes de recursos no FUNDO, de forma direta ou indireta, a ese de aquisição de Cotas deste; e
ou originar, direta ou indiretamente, Direitos de Crédito ao FUNDO.
rtigo abrangem os recursos próprios das pessoas físicas e das pessoas jurídicas controladoras da
, das sociedades por elas direta ou indiretamente controladas e de coligadas ou outras sociedades sob controle
s e os de emissão
to no parágrafo anterior a utilização de títulos de e créditos securitizados
para cobertura de margem de III deste Regulamento.
, em nome do FUNDO:
se sob qualquer outra forma;
realizar operações e negociar com ativos financeiros ou modalidades
se de multas impostas em razão do descumprimento de normas previstas na Instrução CVM 356, bem
vender Cotas do FUNDO a instituições financeiras e sociedades de arrendamento mercantil cedentes de Direitos de Crédito, exceto
propaganda ou em outros documentos apresentados aos investidores, promessas de retiradas ou de rendimentos, com base em seu próprio desempenho, no desempenho
alheio ou no de ativos financeiros ou modalidades de investimento disponíveis no âmbito do m
(j) obter ou conceder empréstimos,
recursos a qualquer pessoa, admitindoa assunção de responsabilidade por débitos em decorrência de operações realizadas em mercados de der
(k) delegar poderes de gestão
delegação dos poderes de gestão ànos termos deste Regulamento eInstrução CVM
(l) efetuar locação, empréstimo, penhor ou caução dos direitos e demais
ativos integrantes da sua utilização como margem de garantia nas operações realizadas em mercados de derivativos
(m) realizar operações com derivativ
derivativos expressamen
Artigo 13 Os serviços de gestão da CarteiraGESTORAS. A cada gestora, individualmente, são atribu
Parágrafo 1º: Seguem abaixo as
(i) praticar todos opara, em nome do FUNDO, Direitos de Crédito e dos Ativos Financeiros, com base nos Critérios de Elegibilidade validados pelo Custodiante, quando da aquisição pelo FUNDO;
(ii) monitorar, controlar e geri
(iii) por delegação
assembleias FUNDO detenha
(iv) emitir mensalmente
controle interno.
Parágrafo 2º: Seguem abaixo as
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alheio ou no de ativos financeiros ou modalidades de investimento disponíveis no âmbito do mercado financeiro;
obter ou conceder empréstimos, financiamentos ou adiantamentos de recursos a qualquer pessoa, admitindo-se a constituição de créditos e a assunção de responsabilidade por débitos em decorrência de operações realizadas em mercados de derivativos;
delegar poderes de gestão da Carteira do FUNDO, ressalvada adelegação dos poderes de gestão às GESTORAS pela ADMINISTRADORAnos termos deste Regulamento e do disposto no Artigo 39, inciso II, da
CVM 356;
locação, empréstimo, penhor ou caução dos direitos e demais ativos integrantes da Carteira do FUNDO, exceto quando se tratar de sua utilização como margem de garantia nas operações realizadas em mercados de derivativos; e
realizar operações com derivativos, salvo as operações com derivativos expressamente previstas neste Regulamento.
Os serviços de gestão da Carteira do FUNDO serão prestados pela, individualmente, são atribuídas as seguinte incumbências:
Seguem abaixo as atribuições da GESTORA PROPEL:
praticar todos os atos necessários à gestão da Carteirapara, em nome do FUNDO, decidir pela aquisição e alienação dos Direitos de Crédito e dos Ativos Financeiros, com base nos Critérios de
gibilidade validados pelo Custodiante, quando da aquisição pelo
onitorar, controlar e gerir a Reserva de Caixa;
por delegação da ADMINISTRADORA, representar o FUNDO nas assembleias relativas aos fundos de investimento nos quais o FUNDO detenha participação; e
mensalmente relatório de índice de inadimplênciacontrole interno.
Seguem abaixo as atribuições da GESTORA SPECTRA:
alheio ou no de ativos financeiros ou modalidades de investimento
ou adiantamentos de se a constituição de créditos e
a assunção de responsabilidade por débitos em decorrência de
do FUNDO, ressalvada a pela ADMINISTRADORA,
rtigo 39, inciso II, da
locação, empréstimo, penhor ou caução dos direitos e demais quando se tratar de
sua utilização como margem de garantia nas operações realizadas em
os, salvo as operações com vistas neste Regulamento.
do FUNDO serão prestados pelas s as seguinte incumbências:
s atos necessários à gestão da Carteira, em especial decidir pela aquisição e alienação dos
Direitos de Crédito e dos Ativos Financeiros, com base nos Critérios de gibilidade validados pelo Custodiante, quando da aquisição pelo
representar o FUNDO nas relativas aos fundos de investimento nos quais o
relatório de índice de inadimplência para
(i) monitorarcomo, mas não limitado a, Índice de Liquidez, taxa média, prazo médio de vencimento concentração de Cedentes e devedores e
Parágrafo 3º: Ao desempenhar a atribuição prevista noadotará os termos e condições estabelecidos na ANBIMA e disponível para consulta nohttp://www.propelinvest.com.br Parágrafo 4º: A Política de Voto darelevantes obrigatórias em relação às quais comparecerá nas competentes assembleias para exercer o direito de voto, bem como os princípios gerais e a descrição do processo decisório que nortearão o voto da PROPEL. Parágrafo 5º: Após a PROPELGESTORA deverá comunicar à ADMINISTRADORA, para que tome as medidas cabíveis, inclusive, se for o caso, comunique Parágrafo 6º: A PROPEL podera qualquer tempo, sem a necessidCotista. Parágrafo 7º: A ADMINISTRADORAescrito e passíveis de verificação, que lhe permitirão diligenciar o cumprimento, pelas GESTORAS, de suas obrigações Gestão. Tais regras e procedimentos encontramwebsite da Administradora (
CAPÍTULO VI - SUBSTITUIÇÃO DA ADMINISTRADORA E DA
Artigo 14 A Assembleia Geral
ADMINISTRADORA; e (ii) indicar o nome, a qualificação, a experiência e a remuneração da instituição que assumirá, com o mesmo grau de confiabilidade e qualidade, todos os deveres e as obrigações da ADMINISTRADORA, nos termos da legislação aplicável e deste Regulamento. Parágrafo 1º: Na hipótese de deliberação pela Assembleia Geral da substituição da ADMINISTRADORA, a ADMINISTRADORA deverá permanecer no exercício regular de suas funções pelo menor prazo entre: (i) 60 (sessenta) dias; ou (ii) até que seja contratado outro administrador.
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monitorar e controlar os indicadores de desempenho da Carteira, tais como, mas não limitado a, Índice de Liquidez, taxa média, prazo médio de vencimento da Carteira de Direitos de Crédito, concentração de Cedentes e devedores e spread excedente;
o desempenhar a atribuição prevista no item (v) acima, aadotará os termos e condições estabelecidos em sua “Política de Voto”, registrada na ANBIMA e disponível para consulta nos endereçohttp://www.propelinvest.com.br.
A Política de Voto da PROPEL acima mencionada relaciona as matérias relevantes obrigatórias em relação às quais a PROPEL obrigatoriamente
nas competentes assembleias para exercer o direito de voto, bem como os princípios gerais e a descrição do processo decisório que nortearão o voto
PROPEL exercer o direito de voto tratado no item (comunicar à ADMINISTRADORA, para que tome as medidas
cabíveis, inclusive, se for o caso, comunique ao Cotista a respectiva decisão.
poderá alterar a sua Política de Voto, a seu exclusivo critério e a qualquer tempo, sem a necessidade de aprovação ou prévia comunicação ao
ADMINISTRADORA dispõe de regras e procedimentos adequados, por escrito e passíveis de verificação, que lhe permitirão diligenciar o cumprimento,
de suas obrigações descritas neste Regulamento e no Contrato de Gestão. Tais regras e procedimentos encontram-se disponíveis para consulta no website da Administradora (www.finaxis.com.br).
SUBSTITUIÇÃO DA ADMINISTRADORA E DAS GESTORA
A Assembleia Geral poderá a qualquer tempo: (i) deliberar pela substituição da ADMINISTRADORA; e (ii) indicar o nome, a qualificação, a experiência e a remuneração da instituição que assumirá, com o mesmo grau de confiabilidade e qualidade, todos os deveres
a ADMINISTRADORA, nos termos da legislação aplicável e deste
Na hipótese de deliberação pela Assembleia Geral da substituição da ADMINISTRADORA, a ADMINISTRADORA deverá permanecer no exercício regular de suas
prazo entre: (i) 60 (sessenta) dias; ou (ii) até que seja contratado outro
e controlar os indicadores de desempenho da Carteira, tais como, mas não limitado a, Índice de Liquidez, taxa média, prazo médio
Direitos de Crédito, limites de excedente;
acima, a PROPEL “Política de Voto”, registrada
endereços eletrônicos
acima mencionada relaciona as matérias obrigatoriamente
nas competentes assembleias para exercer o direito de voto, bem como os princípios gerais e a descrição do processo decisório que nortearão o voto
item (v) acima, a comunicar à ADMINISTRADORA, para que tome as medidas
a respectiva decisão.
sua Política de Voto, a seu exclusivo critério e ade de aprovação ou prévia comunicação ao
dispõe de regras e procedimentos adequados, por escrito e passíveis de verificação, que lhe permitirão diligenciar o cumprimento,
descritas neste Regulamento e no Contrato de se disponíveis para consulta no
GESTORAS
poderá a qualquer tempo: (i) deliberar pela substituição da ADMINISTRADORA; e (ii) indicar o nome, a qualificação, a experiência e a remuneração da instituição que assumirá, com o mesmo grau de confiabilidade e qualidade, todos os deveres
a ADMINISTRADORA, nos termos da legislação aplicável e deste
Na hipótese de deliberação pela Assembleia Geral da substituição da ADMINISTRADORA, a ADMINISTRADORA deverá permanecer no exercício regular de suas
prazo entre: (i) 60 (sessenta) dias; ou (ii) até que seja contratado outro
Parágrafo 2º: A ADMINISTRADORA deverá, sem qualquer custo adicional para o FUNDO: (i) colocar à disposição da instituição substituta, no prazo de até 45 (quarenta e corridos contados da realização da respectiva Assembleia Geral que deliberou sua substituição, todos os registros, relatórios, extratos, bancos de dados e demais informações sobre o FUNDO, de forma que a instituição substituta possa cumprir, secontinuidade, os deveres e obrigações da ADMINISTRADORA, bem como (ii) prestar qualquer esclarecimento sobre a administração do FUNDO que razoavelmente lhe venha a ser solicitado pela instituição substituta.
Artigo 15 A ADMINISTRADORA, mediante aviso ddivulgação de informações do FUNDO, ou por meio de carta com aviso de recebimento endereçada a cada Cotista, pode renunciar à administração do FUNDO, desde que convoque, no mesmo ato, Assembleia Geral para decidir sobsobre a liquidação do FUNDO, nos termos da Instrução
Parágrafo 1º: Na ocorrência da hipótese descrita acima, a ADMINISTRADORA deverá permanecer no cargo e no pleno exercício de suas funções pelo período mínimo de 30 (trinta) dias contados da data do aviso mencionado no prazo inferior, conforme determinado pela Assubstituta escolhida pelo Cotista assuma efetivamente todos os deveres e as obrigações da ADMINISTRAcom os termos e as condições deste Regulamento. Parágrafo 2º: Caso o Cotista, em Assembleia Geral, não indique instituição administradora substituta até o final do prazo de 30 (trinta) dias mencionado ou por qualquer razão nenhuma instituição assuma efetivamente, nesse prazo, todos os deveres e obrigações da ADMINISTRADORA, a ADMINISTRADORA convocará uma Assembleia Geral para deliberar sobre a liquidação do FUNDO e comunicará o evento à CVM.
Parágrafo 3°: Na hipótese de deliberação pela liquidação do FUNDO, a ADMINISTRADORA obriga-se a permanecer no exercício de sua função até a liquidação total do FUNDO. Parágrafo 4°: Nas hipóteses de substituição da ADMINISTRADORA e de liquidação do FUNDO, aplicam-se, no que couberem, as normas em vigor sobre responsabilidade civil ou criminal de administradores, diretores e gerentes de instituições financeiras, independentemente das que regem a responsabilidade civil da própria ADMINISTRADORA.
Artigo 16 No caso de Regime de Administração Especial Temporária, intervenção ou
liquidação extrajudicial da ADMINISTRADORA, deve automaticamente ser convocada Assembleia Geral, no prazo de 5 (cinco) dias, contados de sua decretação, para: (i) nomeação de representante do Coti
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A ADMINISTRADORA deverá, sem qualquer custo adicional para o FUNDO: (i) colocar à disposição da instituição substituta, no prazo de até 45 (quarenta e corridos contados da realização da respectiva Assembleia Geral que deliberou sua substituição, todos os registros, relatórios, extratos, bancos de dados e demais informações sobre o FUNDO, de forma que a instituição substituta possa cumprir, secontinuidade, os deveres e obrigações da ADMINISTRADORA, bem como (ii) prestar qualquer esclarecimento sobre a administração do FUNDO que razoavelmente lhe venha a ser solicitado pela instituição substituta.
A ADMINISTRADORA, mediante aviso divulgado no Periódico utilizado para a divulgação de informações do FUNDO, ou por meio de carta com aviso de recebimento endereçada a cada Cotista, pode renunciar à administração do FUNDO, desde que convoque, no mesmo ato, Assembleia Geral para decidir sobre sua substituição ou sobre a liquidação do FUNDO, nos termos da Instrução CVM 356.
Na ocorrência da hipótese descrita acima, a ADMINISTRADORA deverá permanecer no cargo e no pleno exercício de suas funções pelo período mínimo de
) dias contados da data do aviso mencionado no caput deste erior, conforme determinado pela Assembleia Geral, até que a instituição
substituta escolhida pelo Cotista assuma efetivamente todos os deveres e as obrigações da ADMINISTRADORA e comprometa-se a desempenhácom os termos e as condições deste Regulamento.
Caso o Cotista, em Assembleia Geral, não indique instituição administradora substituta até o final do prazo de 30 (trinta) dias mencionado ou por qualquer razão nenhuma instituição assuma efetivamente, nesse prazo, todos os deveres e obrigações da ADMINISTRADORA, a ADMINISTRADORA convocará uma Assembleia Geral para deliberar sobre a liquidação do FUNDO e comunicará o evento à CVM.
Na hipótese de deliberação pela liquidação do FUNDO, a ADMINISTRADORA se a permanecer no exercício de sua função até a liquidação total do FUNDO.
Nas hipóteses de substituição da ADMINISTRADORA e de liquidação do se, no que couberem, as normas em vigor sobre responsabilidade
civil ou criminal de administradores, diretores e gerentes de instituições financeiras, independentemente das que regem a responsabilidade civil da própria
Regime de Administração Especial Temporária, intervenção ou liquidação extrajudicial da ADMINISTRADORA, deve automaticamente ser convocada Assembleia Geral, no prazo de 5 (cinco) dias, contados de sua decretação, para: (i) nomeação de representante do Cotista; e (ii) deliberação acerca de: a) substituição da
A ADMINISTRADORA deverá, sem qualquer custo adicional para o FUNDO: (i) colocar à disposição da instituição substituta, no prazo de até 45 (quarenta e cinco) dias corridos contados da realização da respectiva Assembleia Geral que deliberou sua substituição, todos os registros, relatórios, extratos, bancos de dados e demais informações sobre o FUNDO, de forma que a instituição substituta possa cumprir, sem solução de continuidade, os deveres e obrigações da ADMINISTRADORA, bem como (ii) prestar qualquer esclarecimento sobre a administração do FUNDO que razoavelmente lhe venha a
ivulgado no Periódico utilizado para a divulgação de informações do FUNDO, ou por meio de carta com aviso de recebimento endereçada a cada Cotista, pode renunciar à administração do FUNDO, desde que
re sua substituição ou
Na ocorrência da hipótese descrita acima, a ADMINISTRADORA deverá permanecer no cargo e no pleno exercício de suas funções pelo período mínimo de
deste Artigo, ou por , até que a instituição
substituta escolhida pelo Cotista assuma efetivamente todos os deveres e as se a desempenhá-los de acordo
Caso o Cotista, em Assembleia Geral, não indique instituição administradora substituta até o final do prazo de 30 (trinta) dias mencionado acima, ou por qualquer razão nenhuma instituição assuma efetivamente, nesse prazo, todos os deveres e obrigações da ADMINISTRADORA, a ADMINISTRADORA convocará uma Assembleia Geral para deliberar sobre a liquidação do FUNDO e
Na hipótese de deliberação pela liquidação do FUNDO, a ADMINISTRADORA se a permanecer no exercício de sua função até a liquidação total do FUNDO.
Nas hipóteses de substituição da ADMINISTRADORA e de liquidação do se, no que couberem, as normas em vigor sobre responsabilidade
civil ou criminal de administradores, diretores e gerentes de instituições financeiras, independentemente das que regem a responsabilidade civil da própria
Regime de Administração Especial Temporária, intervenção ou liquidação extrajudicial da ADMINISTRADORA, deve automaticamente ser convocada Assembleia Geral, no prazo de 5 (cinco) dias, contados de sua decretação, para: (i)
sta; e (ii) deliberação acerca de: a) substituição da
ADMINISTRADORA, no exercício das funções de administração do FUNDO; ou b) liquidação do FUNDO.
Artigo 17 Nas hipóteses de substituição daADMINISTRADORA fará jus à remusubstituição ocorra.
Artigo 18 As regras dispostas neste Capítulo, no que couber, tambémsubstituição das GESTORAS, em conjunto ou individualmente
CAPÍTULO VII –
Artigo 19 As atividades de custódiaFUNDO serão exercidas pelo Banco de Curitiba, Estado do Paraná, na Rua Pasteur, nº 463, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 11.758.741/0001-52 (“Custodiante”)
Parágrafo 1º: O CustodianteFUNDO, será responsável pelas seguintes atividades:
(a) validar os Direitos de Crédito em relação aos Critérios de Elegibilidade
estabelecidos neste Regulamento;
(b) receber e analisar a documentação que evidencie o lastro dos Direitos de Crédito;
(c) durante o funcionamento do FUNDO, em periodicidade trimestral,
verificar a documentação que evidencia o lastro dos Direitos de Crédito;
(d) realizar a liquidação física e financeira dos Direitos de Crédito,
evidenciados pelo Contrato de Cessão e pelos Documentos Comprobatórios;
(e) fazer a custódia e a guarda dos documentos relativos aos Direitos de
Crédito e abaixo;
(f) diligenciar para que seja mantida, às suas expensas, atualizada e em
perfeita ordem, a documentação dos Direitos metodologia préauditoria indeaplicável) e órgãos reguladores; e
14
ADMINISTRADORA, no exercício das funções de administração do FUNDO; ou b)
Nas hipóteses de substituição da ADMINISTRADORA previstas neste Capítulo, fará jus à remuneração pro rata temporis até que a sua efetiva
As regras dispostas neste Capítulo, no que couber, também S, em conjunto ou individualmente.
– DEMAIS PRESTADORES DE SERVIÇOS DO FUNDO
de custódia qualificada, controladoria e escrituraçãopelo Banco FINAXIS S/A, instituição financeira, com sede na cidade
de Curitiba, Estado do Paraná, na Rua Pasteur, nº 463, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 52 (“Custodiante”).
Custodiante, no desempenho da atividade de custódia qualificada do responsável pelas seguintes atividades:
validar os Direitos de Crédito em relação aos Critérios de Elegibilidade dos neste Regulamento;
receber e analisar a documentação que evidencie o lastro dos Direitos de Crédito;
durante o funcionamento do FUNDO, em periodicidade trimestral,verificar a documentação que evidencia o lastro dos Direitos de
a liquidação física e financeira dos Direitos de Crédito, evidenciados pelo Contrato de Cessão e pelos Documentos Comprobatórios;
fazer a custódia e a guarda dos documentos relativos aos Direitos de Crédito e Ativos Financeiros, observado o disposto no Parágrafo
diligenciar para que seja mantida, às suas expensas, atualizada e em perfeita ordem, a documentação dos Direitos de Crédito, com metodologia pré-estabelecida e de livre acesso para auditoria independente, a agência classificadora de r
e órgãos reguladores; e
ADMINISTRADORA, no exercício das funções de administração do FUNDO; ou b)
previstas neste Capítulo, a até que a sua efetiva
são aplicáveis à
FUNDO
, controladoria e escrituração do A, instituição financeira, com sede na cidade
de Curitiba, Estado do Paraná, na Rua Pasteur, nº 463, inscrita no CNPJ/MF sob o nº
, no desempenho da atividade de custódia qualificada do
validar os Direitos de Crédito em relação aos Critérios de Elegibilidade
receber e analisar a documentação que evidencie o lastro dos Direitos
durante o funcionamento do FUNDO, em periodicidade trimestral, verificar a documentação que evidencia o lastro dos Direitos de
a liquidação física e financeira dos Direitos de Crédito, evidenciados pelo Contrato de Cessão e pelos Documentos
fazer a custódia e a guarda dos documentos relativos aos Direitos de , observado o disposto no Parágrafo 7º
diligenciar para que seja mantida, às suas expensas, atualizada e em de Crédito, com
stabelecida e de livre acesso para a empresa de pendente, a agência classificadora de risco (caso
(g) cobrar e receber, por conta e ordem do FUNDO, pagamentos, resgate de títulos ou qualquer outra renda relativa aos títulos custodiados, depositando os valores recebidos naFUNDO; ou (ii) conta especial instituída pelas partes junto a instituições financeiras, sob contrato, destinada a acolher depósitos a serem feitos pelo após o cumprimento de rCustodiante
Parágrafo 2º - A ADMINISTRADORAescrito e passíveis de verificação, que lhe permitirão diligenciar o cumprimento, pelo Custodiante, de suas obrigações descritas neste Regulamento e no Contrato de Custódia. Tais regras e procedimentos enconwebsite da Administradora ( Parágrafo 3º - Em razão de o FUNDO possuir significativa quantidade de Direitos de Crédito cedidos e expressiva diversificação de atuar em vários segmentos, Direitos de Crédito por amostragem
Parágrafo 4º - O Custodiantelastro dos Direitos de Crédito com base nos parâmetros estabelecidos no Anexo deste Regulamento, sempre que permitido pela legislação aplicável.
Parágrafo 5º - Para atendimento ao disposto da Instrução CVM 356, verificação dos Documentos Comprobatórios, por amostragem, realizada no trimestre anterior. Parágrafo 6º - O FUNDOBanco Cobrador para responder pelas atividades de cobrança bancária dos Direitos Creditórios, quando aplicável Parágrafo 7º - A guarda dos Documentos Comprobatórios emitidos a partir dos caracteres criados em computador ou meio técnico etermos da Instrução CVM 356, será realizada pelguarda dos Documentos Comprobatórios físicos, ou seja, dos originais emitidos em suporte analógico, quando houver esse tipo de demanda pelo FUND Parágrafo 8º - Nos termos do artigo 38 da Instrução CVM 356/01, a nomeação de qualquer terceiro responsável pela guarda dos Documentos Comprobatórios e para a realização de verificação por amostragem do lastro dos Direitos Creditórios não exclui as responsabilidades do Custodiante.
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cobrar e receber, por conta e ordem do FUNDO, pagamentos, resgate de títulos ou qualquer outra renda relativa aos títulos custodiados, depositando os valores recebidos na (i) conta de titularidade do FUNDO; ou (ii) conta especial instituída pelas partes junto a instituições financeiras, sob contrato, destinada a acolher depósitos a
feitos pelo devedor e ali mantidos em custódia, para liberação após o cumprimento de requisitos especificados e verificados pelCustodiante (escrow account).
ADMINISTRADORA dispõe de regras e procedimentos adequados, por escrito e passíveis de verificação, que lhe permitirão diligenciar o cumprimento, pelo Custodiante, de suas obrigações descritas neste Regulamento e no Contrato de Custódia. Tais regras e procedimentos encontram-se disponíveis para consulta no website da Administradora (www.finaxis.com.br).
Em razão de o FUNDO possuir significativa quantidade de Direitos de e expressiva diversificação de devedores e de Cedentes, além
m vários segmentos, o Custodiante realizará a verificação do lastro dos Direitos de Crédito por amostragem.
O Custodiante realizará diretamente a verificação por amostragem do lastro dos Direitos de Crédito com base nos parâmetros estabelecidos no Anexo deste Regulamento, sempre que permitido pela legislação aplicável.
Para atendimento ao disposto no parágrafo 3º, inciso IV, do da Instrução CVM 356, a ADMINISTRADORA considerará os resultados da verificação dos Documentos Comprobatórios, por amostragem, realizada no
FUNDO, com a anuência da ADMINISTRADORA, poderá contratar Banco Cobrador para responder pelas atividades de cobrança bancária dos Direitos
, quando aplicável.
A guarda dos Documentos Comprobatórios emitidos a partir dos caracteres criados em computador ou meio técnico equivalente, de acordo com os termos da Instrução CVM 356, será realizada pelo Custodiante. O Depositário fará a guarda dos Documentos Comprobatórios físicos, ou seja, dos originais emitidos em
, quando houver esse tipo de demanda pelo FUND
Nos termos do artigo 38 da Instrução CVM 356/01, a nomeação de qualquer terceiro responsável pela guarda dos Documentos Comprobatórios e para a realização de verificação por amostragem do lastro dos Direitos Creditórios não
responsabilidades do Custodiante.
cobrar e receber, por conta e ordem do FUNDO, pagamentos, resgate de títulos ou qualquer outra renda relativa aos títulos custodiados,
(i) conta de titularidade do FUNDO; ou (ii) conta especial instituída pelas partes junto a instituições financeiras, sob contrato, destinada a acolher depósitos a
e ali mantidos em custódia, para liberação equisitos especificados e verificados pelo
dispõe de regras e procedimentos adequados, por escrito e passíveis de verificação, que lhe permitirão diligenciar o cumprimento, pelo Custodiante, de suas obrigações descritas neste Regulamento e no Contrato de
se disponíveis para consulta no
Em razão de o FUNDO possuir significativa quantidade de Direitos de e de Cedentes, além de
realizará a verificação do lastro dos
realizará diretamente a verificação por amostragem do lastro dos Direitos de Crédito com base nos parâmetros estabelecidos no Anexo IV deste Regulamento, sempre que permitido pela legislação aplicável.
grafo 3º, inciso IV, do Artigo 8º considerará os resultados da
verificação dos Documentos Comprobatórios, por amostragem, realizada no
poderá contratar Banco Cobrador para responder pelas atividades de cobrança bancária dos Direitos
A guarda dos Documentos Comprobatórios emitidos a partir dos quivalente, de acordo com os
. O Depositário fará a guarda dos Documentos Comprobatórios físicos, ou seja, dos originais emitidos em
, quando houver esse tipo de demanda pelo FUNDO.
Nos termos do artigo 38 da Instrução CVM 356/01, a nomeação de qualquer terceiro responsável pela guarda dos Documentos Comprobatórios e para a realização de verificação por amostragem do lastro dos Direitos Creditórios não
Parágrafo 9º - O Custodiante dispõe de regras e procedimentos adequados, por escrito e passíveis de verificação, que lhe permitirão o efetivo controle: (i) do Depositário com relação à guarda, conservação e movimentação dComprobatórios sob sua guarda, bem como para diligenciar o cumprimento, pelo Depositário, de suas obrigações nos termos deste Regulamento e do Contrato de Depósito; e (ii) da empresa contratada para a verificação por amostragem do lastro dos Direitos Creditórios, bem como para diligenciar o cumprimento pela mesma de suas obrigações nos termos deste Regulamento e do Contrato firmado com o Custodiante. Tais regras e procedimentos encontramnos website da ADMINISTRAD Parágrafo 10º - No exercício de suas funções, o Custodiante está autorizado a:
(a) abrir e movimentar, em nome do abertas diretamente em nome do Fundo (i) no SELIC; (ii) no sistema de liqfinanceira administrado pela CETIP; ou (iii) em instituições ou entidades autorizadas a prestação desses serviços pelo BACEN ou pela CVM em que os Ativos Financeiros sejam tradicionalmente negociados, liquidados ou registrados, sempre com estrita observância deste Regulamento
(b) dar e receber quitação ou declarar o vencimento antecipado dos Ativos Financeiros; e
(c) efetuar o pagamento dos Encargos do disponíveis e suficientes para tanto. Parágrafo 11º - O Custodiante poderá ser substituído, a qualquer tempo, pelos titulares das Quotas reunidos em Assembleia Geral, conforme disposto neste regulamento, sem qualquer multa ou penalidade de qualquer natureza para o FUNDO. Parágrafo 12º - O Custodiante, semppode renunciar à posição de custodiante do ADMINISTRADORA convoque, no mesmo momento, Assembleia Geral para decidir sobre a sua substituição, observado o quorum de deliberação previsto neRegulamento.
Parágrafo 13º - Na hipótese de renúncia do Custodiante e nomeação de nova instituição custodiante em Assembleia Geral, o Custodiante continuará obrigado a prestar os serviços de custódia do substituir, o que deverá ocorrer no prazo máximo de 30 (trinta) dias corridos contados da data de realização da Assembleia Geral em questão.
Artigo 20 A distribuição das cotas do FUNDO será realizada em regime de melhores esforços pela ADMINISTRADORA
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O Custodiante dispõe de regras e procedimentos adequados, por escrito e passíveis de verificação, que lhe permitirão o efetivo controle: (i) do Depositário com relação à guarda, conservação e movimentação dComprobatórios sob sua guarda, bem como para diligenciar o cumprimento, pelo Depositário, de suas obrigações nos termos deste Regulamento e do Contrato de Depósito; e (ii) da empresa contratada para a verificação por amostragem do lastro
Direitos Creditórios, bem como para diligenciar o cumprimento pela mesma de suas obrigações nos termos deste Regulamento e do Contrato firmado com o Custodiante. Tais regras e procedimentos encontram-se disponíveis para consulta
ADMINISTRADORA (www.finaxis.com.br).
No exercício de suas funções, o Custodiante está autorizado a:
(a) abrir e movimentar, em nome do FUNDO, as contas de depósito específicas abertas diretamente em nome do Fundo (i) no SELIC; (ii) no sistema de liqfinanceira administrado pela CETIP; ou (iii) em instituições ou entidades autorizadas a prestação desses serviços pelo BACEN ou pela CVM em que os Ativos Financeiros sejam tradicionalmente negociados, liquidados ou registrados, sempre com estrita
bservância deste Regulamento
(b) dar e receber quitação ou declarar o vencimento antecipado dos Ativos
efetuar o pagamento dos Encargos do FUNDO, desde que existam recursos disponíveis e suficientes para tanto.
O Custodiante poderá ser substituído, a qualquer tempo, pelos titulares das Quotas reunidos em Assembleia Geral, conforme disposto neste regulamento, sem qualquer multa ou penalidade de qualquer natureza para o
O Custodiante, sempre com aviso prévio de 30 (trinta) dias corridos, pode renunciar à posição de custodiante do FUNDO, desde que a
convoque, no mesmo momento, Assembleia Geral para decidir sobre a sua substituição, observado o quorum de deliberação previsto ne
Na hipótese de renúncia do Custodiante e nomeação de nova instituição custodiante em Assembleia Geral, o Custodiante continuará obrigado a prestar os serviços de custódia do FUNDO até que a nova instituição venha a lhe
stituir, o que deverá ocorrer no prazo máximo de 30 (trinta) dias corridos contados da data de realização da Assembleia Geral em questão.
A distribuição das cotas do FUNDO será realizada em regime de melhores ADMINISTRADORA.
O Custodiante dispõe de regras e procedimentos adequados, por escrito e passíveis de verificação, que lhe permitirão o efetivo controle: (i) do Depositário com relação à guarda, conservação e movimentação dos Documentos Comprobatórios sob sua guarda, bem como para diligenciar o cumprimento, pelo Depositário, de suas obrigações nos termos deste Regulamento e do Contrato de Depósito; e (ii) da empresa contratada para a verificação por amostragem do lastro
Direitos Creditórios, bem como para diligenciar o cumprimento pela mesma de suas obrigações nos termos deste Regulamento e do Contrato firmado com o
se disponíveis para consulta
No exercício de suas funções, o Custodiante está autorizado a:
, as contas de depósito específicas abertas diretamente em nome do Fundo (i) no SELIC; (ii) no sistema de liquidação financeira administrado pela CETIP; ou (iii) em instituições ou entidades autorizadas a prestação desses serviços pelo BACEN ou pela CVM em que os Ativos Financeiros sejam tradicionalmente negociados, liquidados ou registrados, sempre com estrita
(b) dar e receber quitação ou declarar o vencimento antecipado dos Ativos
, desde que existam recursos
O Custodiante poderá ser substituído, a qualquer tempo, pelos titulares das Quotas reunidos em Assembleia Geral, conforme disposto neste regulamento, sem qualquer multa ou penalidade de qualquer natureza para o
re com aviso prévio de 30 (trinta) dias corridos, , desde que a
convoque, no mesmo momento, Assembleia Geral para decidir sobre a sua substituição, observado o quorum de deliberação previsto neste
Na hipótese de renúncia do Custodiante e nomeação de nova instituição custodiante em Assembleia Geral, o Custodiante continuará obrigado a
até que a nova instituição venha a lhe stituir, o que deverá ocorrer no prazo máximo de 30 (trinta) dias corridos
A distribuição das cotas do FUNDO será realizada em regime de melhores
CAPÍTULO VIII
Artigo 21 Pelos serviços de escrituração, será cobrada do FUNDO somatório dos valores estipulados nas alíneas abaixo:
(a) o percentual estabelecido patrimônio líquido do FUNDOmensal de (i) R$do FUNDO; (ii) R$7.500,00 (sete mil e quinhentos reais) a partir do 2º (segundo) FUNDO; (iii) R$15.000,00 (quinze mil reais) a partir do 13º (décimo terceiro) mês até o 25º (vigésimo quinto) mês de atividade do FUNDO; e (iv) R$18.750,00 (dezoito mil setecentos e cinquenta reais), sendotais valores fixos atualizados anualmente pelo IGP
Patrimônio Líquido (D
Até R$50.000.000,00
De R$50.000.000,01 até R$100.000.000,00
Acima de R$100.000.000,01
(b) as GESTORA
por cento)FUNDO, acrescidos do valor fixo de R$ 1.016,00 (hum mil e dezesseis reais). O pelo índice IGPe nas mesmas datas dos anos subsequentes
(c) a DISTRIBUIDORA fará jus a remuneração fixa de R$ 1.000,00 (hum mil reais) por mês, a título de coordenação, por cada agente autônomo de investimento contratado pelo DISTRIBUIDOR, por solicitação das GESTORAS.
Parágrafo 1º: A Taxa de Administração será pagÚtil do mês subsequente ao vencido, sendo calculada e provisionada diariamente, tendo como base o patrimônio líquido do FUNDO do primeiro Dia Útil imediatamente anterior, como a aplicação da fração de 1/252 (um duzentos cinquenta e dois avos), por Dias Úteis. Parágrafo 2º: A Taxa de Administração, nos termos da legislação aplicável, não compreende os serviços de custódia de títulos e valores mobiliários e demais ativos
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CAPÍTULO VIII – TAXA DE ADMINISTRAÇÃO
Pelos serviços de administração, gestão, controladoria, distribuição e será cobrada do FUNDO uma Taxa de Administração, consistente no
dos valores estipulados nas alíneas abaixo:
o percentual estabelecido na tabela abaixo, incidente sobre o valor do patrimônio líquido do FUNDO, observado o pagamento mínimo mensal de (i) R$6.000,00 (seis mil reais) no primeiro mês de atividade do FUNDO; (ii) R$7.500,00 (sete mil e quinhentos reais) a partir do 2º (segundo) mês até o 12º (décimo segundo) mês de atividade do FUNDO; (iii) R$15.000,00 (quinze mil reais) a partir do 13º (décimo terceiro) mês até o 25º (vigésimo quinto) mês de atividade do FUNDO; e (iv) R$18.750,00 (dezoito mil setecentos e cinquenta reais), sendotais valores fixos atualizados anualmente pelo IGP-M:
Patrimônio Líquido (D-1) % ao ano
Até R$50.000.000,00 0,375
R$50.000.000,01 até R$100.000.000,00
0,26
Acima de R$100.000.000,01 0,19
GESTORAS farão jus a uma remuneração equivalente a por cento) ao ano, incidente sobre o valor do patrimônio líquido do
acrescidos do valor fixo de R$ 1.016,00 (hum mil e dezesseis valor fixo deverá ser corrigido anualmente em
pelo índice IGP-M positivo acumulado nos 12 (doze) meses anteriores, e nas mesmas datas dos anos subsequentes.
DISTRIBUIDORA fará jus a remuneração fixa de R$ 1.000,00 (hum mil reais) por mês, a título de coordenação, por cada agente autônomo de investimento contratado pelo DISTRIBUIDOR, por solicitação das GESTORAS.
: A Taxa de Administração será paga mensalmente até o 5º (quinto) Dia Útil do mês subsequente ao vencido, sendo calculada e provisionada diariamente, tendo como base o patrimônio líquido do FUNDO do primeiro Dia Útil imediatamente anterior, como a aplicação da fração de 1/252 (um duzentos cinquenta e dois avos), por Dias Úteis.
A Taxa de Administração, nos termos da legislação aplicável, não compreende os serviços de custódia de títulos e valores mobiliários e demais ativos
, controladoria, distribuição e a Taxa de Administração, consistente no
, incidente sobre o valor do observado o pagamento mínimo
6.000,00 (seis mil reais) no primeiro mês de atividade do FUNDO; (ii) R$7.500,00 (sete mil e quinhentos reais) a partir do 2º
mês até o 12º (décimo segundo) mês de atividade do FUNDO; (iii) R$15.000,00 (quinze mil reais) a partir do 13º (décimo terceiro) mês até o 25º (vigésimo quinto) mês de atividade do FUNDO; e (iv) R$18.750,00 (dezoito mil setecentos e cinquenta reais), sendo
jus a uma remuneração equivalente a 2,0% (dois ao ano, incidente sobre o valor do patrimônio líquido do
acrescidos do valor fixo de R$ 1.016,00 (hum mil e dezesseis valor fixo deverá ser corrigido anualmente em outubro
(doze) meses anteriores,
DISTRIBUIDORA fará jus a remuneração fixa de R$ 1.000,00 (hum mil reais) por mês, a título de coordenação, por cada agente autônomo de investimento contratado pelo DISTRIBUIDOR, por solicitação das
a mensalmente até o 5º (quinto) Dia Útil do mês subsequente ao vencido, sendo calculada e provisionada diariamente, tendo como base o patrimônio líquido do FUNDO do primeiro Dia Útil imediatamente anterior, como a aplicação da fração de 1/252 (um duzentos e
A Taxa de Administração, nos termos da legislação aplicável, não compreende os serviços de custódia de títulos e valores mobiliários e demais ativos
financeiros do FUNDO prestados pelauditoria independente, prestadocontratada, que poderão ser cobrados do FUNDO, a título de despesa, conforme disposto neste Regulamento.
Artigo 22 Ressalvada a Taxa de Administração estabelecidas neste Regulamento, não serão cobradas do Cotista do FUNDOsaída.
CAPÍTULO IX - POLÍTICA DE CONCESSÃO E COBRANÇA DE CRÉDITOS
Artigo 23 A política de concessão de crédito e suas diretrizes encontram
no Anexo I deste Regulamento
Parágrafo Único. O monitoramento da política de concessão de crédito será realizado pelas GESTORAS e deverá observar os procedimentos descritos no Regulamento.
Artigo 24 A cobrança bancária dos pagamentos dos Direitos de Crédito cedidos ao
FUNDO representados por duplicata dos demais Direitos de Crédito será realizado na conta do FUNDO ou em conta escrow movimentada pelo Custodiante.
Parágrafo 1°: Todas as despesas necessárias à efetivação da cobrança extrajudicial dos Direitos de Crédito Inadimplidos serão arcadas pel Parágrafo 2°: Os Cedentesoito) horas da verificação de seu recebimento, quaisquer valores que eventualmente venham a receber dos desconto, a qualquer título. Parágrafo 3º: A ADMINISTRADORA,nenhuma hipótese será responsável pela indicação de Direitos de Crédito Inadimplidos ao protesto ou pela inserção de nome de devedores de Direitos de Crédito Inadimplidos em órgãos responsáveis pelo apontamento ddescumprimento de obrigações pecuniárias, meio de terceiros contratados,responsabilidade e os eventuais ônus dessa decisão.
CAPÍTULO X – AVALIAÇÃO DOS ATIVOS E DO PATRIM
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anceiros do FUNDO prestados pela ADMINISTRADORA, bem como oauditoria independente, prestados pela empresa de auditoria independente
que poderão ser cobrados do FUNDO, a título de despesa, conforme disposto neste Regulamento.
Ressalvada a Taxa de Administração estabelecidas neste Regulamento, não serão FUNDO quaisquer outras taxas, tal como taxa de ingresso ou taxa de
POLÍTICA DE CONCESSÃO E COBRANÇA DE CRÉDITOS
concessão de crédito e suas diretrizes encontramdeste Regulamento.
O monitoramento da política de concessão de crédito será realizado e deverá observar os procedimentos descritos no
A cobrança bancária dos pagamentos dos Direitos de Crédito cedidos ao representados por duplicata será realizada pelo Banco Cobrador
dos demais Direitos de Crédito será realizado na conta do FUNDO ou em conta escrow movimentada pelo Custodiante.
Todas as despesas necessárias à efetivação da cobrança extrajudicial dos Direitos de Crédito Inadimplidos serão arcadas pelo
Os Cedentes deverão transferir ao FUNDO, no prazo de 48 (quarenta e oito) horas da verificação de seu recebimento, quaisquer valores que eventualmente venham a receber dos devedores, sem qualquer dedução ou desconto, a qualquer título.
A ADMINISTRADORA, durante o exercício de suas atividades, em nenhuma hipótese será responsável pela indicação de Direitos de Crédito Inadimplidos ao protesto ou pela inserção de nome de devedores de Direitos de Crédito Inadimplidos em órgãos responsáveis pelo apontamento ddescumprimento de obrigações pecuniárias, cabendo às Gestoras, por si, ou por meio de terceiros contratados, realizar tais atividades e assumir a integral responsabilidade e os eventuais ônus dessa decisão.
AVALIAÇÃO DOS ATIVOS E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DO FUNDO
bem como os serviços de pela empresa de auditoria independente
que poderão ser cobrados do FUNDO, a título de despesa, conforme
Ressalvada a Taxa de Administração estabelecidas neste Regulamento, não serão quaisquer outras taxas, tal como taxa de ingresso ou taxa de
POLÍTICA DE CONCESSÃO E COBRANÇA DE CRÉDITOS
concessão de crédito e suas diretrizes encontram-se descritas
O monitoramento da política de concessão de crédito será realizado e deverá observar os procedimentos descritos no Anexo I deste
A cobrança bancária dos pagamentos dos Direitos de Crédito cedidos ao Banco Cobrador. O pagamento
dos demais Direitos de Crédito será realizado na conta do FUNDO ou em conta escrow
Todas as despesas necessárias à efetivação da cobrança judicial e o FUNDO.
deverão transferir ao FUNDO, no prazo de 48 (quarenta e oito) horas da verificação de seu recebimento, quaisquer valores que
, sem qualquer dedução ou
durante o exercício de suas atividades, em nenhuma hipótese será responsável pela indicação de Direitos de Crédito Inadimplidos ao protesto ou pela inserção de nome de devedores de Direitos de Crédito Inadimplidos em órgãos responsáveis pelo apontamento de
às Gestoras, por si, ou por realizar tais atividades e assumir a integral
ÔNIO LÍQUIDO DO FUNDO
Artigo 25 Os Ativos Financeiros terão seu valor calculado todo Dia Útil a valor de mercado, apurado conforme a metodologia de avaliação descrita no manual de marcação a mercado da ADMINISTRADORA, cujo teor está disponível na sede
Artigo 26 Os Direitos de Crédito integrantes da Carteira do calculado, todo Dia Útil, pelos respectivos custos de aquisição, ajustado pela respectiva Taxa de Cessão aplicada sobre seu valor de face por ocasiãoaquisição, computando-se a valorização em contrapartida à adequada conta de receita ou despesa no resultado do período, observados os procedimentos definidoInstrução CVM 489.
Parágrafo Único: Os Direitos de Crédito pósacrescido ao seu valor de faceajustado pela taxa SELIC, calculado diariamente, e aplicado quando da liquidação do Direito de Crédito pós-fixado pelo Cedente no
Artigo 27 A ADMINISTRADORA
referente aos Direitos de Crédito e aos Ativos Financeiros a partir do cálculo realizado ADMINISTRADORA. As perdas e provisões relacionadas aos Direitos de Crédito vencidos e não pagos serão suportadas única e exclusivamente pelo resultado do período, conforme as regras e procediment
Artigo 28 Caso os valores vencidos e não pagos, acrescidos de multa e juros, relativos aos Direitos de Crédito sejam de alguma forma recuperados, após o provisionamento ou contabilização das perdas referidas acima, tais Direitos de Crédito serão destinados exclusiva e integralmente ao FUNDOprejuízos, conforme o caso; e Cedente junto aos serviços de proteção ao crédito, conforme o caso.
Artigo 29 Em qualquer hipótese de liquidação antecipada do mediante dação de Direitos de Crédito em pagamento, para patrimônio líquido, todos os Direitos de Crédito inadimplidos terão os respectivos valores contábeis calculados com base neste Capítulo.
Artigo 30 A metodologia de avaliação dos Direitos de Crédito especificada acima é justificada pelos seguintes fatores:
(a) a inexistência de mercado organizado e ativo para os Direitos de Crédito;
(b) a intenção de se manter os Direitos de Crédito na Carteira até suas respectivas datas de vencimento;
(c) o fato de o qualificados
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Os Ativos Financeiros terão seu valor calculado todo Dia Útil a valor de mercado, apurado conforme a metodologia de avaliação descrita no manual de marcação a mercado
, cujo teor está disponível na sede da ADMINISTRADORA
Os Direitos de Crédito integrantes da Carteira do FUNDO calculado, todo Dia Útil, pelos respectivos custos de aquisição, ajustado pro rata temporis
pela respectiva Taxa de Cessão aplicada sobre seu valor de face por ocasiãose a valorização em contrapartida à adequada conta de receita ou
despesa no resultado do período, observados os procedimentos definido
Os Direitos de Crédito pós-fixados integrantes da Carteira do acrescido ao seu valor de face, quando da sua aquisição pelo FUNDOajustado pela taxa SELIC, calculado diariamente, e aplicado quando da liquidação do
fixado pelo Cedente no FUNDO.
ADMINISTRADORA constituirá provisão para créditos de liquidação duvidosa referente aos Direitos de Crédito e aos Ativos Financeiros a partir do cálculo realizado
. As perdas e provisões relacionadas aos Direitos de Crédito vencidos e o pagos serão suportadas única e exclusivamente pelo FUNDO e serão reconhecidas no
resultado do período, conforme as regras e procedimentos definidos na Instrução CVM 489
Caso os valores vencidos e não pagos, acrescidos de multa e juros, relativos aos reitos de Crédito sejam de alguma forma recuperados, após o provisionamento ou
contabilização das perdas referidas acima, tais Direitos de Crédito serão destinados exclusiva FUNDO e a ADMINISTRADORA deverá reverter a provisão ou os
ízos, conforme o caso; e as GESTORAS providenciarem a reabilitação do Cedente junto aos serviços de proteção ao crédito, conforme o caso.
Em qualquer hipótese de liquidação antecipada do FUNDO e resgate de Cotas mediante dação de Direitos de Crédito em pagamento, para fins contábeis e de cálculo do
íquido, todos os Direitos de Crédito inadimplidos terão os respectivos valores contábeis calculados com base neste Capítulo.
gia de avaliação dos Direitos de Crédito especificada acima é justificada pelos seguintes fatores:
inexistência de mercado organizado e ativo para os Direitos de Crédito;
intenção de se manter os Direitos de Crédito na Carteira até suas respectivas datas de vencimento; e
fato de o FUNDO ser destinado exclusivamente a investidores ualificados.
Os Ativos Financeiros terão seu valor calculado todo Dia Útil a valor de mercado, apurado conforme a metodologia de avaliação descrita no manual de marcação a mercado
ADMINISTRADORA.
terão seu valor pro rata temporis
pela respectiva Taxa de Cessão aplicada sobre seu valor de face por ocasião de sua se a valorização em contrapartida à adequada conta de receita ou
despesa no resultado do período, observados os procedimentos definidos no COSIF e na
grantes da Carteira do FUNDO terão FUNDO, um percentual
ajustado pela taxa SELIC, calculado diariamente, e aplicado quando da liquidação do
constituirá provisão para créditos de liquidação duvidosa referente aos Direitos de Crédito e aos Ativos Financeiros a partir do cálculo realizado pela
. As perdas e provisões relacionadas aos Direitos de Crédito vencidos e e serão reconhecidas no
os definidos na Instrução CVM 489.
Caso os valores vencidos e não pagos, acrescidos de multa e juros, relativos aos reitos de Crédito sejam de alguma forma recuperados, após o provisionamento ou
contabilização das perdas referidas acima, tais Direitos de Crédito serão destinados exclusiva deverá reverter a provisão ou os
a reabilitação do devedor ou
e resgate de Cotas fins contábeis e de cálculo do
íquido, todos os Direitos de Crédito inadimplidos terão os respectivos valores
gia de avaliação dos Direitos de Crédito especificada acima é
inexistência de mercado organizado e ativo para os Direitos de Crédito;
intenção de se manter os Direitos de Crédito na Carteira até suas
ser destinado exclusivamente a investidores
Artigo 31 A Carteira do FUNDO
diversos fatores de risco, dentre os quais destacamos os abaixo relacionados. Caso algum destes riscos ocorra, o FUNDOpara o Cotista. O investidor, antes de adquirir Cotas, deve ler cuidadosamente este item. ADMINISTRADORA, as GESTORAcontroladoras, sociedades por estes direta ou indiretamente controladas, a estes coligadas ou outras sociedades sob controle comum não são responsáveis, em conjunto ou isoladamente, por eventuais danos e/ou pelo Cotista, incluindo, sem limitação, eventual perda do valor principal de suas aplicações em decorrência dos riscos indicados nos Parágrafos abaixo e de outros aplicáveis às Cotas, aos Direitos de Crédito e ao garantia da ADMINISTRADORA, da Parágrafo 1°: Riscos de Mercado
(a) Fatores Macroeconômicos Relevantesaplicará surepresentados pelos Documentos Comprobatórios, a distribuição de rendimentos ao Cotista dependerá da solvência dos respectivos A solvência dos relacionados à economia brasileira, tais como elevação da taxa de juros, aumento da inflação, baixos índices de crescimento econômico, etc. Assim, na hipótese de ocorrência de um ou mais desses eventos, poderá aumento da inadimplência dos Direitos de Crédito, provocando perdas patrimoniais ao
(b) Flutuação do Valor dos Ativos Financeirosque integram a Carteira do com as flutuações de preços e cotações de mercado. Em caso de queda do valor dos Ativos Financeiros, o patrimônio do queda nos preços dos Ativos Financeiros integrantes da Carteira pode ser temporária, não existindo,períodos longos e/ou indeterminados; e
(c) Risco Sistêmicoeconômicas nacionais e internacionais, podendo ser afetados pelo mercado e pelas alterações nas tae ativos em geral, incluindo os preços dos Direitos de Crédito e Ativos Financeiros integrantes da Carteira. Não há garantia de que a mudança de tais condições não afetará o valor das posições e dos ativos detidos pFUNDO.
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CAPÍTULO XI – FATORES DE RISCO
FUNDO e, por consequência, seu patrimônio, estão sujeitos a diversos fatores de risco, dentre os quais destacamos os abaixo relacionados. Caso algum
FUNDO poderá sofrer prejuízos, inclusive com perda de patrimônio tidor, antes de adquirir Cotas, deve ler cuidadosamente este item.
ESTORAS, os Cedentes e quaisquer de suas respectivas pessoas controladoras, sociedades por estes direta ou indiretamente controladas, a estes coligadas ou outras sociedades sob controle comum não são responsáveis, em conjunto ou isoladamente, por eventuais danos ou prejuízos, de qualquer natureza, sofridos pelo e/ou pelo Cotista, incluindo, sem limitação, eventual perda do valor principal de suas aplicações em decorrência dos riscos indicados nos Parágrafos abaixo e de outros aplicáveis
s de Crédito e ao FUNDO. As aplicações do Cotista não contam com a da ADMINISTRADORA, das GESTORAS ou do Fundo Garantidor de Créditos
Riscos de Mercado:
Fatores Macroeconômicos Relevantes: Considerando que o aplicará suas disponibilidades na aquisição de Direitos de Crédito representados pelos Documentos Comprobatórios, a distribuição de rendimentos ao Cotista dependerá da solvência dos respectivos A solvência dos devedores pode ser afetada por fatores macroeconômicos relacionados à economia brasileira, tais como elevação da taxa de juros, aumento da inflação, baixos índices de crescimento econômico, etc. Assim, na hipótese de ocorrência de um ou mais desses eventos, poderá aumento da inadimplência dos Direitos de Crédito, provocando perdas patrimoniais ao FUNDO e consequentemente ao Cotista;
Flutuação do Valor dos Ativos Financeiros: O valor dos Ativos Financeiros que integram a Carteira do FUNDO pode aumentar ou dimincom as flutuações de preços e cotações de mercado. Em caso de queda do valor dos Ativos Financeiros, o patrimônio do FUNDO pode ser afetado. A queda nos preços dos Ativos Financeiros integrantes da Carteira pode ser temporária, não existindo, no entanto, garantia de que não se estenda por períodos longos e/ou indeterminados; e
Risco Sistêmico: Referidos riscos encontram-se vinculados às condições econômicas nacionais e internacionais, podendo ser afetados pelo mercado e pelas alterações nas taxas de juros e câmbio, preços dos papéis e ativos em geral, incluindo os preços dos Direitos de Crédito e Ativos Financeiros integrantes da Carteira. Não há garantia de que a mudança de tais condições não afetará o valor das posições e dos ativos detidos p
e, por consequência, seu patrimônio, estão sujeitos a diversos fatores de risco, dentre os quais destacamos os abaixo relacionados. Caso algum
poderá sofrer prejuízos, inclusive com perda de patrimônio tidor, antes de adquirir Cotas, deve ler cuidadosamente este item. A
, os Cedentes e quaisquer de suas respectivas pessoas controladoras, sociedades por estes direta ou indiretamente controladas, a estes coligadas ou outras sociedades sob controle comum não são responsáveis, em conjunto ou
ou prejuízos, de qualquer natureza, sofridos pelo FUNDO e/ou pelo Cotista, incluindo, sem limitação, eventual perda do valor principal de suas aplicações em decorrência dos riscos indicados nos Parágrafos abaixo e de outros aplicáveis
. As aplicações do Cotista não contam com a Garantidor de Créditos - FGC.
: Considerando que o FUNDO as disponibilidades na aquisição de Direitos de Crédito
representados pelos Documentos Comprobatórios, a distribuição de rendimentos ao Cotista dependerá da solvência dos respectivos devedores.
pode ser afetada por fatores macroeconômicos relacionados à economia brasileira, tais como elevação da taxa de juros, aumento da inflação, baixos índices de crescimento econômico, etc. Assim, na hipótese de ocorrência de um ou mais desses eventos, poderá haver aumento da inadimplência dos Direitos de Crédito, provocando perdas
: O valor dos Ativos Financeiros pode aumentar ou diminuir de acordo
com as flutuações de preços e cotações de mercado. Em caso de queda do pode ser afetado. A
queda nos preços dos Ativos Financeiros integrantes da Carteira pode ser no entanto, garantia de que não se estenda por
se vinculados às condições econômicas nacionais e internacionais, podendo ser afetados pelo
xas de juros e câmbio, preços dos papéis e ativos em geral, incluindo os preços dos Direitos de Crédito e Ativos Financeiros integrantes da Carteira. Não há garantia de que a mudança de tais condições não afetará o valor das posições e dos ativos detidos pelo
Parágrafo 2°: Riscos de Crédito
(a) Ausência de Garantia de Pagamento do Principal e Rendimentosaplicações do GESTORAS,FUNDO, a ADMINISTRADORAao Cotista qualquer rentabilidade ou remuneração decorrentes da aplicação em Cotas. Desse modo, todos os eventuais rendimentos, bem como o pagamento do principalqual está sujeita a riscos diversos e cujo desempenho é incerto;
(b) Inexistência de Garantia de Rentabilidade:incluindo os Direitos de Crédito, não constituam patrimônio suficiente para a valorização das Cotas, a rentabilidadDados de rentabilidade verificados no passado com relação a qualquer fundo de investimento em direitos creditórios no mercado, ou ao próprio FUNDO, não representam garantia de rentabilidade f
(c) Inadimplência do Pagamento dos Direitos de CréditoCrédito a serem adquiridos pelo diretamente pelos aplicável, estando sujeitos, portanto, ao risco ddecretação de falência ou deferimento de pedido de recuperação judicial, de plano de recuperação extrajudicial ou qualquer outro procedimento de insolvência dos quando estes forem coopagamento pontual dos Direitos de Crédito e afetar adversamente os resultados do crédito diretamente dodos respectivos sucessores, quando for o caso, e ainda, dos solidários, nos termos acordados com cobrança se verifiquem infrutíferas, o daí advindos, o que poderá afetar o patrimônio e a rentabilidade do FUNDO e, por conseguinte, o investimento nas Cotas;
(d) Inadimplemento de Outros Ativosaplicada em Direitos de Crédito deverá ser aplicada em Ativos FinTais Ativos Financeiros podem vir a não ser honrados pelos respectivos emissores, obrigando o afetaria negativamente a rentabilidade das Cotas;
(e) Pagamentos Efetuados Diretamente aos Cedentesvenham a Crédito, estes deverão repassáDias Úteis poderá atrasar ou deixar de ocorrer, por diversos motivos, seja pelo descumprimento puro e simples da obrigação, ou por outras razões, tais
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Riscos de Crédito:
Ausência de Garantia de Pagamento do Principal e Rendimentosaplicações do FUNDO não contam com garantia da ADMINISTRADORA, da
, ou do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Igualmente, o a ADMINISTRADORA e as GESTORAS não prometem ou asseguram
ao Cotista qualquer rentabilidade ou remuneração decorrentes da aplicação em Cotas. Desse modo, todos os eventuais rendimentos, bem como o pagamento do principal, provirão exclusivamente da Carteira, a qual está sujeita a riscos diversos e cujo desempenho é incerto;
Inexistência de Garantia de Rentabilidade: Caso os ativos do incluindo os Direitos de Crédito, não constituam patrimônio suficiente para
ização das Cotas, a rentabilidade do Cotista poderá ser afetadaDados de rentabilidade verificados no passado com relação a qualquer fundo de investimento em direitos creditórios no mercado, ou ao próprio
, não representam garantia de rentabilidade futura;
Inadimplência do Pagamento dos Direitos de Crédito: Os Direitos de Crédito a serem adquiridos pelo FUNDO terão seu pagamento realizado diretamente pelos devedores ou seus devedores solidários, quando aplicável, estando sujeitos, portanto, ao risco de inadimplência. A decretação de falência ou deferimento de pedido de recuperação judicial, de plano de recuperação extrajudicial ou qualquer outro procedimento de insolvência dos devedores, dos devedores solidários, ou dos Cedentes, quando estes forem coobrigados dos devedores, poderá afetar o pagamento pontual dos Direitos de Crédito e afetar adversamente os resultados do FUNDO. Nestes casos, o FUNDO negociará ou cobrará seu crédito diretamente do devedor, do Cedente quando este for coobrigado, dos respectivos sucessores, quando for o caso, e ainda, dos
, nos termos acordados com as GESTORAS. Caso a negociação e a cobrança se verifiquem infrutíferas, o FUNDO poderá suportar os prejuízosdaí advindos, o que poderá afetar o patrimônio e a rentabilidade do
e, por conseguinte, o investimento nas Cotas;
Inadimplemento de Outros Ativos: A parcela do patrimônio do aplicada em Direitos de Crédito deverá ser aplicada em Ativos FinTais Ativos Financeiros podem vir a não ser honrados pelos respectivos emissores, obrigando o FUNDO a suportar os respectivos prejuízos, o que afetaria negativamente a rentabilidade das Cotas;
Pagamentos Efetuados Diretamente aos Cedentes: Caso oa receber diretamente pagamentos referentes aos Direitos de
Crédito, estes deverão repassá-los ao FUNDO no prazo máximo a contar do recebimento. O repasse dos recursos ao
poderá atrasar ou deixar de ocorrer, por diversos motivos, seja pelo descumprimento puro e simples da obrigação, ou por outras razões, tais
Ausência de Garantia de Pagamento do Principal e Rendimentos: As da ADMINISTRADORA, das
FGC. Igualmente, o não prometem ou asseguram
ao Cotista qualquer rentabilidade ou remuneração decorrentes da aplicação em Cotas. Desse modo, todos os eventuais rendimentos, bem
provirão exclusivamente da Carteira, a qual está sujeita a riscos diversos e cujo desempenho é incerto;
Caso os ativos do FUNDO, incluindo os Direitos de Crédito, não constituam patrimônio suficiente para
poderá ser afetada. Dados de rentabilidade verificados no passado com relação a qualquer fundo de investimento em direitos creditórios no mercado, ou ao próprio
utura;
: Os Direitos de terão seu pagamento realizado
olidários, quando e inadimplência. A
decretação de falência ou deferimento de pedido de recuperação judicial, de plano de recuperação extrajudicial ou qualquer outro procedimento de
olidários, ou dos Cedentes, , poderá afetar o
pagamento pontual dos Direitos de Crédito e afetar adversamente os negociará ou cobrará seu
, do Cedente quando este for coobrigado, dos respectivos sucessores, quando for o caso, e ainda, dos devedores
. Caso a negociação e a poderá suportar os prejuízos
daí advindos, o que poderá afetar o patrimônio e a rentabilidade do
: A parcela do patrimônio do FUNDO não aplicada em Direitos de Crédito deverá ser aplicada em Ativos Financeiros. Tais Ativos Financeiros podem vir a não ser honrados pelos respectivos
a suportar os respectivos prejuízos, o que
: Caso os Cedentes receber diretamente pagamentos referentes aos Direitos de
máximo de 2 (dois) a contar do recebimento. O repasse dos recursos ao FUNDO
poderá atrasar ou deixar de ocorrer, por diversos motivos, seja pelo descumprimento puro e simples da obrigação, ou por outras razões, tais
como problemas operacionais internos ou de seus sistemas que os impeçam de realizar as rotinas e procedimentos sob o que afetaria o fluxo de recebimento do
(f) Insuficiência da Coobrigação em Relação aos Direitos de Crédito CedidosOs Direitos de Crédito adquiridos pelo coobrigação dos respectivos Cedentes. Casorespectivos Cedentes, dos devedoresgarantias de que, uma vez acionados, os Cedentes tenham condições de honrar com a coobrcom o pagamento dos Direitos de Crédito inadimplidos, referidos Direitode Crédito serão cobrados do devedor spoderá não ter condições de cumprir com a obrigação de paa coobrigação do Cedente e responsabilidade solidária do não resultem no adimplemento dos Diretos de Crédito, ADMINISTRADORA, asolidariamente, pelo pagamento dos Direitos de Crédito e pela solvência dos devedores
(g) Critérios para Concessão de CréditoDireitos de Crédito que tenham sido originados com observância à política de concessão de crédito é possível assegurar que a observância de tais diretrizes garantirá a qualidade dos Direitos de Crédito e/ou a solvência dos respectivos devedores e
Parágrafo 3°: Riscos de Liquidez
(a) Liquidação Antecipada do quais o FUNDOqualquer uma dessas hipóteses, aliado ao fato de não existir mercado ativo e organizado para negociação dos Direitos de Crédito, odispor de recursos para pagamento ao Cotista. Desse modo, o Cotista poderá não receber a rentabilidade que o sofrer prejuízo no seu investimentoinvestido nas Cotas. impossibilitadaconforme previsto neste Regulamento, não sendo devido, nesta hipótese, pelo FUNDOGESTORAS, natureza;
(b) Fundo Aberto e Insuficiência de Recursos para Pagamento de Resgate das Cotas: O FUNDOda eventual solicitação de resgate de Cotas ou quando do decorrência de um Evento de Liquidação, o
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como problemas operacionais internos ou de seus sistemas que os impeçam de realizar as rotinas e procedimentos sob sua responsabilidade, o que afetaria o fluxo de recebimento do FUNDO;
Insuficiência da Coobrigação em Relação aos Direitos de Crédito CedidosOs Direitos de Crédito adquiridos pelo FUNDO podem contar ou não com a coobrigação dos respectivos Cedentes. Caso haja coobrigação dos respectivos Cedentes, estes são solidariamente responsáveis pela solvência
devedores. Em caso de inadimplemento dos Direitos de Crédito não há garantias de que, uma vez acionados, os Cedentes tenham condições de honrar com a coobrigação. No caso de o Cedente coobrigado não honrar com o pagamento dos Direitos de Crédito inadimplidos, referidos Direitode Crédito serão cobrados do devedor solidário, se houver, que por sua vez poderá não ter condições de cumprir com a obrigação de paa coobrigação do Cedente e responsabilidade solidária do não resultem no adimplemento dos Diretos de Crédito, ADMINISTRADORA, as GESTORAS não serão responsáveis, subsidiária ou solidariamente, pelo pagamento dos Direitos de Crédito e pela solvência
devedores; e
Critérios para Concessão de Crédito: O FUNDO somente poderá adquirir Direitos de Crédito que tenham sido originados com observância à política
ncessão de crédito especificada neste Regulamento. No entanto, não é possível assegurar que a observância de tais diretrizes garantirá a qualidade dos Direitos de Crédito e/ou a solvência dos respectivos
e devedores solidários.
Riscos de Liquidez:
quidação Antecipada do FUNDO: O Regulamento prevê hipóteses nas FUNDO poderá ser liquidado antecipadamente. Ocorrendo
qualquer uma dessas hipóteses, aliado ao fato de não existir mercado ativo e organizado para negociação dos Direitos de Crédito, o FUNDOdispor de recursos para pagamento ao Cotista. Desse modo, o Cotista
não receber a rentabilidade que o FUNDO objetiva ou mesmo sofrer prejuízo no seu investimento, não conseguindo recuperar o capital investido nas Cotas. A ADMINISTRADORA, as Gimpossibilitadas de assegurar que os resgates das Cotas ocorrerão conforme previsto neste Regulamento, não sendo devido, nesta hipótese,
FUNDO ou qualquer outra parte, incluindo a ADMINISTRADORA, qualquer multa, indenização ou penalidade, de qualquer
Aberto e Insuficiência de Recursos para Pagamento de Resgate das FUNDO é constituído sob a forma de condomínio aberto. Quando
da eventual solicitação de resgate de Cotas ou quando do decorrência de um Evento de Liquidação, o FUNDO poderá não dispor de
como problemas operacionais internos ou de seus sistemas que os sua responsabilidade,
Insuficiência da Coobrigação em Relação aos Direitos de Crédito Cedidos: podem contar ou não com a
coobrigação dos são solidariamente responsáveis pela solvência
. Em caso de inadimplemento dos Direitos de Crédito não há garantias de que, uma vez acionados, os Cedentes tenham condições de
o Cedente coobrigado não honrar com o pagamento dos Direitos de Crédito inadimplidos, referidos Direitos
olidário, se houver, que por sua vez poderá não ter condições de cumprir com a obrigação de pagamento. Caso a coobrigação do Cedente e responsabilidade solidária do devedor solidário não resultem no adimplemento dos Diretos de Crédito, a
não serão responsáveis, subsidiária ou solidariamente, pelo pagamento dos Direitos de Crédito e pela solvência
somente poderá adquirir Direitos de Crédito que tenham sido originados com observância à política
neste Regulamento. No entanto, não é possível assegurar que a observância de tais diretrizes garantirá a qualidade dos Direitos de Crédito e/ou a solvência dos respectivos
: O Regulamento prevê hipóteses nas poderá ser liquidado antecipadamente. Ocorrendo
qualquer uma dessas hipóteses, aliado ao fato de não existir mercado ativo FUNDO pode não
dispor de recursos para pagamento ao Cotista. Desse modo, o Cotista objetiva ou mesmo
não conseguindo recuperar o capital GESTORAS estão
s de assegurar que os resgates das Cotas ocorrerão conforme previsto neste Regulamento, não sendo devido, nesta hipótese,
a ADMINISTRADORA e as r multa, indenização ou penalidade, de qualquer
Aberto e Insuficiência de Recursos para Pagamento de Resgate das é constituído sob a forma de condomínio aberto. Quando
da eventual solicitação de resgate de Cotas ou quando do resgate em poderá não dispor de
recursos suficientes para efetuar o resgate total ou parcial das Cotas nas datas originalmente previstas, podendo acarretar prejuízo ao Cotista. ConsiderandoDireitos de Crédito e/ou Ativos Financeiros para realizar o resgate das Cotas, a ADMINISTRADORA, aassegurar que os resgates das Cotas ocorrerão nas datas originalmente previstas, não sendo devido, nesta hipótese, pelo outra pessoa, incluindo multa ou penalidade, de qualquer natureza; e
(c) Titularidade dos Direitos de Créditorecursos que tem por objeto a aquisição de Direitos de CréditCotas representam porções ideais de seu patrimônio la titularidade das Cotas não confere ao Cotista outro direito que possa ser exercido diretamente sobre os Direitos de Crédito ou sobre os Ativos Financeiros que integram a Carteira do Em caso de liquidação antecipada do Cotas mediante dação eprevistas no Regulamento, e neste caso, a propriedade do Direito de Crédito será transferida do
Parágrafo 4°: Riscos Operacionais
(a) Guarda e Conservação dos Documentos Comprobatóriosserá responsável pela guarda, custódia e armazenagem dos Documentos Comprobatórios, e poderá contratar serviços, sendo que o descumprimento do dever de guarda e conservação poderá obstar o pleno exercício da titularidade dos Direitos de Crédito;
(b) Verificação do Lastro dos Direitos de Crédito:Direitos de Crédito será realizadaamostragem. Considerando após a cessão dos Direitos de Crédito ao poderá conter Direitos de Crédito cuja documentação apresente irregularidades, o que poderá obstar o pleno exercício pelo prerrogativas decorrentes da titularidade dos Direitos de Crédito
(c) Risco de Descontinuidade (NãoGESTORAS são responsáveis por selecionar os adquiridos pelo em desenvolver suas atividades Crédito, os resultados do
(d) Desenquadramento da Alocação Mínimaalocação mínima de seus recursos em Direitos de Crédito que atendam aos Critérios de Elegibilidade
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recursos suficientes para efetuar o resgate total ou parcial das Cotas nas datas originalmente previstas, podendo acarretar prejuízo ao Cotista. Considerando-se a sujeição do FUNDO à necessidade de liquidação de Direitos de Crédito e/ou Ativos Financeiros para realizar o resgate das
a ADMINISTRADORA, as GESTORAS estão impossibilitadaassegurar que os resgates das Cotas ocorrerão nas datas originalmente previstas, não sendo devido, nesta hipótese, pelo FUNDOoutra pessoa, incluindo a ADMINISTRADORA, as GESTORAmulta ou penalidade, de qualquer natureza; e
laridade dos Direitos de Crédito: O FUNDO é uma comunhão de recursos que tem por objeto a aquisição de Direitos de Crédit
resentam porções ideais de seu patrimônio líquido. Deste modo, a titularidade das Cotas não confere ao Cotista propriedade ou qualquer outro direito que possa ser exercido diretamente sobre os Direitos de Crédito ou sobre os Ativos Financeiros que integram a Carteira do Em caso de liquidação antecipada do FUNDO, poderá haver resgate de Cotas mediante dação em pagamento de Direitos de Crédito, nas hipóteses previstas no Regulamento, e neste caso, a propriedade do Direito de Crédito será transferida do FUNDO para o Cotista.
Riscos Operacionais:
Guarda e Conservação dos Documentos Comprobatórios: será responsável pela guarda, custódia e armazenagem dos Documentos Comprobatórios, e poderá contratar o Depositário para prestação de tais serviços, sendo que o descumprimento do dever de guarda e conservação poderá obstar o pleno exercício pelo FUNDO das prerrogativas decorrentes da titularidade dos Direitos de Crédito;
Verificação do Lastro dos Direitos de Crédito: A verificação do lastro dos Direitos de Crédito será realizada por meio de auditoria trimestral e por amostragem. Considerando que tal auditoria é realizada tão somente após a cessão dos Direitos de Crédito ao FUNDO, a Carteira do poderá conter Direitos de Crédito cuja documentação apresente irregularidades, o que poderá obstar o pleno exercício pelo prerrogativas decorrentes da titularidade dos Direitos de Crédito
Risco de Descontinuidade (Não-Originação de Direitos de Crédito)GESTORAS são responsáveis por selecionar os Direitos de Crédito a serem adquiridos pelo FUNDO. Caso exista qualquer dificuldade dem desenvolver suas atividades na análise e seleção dos Direitos de Crédito, os resultados do FUNDO poderão ser adversamente afetados;
Desenquadramento da Alocação Mínima: O FUNDO deve observar a alocação mínima de seus recursos em Direitos de Crédito que atendam aos Critérios de Elegibilidade previstos neste Regulamento. Entretanto, não há
recursos suficientes para efetuar o resgate total ou parcial das Cotas nas datas originalmente previstas, podendo acarretar prejuízo ao Cotista.
à necessidade de liquidação de Direitos de Crédito e/ou Ativos Financeiros para realizar o resgate das
estão impossibilitadas de assegurar que os resgates das Cotas ocorrerão nas datas originalmente
FUNDO ou qualquer ESTORAS, qualquer
é uma comunhão de recursos que tem por objeto a aquisição de Direitos de Crédito, e suas
íquido. Deste modo, propriedade ou qualquer
outro direito que possa ser exercido diretamente sobre os Direitos de Crédito ou sobre os Ativos Financeiros que integram a Carteira do FUNDO.
, poderá haver resgate de m pagamento de Direitos de Crédito, nas hipóteses
previstas no Regulamento, e neste caso, a propriedade do Direito de
: O CUSTODIANTE será responsável pela guarda, custódia e armazenagem dos Documentos
para prestação de tais serviços, sendo que o descumprimento do dever de guarda e conservação
das prerrogativas decorrentes
A verificação do lastro dos por meio de auditoria trimestral e por
que tal auditoria é realizada tão somente arteira do FUNDO
poderá conter Direitos de Crédito cuja documentação apresente irregularidades, o que poderá obstar o pleno exercício pelo FUNDO das prerrogativas decorrentes da titularidade dos Direitos de Crédito;
Originação de Direitos de Crédito): As Direitos de Crédito a serem
r dificuldade das GESTORAS análise e seleção dos Direitos de
poderão ser adversamente afetados;
deve observar a alocação mínima de seus recursos em Direitos de Crédito que atendam aos
s neste Regulamento. Entretanto, não há
garantia de queceder Direitos de Crédito suficientes para fazer frente à exigência da alocação mínima acima referida. Assim, a existência do da manutenção dos fluxos de originação e de cessão de Direitos de Crédito necessários à manutedesenquadramento em relação à alocação mínima pode inclusive levar à liquidação do
(e) Ausência de Notificação aos devedores considerada eficaz em relação aos Direitos de Crédito poderão, eventualmente, ser pagos diretamente pelos devedores serem recebidos com atraso pelo rentabilidade das Cotas;
(f) Risco proveniente da Falta de Registro dos Contratos de Cessão:tratar de um multiplicidade de Cedentes domiciliados em diversas localidterritório brasileiro, o contratos de cessão e seus anexos em cartório de registro de títulos e documentos em função da complexidade operacional e dos custos do registro. Assim sendo, a não realização do rutilização de instrumento público para a formalização dos contratos de cessão e anexos poderá representar risco ao créditos reclamados por terceiros que tenham sido ofertados ou cedidos pelos Cedentes a mais depoderá reclamar Direitos de Crédito cedidos a terceiros ou valores em relação a Direitos de Crédito pagos por Sacadosde boa-fé FUNDO. O ADMINISTRADORA ou aresponsabilizadas por tais perdas.
(g) Eventual Ausência de Registro nos Termos de Cessãopoderão não ser levados a registro perante o cartório de tdocumentos. O documento consolidador da relação dos Direitos de Crédito adquiridos de tempos em tempos pelo instrumento público no tabelião de notas. A forma de registro poderá fazer com que a eficácia da cessão podendo ocasionar atraso no pagamento dos respectivos Direitos de Crédito ao Cotas; e
(h) Possibilidade de Eventuais Restrições de Natureza Legal ou RegulatóriaFUNDO também poderá estar sujeito a outros riscos, exógenos ao controle das GESTORA
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garantia de que haja Cedentes suficientes ou de que os Cedentes possam ceder Direitos de Crédito suficientes para fazer frente à exigência da alocação mínima acima referida. Assim, a existência do FUNDOda manutenção dos fluxos de originação e de cessão de Direitos de Crédito necessários à manutenção e/ou recomposição da alocação mínima. O desenquadramento em relação à alocação mínima pode inclusive levar à liquidação do FUNDO;
Ausência de Notificação aos devedores: A ausência de notificação aos fará com que a cessão dos Direitos de Créd
considerada eficaz em relação aos devedores e, como consequência, os Direitos de Crédito poderão, eventualmente, ser pagos diretamente pelos devedores aos Cedentes e, consequentemente, não serem recebidos, ou serem recebidos com atraso pelo FUNDO, o que afetará negativamente a rentabilidade das Cotas;
Risco proveniente da Falta de Registro dos Contratos de Cessão:tratar de um FUNDO que poderá adquirir Direitos de Crédito de uma multiplicidade de Cedentes domiciliados em diversas localidterritório brasileiro, o FUNDO adota como política não registrar os contratos de cessão e seus anexos em cartório de registro de títulos e documentos em função da complexidade operacional e dos custos do registro. Assim sendo, a não realização do referido registro, ou a não utilização de instrumento público para a formalização dos contratos de cessão e anexos poderá representar risco ao FUNDOcréditos reclamados por terceiros que tenham sido ofertados ou cedidos pelos Cedentes a mais de um cessionário. O poderá reclamar Direitos de Crédito cedidos a terceiros ou valores em relação a Direitos de Crédito pagos por Sacados/Devedores
adquirentes dos mesmos Direitos de Crédito cedidos ao . O FUNDO poderá sofrer perdas, não podendo a
ADMINISTRADORA ou as GESTORAS serem de qualquer forma responsabilizadas por tais perdas.
Eventual Ausência de Registro nos Termos de Cessão: Os Termos de Cessão poderão não ser levados a registro perante o cartório de tdocumentos. O documento consolidador da relação dos Direitos de Crédito adquiridos de tempos em tempos pelo FUNDO será objeto de lavratura por instrumento público no tabelião de notas. A forma de registro poderá fazer com que a eficácia da cessão dos Direitos de Crédito seja questionada, podendo ocasionar atraso no pagamento dos respectivos Direitos de Crédito ao FUNDO e, por sua vez, poderá impactar a rentabilidade das
Possibilidade de Eventuais Restrições de Natureza Legal ou Regulatóriatambém poderá estar sujeito a outros riscos, exógenos ao controle
GESTORAS e da ADMINISTRADORA, advindos de eventuais restrições
os Cedentes possam ceder Direitos de Crédito suficientes para fazer frente à exigência da
FUNDO dependerá da manutenção dos fluxos de originação e de cessão de Direitos de Crédito
nção e/ou recomposição da alocação mínima. O desenquadramento em relação à alocação mínima pode inclusive levar à
: A ausência de notificação aos fará com que a cessão dos Direitos de Crédito não seja
e, como consequência, os Direitos de Crédito poderão, eventualmente, ser pagos diretamente pelos
aos Cedentes e, consequentemente, não serem recebidos, ou , o que afetará negativamente a
Risco proveniente da Falta de Registro dos Contratos de Cessão: Por se que poderá adquirir Direitos de Crédito de uma
multiplicidade de Cedentes domiciliados em diversas localidades no adota como política não registrar os
contratos de cessão e seus anexos em cartório de registro de títulos e documentos em função da complexidade operacional e dos custos do
eferido registro, ou a não utilização de instrumento público para a formalização dos contratos de
FUNDO em relação a créditos reclamados por terceiros que tenham sido ofertados ou
um cessionário. O FUNDO não poderá reclamar Direitos de Crédito cedidos a terceiros ou valores em
/Devedores a terceiros adquirentes dos mesmos Direitos de Crédito cedidos ao
poderá sofrer perdas, não podendo a de qualquer forma
: Os Termos de Cessão poderão não ser levados a registro perante o cartório de títulos e documentos. O documento consolidador da relação dos Direitos de Crédito
será objeto de lavratura por instrumento público no tabelião de notas. A forma de registro poderá fazer
dos Direitos de Crédito seja questionada, podendo ocasionar atraso no pagamento dos respectivos Direitos de
e, por sua vez, poderá impactar a rentabilidade das
Possibilidade de Eventuais Restrições de Natureza Legal ou Regulatória: O também poderá estar sujeito a outros riscos, exógenos ao controle
, advindos de eventuais restrições
futuras de natureza legal e/ou regulatória que podem afetar a validade da constituição e/ou da cessão dos Direitos de Crédito para o hipótese de tais restrições ocorrerem, o fluxo de cessões de Direitos de Crédito ao comprometer a continuidade do Cotista. Além disso, os Direitos de Crédito já integrantes da Carteira podem ter sua validade questionada, podendo acarretar destaCotista.
Parágrafo 5°: Outros Riscos:
(a) Investimento em Carteira de Direitos de Crédito Diversificadapode investir em carteira de Direitos de Crédito diversificada, com natureza e características distintas. Dessa forma, o desempenho da Carteira pode apresentar comportamento distinto ao longo da existência do
(b) Cobrança Judicial ou Extrajudicial dos devedores Crédito cedidos ao extrajudicial dos valores devidos. Neste caso, além dem maiores custos rinadimplidos, nada garante que referidas cobranças atingirão os resultados almejados, qual seja, a recuperação do valor integral dos Direitos de Crédito inadimplidos. Nesta hipótese, a rentabilidade do afetada negativamente;
(c) Intervenção ou Liquidação Extrajudicial do FUNDO cobrança de Direitos de Crédito do FUNDO. Poderá, assim, receber valores decorrentes da cobrança dos Direitos de Crédito. intervenção ou liquidação extrajudicial os recursos depositados na mantida junto serem bloqueados e somente por via judicial serem recuperados para o FUNDO, o que afetará negativamente a rentabilidade do gerar a perda de parte do patrimônio do
(d) Possibilidade de os Direitos de Crédito serem Alcançados por Obrigações dos Cedentes ou de TerceirosCrédito de diversos Cedentes, e eventuais valores decorrentespagamento dos Direitos de Crédito de titularidade do Sacados/DevedoresCedentes ou por quaisquer outros prestadores de serviços do Nestes casos os valores deverão ser transferidos para a FUNDO, nos termos do Regulamento. Não obstante, no caso de eventual liquidação extrajudicial, falência, pedidos de recuperação judicial e/ou planos de recuperação extrajudicial dos
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futuras de natureza legal e/ou regulatória que podem afetar a validade da constituição e/ou da cessão dos Direitos de Crédito para o hipótese de tais restrições ocorrerem, o fluxo de cessões de Direitos de
to ao FUNDO poderá ser interrompido, podendo desta forma comprometer a continuidade do FUNDO e o horizonte de investimento do Cotista. Além disso, os Direitos de Crédito já integrantes da Carteira podem ter sua validade questionada, podendo acarretar desta forma prejuízos ao
Investimento em Carteira de Direitos de Crédito Diversificadapode investir em carteira de Direitos de Crédito diversificada, com natureza e características distintas. Dessa forma, o desempenho da Carteira pode apresentar comportamento distinto ao longo da existência do
Cobrança Judicial ou Extrajudicial dos Direitos de Crédito inadimplirem as obrigações dos pagamentos dos Direitos de
Crédito cedidos ao FUNDO, poderá haver cobrança judicial e/ou extrajudicial dos valores devidos. Neste caso, além de o em maiores custos relacionados à cobrança dos Direitos de Crédito inadimplidos, nada garante que referidas cobranças atingirão os resultados almejados, qual seja, a recuperação do valor integral dos Direitos de Crédito inadimplidos. Nesta hipótese, a rentabilidade do afetada negativamente;
Intervenção ou Liquidação Extrajudicial do Custodiante: A será mantida perante o Custodiante, o qual também re
cobrança de Direitos de Crédito do FUNDO. Poderá, assim, receber valores decorrentes da cobrança dos Direitos de Crédito. Na hipótese de intervenção ou liquidação extrajudicial do Custodiante, há possibilidade dos recursos depositados na conta corrente de titularidade do mantida junto ao Custodiante, bem como os recursos sob sua guarda,serem bloqueados e somente por via judicial serem recuperados para o
, o que afetará negativamente a rentabilidade do FUNDOgerar a perda de parte do patrimônio do FUNDO;
Possibilidade de os Direitos de Crédito serem Alcançados por Obrigações dos Cedentes ou de Terceiros: O FUNDO poderá adquirir Direitos de Crédito de diversos Cedentes, e eventuais valores decorrentespagamento dos Direitos de Crédito de titularidade do
/Devedores e/ou devedores solidários poderão ser recebidos pelos Cedentes ou por quaisquer outros prestadores de serviços do Nestes casos os valores deverão ser transferidos para a conta corrente
, nos termos do Regulamento. Não obstante, no caso de eventual liquidação extrajudicial, falência, pedidos de recuperação judicial e/ou planos de recuperação extrajudicial dos Cedentes ou de outros prestadores
futuras de natureza legal e/ou regulatória que podem afetar a validade da constituição e/ou da cessão dos Direitos de Crédito para o FUNDO. Na hipótese de tais restrições ocorrerem, o fluxo de cessões de Direitos de
poderá ser interrompido, podendo desta forma e o horizonte de investimento do
Cotista. Além disso, os Direitos de Crédito já integrantes da Carteira podem forma prejuízos ao
Investimento em Carteira de Direitos de Crédito Diversificada: O FUNDO pode investir em carteira de Direitos de Crédito diversificada, com natureza e características distintas. Dessa forma, o desempenho da Carteira pode apresentar comportamento distinto ao longo da existência do FUNDO;
Direitos de Crédito: No caso de os inadimplirem as obrigações dos pagamentos dos Direitos de
, poderá haver cobrança judicial e/ou o FUNDO incorrer
elacionados à cobrança dos Direitos de Crédito inadimplidos, nada garante que referidas cobranças atingirão os resultados almejados, qual seja, a recuperação do valor integral dos Direitos de Crédito inadimplidos. Nesta hipótese, a rentabilidade do FUNDO será
: A conta corrente qual também realizará a
cobrança de Direitos de Crédito do FUNDO. Poderá, assim, receber valores Na hipótese de
, há possibilidade de de titularidade do FUNDO
, bem como os recursos sob sua guarda, serem bloqueados e somente por via judicial serem recuperados para o
FUNDO e poderia
Possibilidade de os Direitos de Crédito serem Alcançados por Obrigações poderá adquirir Direitos de
Crédito de diversos Cedentes, e eventuais valores decorrentes do pagamento dos Direitos de Crédito de titularidade do FUNDO pelos
poderão ser recebidos pelos Cedentes ou por quaisquer outros prestadores de serviços do FUNDO.
conta corrente do , nos termos do Regulamento. Não obstante, no caso de eventual
liquidação extrajudicial, falência, pedidos de recuperação judicial e/ou Cedentes ou de outros prestadores
de serviços do encontrem na posse dos Cedentes ou outros prestadores de serviços do FUNDO podem eventualmente vir a ser bloqueados, sendo que sua liberação e/ou recuperaçprocedimentos administrativos ou judiciais pelconta e ordem do dos procedimentos acima referidos não podem ser objetivamente definidos;
(e) Risco de Instrumentos Derivativosmodalidades de operações de derivativos poderá acarretar variações no valor de seu estratégias não fossem utilizadas. Tal situação poderá, perdas patrimoniais ao utiliza derivativos exclusivamente para proteção das posições detidas à vista, existe o risco dsuficiente para evitar perdas ao
(f) Limitação do Gerenciamento de RiscosFUNDO expõe o investidor aos riscos a que o poderão acarretar perdas para o Cotista. Embora mantenha sistema de gerenciamento de riscos das aplicações do não há qualquer garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o esse sistema de gerenciamento de riscos preduzida;
(g) Invalidade ou Ineficácia da Cessão de Direitos de Crédito:Cedente, a cessão de Direitos de Crédito pode ser invalidada ou tornada ineficaz, impactando neneste caso trata
(i) fraude contra credores, inclusive da massa, se no momento da cessão o Cedente estivesse insolvente ou se com ela passasse ao estado de insolvência;
(ii) fraude de execução, caso: (isujeito passivo de demanda judicial capaz dsobre os Direitos de Crédito pendesse demanda judicial fundada em direito real; e
(iii) fraude à execução fiscal, se o Cedente, quando da celebração da cessão de Direitos de Crédito, sendo sujeito passivo por débito para com a Fazenda Pública, por crédito tributário regularmente inscrito como dívida ativa, não dispusesse de bens para total pagamento da dívida fiscal;
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de serviços do FUNDO, os recursos de titularidade do encontrem na posse dos Cedentes ou outros prestadores de serviços do
podem eventualmente vir a ser bloqueados, sendo que sua liberação e/ou recuperação poderá depender da instauração de procedimentos administrativos ou judiciais pela ADMINISTRADORAconta e ordem do FUNDO. O tempo de duração e o resultado de quaisquer dos procedimentos acima referidos não podem ser objetivamente
e Instrumentos Derivativos: A contratação pelo modalidades de operações de derivativos poderá acarretar variações no valor de seu patrimônio líquido superiores àquelas que ocorreriam se tais estratégias não fossem utilizadas. Tal situação poderá, perdas patrimoniais ao FUNDO e ao Cotista. Mesmo para o utiliza derivativos exclusivamente para proteção das posições detidas à vista, existe o risco de a posição não representar um hedge
suficiente para evitar perdas ao FUNDO;
Limitação do Gerenciamento de Riscos: A realização de investimentos no expõe o investidor aos riscos a que o FUNDO está sujeito, os quais
poderão acarretar perdas para o Cotista. Embora a ADMINISTRmantenha sistema de gerenciamento de riscos das aplicações do não há qualquer garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o FUNDO e para o Cotista. Em condições adversas de mercado, esse sistema de gerenciamento de riscos poderá ter sua eficiência
Invalidade ou Ineficácia da Cessão de Direitos de Crédito:Cedente, a cessão de Direitos de Crédito pode ser invalidada ou tornada ineficaz, impactando negativamente o patrimônio líquido, sendo certo que
ste caso trata-se de risco relativo ao Cedente, nas hipóteses de:
fraude contra credores, inclusive da massa, se no momento da cessão o Cedente estivesse insolvente ou se com ela passasse ao estado de insolvência;
fraude de execução, caso: (i) quando da cessão o Cedente fosse sujeito passivo de demanda judicial capaz de reduzi-lo à insolvência; ou (iisobre os Direitos de Crédito pendesse demanda judicial fundada em direito real; e
fraude à execução fiscal, se o Cedente, quando da celebração da e Direitos de Crédito, sendo sujeito passivo por débito para com a
Fazenda Pública, por crédito tributário regularmente inscrito como dívida ativa, não dispusesse de bens para total pagamento da dívida fiscal;
, os recursos de titularidade do FUNDO que se encontrem na posse dos Cedentes ou outros prestadores de serviços do
podem eventualmente vir a ser bloqueados, sendo que sua ão poderá depender da instauração de
DMINISTRADORA, por . O tempo de duração e o resultado de quaisquer
dos procedimentos acima referidos não podem ser objetivamente
: A contratação pelo FUNDO de modalidades de operações de derivativos poderá acarretar variações no
íquido superiores àquelas que ocorreriam se tais estratégias não fossem utilizadas. Tal situação poderá, ainda, implicar
e ao Cotista. Mesmo para o FUNDO, que utiliza derivativos exclusivamente para proteção das posições detidas à
hedge perfeito ou
: A realização de investimentos no está sujeito, os quais
ADMINISTRADORA mantenha sistema de gerenciamento de riscos das aplicações do FUNDO, não há qualquer garantia de completa eliminação da possibilidade de
e para o Cotista. Em condições adversas de mercado, oderá ter sua eficiência
Invalidade ou Ineficácia da Cessão de Direitos de Crédito: Com relação ao Cedente, a cessão de Direitos de Crédito pode ser invalidada ou tornada
íquido, sendo certo que se de risco relativo ao Cedente, nas hipóteses de:
fraude contra credores, inclusive da massa, se no momento da cessão o Cedente estivesse insolvente ou se com ela passasse ao estado de
cessão o Cedente fosse lo à insolvência; ou (ii)
sobre os Direitos de Crédito pendesse demanda judicial fundada em
fraude à execução fiscal, se o Cedente, quando da celebração da e Direitos de Crédito, sendo sujeito passivo por débito para com a
Fazenda Pública, por crédito tributário regularmente inscrito como dívida ativa, não dispusesse de bens para total pagamento da dívida fiscal;
(h) Possibilidade de Eventual Conflito de Interessdo FUNDOprojetos, em especial de fundos de investimento, como parceiros comerciais ou prestadores de serviços; e
(i) Risco de execução de Direitos de Crédito lastreados em Virtuais: O Documentos Comprobatórios emitidos a partir dos caracteres criados em computador ou meio técnico equivalente, consistentes emduplicatas virtuaisque se caracteriza pela emissão em meio magnético, ou seja, não há a emissão da duplicata em papel. Não existe um entendimento uniforme da doutrina como da jurisprudência brasileira quanto à possibilidade do endosso virtual, porque a duplia Lei Uniforme de Genebra que limitariam a possibilidade de tais títulos serem endossados eletronicamente. Além disso, para promover ação de execução da duplicata virtual, o juízo o instrumentonecessário provar a liquidez da dívida representada no título de crédito, já que não se apresenta a cártula, uma vez que a cobrança e o pagamento pelo aceitante, no caso da duplicata virtual, são feitos por boleto bancário. Dessa forma, o para realizar a execução judicial dos Direitos de Crédito referidos nesta alínea.
Parágrafo 6°: O FUNDO também poderá estar sujeito a outros riscos advindos de motivos alheios ou exógenos ao controle dinadimplemento de pagamentos, mudança nas regras aplicáveis aos Direitos de Crédito e Ativos Financeiros, inclusive, mas não se limitando, a criação de novas restrições legais ou regulatórias que possam afetar adversamente a validade da constituição dos Direitos de Crédito e da cessão desses, alteração naaplicável ao FUNDO, os quais poderão causar prejuízos para o Parágrafo 7°: Não obstante a diligência dacolocar em prática a política de investimento delineada, os investimentos do FUNDO estão, por sua natureza, sujeitos a flutuações típicas do mercado, risco de crédito, risco sistêmico, condições adversas de liquidez e negociação atípica nos mercados de atuação e, mesmo que a ADMINISTRADORA e aprocedimentos de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o FUNDO e para o
CAPÍTULO XII –
27
Possibilidade de Eventual Conflito de Interesse: Os prestadores de serviços FUNDO já atuam ou podem vir a atuar conjuntamente em outros
projetos, em especial de fundos de investimento, como parceiros comerciais ou prestadores de serviços; e
Risco de execução de Direitos de Crédito lastreados em O FUNDO pode adquirir Direitos de Crédito
Documentos Comprobatórios emitidos a partir dos caracteres criados em computador ou meio técnico equivalente, consistentes emduplicatas virtuais. Esta é uma modalidade recente de que se caracteriza pela emissão em meio magnético, ou seja, não há a emissão da duplicata em papel. Não existe um entendimento uniforme da doutrina como da jurisprudência brasileira quanto à possibilidade do endosso virtual, porque a duplicata possui regras próprias segundo a Lei Uniforme de Genebra que limitariam a possibilidade de tais títulos serem endossados eletronicamente. Além disso, para promover ação de execução da duplicata virtual, o FUNDO deverá apresentar em juízo o instrumento do protesto por indicação. Nestnecessário provar a liquidez da dívida representada no título de crédito, já que não se apresenta a cártula, uma vez que a cobrança e o pagamento pelo aceitante, no caso da duplicata virtual, são feitos por
oleto bancário. Dessa forma, o FUNDO poderá encontrar dificuldades para realizar a execução judicial dos Direitos de Crédito referidos nesta
também poderá estar sujeito a outros riscos advindos de motivos ao controle da ADMINISTRADORA, tais como moratória,
inadimplemento de pagamentos, mudança nas regras aplicáveis aos Direitos de Crédito e Ativos Financeiros, inclusive, mas não se limitando, a criação de novas restrições legais ou
afetar adversamente a validade da constituição dos Direitos de Crédito e da cessão desses, alteração na política monetária, alteração d
, os quais poderão causar prejuízos para o FUNDO e para o Cotista.
obstante a diligência da ADMINISTRADORA e dascolocar em prática a política de investimento delineada, os investimentos do FUNDO estão, por sua natureza, sujeitos a flutuações típicas do mercado, risco de crédito, risco
versas de liquidez e negociação atípica nos mercados de atuação e, mesmo que a ADMINISTRADORA e as GESTORAS mantenham rotina e procedimentos de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o FUNDO e para o Cotista.
– EMISSÃO, SUBSCRIÇÃO E INTEGRALIZAÇÃO DE COTAS
: Os prestadores de serviços já atuam ou podem vir a atuar conjuntamente em outros
projetos, em especial de fundos de investimento, como parceiros
Risco de execução de Direitos de Crédito lastreados em Duplicatas pode adquirir Direitos de Crédito lastreados em
Documentos Comprobatórios emitidos a partir dos caracteres criados em computador ou meio técnico equivalente, consistentes em
a é uma modalidade recente de título cambiário que se caracteriza pela emissão em meio magnético, ou seja, não há a emissão da duplicata em papel. Não existe um entendimento uniforme da doutrina como da jurisprudência brasileira quanto à possibilidade
cata possui regras próprias segundo a Lei Uniforme de Genebra que limitariam a possibilidade de tais títulos serem endossados eletronicamente. Além disso, para promover
deverá apresentar em . Neste sentido, será
necessário provar a liquidez da dívida representada no título de crédito, já que não se apresenta a cártula, uma vez que a cobrança e o pagamento pelo aceitante, no caso da duplicata virtual, são feitos por
poderá encontrar dificuldades para realizar a execução judicial dos Direitos de Crédito referidos nesta
também poderá estar sujeito a outros riscos advindos de motivos , tais como moratória,
inadimplemento de pagamentos, mudança nas regras aplicáveis aos Direitos de Crédito e Ativos Financeiros, inclusive, mas não se limitando, a criação de novas restrições legais ou
afetar adversamente a validade da constituição dos Direitos de política monetária, alteração da política fiscal
e para o Cotista.
s GESTORAS em colocar em prática a política de investimento delineada, os investimentos do FUNDO estão, por sua natureza, sujeitos a flutuações típicas do mercado, risco de crédito, risco
versas de liquidez e negociação atípica nos mercados de mantenham rotina e
procedimentos de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação
DE COTAS
Artigo 32 O patrimônio do FUNDO é formado por características e os direitos, bem como as condições de emissão, subscrição, integralização, remuneração e resgate aplicáveis estão descritas neste Regulamento.
Parágrafo Único: As Cotas (a) terão a forma escritural; (b) serão mantidas em conta de depósito em nome de seus respectivos titulares; (c) correspondem a frações ideais de seu patrimônio; (d) serão subscritas e integralizadas na mesma data; e (e) serão resgatadas nos termos previstos neste Regulamento.
Artigo 33 As Cotas do FUNDOobrigações comuns:
(a) valor unitário inicial de emissão de R$
(b) valor unitário calculado todo
valor de integralização eneste Regulamento;
(c) direito de votar todas e quaisquer matérias objeto de deliberação nas
Assembleias Gerais, sendo que a cada Cota corresponderá 1 (um) voto; e
(d) não possuem prazo de carência para resgate.
Artigo 34 As Cotas do FUNDO
risco, uma vez que:
(a) as Cotas são destinadas a um único Cotista;
(b) o Cotista, subscreverconhecimento dos riscos envolvidos na operação, inclusivede perda total do capital investido, e da ausência de classificação dedas Cotas por ele
(c) por se tratar de fundo abertomercado secundário não é permitida.
Artigo 35 Caso as Cotas deixem de ser investidas exclusivamente por um único Cotista
classificação de risco das Cobrigatória.
Artigo 36 O Cotista, por ocasião de seu ingresso no Regulamento, (ii) quando aplicável, assinade Adesão, declarando sua qualidade de investidor qregulamentação aplicável, bem como declarando estar cient(a) das disposições contidas neste Regulamento, especialmente aquelas referentes à política
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O patrimônio do FUNDO é formado por 1 (uma) única classe de Cota, características e os direitos, bem como as condições de emissão, subscrição, integralização, remuneração e resgate aplicáveis estão descritas neste Regulamento.
As Cotas (a) terão a forma escritural; (b) serão mantidas em conta de ito em nome de seus respectivos titulares; (c) correspondem a frações ideais de seu
patrimônio; (d) serão subscritas e integralizadas na mesma data; e (e) serão resgatadas nos termos previstos neste Regulamento.
do FUNDO têm as seguintes características, vantagens, direitos e
valor unitário inicial de emissão de R$ 1.000,00 (mil reais);
valor unitário calculado todo Dia Útil, para efeito de definição valor de integralização e resgate, observados os critérios definidos neste Regulamento;
direito de votar todas e quaisquer matérias objeto de deliberação nas Assembleias Gerais, sendo que a cada Cota corresponderá 1 (um) voto;
ossuem prazo de carência para resgate.
do FUNDO são dispensadas da avaliação pela agência classificadora de
são destinadas a um único Cotista;
o Cotista, subscreverá Termo de Adesão declarando ter pleno conhecimento dos riscos envolvidos na operação, inclusivede perda total do capital investido, e da ausência de classificação dedas Cotas por ele subscritas; e
por se tratar de fundo aberto, a transferência ou negociação das Cotas no mercado secundário não é permitida.
Caso as Cotas deixem de ser investidas exclusivamente por um único Cotistaclassificação de risco das Cotas por uma agência classificadora de risco passará a ser
O Cotista, por ocasião de seu ingresso no FUNDO: (i) receberá exemplar dest) quando aplicável, assinará o boletim de subscrição, e (iii
o, declarando sua qualidade de investidor qualificado, bem como declarando estar ciente, dentre outras informações:
) das disposições contidas neste Regulamento, especialmente aquelas referentes à política
classe de Cota, cujas características e os direitos, bem como as condições de emissão, subscrição, integralização,
As Cotas (a) terão a forma escritural; (b) serão mantidas em conta de ito em nome de seus respectivos titulares; (c) correspondem a frações ideais de seu
patrimônio; (d) serão subscritas e integralizadas na mesma data; e (e) serão resgatadas
ísticas, vantagens, direitos e
til, para efeito de definição de seu resgate, observados os critérios definidos
direito de votar todas e quaisquer matérias objeto de deliberação nas Assembleias Gerais, sendo que a cada Cota corresponderá 1 (um) voto;
dispensadas da avaliação pela agência classificadora de
desão declarando ter pleno conhecimento dos riscos envolvidos na operação, inclusive da possibilidade de perda total do capital investido, e da ausência de classificação de risco
a transferência ou negociação das Cotas no
Caso as Cotas deixem de ser investidas exclusivamente por um único Cotista, a isco passará a ser
) receberá exemplar deste rá o boletim de subscrição, e (iii) assinará Termo
nos termos da e, dentre outras informações:
) das disposições contidas neste Regulamento, especialmente aquelas referentes à política
de investimento, à Taxa de AdministraFUNDO, conforme descritos neste Regulamento; e (cdecorrentes das características dos Direitos de Crédito que integra Carteira do FUNDO.
Artigo 37 A qualidade de Cotista do depósito em nome do Cotista.
Parágrafo Único - O extrato da contadocumento hábil para comprovar a propriedade do número de Cotas pertencentes a cada Cotista.
Artigo 38 As Cotas serão subscritas e integralizadas, sempre nas mesmas datas, a partir da
data de início das atividades dinício das atividades do FUNDOpróprio dia da efetiva disponibilidade dos recursos.
Parágrafo 1°: A integralização das Cotas do corrente nacional, mediante o crédito do respectivo valor em recursos disponíveis na conta corrente do FUNDOmecanismo de transferência de recursos admitido pelo BACEN ou através operacionalizado pela CETIP, quando aplicável.
Parágrafo 2°: A confirmação da integralização de Cotas do condicionada à efetiva disponi
Artigo 39 A partir da data de início da operação do FUNDO,
valor de integralização e de resgate, nas hipóteses definidas neste Regulamento, calculado no fechamento de todo Dia Útil
CAPÍTULO XII
Artigo 40 As Cotas do FUNDOdecisão judicial, execução de garantia ou sucessão universal.
CAPÍTULO X
Artigo 41 O Cotista poderápara tanto, observar o procedimento disposto neste Regulamento. Parágrafo 1°: Não será admitido o resgate de Cotas desde a data do envio da convocação para a Assembleia Geral que tenha sido conv
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de investimento, à Taxa de Administração; (b) dos riscos inerentes ao investimento no critos neste Regulamento; e (c) da possibilidade de perdas
decorrentes das características dos Direitos de Crédito que integram e/ou venham a integrar
A qualidade de Cotista do FUNDO caracterizar-se-á pela abertura de conta de depósito em nome do Cotista.
O extrato da conta de depósito, emitido pela ADMINISTRADORAdocumento hábil para comprovar a propriedade do número de Cotas pertencentes a
As Cotas serão subscritas e integralizadas, sempre nas mesmas datas, a partir da data de início das atividades do FUNDO. Na subscrição de Cotas em data diversa dainício das atividades do FUNDO, será utilizado o valor da Cota de mesma classe em vigor no próprio dia da efetiva disponibilidade dos recursos.
A integralização das Cotas do FUNDO será efetuada à vista em moeda corrente nacional, mediante o crédito do respectivo valor em recursos disponíveis na
FUNDO a ser indicada pela ADMINISTRADORAmecanismo de transferência de recursos admitido pelo BACEN ou através operacionalizado pela CETIP, quando aplicável.
A confirmação da integralização de Cotas do FUNDO pelo Cotista condicionada à efetiva disponibilidade dos recursos na conta corrente do
data de início da operação do FUNDO, as Cotas do FUNDOvalor de integralização e de resgate, nas hipóteses definidas neste Regulamento, calculado no fechamento de todo Dia Útil pela ADMINISTRADORA.
CAPÍTULO XIII – NEGOCIAÇÃO DAS COTAS
FUNDO não serão objeto de cessão ou transferência, salvo por decisão judicial, execução de garantia ou sucessão universal.
CAPÍTULO XIV – RESGATE DE COTAS
á solicitar o resgate das Cotas a qualquer momento,para tanto, observar o procedimento disposto neste Regulamento.
Não será admitido o resgate de Cotas desde a data do envio da convocação para a Assembleia Geral que tenha sido convocada para deliberar sobre Evento de Avaliação e/ou
) dos riscos inerentes ao investimento no ) da possibilidade de perdas
m e/ou venham a integrar
á pela abertura de conta de
DMINISTRADORA, será o documento hábil para comprovar a propriedade do número de Cotas pertencentes a
As Cotas serão subscritas e integralizadas, sempre nas mesmas datas, a partir da . Na subscrição de Cotas em data diversa da data de
, será utilizado o valor da Cota de mesma classe em vigor no
rá efetuada à vista em moeda corrente nacional, mediante o crédito do respectivo valor em recursos disponíveis na
DMINISTRADORA, por qualquer mecanismo de transferência de recursos admitido pelo BACEN ou através de sistema
pelo Cotista está do FUNDO.
FUNDO terão seu valor de integralização e de resgate, nas hipóteses definidas neste Regulamento, calculado
não serão objeto de cessão ou transferência, salvo por
a qualquer momento, devendo,
Não será admitido o resgate de Cotas desde a data do envio da convocação para ocada para deliberar sobre Evento de Avaliação e/ou
Evento de Liquidação do Fundo, até a ocorrência da respectiva Assembleia Geral que delibere definitivamente sobre o tema. Parágrafo 2°: Caso este Regulamento preveja a ocorrência de pagamento de resgatesCotista, em desacordo com as normas e proceficará isenta de qualquer responsabilidade; e ocorrer fora do ambiente da CETIP e será realizado pela
Artigo 42 O Cotista deverá correspondência (correio eletrônico) Parágrafo 1°: O pagamento do valor do resgate de Cotas será realizado no prazo de útil, contado da data de recebimento da solicitação pelabase o valor da cota de fechamento do dia imediatamente anterior Parágrafo 2°: O pagamento dos resgates pode estar sujeito ao fluxo de vencimentos futuros dos Direitos de Crédito, de modo que o Cotista deve estar ciente de que, dependendo do volume de resgates solicitados em determinado período, há o risco de o recursos suficientes para efetuar o pagamento de todos os resgates no prazo solicitado. Neste caso, aplicar-se-á o disposto no Parágrafo Parágrafo 3°: Caso as ordens de resgate excedam a liquidez do de forma que não existam recursos suficientes para cobrir os pedidos de resgaADMINISTRADORA atenderá aos pedidos de resgates conforme a ordem cronológica de recebimento de tais pedidos, postergando para o Dia Útil imediatamente seguinte os resgates que não puderem ser ateprazo estabelecido no Parágrafo mesmo dia do recebimento do pedido, comunicará procedimentos que serão utilizados para p Parágrafo 4°: Enquanto perdurar a situação descrita no Parágrafo novos Direitos de Crédito pelo os pagamentos referentes aos resgates solicitados pelo Cotista, caso não tenha ocorrido nenhum Evento de Avaliação e/ou Evento de Liquidação do Parágrafo 5°: Caso após 360 (trezentos e sessenta) dainda não haja recursos disponíveis para pagamento do referido resgate, ADMINISTRADORA deverá convocar uma Assembleia Geral para deliberar se tal fato deve configurar ou não um Evento de Liquidação.
Artigo 43 Os valores de resgate de Cotas serão efetuados pela cota de fechamento do dia efetivo pagamento dos resgates ao
30
Evento de Liquidação do Fundo, até a ocorrência da respectiva Assembleia Geral que delibere definitivamente sobre o tema.
Caso este Regulamento preveja a ocorrência de pagamento de resgatesCotista, em desacordo com as normas e procedimentos adotados pela CETIP: (i)ficará isenta de qualquer responsabilidade; e (ii) o pagamento de resgates ao Cotista deverá
e da CETIP e será realizado pela ADMINISTRADORA.
solicitar o resgate das Cotas de sua titularidade(correio eletrônico) encaminhada à ADMINISTRADORA.
O pagamento do valor do resgate de Cotas será realizado no prazo de recebimento da solicitação pela ADMINISTRADORA
base o valor da cota de fechamento do dia imediatamente anterior.
O pagamento dos resgates pode estar sujeito ao fluxo de vencimentos futuros dos Direitos de Crédito, de modo que o Cotista deve estar ciente de que, dependendo do volume de resgates solicitados em determinado período, há o risco de o FUNDO
ursos suficientes para efetuar o pagamento de todos os resgates no prazo solicitado. á o disposto no Parágrafo 3° abaixo.
Caso as ordens de resgate excedam a liquidez do FUNDO em determinado dia, am recursos suficientes para cobrir os pedidos de resga
atenderá aos pedidos de resgates conforme a ordem cronológica de recebimento de tais pedidos, postergando para o Dia Útil imediatamente seguinte os resgates que não puderem ser atendidos no mesmo dia, não sendo, portanto, aplicado o prazo estabelecido no Parágrafo 1° deste Artigo. Neste caso, a ADMINISTRADORAmesmo dia do recebimento do pedido, comunicará ao Cotista e às GESTORAprocedimentos que serão utilizados para pagamento dos resgates.
Enquanto perdurar a situação descrita no Parágrafo 3° acima, a aquisição de novos Direitos de Crédito pelo FUNDO será suspensa, reiniciando quando forem realizados os pagamentos referentes aos resgates solicitados pelo Cotista, caso não tenha ocorrido nenhum Evento de Avaliação e/ou Evento de Liquidação do FUNDO.
Caso após 360 (trezentos e sessenta) dias da data da solicitação de um resgate ainda não haja recursos disponíveis para pagamento do referido resgate,
deverá convocar uma Assembleia Geral para deliberar se tal fato deve configurar ou não um Evento de Liquidação.
resgate de Cotas serão efetuados pela cota de fechamento do dia s resgates ao Cotista.
Evento de Liquidação do Fundo, até a ocorrência da respectiva Assembleia Geral que
Caso este Regulamento preveja a ocorrência de pagamento de resgates ao dimentos adotados pela CETIP: (i) a CETIP o pagamento de resgates ao Cotista deverá
.
solicitar o resgate das Cotas de sua titularidade por meio de
O pagamento do valor do resgate de Cotas será realizado no prazo de 1 (um) dia ADMINISTRADORA e utilizará como
O pagamento dos resgates pode estar sujeito ao fluxo de vencimentos futuros dos Direitos de Crédito, de modo que o Cotista deve estar ciente de que, dependendo do
FUNDO não possuir ursos suficientes para efetuar o pagamento de todos os resgates no prazo solicitado.
em determinado dia, am recursos suficientes para cobrir os pedidos de resgate, a
atenderá aos pedidos de resgates conforme a ordem cronológica de recebimento de tais pedidos, postergando para o Dia Útil imediatamente seguinte os
ndidos no mesmo dia, não sendo, portanto, aplicado o ADMINISTRADORA no
GESTORAS sobre os
acima, a aquisição de será suspensa, reiniciando quando forem realizados
os pagamentos referentes aos resgates solicitados pelo Cotista, caso não tenha ocorrido
ias da data da solicitação de um resgate ainda não haja recursos disponíveis para pagamento do referido resgate, a
deverá convocar uma Assembleia Geral para deliberar se tal fato deve
resgate de Cotas serão efetuados pela cota de fechamento do dia
Artigo 44 O Cotista não poderCotas em condições diversas das previstas neste Regulamento. Parágrafo 1°: A ADMINISTRADORApagamento dos resgates de Cotasautorizado pelo BACEN ou através Parágrafo 2°: Os recursos deverão serdas Cotas, de acordo com os registrdata de resgate. Parágrafo 3°: Quando o dia do pagamento do resgate das Cotas ocorrer em dia não considerado Dia Útil, a ADMINISTRADORADia Útil subsequente. Parágrafo 4º - Os pagamentos serão efetuados em moeda corrente nacional ou, nas hipóteses previstas neste Regulamento, em Direitos de Crédito.
Artigo 45 As GESTORAS, exclusiReserva de Caixa representadaADMINISTRADORA e monitorado peldefinido pelo total de despesas e encargos de responsabilidade do incorridos no período de 90 (noventa) dias contados da data de apuração ou, n(um por cento) do patrimônio l Parágrafo Único: Os valores segregados na Reserva de Caixa somente poderão ser utilizados pelo FUNDO no pagamento de despesas e encargos de responsabilidade do
Artigo 46 As GESTORAS deverser apurado de acordo com a seguinte fórmula:
Índice de Liquidez =
onde:
DC: corresponde integrantes da Carteira, devidamente atualizados, que tenham vencimento nos próximos 30 (trinta) dias contados da data de Índice de Liquidez.
VP: corresponde ao somatório do valor de resgate e totalencargos de responsabilidade do Fundo a serem incorridos no período de 30 (trinta) dias contados da data de apuração do Índice de Liquidez.
31
O Cotista não poderá, em nenhuma hipótese, exigir do FUNDO o resgate de suas Cotas em condições diversas das previstas neste Regulamento.
A ADMINISTRADORA, atuando por conta e ordem do FUNDOpagamento dos resgates de Cotas por meio de mecanismo de transferência de recursos
através da CETIP, conforme aplicável.
Os recursos deverão ser transferidos aos titulares das Cotas, quando do resgate das Cotas, de acordo com os registros de titularidade mantidos pela ADMINISTRADORA
Quando o dia do pagamento do resgate das Cotas ocorrer em dia não a ADMINISTRADORA efetuará o pagamento devido no 1º (primeiro)
Os pagamentos serão efetuados em moeda corrente nacional ou, nas hipóteses previstas neste Regulamento, em Direitos de Crédito.
, exclusivamente com os recursos do FUNDO, constituirReserva de Caixa representada por recursos livres, cujo valor deverá ser apurado
e monitorado pelas GESTORAS em todo último Dia Útil de cada mêsdefinido pelo total de despesas e encargos de responsabilidade do FUNDOincorridos no período de 90 (noventa) dias contados da data de apuração ou, n(um por cento) do patrimônio líquido do FUNDO na mesma data, dos dois o maior.
Os valores segregados na Reserva de Caixa somente poderão ser utilizados no pagamento de despesas e encargos de responsabilidade do
deverão calcular, diariamente, o Índice de Liquidez da Carteirade acordo com a seguinte fórmula:
Liquidez = Recursos Livres + (DC / 1,20)_______________________________
VP
ao valor atribuído ao somatório dos Direitos de Crédito integrantes da Carteira, devidamente atualizados, que tenham vencimento nos próximos 30 (trinta) dias contados da data de Índice de Liquidez.corresponde ao somatório do valor de resgate e total encargos de responsabilidade do Fundo a serem incorridos no período de 30 (trinta) dias contados da data de apuração do Índice de Liquidez.
o resgate de suas
FUNDO, efetuará o por meio de mecanismo de transferência de recursos
transferidos aos titulares das Cotas, quando do resgate ADMINISTRADORA na
Quando o dia do pagamento do resgate das Cotas ocorrer em dia não efetuará o pagamento devido no 1º (primeiro)
Os pagamentos serão efetuados em moeda corrente nacional ou, nas hipóteses
, constituirão uma ivres, cujo valor deverá ser apurado pela
odo último Dia Útil de cada mês, FUNDO a serem
incorridos no período de 90 (noventa) dias contados da data de apuração ou, no mínimo, 1% na mesma data, dos dois o maior.
Os valores segregados na Reserva de Caixa somente poderão ser utilizados no pagamento de despesas e encargos de responsabilidade do FUNDO.
calcular, diariamente, o Índice de Liquidez da Carteira, a
Recursos Livres + (DC / 1,20) _______________________________
ao valor atribuído ao somatório dos Direitos de Crédito integrantes da Carteira, devidamente atualizados, que tenham vencimento nos próximos 30 (trinta) dias contados da data de Índice de Liquidez.
de despesas e encargos de responsabilidade do Fundo a serem incorridos no período de 30 (trinta) dias contados da data de apuração do Índice de Liquidez.
Parágrafo Único: O Índice de Liquidcom valor menor a 1 (um) pelo período de 15 (quinze) Dias Úteis, deverá tomar todas as providências relativas à ocorrência de um Evento de Avaliação.
CAPÍTULO
Artigo 47 A partir da data de sempre preservada a manutenção de sua boa ordem legal, administrativa e operacional, ADMINISTRADORA obriga-se, por meio dos competentes débitos e créditos realizados nas conta correntes de titularidade do integralização das Cotas e do recebimento de recursos provenientes da Carteira, na seguinte ordem:
(a) pagamento de despesas e encargos de responsabilidade do devidos nos termos deste Regulamento e da legislação aplicável;
(b) formação da Reserva de Caixa;
(c) resgate de CotasRegulamento;
(d) aquisição de Direitos de Crédito. Parágrafo Único: Exclusivamente na hipótese de liquidação antecipada, os recursos decorrentes da integralização das Cotas e do recebimento dos ativos integrantes da Carteira serão alocados na seguinte ordem:
(a) no pagamento de despesas e encargos de responsabilidade do Fdevidos nos termos deste Regulamento e da legislação aplicável; e
(b) resgate das C
CAPÍTULO XV
Artigo 48 Será de competência privativa da Assembleia Geral do FUNDO:
(a) tomar anualmente, no prazo máximo de 4 (quatro) meses após o encerramento do exercício social, as contas do FUNDO e deliberar sobre as demonstrações financeiras dest
(b) alterar o Regulamento do FUNDO;
(c) deliberar sobre a substituição da ADMINISTRADORA;
(d) deliberar sobre
32
O Índice de Liquidez deverá ser maior ou igual a 1 (um), e ca1 (um) pelo período de 15 (quinze) Dias Úteis, a ADMINISTRADORA
deverá tomar todas as providências relativas à ocorrência de um Evento de Avaliação.
CAPÍTULO XV – ORDEM DE APLICAÇÃO DOS RECURSOS
ata de início das atividades do FUNDO e até a liquidação do sempre preservada a manutenção de sua boa ordem legal, administrativa e operacional,
se, por meio dos competentes débitos e créditos realizados nas de titularidade do FUNDO, a alocar os recursos decorrentes da
integralização das Cotas e do recebimento de recursos provenientes da Carteira, na seguinte
agamento de despesas e encargos de responsabilidade do devidos nos termos deste Regulamento e da legislação aplicável;
ormação da Reserva de Caixa;
esgate de Cotas, observados os limites, os termos e as condições deste Regulamento; e
quisição de Direitos de Crédito.
Exclusivamente na hipótese de liquidação antecipada, os recursos integralização das Cotas e do recebimento dos ativos integrantes da Carteira
serão alocados na seguinte ordem:
o pagamento de despesas e encargos de responsabilidade do Fdevidos nos termos deste Regulamento e da legislação aplicável; e
esgate das Cotas, observados os termos e condições deste Regulamento.
CAPÍTULO XVI – ASSEMBLEIA GERAL
Será de competência privativa da Assembleia Geral do FUNDO:
anualmente, no prazo máximo de 4 (quatro) meses após o encerramento do exercício social, as contas do FUNDO e deliberar
s demonstrações financeiras deste;
alterar o Regulamento do FUNDO;
deliberar sobre a substituição da ADMINISTRADORA;
r sobre a elevação da Taxa de Administração;
1 (um), e caso permaneça a ADMINISTRADORA
deverá tomar todas as providências relativas à ocorrência de um Evento de Avaliação.
e até a liquidação do FUNDO, sempre preservada a manutenção de sua boa ordem legal, administrativa e operacional, a
se, por meio dos competentes débitos e créditos realizados nas r os recursos decorrentes da
integralização das Cotas e do recebimento de recursos provenientes da Carteira, na seguinte
agamento de despesas e encargos de responsabilidade do FUNDO, devidos nos termos deste Regulamento e da legislação aplicável;
observados os limites, os termos e as condições deste
Exclusivamente na hipótese de liquidação antecipada, os recursos integralização das Cotas e do recebimento dos ativos integrantes da Carteira
o pagamento de despesas e encargos de responsabilidade do FUNDO, devidos nos termos deste Regulamento e da legislação aplicável; e
observados os termos e condições deste Regulamento.
Será de competência privativa da Assembleia Geral do FUNDO:
anualmente, no prazo máximo de 4 (quatro) meses após o encerramento do exercício social, as contas do FUNDO e deliberar
(e) deliberar sobre
(f) resolver se, na ocorrência de quaisquer dos Eventos de Avaliação, tais
Eventos de Avaliação devem ser considerados como um Evento de Liquidação Antecipada;
(g) resolver se, na ocorrência de quaisquer dos Eventos de Liquidação
Antecipada, tais Eventos de Liquidação Antecipada devem acarretar na liquidação antecipada do FUNDO; e
(h) deliberar sobre
prestadores de serviços do FUNDO
Parágrafo Único: O Regulamento do FUNDO poderá ser alterado, independentemente de Assembleia Geral, sempre que tal alteração decorrer exclusivamente da necessidade de atendimento às exigências de normas legais ou regulamentares ou de determinação da CVM, denecessária comunicação ao Cotista.
Artigo 49 A Assembleia Geral pode, a qualquer momento, nomear um ou mais
representantes para exercerem as funções de fiscalização e de controle gerencial das aplicações do FUNDO, em defesa dos direitos e dos interesses do Cotista.
Parágrafo Único: Somente pode exercer as funçõpessoa física ou jurídica que atenda aos seguintes requisitos:
(a) ser Cotista ou profissional especialmente contratado par
interesses do Cotista;
(b) não exercer cargo ou função na ADMINISTRADORA ou na CONSULTORAda CONSULTORA, em sociedades por elascontroladas e em coligadas ou outras sociedades sob controle comum das mesmas
(c) não exercer cargo em empresa cedente de Direitos de Crédito
integrantes da carteira do FUNDO
Artigo 50 A convocação da Assembleia Geral do FUNDO faraviso de recebimento endereçada a cada Cconstará, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada a Assembleia Geral e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.
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deliberar sobre liquidação, incorporação, fusão e cisão do FUNDO;
se, na ocorrência de quaisquer dos Eventos de Avaliação, tais Eventos de Avaliação devem ser considerados como um Evento de Liquidação Antecipada;
se, na ocorrência de quaisquer dos Eventos de Liquidação Antecipada, tais Eventos de Liquidação Antecipada devem acarretar na liquidação antecipada do FUNDO; e
deliberar sobre a substituição das GESTORAS prestadores de serviços do FUNDO.
O Regulamento do FUNDO poderá ser alterado, independentemente de Assembleia Geral, sempre que tal alteração decorrer exclusivamente da necessidade de atendimento às exigências de normas legais ou regulamentares ou de determinação da CVM, devendo ser providenciada, no prazo de 30 (trinta) dias, a necessária comunicação ao Cotista.
A Assembleia Geral pode, a qualquer momento, nomear um ou mais representantes para exercerem as funções de fiscalização e de controle gerencial das
UNDO, em defesa dos direitos e dos interesses do Cotista.
Somente pode exercer as funções de representante de Cotistapessoa física ou jurídica que atenda aos seguintes requisitos:
otista ou profissional especialmente contratado parinteresses do Cotista;
não exercer cargo ou função na ADMINISTRADORA ou na CONSULTORA, bem como nos controladores da ADMINISTRADORA ou da CONSULTORA, em sociedades por elas direta ou indiretamente controladas e em coligadas ou outras sociedades sob controle comum das mesmas;
não exercer cargo em empresa cedente de Direitos de Crédito integrantes da carteira do FUNDO
A convocação da Assembleia Geral do FUNDO far-se-á mediante carta com recebimento endereçada a cada Cotista ou por correio eletrônico, do qual
constará, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada a Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.
incorporação, fusão e cisão do FUNDO;
se, na ocorrência de quaisquer dos Eventos de Avaliação, tais Eventos de Avaliação devem ser considerados como um Evento de
se, na ocorrência de quaisquer dos Eventos de Liquidação Antecipada, tais Eventos de Liquidação Antecipada devem acarretar na
e dos demais
O Regulamento do FUNDO poderá ser alterado, independentemente de Assembleia Geral, sempre que tal alteração decorrer exclusivamente da necessidade de atendimento às exigências de normas legais ou regulamentares ou
vendo ser providenciada, no prazo de 30 (trinta) dias, a
A Assembleia Geral pode, a qualquer momento, nomear um ou mais representantes para exercerem as funções de fiscalização e de controle gerencial das
UNDO, em defesa dos direitos e dos interesses do Cotista.
es de representante de Cotista
otista ou profissional especialmente contratado para zelar pelos
não exercer cargo ou função na ADMINISTRADORA ou na es da ADMINISTRADORA ou
direta ou indiretamente controladas e em coligadas ou outras sociedades sob controle comum
não exercer cargo em empresa cedente de Direitos de Crédito
mediante carta com otista ou por correio eletrônico, do qual
constará, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada a Assembleia
Parágrafo 1º: A convocação da Assembleia Geral deve ser feita com 10 (dez) dias de antecedência, no mínimo, contadorecebimento ou do correio eletrônico ao Parágrafo 2º: Não se realizando a Assembleia Geral, será pcarta com aviso de recebimento ou correio eletrônico ao Cotista para a segunda convocação, com antecedência mínima de 5 (cinco) dias. Parágrafo 3º: Salvo motivo de força maior, a Assembleia Geralonde a ADMINISTRADORA tiver a sede; quando houver necessidade de efetuarem outro lugar, as cartas ou correios eletrônicos endereçados ao Cotista indicarão, com clareza, o lugar da reunião, que, em nenhum caso, poderá ser fora da localidade da sede da ADMINISTRADOR Parágrafo 4º: Para efeito do disposto no Pconvocação da Assembleia Geral seja providenciada juntamente com a carta ou correio eletrônico de primeira convocação.
Artigo 51 Além da reunião anual de prestação de contas, a reunir-se por convocação da ADMINISTRADORAque representem isoladamente ou em conjunto, no mínimo, 5% total das Cotas emitidas.
Artigo 52 Na Assembleia Geral, a ser instalada cCotista, as deliberações relativas àstomadas pelo critério da maioria de Ccada cota um voto, ressalvado o disposto no
Parágrafo 1º: Somente podem votar na Assembleia Geral o Cotista do FUNDO, seus representantes legais ou procuradores legalmente constituídos há menos de 1 (um) ano. Parágrafo 2º: Não têm direito a voto na Assembleia Geral a ADMINISTRADORArespectivos empregados.
Artigo 53 As modificações aprovadas pela Assembleia Geral passam a vigorar a partir
da data do protocolo na CVM dos seguintes documentos:
(a) lista de Cotistas presentes na Assembleia Geral;
(b) cópia da ata da Assembleia Geral; e
(c) exemplar do devidamente registrado em cartório de títulos e documentos.
34
A convocação da Assembleia Geral deve ser feita com 10 (dez) dias de antecedência, no mínimo, contados da data de envio de carta com aviso de
nto ou do correio eletrônico ao Cotista.
Não se realizando a Assembleia Geral, será providenciado o envio de carta com aviso de recebimento ou correio eletrônico ao Cotista para a segunda convocação, com antecedência mínima de 5 (cinco) dias.
Salvo motivo de força maior, a Assembleia Geral realizarISTRADORA tiver a sede; quando houver necessidade de efetuar
em outro lugar, as cartas ou correios eletrônicos endereçados ao Cotista indicarão, com clareza, o lugar da reunião, que, em nenhum caso, poderá ser fora da localidade da sede da ADMINISTRADORA.
Para efeito do disposto no Parágrafo 2º, admite-se que a segunda convocação da Assembleia Geral seja providenciada juntamente com a carta ou correio eletrônico de primeira convocação.
Além da reunião anual de prestação de contas, a Assembleia Geral pode se por convocação da ADMINISTRADORA ou de Cotistas possuidores de C
que representem isoladamente ou em conjunto, no mínimo, 5% (cinco por cento) do
Na Assembleia Geral, a ser instalada com a presença de pelo menos um otista, as deliberações relativas às matérias previstas no Artigo
as pelo critério da maioria de Cotas dos Cotistas presentes, correspondendo a cada cota um voto, ressalvado o disposto nos Parágrafos abaixo deste A
Somente podem votar na Assembleia Geral o Cotista do FUNDO, seus representantes legais ou procuradores legalmente constituídos há menos de 1 (um)
Não têm direito a voto na Assembleia Geral a ADMINISTRADORArespectivos empregados.
As modificações aprovadas pela Assembleia Geral passam a vigorar a partir da data do protocolo na CVM dos seguintes documentos:
lista de Cotistas presentes na Assembleia Geral;
cópia da ata da Assembleia Geral; e
exemplar do Regulamento, consolidando as alterações efetuadas, devidamente registrado em cartório de títulos e documentos.
A convocação da Assembleia Geral deve ser feita com 10 (dez) dias de da data de envio de carta com aviso de
rovidenciado o envio de carta com aviso de recebimento ou correio eletrônico ao Cotista para a segunda
realizar-se-á no local ISTRADORA tiver a sede; quando houver necessidade de efetuar-se
em outro lugar, as cartas ou correios eletrônicos endereçados ao Cotista indicarão, com clareza, o lugar da reunião, que, em nenhum caso, poderá ser fora da
se que a segunda convocação da Assembleia Geral seja providenciada juntamente com a carta ou
Assembleia Geral pode ou de Cotistas possuidores de Cotas
(cinco por cento) do
nça de pelo menos um Artigo 51 deverão ser
otas dos Cotistas presentes, correspondendo a deste Artigo.
Somente podem votar na Assembleia Geral o Cotista do FUNDO, seus representantes legais ou procuradores legalmente constituídos há menos de 1 (um)
Não têm direito a voto na Assembleia Geral a ADMINISTRADORA e seus
As modificações aprovadas pela Assembleia Geral passam a vigorar a partir
egulamento, consolidando as alterações efetuadas, devidamente registrado em cartório de títulos e documentos.
CAPÍTULO XV
Artigo 54 O FUNDO será liquidado nas hipóteses previstas neste Regulamento ou quando o
Cotista assim deliberar em Assembleia Geral especialmente convocada para tal fim.
Artigo 55 São considerados Eventos de Avaliação do ocorrências:
(a) inobservânciaprevistos neste Regulamento, que não seja um Evento de Liquidação;
(b) renúncia da ADMINISTRADORA à administração do FUNDO
resolvida em 30 (trinta) dias contados da data em que a ADMINISTRADORA formalizar FUNDO;
(c) aquisição, pelo FUNDO, de Direitos de Crédito em desacordo com os
Critérios de Elegibilidade, conforme exposto no Capítulo IV deste Regulamento, verificada pel
(d) inobservância pela
no Contrato de GestãoADMINISTRADORAGESTORAS recebimento da referida noti
(e) não pagamento, nas datas de resgate, das Cotas
(f) existência ou evidência concreta, irrefutável e comprovada
documentalmente de que os Direitos de Crédito não foram regularmente e devidamente formalizados;
(g) se houver recompra de Direito
considerando um período de 30 (trinta) dias,superior a Crédito integrantes da Carteira do FUNDO;
(h) ocorrência de quaisquer eventos que no entendimento
ADMINISTRADORA
Parágrafo 1°: Na ocorrência de um Evento de Avaliação, o liquidação automática, devendo
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CAPÍTULO XVII – EVENTOS DE AVALIAÇÃO E LIQUIDAÇÃO
será liquidado nas hipóteses previstas neste Regulamento ou quando o liberar em Assembleia Geral especialmente convocada para tal fim.
São considerados Eventos de Avaliação do FUNDO quaisquer das seguintes
inobservância pela ADMINISTRADORA de seus deveres e obrigações previstos neste Regulamento, que não seja um Evento de Liquidação;
renúncia da ADMINISTRADORA à administração do FUNDO resolvida em 30 (trinta) dias contados da data em que a ADMINISTRADORA formalizar e comunicar sua renúncia ao Cotista do
aquisição, pelo FUNDO, de Direitos de Crédito em desacordo com os Critérios de Elegibilidade, conforme exposto no Capítulo IV deste Regulamento, verificada pelo Custodiante;
inobservância pelas GESTORAS dos deveres e das obrigações previstas Contrato de Gestão, respectivamente, desde que, se notificada
ADMINISTRADORA para sanar ou justificar o descumprimento, aS não o fizerem no prazo de 10 (dez) dias, contados do
recebimento da referida notificação;
não pagamento, nas datas de resgate, das Cotas do FUNDO
existência ou evidência concreta, irrefutável e comprovada documentalmente de que os Direitos de Crédito não foram regularmente e devidamente formalizados;
se houver recompra de Direitos de Crédito cedidos ao FUNDO, considerando um período de 30 (trinta) dias, que atinjam valor superior a 20% (vinte por cento) do montante total de Direitos de Crédito integrantes da Carteira do FUNDO; e
ocorrência de quaisquer eventos que no entendimentoADMINISTRADORA acarretem um potencial risco adicional ao
Na ocorrência de um Evento de Avaliação, o FUNDO não estará sujeito à liquidação automática, devendo a ADMINISTRADORA convocar a Assembleia Geral para
será liquidado nas hipóteses previstas neste Regulamento ou quando o liberar em Assembleia Geral especialmente convocada para tal fim.
quaisquer das seguintes
pela ADMINISTRADORA de seus deveres e obrigações previstos neste Regulamento, que não seja um Evento de Liquidação;
renúncia da ADMINISTRADORA à administração do FUNDO não resolvida em 30 (trinta) dias contados da data em que a
e comunicar sua renúncia ao Cotista do
aquisição, pelo FUNDO, de Direitos de Crédito em desacordo com os Critérios de Elegibilidade, conforme exposto no Capítulo IV deste
deveres e das obrigações previstas , desde que, se notificada pela
para sanar ou justificar o descumprimento, as no prazo de 10 (dez) dias, contados do
do FUNDO;
existência ou evidência concreta, irrefutável e comprovada documentalmente de que os Direitos de Crédito não foram
s de Crédito cedidos ao FUNDO, que atinjam valor
por cento) do montante total de Direitos de
ocorrência de quaisquer eventos que no entendimento da um potencial risco adicional ao Cotista;
não estará sujeito à convocar a Assembleia Geral para
deliberar sobre o grau de comprometimento das atividades do Evento de Avaliação, podendo deliberar: (iEvento de Avaliação constitui um Evento de Liquidação, dneste caso, implementar os procedimentos de liquidação do presente Capítulo, independentemente da realização de nova Assembleia Geral.
Parágrafo 2°: Na hipótese de ocorrência e continuidade de um Evento de Avalieventual decisão de liquidação do conforme venha a ser deliberado pelapoderá, a seu exclusivo critério,de Crédito e resgates de Cotas.
Artigo 56 São considerados Eventos de Liquidação do
ocorrências:
(a) sempre que o Cotista assim decidir em Assembleia Geral especialmente convocada para tal fim, sem prejuízo de outras hipóteses descritas neste Regulamento;
(b) se o FUNDO mantiver patrimônio líquido médio inferior a R$
500.000,00 (quinhentos mil reais), pelo períodoconsecutivos e não for incorporado a outro direitos creditórios
(c) caso seja deliberado em Assembleia Geral que um Evento de Avaliação
constitui um Evento de Liquidação;
(d) impossibilidade dsua política de investimentos;
(e) caso a ADMINISTRADORA deixe de convocar Assembleia Geral na
hipótese de ocorrência de qualquer das hipóteses previstas no58 acima;
(f) na hipótese de serem realizados
desacordo com o disposto neste Regulamento;
(g) renúncia da ADMINISTRADORA com a consequente não assunção de suas funções por uma nova instituição nos prazos previstos neste Regulamento
(h) caso seja aprovado em Assembleia G
das GESTORA
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deliberar sobre o grau de comprometimento das atividades do FUNDOAvaliação, podendo deliberar: (i) pela não liquidação do FUNDO, ou (ii
Evento de Avaliação constitui um Evento de Liquidação, devendo a ADMINISTRADORAneste caso, implementar os procedimentos de liquidação do FUNDOpresente Capítulo, independentemente da realização de nova Assembleia Geral.
Na hipótese de ocorrência e continuidade de um Evento de Avalieventual decisão de liquidação do FUNDO ou de retomada de suas atividades regulares, conforme venha a ser deliberado pela Assembleia Geral, a ADMINISTRADORpoderá, a seu exclusivo critério, suspender imediatamente a aquisição de novde Crédito e resgates de Cotas.
São considerados Eventos de Liquidação do FUNDO quaisquer das seguintes
que o Cotista assim decidir em Assembleia Geral especialmente convocada para tal fim, sem prejuízo de outras hipóteses descritas neste Regulamento;
se o FUNDO mantiver patrimônio líquido médio inferior a R$ 500.000,00 (quinhentos mil reais), pelo período de 3 (três) meses consecutivos e não for incorporado a outro fundo de i
creditórios;
caso seja deliberado em Assembleia Geral que um Evento de Avaliação constitui um Evento de Liquidação;
impossibilidade de o FUNDO adquirir Direitos de Crédito admitidos por sua política de investimentos;
caso a ADMINISTRADORA deixe de convocar Assembleia Geral na hipótese de ocorrência de qualquer das hipóteses previstas no
na hipótese de serem realizados pagamentos de resgate de Cotas em desacordo com o disposto neste Regulamento;
renúncia da ADMINISTRADORA com a consequente não assunção de suas funções por uma nova instituição nos prazos previstos neste Regulamento; e
caso seja aprovado em Assembleia Geral a destituição ou substituição GESTORAS em conjunto.
FUNDO em razão do FUNDO, ou (ii) que o a ADMINISTRADORA, FUNDO previstos no
presente Capítulo, independentemente da realização de nova Assembleia Geral.
Na hipótese de ocorrência e continuidade de um Evento de Avaliação, e até a ou de retomada de suas atividades regulares,
ADMINISTRADORA do FUNDO suspender imediatamente a aquisição de novos Direitos
quaisquer das seguintes
que o Cotista assim decidir em Assembleia Geral especialmente convocada para tal fim, sem prejuízo de outras
se o FUNDO mantiver patrimônio líquido médio inferior a R$ de 3 (três) meses
nvestimento em
caso seja deliberado em Assembleia Geral que um Evento de Avaliação
o FUNDO adquirir Direitos de Crédito admitidos por
caso a ADMINISTRADORA deixe de convocar Assembleia Geral na hipótese de ocorrência de qualquer das hipóteses previstas no Artigo
pagamentos de resgate de Cotas em
renúncia da ADMINISTRADORA com a consequente não assunção de suas funções por uma nova instituição nos prazos previstos neste
eral a destituição ou substituição
Artigo 57 Nas hipóteses de liquidação do em vigor sobre responsabilidade civil e criminal de administradores, diretores e gerentes de instituições financeiras, independentemente das que regem a responsabilidade civil ADMINISTRADORA.
Parágrafo Único: Após o pagamento das despesas e encargos do Cotista, se houver disponibilidade, o valor apurado, em vigor na própria data de liquidação, proporcionalmente ao valor das Cotas
Artigo 58 Na hipótese de existência de Direitos de Crédito pendentes de
insuficiência de recursos para o pagamento integral das Cotas, a Assembleia Geral convocada para deliberar sobre a liquidação antecipada do a ADMINISTRADORA adote os seguintes procedimentos:
(a) aguardar os vencimentos dos Direitos de Crédito e o pagamento de tais Direitos de Crédito pelos respectivos
(b) ceder e/ou vender os Direitos de Crédito a terceiros, inclusive aos Cedentes, hipótese em que será configurada a recompra dos Direitos de Crédito; e
(c) proceder ao resgate de Cotas por meio de dação em pagamento de Direitos de Crédito.
Parágrafo Único: As Cotas hipótese de liquidação antecipada do recebimento de Direitos de Crédito pfunção de sua natureza jurídica e legislação à
Artigo 59 Na ocorrência de qualquer dos Eventos de Liquidação, independentemente de
qualquer procedimento adicional, a ADMINISTRADORA deverá: comunicar às GESTORAS; (iii) suspender imediatamente o pagamento de qualquer resgate em andamento, se houver, e os procedimentos de aquisição de Direitos de Crédito; (iv) dar início aos definidos abaixo; e (v) convocar, no prazo de até 5 (cinco) Dias Úteis do respectivo evento, uma Assembleia Geral, para que o Cotista delibere sobre as medidas que serão adotadas visando a preservar seus dire
Parágrafo 1°: A Assembleia Geral mencionada no aplicável, juntamente com a Assembleia Geral que deliberar que um Evento de Avaliação constitui um Evento de Liquidação. Parágrafo 2º: Na liquidação antecipada do FUNDO, não havendo a disponibilidade de recursos, os Cotistas do FUNDO poderão receber Direitos de Crédito constantes da Carteira do FUNDO, como pagamento dos seus direitos, em dação em pagamento.
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Nas hipóteses de liquidação do FUNDO, aplicam-se, no que couberem, as normas em vigor sobre responsabilidade civil e criminal de administradores, diretores e gerentes de instituições financeiras, independentemente das que regem a responsabilidade civil
ós o pagamento das despesas e encargos do FUNDO, se houver disponibilidade, o valor apurado, em vigor na própria data de
liquidação, proporcionalmente ao valor das Cotas.
Na hipótese de existência de Direitos de Crédito pendentes de insuficiência de recursos para o pagamento integral das Cotas, a Assembleia Geral convocada para deliberar sobre a liquidação antecipada do FUNDO poderá determinar que
adote os seguintes procedimentos:
os vencimentos dos Direitos de Crédito e o pagamento de tais Direitos de Crédito pelos respectivos devedores;
eder e/ou vender os Direitos de Crédito a terceiros, inclusive aos Cedentes, hipótese em que será configurada a recompra dos Direitos de
roceder ao resgate de Cotas por meio de dação em pagamento de Direitos de Crédito.
somente poderão ser resgatadas em Direitos de Crédito na hipótese de liquidação antecipada do FUNDO, observada eventual impossibilidade de
cebimento de Direitos de Crédito pelo Cotista, ainda que em dação em pagamento, em atureza jurídica e legislação à qual o Cotista está sujeito.
Na ocorrência de qualquer dos Eventos de Liquidação, independentemente de adicional, a ADMINISTRADORA deverá: (i) notificar o Cotista; (ii)
; (iii) suspender imediatamente o pagamento de qualquer resgate em andamento, se houver, e os procedimentos de aquisição de Direitos de Crédito; (iv) dar início aos procedimentos de liquidação antecipada do FUNDO
convocar, no prazo de até 5 (cinco) Dias Úteis do respectivo evento, uma Assembleia Geral, para que o Cotista delibere sobre as medidas que serão adotadas visando a preservar seus direitos, suas garantias e prerrogativas.
A Assembleia Geral mencionada no caput acima poderá ser realizada, quando aplicável, juntamente com a Assembleia Geral que deliberar que um Evento de Avaliação constitui um Evento de Liquidação.
Na liquidação antecipada do FUNDO, não havendo a disponibilidade de recursos, os Cotistas do FUNDO poderão receber Direitos de Crédito constantes
do FUNDO, como pagamento dos seus direitos, em dação em
se, no que couberem, as normas em vigor sobre responsabilidade civil e criminal de administradores, diretores e gerentes de instituições financeiras, independentemente das que regem a responsabilidade civil da
FUNDO, será pago ao , se houver disponibilidade, o valor apurado, em vigor na própria data de
Na hipótese de existência de Direitos de Crédito pendentes de vencimento ou insuficiência de recursos para o pagamento integral das Cotas, a Assembleia Geral
poderá determinar que
os vencimentos dos Direitos de Crédito e o pagamento de tais
eder e/ou vender os Direitos de Crédito a terceiros, inclusive aos Cedentes, hipótese em que será configurada a recompra dos Direitos de
roceder ao resgate de Cotas por meio de dação em pagamento de
somente poderão ser resgatadas em Direitos de Crédito na , observada eventual impossibilidade de
Cotista, ainda que em dação em pagamento, em
Na ocorrência de qualquer dos Eventos de Liquidação, independentemente de (i) notificar o Cotista; (ii)
; (iii) suspender imediatamente o pagamento de qualquer resgate em andamento, se houver, e os procedimentos de aquisição de Direitos de
procedimentos de liquidação antecipada do FUNDO convocar, no prazo de até 5 (cinco) Dias Úteis do respectivo
evento, uma Assembleia Geral, para que o Cotista delibere sobre as medidas que serão itos, suas garantias e prerrogativas.
acima poderá ser realizada, quando aplicável, juntamente com a Assembleia Geral que deliberar que um Evento de Avaliação
Na liquidação antecipada do FUNDO, não havendo a disponibilidade de recursos, os Cotistas do FUNDO poderão receber Direitos de Crédito constantes
do FUNDO, como pagamento dos seus direitos, em dação em
Artigo 60 Após o pagamento das de
se o patrimônio do FUNDO assim permitir,
Artigo 61 A liquidação do FUNDO será gerida pela ADMINISTRADORA, observando: (i) as disposições deste Regulamento ou o que for deliberado na (ii) que a cada Cota será conferido tratamento igual.
CAPÍTULO X
Artigo 62 Constituem encargos do FUNDO, além da Taxa de Administração, as seguintes despesas, que podem ser debitadas pela ADMINISTRADORA:
(a) taxas, impostautárquicas, que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do FUNDO;
(b) despesas com impressão, expedição e publicação de relatórios,
formulários e informações periódicas, previstasna regulamentação pertinente;
(c) despesas com correspondências de interesse do FUNDO, inclusive
comunicações ao Cotista;
(d) honorários e despesas do auditor encarregado da revisão das demonstrações financeiras e das contas do FUNDO e da asituação e da atuação da ADMINISTRADORA;
(e) emolumentos e comissões pagas sobre as operações do FUNDO;
(f) honorários
defesa dos interesses do FUNDO, em juízo ou fora dele, inclusive o valor da condenação, caso o mesmo venha a ser vencido;
(g) quaisquer despesas inerentes à constituição ou à liquidação do FUNDO
ou à realização de Assembleia Geral;
(h) taxas de custódia de ativos do FUNDO;
(i) despesas com a contratação d
(j) despesas com o profissional especialmente contratado para zelar pelos interesses do Cotista, como representante do Cotista
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Após o pagamento das despesas e encargos do FUNDO, será pago aose o patrimônio do FUNDO assim permitir, o valor apurado de suas Cotas
A liquidação do FUNDO será gerida pela ADMINISTRADORA, observando: (i) as disposições deste Regulamento ou o que for deliberado na Assembleia Geral, e (ii) que a cada Cota será conferido tratamento igual.
CAPÍTULO XVIII – ENCARGOS DO FUNDO
Constituem encargos do FUNDO, além da Taxa de Administração, as seguintes despesas, que podem ser debitadas pela ADMINISTRADORA:
taxas, impostos ou contribuições federais, estaduais, municipais ou autárquicas, que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do FUNDO;
despesas com impressão, expedição e publicação de relatórios, formulários e informações periódicas, previstas neste Regulamento ou na regulamentação pertinente;
despesas com correspondências de interesse do FUNDO, inclusive comunicações ao Cotista;
honorários e despesas do auditor encarregado da revisão das demonstrações financeiras e das contas do FUNDO e da asituação e da atuação da ADMINISTRADORA;
emolumentos e comissões pagas sobre as operações do FUNDO;
honorários de advogados, custas e despesas correlatas feitas em defesa dos interesses do FUNDO, em juízo ou fora dele, inclusive o valor da condenação, caso o mesmo venha a ser vencido;
quaisquer despesas inerentes à constituição ou à liquidação do FUNDO zação de Assembleia Geral;
taxas de custódia de ativos do FUNDO;
despesas com a contratação da Agência Classificadora de
despesas com o profissional especialmente contratado para zelar pelos interesses do Cotista, como representante do Cotista, s
spesas e encargos do FUNDO, será pago ao Cotista, de suas Cotas.
A liquidação do FUNDO será gerida pela ADMINISTRADORA, observando: Assembleia Geral, e
Constituem encargos do FUNDO, além da Taxa de Administração, as seguintes despesas, que podem ser debitadas pela ADMINISTRADORA:
os ou contribuições federais, estaduais, municipais ou autárquicas, que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e
despesas com impressão, expedição e publicação de relatórios, neste Regulamento ou
despesas com correspondências de interesse do FUNDO, inclusive
honorários e despesas do auditor encarregado da revisão das demonstrações financeiras e das contas do FUNDO e da análise de sua
emolumentos e comissões pagas sobre as operações do FUNDO;
de advogados, custas e despesas correlatas feitas em defesa dos interesses do FUNDO, em juízo ou fora dele, inclusive o valor da condenação, caso o mesmo venha a ser vencido;
quaisquer despesas inerentes à constituição ou à liquidação do FUNDO
lassificadora de Risco;
despesas com o profissional especialmente contratado para zelar pelos , se aplicável;
(k) despesa com a taxa de registro e anuidade na ANBIMA
(l) despesas com a contratação d
dos Direitos de Crédito Inadimplidos, nos termos39 da Instrução CVM 356.
Parágrafo Único: Quaisquer outras devem correr por conta da ADMINISTRADORA.
Artigo 63 Por exclusiva decisão da
cobrança extrajudicial ou judicial dos Direitos de Crédito Inadimplidos em função: (i) da inércia ou da morosidade cobrança; (ii) da verificação de ineficácia dos procedimentos de cobrimplementados e iniciados ou, ainda, (iii) do descumprimento dos termos do Contrato de Cobrança. Neste caso, todas as despesas necessárias para a efetivação da cobrança extrajudicial e judicial dos Direitos de Crédito Inadimplidos serão de responsabildo FUNDO.
CAPÍTULO XIX
Artigo 64 A ADMINISTRADORA irá divulgar, ampla e imediatamente, qualquer ato ou fato relevante relativo ao FUNDO, tal como a eventual alteração da classificação de risco do FUNDO ou dos Direitos de Carteira, de modo a garantir, indiretamente, influir em suas decisões quanto à respectiva permanência no mesmo, se for o caso.
Parágrafo 1º: A divulgação das informações previstas neste meio de publicação no Periódico utilizado para a divulgação de informações do FUNDO ou através de correio eletrônico e mantida disponível para o Cotista na sede e agências da ADMINISTRADORA e nas instituições que coloquem cotas do FUNDO. Parágrafo 2º: Em caso de substituição do Periódico indicado pela ADMINISTRADORA do FUNDO, o Cotista serno Periódico anteriormente utilizadrecebimento endereçada a cada Cotista.
Artigo 65 A ADMINISTRADORA deve, no prazo máximo de 10 (dez) dias após o
encerramento de cada mês, colocar à disposição do Cotista, em sua sede e dependências, informações sobre:
(a) o número de cotas de propriedade de cada um e o respectivo valor;
39
despesa com a taxa de registro e anuidade na ANBIMA
despesas com a contratação de empresa(s) para realizar a cobrança dos Direitos de Crédito Inadimplidos, nos termos do inciso IV do 39 da Instrução CVM 356.
Quaisquer outras despesas não previstas como encargos do FUNDO devem correr por conta da ADMINISTRADORA.
Por exclusiva decisão da ADMINISTRADORA, o FUNDO poderá assumir a cobrança extrajudicial ou judicial dos Direitos de Crédito Inadimplidos em função: (i) da inércia ou da morosidade do agente de cobrança em efetivar os procedimentos de cobrança; (ii) da verificação de ineficácia dos procedimentos de cobrimplementados e iniciados ou, ainda, (iii) do descumprimento dos termos do Contrato de Cobrança. Neste caso, todas as despesas necessárias para a efetivação da cobrança extrajudicial e judicial dos Direitos de Crédito Inadimplidos serão de responsabil
X – PUBLICIDADE E REMESSA DE DOCUMENTOS
A ADMINISTRADORA irá divulgar, ampla e imediatamente, qualquer ato ou fato relevante relativo ao FUNDO, tal como a eventual alteração da classificação de
ireitos de Crédito e demais ativos integrantes da respectiva , de modo a garantir, ao Cotista, acesso às informações que possam, direta ou
indiretamente, influir em suas decisões quanto à respectiva permanência no mesmo,
A divulgação das informações previstas neste Artigo deve ser feita por meio de publicação no Periódico utilizado para a divulgação de informações do FUNDO ou através de correio eletrônico e mantida disponível para o Cotista na sede
STRADORA e nas instituições que coloquem cotas do FUNDO.
Em caso de substituição do Periódico indicado pela ADMINISTRADORA do FUNDO, o Cotista será avisado sobre a referida substituição mediante publicação no Periódico anteriormente utilizado por correio eletrônico ou carta com aviso de recebimento endereçada a cada Cotista.
A ADMINISTRADORA deve, no prazo máximo de 10 (dez) dias após o encerramento de cada mês, colocar à disposição do Cotista, em sua sede e dependências, informações sobre:
o número de cotas de propriedade de cada um e o respectivo valor;
despesa com a taxa de registro e anuidade na ANBIMA e CVM; e
realizar a cobrança o inciso IV do Artigo
não previstas como encargos do FUNDO
poderá assumir a cobrança extrajudicial ou judicial dos Direitos de Crédito Inadimplidos em função: (i) da
em efetivar os procedimentos de cobrança; (ii) da verificação de ineficácia dos procedimentos de cobrança implementados e iniciados ou, ainda, (iii) do descumprimento dos termos do Contrato de Cobrança. Neste caso, todas as despesas necessárias para a efetivação da cobrança extrajudicial e judicial dos Direitos de Crédito Inadimplidos serão de responsabilidade
PUBLICIDADE E REMESSA DE DOCUMENTOS
A ADMINISTRADORA irá divulgar, ampla e imediatamente, qualquer ato ou fato relevante relativo ao FUNDO, tal como a eventual alteração da classificação de
rédito e demais ativos integrantes da respectiva Cotista, acesso às informações que possam, direta ou
indiretamente, influir em suas decisões quanto à respectiva permanência no mesmo,
rtigo deve ser feita por meio de publicação no Periódico utilizado para a divulgação de informações do FUNDO ou através de correio eletrônico e mantida disponível para o Cotista na sede
STRADORA e nas instituições que coloquem cotas do FUNDO.
Em caso de substituição do Periódico indicado pela ADMINISTRADORA avisado sobre a referida substituição mediante publicação
o por correio eletrônico ou carta com aviso de
A ADMINISTRADORA deve, no prazo máximo de 10 (dez) dias após o encerramento de cada mês, colocar à disposição do Cotista, em sua sede e
o número de cotas de propriedade de cada um e o respectivo valor;
(b) a rentabilidade do FUNDO, com base nos dados relativos ao último dia do mês; e
(c) o comportamento da
do FUNDO, abrangendo, inclusive, dados sobre o desempenho esperado e o realizado.
Artigo 66 A ADMINISTRADORA
Documentos disponível na página da CVM na rede mundial de computad90 (noventa) dias após o encerramento do exercício social ao qual se refiram, as demonstrações financeiras anuais do FUNDO.
Artigo 67 As demonstrações financeiras do FUNDO estarão sujeitas às normas de escrituração expedidas pela CVM e serão auditadas registrado na CVM.
Parágrafo Único: O exercício social do FUNDO tem duração de 1 (um) ano, encerrando-se em 30 de
Artigo 68 A Administradora deve enviar informe mensal à CVM através do Sistema de Envio de Documentos disponível na página da CVM na rede mundial de computadores, conforme modelo e conteúdo disponíveis na referida página, observado o prazo de 15 (quinze) dias após o encerramento de cada mês do calendário civil, com base no último Dia Útil daquel Artigo 69 Observada as disposições da Instrução CVM 356 a esse respeito, o Diretor Designado ou sócioresponsável pelo FUNDO, deverá elaborar demonstrativos trimestrais, os quais devem ser enviados à CVM, através do Sistema de Envio de Documentos disponível na página da CVM na rede mundial de computadores, no prazo de 45 (quarenta e cinco) dias após o encerramento do período, e permanecer à disposição dos cotistas do FUNDO, bem como ser examinados po
Artigo 70 Fica eleito o foro da comarca da expressa renúncia a qualquer outro, por mais privilegiado que possa ser, para propositura de quaisquer decorrentes da aplicação deste Regulamento.
40
a rentabilidade do FUNDO, com base nos dados relativos ao último dia
o comportamento da Carteira de Direitos de Crédito e demais ativos do FUNDO, abrangendo, inclusive, dados sobre o desempenho esperado e o realizado.
ADMINISTRADORA deve enviar à CVM, através do Sistema de Envio de Documentos disponível na página da CVM na rede mundial de computad90 (noventa) dias após o encerramento do exercício social ao qual se refiram, as demonstrações financeiras anuais do FUNDO.
As demonstrações financeiras do FUNDO estarão sujeitas às normas de escrituração expedidas pela CVM e serão auditadas por auditor independente
O exercício social do FUNDO tem duração de 1 (um) ano, se em 30 de março de cada ano.
A Administradora deve enviar informe mensal à CVM através do Sistema Documentos disponível na página da CVM na rede mundial de
computadores, conforme modelo e conteúdo disponíveis na referida página, observado o prazo de 15 (quinze) dias após o encerramento de cada mês do calendário civil, com base no último Dia Útil daquele mês.
Observada as disposições da Instrução CVM 356 a esse respeito, o Diretor Designado ou sócio-gerente da Administradora, indicado como sendo o responsável pelo FUNDO, deverá elaborar demonstrativos trimestrais, os quais devem
à CVM, através do Sistema de Envio de Documentos disponível na página da CVM na rede mundial de computadores, no prazo de 45 (quarenta e cinco) dias após o encerramento do período, e permanecer à disposição dos cotistas do FUNDO, bem como ser examinados por ocasião da realização de auditoria independente.
CAPÍTULO XX – FORO
Fica eleito o foro da comarca da São Paulo, Estado de São Pauloexpressa renúncia a qualquer outro, por mais privilegiado que possa ser, para propositura de quaisquer ações judiciais relativas ao FUNDO ou a questões decorrentes da aplicação deste Regulamento.
São Paulo, 25 de julho de 2017.
a rentabilidade do FUNDO, com base nos dados relativos ao último dia
de Direitos de Crédito e demais ativos do FUNDO, abrangendo, inclusive, dados sobre o desempenho
deve enviar à CVM, através do Sistema de Envio de Documentos disponível na página da CVM na rede mundial de computadores, em até 90 (noventa) dias após o encerramento do exercício social ao qual se refiram, as
As demonstrações financeiras do FUNDO estarão sujeitas às normas de por auditor independente
O exercício social do FUNDO tem duração de 1 (um) ano,
A Administradora deve enviar informe mensal à CVM através do Sistema Documentos disponível na página da CVM na rede mundial de
computadores, conforme modelo e conteúdo disponíveis na referida página, observado o prazo de 15 (quinze) dias após o encerramento de cada mês do calendário
Observada as disposições da Instrução CVM 356 a esse respeito, o gerente da Administradora, indicado como sendo o
responsável pelo FUNDO, deverá elaborar demonstrativos trimestrais, os quais devem à CVM, através do Sistema de Envio de Documentos disponível na página
da CVM na rede mundial de computadores, no prazo de 45 (quarenta e cinco) dias após o encerramento do período, e permanecer à disposição dos cotistas do FUNDO,
r ocasião da realização de auditoria independente.
de São Paulo, com expressa renúncia a qualquer outro, por mais privilegiado que possa ser, para
ações judiciais relativas ao FUNDO ou a questões
______________________________________________________________________
FINAXIS CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS
41
______________________________________________________________________CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS
Instituição Administradora
______________________________________________________________________ S/A
POLÍTICA DE CONCESSÃO DE CRÉDITO A política de concessão de crédito pelos Cedentes aos Sacadosdesenvolvida em conjunto pelas GESTORAS, executada pela GESTORmonitorada pela GESTORA I – Na hipótese de cessão sem coobrigação do Cedente:
(i) O Sacado/Devedor haver necessariamente a presença de um fundo de investimento de participação privada (private equity).
(ii) O Sacado/Devedor (iii) A GESTORA PROPEL p
aprovará um limite operacional para cada Sacadorevisto a qualquer tempo.
(iv) Os Direitos Creditórios a serem adquiridos pelo FUNDO serão aqueles que os Sacados indicarem por meio de sistema aceitos, no caso de duplicatas
II – Na hipótese de cessão com coobrigação do Cedente:
(i) Ao menos um entre em cuja estrutura de capital deve haver necessariamente a prfundo de investimento de participação privada (private equity).
(ii) A GESTORA PROPEL proporá e a GESTORA SPECTRA, se julgar adequado, aprovará um limite operacional para cada Sacado/Devedor que pode ser revisto a qualquer tempo.
(iii) Os Direitos Creditórios a serem adquiridos pelo FUNDO serão aqueles que os Cedentes comprovarem por meio de documentação apropriada que estão performados e aceitos.
A aquisição de Direitos de Crédito originados de empresas em processo de recuperação judicial ou extrajudicsem coobrigação do cedente, e com plano de recuperação homologado em juízo.
42
ANEXO I
POLÍTICA DE CONCESSÃO DE CRÉDITO
A política de concessão de crédito pelos Cedentes aos Sacadosem conjunto pelas GESTORAS, executada pela GESTOR
SPECTRA e pode ser sintetizada como sendo:
essão sem coobrigação do Cedente: deverá ser pessoa jurídica em cuja estrutura de capital deve
haver necessariamente a presença de um fundo de investimento de participação privada (private equity).
deve ter seu risco analisado e aprovado pelas GESTORAS.PROPEL proporá e a GESTORA SPECTRA, se julgar adequado,
um limite operacional para cada Sacado/Devedorrevisto a qualquer tempo. Os Direitos Creditórios a serem adquiridos pelo FUNDO serão aqueles que os Sacados indicarem por meio de sistema eletrônico que estão performados e
, no caso de duplicatas.
Na hipótese de cessão com coobrigação do Cedente: Ao menos um entre Cedente ou o Sacado/Devedor deverá ser pessoa jurídica em cuja estrutura de capital deve haver necessariamente a prfundo de investimento de participação privada (private equity). A GESTORA PROPEL proporá e a GESTORA SPECTRA, se julgar adequado, aprovará um limite operacional para cada Sacado/Devedor que pode ser revisto a qualquer tempo.
órios a serem adquiridos pelo FUNDO serão aqueles que os Cedentes comprovarem por meio de documentação apropriada que estão performados e aceitos.
aquisição de Direitos de Crédito originados de empresas em processo de recuperação judicial ou extrajudicial desde que a cessão seja de crédito performado, sem coobrigação do cedente, e com plano de recuperação homologado em juízo.
A política de concessão de crédito pelos Cedentes aos Sacados/Devedores é em conjunto pelas GESTORAS, executada pela GESTORA PROPEL e
e pode ser sintetizada como sendo:
deverá ser pessoa jurídica em cuja estrutura de capital deve haver necessariamente a presença de um fundo de investimento de
deve ter seu risco analisado e aprovado pelas GESTORAS. roporá e a GESTORA SPECTRA, se julgar adequado,
/Devedor que pode ser
Os Direitos Creditórios a serem adquiridos pelo FUNDO serão aqueles que os eletrônico que estão performados e
deverá ser pessoa jurídica em cuja estrutura de capital deve haver necessariamente a presença de um
A GESTORA PROPEL proporá e a GESTORA SPECTRA, se julgar adequado, aprovará um limite operacional para cada Sacado/Devedor que pode ser
órios a serem adquiridos pelo FUNDO serão aqueles que os Cedentes comprovarem por meio de documentação apropriada que estão
aquisição de Direitos de Crédito originados de empresas em processo de ial desde que a cessão seja de crédito performado,
sem coobrigação do cedente, e com plano de recuperação homologado em juízo.
PROCEDIMENTO DE CONFIRMAÇÃO JUNTO AOS SACADOS Previamente à cada cessão de Direitos de Crédito ao I – verificarão a exatidão das informações dos Documentos veracidade dos mesmos junto aos Sacados, II – cobrarão soluções para eventuais divergências;III – manterão o sistema atualizado com relação aos títulosconfirmados, por Cedente; Posteriormente a cada cessão, as GESTORAS: IV – verificarão junto aos Sacados se os mesmos receberam o boleto de cobrança e a notificação da cessão do Direito Creditório Elegível com o FUNDO. Na hipótese de osSacados não terem recebido boleto de cobrança, as GESTORAS providenciarão junto à ADMINISTRADORA [o envio de segunda via do boleto, bem como enviarão uma segunda via da notificação da cessão para o Sacado.
43
ANEXO II
PROCEDIMENTO DE CONFIRMAÇÃO JUNTO AOS SACADOS DAS DUPLICATAS
cada cessão de Direitos de Crédito ao FUNDO, a GESTORA
verificarão a exatidão das informações dos Documentos Comprobatóriosveracidade dos mesmos junto aos Sacados,
ão soluções para eventuais divergências; manterão o sistema atualizado com relação aos títulos confirmados / não
confirmados, por Cedente;
Posteriormente a cada cessão, as GESTORAS:
verificarão junto aos Sacados se os mesmos receberam o boleto de cobrança e a notificação da cessão do Direito Creditório Elegível com o FUNDO. Na hipótese de osSacados não terem recebido boleto de cobrança, as GESTORAS providenciarão junto à
o envio de segunda via do boleto, bem como enviarão uma segunda via da notificação da cessão para o Sacado.
DAS DUPLICATAS
FUNDO, a GESTORA PROPEL:
Comprobatórios e a
confirmados / não
verificarão junto aos Sacados se os mesmos receberam o boleto de cobrança e a notificação da cessão do Direito Creditório Elegível com o FUNDO. Na hipótese de os Sacados não terem recebido boleto de cobrança, as GESTORAS providenciarão junto à
o envio de segunda via do boleto, bem como enviarão uma
POLÍTICA DE COBRANÇA DE DIREITOS DE A cobrança dos Direitos de Crédito Inadimplidos observará os seguintes procedimentos: I – por meio de ligação telefônica e e(terceiro) dia de atraso que o Direito Creditório está vencido e nãoII – por meio de novo telefonema e eSacado/Devedor sobre o atraso no 10º (décimo) dia de atraso; eIII – na hipótese de os procedimentos delineados nos itens I e II acima não serem suficientes para provocar a qui(trinta) dias de seu vencimento, encaminhamento a escritório especializado para que sejam tomadas as providências judiciais cabíveis. Todas as despesas necessárias para efetivação da cobrança extrajudicialdireitos Creditórios Inadimplidos serão suportadas diretamente pelo FUNDO.
44
ANEXO III
POLÍTICA DE COBRANÇA DE DIREITOS DE CRÉDITO INADIMPLIDOS
A cobrança dos Direitos de Crédito Inadimplidos observará os seguintes
por meio de ligação telefônica e e-mail, informar ao Sacado/Devedor (terceiro) dia de atraso que o Direito Creditório está vencido e não pago;
por meio de novo telefonema e e-mail ao Sacado/Devedorsobre o atraso no 10º (décimo) dia de atraso; e
na hipótese de os procedimentos delineados nos itens I e II acima não serem suficientes para provocar a quitação do Direito Creditório Inadimplido em até 30 (trinta) dias de seu vencimento, encaminhamento a escritório especializado para que sejam tomadas as providências judiciais cabíveis.
Todas as despesas necessárias para efetivação da cobrança extrajudicialdireitos Creditórios Inadimplidos serão suportadas diretamente pelo FUNDO.
CRÉDITO INADIMPLIDOS
A cobrança dos Direitos de Crédito Inadimplidos observará os seguintes
/Devedor no 3º pago;
/Devedor, informar ao
na hipótese de os procedimentos delineados nos itens I e II acima não serem tação do Direito Creditório Inadimplido em até 30
(trinta) dias de seu vencimento, encaminhamento a escritório especializado para que
Todas as despesas necessárias para efetivação da cobrança extrajudicial e judicial dos direitos Creditórios Inadimplidos serão suportadas diretamente pelo FUNDO.
PARÂMETROS PARA A VERIFICAÇÃO DO LASTRO POR AMOSTRAGEM 1. O Custodiante receberá os Documentos Comprobatórios em até 10 (dez) dias úteis depois da cessão dos Direitos que evidencia o lastro dos Direitos de Crédito 2. Observado o disposto no item nesta data-base será selecionada uma amostra aleatória simples para a determinação de um intervalo de confiança para a proporção de eventuais falhas, baseado numa distribuição binomial aproximada a uma distribpor cento) de nível de confiança, visando a uma margem de erro de cento), independentemente de quem sejam os cedentes dos 3. O escopo da análise da documentação que evidencia o lastro Crédito contempla a verificação da existência dos respectivos Documentos Comprobatórios, conforme abaixo discriminado: (a) obtenção de base de dados analítica por
carteira do FUNDO; (b) seleção de uma amostra de acordo com a fórmula abaixo:
Erro Estimado
Tamanho da Amostra
População Total
Fator Amostral
(c) verificação física/digital dos Documentos Comprobatórios; (d) verificação da documentação acessória representativa dos
(identificação pessoal, comprovante de residência, etc.); (e) evidenciação do atendimento às políticas de cobrança administrativa para
recebíveis vencidos e não liquidados;
2
0
0
1
ξ=n
0
0
nN
nNA
+
×=
:0
ξ:A
:N
:0
n
45
ANEXO IV
PARÂMETROS PARA A VERIFICAÇÃO DO LASTRO POR AMOSTRAGEM
receberá os Documentos Comprobatórios em até 10 (dez) dias úteis depois da cessão dos Direitos de Crédito, e analisará a referida documentação
Direitos de Crédito integrantes da carteira do FUNDO.
Observado o disposto no item (a) numa data-base pré-estabelecida, sendo que base será selecionada uma amostra aleatória simples para a determinação
de um intervalo de confiança para a proporção de eventuais falhas, baseado numa distribuição binomial aproximada a uma distribuição normal com 95% (noventa e cinco por cento) de nível de confiança, visando a uma margem de erro de cento), independentemente de quem sejam os cedentes dos Direitos de Créditos
O escopo da análise da documentação que evidencia o lastro contempla a verificação da existência dos respectivos Documentos
Comprobatórios, conforme abaixo discriminado:
obtenção de base de dados analítica por Direitos de Crédito carteira do FUNDO;
seleção de uma amostra de acordo com a fórmula abaixo:
verificação física/digital dos Documentos Comprobatórios;
verificação da documentação acessória representativa dos Direitos de Crédito (identificação pessoal, comprovante de residência, etc.);
evidenciação do atendimento às políticas de cobrança administrativa para recebíveis vencidos e não liquidados;
PARÂMETROS PARA A VERIFICAÇÃO DO LASTRO POR AMOSTRAGEM
receberá os Documentos Comprobatórios em até 10 (dez) dias dito, e analisará a referida documentação
integrantes da carteira do FUNDO.
estabelecida, sendo que base será selecionada uma amostra aleatória simples para a determinação
de um intervalo de confiança para a proporção de eventuais falhas, baseado numa uição normal com 95% (noventa e cinco
por cento) de nível de confiança, visando a uma margem de erro de 5% (cinco por Direitos de Créditos.
O escopo da análise da documentação que evidencia o lastro dos Direitos de contempla a verificação da existência dos respectivos Documentos
Direitos de Crédito integrante da
seleção de uma amostra de acordo com a fórmula abaixo:
Direitos de Crédito
evidenciação do atendimento às políticas de cobrança administrativa para
(f) verificação das condições de guarda física dos Documentos Comprobatórios junto ao Depositário do FUNDO; e
(g) a verificação trimestral deve contemplar:
(i) os Direitos de Crédito
(ii) os Direitos de Crédito Itrimestre, para a qual não se aplica o disposto nos §§ 1º e 3º do Artigo 38 da Instrução CVM 356.
46
cação das condições de guarda física dos Documentos Comprobatórios junto ao Depositário do FUNDO; e
a verificação trimestral deve contemplar:
Direitos de Crédito integrantes da carteira do FUNDO; e
Direitos de Crédito Inadimplidos e os substituídos no referido trimestre, para a qual não se aplica o disposto nos §§ 1º e 3º do Artigo 38 da Instrução CVM 356.
cação das condições de guarda física dos Documentos Comprobatórios
integrantes da carteira do FUNDO; e
os no referido trimestre, para a qual não se aplica o disposto nos §§ 1º e 3º do Artigo 38