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Perfil do Banco
Mensagem da Administração
Principais Indicadores Financeiros
Rankings e Ratings
Posicionamento do Banco Itaú
Relatório da Administração
Administração e Diretoria - Banco Itaú S.A.
Principais Empresas Coligadas e Controladas - Diretoria
Informações Corporativas
Visão Itaú
Í nd ice
Orientação estratégica do Banco Itaú
Principais números sobre o desempenho do Banco nosúltimos 5 anos
Estratégia e foco de atuação do Itaú, segmentação, estruturascomerciais especializadas, atuação internacional e das empresas subsidiárias
A palavra do Presidente do Conselho de Administração sobre osresultados do Banco em 1999 e perspectivas para o futuro
Posição do Itaú em comparação aos maiores bancos do mundoReconhecimentos recebidos de diversas entidades
Os principais fatos e resultados de 1999
Conselho de Administração, Diretoria, Conselho Consultivo, ComitêConsultivo Internacional e Comitê de Controles Internos
Diretoria das coligadas Banerj, Bemge, Itaú Buen Ayre, Itaú Europa,Itauleasing, Itaú Corretora, Itaú Seguros, Banerj Seguros e BemgeSeguradora
Principais endereços de contato com o Itaú
Sua dimensão e principais pontos de atuação
Balanço SocialAtuação social e cultural, serviços financeiros à comunidade, perfilda força de trabalho, desenvolvimento e treinamento defuncionários, benefícios sociais, indicadores – quadro resumo,demonstrativo do valor adicionado
Encarte com as Demonstrações FinanceirasBalanço PatrimonialDemonstração do ResultadoDemonstração das Mutações do Patrimônio LíquidoDemonstração das Origens e Aplicações de RecursosNotas ExplicativasParecer dos Auditores IndependentesParecer do Comitê de Controles Internos
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Ser o banco líder em performance, reconhecidamente sólido e confiável,destacando-se pelo uso agressivo do marketing, tecnologia avançada e porequipes capacitadas, comprometidas com a qualidade total e a satisfação dos clientes.
O Itaú é um banco múltiplo. É o segundo maior banco privado brasileiro e o 97º maior banco do mundo segundo as revistas The Banker eEuromoney – que atua em todos os segmentos do mercado financeirobrasileiro. As subsidiárias e coligadas no exterior ampliam o escopo competitivo do Itaú na América do Norte, no Mercosul e na União Européia.
O Banco Itaú, tem forte atuação no varejo (agências) e conta com estruturas comerciais especializadas para atender os segmentos daspequenas e médias empresas (Itaú Empresas), corporativo (Itaucorp), de alta renda (Personnalité) e de elevado patrimônio (Private). Está entre osmaiores do mercado em administração de recursos e serviços de custódia.
Com uma rede de distribuição de 2.426 pontos no Brasil e 121 no exterior, o Itaú se destaca na prestação de diversos serviços bancários, tais como pagamentos e recebimentos e serviços de custódia. Essa rede é complementada por ampla oferta de serviços de conveniênciaprestados por meio de caixas eletrônicos, telefone, fax e computador, que representam mais de 70% das transações realizadas pelos clientes.Essas transações atingiram mais de 1 bilhão em 1999.
A política consistente de investimentos em tecnologia têm permitido umaconstante melhoria na qualidade dos produtos e serviços, consolidandoainda mais a imagem de inovação tecnológica. A marca Itaú tem destacado prestígio no mercado brasileiro.
A solidez e a performance financeira do Banco tem reconhecimento diferenciado no mercado de capitais.
V i s ã o I t a ú
Pe r f i l d o B a n c o
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P r i n c i p a i s I n d i c a d o r e s F i n a n c e i r o s
Banco I taú S.A. - Conso l idado 1995 1996 1997 1998 1999
Balanço Patrimonial (R$ milhões)
Ativos Totais 24.445 32.068 46.357 48.995 51.911
Empréstimos, Leasing e Adiantamentos 10.818 12.325 14.414 14.104 16.890
Avais e Fianças 1.404 1.802 2.502 2.018 2.706
Títulos e Aplicações de Liquidez 5.352 11.168 18.303 19.976 21.121
Patrimônio Líquido Consolidado 3.337 3.842 4.198 4.651 5.907
Demonstração do Resultado (R$ milhões)
Lucro Líquido Recorrente 343 610 939 1.128 1.518
Lucro Líquido Extraordinário - (18) (218) (248) 351
Lucro Líquido Consolidado 343 592 721 880 1.869
Margem Financeira 2.760 3.184 2.897 4.396 4.629
Resultado Bruto da Intermediação Financeira 1.531 2.153 2.237 3.383 3.814
Receitas de Serviços 856 1.798 2.202 2.145 3.159
Índices Financeiros Consolidados (%)
Lucro Líquido Recorrente/Patrimônio Líquido 10,3 15,9 22,4 24,2 25,7
Lucro Líquido Extraordinário/Patrimônio Líquido - (0,5) (5,2) (5,3) 5,9
Lucro Líquido/Patrimônio Líquido 10,3 15,4 17,2 18,9 31,6
Lucro Líquido/Ativos Totais 1,4 1,8 1,6 1,8 3,6
Quociente de Solvabilidade (Índice de Basiléia) 22,3 20,9 18,7 21,3 21,0
Índice de Eficiência (1) 56,7 58,2 64,2 58,3 58,0
(1) Para o cálculo do índice de eficiência foi utilizado somente o resultado recorrente.
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Lucro Líquido Consolidado (R$ milhões)
Retorno sobre Ativos (%)
Retorno sobre Patrimônio Líquido (%)
Patrimônio Líquido Consolidado (R$ milhões)
Ativos Totais (R$ milhões)
Índice de Solvabilidade (%)
Parcela referente ao resultadoextraordinário.
Parcela referente ao resultadoextraordinário.
Parcela referente ao resultadoextraordinário.
Coeficiente calculado de acordocom as normas em vigor.
Coeficiente calculado de acordo com asnormas anteriores, vigentes até 04/08/99.
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M e n s a g e m d a A d m i n i s t r a ç ã o
Senhores Acionistas
Obtivemos no ano de 1999 o maiorresultado de nossa história. O lucrolíquido consolidado alcançou R$ 1.869milhões, expressando rentabilidade de31,6% sobre o patrimônio líquidoconsolidado de R$ 5.907 milhões.
Esse resultado, que representa evoluçãode 112,4% sobre o apurado em 1998, foiem parte obtido pelo efeito dadesvalorização cambial ocorrida no Brasil,no início deste exercício. Deste resultado,a parcela de R$ 351 milhões é de caráterextraordinário e não recorrente, e deve-seprincipalmente à valorização contábil deR$ 535 milhões de nossos investimentospermanentes no exterior (Argentina, NewYork, Portugal, Luxemburgo e Cayman), osquais somam US$ 1.483 milhões, e àamortização integral de ágios decorrentesde aumento de participação na BPI SGPSe no Itaú Bankers Trust, a qual representoucifra de R$ 154 milhões.
O resultado recorrente, de R$ 1.518milhões, derivado de operações deserviços financeiros é fruto da opçãoestratégica de concentrarmos nosso foconesses negócios. Ao adotarmos a "VisãoItaú" em 1992, optamos por essaespecialização para fazer do Itaú obanco líder em performance. Liderançaem performance para nós significa amaximização do valor para os acionistas.O esforço em atuar visando a criação devalor para os acionistas tem sidoclaramente bem sucedido.
As ações preferenciais do Banco Itaúfecharam o ano cotadas a R$ 155,00 porlote de mil ações, com valorização de162,7% em 1999 e de 472,0% nosúltimos 5 anos, contra 151,9% e 297,6%do Índice Bovespa, respectivamente. Comisso, a capitalização de mercado doBanco Itaú atingiu R$ 17.834 milhões(US$ 9.969 milhões), a maior dentre todosos bancos latino americanos. Isto tambémindica a alta confiança dos investidores naperformance futura e na solidez do Itaú.
No ano foram destinados aos acionistasR$ 602 milhões a título de juros sobre ocapital próprio, com crescimento de75,5% sobre o exercício anterior.
Nos mercados regionais do Rio deJaneiro e de Minas Gerais realizamoscom sucesso a integração dos bancosBanerj e Bemge, adquiridos emprocessos de privatização, comsignificativos ganhos de produtividade equalidade nos serviços. Na Argentina, afusão do Banco Itaú Argentina com oBanco del Buen Ayre deu origem aoBanco Itaú Buen Ayre, com introdução denovos produtos e serviços e manutençãode elevado padrão de atendimento.
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Agradecemos aos senhores acionistas peloapoio e confiança que sempre tem sido aessência de nosso relacionamento; sem estesnão teríamos tido a oportunidade de realizar odesenvolvimento e os resultados que temosexperimentado. Aos nossos clientesagradecemos pela fidelidade e pelareceptividade às inovações que temosimplementado, sempre para melhorar nossoatendimento, nossos produtos e o padrão deconveniência que lhes oferecemos. Finalmente,aos nossos funcionários e colaboradores, oreconhecimento pela dedicação e talento quetanto contribuíram para o grande sucesso deste ano.
Cordialmente
São Paulo, fevereiro de 2000
Olavo Egydio Setubal
Presidente do Conselho de Administração
Há grandes desafios e oportunidades nohorizonte próximo. O primeiro deles é acontinuidade do processo de privatização queestá em pleno curso no sistema bancáriobrasileiro. Acreditamos ser possível efetuarmosnovas aquisições de bancos, apoiados no valorde nossas ações e utilizando nossa capacidadede consolidar aquisições com sucesso.
Verdadeiramente novo é o desafio da Internet,uma grande oportunidade para ampliarmosnossa base de clientes e o volume de negócios,com redução de custos operacionais. Temosfeito grande esforço para aperfeiçoarmos osserviços via Internet, e o número de usuáriostem crescido vertiginosamente. Tambémestamos analisando criteriosamente diversaspropostas de parcerias para exploração deserviços via Internet que recebemos em funçãode nosso grande número de clientes usuários.Elegeremos aquelas que fortaleçam nossaposição como prestador de serviçosfinanceiros.
Esses desafios e oportunidades requerempessoas cada vez mais qualificadas. Temosfeito grande esforço para atrair, desenvolver ereter talento humano capaz de dotar o Bancodo capital intelectual necessário para o sucessono moderno ambiente competitivo.
Os resultados alcançados pelos bancos Banerj e Bemgedemonstram a capacidade do Itaú em consolidar aquisiçõescom sucesso. A fusão que deu origem ao Banco Itaú Buen Ayrereforçará ainda mais a atuação do Itaú na Argentina.
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R a n k i n g s , R a t i n g se R e c o n h e c i m e n t o s d o B a n c o I t a ú
Ratings Internacionais 1999
Fitch IBCA Nacional Internacional
Curto Prazo F1+ B
Longo Prazo AA+ B
Individual - B/C
Legal - 2T
Atlantic Rating Nacional Internacional
AAA IC-A
Moody’s
Financial Strenght Rating C
Bank Deposits B3/NP
Long-term Debts B2
Thomson Financial BankWatch
Intra-Country Issuer IC-A
Standard & Poor’s
Local Currency BB pi
Reconhecimentos em 1999
Melhor Banco Brasileiro - Revista Euromoney
Melhor Banco Doméstico no Brasil - Revista Global Finance
Melhor Banco na América Latina - Revista Latin Finance
Prêmio Maior Transparência 1998 - Atlantic Rating
Prêmio Abril de Publicidade - produtos Flexprev e PIC da Copa
Top de Marketing - produto PIC Itaú - Unicef - ADVB
Top de Vendas - PIC Carnaval - ADVB
Top RH - Descentralização de Recursos Humanos - ADVB
Top Social - Programa Itaú Social - ADVB
Maior Usuário de Informática do Brasil - Revista Info Exame
Selo Alfabetização Solidária
Selo Empresa Amiga da Criança - Fundação Abrinq
Prêmio PNBE de Cidadania - Categoria relações Trabalhistas
Modernas - Pensamento Nacional das Bases Empresariais
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Rankings Internacionais 1999
The Banker
Top 1000 Banks (julho)
Retorno sobre ativos (ROA) 36
Patrimônio líquido 97
Ativos totais 160
Índice de solvabilidade 135
Lucro sobre o capital 72
Top 100 Latin Banks (agosto)
Retorno sobre ativos (ROA) 14
Patrimônio líquido 3
Ativos totais 3
Índice de solvabilidade 32
Lucro sobre o capital 12
Euromoney
Top 200 Banks (junho)
Patrimônio líquido 97
Top 100 Latin Banks (setembro)
Patrimônio líquido 3
O Itaú é uma organização estritamentedirecionada para o negócio bancário eseus correlatos. É um banco múltiplo, queopera as carteiras comercial, deinvestimentos, de crédito ao consumidor ede crédito imobiliário. Tem posiçãodestacada também nas áreas de leasing,câmbio, financiamento ao comércioexterior, underwriting, custódia,corretagem de valores mobiliários, naadministração de fundos de investimentoe recursos de terceiros, em seguros,capitalização e previdência privada.
Dessa forma, atua em todos os mercadosfinanceiros, oferecendo ampla gama deprodutos e serviços, por meio daoperação articulada de suas controladasou coligadas, cada uma delasespecializada em diferentes segmentos demercado: Banerj, Bemge, Itauleasing, ItaúCorretora, Itauseg, Itaucap e Itauprev.
Na área internacional o Banco Itaú temseu foco de atuação nas operações decomércio exterior, destacando-se aoperação das agências de New York eCayman, Itau Bank, Ltd. (Cayman), doBanco Itaú Buen Ayre, do Banco ItaúEuropa e do Banco Itaú EuropaLuxembourg, estes dois últimoscontrolados pela Itaúsa Investimentos Itaú S.A., a holding do grupo, esupervisionados, respectivamente, peloBanco de Portugal e pelo Banco Centralde Luxemburgo.
O Banco Itaú S.A, tem forte atuação novarejo, com política de segmentação declientes claramente definida. Sua rede deagências e postos de atendimentobancário (PABs) alcança 2.426 pontos,distribuídos nas principais cidadesbrasileiras. Além disso detém todos osmeios de distribuição eletrônica, com maisde 11 mil caixas eletrônicos e serviçoscompletos por telefone, fax, computador eInternet.
O Itaú mantém estruturas comerciaisespecializadas para atender os segmentosde pequenas e médias empresas (ItaúEmpresas), corporativo (Itaucorp), o dosclientes de alta renda, para os quais édestinada a rede de agênciasPersonnalité, e os clientes de elevadopatrimônio (Private).
Destaca-se a seguir o posicionamento dasprincipais empresas subsidiárias:
O Banco Banerj e o Banco Bemge,adquiridos em 1997 e 1998 em leilões deprivatização, fortaleceram a atuação doItaú nos prioritários mercados do Rio deJaneiro e Minas Gerais. Seu foco deatuação está no mercado de varejo,ampliando assim a escala de operação dogrupo nesse segmento e permitindo omelhor aproveitamento da capacidadeoperacional instalada, a maior dentre osgrandes varejistas brasileiros.
Na Argentina, o Banco começou a atuarem 1979, por intermédio de uma agênciaem Buenos Aires. O crescimento doMercosul e a estabilização econômicanaquele país motivaram a criação do BancoItaú Argentina. Em 1998, expandindo aindamais suas operações neste mercado, o Itaúadquiriu o Banco del Buen Ayre, comperfil de atuação no segmento de pessoasfísicas de média e alta renda. No exercíciocompletou-se a fusão dos dois bancos,dando origem ao Banco Itaú Buen Ayrecom 94 agências na região metropolitanade Buenos Aires e com a maior rede deATMs do mercado.
Constituido em 1994, o Banco ItaúEuropa (BIE) atua na União Européia,apoiando a operação das empresas doMercosul naquele mercado,concentrando-se na área de comércioexterior. O Banco Itaú Europa Luxembourgatua em sinergia com o BIE, atendendoao segmento Private.
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P o s i c i o n a m e n t o d o B a n c o I t a ú
No setor de seguros, previdência e capitalização,para o qual se prevê forte expansão nospróximos anos, o Banco Itaú controla ecoordena as operações da Itaú Seguros, BanerjSeguros, Bemge Seguradora, Itaú Previdência eSeguros e Itaú Capitalização.
A atuação dessas empresas e a segmentaçãointerna do próprio Banco Itaú evidenciam aestratégia mercadológica multifocada, queresulta no desempenho comercial ágil, eficiente eflexível devido à articulação das competênciasde cada empresa ou unidade. O foco do Itaú naexploração de serviços financeiros tem permitidoatender eficientemente a todos os segmentos domercado.
Performance, imagem, tecnologia e pessoas
São quatro os pontos de sustentaçãofundamentais do Itaú:
Liderança em performance, que significa oabrangente resultado de todas as suas açõesgerenciais e se expressa por seu valor demercado de R$ 17,8 bilhões, ao final de 1999, omaior dentre todos os bancos latino americanos.
Imagem, de um banco sólido e confiável,reconhecido como o "Melhor Banco Doméstico
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A atuação segmentada doItaú e das empresas doGrupo permite atender asmais diversas necessidadesdos clientes do mercadofinanceiro.
no Brasil" pela revista Global Finance, "MelhorBanco Brasileiro" pela revista Euromoney e"Melhor Banco da América Latina” pela revistaLatin Finance.
Tecnologia, ao longo de décadas uma prioridadeno Itaú, como se pode depreender dosinvestimentos de R$ 1,4 bilhão realizados nosúltimos 6 anos. Esses investimentos não apenascolocam o Itaú na 1ª linha da competiçãomundial em tecnologia como são responsáveispor grandes reduções de custos e aumentos deprodutividade. Atualmente mais de 70% de todasas transações bancárias realizadas por clientessão feitas por meio de auto-atendimento.
Pessoas, são a base da construção do capitalintelectual da Organização. Atrair, desenvolver ereter talento humano têm sido prioridadessuperiores.
Alguns dados que evidenciam a dimensão eimportância do Itaú no mercado nacional einternacional:
• 6,9 milhões de clientes ativos, incluindo osbancos controlados;• 2° maior banco privado nacional, compatrimônio líquido de R$ 5,9 bilhões e ativos deR$ 51,9 bilhões, ao final do exercício de 1999; • Figura na 97ª colocação tanto no ranking daRevista Euromoney (junho/99) como no daRevista The Banker (julho/99).
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Ambiente Econômico
O ano de 1999 foi marcado pelamudança na pol ítica cambial, com aadoção, em janeiro, do sistema de livreflutuação. Esta mudança trouxe, numprimeiro momento, grandes incertezasquanto ao seu sucesso, o queocasionou altíssima volatilidade nosmercados financeiros. Ao longo doano, entretanto, à medida que asperspectivas econômicas foram setornando favoráveis, os mercadosforam se recuperando e ao final do anoapresentavam-se confiantes de formageral. Os juros caíram de 45% emmarço para 19% em dezembro e aBolsa subiu 151,9% no ano. O superavit fiscal primário de 3,1% do PIB foi o principal fator deestabilização de preços desta novafase do Plano Real. Ao final do ano,após a desvalorização do Real em48%, a inflação (IPCA) acumulada erade 8,9%. A manutenção da políticafiscal deve possibilitar a queda dosjuros para seu menor nível, nominal ereal, dos últimos anos, o que deve serfator impulsionador do créditobancário, e como conseqüência, detoda a economia. As contas externasmantiveram-se sob controleprincipalmente em função do elevado -US$ 28 bilhões - nível deinvestimentos diretos, reduzindo apressão sobre o câmbio.
R e l a t ó r i o d a A d m i n i s t r a ç ã o
Taxa de Juro Real
Bolsa de Valores de São Paulo
CDI acumulado no ano deflacionado pelo IPCA
Volume médio negociado diariamente (US$ milhões)
Índice de fechamento do último dia do ano deflacionadopela taxa de câmbio.
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Expor tação 35,8 38,6 43,5 46,5 47,7 53,0 51,1 47,6
Impor tação 20,6 25,3 33,1 49,9 53,3 61,4 57,7 49,3
Sa ldo 15,2 13,3 10,4 (3 ,4 ) (5 ,6 ) (8 ,4 ) (6 ,6 ) (1 ,7 )
Ba lança de Ser v iços (1 ) ( 8 ,9 ) (13,8 ) (12,1 ) (14,6 ) (17,6 ) (25,1 ) (27,0 ) (22,9 )
Transações Cor rentes 6,3 (0 ,5 ) (1 ,7 ) (18,0 ) (23,2 ) (33,5 ) (33,6 ) (24,6 )
Mov imento de Cap i ta is (2 ) 8 ,0 9,0 8,3 31,0 31,5 25,6 26,0 16,3
Superav i t ou Def ic i t (3 ) 14,3 8,5 6,6 13,0 8,3 (7 ,9 ) (7 ,6 ) (8 ,3 )
(1 ) Inc lu i Trans ferênc ias Un i la te ra is e Re inves t imentos(2 ) Inc lu i A t rasados, FMI , Er ros e Omissões e Re inves t imentos(3 ) Var iação de reser vas
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Balanço de Pagamentos - US$ bilhões
BA
LAN
ÇA
CO
MER
CIA
L
Índice de Preços - Variação (%)
Reservas Internacionais (Saldos em US$ bilhões)
Conceito Caixa Conceito Liquidez Internacional
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Resultados marcantes
Neste dif ícil ambientemacroeconômico, o Itaú obteve resultadorecorde no exercício. O lucro líquidoconsolidado alcançou R$ 1.869 milhões,com rentabilidade de 31,6% sobre opatrimônio líquido consolidado de R$ 5.907 milhões. Deste resultado, aparcela de R$ 351 milhões, é de caráterextraordinário, não recorrente. Estemontante é composto de receita de R$ 535 milhões relativa à valorizaçãocontábil dos investimentos permanentesno exterior – US$ 1.483 milhões - detidospelo Itaú na Argentina, New York, Caymane Portugal e de despesas de R$ 184 milhões referentes à amortizaçãointegral de ágios decorrentes de aumentode participação na BPI SGPS e no ItaúBankers Trust (R$ 154 milhões) e àadoção de critérios mais conservadoresna constituição de provisões cíveisrelacionadas a sinistros, nas empresasseguradoras (R$ 30 milhões). O índice desolvabilidade manteve-se em nívelconfortável, situando-se em 21,0%.
Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações e Dividendos / Juros sobre o Capital Próprio
Funcionários bem preparados para os desafios do mercado financeirocontribuem para a geração de valor para o cliente e para o acionista.
Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações (R$)
(*) Em moeda de dezembro de 1995
Dividendos / JCP (R$ Milhões)
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Capitalização de mercado
As ações preferenciais do Itaú, fecharam o ano com cotação de R$ 155,00, por lote de mil ações, evalorização de 162,7%. Com isso, acapitalização de mercado do Banco Itaúatingiu R$ 17.834 milhões (US$ 9.969milhões), a maior dentre todos os bancoslatino-americanos. Esta capitalização de mercado indica aalta confiança de investidores naperformance futura e na solidez do bancoe é também um importante indicador dacapacidade do banco de efetuar novasaquisições.
Market Capitalization, Patrimônio Líquido e Lucro Líquido Consolidado (R$ milhões)
Valorização das Ações do Banco ItaúEvolução de US$ 100 investidos em 31 de dezembro de 1989(sem considerar o reinvestimento dos dividendos)
Patrimônio Líquido Consolidado Market Capitalization
(*)Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995
Lucro Líquido Consolidado
Banco Itaú Bovespa
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Política de riscos
Foi determinante para a formação doresultado de 1999 o adequadoposicionamento do Itaú frente aos riscosde crédito e de mercado nos últimos 2 anos. Após a crise asiática, em 1997, o Itaú adotou pol ítica mais seletiva naconcessão de crédito, combinada com o desenvolvimento de modelos credit ebehavior scoring, classificação de riscos econtroles on-line de alçadas e restrições.Ao término de 1999 verificamos aevolução da qualidade do risco do créditoclassificado, que atingiu 64,7% nasclassificações boa, muito boa ouexcelente. Também o índice de atrasosituava-se no nível mais baixo dos últimos5 anos. O Itaú manteve, pelo 10º anoconsecutivo, a política de provisionar em100% os créditos com mais de 60 dias deatraso. No balanço patrimonial, o excessode provisão para créditos de liquidaçãoduvidosa sobre os créditos em liquidaçãoe em atraso, situavam-se em R$ 1.018milhões. Na demonstração do resultado, a despesa de provisão para créditos deliquidação duvidosa, líquida derecuperação de crédito, impactou oresultado do ano em R$ 538 milhões com redução de R$ 176 milhões, quandocomparada ao exerc ício de 1998.
1998 1999
Provisões para Créditos em Liquidação Duvidosa ( PDD ) 1.340 1.253
Créditos em Liquidação ( CL ) 313 196
Operações de Crédito em Atraso ( CA ) 42 40
Provisão Excedente ( PDD - CL - CA ) 986 1.018
Operações de Crédito ( * ) 14.104 16.890
( CL + CA ) / Operações de Crédito 2,5% 1,4%
PDD / Operações de Crédito 9,5% 7,4%
Índice de Cobertura ( PDD / (CL + CA) ) 378% 532%
Provisão Excedente / Operações de Crédito 7,0% 6,0%
* Operações de Crédito: Empréstimos, Leasing e Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
CONSOLIDADO ( R$ milhões )
Índice de Inadimplência (%)
Índice = vencidosde 11 a 30 dias /Vencimentos noperíodo de 11 a 30dias.
Índice com aexclusão dosvalores baixadoscontra a PDD dasparcelas vencidas e não pagas e do total devencimentos doperíodo.
17
A qualidade atual do processo deconcessão de crédito, combinada com ocenário macroeconômico mais estávelprevisto para o próximo ano, possibilitaráa expansão das carteiras de créditomantendo-se o padrão de liquidez. Aevolução obtida nas técnicas de controlede riscos de mercado (juros, câmbio eações) possibilitou ao Itaú auferirsignificativos resultados nestes trêsmercados em 1999, com baixo n ível derisco assumido. A menor volatilidade dosmercados no ano de 2000 deve,entretanto, reduzir as oportunidades paraa tesouraria.
Ao longo do ano, o banco implementounova e detalhada sistemática decontroles internos e compliance. Essescontroles visam limitar e reduzir os riscosoperacionais em toda a estrutura.
Rigoroso controle de riscosoperacionais, de mercado e de
crédito: resultados melhorespara o Banco, segurança para
os clientes.
País Exterior País Exterior
Disponibilidades 1.552 156 1.407 215
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 4.581 1.190 4.928 2.312
Mercado Aberto 3.807 36 3.767 187
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 773 1.154 1.162 2.125
Títulos e Valores Mobiliários 13.130 1.075 12.177 1.704
TOTAL - R$ 19.263 2.421 18.513 4.231
TOTAL - US$ 2.003 2.365
Liquidez (R$ milhões)1998 1999
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Alocação de ativos
O saldo de operações de crédito, deleasing, de adiantamentos e fianças, bem como, de títulos emitidos porempresas, totalizou R$ 27.908 milhões,com evolução de 29,9% sobre dezembrode 1998. Destaca-se o crescimento de52,6% nas operações de repasse emmoeda nacional, destinadas a financiarinvestimentos, cujo saldo atingiu R$ 1.866milhões. O valor total de títulos deemissão do tesouro nacional ou do BancoCentral representava R$ 9.320 milhõesem dezembro de 1999, evidenciando oelevado nível de liquidez.
Operações de Crédito (R$ milhões) (1)
Composição das Operações de Crédito (%)
Operações de Crédito (2) Operações de Crédito e Garantias (3)
(1) 1995 - Valores em moeda constante de 31/12/95; a partir de 1996, de acordo com a Legislação Societária.Saldo do último dia do ano.(2) Empréstimos, leasing e ACC.(3) Garantias: contemplam fianças, avais e outras.
1999 1998 Var iação (%)
Emprés t imos/F inanc iamentos 5.185 4.030 28,7
Emprés t imos/F inanc iamentos - Créd i to Imob i l iá r io 2.930 3.172 (7 ,6 )
Operações Rura is 922 618 49,2
Operações de Leas ing 488 466 4,9
Repasses BNDES 1.333 985 35,4
Out ros Créd i tos (1 ) 4 .843 4.029 20,2
Ap l icações em Depós i tos In te r f inance i ros 1.142 758 50,6
T í tu los Federa is e Mercado Aber to 6.584 9.866 (33,3 )
Ava is e F ianças 2.349 1.445 62,5
TOTAL 25.776 25.369 1,6
(1 ) Inc lu i : T í tu los e Va lo res Mob i l iá r ios (exceto T í tu los Federa is ) , Créd i tos por Ava is e F ianças Honrados eRendas a Receber
Créditos e Garantias em Moeda Nacional (R$ milhões)
1999 1998 Var iação (%)
Financiamentos e Garantias Ligados a Comércio Exterior - Exportação 1.627 2.239 (27,3)
Financiamentos e Garantias Ligados a Comércio Exterior - Importação 763 1.232 (38,1)
Outros Financiamentos Domésticos das Unidades Externas 503 586 (14,2)
T ítulos da República Portuguesa 109 103 5,8
T ítulos Privados OECD 88 130 (32,3)
Depósitos Instituições Financeiras OECD 1.249 794 57,3
DCBs / EIBs / IDUs / Globals Bond’s 445 427 4,2
Bônus / CDs / T ítulos e Fundos de Investimentos 328 167 96,1
T ítulos da República Argentina 32 92 (65,3)
Repasses sob as Resoluções 63 / 2148 / 2312 764 866 (11,8)
Clientes 353 318 10,7
NTN-D 203 332 (38,8)
Bônus / Cl ientes 208 216 (3,5)
TOTAL 5.907 6.637 (11,0)
Principais Créditos e Garantias em Moeda Estrangeira (US$ milhões)
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22
Itaucorp
A incorporação das estruturasoperacionais do Banco Francês eBrasileiro (BFB) e do Itaú Bankers Trust(IBT) deu novo impulso à Itaucorp, áreado Itaú responsável pelos clientescorporativos. Foi significativo o reforçoobtido nas áreas de produto e naqualidade das equipes. Merece referênciaa agilidade da nova mesa de negóciospara grandes clientes e a capacidade deestruturar soluções em moedaestrangeira, project finance e de bancosde investimento. Essa nova abrangênciade atuação foi fundamental para aexpansão das operações e negócios, coma obtenção de resultado recorde. Essasmudanças somadas à previsão de maiorvolume de investimentos em função dasprivatizações e do crescimento econômicoesperado, tornam as perspectivas denegócios da Itaucorp muito positivas.
Estruturas comerciaisespecializadas propiciamsoluções sob medida paraos clientes, de acordocom suas necessidades.
Pequenas e médias empresas
Após o período de incertezas, criado coma crise asiática, o Itaú retomou comprioridade o crescimento da oferta decrédito para as micro, pequenas e médiasempresas. Esta postura, somada àrecuperação do ritmo de atividadeeconômica, fez com que o saldo dasoperações de crédito comercial e giropara este segmento crescesse 48% nosegundo semestre, atingindo R$ 1.118milhões. Espera-se a continuidade docrescimento destas carteiras, de formapulverizada entre as 200 mil empresasclientes atuais, porém provavelmente emritmo menor, no ano 2000.
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Volume de Transações no Auto Atendimento (em milhões) (1)
(1) Somente Banco Itaú
Mais de 70% das transações dos clientes sãorealizadas por meio de auto-atendimento. Em 1999foram mais de 1 bilhão de transações, das quais624 milhões nos Caixas Eletrônicos.
Pessoas físicas
O Banco e suas subsidiárias administram uma carteira de 6,5 milhõesclientes ativos. Destes, 3,7 milhões declientes têm crédito pré-aprovado, sendoque 65,5% se utilizam dele. O saldo definanciamentos se elevou a R$ 2.541milhões com evolução de 110,2% sobre1998. A pulverização do créditocombinada com os modelos deaprovação, tem garantido boa liquidez às carteiras.
Os serviços de conveniência através deCaixas Eletrônicos, telefone (Bankfone,Itaufone e Itaufax), home banking
(Bankline) e outros continuam seexpandindo tendo atingido 65, 17, e 11milhões de transações, respectivamente,no mês de dezembro, representando maisde 70% das transações realizadas pelosclientes. O Itaú atingiu as marcas de 2,2milhões de cartões de crédito, 1,1 milhãode apólices de seguros, 258 mil planos deprevidência, 1,6 milhão de planos decapitalização e 125 mil financiamentos deautomóveis ao final de 1999.
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Internet
Em dezembro o Itaú tinha mais de 1 milhão de clientes cadastrados noBankline, com crescimento de 34,5%sobre 1998. Esses clientes efetuaram10,9 milhões de transações naquele mês,aumentando 39,0% sobre aquele mesmoperíodo de 1998. É crescente a opçãodos clientes em utilizar estes serviçosatravés da Internet. O site do Itaú recebeuno mês de dezembro 254 mil visitas pordia, com crescimento de 246% sobre ode 1998. Através da Internet, os clientesItaú podem efetuar variadas transações(informações, simulações e contratação)de diversos serviços financeiros. É grandeo esforço alocado no aperfeiçoamentodesses serviços financeiros e nolançamento de novas iniciativas (cartão decrédito, financiamento de automóveis emlojas, home broker, Itaú mail, Bankline
Empresas, etc) nos próximos meses.
Home & Office Banking
O Itaú tem feito grandes esforços para aperfeiçoar os serviços via Internet, aproveitando assim as oportunidades de expansão denegócios que a rede mundial de computadores oferece.
Volume mensal de transaçõesem Home & Office Banking (em milhões)
Clientes cadastrados em Home & Office Banking (em milhares)
Itaú Banerj Bemge
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O Itaú vê na Internet uma grandeoportunidade de ampliar sua base declientes e o volume de negócios, comredução de custos operacionais. Aqueles585 mil clientes que ainda se utilizam dosistema proprietário do Itaú (DOS/Windows)para realizar suas transações bancáriasem casa, representam um grandepotencial para o Itaú levá-los à Internetatravés do provedor mais conveniente. O Itaú está ciente do enorme impacto quea Internet terá no negócio de serviçosfinanceiros a médio e longo prazos e queé fundamental um rápido posicionamentoem relação a várias oportunidades. Emfunção do seu grande número de clientesusuários, o Itaú vem recebendo propostasde parcerias para exploração de diversosserviços via Internet. A criteriosaavaliação destas alternativas está sendofeita valorizando aquelas que fortaleçam a posição do Itaú como prestador deserviços financeiros.
Mais de um milhão declientes estão cadastrados
no Bankline, atendimentopor computador do Itaú.
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Rede de distribuição tradicional
O Itaú e suas subsidiárias no paíscontinuaram ampliando sua rede dedistribuição tradicional, tendo atingido1.671 agências, 755 postos deatendimento bancário e 11.361 CaixasEletrônicos, sendo 1.104 em pontos deterceiros. Neste ano, 96 agências doBEMGE foram migradas para o Itaú eoutras 32 deverão migrar ao longo do 1ºquadrimestre de 2000. A integraçãooperacional do BEMGE e do BANERJ foiconclu ída com significativos ganhos deprodutividade e qualidade. O índice desatisfação dos clientes teve considerávelmelhoria com as mudanças implantadas.
Rede de Distribuição (em unidades)
Agências 1.671
I t aú 1.160
Personna l i té 33
Baner j 149
Bemge 329
Posto de AtendimentoBancár io (PABs) 755
I t aú 616
Personna l i té 1
Baner j 55
Bemge 83
Caixas E letrônicos 11.361
I t aú 10.089
Personna l i té 71
Baner j 755
Bemge 446
Rede de Distribuição
Dezembro 1999
Caixas eletrônicos (Rede Própria) Agências PABs
(1) Compra do Banco Francês e Brasileiro(2) Compra do Banco Banerj(3) Compra do Banco Bemge
Em média, 2,3 milhões de pessoas são atendidasdiariamente nas agências do Banco Itaú.
Incluindo todos os serviços de auto-atendimentoeste número passa para 3,8 milhões.
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Clientes de alta renda
A rede de 33 agências Personnalité,originária do BFB, continua direcionadapara atender clientes de alta rendamantendo produtos diferenciados epadrão personalizado de atendimento. No ano 2000 está programada uma forteexpansão desta rede de atendimentovisando atender parcela maior destesegmento de mercado. O Private Bank,voltado para atender o nicho de clientesde elevado patrimônio financeiro,continuou expandindo-se, tendo atingidoa administração de R$ 3.288 milhões derecursos.
As agências Itaú Personnalitéoferecem atendimento personalizado.
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Recursos Captados e Administrados
O Itaú terminou o ano com R$ 74.882milhões de recursos próprios livressomados aos captados e administrados,com evolução de 23,6% no ano. Destetotal, R$ 25.753 milhões correspondem a 268 fundos que visam atender aos maisdiversos segmentos de investidores. Osrecursos captados em moeda nacionaltotalizavam R$ 62.258 milhões e os emmoeda estrangeira US$ 7.056 milhões.
1999 1998 %
L inhas Comerc ia is , Garant ias e CaptaçõesEst ru turadas para Comé rc io Ex ter io r 2 .166 2.685 (19,4 )
Captações no Mercado Monetá r io 471 413 14,1
Captações Es t ru turadas e F inance i ras In te rnac iona is 1.974 2.185 (9 ,6 )
Captações no Mercado In te rbancá r io Bras i le i ro 10 57 (82,6 )
Cap i ta l de G i ro Própr io 1.356 1.243 9,1
TOTAL 5.977 6.583 (9,2)
Principais Programas e Recursos em Moeda Estrangeira (US$ milhões)
1999 1998 Var iação %
Depósitos à Vista 4.344 3.273 1.071 32,7
Caderneta de Poupança 14.553 14.449 104 0,7
Provisões Técnicas de Capitalização, Prev. e Seguros 2.270 1.928 342 17,7
Depósitos à Prazo 1.229 2.578 (1.349) (52,3)
Outros Recursos Captados de Clientes (1) 1.656 4.541 (2.885) (63,5)
Fundos de Investimentos - Renda Fixa 23.711 16.170 7.541 46,6
Fundos de Investimentos - Ações / Outros Fundos 1.637 490 1.146 233,7
Carteiras Administradas 6.241 4.065 2.175 53,5
Repasses BNDES 1.357 974 383 39,3
Outros Recursos do Mercado (2) 4.315 1.151 3.165 275,0
Capital de Giro Próprio 945 639 306 47,9
TOTAL 62.258 50.258 12.000 23,9
(1 ) Inc lu i : Recursos de Acei tes e Emissão de T í tu los, Cobranças e Arrecadação de Tr ibutos, Obr igações por Emprést imos e Carte i ra de Câmbio.
(2 ) Inc lu i : Depós i tos In te r f inance i ros e Mercado Aber to .
Recursos Consolidados em Moeda Nacional (R$ milhões)
As opções de investimento do Itaú atendem aos maisvariados perfis de investidores, tanto quanto aos valoresinvestidos como à aceitação de riscos.
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Seguros, previdência e capitalização
Os aperfeiçoamentos implantados naaceitação de riscos e detecção de fraudes levaram à melhoria do índice desinistralidade da Itauseg, que atingiu66,3% no exercício, comparado com 75,1%em 1998. Com isso, o combined ratio, de104,2%, melhorou em 8,4 pontospercentuais se excluída a Cofins, nãoexistente em 1998. Para o ano 2000prevê-se a continuidade na melhoria doíndice de sinistralidade e recuperação de volume de prêmios. As reservas da Itaucap e Itauprev tiveramevoluções de 16,5% e 79,2%, tendoatingido R$ 892 milhões e R$ 569 milhõesrespectivamente ao final do ano.
Segmentação do Resultado Parcial (%)
1999 1998
Receitas de Prêmios de Seguros,Capitalização e Previdência 2.002 2.070
Despesas com Variações de Provisões Técnicas de Seguuro,Capitalização e Previdência (510) (541)
Despesas com Sinistros (856) (1.000)
Despesas de Comercialização (228) (234)
Despesas com Planos de Previdência (127) (77)
Resultado Parcial de Seguros,Capitalização e Previdência 281 218
Operações de Seguros, Capitalização ePrevidência (R$ milhões)
1999 1998
Patrimônio Líquido (R$ milhões) 586 521
Resultado Líquido (R$ milhões) 148 77
ROE (Anualizado) 25,3% 14,8%
Índice de Sinistralidade(Sinistros Retidos / Prêmios Ganhos) 66,3% 75,1%
Despesas de Comercialização /Prêmios Ganhos 20,8% 20,8%
Despesas Administrativas e OutrasOperacionais / Prêmios Ganhos 17,1% 16,7%
Combined Ratio 104,2% 112,6%
Provisões Técnicas Não ComprometidasSaldo Final (R$ milhões) 540 631
Principais Indicadores Consolidados deSeguros
Seguros Capitalização Previdência
Evolução de Sinistralidade Automóvel - Média Ajustada
Itaú Seguros Mercado
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Produtividade, Qualidade e Atendimento
O Itaú tem investido na melhoria daconveniência, produtividade e qualidade.Em 1999 os investimentos em tecnologia(hardware) atingiram R$ 258 milhões. O índice de eficiência atingiu 58,0% e osíndices de produtividade continuaramevoluindo. O Banco adotou ambiente web
como padrão na comunicação entreAdministração Central e Agências. Dando continuidade ao seu prioritárioprograma de qualidade, o Itaú obteve, em1999, mais 4 certificações ISO 9002,totalizando 14 serviços certificados.Outros 10 serviços estão em processo decertificação. No ano 2000 o Itaú vaipriorizar a redução das filas nas agências.A ampliação da central de relacionamentoDisque Itaú possibilitou o atendimento dereclamações, sugestões e informações deforma rápida (90% das demandasrespondidas no ato). Intensificou-se odiálogo com os Procons em todo o Brasil,buscando a melhoria cont ínua doatendimento aos clientes. Como forma decolaboração com o Poder Judiciário, oItaú entregou às Comissões Parlamentaresde Inquéritos, Juizes e outras autoridadesmais de 457 mil documentos regularmentesolicitados.
Índice de Eficiência (%)(1)
Empresas 1999 1998
ITAÚ 235 156
Banco E le t rôn ico 107 98
Computadores e Pe r i f é r i cos 107 40
Te lecomun icações 21 18
BFB - 2
BANERJ 1 33
BEMGE 22 -
Tota l Geral 258 191
Investimento em Infra-Estrutura (R$ Milhões)
(1) Para o calculo do índice de eficiência é utilizado apenas o resultado recorrente.
Ao longo dos anos, a política consistentede investimentos em tecnologia do Itaú
tem propiciado grandes reduções de custos e aumento de produtividade.
Na foto, Centro de Gerenciamento deRedes do Banco.
31
Argentina
A fusão do Banco Itaú Argentina e do Bancodel Buen Ayre, adquirido em 1998, foicompletada com sucesso, dando origem aoBanco Itaú Buen Ayre. Os clientes dos doisbancos mostraram-se satisfeitos com a nova marca, Banco Itaú Buen Ayre,com os novos produtos e serviços e com o padrão de atendimento que se manteveelevado. O novo Banco atingiu US$ 722milhões em ativos, US$ 353 milhões em empréstimos e US$ 278 milhões emtítulos, denotando a sua alta liquidez. A redede 94 agências, todas na região de BuenosAires, atende a mais de 147 mil clientes.
Europa
O Banco Itaú Europa, controlado pelaItaúsa Portugal e supervisionado peloBanco de Portugal, encerrou o exerc íciocom um total de ativos de EUR 1.162milhões (US$ 1.174 milhões), 40,2%superior ao de dezembro de 1998. O lucro líquido de EUR 10 milhõescresceu 33,3% sobre o ano anterior. Nacomposição de ativos, a liquidezrepresentou 39,8% dos ativos ao longo detodo o exercício e o financiamento do comércio exterior 86,1% da carteira deempréstimos. Em função do seu contínuocrescimento, o Banco Itaú Europa teve seu capital aumentado em EUR 64milhões fazendo com que o patrimôniolíquido atingisse EUR 180 milhões. O Banco Itaú Europa Luxembourg,também controlado pela Itaúsa Portugal esob a supervisão do Banco Central deLuxemburgo, acumulou US$ 592 milhõesde ativos sob gestão e um patrimôniolíquido de US$ 21 milhões.
O novo banco - Itaú Buen Ayre – reforça e expandeas operações do Itaú no Mercosul.
Os bancos Itaú Europa e Itaú Europa Luxembourg reforçam a atuação do Grupo no importante mercado europeu.
32
Pessoas
Consciente de que um dos maioresdesafios para a continuidade de seucrescimento é a capacitação de pessoas,o Itaú vem implantando diversas políticascom o objetivo de atrair, reter edesenvolver talentos. Nestes últimos 5 anos o Itaú contratou 501 recémformados selecionados nas 10 melhoresuniversidades brasileiras e enviou 41jovens executivos de grande potencialpara programas de mestrado no exterior.Mudou também a forma de remuneração,ampliando a parcela variável em funçãode performance. Adicionalmente, atraiualtos executivos do mercado para cobriráreas onde não havia candidatos internoscapacitados para o desafio percebido.Nos n íveis iniciais da estrutura o Bancoredefiniu o perfil de contratação defuncionários, bem como de seuencarreiramento. Motivada pelosresultados obtidos, a administraçãocontinua discutindo a implementação denovas políticas de RH que garantam acapacitação dos funcionários para mantero ritmo de desenvolvimento do Banco nofuturo.
O Itaú vê na capacitação depessoas um fator estratégicopara seu desenvolvimento.
33
Número de funcionários (em milhares)
Ao final de 1999 o Itaú e suas controladascontavam com um quadro de 39.011colaboradores. A remuneração (fixa,variável e participação em resultados),encargos e benefícios (inclusiveespontâneos) totalizou R$ 2.255 milhõesno ano, indicando dispêndios médiosmensais de R$ 5 mil por funcionário.Destaca-se o valor de R$ 127 milhõesdestinado aos funcionários a título departicipação nos lucros.
A área de atendimento a clientesestá entre as prioridades do Itaú,
tanto no desenvolvimento defuncionários como de infra-
estrutura. Na foto, atendente daCentral de Relacionamento
Disque Itaú.
Banco Itaú Buen Ayre Bemge Banerj Itaú e outras empresas
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Atuação social
O Itaú vem ano a ano ampliando sua atuação na área social, direcionandorecursos para as áreas de educação,saúde e cultura. No exercício de 1999destinou R$ 15 milhões para estas áreasem parcerias com Unicef, Cenpec, IDS,Fundação Roberto Marinho, ComunidadeSolidária entre outros. Com o objetivo deintensificar sua ação social o Itaú resolveuinstituir seu programa de promoção socialde forma mais ordenada e permanente.Assim, toda ação na área social será feitaatravés da “Fundação Itaú Social” que jánasce com patrimônio de R$ 128 milhões,gerando recursos que garantirão umaatuação mais eficaz e contínua. O Instituto Itaú Cultural continuará suaatuação na promoção e divulgação da cultura brasileira. O Banco Itaú e suascontroladas recolheram ou provisionaramR$ 1.747 milhões em impostos econtribuições que incidiram sobre lucros,receitas e folha de pagamento. Além dissoforam retidos de clientes e recolhidosR$ 2.470 milhões que incidiram diretamentesobre a intermediação financeira.
O Itaú focaliza sua atuação social nas áreas daeducação e da saúde.
O Itaú Cultural está a serviço da cultura brasileira,propiciando sua divulgação a um público amplo.
35
O futuro
O Itaú encerrou mais um exercíciorecebendo reconhecimentos e prêmios emvariadas áreas de atuação. Destacam-seo “Melhor Banco Brasileiro” (Global
Finance) e “Melhor Banco da AméricaLatina” (Latin Finance). Olhando para o futuro, acreditamos que nossocompromisso de atuar exclusivamentevoltado ao setor de serviços financeiros,buscando otimização de performance
e satisfação do cliente, com transparênciae solidez se manterá inabalável.
Acreditamos também que a ampliação de nossa presença em outros pa íses e naInternet, inclusive com parcerias, seráimportante para fortalecer nossacompetitividade e alavancar nossocrescimento. Por fim, o Itaú renova seu totalcompromisso de colaboração com o êxito do desenvolvimento do País, queaponta para um novo ciclo de crescimentoeconômico sustentável.
B a l a n ç o S o c i a l
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Integração com a Comunidade
Agir com ética com o governo e asociedade em geral e contribuir para odesenvolvimento econômico e para adiminuição dos desníveis sociais queafetam o Pa ís é um dever básico e umdesafio constante para qualquerempresa cidadã. O Itaú sempre teveeste posicionamento, tendo comoprincípios básicos de sua Cultura orespeito à pessoa humana, aobservância estrita das leis eregulamentos e a busca permanentedo desenvolvimento.
Da mesma forma que busca o sucessoem seus negócios, o Itaú direciona suaatuação no campo social, de forma aotimizar resultados para a sociedade,combinando a utilização de seusrecursos financeiros e capacitação de
seus profissionais com a parceria deentidades altamente especializadas eengajadas na solução de problemassociais. É uma atitude institucionalfirme, dinâmica e empreendedora, queleva o empenho pessoal dos dirigentesdo Itaú.
Nesta atuação, o Itaú potencializa aforça das comunidades na busca dassoluções para a melhoria de nossasociedade.
Programa Itaú Social: o comprometimento com as
questões comunitárias,prioritariamente voltadas ao Ensino
Fundamental e à Saúde, em umforte conceito de parceria com
entidades especializadas.
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Infância, a do Cenpec - Centro deEstudos e Pesquisas em Educação,Cultura e Ação Comunitária, e a do IDS -Instituto para o Desenvolvimento daSaúde e a Faculdade de Saúde Pública daUSP, entre outras – seja com entidadesespecializadas, nacionais ouinternacionais, governamentais ou dasociedade civil, seja com entidadescomunitárias representativas, que levemadiante projetos e ações que beneficiemos campos do Ensino Fundamental e daSaúde.
Por intermédio destas parcerias, o Itaú seenvolve em diversos projetos,direcionados a vários públicos, mas queconvergem para um ponto comum: amelhoria do ensino fundamental e agarantia do sucesso escolar do aluno daescola pública. Isso é poss ível através dacapacitação de professores eadministradores de escolas e deprogramas que proporcionem melhorescondições de educação a crianças ejovens de família de baixa renda,contribuindo para seu ingresso, regressoe permanência nas escolas.
Programa Itaú Social
Desde sua fundação, há 54 anos, o Itaúvem demonstrando sua responsabilidadesocial através de diversas ações de apoiocomo doações, donativos e subsídios adiversas entidades, projetos, movimentose causas. Para sistematizar essas ações eagir de forma mais ampla, objetiva e commelhores resultados, o Itaú criou, em1993, o Programa de Apoio Comunitário –denominado Programa Itaú Social, a partirde 1999.
O Programa Itaú Social fundamenta-se noconceito de cidadania empresarial: ocomprometimento da iniciativa privadacom as questões sociais, e focaliza suaatuação nas áreas do Ensino PúblicoFundamental (1ª a 8ª séries) e da Saúde.Os gerentes de agências Itaú também sãoseus agentes na comunidade, acolhendoprogramas comunitários e osencaminhando à Comissão Executiva doPrograma, que analisa as solicitações e osprojetos propostos.
A base do Programa está apoiada em umconceito sólido de parceria – como a doUnicef – Fundo das Nações Unidas para a
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Com isso, o Itaú objetiva contribuir para adiminuição do índice de analfabetismo dapopulação e das taxas de repetência eevasão escolar no Brasil.
Todos os projetos são importantes paraesse objetivo, mas pode-se destacar oPrêmio Itaú Unicef, lançado em 1995,com edições bienais, que integra oProjeto Educação e Participação, iniciativado Itaú Social. Em 1999 recebeu ainscrição de 732 programasdesenvolvidos por organizações dasociedade civil. Os premiados foram:Erradicação do Trabalho Infantil noGarimpo Bom Futuro, do Conselho deMonitoramento para Erradicação doTrabalho Infantil – RO; Escola deCidadãos, da Comunicação e Cultura –CE; Projeto Estatuto do Futuro, Centro deCriação de Imagem Popular – RJ; eFormação de Professores Indígenas noParque Indígena do Xingu para oMagistério, do Instituto Socioambiental –SP. Os programas premiadoscaracterizaram-se pela sua diversidade,caráter inovador, grande potencial dereplicabilidade e forte impacto social.
Outro destaque foi o Projeto Melhoria daEducação no Município, desenvolvido emparceria com o Cenpec e o Unicef, quevisa assessorar e fortalecer equipesmunicipais de diversas instituiçõeseducacionais, governamentais e nãogovernamentais, na formação deeducadores. O projeto desenvolveu suasatividades no norte, nordeste do País einterior do Estado de São Paulo, atingindo262 municípios e, indiretamente, 7.470escolas públicas.
As parcerias e o apoio a programasimplantados por entidades euniversidades na capacitação deprofessores dos ensinos fundamental eprofissionalizante, além dodesenvolvimento de seminários, voltadosao Terceiro Setor, em parceria comuniversidades, também merecemdestaque.
A participação do Itaú no Instituto Ethos eno apoio a diversos de seus projetos,reforça o comprometimento do Bancocom a ética e a responsabilidade social.
Prêmio Itaú Unicef 99: Programa "Erradicação doTrabalho Infantil no Garimpo Bom Futuro"
Prêmio Itaú Unicef 99: "Escola de Cidadãos": incentivo aoprotagonismo dos jovens na escola pública; "Estatuto do Futuro":ampla disseminação dos direitos da criança e do adolescente.
SEMINÁRIO INTERNACIONALITAÚ - EAESP / FGV
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Em 1999, o Programa Itaú Socialparticipou de outras ações voltadas àEducação, como a edição e aplicação daColetânea Educação & Participação eJovens e a Escola Pública. Também deucontinuidade à aplicação do projetoRaízes & Asas sendo que, desde seulançamento em 1995, mais de 40 mil kits
contendo material de alta qualidade foramdistribuídos a professores e administradoresde escolas públicas; e à sua participaçãono Canal Futura, em parceria com grandesgrupos empresariais brasileiros. Além dissoapoiou o Programa Alfabetização Solidária,importante ação para a alfabetização decrianças e jovens em municípios atingidospela seca no nordeste.
Na área de saúde pública destacam-se osmanuais do Programa Saúde & Cidadania,desenvolvidos com IDS e com aFaculdade de Saúde Pública da USP,utilizados por diversos municípiosbrasileiros, para capacitação eaperfeiçoamento de gestores municipaisde serviços de saúde, visando modernizaras práticas administrativas e gerenciaisdesses serviços. Desde o seu lançamento,em 1998, foram distribuídos cerca de2.500 conjuntos de manuais paraSecretarias Municipais de Saúde de quasea totalidade dos Estados Brasileiros.
O Itaú vem ano a ano ampliando suaatuação na área social. Desde suacriação, em 1993, o Programa Itaú Socialinvestiu R$ 48 milhões. Só em 1999 osinvestimentos somaram R$ 15,3 milhões,em 150 projetos desenvolvidos em todasas regiões do País. Este valor inclui R$ 5,3 milhões advindos dos planos decapitalização PIC Criança e PIC ItaúUnicef, cujos resultados financeiros sãointegralmente repassados pelo Itaú aoUnicef, para aplicação em programasligados à educação no Brasil.
No exercício de 1999, o Itaú fortaleceusua atuação social ao criar a FundaçãoItaú Social. A nova fundação, quecentralizará todas as ações na áreasocial, já nasce com um patrimônio de R$ 128 milhões, gerando recursos quegarantirão uma atuação mais eficaz econtínua.
Pelos resultados apresentados pelosprojetos sociais nos quais participa, o Itaúrecebeu os seguintes reconhecimentosem 1999:
• Top Social – Programa Itaú Social – ADVB • Selo de Alfabetização Solidária• Selo Empresa Amiga da Criança -Fundação Abrinq
Prêmio Itaú Unicef 99: Formação deProfessores Indígenas, para tornar as escolas
um instrumento de diálogo intercultural.
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Instituto Itaú Cultural
No campo cultural destaca-se a atuação do Instituto Itaú Cultural,instituição que objetiva divulgar a arte e acultura brasileiras pelos meios decomunicação já consagrados e com autilização da mais alta tecnologia. O Bancode Dados do Instituto é exemplo disso.Com um acervo formado ao longo dosúltimos 12 anos, hoje todo o seu conteúdopode ser oferecido, via on-line, a umpúblico diverso, por meio do Itaú CulturalVirtual, site do instituto (www.itaucultural.org.br),que atingiu uma média de 150 mil acessospor mês. Biografias de mais de três milartistas, Banco de Imagens, Midiateca,Fontes de Pesquisa, VocabulárioControlado e Textos de Apoio formam abase de dados na Internet.
A estrutura de trabalho do Itaú Cultural éalicerçada no tripé: fomento - ações deapoio a novos artistas e projetos -,formação - desenvolvimento da açãoeducacional e realização de programasespecíficos às diferentes manifestaçõesartísticas - e difusão, promoção deeventos culturais e sua disponibilizaçãopara o mercado radiodifusor. A partir dessesustentáculo, as ações do Instituto estãodivididas em permanentes e sazonais.
Das ações permanentes destacam-se oCentro de Documentação e Referência,Ação Educacional e o Programa Rumos. OCentro de Documentação, aberto aopúblico diariamente na sede do Institutoem São Paulo, conta com acesso aoBanco de Dados Itaú Cultural, videoteca,hemeroteca, postos de acesso à Internet eatendimento especializado de monitores.
A Ação Educacional, com quatroprogramas distintos, é dirigida aeducadores e estudantes, em todo oterritório brasileiro, propiciando a utilizaçãodos produtos culturais em sala de aula eacesso de entidades de ensino àprogramação permanente do Instituto, pormeio de agendamento prévio. O ProgramaRumos objetiva a formação, o incentivo e adifusão de novos talentos em cada umadas áreas artísticas trabalhadas no ItaúCultural. Em 1999 o programa lançouRumos Visuais, Rumos Cinema e Vídeo eRumos Novas Mídias.
As ações sazonais estão concentradas noEixo Curatorial, que consiste num tema apartir do qual são desenvolvidas as maisvariadas atividades multidisciplinares(exposições, espetáculos, oficinas, etc.) e a criação de produtos culturaisinterrelacionados.
Cotidiano e Arte foi o tema do Eixo Curatorial que definiua Programação do Itaú Cultural de 1999.
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Em 1999, o tema escolhido foi Cotidiano e
Arte, que definiu os três eventos daProgramação Itaú Cultural do ano. O primeiro foi Cotidiano/Arte: O Objeto,realizado no período de março a maio,Objeto anos 60 a 90 e Objeto anos 90, noItaú Cultural e Por que Duchamp?, no Paçodas Artes, em São Paulo, e no Museu deArte Moderna – MAM, do Rio de Janeiro.
O segundo, Cotidiano/Arte: A Técnica,realizada de junho a setembro no ItaúCultural (SP) e no Museu de ArteContemporânea de Niterói (RJ), trabalhouas questões que gravitam em torno dessetema, por meio das exposições Imateriais eMáquinas de Arte e da RetrospectivaAbraham Palatnik, no MAC/Niterói. Valeressaltar que devido ao grande sucesso, amostra estendeu sua exposição atédezembro.
O terceiro, encerrando as atividades doano, explorou O Cotidiano/Arte: OConsumo, iniciada em outubro, em cartazaté fevereiro de 2000, no Itaú Cultural, emSão Paulo. A questão do consumo étrabalhada nas suas relações com a arte ea vida cotidiana com as mostras Novos
Alquimistas, Paratodos, Metamorfose do
Consumo, Kitsch e Beba Mona Lisa.
Atividades de 1999
Produtos• 23 itens desenvolvidos, entre livros, CDs,CDROMs, Caixas de Cultura, filmes eprogramas de rádio.Artes Visuais• 34 Exposições - Rumos VisuaisCinema e Vídeo• 15 mostras de vídeo• Festival do DocumentárioArtes Cênicas e Musicais• 14 espetáculos - Teatro e Dança• Festival de Música• Rumos MusicaisAção Educacional• 89 eventos (palestras, cursos eworkshops)Novas Mídias• Simpósio Novas Mídias
Números de 1999
• Mais de 1 mil pessoas envolvidas nasatividades, entre colaboradores internos eexternos e agentes culturais• 91 mil produtos distribuídos• 259 mil participantes nas atividades• 150 mil acessos/mês ao site
• 15 prêmios recebidos, destacando-se oGrande Prêmio da Crítica da APCA -Associação Paulista de Críticos de Arte,pelo conjunto de atividades em artes visuais
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Outros eventos culturais, esportivos ecomunitários organizados pelo Itaú
O Banco Itaú organiza ou patrocinaeventos esportivos, culturais e deinteresse geral da comunidade, em váriascidades brasileiras, contribuindo assimpor meio de ações que visam a melhoriada qualidade de vida da população local.
Merecem destaque especial os eventosque o Itaú promove para que a populaçãoescolha democraticatimente o ponto quemelhor represente a capital de Estadosbrasileiros. Com isso as cidades resgatamsua história e desenvolvem na populaçãoum carinho todo especial pelo s ímboloeleito. Por sua vez, o Itaú fortalece osvínculos com seu público e firma cada vezmais sua imagem na comunidade. O Itaújá realizou eleições em oito estadosbrasileiros com os seguintes resultados:• São Paulo – Avenida Paulista• Rio de Janeiro – Corcovado• Belo Horizonte – Serra do Curral• Salvador – Pelourinho• Recife – Rio Capibaribe e suas pontes• Curitiba – Universidade Federal• Goiânia – Bosque dos Buritis • Porto Alegre - O Laçador
Podemos destacar os seguintes eventosrealizados em 1999:• Seminários para clientes e não clientessobre economia brasileira • Passeios ciclísticos • Copas Itaú de Peteca • Concertos musicais• Copa Itaú de Beach Soccer• Copa Itaú de Vôlei• Copa Itaú Mercosul de Xadrez• Domingo alegre Itaú, evento deentretenimento infantil• Copa Itaú de Futebol Society no PoloCamaçari • Copa Itaú de Tênis• Conhecendo o Itaú, programa de visitade estudantes da 8ª série da redemunicipal a agências do Banco paraconhecer seu funcionamento (em Curitiba - PR)• Festas comunitárias
Os eventos organizadosou patrocinados pelo
Itaú ligados a lazer,esporte e cultura
propiciam a integraçãoda comunidade.
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Serviços financeiros à comunidade
A rede de pontos de atendimento do Itaúcaracteriza-se pela sua significativaabrangência, em todos os estados eterritórios do Pa ís. O Itaú está presentenos principais municípios brasileiros (em70% de todos os munic ípios com mais de50 mil habitantes) os quais representamcerca de 85% do potencial econômico doBrasil. Sua rede nas capitais dos estadosrepresenta 42% do total de suas agênciasbancárias. Os bancos Banerj e Bemgetêm forte atuação regional nos Estados doRio de Janeiro e Minas Gerais,respectivamente.
Pessoas f ís icas 15.307
Pessoas ju r íd icas 681
Tota l 15.988
Volume anual de recebimentos e pagamentos, efetuados por meio do Banco, em 1999:
N º de documentos (em mi lhões )
Recebimentos 299.6
Contas de ser v iços púb l icos 87.5
Tr ibutos e Cont r ibu ições 56.5Arrecadação Federa l 8 .2
Arrecadação es tadua l 15.9
Arrecadação munic ipa l 12.8
INSS 11.2
FGTS 1.8
Out ras ar recadações 6.5
L iqu idação de t í tu los na rede I taú ( inc lus ive auto-a tend imento ) 142.3
Convên io de receb imento e le t rôn ico I taú /Depós i to Ident i f i cado 13.3
Pagamentos 89.6
Pensões e aposentador ias 21.3
Sa lá r ios 36.4
Demais Pagamentos (Fornecedores , Cred icard-Lo j i s tas , d iv idendos, debêntures , e tc . ) 31.9
Nº de contas correntes e de poupança(em milhares)
CANAIS SUDESTE SUL NORDESTE CENTRO OESTE NORTE TOTAL
TOTAL (Ags. + Pabs) 2.000 198 113 69 46 2.426
Agências 1.354 150 81 58 28 1.671
Postos de AtendimentoBancá r io (PABs) 646 48 32 11 18 755
Caixas E letrônicos 9.132 1.015 613 371 230 11.361
Rede de Distribuição Itaú - por região geográfica - Dezembro/99
Distribuição Geográfica de Rede deAtendimento Itaú
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Qualificação dos funcionários
Indicadores Laboriais
Perfil da Força de Trabalho
Ao final de 1999 o Itaú e suas controladascontavam com um quadro de 39.011colaboradores, que somados aos seusdependentes diretos totalizam umuniverso de mais de 76 mil pessoas. Aremuneração (fixa, variável e participaçãoem resultados), encargos e benefícios(inclusive espontâneos) totalizou R$ 2.255 milhões no ano, indicandoinvestimentos médios mensais de R$ 5 milpor funcionário. Destaca-se o valor de R$ 127 milhões destinado aosfuncionários a título de participação noslucros.
Funcionários por sexo
No Itaú e em suas empresas subsidiáriashá um equilíbrio entre homens e mulheres,sendo quase igual o número defuncionários dos dois sexos.
Faixa Etária
A maior parte dos funcionários se encontrana faixa dos 30 a 49 anos, 66,4%,contribuindo com seu amadurecimentoprofissional para o desenvolvimento do Itaú. Por outro lado, a faixa de funcionários com20 a 29 anos também é significativa, cercade 29%. A combinação do trabalho depessoas em vários estágios de vidacontribuem para um ambiente de sinergia, inovação e consolidação de conhecimentos.
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Nível de Escolaridade dos Funcionários
Nos últimos anos, a crescentecomplexidade do sistema financeiro e apreocupação do Itaú de contar com umaequipe altamente capacitada fizeram comque o percentual de funcionários com nívelsuperior crescesse significativamente. Em1999, 28,5% dos funcionários já haviamcompletado o curso superior e de pós-graduação, contra 13,3% em 1994.Nos próximos anos esta porcentagemdeverá crescer ainda mais.
Tempo de Casa
O longo tempo de permanência dosfuncionários na empresa indica que oBanco Itaú e suas subsidiárias garantemcondições adequadas de trabalho echances de crescimento profissional. Maisde 50% dos funcionários estão naempresa há mais de 10 anos.
Número de funcionários por local detrabalho
O atendimento direto ao público épriorizado: cerca de 67% dos funcionáriostrabalha em agências e postos deatendimento bancário. Mais de um quartodos funcionários fornece todo o apoionecessário à área comercial eadministrativa.
Mais de 39 milfuncionários integramo quadro consolidadodo Itaú.
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Desenvolvimento e Treinamento defuncionários
Consciente da importância dacapacitação de pessoas, o Itaú vemimplantando diversas políticas para atrair,reter e desenvolver talentos. Para issovem utilizando programas que visamcontratar estudantes das melhoresuniversidades brasileiras e prepará-lospara o cenário altamente competitivo dosetor financeiro. Há programas dedesenvolvimento espec íficos queobjetivam fortalecer o quadro funcionaldas várias áreas do Banco. Além disso, oItaú conta com programa de estágiossupervisionados que visam acomplementação do currículo escolar e aformação de profissionais para o mercadofinanceiro.
Nestes últimos 5 anos, o Banco Itaúcontratou 501 universitários recém-formados e enviou 41 jovens executivosde grande potencial para programas demestrado no exterior.
Os funcionários do Banco e empresassubsidiárias também contam comprogramas de preparação para a carreirabásica bancária e de formação para asáreas comercial e operacional, dedesenvolvimento gerencial, dedesenvolvimento da alta gerência e cursoscontínuos de reciclagem e atualização.Destacam-se os cursos de melhoria doatendimento aos clientes e de divulgaçãoe implementação dos programas dequalidade (ISO 9002). A média de horasde treinamento em 1999 por funcionáriofoi de 27 horas.
Programas de Treinamento / Desenvolvimento
No. de Participantes
Reciclagem / Atualização 66.702
ISO 9002 – Política da Qualidade 45.951
Formação – Área Comercial e Operacional 13.502
CIEGE – Auto-desenvolvimento 12.046
Cursos externos 10.451
Melhoria do atendimento a clientes 4.915
Alinhamento ao contexto interno e externo 3.294
Desenvolvimento Gerencial 2.633
Graduação, Pós-Graduação e Extensão Universitária 2.485
Eventos Itaú Personnalite 1.825
Carreira – Caixas, Agentes Comerciais e Atendentes Bankfone 640
Atração de universitários 258
Desenvolvimento de Alta Gerência 60
TOTAL 164.762
Programas de Treinamento (em R$ Milhões)
1994 1995 1996 1997 1998 1999
28,0
9,8
14,0 15
,1
21,9
26,0
Os diversos programas de capacitação de funcionáriosenvolveram mais de 164 mil participantes, em 1999.
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Benefícios Sociais
Os benefícios sociais proporcionados aosfuncionários e seus dependentesenglobam aposentadoria complementar;alimentação; assistência médico-odontológica; serviço de assistênciasocial; bolsas de estudo; atividades delazer, esporte e cultura; empréstimos ataxas de juros subsidiadas; seguros; vale-transporte, doações e concessõesespeciais, além de auxílios para despesascom creche/babá, doenças e funeral.
Plano de Aposentadoria Complementar
Os Planos de AposentadoriaComplementar (PAC), administrados pelaFundação Itaubanco, proporcionamcomplementação, na forma de rendavital ícia, dos rendimentos pagos pelaPrevidência Social aos funcionáriosaposentados. Em 1999, foram destinadosR$ 40,1 milhões para este benefício.
Assistência médico-odontológica
O Itaú oferece a seus funcionários edependentes, atendimento médico eodontológico, por meio de convênios comempresas especializadas, com opção delivre escolha, além de manterambulatórios para atendimentos deemergência.
Programas de Qualidade de Vida
Anualmente, o Banco Itaú realiza eventoscom a duração de uma semana, quevisam levar aos funcionários orientaçõesde profissionais conceituados para asegurança e melhoria da qualidade devida no trabalho e fora dele. Os eventossão realizados nos principais prédios doBanco, com grande concentração defuncionários. No último evento realizadoforam ministradas palestras sobre stress
no trabalho, dislipidemia/colesterol, Aidsna mulher, Lesões por EsforçosRepetitivos (LER), esporte e saúde ehepatite. No local também haviam stands
nos quais os funcionários podiam obterinformações sobre higienização bucal,fazer exames de dosagem de colesterol eglicemia e controle de pressão arterial.
Programas de assistência à saúde
Convênio Externo Ambulatórios da empresaNº. de Nº. de
beneficiados beneficiados
Assistência médica 91.589 9.337
Assistência Odontológica 17.508
Aposentadoria complementar, assistência à saúde e alimentação estãoentre os diversos benefícios proporcionados aos funcionários.
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Alimentação
Os funcionários do banco e empresassubsidiárias recebem, sem qualquercusto, auxílio-cesta alimentação e auxílio-refeição, na forma de tíquetes a seremutilizados em supermercados erestaurantes.
Serviço Social
Por meio do serviço social os funcionáriospodem obter orientações para solução deproblemas socioeconômicos tais como:
• problemas sociais que afetem oequilíbrio socioeconômico do funcionário• utilização adequada dos recursos ebenefícios oferecidos pela comunidade epela empresa• adiantamento dos auxílios-doençaprevidenciário e acidentário e suacomplementação• previdência social (aposentadoria,pensão e pecúlio)• elaboração de estudo socioeconômicopara fins de doações, concessõesespeciais e empréstimos
Atividades de lazer, cultura, esporte e
recreação
O Banco Itaú propicia a seus funcionáriose dependentes a utilização de suasColônias de Férias, Clube de Campo edemais núcleos. Nestas unidades osfuncionários podem se hospedar nos seusperíodos de férias, de acordo com umsistema de classificação por pontos, oupodem freqüentar nos finais de semanaou feriados para fins de lazer e prática deesportes. Periodicamente também são
realizadas eventos para comemoração dedatas especiais: Páscoa, Dia das Mães,Dia das Crianças, Réveilon, Festa Juninaetc. Crianças de várias idades tambémtêm a oportunidade de conviver comgrupos de sua idade, em períodos deférias escolares.
Anualmente é elaborado um calendário deeventos esportivos, promovendocampeonatos em diversas modalidades,cursos e competições esportivas quepropiciem a integração e odesenvolvimento do espírito esportivo.Também são estabelecidos convênioscom academias esportivas, por meio dosquais os funcionários e dependentesobtêm descontos nas taxas cobradas.
O Banco Itaú promove as seguintesatividades que visam propiciar odesenvolvimento cultural dos funcionários,dependentes e aposentados:• Bibliotecas com ampla variedade delivros para empréstimo aos funcionários• Concursos e exposições• Convênios em estabelecimentos deensino• Coral Itaú, composto por funcionários edependentes de São Paulo
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Empréstimos Subsidiados
Os funcionários podem obter empréstimosa taxas de juros subsidiadas para atendernecessidades normais de recursosfinanceiros, situações transitórias dedesequilíbrio financeiro, situações deemergência decorrentes de problemas desaúde não cobertos por convênio médicoe situações imprevistas tais comoincêndios, enchentes, desabamentos etc.
Auxílio-creche/babá
O Banco propicia aos funcionários comfilhos de até 6 anos e 11 mesesreembolso de despesas com creche ouinstituição semelhante ou com assistênciade babá contratada. Para os filhosdeficientes físicos e/ou excepcionais estebenefício é concedido sem limite deidade.
Transporte
O Banco e subsidiárias também fornecemvale-transporte para custear parte dasdespesas do funcionário com transportecoletivo público urbano, compreendendoo trajeto entre a residência e o trabalho evice-versa.
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Banco Itaú S.A (Consolidado) 1999 1998
Valor Part. (%) Valor Part. (%)
Vendas de Produtos e Serviços Líquidas de Custode Materiais, Serviços de Terceiros e Outros (A) 3.159.377 - 2.145.421 -
Resultado de Intermediação Financeira (B) 3.814.293 - 3.382.901 -
Resultado das Operações com Seguros (C) 281.269 - 217.959 -
Outras Receitas/Despesas Operacionais (D) (2.135.284) - (2.385.394) -
Valor Adicionado (E = A + B + C + D) 5.119.655 - 3.360.887 -
Remuneração do Trabalho (F) (*) 2.011.607 39,3 1.558.386 46,4
Remuneração do Governo (G) 1.158.357 22,6 885.887 26,4
Dividendos aos Acionistas (H) 608.006 11,9 347.354 10,3
Controladora 602.470 11,8 343.319 10,2
Minoritários 5.536 0,1 4.035 0,1
Reinvestimento de Lucros (I) 1.341.685 26,2 569.260 16,9
Controladora 1.266.893 24,7 536.602 16,0
Minoritários 74.792 1,5 32.658 0,9
Distribuição do Valor Adicionado ( J = F + G + H + I ) 5.119.655 100,0 3.360.887 100,0
(*) Não inclui os encargos com a previdência social.
Demonstrativo do Valor Adicionado (R$ mil)
Indicadores - Banco Itaú Consolidado (Valores em R$ mil)
Descr ição 1999 1998
Valor % s/ LO % s/RL Valor % s/ LO % s/RL
Base de cálculo
Receita liquida (RL) 3.814.293 3.382.901
Lucro operacional (LO) 2.281.555 1.663.134
Folha de pagamento bruta (FPB) 2.285.707 1.798.164
Indicadores laboriais
Encargos sociais compulsórios 433.202 19,0 11,4 367.902 22,1 10,9
Educação e treinamento 34.471 1,5 0,9 26.236 1,6 0,8
Participações nos lucros ou resultados 125.256 5,5 3,3 64.887 3,9 1,9
Outros benefícios 310.870 13,6 8,2 273.593 16,5 8,1
TOTAL 903.799 39,6 23,7 732.618 44,1 21,7
Indicadores Sociais
Tributos (excluídos encargos sociais) 884.257 38,8 23,2 646.109 38,8 19,1
Contribuições para a sociedade/investimentos na cidadania
Educação e cultura 24.525 1,1 0,6 21.033 1,3 0,6
Saúde e saneamento 2.685 0,1 0,1 1.744 0,1 0,1
Outros 3.628 0,2 0,1 2.980 0,2 0,1
TOTAL 915.095 40,1 24,0 671.866 40,4 19,9
Nº de empregados ao final do período 39.011 41.630
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Conselho de Administração
PresidenteOlavo Egydio Setubal
Vice-PresidentesEudoro VillelaJosé Carlos Moraes Abreu
ConselheirosAna Lúcia de Mattos Barretto VillelaAntonio Gomes da CostaAntónio Tomás CorreiaCarlos da Câmara PestanaHenri PenchasJairo CupertinoLuiz Assumpção Queiroz GuimarãesLuiz de Moraes BarrosMaria de Lourdes Egydio VillelaMaurício VillelaOlavo Franco Bueno JúniorRoberto Egydio SetubalSergio Silva de Freitas
Diretoria
Grupo ExecutivoDiretor Presidente e Diretor GeralRoberto Egydio Setubal
Vice-Presidentes SenioresHenri PenchasOlavo Franco Bueno JúniorSergio Silva de Freitas
Vice-Presidentes ExecutivosAlberto Dias de Mattos BarrettoAlfredo Egydio SetubalAntonio Jacinto MatiasHumberto Fábio Fischer PinottiMilton Luís Ubach MonteiroRenato Roberto Cuoco
Consultor JurídicoLuciano da Silva Amaro
Diretores ExecutivosAntonio Carlos Barbosa de Oliveira João Jacó HazarabedianLuiz Cristiano de Lima AlvesRodolfo Henrique FischerRonald Anton de JonghRuy Villela Moraes Abreu
Diretores Gerentes
Diretores Gerentes SenioresJoão Antonio Oliveira LimaOsvaldo do NascimentoPaulo Roberto SoaresSílvio Aparecido de Carvalho
Diretores GerentesAldous Albuquerque GallettiAlexandre de BarrosAlexandre Zákia AlbertAluísio Paulino da CostaAntonio Carlos MorelliAntonio Pedro da CostaAntonio Sivaldi Roberti FilhoCarlos Henrique MussoliniCláudio Rudge OrtenbladEdelver CarnovaliFernando Antonio Neves LimaHélio Ramos DominguesHitoshi SuzukiJackson Ricardo GomesJoão Antonio Dantas Bezerra LeiteJoão Batista Videira MartinsJoão CostaJoaquim Marcondes de Andrade WestinJosé Antonio LopesJosé Caruso Cruz HenriquesJosé Cláudio AroucaJosé Geraldo Borges FerreiraJúlio Abel de Lima TabuaçoLuiz Antonio Fernandes ValenteLuiz Antonio Nogueira de França
Adm i n i s t r ação e D i r e t o r i a - Banco I t aú S .A .
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Luiz Antonio RibeiroLuiz Antonio RodriguesLuiz Eduardo ZagoLuiz Fernando de Assumpção FariaLuiz Henrique CampígliaManoel Antonio GranadoMarco Ambrogio Crespi BonomiMarco Antonio Monteiro SampaioMarcus Aurélio ManginiMaria Cristina LassMarta AlvesMáximo Hernández GonzálezPatrick Pierre DelfossePedro de Alcântara Nabuco de AbreuRicardo Reisen de PinhoRonaldo FioriniVilson Gomes de Brito
Conselho Consultivo
Américo Oswaldo CampígliaDaniel Machado de CamposFernando de Almeida Nobre FilhoJoaquim Francisco Monteiro de CarvalhoLício Meirelles Ferreira Luiz Eduardo CampelloOlavo de Queiroz Guimarães Filho
Comitê Consultivo Internacional
Olavo Egydio SetubalRoberto Egydio SetubalAlberto Dias de Mattos BarrettoAntonio Carlos Barbosa de OliveiraAntónio Tomás CorreiaCarlos da Câmara PestanaDieter RamplHenri PenchasJosé Carlos Moraes AbreuLorenzo David WeismanMaria de Lourdes Egydio VillelaOlavo Franco Bueno JúniorRenato Roberto CuocoSergio Silva de FreitasYukio Yanase
Comitê de Controles Internos
PresidenteCarlos da Câmara Pestana
Membros EfetivosJairo CupertinoLuiz Assumpção Queiroz Guimarães
Nota de pesarÉ com enorme tristeza que registramos o falecimento de Olavo Franco Bueno Júnior, Vice-Presidente Sênior e Membro do Conselho de Administração do Banco Itaú, ocorrido em 1/4/2000. Nos mais de 30 anos de carreira no Grupo Itaú ele pôde mostrar seu singular brilho e dedicação em todas as funções que ocupou ou em missões que lhe foram atribuídas.Nestes últimos 5 anos modernizou e reestruturou com grandesucesso a Área Financeira, adaptando-a ao complexo mundofinanceiro de hoje, deixando ali mais uma vez sua inconfundível marca.
Lamentamos a perda inestimável deste nosso incansávelcompanheiro com quem tivemos o privilégio de conviver.
P r i n c i p a i s Emp r e sas Con t r o l a das ouCo l i g adas / D i r e t o r i a s
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Banco Itaú Europa, S.A.
Conselho de AdministraçãoPresidenteRoberto Egydio SetubalVice-PresidenteCarlos da Câmara PestanaVogaisAlberto Dias de Mattos BarrettoAlfredo Egydio SetubalAlmir VignotoHumberto Fábio Fischer PinottiJorge Alberto Osório de Vasconcelos
Jardim GonçalvesJosé Francisco ClaroPaulo Roberto SoaresRenato Roberto CuocoSergio Silva de Freitas
Itaú Bank, Ltd.
DiretoresOlavo Egydio SetubalJosé Carlos Moraes AbreuCarlos da Câmara PestanaRoberto Egydio SetubalSergio Silva de FreitasAlberto Dias de Mattos BarrettoHenri PenchasFernando Antonio Neves LimaPaulo Roberto Soares
FINANCEIRAS
Banco Banerj S.A.
Diretor PresidenteRoberto Egydio SetubalVice-PresidentesHenri PenchasRenato Roberto CuocoDiretores ExecutivosJoão Jacó HazarabedianRonald Anton de JonghDiretores GerentesCarlos Henrique MussoliniJoão Antonio Oliveira LimaJosé Geraldo Borges FerreiraManoel Antonio GranadoMarco Antonio Monteiro Sampaio
Banco Bemge S.A.
Diretor PresidenteRoberto Egydio SetubalVice-PresidentesHenri PenchasRenato Roberto CuocoDiretor ExecutivoRonald Anton de JonghDiretores GerentesCarlos Henrique MussoliniFernando Antonio Neves LimaHélio Ramos DominguesJosé Geraldo Borges FerreiraLuiz Antonio Fernandes ValenteMarco Antonio Monteiro Sampaio
Banco Itaú Buen Ayre S.A.
PresidenteRoberto Egydio SetubalPrimeiro Vice-PresidenteAntonio Carlos Barbosa de OliveiraVice-PresidentesAlberto Dias de Mattos BarrettoRuy Villela Moraes AbreuDiretoresJoão de Faria BurnierJosé RodriguesMáximo Hernández González
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Cia. Itauleasing de ArrendamentoMercantil
Diretor PresidenteRoberto Egydio Setubal Diretor Vice-PresidenteSergio Silva de FreitasDiretores GerentesAlberto Dias de Mattos BarrettoAlfredo Egydio SetubalAntonio Carlos Barbosa de Oliveira Antonio Jacinto MatiasHenri PenchasHumberto Fábio Fischer PinottiJoão Jacó HazarabedianLuciano da Silva AmaroLuiz Cristiano de Lima AlvesMilton Lu ís Ubach MonteiroOlavo Franco Bueno JúniorRenato Roberto Cuoco Rodolfo Henrique FischerRonald Anton de JonghRuy Villela Moraes Abreu
Itaú Corretora de Valores S.A.
Diretor PresidenteRoberto Massaru NishikawaDiretor Vice-PresidenteRenato Rodrigues OrnelasDiretores GerentesAguinaldo Antonio Andreo da FonsecaErivelto Calderan CorreaReginaldo José CamiloRicardo de Castro Bampa
NÃO-FINANCEIRAS
Itaú Seguros S.A.
Diretor PresidenteLuiz de Campos SallesDiretores Vice-Presidentes ExecutivosOlavo Egydio Setubal JúniorPaulo Eduardo de Freitas BottiDiretor ExecutivoJosé Carlos Moraes Abreu FilhoDiretores GerentesAstério Sampaio MirandaCarlos Eduardo de Mori LuporiniIdacelmo Mendes VieiraItamar Borges ZiliottoJacques BergmanNorberto Gil Ferreira Camargo Osmar Marchini
Banerj Seguros S.A.
Diretor PresidenteLuiz de Campos SallesVice-PresidentePaulo Eduardo de Freitas BottiDiretores Gerentes Astério Sampaio MirandaCarlos Eduardo de Mori LuporiniNorberto Gil Ferreira CamargoOsmar Marchini
Bemge Seguradora S.A.
Diretor PresidenteLuiz de Campos SallesVice-PresidentePaulo Eduardo de Freitas BottiDiretores GerentesAstério Sampaio MirandaCarlos Eduardo de Mori LuporiniNorberto Gil Ferreira Camargo Osmar Marchini
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SedeRua Boa Vista, 17601014-919 - São Paulo - SPTelefone: (0xx11) 237-3000Fax: (0xx11) 3277-1044Internet: http://www.itau.com.br/
Diretoria de Relações com InvestidoresRua Boa Vista, 185 - 8º andar01014-913 - São Paulo - SPTelefone: (0xx11) 237-5633Fax: (0xx11) 237-5710
Superintendência de Relações com InvestidoresPraça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 10004344-902 - São Paulo - SPTelefone: (0xx11) 5582-1549Fax: (0xx11) 5582-1133
Atendimento aos AcionistasSão Paulo - SPRua XV de Novembro, 318 01013-000 - São Paulo - SPTelefone: (0xx11) 232-7285Fax: (0xx11) 3105-1090
Rio de Janeiro - RJRua Sete de Setembro, 99 - subsolo20050-005 - Rio de Janeiro - RJTelefone: (0xx21) 276-2439Fax: (0xx21) 509-1788
Outros locaisAgências do Banco Itaú S.A.
Atendimento aos ClientesCentral de RelacionamentoDisque ItaúRua Boa Vista, 176 - 2º andar01014-919 - São Paulo - SPTelefones: (0xx11) 232-1772
0800 11 8944Fax: (0xx11) 237-3269
Auditores IndependentesKPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6R. Dr. Renato Paes de Barros, 3304530-904 - São Paulo - SPTelefone: (0xx1) 3067-3000Fax: (0xx11) 280-3752
I n f o r m a ç õ e s C o r p o r a t i v a s
Dezem99
bro
Seu banco na era digital
O Banco Itaú procura estar à frente do seutempo. Porque sabe que estar prepara d opa ra o futuro é muito mais do que investirem tecnologia. É assumir o compromissode ouvir, respeitar e aprender cada vez maiscom seus Clientes.
É estar sempre voltado para a educação ecultura e contribuir para melhora r aqualidade de vida. É construir uma re laçãode respeito e tran spa r ênc i a com ac o munidade onde atua.
Já estamos no ano 2000, ma s, para osClientes do Itaú, o futuro já chegou hámuito tempo.
Banco Itaú S.A.
Sede Banco Itaú S.A.
Rua Boa V ista, 17601014-919 - São Paulo - SP - Brasil
São Paulo - SP
Rua XV de Novemb ro, 31801013-000 - São Paulo - SP - Brasil
Rio de Janeiro - RJ
Rua Sete de Setembro, 99 - subsolo20050-005 - Rio de Janei ro - RJ - Brasil
Auditores Independentes
KPMG Auditores IndependentesRua Dr. Renato Paes de Barros, 33
04530-904 - São Paulo - SP - BrasilFone: (0xx11) 3067-3000Fax: (0xx11) 280-3752
A Visão Itaú
Ser o banco líder em performance, reconhecidamente
sólido e confiável, destacando-se pelo uso agressivo
do marketing, tecnologia avançada e por equipes
c apacitadas, comprometidas com a qualidade total
e a satisfação dos clientes.
Equipes capacitadasTecnologiaavançada
Sólido e confiável
Uso agressivo do marketing
Qualidade total
Ban
co Itaú
S.A
.D
ezemb
ro 99
Serviço de Atendimento a Clientes
Disque Itaú - São Paulo (0xx11) 232-1771
D e mais localidades 0800 11 8944 (ligação gratuita)
Em dias úteis, das 8h às 22h.
Disque Banerj - Rio de Janeiro (0xx21) 276-2233
D e mais localidades 0800 26 2262 (ligação gratuita)
Em dias úteis, das 9h às 18h.
Disque Bemge - Belo Horizonte (0xx31) 270-2636
D e mais localidades 0800 30 0044 (ligação gratuita)
Em dias úteis, das 9h às 18h.
Diretoria de Relações com Investidores
Rua Boa V ista, 185 - 8º andar
01014-913 - São Paulo - SP
Superintendência de Relações comInvestidores
Pra ç a Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100
04344-902 - São Paulo - SP
Telefone: (0xx11) 5582-1549
Fax: (0xx11) 5582-1133
http://www.itau.com.br/ri
Rede Consolidada Itaú
Agências
PABs(1)
564
384
São Paulo
% do PIB Total 37%
Quantidade % da Rede
32%
49%
Agências
PABs(1)
287
123
Rio de Janeiro
% do PIB Total 11%
Quantidade % da Rede
16%
16%
Agências
PABs(1)
493
138
Minas Gerais
% do PIB Total 10%
Quantidade % da Rede
28%
18%
Agências
PABs(1)
91
33
Nordeste+Espírito Santo
% do PIB Total 15%
Quantidade % da Rede
5%
4%
Agências
PABs(1)
150
48
Sul
% do PIB Total 16%
Quantidade % da Rede
9%
6%
Agências
PABs(1)
86
29
Norte+Centro-Oeste
% do PIB Total 11%
Quantidade % da Rede
5%
4%
Agências
PABs(1)
94
25
Quantidade % da Rede
5%
3%
Argentina
Agência New York
Agência Grand Cayma n
Itau Bank Ltd.
Banco Itaú Europa Luxembourg
Banco Itaú Europa S.A.
Representação Frankfurt
Banco Itaú Buen Ayre IFE - Bemge - Uruguay S.A.
Highlights 1999
Total de Ativos
Empréstimos, Leasing eAdiantamentos sobre Contratos deCâmbio
Avais, Fianças e Garantias
Títulos e Valores Mobiliários eAplicações em DepósitosInterfinanceiros
Patrimônio Líquido
51.911
16.890
2.706
18.070
5.907
Balanço Patrimonial Consolidado
Lucro Líquido Recorrente (A)
Lucro Líquido Extrao rdinário (B)
Lucro Líquido Total (A+B)
Margem Financeira
Resultado Bruto da IntermediaçãoFinanceira
1.518
351
1.869
4.629
3.814
Demonstração do Resultado Consolidado
ROE Recorrente (A)
ROE Extrao rdinário (B)
ROE (A+B)
ROA
Índice de Solva bilidade
25,7%
5,9%
31,6%
3,6%
21,0%
Índices de Performance (%)
Funcionários
N ú m e ro de Contas Correntes +Poupança (em milhões)
Agências
PABs(1)
39.011
16,2
1.765
780
Quantidades
(1) Postos de Atendimento Bancário
R$ Milhões
R$ Milhões
“Uma empresa brilhante apresenta outrotrimestre brilhante”
Goldman Sachs – NovembrGoldman Sachs – NovembrGoldman Sachs – NovembrGoldman Sachs – NovembrGoldman Sachs – Novembro, 1999o, 1999o, 1999o, 1999o, 1999
“O Itaú tem sido o grande vencedor emtermos estratégicos no Brasil nos últimos três
anos, priorizando os seguintes movimentos:1. Aquisições de bancos estatais;
2. Restrição de operações de crédito;3. Aposta na desvalorização.”
Bozano Simonsen – JaneirBozano Simonsen – JaneirBozano Simonsen – JaneirBozano Simonsen – JaneirBozano Simonsen – Janeiro, 2000o, 2000o, 2000o, 2000o, 2000
“A qualidade do ativo era excelente.”Deutsche Bank – FeverDeutsche Bank – FeverDeutsche Bank – FeverDeutsche Bank – FeverDeutsche Bank – Fevereireireireireiro, 2000o, 2000o, 2000o, 2000o, 2000
“... um ágio que julgamos justificado emfunção da maior rentabilidade do Itaú,
melhor transparência e história maisconsistente de criação de valor para o
acionista minoritário.”Flemings – NovembrFlemings – NovembrFlemings – NovembrFlemings – NovembrFlemings – Novembro, 1999o, 1999o, 1999o, 1999o, 1999
“Apesar das elevadas avaliações próximas aovencimento, mantemos nosso rating
“Compra a longo prazo” para as ações devidoaos seguintes pontos: forte histórico do
banco na superação das estimativas,rentabilidade líder na indústria, maior
transparência, significativa “renda oculta”,elevados índices de capital e de desempenho
da administração de criar valor para oacionista minoritário.”
Flemings – NovembrFlemings – NovembrFlemings – NovembrFlemings – NovembrFlemings – Novembro, 1999o, 1999o, 1999o, 1999o, 1999
“O banco ... continua sendo uma de nossasações favoritas no setor bancário da América
Latina .... provavelmente o banco melhoradministrado na região.”
Goldman Sachs – NovembrGoldman Sachs – NovembrGoldman Sachs – NovembrGoldman Sachs – NovembrGoldman Sachs – Novembro, 1999o, 1999o, 1999o, 1999o, 1999
“Quantidade + Qualidade, uma fórmulaimbatível; confirma sua posição como um dosmais rentáveis bancos na região;singularmente posicionado para crescerorganicamente e por meio de aquisições;estimativas crescentes de receitas;recomendação de compra reiterada.”Goldman Sachs – FeverGoldman Sachs – FeverGoldman Sachs – FeverGoldman Sachs – FeverGoldman Sachs – Fevereireireireireiro, 2000o, 2000o, 2000o, 2000o, 2000
“O Itaú mantém a maior capacidade de gerarretornos altos e sustentáveis sobre opatrimônio líquido, entre os grandes bancosprivados brasileiros.”Salomon Smith BarSalomon Smith BarSalomon Smith BarSalomon Smith BarSalomon Smith Barney – Feverney – Feverney – Feverney – Feverney – Fevereireireireireiro, 2000o, 2000o, 2000o, 2000o, 2000
“Acreditamos que o Banco Itaú é o negóciobancário mais forte na América Latina, com anecessária força financeira e administrativapara capitalizar em crescimento regional.”WWWWWarburarburarburarburarburg Dillon Read – Janeirg Dillon Read – Janeirg Dillon Read – Janeirg Dillon Read – Janeirg Dillon Read – Janeiro, 2000o, 2000o, 2000o, 2000o, 2000
“O desempenho destacado do banco em1999 deu-se, em grande parte, devido aoefeito positivo da desvalorização em seusinvestimentos no exterior, combinado com aalta receita líquida de juros decorrente dasaltas taxas de juros reais. De qualquer forma,o banco também obteve receitas operacionaisprincipais destacadas, além de ganhos deeficiência, crescimento das receitas de serviçose um desempenho global sólido dassubsidiárias.”WWWWWarburarburarburarburarburg Dillon Read – Janeirg Dillon Read – Janeirg Dillon Read – Janeirg Dillon Read – Janeirg Dillon Read – Janeiro, 2000o, 2000o, 2000o, 2000o, 2000
�
020203040506070809101213141516172122232425262832
34363839404142434445464757677172
103110119120
índice
IntroduçãoPrincipais Indicadores FinanceirosInformações sobre os Resultados do Exercício de 1999Principais Indicadores das Empresas Controladas pela ItaúsaDemonstrativo do Valor Adicionado - ItaúsaComposição AcionáriaBanco Itaú S.A.EstratégiasEstrutura de Segmentação de MercadoMercado de VarejoMercado Médio e CorporativoPersonnalité ItaúParticipação do Itaú no Mercado
AdministraçãoEstrutura Organizacional do Banco ItaúAdministração
Mercado de AçõesValorização das Ações PreferenciaisMédia Diária das Ações Negociadas na BovespaPrograma de Aquisições de Ações Próprias
Performance FinanceiraBalanço PatrimonialDemonstração do ResultadoEvolução do Patrimônio Líquido, Lucro Líquido e DividendosOperações de CréditoÍndice de SolvabilidadeÍndices de Produtividade
TecnologiaGastos com InformáticaProcessamento de Dados e ComunicaçãoEvolução dos Canais de AtendimentoVolume de Transações por Canal de AtendimentoInternetNovos SitesAuto-Atendimento
Subsidiárias e Coligadas no PaísNegócios InternacionaisÁrea de InvestimentosAnálise Gerencial da Operação (MD&A)
Análise do ResultadoAnálise do Balaço PatrimonialGestão de RiscoInternetParecer do Auditores Independentes sobre InformaçõesSuplementares
�
2.897 (660) 2.202 (108)
721 362
3.184 (1.031)
1.798 (276)
592 148
2.760 (1.229)
856 (194)
343 119
4.396 (1.013)
2.124 (385)
880 343
Principais Indicadores FinanceirosBanco Itaú S.A. - Dados Consolidados
Solvabilidade (BIS Ratio)Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido (ROE)Rentabilidade sobre Ativos (ROA)
18,717,21,6
20,915,41,9
22,310,31,4
24,412,52,2
24,313,42,1
21,031,63,6
21,3 18,9 1,8
Em Quantidade
Número de Funcionários (consolidado)Itaú e subsidiáriasBFBBanerjBemge(3)
Itaú Buen AyrePontos-de-Vendas (Agências + PABs)Número de Caixas Eletrônicos (4)
Número de Contas C orrente (milhares)Número de Contas Poupança (milhares)
36.26329.092
9065.624
-641
1.9708.8767.2964.450
31.368 29.901
1.053--
4141.8267.7546.0604.709
36.636 34.695
1.703--
2381.9027.4506.0885.184
37.119 37.119
- ---
1.9056.5585.5875.422
40.830 40.830
- ---
1.9414.9574.9444.635
39.01131.885
-2.8732.5571.6962.545
11.7159.2906.942
41.630 29.319
8663.4636.2961.6862.597
10.7718.5024.855
DividendosLucro LíquidoValor PatrimonialValor de Mercado (Ações Preferenciais)
Número de Ações em Circulação (Em Milhões)(*)
Valor de Mercado (Em Milhões de Reais)
3,036,04
35,1659,94
119.3906.275
1,244,95
32,0945,00
119.7354.978
1,002,88
27,9627,10
119.3473.160
0,983,26
26,1629,02
120.4313.270
0,963,17
23,6726,37
120.6713.111
2,907,46
39,4559,00
117.9086.786
(*) Operações de Crédito: empréstimos, leasing e adiantamentos sobre contratos de câmbio (ACC).
(**) As garantias prestadas estão representadas por operações de avais, fianças e outras.
Total de AtivosOperações de Crédito e Garantias
Operações de Crédito (*)
Garantias (**)
DepósitosPatrimônio LíquidoRecursos Administrados
Fundos de InvestimentosCarteiras Administradas
46.35716.91614.414
2.50218.278
4.19817.69913.754
3.945
32.06814.12812.325
1.80311.556
3.84214.14911.450
2.699
24.44512.20610.818
1.38810.405
3.33710.351
8.2292.122
18.2599.0578.0221.0359.9073.1506.9464.8992.047
18.2886.5235.654
8697.9862.8575.0933.0981.995
48.99516.12314.104
2.01821.207
4.65121.05616.990
4.065
51.91119.59616.890
2.70623.107
5.90731.99425.753
6.241
R$ Milhões
Ano deResultado(Acumulado no Período)1998(2) 1997(2) 1996(2) 1995(2) 1994(1) 1993(1)
2.592(184)
574(441)
392118
2.458(35)452
(338)382116
Resultado Líquido de JurosDespesas Prov. p/ Créditos de Liq. DuvidosaReceita de Prestação de ServiçosImposto de Renda e Contribuição SocialLucro LíquidoDividendos
1999(2)
4.629(814)3.159(408)1.869
602
5,1115,8550,09
155,00
117.91017.834
Valores em %
R$ Milhões
31 de dezembro deBalanço Pa trimonial1998(2) 1997(2) 1996(2) 1995(2) 1994(1) 1993(1)1999(2)
R$
31 de dezembro de (**)
1998(2) 1997(2) 1996(2) 1995(2) 1994(1) 1993(1)1999(2)Indicadores por Lote de Mil A çõe s
31 de dezembro de1998 1997 1996 1995 1994 19931999
Índices
31 de dezembro de1998 1997 1996 1995 1994 19931999
Quantidades
(*) Número de ações ajustado, para melhor comparabilidade, pelo desdobramento efetuado em 16 de setembro de 1999.
(**) Valores recalculados com base no ajuste do número de ações mencionados acima, para melhor comparabilidade.
(1) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995.
(2) Legislação Societária.
(3) O decréscimo significativo na quantidade de funcionários do Bemge deve-se, basicamente, à transferência para o Banco Itaú S.A.
(4) A rede compartilhada (TecBan), com 1.397 caixas eletrônicos em 31 de dezembro de 1999, não foi considerada.
��
Informações sobre os Resultadosdo Exercício de 1999
1. O lucro líquido consolidado alcançou R$ 1.869 milhões,com rentabilidade de 31,6% sobre o patrimônio líquidoconsolidado. Deste resultado, a parcela de R$ 351 milhões,é de caráter extraordinário não recorrente, resultanteprincipalmente, da valorização contábil no valor deR$ 535 milhões, dos investimentos permanentes no exteriordetidos pelo Itaú na Argentina, New York, Cayman ePortugal, equivalentes a US$ 1.483 milhões e R$ 154milhões referentes à amortização integral de ágiosdecorrentes de aumento de participação na BPI SGPS e noItaú Bankers Trust. No ano foram destinados aos acionistasR$ 602 milhões a título de juros sobre o capital próprio.
2. O Banco Itaú e suas controladas recolheram ou provisionaramR$ 1.747 milhões em impostos e contribuições queincidiram sobre lucros, receitas e folha de pagamento. Alémdisso foram retidos de clientes e recolhidos R$ 2.470milhões que incidiram diretamente sobre a intermediaçãofinanceira.
3. Ao final de 1999 o Itaú e suas controladas contavam comum quadro de 39.011 colaboradores. A remuneração (fixa,variável e participação em resultados), encargos e benefícios(inclusive espontâneos) totalizou R$ 2.255 milhões no ano,indicando dispêndios médios mensais de R$ 5 mil porfuncionário. Destaca-se o valor de R$ 127 milhões destinadoaos funcionários a título de participação nos lucros.
4. As ações preferenciais do Banco Itaú fecharam o ano cotadasa R$ 155,00 por lote de mil ações, com valorização de162,7%, contra 151,9% do Índice Bovespa. Com isso, acapitalização de mercado atingiu R$ 17.834 milhões(US$ 9.969 milhões), a maior dentre todos os bancos latino-americanos.
5. O patrimônio líquido consolidado atingiu R$ 5.907 milhões,com evolução de 27,0% sobre dezembro de 1998. O índicede solvabilidade situou-se no nível confortável de 21,0%.
O Conselho de Administração do Banco Itaú S.A. aprovou, em 14/2/2000,o Relatório da Administração e as Demonstrações Contábeisrelativos ao exercício de 1999. Destacamos, para informaçãode nossos clientes e acionistas, os fatos significativos do período.
São Paulo, 14 de fevereiro de 2000
Olavo Egydio Setubal
Presidente do Conselho de Administração
6. Os ativos consolidados atingiram R$ 51.911 milhões, comevolução de 6,0% sobre dezembro de 1998. O saldo detítulos emitidos por empresas e operações de crédito, deleasing, de adiantamentos e de fianças, totalizouR$ 27.908 milhões, evoluindo 29,9%.
7. Os recursos próprios livres somados aos captados eadministrados atingiram R$ 74.882 milhões, com evoluçãode 23,6% no ano. Deste total, R$ 25.753 milhões correspondemaos 268 fundos de investimento administrados pelo Itaú.
8. A Internet é para o Itaú uma grande oportunidade deampliar sua base de clientes e o volume de negócios. Ovolume de visitas ao site Itaú já atingiu 254 mil por diaem dezembro de 1999, com crescimento de 246% no ano.Além das várias iniciativas em desenvolvimento, o Itaúestá avaliando diversas propostas de parcerias paraexploração de novos e variados serviços.
9. Os resultados do Itaú refletem-se no reconhecimentointernacional recebido. Em 1999, foi considerado o melhorbanco brasileiro (Global Finance) e o melhor banco daAmérica Latina (Latin Finance).
10. O compromisso do Itaú de atuar intensamente na áreasocial é reforçado com a criação da “Fundação Itaú Social”.A instituição, que nasce com um patrimônio de R$ 128milhões, terá suas receitas voltadas para apoiar programasde responsabilidade social.
Esses dados destacam os resultados obtidos em 1999 e refletemo apoio e estímulo de nossos clientes e acionistas, e odedicado empenho de nossos funcionários.
O Relatório da Administração e as Demonstrações Contábeisem forma completa serão publicados nos jornais “GazetaMercantil” e “Diário Oficial do Estado de São Paulo”, ediçãode 17 de fevereiro de 2000.
Composição Acionária (%)
31 de dezembro de 1999
“O Itaú construiu um negócio sólido e defensível, com posições de mercado dominantes e aomesmo tempo diversificadas. Uma administração experiente dirigiu o grupo em uma recenteexpansão nacional e internacional.”Moody’s; Outubro/99
%
Ações PreferenciaisBanco Itaú S.A.
Ações Ordinárias Total
38.829.306
14.522.480
5.469.574
9.205.273
68.026.633
57,08%
21,35%
8,04%
13,53%
100,00%
1.614.028
1.732.141
13.230
46.523.536
49.882.935
3,24%
3,47%
0,03%
93,26%
100,00%
40.443.334
16.254.621
5.482.804
55.728.809
117.909.568
34,30%
13,79%
4,65%
47,26%
100,00%
Volumes em milhares de ações
% %
Itaúsa - Investimentos Itaú S.A.
Itaucorp S.A.
Caixa Geral de Depósitos S.A. - Portugal
Outros
Total
%
Ações PreferenciaisItaúsa - Investimentos Itaú S.A.
Ações Ordinárias Total
635.921
62.308
61.556
107.300
198.115
1.065.200
59,70%
5,85%
5,78%
10,07%
18,60%
100,00%
282.415
14.844
10.433
2.755
1.529.237
1.839.684
15,35%
0,81%
0,57%
0,15%
83,12%
100,00%
918.336
77.152
71.989
110.055
1.727.352
2.904.884
31,61%
2,66%
2,48%
3,79%
59,46%
100,00%
% %
Família Egydio de Souza Aranha
Fundação Itaubanco
Fundação Itaúsa
Construtora Camargo Corrêa S.A.
Outros
Total
Volumes em milhares de ações
��
Principais Indicadores das EmpresasControladas pela Itaúsa
R$ Milhões
Ano Consolidado/Conglomerado(2)
Área Financeira
Banco Itaú S.A.(Consolidado)
Seguros, Previdênciae Capitalização (1)
99
98
99
98
99
98
99
98
99
98
99
98
99
98
99
98
99
98
99
98
99
98
99
98
99
98
51.911
48.995
15.648
13.853
1.869
880
5.907
4.651
31,6%
18,9%
2.939
2.808
802
1.000
3.269
2.849
602
343
2.108
1.652
178
146
39
42
884
646
Ativos Totais
Receitas Operacionais(3)
Lucro Líquido
Patrimônio Líquido
Rentabilidade (LL / PL) %
Ativo Permanente
Investimentos no Período
Geração Interna de Recursos(4)
Dividendos Pagos
Despesas com Pessoal
Benefícios Espontâneos
Número de Funcionários
Impostos Pagos e Provisionados
Área Industrial
Duratex ItautecPhilco
Elekeiroz
5.021
4.701
2.649
2.557
491
386
2.439
2.289
20,1%
16,9%
1.998
1.768
325
50
488
420
267
208
95
94
9
10
2
2
106
44
1.111
1.157
654
540
10
43
614
635
1,6%
6,8%
660
668
65
71
83
102
15
15
144
153
13
11
6
6
118
110
595
581
885
870
20
(155)
235
204
8,6%
-76,0%
149
156
54
25
99
(73)
6
-
131
153
2
5
4
4
104
87
189
159
94
77
17
12
138
126
12,0%
9,8%
87
86
9
4
23
19
4
3
14
14
1
1
0,4
0,4
12
12
53.989
51.194
17.374
15.553
1.955
963
7.062
5.947
27,7%
16,2%
3.805
3.678
908
1.063
3.359
2.981
579
401
2.418
1.993
194
165
50
52
1.140
879
Os dados relativos às empresas seguradoras, de previdência e capitalização consolidados no Banco Itaú S.A. estão também sendo apresentados separadamente de modoa evidenciá-los.
Os dados do consolidado/conglomerado apresentam valores líquidos das eliminações de consolidação e dos resultados não realizados de operações intercompanhias.
Seguindo tendência mundial, as Receitas Operacionais por área de atuação foram obtidas conforme segue:
- Banco Itaú S.A.: somatório das Receitas da Intermediação Financeira, Receitas de Serviços, Receitas de Prêmios de Seguros, Capitalização e Planos de Previdência e outras Receitas Operacionais;
- Seguros, Previdência e Capitalização: considera as Receitas de Prêmios de Seguros, Capitalização, Planos de Previdência, Receitas Financeiras e Ganhos de Capital;
- Duratex, Itautec Philco e Elekeiroz: considera as Receitas Líquidas de Vendas de Produtos e/ou Serviços.
Engloba os recursos provenientes das operações:
- acrescidos da despesa de provisões para créditos de liquidação duvidosa;
- não consideradas as variações das provisões matemáticas de capitalização e previdência e consideradas as variações de sinistros a liquidar, créditos e débitos de operações com seguros e despesas de comercialização diferidas de seguros, previdência e capitalização.
Demonstrativo do Valor Adicionado - Itaúsa
Valor Part.(%)
(*) Não inclui os encargos com a Previdência Social.
Vendas de Prod./Serv. Líquidas de Custo deMateriais, Serviços de Terceiros e Outros (A)
Resultado de Intermediação
Financeira (B)
Resultado das Operações com
Seguros (C)
Outras Receitas/Despesas
Operacionais (D)
Valor Adicionado
(E = A + B + C + D)
Remuneração do Trabalho (F) (*)
Remuneração do Governo (G)
Dividendos Pagos aos Acionistas (H)
Controladora
Minoritários
Remuneração de Financiamentos
na Área Industrial (I)
Reinvestimento de Lucros (J)
Controladora
Minoritários
Distribuição do Valor Adicionado
(K = F + G + H + I + J)
99
98
99
98
99
98
99
98
99
98
99
98
99
98
99
98
99
98
99
98
99
98
99
98
99
98
99
98
99
98
Valor Part.(%)
Valor Part.(%)
Valor Part.(%)
Valor Part.(%)
Valor Part.(%)
R$ MilhõesAno Consolidado/
ConglomeradoÁrea Financeira
Banco Itaú S.A.(Consolidado)
Seguros, Previdênciae Capitalização
Área Industrial
Duratex ItautecPhilco
Elekeiroz
3.159
2.145
3.814
3.383
281
218
(2.135)
(2.385)
5.120
3.361
2.012
1.558
1.158
886
608
347
602
343
6
4
-
-
1.342
569
1.267
537
75
33
5.120
3.361
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
39,3%
46,4%
22,6%
26,4%
11,9%
10,3%
11,8%
10,2%
0,1%
0,1%
-
-
26,2%
16,9%
24,7%
16,0%
1,5%
0,9%
100,0%
100,0%
2
-
-
-
176
153
531
382
709
535
89
89
121
58
267
208
267
208
-
-
-
-
233
180
225
178
8
2
709
536
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
12,6%
16,7%
17,0%
10,7%
37,6%
38,9%
37,6%
38,8%
-
0,1%
-
-
32,8%
33,7%
31,7%
33,3%
1,1%
0,4%
100,0%
100,0%
443
368
-
-
-
-
(8)
11
435
378
134
142
141
132
15
15
15
15
-
-
150
60
(5)
29
(5)
28
-
1
435
378
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30,8%
37,7%
32,3%
34,8%
3,5%
4,0%
3,5%
4,0%
-
-
34,5%
15,9%
-1,1%
7,6%
-1,2%
7,4%
0,1%
0,2%
100,0%
100,0%
360
350
-
-
-
-
52
(189)
411
162
132
136
105
109
7
-
6
-
1
-
152
72
16
(155)
14
(155)
2
-
412
162
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
32,1%
84,1%
25,4%
67,4%
1,6%
-
1,5%
-
0,1%
-
37,0%
44,4%
3,9%
-95,9%
3,5%
-96,0%
0,4%
0,1%
100,0%
100,0%
46
35
-
-
-
-
(3)
4
43
39
13
13
14
14
4
3
4
3
-
-
-
-
12
9
12
9
-
-
43
39
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
29,1%
32,6%
32,8%
35,9%
9,9%
8,2%
9,9%
8,2%
-
-
-
-
28,2%
23,3%
28,2%
23,3%
-
-
100,0%
100,0%
3.914
2.818
3.876
3.516
281
218
(2.063)
(2.420)
6.009
4.132
2.309
1.869
1.443
1.167
579
401
251
209
328
192
302
132
1.376
563
700
260
675
302
6.009
4.132
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
38,4%
45,2%
24,0%
28,3%
9,7%
9,7%
4,2%
5,0%
5,5%
4,7%
5,0%
3,2%
22,9%
13,6%
11,7%
6,3%
11,2%
7,3%
100,0%
100,0%
(1)
(2)
(3)
(4)
�
O Itaú é uma organização estritamente direcionada para onegócio bancário e seus correlatos. É um Banco múltiplo queopera as carteiras comerciais, de investimentos, de créditoao consumidor e de crédito imobiliário. Tem posição destacadatambém nas áreas de leasing, câmbio, financiamento ao
Indicadores Financeiros das Principais Subsidiárias
Principais IndicadoresFinanceiros
Patrimônio Líquido
Total de Ativos
Lucro Líquido
Retorno sobre o P.L. (ROE)%
Obrigações por Empréstimos
Operações de Crédito(*)
Exterior LocalR$ Milhões
(*) Operações de Crédito: empréstimos, leasing e adiantamentos sobre contratos de câmbio (ACC); créditos de operações com seguros nas companhias de seguros.
Cartões deCrédito
267
2.067
181
67,8%
139
-
BancoBemge
1.662
11.533
707
42,5%
140
2.352
BancoBanerj
538
4.331
78
14,5%
107
780
325
2.163
18
5,5%
-
842
BancoItaú
Europa
278
1.291
(48)
-17,2%
95
601
Banco ItaúBuen Ayre
Seguros,Previdência eCapitalização
2.439
5.021
491
20,1%
-
343
Principais Empresas Controladas e Coligadas
c o m é rcio exterior, underwriting, corretagem de valore smobiliários, na administração de fundos de investimentos,em seguros, capitalização e previdência privada.
Banco Itaú S.A.
Essas empresas evidenciam a estratégia mercadológicamultifocada do Itaú, o que permite uma atuação comercialágil, eficiente e flexível através da a rt i cu lação dascompetências de cada empresa ou unidade. No conjunto, o
Itaú se coloca como uma organização capacitada a atenderde forma eficiente e especializada a todos os segmentos domercado financeiro.
EmpresasSubsidiárias no País
Bancos Subsidiáriosno Exterior
Banco Itaú Buen Ayre S.A.
Itau Bank Ltd.(Cayman) 100%
Banco Itaú Europa S.A. 25%
Banco Itaú EuropaLuxembourg S.A. 25%
Bancos Subsidiários
no Brasil 100%
Itaú Capitalização S.A. 100%
Itaú Seguros S.A.
96%
Itaú Previdência eSeguros S.A. 100%
Itauleasing S.A.
100%
Itaú Corretora S.A.
100%
Itaucard Ltda.
100%
Credicard S.A.
(MasterCard) 33%
Banco Bemge S.A. 100%
Banco Banerj S.A. 100%
31 de dezembro de 1999
31 de dezembro de 1999
100%
�
Estratégias
Formação de Reservas Varejo/ServiçoEspecialização
Local
Banco Itaú EuropaBase Sólida na Euro p aFinanciamento ao ComércioPrivate Banking
Banco Itaú Europa LuxembourgAdministração de RecursosMercado Financeiro InternacionalPrivate Banking
Itaú Buen AyreBase Sólida no MercosulAlta TecnologiaBaixo Custo
Média e Alta RendaVarejo
O Itaú está bem posicionado estrategicamente no mercado,fornecendo produtos e serviços para todas as necessidadesde seus clientes, desde produtos de va rejo, forma ç ã o eadministração de reservas até produtos mais especializados.
Itaú SegurosSinergiaMercado em Forte Expansão
Banco Banerj0,9 Milhão de CorrentistasVarejo
Itaú CapitalizaçãoLíder de Merc a d oM a rketing AgressivoLinha Diversificada de Planosde Capitalização
Banco Bemge0,9 Milhão de CorrentistasVarejo
Exterior
Para tanto dispõe de subsidiárias no Brasil e no exteriorperfeitamente integradas fornecendo suporte para os maisva riados negócios financeiros.
Itaú PrevidênciaLançamento de NovosProdutos de PrevidênciaPriva d aConquista de Ma rket Share
Banco Itaú
Varejo, Médio e CorporativoAlta Tecnologia em AutomaçãoSegundo Maior Banco PrivadoBrasileiro
“Banco do Ano 1999”Revista Latin Finance
“Vemos o Itaú como um competidor sólido no País e no exterior, tanto nos negócios bancários comonos não-bancários. Seu forte e constante desempenho financeiro e sua posição ampliada compresença nos Estados Unidos, Europa e Argentina são os principais fatores de seu sucesso futuro.”Moody’s; Outubro/99
Personnalité Itaú
Clientes de Alta Renda
Orientação Financeira
Produtos e Serviços Exclusivos
�
Estrutura de Segmentação de Mercado
Grandes CorporaçõesFaturamento anual > R$ 50 milhõesItaucorp
Estruturas especializadas
Para oferecer a seus clientes atendimento e produtosespecializados, o Banco introduziu em 1993 um modelo desegmentação de mercado que classifica como clientes domercado corporativo as empresas com vendas anuais acimade R$ 50 milhões, do mercado médio as empresas com vendasanuais entre R$ 4 milhões e R$ 50 milhões e do varejo asempresas com vendas anuais inferiores a R$ 4 milhões. Aspessoas físicas, com investimentos financeiros acima deR$ 600 mil formam o mercado private, e os com renda mensalsuperior a R$ 4.000 compõem o segmento Personnalité Itaú.Os clientes do varejo são subdivididos ainda em, no casodas empresas, pequenas ou microempresas dependendo desuas vendas anuais e, no caso de pessoas físicas, em clientes
premium (renda anual acima de R$ 20.000), sênior (acimade 60 anos e renda anual acima de R$ 10.000) e individuais(também subdivididos de acordo com um sistema de scorede relacionamento). Os clientes corporativos são atendidospela Área Itaucorp e os clientes do mercado médio pela ÁreaItaú Empresas, unidades autônomas do Banco operando soba responsabilidade de gestores específicos. Os clientes domercado varejo são atendidos através das agências sob aresponsabilidade da Área de Operação Comercial dasAgências, e os clientes do private banking são atendidos peloItaú Private Bank, um setor do Banco atuando sob aresponsabilidade da Área de Investimentos.
Especialização de Serviços
Setor Público
Médias EmpresasR$ 4 milhões < Faturamento anual < R$ 50 milhõesItaú Empresas
Pequenas EmpresasR$ 300 mil < Faturamento anual < R$ 4 milhões
Micro EmpresasFaturamento anual < R$ 300 mil
Renda Mensal > R$ 4.000Personnalité Itaú
Pessoas Físicas
“Individual”
Empresas Pessoas
Com gerentes de conta Sem gerentes de conta
Private(Investimentos Financeiros > R$ 600 mil)
Itaú Private Bank
Renda Mensal > R$ 2.000
��
As operações no va rejo constituem-se na base principal dosnegócios do Banco, e fornecem aplicações relativamenteba ratas, receita de tarifas de serviços e oportunidades decrédito cujas ma rgens são tipicamente mais altas do que asdos mercados médio e corporativo. Em 31 de dezembro de
Mercado de Va rejo1999 o Banco atendia cerca de 6,9 milhões de clientes ativosatravés de sua rede de agências e vários outros canaisremotos (tais como: Caixas Eletrônicos, Débito Automático,Bankfone e PC e Internet Banking).
O Banco até 31 de dezembro de 1999 possuía 1.765 agências(incluindo 149 do Banerj, 329 do Bemge e 94 do Buen Ayre),estando em segundo lugar entre os bancos privados no Brasil.
Além disso contava com 780 postos de atendimento bancário(PABs), incluindo 55 do Banerj e 83 do Bemge, localizadosnas sedes de muitas das principais empresas corporativas doBrasil. A ga ma de serviços ofe recidos nos PABs pode serbastante completa ou relativamente limitada, dependendo
das necessidades e oportunidades de cada caso. Em geraleles representam uma alternativa de baixo custo à aberturade agências completas e, visto que se localizam no interiordas instalações da empresa-cliente, oferecem uma excelenteoportunidade de não só atender à empresa-clientecorporativo, mas também conquistar novos clientes de varejo(os próprios funcionários da empresa-cliente).
Aproximadamente 2,3 milhões de clientesutilizam as agências todos os dias
Agências e PABs
Agências
Itaú
Banerj
Bemge
Buen Ayre
Postos de Atendimento Bancário (PABs)
Itaú
Banerj
Bemge
Buen Ayre
Caixas Eletrônicos(1)
Itaú
Banerj
Bemge
Buen Ayre
(1) Não estão inclusos os caixas eletrônicos da rede compartilhada - TecBan (1.397).
2.000
1.354
878
148
328
-
646
508
55
83
-
9.132
7.933
753
446
-
198
150
149
-
1
-
48
48
-
-
-
1.015
1.015
-
-
-
113
81
81
-
-
-
32
32
-
-
-
613
613
-
-
-
69
58
57
1
-
-
11
11
-
-
-
371
369
2
-
-
46
28
28
-
-
-
18
18
-
-
-
230
230
-
-
-
2.545
1.765
1.193
149
329
94
780
617
55
83
25
11.715
10.160
755
446
354
Sudeste Sul Nordeste Centro-Oeste Norte TotalCanais
31 de dezembro de 1999
119
94
-
-
-
94
25
-
-
-
25
354
-
-
-
354
Argentina
��
Embora o Banco atue extensivamente em todo o Brasil, asagências e PABs são mais concentradas no Sudeste, a regiãomais populosa e próspera do país – responsável pela gera ç ã ode 58% do PIB brasileiro. Em 31 de dezembro de 1999 oBanco concentrava-se especialmente nos estados de São Paulo(564 agências e 384 PABs), Rio de Janeiro (287 agências e123 PABs) e Minas Gerais (493 agências e 138 PABs),responsáveis por 37%, 11% e 10% do PIB nacional,respectivamente.
Além da rede de agências, os clientes do Banco têm acesso auma variedade de alternativas de sistemas bancários diretos.O Banco disponibiliza 11.715 caixas eletrônicos para usoexclusivo de seus clientes, perfazendo a maior rede própriade caixas eletrônicos multi-funcionais no Brasil, com umvolume anual de aproximadamente 624 milhões de transações.Quase todas as operações de conta corrente podem serefetuadas via caixas eletrônicos, incluindo retiradas,depósitos, transferências eletrônicas, pagamento de contase transações de investimento em fundos. Os clientesigualmente podem obter informação do andamento de suascontas ou investimentos.• Crédito Pessoal/Cheque Especial/
Financiamento de automóveis:R$ 2,5 bilhões 110,2% deaumento sobre 1998;
• 70% de transações realizadasno auto-atendimento.
Pessoas Físicas
6,5 milhões de clientes ativos
3,7 milhões com crédito pré-aprovadoe 65,5% destes o utilizam.
A pulverização de crédito, combinado com modelos deaprovação, tem assegurado uma boa liquidez das carteiras.
Planos de Previdência 0,3
Contratos de Seguro 1,1
Cartões de Crédito 2,2milhões
��
Mercado Médio e Corporativo
Além de suas operações de banco devarejo, o Banco é um grande provedor
de serviços bancários e de crédito paraclientes corporativos e médios noBrasil. Em 31 de dezembro de 1999,4.215 clientes corporativos de 941grupos e 21.545 clientes domercado médio operavam com oBanco, uma amostra bastanterepresentativa das maiores e maisconfiáveis empresas brasileiras.
Clientes corporativos e médios sãoatendidos por gerentes de contadesignados, no caso do mercadocorporativo, junto aos escritórios do
Banco em São Paulo e no Rio deJaneiro e, no caso do mercado médio,
de plataformas especializadas dentro dasagências. Os gerentes de conta possuem
conhecimento detalhado das atividades enecessidades bancárias dos clientes, e
administram as contas particularmente atentosao fluxo de caixa das empresas.
Os dois principais produtos oferecidos pelo Banco para seusclientes médios e corporativos são seus serviços de coleta epagamento eletrônico. Com seu avançado sistema deprocessamento e telecomunicações, o Banco é capaz deoferecer esses serviços com um alto grau de eficiência para,virtualmente, todo o tipo de pagamento.
Outros produtos bancários oferecidos pelo Banco para seusclientes médios e corporativos incluem crédito rotativo emconta, financiamento de aquisições, financiamentos parapagamento de bens ou serviços, empréstimos de capital degiro, serviços em moeda estrangeira, produtos qualificadoresde crédito (como fianças e garantias), underwriting e leasingde equipamentos.
As margens do Banco em empréstimos corporativos tendema ser menores do que as margens de empréstimos do mercadomédio, devido tanto à forte competitividade provenientede outras instituições financeiras brasileiras, quanto à menorinadimplência histórica da carteira de empréstimos do setorcorporativo. O Banco limita sua exposição ao risco demercado para clientes médios e corporativos, evitandoinadequação de maturidade, moeda e taxa de juros atéquando for possível, e limita a sua exposição ao crédito,
31 de dezembro de 1999
Pequenas e Médias Empresas
O Itaú retomo u com prioridade o crescimento daoferta de crédito para este segmento
Aumento de 48% no2º semestre de 1999
Capital de giro:R$ 1,1 bilhão emdezembro de 1999
200 mil empresas clientes
Em 2000 é esperado o contínuo aumento desta carteira,entretanto provavelmente em níveis mais baixos.
Corporativos
Incorporação das estruturasoperacionais do BFB e IBT
Reforço nos produtos e equipes de gerenciamento
Agilidade de novo corpo diretivo
Estruturação deSoluções
Moeda estrangeira
Project finance
Banco de investimento
Expansão de negócios eoperaçõesResultado recorde
Perspectivas positivas devido a:• Privatizações• Crescimento econômico
evitando concentrações de clientes e setores. Praticamentetodos os seus empréstimos ao mercado médio e muitos deseus empréstimos aos clientes corporativos são totalmentecolateralizados.
��
Personnalité Itaú
O Pe r s onna l i t é I t a úposiciona-se no mercadofinanceiro como segmentoque oferece atendimentopersonalizado, qualidade eexclusividade em produtos
e serviços aliado à tecnologia e agilidade do Itaú.
Com a proposta de ser um atendimento bancário diferenciadopara clientes exigentes, está investindo no desenvolvimentode produtos e serviços exclusivos e na orientação financeira,por meio de uma equipe de gerentes altamente capacitada econstantemente treinada para assessoria em negócios. Mas,além do atendimento, o Personnalité pretende ser umreferencial no mercado financeiro, prestigiando seus clientescom uma imagem corporativa particular e marcante.
Um exemplo disso é a rede de agências exclusiva e totalmenteseparada da rede de varejo do Itaú. O Personnalité dispõede 33 agências, sendo 19 em São Paulo e Grande São Paulo;4 no interior paulista - em Campinas, São José dos Campos,Ribeirão Preto e Sorocaba; 3 no Rio de Janeiro e 7 em outrasc apitais - Belo Horizonte, Curitiba, Porto Alegre , Salvado r,Goiânia, Brasília e Campo Grande.
Atuando com pessoas físicas com rendimento acima deR$ 4.000, o Personnalité Itaú conta atualmente com 42.000clientes, sendo o volume de recursos administrados pelosegmento da ordem de R$ 1,7 bilhão.
Para os clientes Personnalité é oferecida ampla e competitivalinha de produtos e serviços desenvolvida especialmente paraeste segmento: agregando a isto todas as conveniênciasdo Itaú (rede de agências, Caixas Eletrônicos, Bankline,Internet etc).
Durante o ano de 1999 o Personnalité priorizou a estruturaçãoda área de sistemas para que, ainda no primeiro semestre de
2000, inicie o programa de convite a clientes pessoafísica da rede Itaú tradicional selecionados por
perfil de uso do Banco, para serem atendidospelo segmento Personnalité, permitindo assimservi-los com atendimento, produtos eserviços desenvolvidos especialmente paraesse público, consolidando assim a liderançaque o Itaú possui neste segmento de mercado.
��
Fundos de Investimentos
1993 1994 1995 1996 1997
7,9% 8,0%
13,1%
10,4%0,1%
11,1%
1998
11,6% 11,9%
0,2%0,3%
6,6%6,2%
8,1%
0,2%
7,9%
8,1%
0,9%0,3%
0,7%
7,9%
0,4%9,0% 9,0%
Fonte: Banco Central do Brasil.
Total de Recursos
Classificação dos 12 Maiores Bancos porPatrimônio Líquido
Banco do Brasil (1)
Bradesco
Itaú
Banespa (1)
Unibanco
CEF (1)
Real (ABN AMRO)
Santander Brasil
Safra
Nossa Caixa (1)
Mercantil Finasa S.A. SP
HSBC Bank Brasil
Bancos(*)
(*) Fonte: Demonstrações Financeiras Consolidadas Publicadas. Não inclui participação de minoritários.(1) Instituição Pública.n.d.: Não disponível
PatrimônioLíquido
Ativos LucroLíquido
BISRatio %
7.271
6.769
5.907
4.176
4.002
3.900
1.471
1.113
1.021
1.013
1.007
933
126.454
80.324
51.911
28.558
35.997
122.441
14.659
12.630
18.028
15.448
8.282
13.047
843
1.105
1.869
21
591
395
152
43
197
121
152
240
9,2%
15,6%
21,0%
28,8%
17,5%
n.d.
11,4%
15,7%
n.d.
n.d.
24,4%
15,7%
R$ Milhões
Participação do Itaú no Mercado (%)
ROE%
ROA%
11,6%
16,3%
31,6%
0,5%
14,8%
10,1%
10,3%
3,9%
19,3%
11,9%
15,1%
25,8%
0,7%
1,4%
3,6%
0,1%
1,6%
0,3%
1,0%
0,3%
1,1%
0,8%
1,8%
1,8%
31 de dezembro de 1999
11,0% 11,1%
1999
9,1%
9,6%
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Banco Itaú Banco Banerj Banco Bemge
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adminisçãotra
Seu banco na era digital
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Estrutura Organizacional do Banco Itaú
Diretor Presidente
Roberto Egydio Setubal
Presidente do Conselhode Administração
Olavo Egydio Setubal
Área de OperaçãoComercial de AgênciaJoão Jacó Hazarabedian
Área FinanceiraO lavo Franco Bueno Jr.
Itaú Buen AyreAntonio Carlos Barbosa
de Oliveira
ItaucorpSergio Silva de Freitas
Área InternacionalAlberto Dias de Mattos
Barreto
Área Itaú EmpresasRonald Anton de Jongh
Área de InvestimentosAlfredo Egydio Setubal
Área de Apoio aoDesenvolvimento
e MarketingAntonio Jacinto Matias
Área de Auditoriae Crédito
Humberto Fábio FischerPinotti
Área de ControleEconômico
Henri Penchas
Área de Gestãode Canais Diretos &
PersonnalitéRuy Villela Moraes Abreu
Área de Produtose Suporte Comercial
Milton Luís UbachMonteiro
SegurosLuiz de Campos Salles
Recursos Humanos& AdministraçãoLuiz Cristianode Lima Alves
Área deConsultoria Jurídica
Luciano da Silva A ma ro
Área de RecursosOperacionais
Renato Roberto Cuoco
Área de Clientes / Canais Área de Produtos Área de Suporte
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Administração
Nível Educacional da Diretoria
Doutor
Mestres
Masters of Science
MBA
Engenheiros
Economistas
Administradores
Advogados
Outros
Total de Membros
1
4
2
15
10
8
7
5
4
56
50
43
40
47
51
49
52
56
54
49
28
22
18
22
24
25
31
29
28
25
Nível Educacional Quantidade IdadeTempo noGrupo Itaú
Média em Anos
Fonte: Informações Anuais (IAN) de 1998, enviadas à Comissão de Valore s Mobiliários.
O Conselho de Administração do Banco é composto poracionistas, eleitos pela Assembléia Geral com um mínimode cinco e, um máximo de vinte membros. Em 31 de dezembrode 1999, o Conselho era constituído por um presidente,dois vice-presidentes e treze conselheiros. Os membrosdo Conselho são eleitos pela maioria dos acionistasordinários presentes à AGO (Assembléia GeralOrdinária) no prazo de um ano. O presidente é eleitopelos membros do Conselho de Administração. Entreos atuais membros, apenas Roberto EgydioSetubal (Presidente), Sergio Silva de Freitas,Olavo Franco Bueno Júnior e Henri Penchas(Vice-presidentes Sênior) ocupam cargosexecut ivos no Banco.O Conselho deAdministração é responsável pela:
a)or ientação geral dos negócios dasociedade;
b)eleger e destituir membros da diretoria efixar-lhes atribuições;
c) fiscalizar a gestão dos diretores e quaisqueroutros atos;
d) convocar a Assembléia Geral;
e ) e s co lhe r e de s t i t u i r o s aud i to r e sindependentes;
f) manifestar-se sobre o relatório da administração econtas da Diretoria;
g)deliberar sobre a distribuição de dividendosintermediários;
h)deliberar sobre a aquisição das próprias ações, em caráternão permanente;
i) sancionar as deliberações do Comitê de Opções ITAUBANCO ;
j) deliberar sobre o pagamento de juros sobre o capitalpróprio;
k) homologar as deliberações do Comitê de Controles InternosITAUBA N C O.
A Diretoria do Banco é composta por um presidente, trêsvice-presidentes sênior, seis vice-presidentes executivos, seisdiretores executivos e um consultor jurídico. A escolha dosmembros da diretoria diz respeito às atividades do Conselhode Administração, que os elege pelo período de um ano.Entre os atuais membros, estão gestores sêniores responsáveispela administração de rotina dos departamentos comercial,administrativo e de suporte Banco (sujeito às diretrizesda Diretoria).
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Conselho de Administração
Olavo Egydio Setubal - Presidente do Conselho deAdministração deste outubro de 1986, nascido aos16/04/1923. Diretor Geral entre 1964 e 1975 e DiretorPresidente entre 1979 e 1985. Prefeito da cidade deSão Paulo entre 1975 e 1979 e Ministro de Relações Exterioresentre 1985 e 1986. Membro do Conselho Monetário Nacional(CMN) nos anos de 1974 e 1975. Formação Acadêmica:Engenheiro formado pela Escola Politécnica da Universidadede São Paulo (USP), em 1945.
Eudoro Villela - Vice-presidente do Conselho deAdministração desde novembro de 1964,nascido aos 02/08/1907. DiretorPresidente entre 1964 e 1975.Fo rmação Acadêmica : Méd icoformado pela Universidade Federal doRio de Janeiro, em 1931.
José Carlos Moraes Abreu - Vice-p r e s i d e n t e d o C o n s e l h o d eAdministração desde 1986, nascidoaos 15/07/1922. Presidente doConselho de Administração em 1985.Diretor Geral entre 1976 a 1985.Membro do Conselho MonetárioNacional (CMN) entre 1975 a 1984.Formação Acadêmica: Advogadoformado pela Universidade de SãoPaulo (USP), em 1944.
Ana Lúcia de Mattos Barretto Villela- M e m b r o d o C o n s e l h o d eAdministração desde abril de 1996,nascida aos 25/10/1973. FormaçãoAcadêmica: Pedagoga formada pelaPontifícia Universidade Católica deSão Paulo.
Antonio Gomes da Costa - Membrodo Conselho de Administraçãodesde abril de 1979, nascido aos27/01/1934. Formação Acadêmica:E c o n o m i s t a f o r m a d o p e l aUniversidade Estadual do Rio deJaneiro, em 1960, e Advogadoformado pela Faculdade CândidoMendes, em 1980.
António Tomás Correia - Membro doConselho de Administração desde abrilde 1996, nascido aos 07/12/1945. Diretor Coordenador daDireção Internacional (Caixa Geral de Depósitos) desde junhode 1991. Formação Acadêmica: Formado em Direito pelaUniversidade de Lisboa, em 1974.
Carlos da Câmara Pestana - Membro do Conselho deAdministração desde outubro de 1986, nascido aos27/07/1931. Diretor Vice-presidente Executivo de novembrode 1986 a junho de 1990 e Diretor Presidente entre julhode 1990 a março de 1994. Formação Acadêmica: Advogadoformado pela Faculdade de Direito da Universidade Clássicade Lisboa, em 1955.
Henri Penchas - Membro do Conselho de Administração eVice-presidente Sênior desde abril de 1997, nascido aos03/02/1946. Vice-presidente Executivo entre abril de 1993a março de 1997. Responsável pela Área de ControleEconômico e Diretor de Relações com Investidores daInvestimentos Itaú S.A. (Itaúsa). Formação Acadêmica:Engenheiro Mecânico formado pela Universidade Mackenzie,
e pós-graduação em Finanças pela FundaçãoGetúlio Vargas.
Jairo Cupertino - Membro do Conselho deAdministração desde abril de 1974, nascido aos27/08/1925. Diretor Vice-presidente Executivoentre maio de 1980 e março de 1990. FormaçãoAcadêmica: Engenheiro formado pela EscolaPolitécnica da Universidade de São Paulo (USP).
Luiz Assumpção Queiroz Guimarães - Membrodo Conselho de Administração desde março de1987, nascido aos 15/08/1932. Diretor Vice-presidente Executivo entre novembro de 1984e março de 1993 e Diretor Vice-presidenteSênior entre abril de 1993 e abril de 1995.Formação Acadêmica: Engenheiro formado pelaEscola Politécnica da Universidade de São Paulo(USP).
Luiz de Moraes Barros - Membro do Conselhode Administração desde dezembro de 1971,nascido aos 30/06/1909. Diretor Vice-presidente entre julho de 1966 e setembro de1975 e Diretor Presidente entre outubro de1975 a julho de 1977. Membro do Conselho deAdministração do Banco do Brasil S.A. entremarço de 1979 e abril de 1986. FormaçãoAcadêm i c a : Advogado f o rmado pe l aUniversidade de São Paulo (USP), em 1931.
Maria de Lourdes Egydio Villela - Membro doConselho de Administração desde março de1993, nascida aos 08/09/1943. Presidente doMuseu de Arte Moderna de São Paulo (MAM).Formação Acadêmica: Psicóloga formada pelaPontifícia Universidade Católica, em 1971.
Maurício Libanio Villela - Membro do Conselhode Administração desde julho de 1987, nascidoaos 13/10/1909. Formação Acadêmica:Advogado formado pela Faculdade de Direitode Niterói – RJ, em 1937.
Olavo Franco Bueno Júnior - Membro doConselho de Administração e Vice-presidente Sênior desdemaio de 1995, nascido aos 25/11/1940. Vice-presidenteExecutivo entre abril de 1993 e abril de 1995. Membro doConselho de Administração da Bolsa de Valores de São Paulo(Bovespa). Responsável pela Área Financeira. FormaçãoAcadêmica: Engenheiro formado pela Faculdade deEngenharia Industrial (FEI).
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Roberto Egydio Setubal - Membro do Conselho deAdministração desde abril de 1995 , nascido aos13/10/1954. Diretor Geral entre agosto de 1990 emarço de 1994, e Diretor Presidente e Diretor Geraldesde abril de 1994. Presidente da Federação Nacionalde Bancos (Fenaban). Presidente da FederaçãoBrasileira das Associações de Bancos (Febraban).Formação Acadêmica: Formado em Engenharia deProdução pela Escola Politécnica da Universidadede São Paulo (USP), em 1977 e Master of ScienceEngineering pela Stanford Unive rsity, em 1979.
Sergio Silva de Freitas - Membro do Conselho deAdministração desde outubro de 1986 e Vice-presidente Sênior desde abril de 1993, nascido aos18/02/1942. Vice-presidente Executivo de marçode 1986 a março de 1993. Responsável pela ÁreaItaucorp. Formação Acadêmica: EngenheiroEletricista formado pela Escola Nacional deEngenharia da Universidade Brasil, em 1965.
Diretoria
Roberto Egydio Setubal - Membro do Conselhode Administração desde abril de 1995 , nascidoaos 13/10/1954. Diretor Geral entre agosto de1990 e março de 1994, e Diretor Presidente eDiretor Geral desde abril de 1994. Presidente daFederação Nacional de Bancos (Fenaban).Presidente da Federação Brasileira das Associaçõesde Bancos (Febraban). Formação Acadêmica:Formado em Engenharia de Produção pela EscolaPolitécnica da Universidade de São Paulo (USP),em 1977 e Master of Science Engineering pelaStanford Unive rsity, em 1979.
Henri Penchas - Membro do Conse lho deAdministração e Vice-presidente Sênior desde abrilde 1997, nascido aos 03/02/1946. Vice-presidente Executivo entre abril de 1993 a marçode 1997. Responsável pela Área de ControleEconômico e Diretor de Relações com Investidoresda Investimentos Itaú S.A. (Itaúsa). FormaçãoAcadêmica: Engenheiro Mecânico formado pelaUniversidade Mackenzie, e pós-graduação emFinanças pela Fundação Getúlio Vargas.
Olavo Franco Bueno Júnior - Membro do Conselhode Administração e Vice-presidente Sênior desde maiode 1995, nascido aos 25/11/1940. Vice-presidenteExecutivo entre abril de 1993 e abril de 1995. Membrodo Conselho de Administração da Bolsa de Valores deSão Paulo (Bovespa). Responsável pela Área Financeira.Formação Acadêmica: Engenheiro formado pela Faculdadede Engenharia Industrial (FEI).
Sergio Silva de Freitas - Membro do Conselho deAdministração desde outubro de 1986 e Vice-presidenteSênior desde abril de 1993, nascido aos 18/02/1942.Vice-presidente Executivo de março de 1986 a março de1993. Responsável pela Área Itaucorp. FormaçãoAcadêmica: Engenheiro Eletricista formado pela EscolaNacional de Engenharia da Universidade Brasil, em 1965.
Alberto Dias de Mattos Barreto - Vice-Presidente Executivodesde abril de 1993, nascido aos 18/02/1942. DiretorExecutivo entre 1986 e 1993. Responsável pela ÁreaInternacional. Formação Acadêmica: Advogado formado pelaUniversidade de São Paulo (USP), em 1967.
Alfredo Egydio Setubal - Vice-Presidente Executivo desdemarço de 1996 e Diretor de Relações com Investidores, nascidoaos 01/09/1958. Diretor Gerente entre 1988 e 1993. DiretorExecutivo entre 1993 e 1996. Responsável pela Área deMercado de Capitais. Formação Acadêmica: Administraçãode Empresas e Pós-graduação em Administração de Empresaspela Fundação Getúlio Vargas.
Humberto Fábio Fischer Pinotti - Vice-Presidente Executivodesde abril de 1993, nascido aos 09/10/1940. DiretorExecutivo entre 1985 e 1993. Responsável pela Área deAuditoria e Crédito. Formação Acadêmica: Administrador deEmpresas formado pela Fundação Getúlio Vargas, em 1965.
Milton Luís Ubach Monteiro - Vice-Presidente Executivodesde abril de 1993, nascido aos 15/02/1942. DiretorExecutivo entre 1986 e 1993. Responsável pela Área deProdutos e Suporte Comercial. Formação Acadêmica:Engenheiro formado pela Pontifícia Universidade Católica,em 1967.
“... a transparência e a qualidade da administração dobanco continuam a servir de padrão para o restante dosistema bancário brasileiro.”Morgan Stanley Dean Witter; Fevereiro/2000
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Renato Roberto Cuoco - Vice-Presidente Executivo desdeabril de 1993, nascido aos 30/05/1944. Diretor Executivoentre 1984 e 1993. Responsável pela Área de RecursosOperacionais. Formação Acadêmica: Engenheiro formado pelaEscola Politécnica da Universidade de São Paulo (USP), em1967.
Antonio Jacinto Matias - Vice-Presidente Executivo desdefevereiro de 1999, nascido aos 11/09/1946. Diretor Gerentee Diretor Técnico entre 1988 e 1992, Diretor Executivo entre1992 e 1999. Responsável pela Área de Apoio aoDesenvolvimento e Marketing. Formação Acadêmica: Formadoem Engenharia Mecânica de Produção pela Escola Politécnicada Universidade de São Paulo (USP), e pós-graduação emAdministração de Empresas pela Fundação Getúlio Vargas.
Luciano da Silva Amaro - Consultor Jurídico desde dezembrode 1988, nascido aos 31/05/1948. Formação Acadêmica:Bacharel em Direito pela Universidade de São Paulo (USP).
Antonio Carlos Barbosa de Oliveira - Diretor Executivodesde abril de 1994, nascido aos 13/06/1951. DiretorGerente entre 1991 e 1994. Responsável pelo Banco ItaúBuen Aire. Formação Acadêmica: Engenheiro Mecânicoformado pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo(USP), em 1974 e Master of Business Administration peloMassachussets Institute of Technology (MIT), em 1977.
João Jacó Hazarabedian - Diretor Executivo desde março de1996, nascido aos 25/04/1955. Gerente Geral entre 1985 e1994. Diretor Gerente entre 1994 e 1996. Responsável pelaÁrea de Operação Comercial de Agências. FormaçãoAcadêmica: Formado em Engenharia de Produção pela EscolaPolitécnica da Universidade de São Paulo (USP), em 1977.
Luiz Cristiano de Lima Alves - Diretor Executivo desdenovembro de 1987, nascido aos 03/03/1941. Responsávelpela Área de Recursos Humanos e Suporte Administrativo.Formação Acadêmica: Engenheiro formado pelo InstitutoTecnológico de Aeronáutica (ITA), em 1964.
Rodolfo Henrique Fischer - Diretor Executivo desde fevereirode 1990, nascido aos 16/12/1962. Diversas ocupações entre1984 e 1999, dentre elas, Gerente Geral entre 1991 e 1994.Formação Acadêmica: Engenheiro Civil pela Escola Politécnicada Universidade de São Paulo (USP), em 1994, e Master ofScience and Management pelo Massachussets Institute ofTechnology (MIT), em 1990.
Ronald Anton de Jongh - Diretor Executivo desde março de1996, nascido aos 03/04/1958. Diretor Gerente entre 1993e 1996. Responsáve l pe la Área I taú Empresas .Formação Acadêmica: Engenheiro de Infra-estruturaAeronáutica pelo Instituto Tecnológico de Aeronáutica (ITA),em 1980, e Master of Business Administration pela TheWharton School – University of Pennsylvania, em 1985.
Ruy Villela Moraes Abreu - Diretor Executivo desde marçode 1996, nascido aos 06/02/1957. Diversas ocupações entre1979 e 1990, dentre elas, Gerente Geral e SuperintendenteComercial. Diretor Gerente entre 1990 e 1996. ResponsávelÁrea de Gestão de Canais Diretos & Personnalité.
A Diretoria do Banco Itaú é formada pelasseguintes pessoas:
Nome Posição
Roberto Egydio Setubal Diretor Presidente e
Diretor Geral
Henri Penchas Vice-Presidente Sênior
Olavo Franco Bueno Júnior Vice-Presidente Sênior
Sergio Silva de Freitas Vice-Presidente Sênior
Alberto Dias de Mattos Barreto Vice-Presidente Executivo
Alfredo Egydio Setubal Vice-Presidente Executivo
Humberto Fábio Fischer Pinotti Vice-Presidente Executivo
Milton Luís Ubach Monteiro Vice-Presidente Executivo
Renato Roberto Cuoco Vice-Presidente Executivo
Antonio Jacinto Matias Vice-Presidente Executivo
Luciano da Silva Amaro Consultor Jurídico
Antonio Carlos Barbosa de Oliveira Diretor Executivo
João Jacó Hazarabedian Diretor Executivo
Luiz Cristiano de Lima Alves Diretor Executivo
Ronald Anton de Jongh Diretor Executivo
Ruy Villela Moraes Abreu Diretor Executivo
Rodolfo Henrique Fischer Diretor Executivo
Nenhuma das agências de Grand Cayman e New York possuemDiretorias separadas ao Banco Itaú. Ambas as agências,entretanto, possuem seus próprios corpos administrativos.
As operações de ambas são controladas por DiretoresExecutivos do Banco, que possuem autoridade sobre estasagências.
Remuneração
A máxima remuneração agregada dos membros do Conselhode Administração e da Diretoria é estabelecida anualmenteem assembléia geral de acionistas.
Em 31 de Dezembro de 1999, a remuneração agregadamensalmente para administradores seniores tinha sidoafixada em R$ 40 milhões em comparação a R$ 29 milhões eR$ 25 milhões para os anos findos em 31 de dezembro de1998 e 1997, respectivamente.
Administração das Agências de Grand Cayman eN ew York
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Açõ
Mercado de
es
��
“O Banco... se mantém como uma de nossas ações favoritas naAmérica Latina... o mais bem administrado banco na região.”Goldman Sachs; Fevereiro/2000
37,8%
23,8%
12,3%
Participação de Estrangeiros naQuantidade de Ações Preferenciais (*)
(*) Excluído: Itaúsa - Investimentos Itaú; Itaucorp S.A.; Fundação Itaubanco eAções em Tesouraria.
1993 1995 1998
40,5%
1999
Valorização das Ações PreferenciaisEvolução de US$ 100 investidos em dezembro de 1994
10 Anos (Média)
5 Anos (Média)
1999
40,83%
31,18%
88,66%
Valorização das Ações(1)
19991996 1997 1998
472(1)
389(2)
CriseMexicana
CriseAsiática
CriseRussa
Desvalorização doReal
1994 1995
500
400
200
100
0
(1) Sem reinvestimento de dividendos.
(2) Com reinvestimento de dividendos.
US$
300
186186
Itaú (1)
Itaú (2)
Ibovespa
10 Anos (Média)
5 Anos (Média)
1999
48,01%
36,37%
100,02%
Valorização das Ações(2)
%
%
P/L
Preço/VP
Cash Yield
9,78
309,41
1,94
Índices 31/12/1999
��
Preferenciais e Ordinárias Nominativas do Banco Itaú
Média Diária das Ações Negociadas naBolsa de Valores de São Paulo
89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99
Volume em US$ milhõesQuantidade de Títulos (milhões)
39
28 28 30
24
32 31
41
6469
92
M ilhões
10
8
6
4
2
0
100
80
60
40
20
00,2
1,4
0,1
2,1
0,2
1,9
0,4
1,8
0,6
1,9
1,2
4,5
1,3
4,5
1,6
4,23,9
7,8
3,9
7,0
3,2
7,5
Quantidade de Negócios
1994
29,02
3,26
26,16
8,90
110,93%
30,10%
1995
27,10
2,88
27,96
9,41
96,92%
34,69%
1996
45,00
4,95
32,09
9,09
140,23%
25,00%
1997
59,94
6,04
35,15
9,92
170,53%
50,21%
1998
59,00
7,46
39,45
7,91
149,56%
38,98%
Preço da ação PN (Itau4) (a)
Lucro por Ação (b)
Valor Patrimonial por Ação (c)
Preço/Lucro(a/b)
Preço/Valor Patrimonial (a/c) (%)
Dividendos/Lucro Líquido (%)
1999
155,0
15,85
50,09
9,78
309,44%
32,21%
Ano Findo(Valores em R$)
��
Distribuição de Acionistas por Faixas de Ações
Mais de 1.000.000 Ações
De 100.001 a 1.000.000 Ações
De 10.001 a 100.000 Ações
De 1 a 1.000 Ações
De 1.001 a 10.000 Ações
4,0%
16,3%
36,9%
33,0%
9,8%
Dez/94Mar/95Jun/95Set/95Dez/95Mar/96Jun/96Set/96Dez/96Mar/97Jun/97Set/97Dez/97Mar/98Jun/98Set/98Dez/98Mar/99Jun/99Set/99Dez/99
Aquisições Ações emTesouraria
-627.492.220
---
800.000--
9.533.286.500---
345.200.00018.484.680
156.200.0001.422.561.490
141.299.020455.611.67036.908.52041.727.96057.016.874
--
(627.492.220)-------
(9.987.496.150)-----
(3.900.000)(2)
(9.600.000)(2)
---
--------------
(240.652.060)-
(12.000.000)(426.347.940)(79.952.060)(10.000.000)(67.000.000)
239.826.700867.318.920
--
453.409.650454.209.650454.209.650454.209.650
9.987.496.150 (1)
9.987.496.150--
345.200.000363.684.680279.232.620
1.701.794.1101.827.193.1301.931.556.8601.803.813.3201.835.541.2801.825.558.154
Stock OptionCancelamento/Venda
Programa de Aquisições de Ações Próprias
O Banco Itaú possui um programa de aquisição de ações próprias que objetiva principalmente:
1. O cancelamento das ações;
2. A utilização no âmbito do Plano de Outorga de Opções de Compra de Ações;
3. Lastreamento de Certificados de Depósitos Argentinos (CEDEARs);
4. Manutenção em tesouraria para posterior alienação.
(1) Essas posições incluem 9.533.286.500 ações ON, emitidas no processo de incorporação de ações do BFB e COMACO, e detidas pela Afinco - Américas Finance Company(Cayman) Limited, que em Dezembro/96 encontrava-se em processo de extinção. Por se tratar de participação recíproca essas ações foram tratadas como Ações emTesouraria, e na AGO/AGE de 25/04/97 foram canceladas.
(2) Devido à emissão de Certificados de Depósitos Argentinos (CEDEARs).
Neste programa o Conselho de Administração delibera sobrea quantidade e o prazo para a diretoria efetivar as aquisições.Cabe ressaltar que à Diretoria é atribuída a competência para
estabelecer, dentro dos limites aprovados, a oportunidade ea quantidade de ações a serem adquiridas.
�
Performance
Financeira
�
Balanço Patrimonial
CIRCULANTEDISPONIBILIDADESAPLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ
Aplicações no Mercado AbertoAplicações em Depósitos Interfinanceiros(Provisões para Perdas)
TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOSCarteira PrópriaVinculados a Compromissos de RecompraVinculados a Negociação e Intermediação de Valores:
TítulosContratos e Prêmios a Exercer
Vinculados a Captações ExternasVinculados ao Banco CentralMoedas de Privatização(Provisões para Desvalorizações)
RELAÇÕES INTERFINANCEIRASPagamentos e Recebimentos a LiquidarCréditos Vinculados:
Depósitos no Banco CentralSFH - Sistema Financeiro da Habitação
Repasses InterfinanceirosCorrespondentes
RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIASRecursos em Trânsito de TerceirosTransferências Internas de Recursos
OPERAÇÕES DE CRÉDITOOperações de Crédito:
Setor PúblicoSetor Privado
Operações de Crédito em Atraso:Setor PúblicoSetor Privado
(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa)OPERAÇÕES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL
Operações de Arrendamento e Subarrendamento a Receber:Setor PúblicoSetor Privado
(Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil)(Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa)
OUTROS CRÉDITOSCréditos por Avais e Fianças HonradosCarteira de CâmbioRendas a ReceberNegociação e Intermediação de ValoresCréditos EspecificosDiversos(Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa)
OUTROS VALORES E BENSInvestimentos TemporáriosOutros Valores e Bens(Provisões para Desvalorizações)Despesas Antecipadas
REALIZÁVEL A LONGO PRAZOAPLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ
Aplicações no Mercado AbertoAplicações em Depósitos Interfinanceiros(Provisões para Perdas)
TíTULOS E VALORES MOBILIÁRIOSCarteira PrópriaVinculados a Compromissos de Recompra:
Contratos e Prêmios a ExercerVinculados ao Banco CentralMoedas de Privatização(Provisões para Desvalorizações)
RELAÇÕES INTERFINANCEIRASCréditos Vinculados:
SFH - Sistema Financeiro da HabitaçãoRepasses Interfinanceiros
OPERAÇÕES DE CRÉDITOOperações de Crédito:
Setor PúblicoSetor Privado
Operações de Crédito em Atraso:Setor Privado
Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa:Setor Privado
(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa)OPERAÇÕES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL
Operações de Arrendamento e Subarrendamento a Receber:Setor PúblicoSetor Privado
Operações de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa:Setor Privado
(Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil)(Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa)
OUTROS CRÉDITOSCarteira de CâmbioRendas a ReceberNegociação e Intermediação de ValoresCréditos EspecíficosDiversosCréditos de Liquidação Duvidosa:
Setor Privado(Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa)
OUTROS VALORES E BENSDespesas Antecipadas
PERMANENTEINVESTIMENTOS
Participações em Coligadas e Controladas:No PaísNo Exterior
Outros Investimentos(Provisão para Perdas)
IMOBILIZADO DE USOImóveis de UsoOutras Imobilizações de Uso(Depreciações Acumuladas)
DIFERIDOÁgios a AmortizarGastos de Organização e Expansão(Amortização Acumulada)
TOTAL DO ATIVOGarantias, avais e Fianças
ITAÚ CONSOLIDADO
31.12.99 31.12.98 31.12.97 31.12.96 31.12.95
37.051.9241.621.985
7.188.496 3.953.907 3.234.589
-8.610.8758.743.739
250 .522
21 .050318 .591
34 .29211 .654
(768.973)4.382.392
9 . 422
4.368.7021 . 364
-2 . 904
14 .3921 . 119
13 .2739.428.394
1 . 19810.458.798
3 . 497(1.035.099)
326.065
2 0 2340 .863
(15.000)5.130.711
1.786.671487 .293362 .889
2 . 6382.498.547
(7 .327)348.614
3 . 997291 .113
(139.164)192 .668
11.919.77351.671
51 .671
5.270.3893.781.7651.481.325
65 .55575 .072
(133.328)61.749
61 .749-
4.590.285
502 .4444.051.629
36 .212
166 .579(166.579)
177.234
-177 .234
15 .519
(15.519)1.757.257
51 .2056 0 7
28 .5103 . 248
1.673.687
13 .847(13.847)
11.18811 .188
2.939.285587.619
168 .004143 .774280 .361(4 .520)
2.198.3932.477.0821.590.365
(1.869.054)153.273
1 . 901278 .103
(126.731)51.910.982
2.706.226
36.516.0331.707.8735.583.9993.843.4961.748.226
(7 .723)11.266.83410.746.257
314 .399
205 .611-
220 .8282
(220.263)4.190.723
986 .336
3.198.2915 . 563
1 7 83 5 5
3 . 5946 3 4
2 . 9606.607.419
10 .0577.462.480
-(865.118)
216.384
1 . 523377 .435
(162.574)6.495.737
3.368.490529 .260363 .616
2 3 72.234.134
-443.470
2 . 021213 .816
(67.866)295 .499
9.671.126186.556
186 .556
2.938.9332.526.661
233 .543
222 .269-
(43 .540)57.229
57 .229-
4.859.682
119 .6544.698.381
41 .647
281 .701(281.701)
136.209
1 3 5136 .074
7 . 379
(7 .379)1.491.708
--
1 . 8 865 . 171
1.484.651
23 .469(23.469)
8098 0 9
2.808.216465.651
128 .58680 .362
264 .303(7 .600)
2.231.7102.479.9011.412.993
(1.661.184)110.855
8 6 5229 .372
(119.382)48.995.375
2.018.237
(Em Milhares de Reais)
ATIVO
36.140.3272.495.625
10.619.1319.163.6841.457.821
(2 .374)6.002.0415.413.475
198 .744
251 .614
305 .6842
(167.478)3.250.614
8 . 225
3.230.8845 . 829
1 95 . 657
15 .9424 7 9
15 .4638.065.364
-8.065.364
-
-197.318
1 . 236667 .304
-(471.222)5.216.088
-2.880.782
441 .576176 .062
1 . 1701.716.498
-278.204
6 9 7113 .283(30.524)194 .748
7.519.241380.839
380 .874(35)
1.300.8821.233.404
-88 .547
(21.069)56.965
56 .965-
4.009.838
27 .6373.982.201
336 .293(336.293)
375.035
1 . 523373 .512
11 .613-
(11 .613)1.385.966
5 . 023
1 . 7814 . 771
1.429.654
23 .398(23.398)
9.7169 . 716
2.697.784404.522
112 .98695 .503
235 .225(3 .192)
2.168.6042.384.1111.242.844
(1.458.351)124.658
26 .231179 .423(80.996)
46.357.3522.501.834
24.711.8561.285.5647.120.5476.203.360
917 .833( 6 4 6 )
3.581.1253.165.810
149 .715
4 2
278 .307-
(12 .749)1.410.538
4 . 644
1.388.9185 . 1513 . 1938 . 632
14 .7361 . 195
13 .5416.115.848
1 . 5446.134.831
--
(20 .527)517.762
-1.508.910(499.821)(491.327)4.524.047
1.2092.822.792
30 .34736 .591
1.634.886(1 .778)141.689
1 . 410140 .145
(17.573)17 .707
5.018.03866.789
66 .789-
399.778449 .821
4 . 158 -
(54 .201)55.449
55 .449-
3.282.056
83.282.048
526 .495(526.495)
417.679
-635 .656
45 .100(217.977)
(45 .100)796.026
-
3 1 03 . 049
792 .667
22 .605(22.605)
2612 6 1
2.338.525347.658
112 .491112 .525122 .864
( 2 2 2 )1.917.3362.196.8171.129.017
(1.408.498)73.531
-177 .067
(103.536)32.068.419
1.802.487
17.473.1041.272.8173.036.8861.562.3731.475.844
(1 .331)1.946.7591.711.584
36 .204
7 . 3123 . 890
212 .062
(24.293)2.163.070
4 . 769
2.143.1464 . 349
10 .6601 4 6
4 . 9087 5 6
4 . 1524.896.332
3 . 1454.964.073
--
(70 .886)880.686
2.038.610(866.720)(291.204)3.134.926
-2.268.378
28 .69747 .774
835 .844(45.767)136.720
4 5 8164 .128
(49.278)21 .412
4.450.70220.51117.236
3 . 509( 2 3 4 )
347.434368 .595
-
(21 .161)61.237
58 .0763 . 161
2.929.389
1 . 4152.927.974
524 .178(524.178)
554.234
1.080.519
21 .631(526.285)
(21 .631)537.015
9 21 . 302
1 9 1-
535 .430
70 .445(70.445)
8828 8 2
2.520.770475.312
323 .63575 .31777 .273
( 9 1 3 )1.987.4652.175.5821.100.099
(1.288.216)57.993
-115 .319
(57.326)24.444.5761.404.527
��
Balanço Patrimonial
CIRCULANTE
DEPÓSITOS
Depósitos à Vista
Depósitos de Poupança
Depósitos Interfinanceiros
Depósitos a Prazo
CAPTAÇÕES DO MERCADO ABERTO
Carteira Própria
Carteira de Terceiros
RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS
Recursos de Debêntures
Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior
RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS
Recebimentos e Pagamentos a Liquidar
Repasses Interfinanceiros
Correspondentes
RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS
Recursos em Trânsito de Terceiros
Transferências Internas de Recursos
OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS
Empréstimos no País - Instituições Oficiais
Empréstimos no País - Outras Instituições
Empréstimos no Exterior
OBRIGAÇÕES POR REPASSES DO PAÍS - INSTITUIÇÕES OFICIAIS
BNDES
FINAME
CEF
Outras Insttuições
OBRIGAÇÕES POR REPASSES DO EXTERIOR
Repasses do Exterior
OUTRAS OBRIGAÇÕES
Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados
Carteira de Câmbio
Sociais e Estatutárias
Fiscais e Previdenciárias
Negociação e Intermediaçäo de Valores
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Comprometidas
Fundos Financeiros e de Desenvolvimento
Diversas
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
DEPÓSITOS
Depósitos Interfinanceiros
Depósitos a Prazo
CAPTAÇÕES DO MERCADO ABERTO
Carteira Própria
Carteira de Terceiros
RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS
Recursos de Debêntures
Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior
RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS
Repasses Interfinanceiros
OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS
Empréstimos no País - Instituições Oficiais
Empréstimos no País - Outras Instituições
Empréstimos no Exterior
OBRIGAÇÕES POR REPASSES DO PAÍS - INSTITUIÇÕES OFICIAIS
BNDES
FINAME
CEF
OBRIGAÇÕES POR REPASSES DO EXTERIOR
Repasses do Exterior
OUTRAS OBRIGAÇÕES
Carteira de Câmbio
Fiscais e Previdenciárias
Negociação e Intermediaçäo de Valores
Fundos Financeiros e de Desenvolvimento
Diversas
PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO - NÃO COMPROMETIDAS
RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS
Resultados de Exercícios Futuros
PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital:
De Domiciliados no País
De Domiciliados no Exterior
Correção Monetária do Capital
Reservas de Capital
Reservas de Reavaliação
Reservas de Lucros
(Ações em Tesouraria)
PATRIMÔNIO LÍQUIDO DO CONGLOMERADO ITAÚ
TOTAL DO PASSIVO
ITAÚ CONSOLIDADO
31.12.99 31.12.98 31.12.97 31.12.96 31.12.95
39.883.431
23.107.300
4.547.166
14.829.319
282 .260
3.448.555
4.925.241
1.794.860
3.130.381
1.150.330
121 .865
1.028.465
31.134
4 6 9
5 1 2
30 .153
462.698
461 .915
7 8 3
3.180.997
-
342 .608
2.838.389
843.762
608 .328
234 .584
1
8 4 9
-
-
6.181.969
172 .948
563 .027
477 .014
819 .864
343 .552
324 .532
9 9
3.480.933
3.650.113
118.391
1 . 073
117 .318
137.908
137 .908
1.801.315
1.085.159
716 .156
511
5 1 1
223.079
14 .016
209 .063
1.021.937
558 .297
463 .640
-
-
-
346.972
-
153 .192
3 . 550
-
190 .230
1.945.419
121.436
121 .436
403.911
5.906.672
1.963.508
536 .492
-
264 .390
12 .739
3.231.741
(102.198)
6.310.583
51.910.982
37.323.695
21.207.032
3.378.548
14.658.304
133 .061
3.037.119
2.287.353
1.463.753
823 .600
1.254.616
106 .289
1.148.327
983.612
918 .786
17 .640
47 .186
632.217
625 .076
7 . 141
3.327.728
-
242 .309
3.085.419
311.557
77 .912
232 .731
-
9 1 4
23
2 3
7.319.557
381 .150
2.142.574
225 .525
737 .172
625 .356
240 .157
1 0 3
2.967.520
4.915.255
-
-
-
236.092
236.092
3.164.700
2.831.307
333 .393
1.626
1 . 626
239.149
43 .414
195 .735
910.854
356 .797
554 .057
-
-
-
362.834
-
143 .336
1 . 712
6 8
217 .718
1.688.136
118.947
118 .947
298.007
4.651.335
1.591.828
408 .172
-
421 .257
15 .506
2.312.143
(97.571)
4.949.342
48.995.375
PASSIVO
38.188.423
18.049.587
3.348.844
12.625.685
164 .257
1.910.801
5.429.523
1.237.292
4.192.231
2.418.860
1.655.297
763 .563
73.585
5
23 .613
49 .967
380.968
380 .834
1 3 4
5.140.288
-
265 .115
4.875.173
534.381
153 .050
380 .845
-
4 8 6
26.578
26 .578
6.134.653
575 .699
1.594.639
54 .432
869 .871
443 .355
163 .886
4 0 6
2.432.365
2.161.375
228.104
77 .714
150 .390
96.010
96 .010
614.676
-
614 .676
3.321
3 . 321
360.816
-
77 .014
283 .802
504.885
134 .993
369 .891
1
-
-
353.563
4.959
156 .179
66 .836
-
125 .589
1.482.941
91.564
91 .564
235.527
4.197.522
1.604.688
395 .312
-
424 .903
12 .823
1.775.513
(15.717)
4.433.049
46.357.352
24.286.883
11.544.644
1.491.770
8.389.970
142 .887
1.520.017
4.023.501
872 .551
3.150.950
9.854
9 . 854
-
213.831
2 6
87 .510
126 .295
283.633
282 .725
9 0 8
4.115.993
1 . 940
186 .152
3.927.901
547.051
121 .719
425 .332
-
-
74.469
74 .469
3.473.907
63 .514
1.256.412
101 .992
627 .315
84 .034
3 . 739
-
1.336.901
2.290.461
11.768
4 4 4
11 .324
105.453
105 .453
341.446
341 .446
-
22.752
22 .752
313.503
3.152
98 .029
212 .322
442.778
84 .246
358 .532
-
334.936
334 .936
717.825
-
116 .859
3 3 0
-
600 .636
1.445.848
24.943
24 .943
177.829
3.842.455
1.176.926
820 .464
-
484 .577
12 .827
1.787.621
(439.960)
4.020.284
32.068.419
18.041.593
10.452.312
1.623.684
6.883.078
373 .005
1.572.545
1.041.319
85 .879
955 .440
80.430
49 .650
30 .780
113.276
3 6 5
91 .341
21 .570
164.281
162 .917
1 . 364
2.832.049
9 7 3
84 .846
2.746.230
327.869
64 .791
263 .078
-
-
12.824
12 .824
3.017.233
193 .887
1.002.035
49 .540
724 .409
48 .733
6 . 640
-
991 .989
2.775.812
94.499
7 . 719
86 .780
190.105
172 .869
17 .236
39.595
39 .595
-
66.960
66 .960
416.215
3.686
92 .461
320 .068
627.625
100 .181
527 .444
-
295.823
295 .823
1.044.990
189 .812
1 8 8
664 .949
190 .041
-
26.772
26 .772
263.634
3.336.765
979 .085
182 .915
261 .008
454 .942
13 .169
1.458.127
(12.481)
3.600.399
24.444.576
(Em Milhares de Reais)
Fundos de InvestimentosCarteiras Administradas
25.753.3336.240.672
16.990.7114.065.453
13.753.8513.944.989
11.449.9302.698.600
8.229.0002.122.000
��
Receitas da Intermediação Financeira
Operações de Crédito
Operações de Arrendamento Mercantil
Resultado de Títulos e Valores Mobiliários
Resultado de Câmbio
Resultado de Aplicações Compulsórias
Despesas de Intermediação Financeira
Operações de Captação no Mercado
Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses
Operações de Arrendamento Mercantil
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
Resultado Bruto da Intermediação Financeira
Outras Receitas (Despesas) Operacionais
Receitas de Prestação de Serviços
Receitas de Prêmios de Capitalização, Seguros e Previdência Privada
Despesas com Variação de Provisões Técnicas de Capitalização, Seguros e Previdência
Despesas com Sinistros
Despesas de Comercialização
Despesas com Benefícios de Planos e Previdência
Despesas de Pessoal
Outras Despesas Administrativas
Despesas Tributárias
Resultado de Participações em Coligadas e Controladas
Outras Receitas Operacionais
Outras Despesas Operacionais
Resultado Operacional
Resultado Não Operacional
Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações
Imposto de Renda e Contribuição Social
Resultado Extraordinário
Participações no Lucro
Empregados
Administradores
Participações Minoritárias nas Subsidiárias
Lucro Líquido
Demonstração do Resultado
1999 1998 99/98
Ano de
9.756.525
4.200.112
564.008
4.619.094
116.934
256.377
(5.942.232)
(3.906.632)
(815.701)
(405.459)
(814.440)
3.814.293
(1.532.738)
3.159.377
2.001.096
(509.737)
(855.663)
(227.617)
(126.810)
(2.129.499)
(2.481.279)
(476.445)
239.724
491.231
(617.116)
2.281.555
(149.784)
2.131.771
(407.812)
350.988
(125.256)
(98.048)
(27.208)
(80.328)
1.869.363
6.007.457
2.758.477
423.322
2.570.087
7.845
247.726
(3.719.190)
(2.476.818)
(283.357)
(304.443)
(654.572)
2.288.267
(1.404.653)
1.560.641
1.574.939
(438.280)
(711.398)
(175.393)
(55.192)
(1.230.709)
(1.662.280)
(189.695)
136.876
305.981
(520.143)
883.614
(11.437)
872.177
(262.563)
61.113
(49.093)
(37.404)
(11.689)
(22.363)
599.271
62,4 %
52,3%
33,2%
79,7%
1.390,6%
3,5%
59,8%
57,7%
187,9%
33,2%
24,4%
66,7%
9,1%
102,4%
27,1%
16,3%
20,3%
29,8%
129,8%
73,0%
49,3%
151,2%
75,1%
60,5%
18,6 %
158,2%
1.209,6%
144,4%
55,3%
474,3%
155,1%
162,1%
132,8%
259,2%
211,9 %
R$ Mil
Legislação Societária Variação %
“Acreditamos que o Itaú é o banco que ainda mantém a maiorcapacidade de produzir altas receitas, dentre os maiores bancosno País.”Salomon Smith Barney; Fevereiro/2000
�� ��
Receitas da Intermediação Financeira
Operações de Crédito
Operações de Arrendamento Mercantil
Resultado de Títulos e Valores Mobiliários
Resultado de Câmbio
Resultado de Aplicações Compulsórias
Ganhos com Passivos sem Encargos (*)
Despesas de Intermediação Financeira
Operações de Captação no Mercado
Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses
Operações de Arrendamento Mercantil
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
Resultado Bruto da Intermediação Financeira
Outras Receitas (Despesas) Operacionais
Receitas de Prestação de Serviços
Receitas de Prêmios de Capitalização, Seguros e
Previdência Privada
Despesas com Variação de Provisões Técnicas de
Capitalização, Seguros e Previdência
Despesas com Sinistros
Despesas de Comercialização
Despesas com Benefícios de Planos e Previdência
Despesas de Pessoal
Outras Despesas Administrativas
Despesas Tributárias
Resultado de Participações em Coligadas e
Controladas
Outras Receitas Operacionais
Outras Despesas Operacionais
Resultado Operacional
Resultado Não Operacional
Resultado de Correção Monetária
Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e
Participações
Imposto de Renda e Contribuição Social
Resultado Extraordinário
Participações no Lucro
Participações Minoritárias nas Subsidiárias
Lucro Líquido
Lucro Líquido (em dólar corrente)
Demonstração do Resultado
1999(2) 1998(2) 1997(2) 1996(2) 1995(2)
Ano de
1994(1) 1993(1)
9.756.525
4.200.112
564.008
4.619.094
116.934
256.377
-
(5.942.232)
(3.906.632)
(815.701)
(405.459)
(814.440)
3.814.293
(1.532.738)
3.159.377
2.001.096
(509.737)
(855.663)
(227.617)
(126.810)
(2.129.499)
(2.481.279)
(476.445)
239.724
491.231
(617.116)
2.281.555
(149.784)
-
2.131.771
(407.812)
350.988
(125.256)
(80.328)
1.869.363
1.044.921
8.942.573
3.810.422
563.461
4.211.196
25.203
332.291
-
(5.559.672)
(3.768.338)
(378.398)
(399.933)
(1.013.003)
3.382.901
(1.719.767)
2.145.421
2.070.108
(541.808)
(999.563)
(233.728)
(77.050)
(1.726.792)
(2.142.727)
(261.379)
167.432
527.442
(647.123)
1.663.134
(48.888)
-
1.614.246
(384.730)
(248.015)
(64.887)
(36.693)
879.921
727.990
6.077.775
3.588.502
719.300
1.410.494
29.945
329.534
-
(3.840.484)
(2.265.559)
(413.965)
(501.024)
(659.936)
2.237.291
(1.113.876)
2.202.415
1.877.779
(924.517)
(547.140)
(165.266)
(16.197)
(1.595.616)
(1.790.883)
(218.039)
112.075
445.593
(494.080)
1.123.415
(25.825)
-
1.097.590
(108.355)
(217.810)
(56.103)
5.458
720.780
645.629
6.030.452
3.339.796
1.215.676
1.257.609
27.028
190.343
-
(3.877.104)
(1.713.136)
(425.615)
(707.230)
(1.031.123)
2.153.348
(1.226.774)
1.798.488
2.643.366
(2.582.493)
(2.955)
(17.669)
(14.962)
(1.426.370)
(1.493.917)
(146.910)
8.221
760.574
(752.147)
926.574
605
-
927.179
(276.385)
(18.181)
(30.492)
(10.024)
592.097
569.653
6.258.116
3.952.789
982.510
824.101
98.230
400.486
-
(4.727.116)
(2.718.727)
(235.336)
(543.830)
(1.229.223)
1.531.000
(1.071.435)
856.449
639.246
(613.286)
-
-
-
(1.076.518)
(1.013.141)
(83.248)
46.388
369.314
(196.639)
459.565
(4.113)
107.828
563.280
(194.066)
-
(22.218)
(3.638)
343.358
353.067
4.240.992
1.315.124
495.111
1.086.594
200.288
104.286
1.039.589
(1.832.848)
(1.267.157)
(19.255)
(362.911)
(183.525)
2.408.144
(1.568.898)
573.920
-
-
-
-
-
(1.186.490)
(1.090.771)
(81.058)
104.423
683.430
(572.352)
839.246
(1.179)
-
838.067
(441.372)
-
(4.362)
(29)
392.304
378.662
4.832.706
1.536.694
260.950
1.644.692
52.172
86.954
1.251.244
(2.409.376)
(2.121.498)
(132.443)
(120.767)
(34.668)
2.423.330
(1.693.793)
452.237
-
-
-
-
-
(980.772)
(1.003.567)
(27.720)
42.955
328.155
(505.081)
729.537
(3.869)
-
725.668
(338.134)
-
(5.594)
(20)
381.920
261.520
R$ Mil
(*) Deduzido das perdas com ativos não remuneráveis.
(1) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995.
(2) Legislação Societária.
Evolução do Patrimônio Líquido, Lucro Líquido,Dividendos em Moeda Constante(*) e Inflação Anual
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
081 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99
Patrimônio Líquido Lucro Líquido
1.800
1.500
1.200
900
600
300
0
5.907
95 211 65 416 1.783 480 2.708 910 15 9 8 2 20
Inflação Anual (%)
1.869
Ano
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
470
584
739
890
1.060
1.208
1.314
2.004
2.311
2.229
2.378
2.542
2.857
3.150
3.337
3.842
4.198
4.651
5.907
PatrimônioLíquido(1)
LucroLíquido(1)
Aumento deCapital(1)(2)
Dividendos(1) InflaçãoAnual (%)
ROE (%)
143
105
185
165
227
195
199
234
427
181
221
312
382
392
343
592
721
880
1.869
Total
9
18
8
-
-
-
-
27
-
84
-
-
-
-
-
-
-
-
-
146
26
32
27
49
34
41
57
70
137
114
68
114
116
118
119
148
362
343
602
2.577
95%
100%
211%
224%
235%
65%
416%
1.038%
1.783%
1.477%
480%
1.158%
2.708%
910%
15%
9%
8%
2%
20%
30,4%
18,0%
25,0%
18,5%
21,4%
16,0%
15,1%
11,8%
18,5%
8,2%
9,3%
12,3%
13,4%
12,5%
10,3%
15,4%
17,2%
18,9%
31,6%
R$ Milhões
R$ Milhões
143
470
2.311
427
3.337
343
4.198
721
(*) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995 até esta data e após de acordo com a Legislação Societária.
(1) Fonte: Balanço Patrimonial Consolidado.
(2) Aumento de Capital através de pagamento à vista.
�� ��
Histórico Trimestral
9.756.525
4.200.112
564.008
4.619.094
116.934
256.377
(5.942.232)
(3.906.632)
(815.701)
(405.459)
(814.440)
3.814.293
(1.532.738)
3.159.377
2.001.096
(509.737)
(855.663)
(227.617)
(126.810)
(2.129.499)
(2.481.279)
(476.445)
239.724
491.231
(617.116)
2.281.555
(149.784)
2.131.771
(407.812)
350.988
(125.256)
(98.048)
(27.208)
(80.328)
1.869.363
Receitas da Intermediação Financeira
Operações de Crédito
Operações de Arrendamento Mercantil
Resultado de Títulos e Valores Mobiliários
Resultado de Câmbio
Resultado de Aplicações Compulsórias
Despesas de Intermediação Financeira
Operações de Captação no Mercado
Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses
Operações de Arrendamento Mercantil
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
Resultado Bruto da Intermediação Financeira
Outras Receitas (Despesas) Operacionais
Receitas de Prestação de Serviços
Receitas de Prêmios de Capitalização, Seguros e Previdência Privada
Despesas com Variação de Provisões Técnicas de Capitalização, Seguros e Previdência
Despesas com Sinistros
Despesas de Comercialização
Despesas com Benefícios de Planos e Previdência
Despesas de Pessoal
Outras Despesas Administrativas
Despesas Tributárias
Resultado de Participações em Coligadas e Controladas
Outras Receitas Operacionais
Outras Despesas Operacionais
Resultado Operacional
Resultado Não Operacional
Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações
Imposto de Renda e Contribuição Social
Resultado Extraordinário
Participações no Lucro
Empregados
Administradores
Participações Minoritárias nas Subsidiárias
Lucro Líquido
Demonstração do Resultado
Legislação Societária
Ano 4º Trimestre 3º Trimestre 2º Trimestre 1º Trimestre
1999
Ano 4º Trimestre 3º Trimestre 2º Trimestre 1º Trimestre
1998
Ano 4º Trimestre 3º Trimestre
1997
2º Trimestre 1º Trimestre
1.696.106
719.757
138.139
758.487
30.937
48.786
(710.048)
(477.185)
5.560
(104.576)
(133.847)
986.058
(472.049)
978.349
545.362
(174.413)
(193.459)
(54.947)
(34.045)
(571.513)
(656.791)
(73.390)
(193.778)
76.904
(120.328)
514.009
(114.788)
399.221
115.209
(106.648)
(7.570)
1.114
(8.684)
14.998
415.210
2.240.764
1.075.845
134.937
972.045
4.493
53.444
(1.293.545)
(835.563)
(190.307)
(121.290)
(146.385)
947.219
(291.850)
744.606
528.613
(145.223)
(212.188)
(58.103)
(32.927)
(545.542)
(615.347)
(125.223)
237.808
93.671
(161.995)
655.369
16.682
672.051
(129.851)
(77.047)
(78.663)
(75.245)
(3.418)
(26.068)
360.422
2.431.186
1.004.141
124.447
1.179.192
58.523
64.883
(1.464.476)
(1.045.564)
(110.156)
(73.769)
(234.987)
966.710
(293.152)
739.903
471.031
(106.312)
(214.103)
(56.704)
(31.477)
(537.476)
(634.241)
(122.934)
163.763
136.113
(100.715)
673.558
(49.155)
624.403
(263.103)
-
(16.476)
(4.619)
(11.857)
(11.693)
333.131
3.388.469
1.400.369
166.485
1.709.370
22.981
89.264
(2.474.163)
(1.548.320)
(520.798)
(105.824)
(299.221)
914.306
(475.687)
696.519
456.090
(83.789)
(235.913)
(57.863)
(28.361)
(474.968)
(574.900)
(154.898)
31.931
184.543
(234.078)
438.619
(2.523)
436.096
(130.067)
534.683
(22.547)
(19.298)
(3.249)
(57.565)
760.600
8.942.573
3.810.422
563.461
4.211.196
25.203
332.291
(5.559.672)
(3.768.338)
(378.398)
(399.933)
(1.013.003)
3.382.901
(1.719.767)
2.145.421
2.070.108
(541.808)
(999.563)
(233.728)
(77.050)
(1.726.792)
(2.142.727)
(261.379)
167.432
527.442
(647.123)
1.663.134
(48.888)
1.614.246
(384.730)
(248.015)
(64.887)
(46.951)
(17.936)
(36.693)
879.921
2.935.116
1.051.945
140.139
1.641.109
17.358
84.565
(1.840.482)
(1.291.520)
(95.041)
(95.490)
(358.431)
1.094.634
(315.114)
584.780
495.169
(103.528)
(288.165)
(58.335)
(21.858)
(496.083)
(480.447)
(71.684)
30.556
221.461
(126.980)
779.520
(37.451)
742.069
(122.167)
(309.128)
(15.794)
(9.547)
(6.247)
(14.330)
280.650
1.921.660
893.912
135.966
818.058
(3.303)
77.027
(1.265.623)
(845.981)
(104.194)
(96.024)
(219.424)
656.037
(498.716)
560.302
507.124
(124.765)
(246.078)
(59.114)
(18.144)
(448.462)
(566.466)
(63.727)
82.025
97.231
(218.642)
157.321
(19.108)
138.213
(23.606)
143.493
(31.161)
(28.724)
(2.437)
(22.146)
204.793
1.900.093
905.579
136.103
782.579
7.152
68.680
(1.031.243)
(681.350)
(88.240)
(99.150)
(162.503)
868.850
(443.660)
473.493
571.376
(173.280)
(237.649)
(44.008)
(22.525)
(380.381)
(565.094)
(60.208)
28.312
99.597
(133.293)
425.190
15.318
440.508
(157.933)
(67.578)
(12.763)
(5.967)
(6.796)
4.986
207.220
2.185.704
958.986
151.253
969.450
3.996
102.019
(1.422.324)
(949.487)
(90.923)
(109.269)
(272.645)
763.380
(462.277)
526.846
496.439
(140.235)
(227.671)
(72.271)
(14.523)
(401.866)
(530.720)
(65.760)
26.539
109.153
(168.208)
301.103
(7.647)
293.456
(81.024)
(14.802)
(5.169)
(2.713)
(2.456)
(5.203)
187.258
6.077.775
3.588.502
719.300
1.410.494
29.945
329.534
(3.840.484)
(2.265.559)
(413.965)
(501.024)
(659.936)
2.237.291
(1.113.876)
2.202.415
1.877.779
(924.517)
(547.140)
(165.266)
(16.197)
(1.595.616)
(1.790.883)
(218.039)
112.075
445.593
(494.080)
1.123.415
(25.825)
1.097.590
(108.355)
(217.810)
(56.103)
(43.831)
(12.272)
5.458
720.780
1.703.032
1.024.915
174.586
379.913
5.009
118.609
(1.211.490)
(816.133)
(100.837)
(117.146)
(177.374)
491.542
(197.785)
655.137
547.304
(144.632)
(231.426)
(57.625)
(5.173)
(432.551)
(507.654)
(68.998)
53.824
129.569
(135.560)
293.757
6.376
300.133
125.249
(217.810)
(17.213)
(13.359)
(3.854)
(5.216)
185.143
1.537.387
922.570
180.055
349.714
7.593
77.455
(855.908)
(523.340)
(88.506)
(119.278)
(124.784)
681.479
(367.842)
578.694
511.957
(173.409)
(205.538)
(62.187)
(3.243)
(453.293)
(479.807)
(59.151)
23.246
123.704
(168.815)
313.637
(11.040)
302.597
(78.554)
-
(25.824)
(23.824)
(2.000)
(7.393)
190.826
1.389.501
845.497
143.248
331.156
2.128
67.472
(841.536)
(451.828)
(109.811)
(99.478)
(180.419)
547.965
(261.497)
553.707
403.129
(205.005)
(109.442)
(41.709)
(3.882)
(376.177)
(431.632)
(48.201)
20.659
71.353
(94.297)
286.468
(20.640)
265.828
(78.465)
-
(6.067)
(2.222)
(3.845)
(1.850)
179.446
1.447.855
795.520
221.411
349.711
15.215
65.998
(931.550)
(474.258)
(114.811)
(165.122)
(177.359)
516.305
(286.752)
414.877
415.389
(401.471)
(734)
(3.745)
(3.899)
(333.595)
(371.790)
(41.689)
14.346
120.967
(95.408)
229.553
(521)
229.032
(76.585)
-
(6.999)
(4.426)
(2.573)
19.917
165.365
R$ Mil
��
Evolução do Patrimônio Líquido, Lucro Líquido,Dividendos em Dólar Corrente(*) e Inflação Anual
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
081 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99
Patrimônio Líquido Lucro Líquido
1.800
1.500
1.200
900
600
300
0
3.302
95 211 65 416 1.783 480 2.708 910 15 9 8 2 20
Inflação Anual (%)
1.045
US$ Milhões
Ano
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
441
549
458
538
621
840
827
1.104
1.431
816
1.621
1.819
1.957
3.040
3.431
3.696
3.760
3.848
3.302
PatrimônioLíquido(1)
LucroLíquido(1)
Aumento deCapital(1)(2)
Dividendos(1) InflaçãoAnual (%)
ROE (%)
134
99
115
100
133
136
125
129
248
66
150
223
262
379
353
570
646
728
1.045
Total
9
17
5
-
-
-
-
15
-
31
-
-
-
-
-
-
-
-
-
77
24
30
17
29
20
29
36
38
80
42
46
82
79
114
122
142
324
284
337
1.875
95%
100%
211%
224%
235%
65%
416%
1.038%
1.783%
1.477%
480%
1.158%
2.708%
910%
15%
9%
8%
2%
20%
30,4%
18,0%
25,0%
18,5%
21,4%
16,0%
15,1%
11,8%
18,5%
8,2%
9,3%
12,3%
13,4%
12,5%
10,3%
15,4%
17,2%
18,9%
31,6%
US$ Milhões
441
134
827
125
1.431
248816
66
3.431
353
3.760
646
3.848
728
(*) Em valores nominais divididos pelas respectivas taxas de câmbio de venda vigentes na data.
(1) Fonte: Balanço Patrimonial Consolidado.
(2) Aumento de Capital através de pagamento à vista.
��
Operações de Crédito
94 95 96 97 98 99
R$ Bilhões
8
11 1214 14
17
+25%
Índice de Inadimplência (%)
94 95 96 97 98 99
3,2%
15,2%
5,7%4,5%
3,2%2,0%
Operações de Crédito (%)
31 de dezembro de 1999
Pessoa Física - Outros 12,9%
Setor Público 3,0%Química e Petroquímica 3,0%Outros 0,0%
Setor Privado 97,0%Setor Primário 5,1%
Agropecuária 2,5%
Mineração 2,6%
Habitação 14,9%Pessoa Física 12,9%Pessoa Jurídica 2,0%
Serviços 17,1%Financeiro 4,7%Energia, Telecomunicações e Outros 6,2%Outros 6,2%
Comércio 4,8%
Indústria 32,9%Siderúrgica, Metalúrgica e Mecânica 6,9%Química e Petroquímica 5,1%Alimentícia e Bebidas 5,2%Papel e Celulose 2,2%Veículos Leves e Pesados 3,3%Eletroeletrônica 2,1%Têxtil e Confecções 1,4%Autopeças e Acessórios 0,6%Fertilizantes, Adubos,Inseticidas e Defensivos 1,1%
Farmacêutica 0,6%Outros 4,4%
Pessoa Jurídica - Outros 2,0%
Composição das Operações de Crédito
Cartão de Crédito 7,3%
“Entre os grandes bancos, o Itaú foi o mais agressivo naredução do risco de crédito...”Moody’s; Outubro/99
8
12 1417 16
20
1 2
3 2
3
Empréstimos, leasing e ACC
Garantias, avais e fianças
�
R$ Milhões
PDD (a)
Créditos em Liquidação eem Atraso (b)
Excesso de PDD (a-b)
Operações de Crédito (4)
PDD/Operações de Crédito +Créditos em Liquidação e em Atraso
Excesso de PDD/Operaçõesde Crédito (%)
Cobertura PDD/CL e emAtraso (a)/(b) (%)
1.340
(354)
986
14.104
9,3
7,0
378,4
1.057
(585)
472
14.414
7,0
3,3
180,5
31 de dezembro de
1999
1.177
(478)
699
16.648
6,9
4,2
246,4
1.253
(235)
1.018
16.890
7,3
6,0
531,9
(1) Em moeda constante de 31 de Dezembro de 1995 até esta data e após de acordo com legislação societária.
(2) Legislação Societária.
(3) No 1º trimestre de 1998, face às exigências de comprovação de direcionamento dos recursos captados pela poupança, o Itaú e suas controladas, nos contratos do SistemaFinanceiro da Habitação, passaram a transferir para a conta de Operações de Crédito em Atraso (C.A.) as prestações vencidas a mais de 60 dias. Até 31.12.97 o Itaú esuas controladas transferiram o valor integral de tais contratos para a conta Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (C.L.) quando uma de suas prestaçõescompletasse 61 dias de atraso.
(4) Operações de Crédito: empréstimos, leasing e adiantamentos sobre contratos de câmbio.
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD)
CritérioAtual
Critério até31/12/97 (2)( 3)
1998(2) 1997(2) 1996(2) 1995(2) 1994(1) 1993(1) 1992(1)
1.108
(594)
514
12.325
8,6
4,2
186,4
1.024
(616)
408
10.818
9,0
3,8
166,2
336
(218)
118
8.022
4,1
1,5
154,4
155
(70)
85
5.654
2,7
1,5
223,5
136
(86)
50
3.958
3,4
1,3
158,7
Despesas de Provisões para Devedores Duvidosos
94 95 96 97 98 99
R$ Bilhões
0,2
1,2
1,0
0,7
1,0
0,8
-20%
Saldo de Provisões para Devedores Duvidosos
94 95 96 97 98 99
R$ Bilhões
0,1
0,2 0,4
0,6
0,5 0,5
0,6 0,6
1,0 1,0
0,3 0,3
0,3
1,01,1 1,1
1,3 1,3
Créditos em Liquidação e em atraso Excesso de P. D. D.
“...os resultados do banco em relação aos índices de inadimplência têm sidoextremamente positivos. O Itaú tem conseguido manter um controle consistentedos índices de inadimplência de sua carteira de crédito...”Pactual; Novembro/99
�
R$ Milhões
Índice de Solvabilidade
31 de dezembro de 1999
26.691
2.851
29.542
6.189
21,0%
(A) Ativos Ponderados
(B) Contas de Compensação Ponderadas
(C)=(A+B) Risco Ponderado Total
(D) Patrimônio Líquido Ajustado
(E)=(D/C) Índice de Solvabilidade
(A) Ativos Ponderados
0%
• Disponibilidades
• Créditos e Títulos Emitidos ou Garantidos pelo Governo Brasileiro
• Depósitos no Banco Central
• Crédito com Subsidiárias e Outras
20%
• Depósitos em M oeda Estrangeira
• Serviço de Compensação de Cheques e Outros Papéis
• Depósitos em Outros Bancos
• Outros
50%
• Depósitos e Recursos Aplicados em Depósitos Interbancários
• Comércio Exterior e Carteira de Câmbio
• Financiamento Imobiliário
• Créditos e Títulos Emitidos por Estados e Municípios Brasileiros
• Outros
100%
• Créditos Abertos para Importação
• Imóveis e Equipamentos
• Investimentos
• Títulos do Setor Privado
• Outros
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Relativos à Adições Temporárias(200% - Dez/99; 150% - Set/99; 100% - Dez/98)
TOTAL
(B) Contas de Compensação Ponderadas
50%
• Créditos Abertos para Importação
• Responsabilidade por Garantias e Coobrigações (Outros Bancos)
100%
• Créditos de Exportação
• Responsabilidade por Garantias e Coobrigações (Para Clientes)
• Valor de Mercado Positivo - SWAP
TOTAL
(C) Risco Ponderado Total
(D) Patrimônio Líquido Ajustado
Ativos
16.582
729
11.118
4.369
366
1.541
749
9
686
97
10.177
5.439
1.639
2.930
-
169
17.277
11.484
1.414
2.650
1.068
661
2.009
47.586
Contas de Compensação
304
38
266
2.699
55
2.518
126
3.003
6.189
Risco Ponderado
-
-
-
-
-
308
150
2
137
19
5.088
2.720
319
1.464
-
85
17.277
11.484
1.414
2.650
1.068
661
4.018
26.691
Risco Ponderado
152
19
133
2.699
55
2.518
126
2.851
29.542
O coeficiente de solvabilidade de 21%, índice bem superior aomínimo de 11% determinado pelo Banco Central do Brasil(Bacen), e a 8% recomendado pelo Comitê da Basiléia,
demonstra a forte estrutura financeira do Itaú, juntamentecom sua solidez.
��
Evolução do Índice de Solvabilidade
26%
11%8%
0%
24,3% 24,4%
22,3%20,9%
18,7%
21,3% 21,0%
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
US$ Milhões
Banco Francês e Brasileiro (BFB)
Itaú Seguros
Banco Banerj
Banco Bemge
Banco Itaú del Buen Ayre
BPI e IBT (1)
TOTAL
Sem diluição para o acionista
Out/95
Mai/97
Jun/97
Set/98
Nov/98
Ago/99
(*) Inclui: Patrimônio Líquido de US$ 274 milhões, Aumento de Capital de US$ 187 milhões e Ágio de US$ 187 milhões.
(1) BPI: Banco Português de Investimento e IBT: Itaú Bankers Trust.
Criando Valor através de Aquisições
Pe r íodo Va lo r Ág io
446
648
165
492
214
79
2.044
181
187
24
265
114
40
811
(*)
“O Itaú continua a oferecer aos investidores a melhor rentabilidade entre osbancos brasileiros, com o menor volume de risco de balanço como demonstra oseu índice de solvabilidade de 21%.”Flemings; Novembro/99
“O Itaú gerou recursos suficientes para amortizar completamente todos os ágiosderivados de suas várias aquisições, mantendo um balancete positivo.”Standard & Poor’s; Dezembro/99
��
Índices de Produtividade
91 92 93 94 95 96 97 98 99
R$ Mil(*)
(*) Em moeda constante até dezembro de 1995 e após em Legislação Societária.
(1) Exclui os funcionários da Área de Seguros.
(2) Índice de Eficiência. Foi utilizado somente o resultado recorrente.
91 92 93 94 95 96 97 98 99
243285
448492
667
1.022
1.278
1.177
1.331
93 141 196 267 288368
526 529622
91 92 93 94 95 96 97 98 9991 92 93 94 95 96 97 98 99
4,57,3
9,4 10,6 9,4
18,9 19,9 21,1
47,9
78%
70%73%
69%
57% 58%64%
58% 58%
38,9
9,0Extraordinário
Recursos / Funcionário(1)
R$ Mil(*)
Ativos por Funcionário
Lucro Líquido por Funcionário
R$ Mil(*)
Índice de Eficiência(2)
3053 125
187283
451
509 525
857
123194
321
454571
819
1.035 1.054
1.479
Recursos Administrados Depósitos
��
Tec
gialono
��
Investimento
Imobilizado
Imóveis
Instalações
Móveis, Utensílios e Equipamentos
Processamento de Dados e Comunicações
Segurança e Transporte
Diferido
Total
31 de dezembro de 1999
R$ Mil
587.619
2.198.393
1.659.327
37.263
205.855
276.205
19.743
153.273
2.939.285
Gastos com Informática
Consolidado
Investimentos (Hardware)
Computadores e Periféricos
Terminais Financeiros/Micros
Telecomunicações
213,8
69,6
112,1
32,1
262,0
72,8
163,7
25,5
Período
108,9
20,7
70,4
17,8
268,2
108,1
120,9
39,2
1994 1995 1996 1997 1998 1999
229,6
47,6
158,2
23,8
277,6
113,7
138,7
25,2
1.360,1
432,5
764,0
163,6
Item
R$ Milhões
Total
94 a 99
Aluguel e Manut. de Equip/Software
Computadores e Periféricos
Terminais Financeiros/Micros
Telecomunicações
227,0
46,8
96,4
83,8
219,0
45,5
94,0
79,5
215,6
42,4
100,0
73,2
247,6
64,3
106,3
77,0
412,1 404,1 434,1 447,9 505,1 521,2
258,4
63,6
90,8
104,0
264,5
68,5
95,9
100,1
1.432,1
331,1
583,4
517,6
Custeio
Operação e Suporte de Computadores
Desenvolvimento de Sistemas Próprios
Operação e Suporte de Telecomunicações
Treinamento em Informática
Desenvolvimento de Sistemas por Terceiros
Total de Gastos em Informática
62,9
90,5
34,3
1,9
17,5
647,9
67,2
102,6
34,4
2,1
22,6
709,9
66,1
83,4
32,9
1,5
4,6
513,0
64,0
68,2
31,1
1,2
-
680,3
163,3 182,4 187,7 204,2 227,9 231,9
78,5
113,8
35,6
2,6
16,2
734,7
77,2
118,9
35,8
3,1
21,7
798,8
415,9
577,4
204,1
12,4
82,6
4.084,6
Pessoal e Infra-Estrutura
2.724,5
1.197,4
Ativo Permanente
“Maior investidor em informática do Brasil.”Revista Info-Exame; Abril/99
��
Processamento de Dados e Comunicação
centros de processamento principais
centros de processamento regionais
unidades de processamento centrais
bilhões de instruções processadas por segundo
Gbytes de armazenamento em 1.500 discos
fitotecas automatizadas
3
25
16
8,2
20.000
32
Capacidade de Processamento
canais de alta velocidade (até 2 Mbits)
centros de processamento conectados
25
15
Rede de Satélite de Alta Velocidade
estações de satélite principais
estações remotas (basicamente em agências)
2
595
Rede de Satélite de Baixa Velocidade
nós internacionais (até 256 Kbits)
nós nacionais
enlaces de rádio (até 34 Mbits)
circuitos de fibra ótica (até 34 Mbits)
5
35
21
18
Backbone - Dados, Áudio e Vídeo
Eficiência e Produtividade
10.000
1985
8.000
4.000
0
6.000
2.000
100
80
40
0
60
20
1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
88,9
39,0
1.523
8.750
Quantidade detransações por
funcionário
Milhares defuncionários
Número de funcionários Quantidade de transaçõespor funcionário
��
Evolução dos Canais de Atendimento
• 11,5 milhões de transaçõesem 1999.
• Pioneiro no processamentode vo z em banco po rtelefone.
• 464 unidades de respostaaudíveis.
• 100% de disponibilidade.
Itaufone
Década de 80
• 16,8 milhões de transaçõesem 1999.
• Opções de fax a t i vo epassivo.
• 100% de disponibilidade.
Itaufax
• Desde 1983.• 11.715 unidades em 1999
(maior rede no Brasil eterceira na Argentina).
• 12,9 milhões de usuáriosde cartões magnéticos.
• 702 milhões de transaçõesem 1999.
Caixas Eletrônicos
• Sistema especializado paraempresas:
- 6.000 clientes em 92- 174 mil clientes em 99
• A quantidade de transaçõesaumentou 385% em apenas3 anos (89-92).
Office Banking
• Banco por telefone.• 2,8 milhões de clientes em
1999.• Média de 120 mil ligações
por dia• 616 linhas de telefone
dedicadas.• 357 pontos de atendimento.• Disponibilidade de 100%.
Bankfone
Década de 90 - Call Centers
• Central de investimentos.• 2.600 l igações por dia para
informações sobre investimentos.• 70 funcionários especializados.• Atende agências e clientes do Itaú,
Personnalité, Bemge e Banerj emf undo s d e i n v e s t imen t o ,consultoria e ações.
Investfone
• Central de seguros.• Mais de 143.000 ligações
por mês.• 133 funcionários próprios
além de outros terceirizados.• 3,9% em contratos vendidos
através de telemarketingativo.
SOS Seguros
• Central de vendas.• 2 centros de telemarketing (São Paulo
e Rio de Janeiro) com 92 pontos deatendimento e 182 linhas de telefone,desde 1996.
• Mais de 2,1 milhões de clientescontactados em 1999; 14% deeficiência em vendas.
Telemarketing
• Central de planos de previdência.• Atendimento de agências e clientes.• 1,2 mil ligações por dia, 29% de curto
período.• 16 unidades de resposta audíveis,
121 l inhas de telefone, 15 delasintegradas com outros call centers.
• Sistema de gravação de todas as conversas.
Prevfone
• PC e Internet Banking.• Atendimento de agências e clientes
24 horas por dia.• Mais de 40.000 ligações por mês.• 50 funcionários.• 24 pontos de atendimento equipados
com 32 linhas telefônicas.
SOS Bankline
• Em 1995, mais de 141.000 clientes(PF e PJ) com 3,5 milhões detransações por mês.
• No período de 95-97, o número declientes aumentou 2,4 vezes com olançamento da versão para Windows.
• 585 mil clientes em dezembro de1999.
• Disponibilidade de 100%.• Crescimento de 16% nas transações
em 1999.
PC Banking
Década de 90
• 14,4 milhões de acessos por mês.• Informações sobre o Banco, consulta
e operação de serviços bancários comalto nível de segurança.
• Top 5 de R.I. website no Brasil (1999).
www.itau.com.br
• 509 mil usuários em dezembro de1999 - 84% no mercado varejo e16% no corporativo.
• Redução de custos: a participaçãodas t ransações e pagamentosatravés da Internet aumentaram15,4% em 1999.
• Novas funções: pagamento decontas através de agendamento -rápido, confiável e seguro.
• C r e s c i m e n t o d e 1 5 5 % n a stransações em 1999.
Internet Banking
• Informações sobre contascorrente, poupança einvestimentos por e-mail,s endo que o usuáriop o d e s e l e c i o n a r aperiodicidade do envio.
Itaú -mail
Ano 2000
• Mensagens curtas.• Saldo de contas e outros, como
um pager.
-cellbank
• E-commerce.• I t a ú c o m o m e i o d e
p a g a m e n t o e m l o j a svirtuais.
Itaú Shopline
• W A P, PDA , W e b T V, W e bCollaboration.
• Novos produtos, serviçose transações.
Em Desenvolvimento
177 milhões de débitos automáticos realizados por ano.
38 milhões de transações em mais de 50.000 pontos de venda em 1999.
10,9 milhões de transações no PC e no Internet Banking em dezembro de 1999.
��
Participação no Volume de Transações porCanal de Atendimento (%)
Quantidade total de transações em 1999: 1,75 bilhão
Caixas Eletrônicos40,1%
PDV/POS2,2%
Itaufone/Itaufax/Bankfone11,2%
PC e Internet Banking6,3%
Débitos Automáticos10,2%
Caixas de Agência30,0%
Caixas de Agência30,0%
Total Auto-atendimento70,0%
100,0%
Internet Banking
Enorme Oportunidade: aumento de clientes, oferta de outros serviços e redução de custos.
1 milhão de clientes em 99(+ 34% sobre 98)
10,9 milhões de transações em dez. 99(+ 39% sobre 98)
Avaliação deparceiros para oferecer
outros serviços financeiros:B2B, B2C, Portais, E-Commerce etc.
Fortedesenvolvimento
para oferecer todosos serviços:Home Broker,
Cartões de Crédito,Bankline
para mercadomédio etc.
P F S
Adoção da interface Webentre agências e back office.
ersonal
inancial
ervices
��
Internet: O Caminho para a Era Digital
Sintonizado com seu tempo, mas de olho no futuro, o Itaú avança
Considerados top de linha em design de Internet — simples,completos e inteligentes — , esses sites permitem totalinteração do Itaú com o cliente e o mercado financeiro emgeral.
Com esses novos serviços damos mais um passo na exploraçãodos diferentes canais de comunicação e na utilização dasimensas possibilidades da Internet a serviço da plenasatisfação do cliente.
Reafirmamos, portanto, mais uma vez, a condição deinstituição à frente de seu tempo, que antecipa o futuro,um “Banco da era digital”.
Plugado à Internet desde o início da operação da rede noBrasil, em maio de 1995, o Itaú disponibilizou sua home pagepara os navegadores de todo o mundo em janeiro do anoseguinte. Acessando o endereço www.itau.com.br, os usuáriosda Internet dispunham de uma série de informações sobre asempresas do Grupo Itaúsa, programas desenvolvidos na áreasocial e também sobre os serviços oferecidos pelo Banco. Emmarço de 1996, foram implantadas as primeiras demonstraçõescontábeis.
Mais um passo importante da Instituição foi a disponibilizaçãodo Itaú Bankline na Web. Criado originalmente no início dos
Novos sites
O Itaú não pára nunca. Trabalhamos com o que há de maismoderno para oferecer o máximo em informações econveniência. Por essa razão, pesquisamos constantementenossos serviços e equipamentos que facilitem e simplifiquemo dia-a-dia do cliente.
Nesse sentido, visando fortalecer ainda mais o relacionamentocom seu público, o Banco vem abrindo novos canais decomunicação na Internet. Uma série de sites de negócios,com serviços dinâmicos, atualizados e tecnologicamentesofisticados, foi lançada na rede.
São eles: Itaú Investnet (destinado a investidores),Itaú Prevline (com informações sobre nossosprodutos de previdência), Itaú Private Bank (quetraz dados a respeito do atendimento exclusivoque o banco oferece a esse segmento), ItaúEmpresas (voltado ao segmento empresarial),Itaú Shopline (o banco como opção depagamento em lojas virtuais, via boleto outransferência eletrônica), Itaú Responde(destinado aos clientes que querem darsugestões ou fazer reclamações), Itaú Relaçõescom Investidores e o Itaú Investnet Personnalité(para os clientes investidores personnalitté).
anos 80, para ser acessado exclusivamente por grandesempresas, por meio de terminais remotos não inteligentes, oBankline evoluiu rapidamente, passando a ser acessado pormaior número de clientes pessoa física e jurídica em ambienteDOS, Windows e, finalmente, na Internet.
Hoje, o Itaú Bankline é um serviço de home/office bankingde alto nível de conveniência. Com ele, o cliente pode realizaruma série de operações em casa ou no escritório, sem precisarir à agência. Em outras palavras, um banco completo dentrodo computador, de forma rápida, fácil e segura .
�
Absolutamente seguros, todos ossites do Banco foram criadosseguindo os mais rígidos padrõesde segurança para garantir aosclientes total tranqüilidade em suasoperações via Internet.
Nossos sites passam por constantesauditorias, que visam garantir queas informações jamais venham a servioladas.
Cliente Itaú sabe que, ao utilizarnossos produtos e serviços deconveniência, conta com conforto,comodidade e total segurança.
Oferecendo umbanco completo viaInternet, o Itaútambém estápresente na Web pormeio de banners ouhot sites, quepermitem o acesso ànossa página nosmaiores provedoresde conteúdo:América On Line,Universo on Line,Star Media, Zaz eAgência Estado.
Novos sites: seguros e confiáveis
�
Auto-Atendimento
Em média 102 milhões de transações por mês são feitas pelosclientes sem o intermédio de funcionários do banco,representando 70% das transações bancárias efetuadas noItaú. Este nível de tecnologia e produtividade éproporcionado por uma vasta e diversificada rede de pontosde atendimento e serviços automatizados, destacando-se:
Caixas Eletrônicos: Com uma rede de aproximadamente11,7 mil caixas eletrônicos disponíveis aos 12,9 milhões deportadores de cartões magnéticos, permite aos clientes doBanco Itaú, Bemge e Banerj efetuarem consultas, saques,depósitos em cheques/dinheiro, transferências, aplicaçõesfinanceiras e pagamento de contas. Estes portadores decartões realizam mais de 65 milhões de transações por mês.
Débitos Automáticos: A facilidade e segurança do DébitoAutomático Itaú já permitem a realização de mais de 15milhões de operações por mês, abrangendo as mais diversasmodalidades de pagamentos.
Bankfone, Itaufone e Itaufax: Com uma média mensal de3,4 milhões de transações pelo Bankfone, 10,4 milhões peloItaufone e 1,3 milhão pelo Itaufax. O Bankfone contava com2,8 milhões de clientes cadastrados em dezembro de 1999.
PC e Internet Banking: Crescimento do Itaú Bankline,atingindo 11 milhões de transações e 1,1 milhão de clientescadastrados, com ênfase aos investimentos efetuados eminfra-estrutura para garantia de alto nível de segurança doBankline Internet.
Redeshop / POS / PDV: O Itaú conta com pontos de vendasnas principais lojas e magazines do Brasil, permitindo aoportador do cartão Itaú a comodidade e segurança ao pagarsuas contas utilizando o débito automático em sua contacorrente. Em 1999 foram realizadas 38 milhões de comprasutilizando o Cartão Itaú.
• Cobrança
• Auto-atendimento
• Custódia Internacional
• Itaú Bankline
• Fornecimento de talões de cheques e cartões magnéticos
• Abertura de contas correntes/contas poupança
• Cobrança administração de operações de crédito em atraso
Quantidade de Certificações ISO 9002: 14(*)
• Disque Itaú
• Itaú Bankfone
• Itaufone/Itaufax
• Débito automático
• Tratamento de cheques em devolução
• Custódia e cálculo de cotas de fundos em terceiros
• Custódia e cálculo de cotas de fundos Off-shore
(*) Todas as certificações foram auditadas entre 24 e 28 de maio de 1999.
��
Seu banco na era digital
Subsi
País
diárias
gadase Coli
no
��
1.389.461
4.615
803.795
308.554
84.302
33.338
154.857
75.019
226.895
34.690
192.205
1.691.375
Itaú Seguros e suas Controladas
31.12.99
Circulante
Disponível
Aplicações Financeiras
Créditos de Operações com Seguros
Prêmios Emitidos
Seguradoras, IRB e outros
Títulos e Créditos a Receber
Despesas de Comercialização Diferidas
Realizável a Longo Prazo
Permanente
Investimentos
Imobilizado e Diferido
Total do Ativo
Ativo
As “Seguradoras Itaú” apresentaram resultado deR$ 148,4 milhões, com retorno de 25,3% sobre umpatrimônio líquido final de R$ 586,1 milhões. Esse resultadosuperior em 91,8% ao do ano anterior (129,7% na ItaúSeguros S.A.) se deve essencialmente ao melhor desempenhodas operações de seguros e da carteira de investimentos.
A nova política de aceitação dos riscos conduziu a umatroca inevitável de produção por resultados. Em 1999, aprodução auferida pelas “Seguradoras Itaú” atingiu aR$ 1,3 bilhão, com queda de 12,4% em relação ao anoanterior. Esse volume de produção corresponde a um market
1.367.534
3.532
803.455
283.965
77.265
47.988
151.329
81.944
198.179
15.156
183.023
1.647.657
Resultados e Atividades
Índice Combinado
O Índice Combinado, que evidencia os custos das operaçõesde seguros, excluindo-se a COFINS no valor de R$ 38,9 milhões(para viabilizar a comparação com o exercício de 98), atingiu104,2% contra 112,6% no ano anterior. Essa redução sedeve à menor sinistralidade obtida com a implantação demodernas tecnologias de avaliação dos riscos para aceitaçãoe precificação de novos negócios no ramo Automóvel, bemcomo a adoção de métodos mais rígidos na liquidação dossinistros, visando a detecção de possíveis fraudes.
105,9
106,4
103,1
104,4
104,8
112,6
111,2
104,2
Jun/96
Dez/96
Jun/97
Dez/97
Jun/98
Dez/98
Jun/99
Dez/99
Índice Combinado: Itaú Seguros + Banerj + Bemge
31.12.98
630.669609.627
9.501
11.541
400.154
141.533
66.448
53.153
23.939
69.25313.29232.53665.411
1.379
593.7621.691.375
R$ Mil
31.12.99
Provisões Técnicas não ComprometidasProvisões de Prêmios não Ganhos
Provisões de Riscos Decorridos
Provisões Matemáticas
CirculanteProvisões Comprometidas
Sinistros a Liquidar
Provisão de IBNR
Débitos de Operações com SegurosComissões sobre Prêmios Emitidos
Seguradoras, IRB e Outros
Débitos Diversos a PagarProvisões para TítulosDepósitos de Terceiros
Exigível a Longo PrazoParticipações minoritárias naBemge Seguradora S/A
Patrimônio LíquidoTotal do Passivo
Passivo
540.293509.140
10.767
20.386
455.971
178.657
86.071
47.094
10.021
91.7659.475
32.88864.359
954
586.0801.647.657
31.12.98
Balanços Pa trimoniais Seguradoras Itaú pela Legislação Societária
share de 6,4%. Se excluído o ramo Saúde esse valor se elevapara 8,0%. É oportuno referir que as “Seguradoras Itaú”atualmente não comercializam seguro saúde. A carteira emvigor (só na Itaú Seguros) é composta de seguros antigosque continuam a merecer, por parte desta companhia, o mesmotratamento cuidadoso que presta a todos seus clientes.
No período implantou-se nova rotina operacional para oaumento da eficiência das vendas de seguros para o segmentode empresas clientes do Banco Itaú. Com a parceria decorretores selecionados espera-se um crescimentosignificativo desta produção nos anos vindouros.
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Participação de Mercado - Total de Prêmios Auferidos(1)(2)
5,9%6,8% 6,5%
7,2%6,9%
8,2%7,7%
9,3%
8,0%
9,9%
1993 1994 1995 1996 1997 1998
Em %
6,4%
8,0%
1999
(1) Inclui: Itauseg + Banerjseg (considerada a partir de 1997) + Bemgeseg(considerada a partir de 1998).
(2) Prêmios Auferidos: prêmios retidos sem exclusão de resseguros.
Incluindo Planos de Saúde Excluindo Planos de Saúde
Canais de Distribuição��� ��� ������� ��� ����
Corretoras 19%
Agentes 33%
Banco Itaú 20%
Outros 17%
Banco Bemge 5%
Banco Banerj 6%
�
Itaú Previdência e Seguros S.A.
A Itaú Previdência e Seguros S.A. (Itauprev) obteve receitade R$ 295 milhões em 1999, valor 45,5% superior ao de1998, decorrente da venda de planos individuais e
Quantidade de Planos em Carteira
��� ���
Principais Indicadores Financeiros
Ativo
Patrimônio Líquido
Prêmios Ganhos
Sinistros Retidos
Despesas de Comercialização
Lucro Líquido
99/98
67,2%
21,0%
-23,6%
37,3%
-63,5%
-24,3%
31 de dezembro de Variação %
1999
627.812
41.424
4.531
3.921
(70)
9.011
1998
375.530
34.235
5.928
2.856
(192)
11.905
empresariais e do recebimento de contribuições. A carteiraatingiu 259 mil planos individuais.
43
Quantidade em Milhares
Dez Jun Dez
139
193 199
240
19971996
257 259
1998 1999
Variação noperíodo: 500%
Jun Dez Jun Dez
�
A Itaú Capitalização S.A. (Itaucap), ao final do exercício,mantinha o total de R$ 892 milhões em provisões técnicas e1,6 milhão de planos de capitalização.
Evolução das Reservas TécnicasPlanos de Capitalização
Itaú Capitalização S.A.
��� ���
Principais Indicadores Financeiros 31 de dezembro de Variação %
Ativo
Patrimônio Líquido
Reservas Técnicas
Planos de Capitalização
Fundos de Investimento
Lucro Líquido
5,6%
9,4%
16,5%
22,3%
-32,0%
13,1%
2.646.133
1.694.759
766.052
683.219
82.833
308.194
99/981998
2.794.859
1.853.371
892.182
835.833
56.349
348.661
1999
R$ Milhões
499
581
651685 683
718
836
Dez Jun Dez
19971996 1998 1999
Jun Dez Jun Dez
�
O Banco Banerj está investindo fortementeem tecnologia para permitir o acesso deseus clientes a novos produtos e serviços,especialmente no que diz respeito à redede caixas eletrônicos e serviços portelefone, usando para isso a infra-estruturado Banco Itaú.
Banco Banerj S.A.
A folha de pagamento do Estado do Rio de Janeiro permanecerácom o Banerj por 5 anos a partir da aquisição.
Principais Indicadores
• Ativos• Patrimônio Líquido• Lucro Líquido• ROE %• RO A %• Agências• Postos de Atendimento Bancário (PABs)• Caixas Eletrônicos
-18,3%24,5%16,4%-6,5%47,0%0,7%7,8%6,3%
3.86243267
15,5%1,7%14851
710
3.15553878
14,5%2,5%14955
755
1999 1998 Variação %
Market Share no Estado do Rio de Janeiro (%)
8,0%
13,0%
21,0%
15,0%
7,8%
22,8%
0,3%
4,4%
4,7% 8,0%
7,1%
15,1%
21,7%
9,3%
31,0%
16,7%
9,4%
26,1%
0,3%0,8%1,1%
11,3%
6,2%
17,5%
Banerj
Itaú
dezembro de 1999julho de 1997
Depósitoà vista
Poupança Depósitoa prazo
Total deRecursos
Depósitoà vista
Poupança Depósitoa prazo
Total deRecursos
(*) Somente Banco Banerj
Número de Funcionários(*)
6.075 5.970
5.624
3.5363.776
3.324 3.463 3.273
Jul97
Set97
Dez97
Mar98
Jun98
Set98
Mar99
Jun99
Set99
Dez99
Dez98
3.160 3.021 2.873
��� �����
�
Market Share no Estado de Minas Gerais (%)
Principais Indicadores
• Ativos• Patrimônio Líquido• Lucro Líquido• ROE %• RO A %• Agências• Postos de Atendimento Bancário (PABs)• Caixas Eletrônicos
63,5%-65,5%119,6%534,3%
32,6%-30,3%-33,6%15,2%
7.0534.815
3226,7%4,6%472125387
11.5331.662
70742,5%6,1%32983
446
1999 1998 Variação %
Banco Bemge S.A.
��� �����
(*) Efeito de Redução de Capital de R$ 3,6 bilhões em 1999.
3,0%
10,5% 7,3%
6,4% 6,7%
0,6%
7,5%
3,7%
11,0%
18,9%8,3%
8,5%
5,8%
7,1%
0,5%
0,6%
12,9%13,5% 13,7%
7,3%
11,2%
29,9%
16,8%
1,1%
Bemge Itaú
dezembro de 1999setembro de 1998
Depósitoà vista
Poupança Depósitoa prazo
Total deRecursos
Depósitoà vista
Poupança Depósitoa prazo
Total deRecursos
“Na nossa opinião, o Banco Itaú tomou duas decisões de investimento muito inteligentesquando comprou o Banerj em Junho de 1997 e o Bemge em Setembro de 1998 em leilões deprivatização, investindo R$ 2 bilhões nos últimos três anos. Os bancos estavam altamentelíquidos, o que deu ao Banco Itaú uma importante vantagem competitiva nas crises globaisque vieram a acontecer depois.”JP Morgan; Janeiro/2000
(*)
�
A Credicard S.A., empresa que administra os cartões de créditoMastercard e Diners Club e Visa no Brasil, é de propriedadedo Banco Itaú S.A., Banco Unibanco S.A. e Citibank, quedetêm participações iguais. O Citibank, conforme estatutosocial, é responsável pela administração da empresa.
A renda proveniente das operações com os cartões de créditoé distribuída aos sócios de duas formas:
Para melhor atender os negócios de adquirente “acquirer”,foi criada em 1996, a Redecard S.A., também propriedadedos Bancos Itaú, Unibanco e Citibank, em partes iguais, eda Mastercard.
A Redecard é responsáve l pe las t ransações deaproximadamente 9 milhões de cartões de crédito.
O Itaú foi o primeiro banco brasileiro a permitir saques para
1.881
438
241
106
2.665
316
96
87
-
499
Itaucard Unibanco +Citibank
Quantidade em Milhares
1.481
712
58
-
2.252
Total
5.696
1.668
515
471
8.260
Mastercard
Visa
Diners
Redeshop
Total
Vendas DiretasCredicard
Associados
2.017
332
130
365
2.843
Cartões de Crédito
Credicard
1. Dividendos Especiais: baseados no número de portadoresde ca r tão de cada sóc io , como uma função derentabilidade média e prejuízos.
2. Dividendos Normais: depois da distribuição dosdividendos especiais, o restante do lucro é divididoigualmente entre os três sócios.
cartões de débito e crédito emitidos no exterior com alogomarca Cirrus. Este serviço foi possibilitado através dainterligação da rede Cirrus com os Caixas Eletrônicos Itaúlocalizados nos principais pontos estratégicos para turistase pessoas de negócios que visitam o Brasil. Hoje o BancoItaú possui 19 pontos de caixas eletrônicos que permitem oacesso à Rede Cirrus.
A carteira administrada pela Credicard S.A. é a seguinte:
A emissão de cartões de diferentes bandeiras por um mesmoemissor passou a ser permitida a partir de setembro de 1996.
O Banco Itaú criou em 1996 sua própria empresa de cartõesde crédito, a Itaucard Administradora de Cartões de Crédito eImobiliária Ltda., contratando a Credicard S.A. paraadministrá-la, e lançou com total sucesso a marca Itaucardpara o cartão de crédito do Itaú.
A estratégia agressiva de vendas de cartões do Itaú é baseadanos seguintes pontos:
• Utilização de forma integrada dos canais de vendaalternativos: Te l ema rketing Ativo e Receptivo, C a rt aResposta, Bankline (Home Banking Itaú) e o Bankfone
114
35
-
149
41
56
-
97
Itaucard Bemgecard
1.326
622
58
2.006
Total
1.481
712
54
2.252
Mastercard
Visa
Diners
Total
Banerjcard
• Em maio de 1998 foi lançada a MaxiConta Card Itaú, umproduto inovador que agrega as vantagens do cartão decrédito Itaucard à MaxiConta. Na MaxiConta Card Itaú, osgastos realizados com o Itaucard são somados aos recursosaplicados e revertidos em descontos na tarifa mensal daMaxiConta. Atestando o êxito do lançamento, o portfóliode clientes MaxiConta Card atinge mais de 609 mil contasatualmente.
• Em novembro de 1998, foi lançado o Programa Smiles, umbenefício opcional para os cartões de crédito Itaucard
A família Itaucard é formada pelos tipos de cartões abaixo, com as respectivas quantidades e valores de faturamentoacumulados em 1999:
Quantidade em Milhares
Itaucard
(banco por telefone), para apoiar as ações de venda dasagências.
• Aplicação de modelos de crédito abrangentes, porémextremamente rigorosos e criteriosos.
• Concentração das vendas na base de clientes com créditopré-aprovado.
Com a aquisição do Banco Banerj em 1997 e do Banco Bemgeem 1998, a base de cartões do Itaú atingiu 10,0% departicipação de mercado em dezembro/99, sendo formadaconforme quadro abaixo:
Lançamentos
Mastercard, em que para cada dólar gasto com o cartãoItaucard o cliente adquire uma milha. Após um mínimo de20.000 milhas acumuladas o cliente poderá trocá-las poruma passagem aérea. É um excelente instrumento defidelização, aumentando o relacionamento entre o clientee o Banco e a utilização do cartão Itaucard.
• Em outubro/99, foi lançado o cartão Banerj MastercardElectronic, produto voltado para todos os clientes de baixarenda. Esse cartão será lançado no Itaú em março/2000.
Os cartões Itaucard são aceitos em 320 mil estabelecimentosnacionais que operam com a bandeira Mastercard e 450 milque operam com a bandeira Visa, além de mais de 15 milhões
de estabelecimentos internacionais que operam com abandeira Mastercard e, também, mais de 15 milhões com abandeira Visa.
Itaucard Mastercard
Itaucard Mastercard com Programa Smiles
Itaucard Visa
Itaú Diners Club
Itaucard Mastercard American Airlines
Itaucard Mastercard Corporate
Itaucard Visa Corporate
Banerj Mastercard
Banerj Mastercard com Programa Smiles
Banerj Mastercard Electronic
Banerj Visa
Bemge Mastercard
Bemge Visa
Total
Tipo de Cartão
1.255.721
53.157
620.893
58.179
15.526
1.434
642
101.368
1.719
11.310
34.785
41.125
55.785
2.251.644
Qtde. de Cartões
Com relação ao faturamento, o Itaú atingiu 9,3% de participação de mercado, em dez/99.
2.061.519
170.053
889.171
143.857
75.792
11.508
4.629
102.537
858
1.427
38.495
12.511
69.864
3.582.221
Faturamento (R$ Mil)
O lucro líquido da Itauleasing no exercício foi deR$ 118 milhões, correspondendo a uma rentabilidade de11,7% sobre o Patrimônio Líquido.
Leasing S.A.
Composição da Carteira (%)
31 de dezembro de 1999
R$ Milhões
Patrimônio Líquido
Ativo
Lucro Líquido
1999 1998
418
3.819
41
140,2%
31,4%
187,8%
31 de dezembro de
1.004
5.019
118
Variação %99/98
O Patrimônio Líquido por lote de mil ações atingiu R$ 153,31e o lucro líquido por lote de mil ações atingiu R$ 17,95.
Veículos 91,1%
Imóveis 0,6%
Máquinas eEquipamentos 7,9%Outros 0,4%
�
ciOSinter
cionnaais
negó
�
O Banco Itaú passa a figurar entre as instituiçõesc o m maior presença no exterior, dentre os
conglomerados privados nacionais, quer naabrangência de pontos de atendimento, quer
na capitalização das unidades. Esta presençase traduz na solidez de nossas agências (NewYo rk, G ra n d C a y man), escritório derepresentação (Frankfurt), subsidiária(Itaubank) e participações (Banco ItaúBuen Ayre - IBA, e Banco Itaú Europa -BIE), apresentando investimentosconsolidados de US$ 1.525 milhões.
US$ Milhões
Atividades Bancárias (a)
Agência Grand Cayman
Agência New York
Itaú Buen Ayre S.A.
IFE - Bemge - Uruguay S.A.
Itau Bank Ltd.
Banco Itaú Europa Luxembourg S.A.
Banco Itaú Europa S.A.
Atividades não Bancárias (b)
Patrimônio Líquido no Exterior (a+b)
2.403,9
333,9
824,5
25,4
461,1
57,2
965,8
1.145,7
581,8
46,2
182,2
25,3
181,1
12,3
116,8
249,3
1.395,0
AtivoPatrimônio
Líquido
31 de dezembro de1999 1998
Ativo
1.329,7
693,7
48,7
155,5
29,0
200,6
20,8
181,4
194,9
1.524,6
PatrimônioLíquido
2.573,7
602,0
721,9
34,6
482,8
109,1
1.208,8
Principais Indicadores Financeiros
Agência Grand Cayman
Agência New York BIE LuxembourgItau Bank Ltd.
Banco Itaú Europa S.A.Itaú Buen Ayre IFE - Bemge - Uruguay S.A.
Atividades no Exterior
Com grande satisfação, em 1999 comemoramos os 20 anosda agência de New York. Vale ressaltar também a aprova ç ã ojá obtida junto ao Banco Central do Brasil para abertura deRepresentação em Miami.
A liquidez externa consolidada do grupo (disponibilidades,aplicações interfinanceiras de liquidez e títulos,considerando-se também as demais participações acionáriasmajoritárias) cresceu 18,1% sobre dezembro 1998, e situou-se em US$ 2.365 milhões.
Por fim, destacamos a manutenção da política de casamentoentre os ativos e os passivos em moeda estrangeira,objetivando um adequado “matching” de liquidez e moedae minimização dos riscos decorrentes.
Representação Frankfurt
�
US$ Milhões
Linhas Comerciais, Garantias e Captações Estruturadas para Comércio Exterior
Captações no Mercado Monetário
Captações Estruturadas e Financeiras Internacionais
Captações no Mercado Interbancário Brasileiro
Capital de Giro Próprio
Total
2.685
413
2.185
57
1.243
6.583
-19,4%
14,1%
-9,6%
-82,6%
9,1%
-9,2%
1998 %
2.166
471
1.974
10
1.356
5.977
1999Principais Programas e Recursos em Moeda Estrangeira
US$ Milhões
Financiamentos e Garantias para Comércio Exterior - Exportação
Financiamentos e Garantias para Comércio Exterior - Importação
Outros Financiamentos Domésticos das Unidades Externas
Títulos da República Portuguesa
Títulos Privados OECD
Depósitos Instituições Financeiras OECD
DCB’s / EIB’s / IDU’s / Globals Bond’s
Bônus / CD’s / Títulos e Fundos de Investimentos
Títulos da República Argentina
Repasses sob as Resoluções 63 / 2148 / 2312
Clientes
NTN-D
Bônus / Clientes
Total
2.239
1.232
586
103
130
794
427
167
92
866
318
332
216
6.637
-27,3%
-38,1%
-14,3%
6,5%
-31,8%
57,2%
4,2%
95,8%
-65,5%
-11,8%
10,7%
-38,8%
-3,5%
-11,0%
1998
1.627
763
503
109
88
1.249
445
328
32
764
353
203
208
5.907
1999Principais Créditos e Garantias em Moeda Estrangeira %
Recursos e Aplicações
“O Banco Itaú também é uma das poucas instituições brasileirascom uma presença notável fora de seu mercado local.”Standard & Poor’s; Dezembro/99
�
Agência Grand Cayman
Patrimônio Líquido
Ativo
Lucro Líquido
Operações de Crédito
581,8
2.403,9
52,1
1.331,0
US$ Milhões
693,7
2.573,7
55,2
856,6
1999 1998
IFE - Bemge (Uruguay)
Patrimônio Líquido
Ativo
Lucro Líquido
Operações de Crédito
25,3
25,4
2,9
-
US$ Milhões
29,0
34,6
3,7
12,1
1999 1998
Itau Bank Ltd.
Patrimônio Líquido
Ativo
Lucro Líquido
Operações de Crédito
181,1
461,1
14,5
160,2
US$ Milhões
200,6
482,8
22,3
149,4
1999 1998
Patrimônio Líquido
Ativo
Lucro Líquido
Operações de Crédito
46,2
333,9
2,6
246,2
US$ Milhões
48,7
602,0
2,5
289,4
1999 1998
Agência New York
�
Banco Itaú Buen Ayre - IBA(*)
Patrimônio Líquido
Ativo
Operações de Crédito
182,2
824,5
414,3
US$ Milhões
155,5
721,9
335,9
1999 1998
Em 1999 foi concluída com sucessoa fusão do Banco Itaú Argentina edo Banco Del Buen Ayre, dandoorigem ao Banco Itaú Buen Ayre -IBA. O IBA traduz o investimento
estratégico nos mercados domésticos do cone sul, voltadopara o segmento de varejo, com 94 agências na região de
Buenos Ayres. Mais uma vez a capacidade tecnológica doItaú, combinada com a oferta de novos produtos e serviçospossibilitou que o padrão de atendimento se mantivesseelevado.
(*) Novo nome do Banco Itaú Argentina S.A , após incorporação do Banco Del Buen Ayre S. A.
Banco Itaú Europa - BIE
Patrimônio Líquido
Ativo
Lucro Líquido
Operações de Crédito
116,8
965,8
9,3
301,0
US$ Milhões
181,4
1.208,8
9,9
470,8
1999 1998
Banco Itaú Europa - Luxembourg
Patrimônio Líquido
Ativo
Lucro Líquido
Operações de Crédito
12,3
57,2
0,4
30,2
US$ Milhões
20,8
109,1
0,4
21,2
1999 1998
O BIE, incorporado sob legislação portuguesa, écontrolado integralmente pela Itaúsa Portugal, aholding do grupo para investimentos na UniãoEuropéia. A manutenção do seu rating domésticoem A-1, a mais alta notação estabelecida pelaCPR (Companhia Portuguesa de Rating),possibilitou que o BIE acessasse com o mercado
de capitais em condições bastantes competitivas.A capacidade do BIE de administrar oportunamentesua necessidade de recursos, combinada ao volumede linhas de crédito disponibilizado, suportou osubstancial crescimento de ativos, com destaquepara a carteira de crédito que cresceu 77,2%. Houve,
ainda, aporte de capital no valor de EUR 64 milhões.
�
Operações de Câmbio e Comércio Exterior
O Banco tem pautado sua atuação pelo suporte sistemáticoao comércio exterior brasileiro. De nosso esforço de captaçãodestacamos para o ano de 99:
Captações Externas Comerciais: O volume de US$ 2.166milhões, compatível com níveis anteriores à crise cambialbrasileira, foi resultado de um relacionamento ativo com162 bancos internacionais. Importante ressaltar que adisponibilidade de funding trade-related supera amplamenteo volume desembolsado acima.
Vale destacar, ainda, o acesso às linhas especiais parafinanciamento de operações com prazo acima de 2 anos,bem como o credenciamento de nossa agência de Nova York,para financiamento de operações com garantia do EXIMBANK,e de novas captações operações estruturadas, contando coma participação de organismos internacionais (exemplo CCC,MIGA, OPIC).
Aplicações Externas Comerciais: Esta capacidade decaptação, combinada com o esforço comercial e expertisedas equipes de vendas dedicadas (Itaucorp, para grandesempresas, e Itaú Empresas, para as médias), se traduz novolume expressivo e no amplo leque de produtosdisponibilizados para o financiamento dado aos exportadorese importadores brasileiros. Em dezembro de 1999, estacarteira apresentava o volume de US$ 2.390 milhões, paraos produtos ACC/ACE, Pré-Pagamento de Exportação,FINIMP’s e empréstimos Off-shore. Em 1999 o Itaú teveatuação marcante na distribuição de operações BNDES-Exim,ocupando o 30 Lugar no ranking por desembolso.
O Banco vem dando especial atenção às operações de câmbioe comércio exterior dos clientes do mercado médio, que têmsido atendidos por meio de estruturas negociais e equipesde vendas especializadas.
Vale destacar, ainda, que em 1999 foram absorvidas as equipesde vendas originadas do BFB, cuja operação de comércioexterior foi incorporada em março de 1999, proporcionandoganhos de escala que se traduziram na ampliação do lequede produtos ofertados.
Destaques Câmbio e Financiamentos Comércio Exterior
Câmbio e Financiamentos Comércio Exterior
Contratação de Câmbio Exportação
Contratação de Câmbio Importação
Contratação de Câmbio Financeiro
Contratação de Câmbio Total
Contratação de Off-shore
Contratação de Financiamento de Importação
Contratação de Pré-Pagamento Exportação
Total Contratado
Contratação de ACC/ACE Exportação
Câmbio Interbancário e Arbitragem
Contratação de Interbancário
Contratação de Arbitragem
Total Contratado
Contratação: Programas Especiais de Exportação
PROEX
BNDES EXIM Pré
BNDES EXIM Pós
Total Contratado
2,800
2,800
6,200
11,800
0,400
0,400
0,400
13,000
1,700
76,700
8,000
84,700
0,600
0,100
0,300
1,000
US$ Bilhões
�
Destaque de Operações
US$ 100.000.000,00Guaranteed Note
Political risk guaranteeprovided by MIGA
US$ 15.000.000,00
Export Pre-Payment
US$ 50.000.000,00
Sindicated Loan
US$ 15.000.000,00
Export Pre-Payment
Co-ArrangerArranger
US$ 35.000.000,00
Export Pre-Payment
US$ 25.000.000,00
Structure Offshore Finance
US$ 40.000.000,00
BNDES-exim
US$ 130.000.000,00
Short Term Export Finance
US$ 20.000.000,00
Import Finance
US$ 174.000.000,00
Structure Import Finance
US$ 20.000.000,00
BNDES-exim
US$ 17.000.000,00
Structure Offshore Finance
US$ 80.000.000,00
Export Pre-Payment
PETROBRAS
�
Banco Itaú Consolidado
31 de dezembro de 1999
Total de Bancos Correspondentes 162
Exportação, Importação, Carta de Crédito, Commercial Paper e Certificado de Depósito.
Banco Itaú (SP,CAY, NY), Itaubank, Banco Itaú Buen Ayre e Banco Itaú Europa.
Distribuição Geográfica das Linhas de Crédito
Inglaterra 15,3%
Estados Unidos 24,7%
Alemanha 13,4%
França 7,4%
Panamá 7,9%
Ásia 4,9%
Holanda2,4%
Canadá5,1%
Espanha 3,9%
Outros 11,0%
Exportação, Importação, Carta de Crédito, Commercial Paper e Certificado de Depósito.
Portugal 4,0%
Tesouraria Internacional e Operações Estruturadas
No ano de 1999, o Banco Itaú S.A. demonstrou suadiferenciada capacidade de captação por meio da emissãode US$ 480 milhões em títulos (Eurobonds e PromissoryNotes) no mercado de capitais internacional. Este fatopossibilitou a renovação das operações que venceram noperíodo, bem como o aumento do volume de financiamentoexterno.
É importante ressaltar algumas características das emissõespúblicas do Banco Itaú S.A. no mercado de capitaisinternacional. Entre elas destaca-se que:
• a emissão de US$ 150 milhões, em abril, estabeleceu novobenchmark para lançamentos de títulos de emissoresbrasileiros. A remuneração oferecida para os investidoresfoi inferior em cerca de 1% quando comparada comemissões semelhantes no período;
• a emissão de US$ 100 milhões, em maio, se caracterizoucomo o primeiro lançamento de títulos de emissorbrasileiro, após a crise russa, por prazo superior a umano, sem garantias adicionais para os investidores;
• a emissão de US$ 100 milhões, em agosto, o Banco ItaúS.A. mostrou novamente sua força emitindo por um prazosuperior a um ano. Deve-se ressaltar que a emissão foifeita em meio ao período de férias na Europa, onde estágrande parte dos investidores, e mesmo assim estabeleceunovo benchmark para lançamento de títulos de emissoresbrasileiros;
• a emissão de US$ 100 milhões, em dezembro, novamenteestabeleceu benchmark para lançamento de títulos deemissores brasileiros, além de efetuada em período sobrisco Y2K.
Além das operações acima, o Banco Itaú S.A. renovou doisprogra mas de US Commercial Pa pe r. O primeiro, tendo oBankers Trust como Arranger, foi renovado em maio de 1999no montante de US$ 70 milhões. No segundo, que teve oChase Manhattan como Arranger, o Banco Itaú S.A., além deestabelecer novo benchmark para captações do gênero,ampliou o número de bancos participantes de 17 para 23 eo montante de US$ 150 milhões para US$ 175 milhões.
Em adição, cabe mencionar a ampliação de nosso programade CD’s (para US$ 400 milhões) e o início da estruturação deprogra ma na modalidade Medium Term Note, no total deUS$ 1 b ilhão, multi-currency e Reg-S e 144-A. O Itaú teveparticipação relevante no processo de estruturação edistribuição de operações do próprio Itaú e de outras empresas.
O Banco teve também uma atuação de destaque nasoperações de tesouraria internacional. O volume negociadoem instrumentos de Fixed Income foi de US$ 350 milhões.O volume emitido de CD´s próprios foi de US$ 66 milhões.
Captações Externas do Banco Itaú S.A.(Operações com Terceiros)
(*) A emissão tem opções de put/call em 10/03/00 e 10/03/02; o spread sobre U.S. Treasury foi calculado até a primeira opção de Put (10/03/00).
( ( ( ( (**) Emissão com custo de taxa Libor, ou seja, não houve spread over Libor.
Saldo em 31 de dezembro de 1999Spread sobre Treasury
no Lançamento %Instrumento Coordenador
da EmissãoMontante
US$Data deEmissão
Data deVencimento
Cupom%
Fixed Rate Notes (*)
Fixed Rate Notes
Fixed Rate Notes
Promissory Notes
Promissory Notes
Fixed Rate Notes
Fixed Rate Notes
Fixed Rate Notes
Physical CD (**)
Total
Itau Bank Ltd
ABN Amro
UBS Ltd.
Banco Itaú S.A. Cayman Branch
Banco Itaú S.A. Cayman Branch
Bankers Trust Co.
ABN Amro
Barclays Capital
Itau Bank Ltd
100.000.000
150.000.000
100.000.000
20.000.000
10.000.000
100.000.000
100.000.000
100.000.000
15.000.000
695.000.000
10/03/97
19/04/99
28/04/97
06/05/99
24/06/99
11/07/97
17/05/99
23/08/99
23/12/99
10/03/05
19/04/00
28/04/00
02/05/00
23/06/00
11/07/00
17/11/00
23/02/01
24/01/00
8,30000%
10,50000%
8,25000%
10,50000%
9,00000%
7,50000%
10,00000%
9,25000%
6,47125%
1,76000%
6,07000%
1,69000%
5,70700%
3,83200%
1,37500%
5,15700%
4,10200%
0,00000%
Adicionalmente, o Banco Itaú S.A. possui três programas, conforme tabela abaixo:Saldo em 31 de dezembro de 1999
70.000.000
175.000.000
400.000.000
645.000.000
Programa Coordenador doPrograma
Montante TotalUS$
MontanteEmitido (US$)
US Commercial Paper
US Commercial Paper
Euro Certificate of Deposit(*)
Total
Bankers Trust
Chase Manhattan
Warburg Dillon Read
61.820.000
134.000.000
28.405.000
224.225.000
Vencidas em 1999Spread sobre Libor
no Lançamento %Instrumento Coordenador
da EmissãoMontante
US$Data deEmissão
Data deVencimento
Cupom%
Euro CD
Euro CD
Euro CD
Euro CD
Syndicated Loan
Club Deal
TOTAL
Bayerische Landesbank
ING Bank
ABN Amro
Itau Bank Ltd.
Barclays
Asahi, BV, ING, UBS
5.000.000
50.000.000
50.000.000
23.140.000
100.000.000
170.000.000
398.140.000
09/09/98
11/03/98
18/03/98
-
25/03/98
02/12/97
08/03/99
11/03/99
18/03/99
-
25/03/99
02/12/99
7,31250
8,25000
8,37500
-
0,00000
7,35156
1,75000
2,46880
2,56250
-
-
-
(*) O programa foi atualizado e ampliado de US$ 300.000.000 para US$ 400.000.000 em julho, 1999.
Nota: Cabe mencionar que o Itaú está em fase de finalização da estruturação de um Medium Term Note Programno valor de US$ 1bilhão, multi-currency, Reg-S e 144A.
�
área
tos
deInvestimen
�
O Banco Itaú foi o pioneiro no País estabelecendo em 1965o primeiro Banco de Investimento no Brasil. Atualmente, osprincipais negócios de atuação da Área de Mercado deCapitais do Itaú são fundos de investimentos, carteirasadministradas, serviços de custódia, corretagem de valorese underwriting.
O Banco Itaú dispõe de 210 fundos de investimentos nasmais variadas categorias de fundos de renda fixa, rendavariável, carteira de ações e cambial, oferecendo opções derentabilidade, liquidez e risco de acordo com o perfil decada cliente.
As carteiras administradas pelo Banco servem a fundos depensão, empresas, clientes do private banking e investidoresestrangeiros. Em dezembro de 1999 o Itaú era o segundomaior administrador privado de recursos do Brasil com ototal de R$ 32 bilhões.
O s serviços de custódia e depósitos de títulos detêmatua lmente uma pa r t i c i pação de me r cado deaproximadamente 72% na custódia de ações e 39% emdebêntures. O Itaú é o maior fornecedor de serviços decustódia e a maior instituição depositária brasileira.
A Itaucorretora ocupa a terceira posição no ranking devolume negociado nas Bolsas de Valores do RJ e SP e a 17ªna BM&F e em número de títulos negociados. Atuaexclusivamente executando ordens de interesse de seusclientes que são principalmente fundos de pensão, grandesclientes corporativos e outros bancos.
Área de Investimentos
Principais Indicadores -Área de Investimentos
O Itaú administra Fundos de Privatização, de Renda Fixa - Nacional e Estrangeiros, deAções, de Ações Carteira Livre, Clubes de Investimento e Carteiras de Clientes e do Grupo.
Fundos de Investimentos (a)
Renda Fixa
Moeda Nacional
Moeda Estrangeira
Ações e outros Fundos
Moeda Nacional
Moeda Estrangeira
Carteiras Administradas (b)
Clientes (Moeda Nacional)
Grupo Itaú (Moeda Nacional)
Total (a + b)
25.753.533
24.031.424
23.711.595
319.829
1.722.109
1.636.825
85.284
6.240.672
2.223.940
4.016.732
31.994.205
16.990.709
16.428.928
16.170.014
258.914
561.781
490.481
1.300
4.065.453
1.263.160
2.802.293
21.056.162
51,6%
46,3%
46,6%
23,5%
206,5%
233,7%
19,6%
53,5%
76,1%
43,3%
51,9%
R$ Mil
1999 1998 1999/1998
31 de dezembro de Evolução %
Ações
Debêntures
72%
39%
Maior InstituiçãoDepositária Brasileira
458
93
166,7
13,7
Número deEmpresas
Valor de MercadoR$ Bilhões
31 de dezembro de 1999MarketShare %
ADR
Ações
Renda Fixa
R$ 38,6 Bilhões
R$ 17,5 Bilhões
R$ 36,0 Bilhões
Maior Banco Fornecedor de Serviços de Custódia31 de dezembro de 1999
�
Bolsa de Valores (SP+RJ)
Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) (Número de Contratos)
SOMA
30
170
20
Itaú Corretora Ranking e Volume Negociado(*)
R$ 14,5
1.431
1.232
4,5%
1,7%
12,7%
De janeiro a dezembrode 1999
MarketShare %
Ranking
(*) Fontes: BVSP, BVRJ, BM&F e SOMA.
31 de dezembro de 1999
Ranking de Fundos de Investimentopor Patrimônio Líquido
(*) Instituições Públicas.
31 de dezembro de
R$ Bilhões
25,3
18,0
17,0
5,7
6,9
7,1
7,5
4,5
4,0
4,0
145,8
14,0%
12,2%
11,9%
5,1%
5,0%
4,9%
4,9%
3,8%
3,5%
3,5%
100,0%
16,6%
10,2%
11,1%
4,4%
6,4%
4,4%
4,3%
3,8%
2,8%
2,6%
100,0%
30,4
26,5
25,8
11,1
10,9
10,7
10,6
8,2
7,5
7,5
216,5
17,4%
12,3%
11,6%
3,9%
4,8%
4,9%
5,1%
3,1%
2,8%
2,8%
100,0%
20,6
12,7
13,8
5,4
8,0
5,5
5,3
4,7
3,5
3,3
124,3
Banco do Brasil (*)
Bradesco
Itaú
Unibanco
Citibank
CEF (*)
Boston
ABN Amro
Safra
HSBC
Total
Administrador PatrimônioLíquido
Participação%
1997Patrimônio
LíquidoParticipação
%
1998Patrimônio
LíquidoParticipação
%
1999
“Líder em gerenciamento de ativos: as atividades do Itaú no setor degerenciamento de ativos fazem com que o banco apresente uma sólida ecrescente fonte de receita de prestação de serviços.”SBC Warburg Dillon Read Inc.; Fevereiro/98
Bilhões
Mil
Milhões
��
Itaú assume gestão de fundos do Matrix
O Banco Itaú assumiu a administração de 48 fundos doBanco Matrix; visando complementar, diversificar e ampliaro portfólio de fundos derivativos, sem aumentar os custosoperacionais.
Nesta operação cabe ressaltar que:
• A nova família de fundos denominada Itaú-Matrix possuiR$ 1,1 bilhão de patrimônio administrado no país eR$ 0,7 bilhão no exterior;
• A receita de Taxa de Administração dos 48 fundos duranteo ano de 1999 foi de US$ 10 milhões; e
• Os fundos também serão negociados na rede de distribuiçãodo Itaú nos segmentos Corporate, Middle Market, Privatee Institucionais.
O Itaú, com esta operação, consolida a sua posição de maiorgestor de fundos derivativos.
Os profissionais do Banco Matrix, com reconhecida expertise,prestarão assessoria ao Itaú durante os próximos anos, pormeio de comitês estratégicos compostos por executivos dosdois bancos para a gestão das carteiras de títulos destesfundos.
O patrimônio administrado de fundos e carteirasadministradas gerido pelo Itaú passa, nesta data, a totalizarR$ 35 bilhões.
São Paulo, 09 de fevereiro de 2000
Alfredo Egydio Setubal
Diretor de Relações com Investidores
Banco Itaú S.A.
Itaú-Matrix
��
análisegerencialda oper
ação1999
As informações que constam da AnáliseGerencial das Operações estão disponíveis emPortuguês, Espanhol e Inglês em nosso site:
http://www.itau.com.br/ri
��
Highlights
Ativos TotaisOperações de Crédito + Adiantamento sobre Contrato de Câmbio (ACC)Fianças, Avais e GarantiasTítulos e Valores Mobiliários + Aplicações em Depósitos InterfinanceirosPatrimônio Líquido do Conglomerado
R$ Milhões (exceto onde indicado)31 de dezembro
de 199731 de dezembro
de 199831 de dezembro
de 1999
51.91116.890
2.70618.070
5.907
48.99514.104
2.01816.404
4.651
46.35714.414
2.5029.3944.198
Balanço Patrimonial
4º Trimestrede 1999
3º Trimestrede 1999Demonstração do Resultado do Exercício
Lucro Líquido Recorrente (a)Lucro Líquido Extraordinário (b)Lucro Líquido Consolidado Total (a+b)Margem FinanceiraResultado Bruto da Intermediação FinanceiraReceita de Serviços
Resultado de Ações (R$)
Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações (*)Número de Ações em Circulação * - em MilhõesValor Patrimonial por Lote de Mil AçõesDividendos / JCP (* *) (R$ Milhões)Dividendos / JCP (* *) por Lote de Mil AçõesMarket Capitalization (R$ Milhões)Market Capitalization (US$ Milhões)
Índices de Desempenho (%)
ROE Recorrente AnualizadoROE Extraordinário AnualizadoROE AnualizadoROA AnualizadoÍndice de SolvabilidadeÍndice de Eficiência * * *
Dados Relevantes
Recursos AdministradosNúmero de Funcionários do ConglomeradoNúmero de Clientes (Milhões)Número de Agências (Unidades)Número de PAB’s (Unidades)Número de Caixas Eletrônicos (Unidades)
Ratings
Fitch IBCA Ltd. (London)Curto prazoLongo prazoIndividualLegal
Moody’s (New York)Financial StrengthBank DepositsLong-Term Debts
Standard & Poor’s (New York)Local Currency
Thomson Financial BankWatch (New York)Intra-Country Issuer
Atlantic Rating (Rio de Janeiro)
522(107)
4151.120
986978
3,52117.910
50,09
17.8349.969
437(77)360
1.115968745
3,06117.900
49,20
11.1095.780
1.518351
1.8694.6293.8143.159
15,85117.910
50,09602
5,1117.834
9.969
1.128(248)
8804.3963.3832.145
7,46117.908
39,45 343 2,91
6.7865.614
939(218)
7212.8972.2372.202
6,04119.390
35,15 362 3,03
6.2755.620
NacionalF1+AA+
--
InternacionalBB
B/C2T
CB3/NP
B2
BBpi
AAAA
(*) Para efeito de comparabilidade, o Número de Ações em Circulação foi ajustado em função do desdobramento de ações ocorrido em 16 de setembro de 1999.
(* *) JCP (Juros sobre Capital Próprio)
(* * *) Para o cálculo do Índice de Eficiência, somente foi utilizado o resultado recorrente.
Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise, devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas doconglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivassobre produtos e preços, mudanças na legislação tributária).
1999 1998 1997
31.99439.011
6,9 1.765
78011.715
28.018 39.162
6,81.767 814
11.345
31.994 39.011 6,9 1.765
780 11.715
21.056 41.630 6,7 1.762 835 10.771
17.699 36.263
5,7 1.244
726 8.876
40,3%-7,0%31,2%3,2%
21,0%57,3%
33,8%-5,2%27,3%2,7%
20,9%63,2%
25,7%5,9%
31,6%3,6%
21,0%58,0%
24,2%-5,3%18,9%1,8%
21,3%58,3%
22,4%-5,2%17,2%1,6%
18,7%64,2%
��
Durante o ano de 1999, o Banco Itaú obteve o Lucro Líquidoconsolidado recorde de R$ 1.869 milhões. O sucesso dasestratégias adotadas ao longo dos últimos anos permitiu aoBanco atingir esse resultado histórico e superar os desafiosimpostos pela crescente volatilidade dos mercadosfinanceiros, pela rápida evolução tecnológica e peloaumento na competição entre as empresas do setor,p o s s i b i l i t a n d o , a o m e s m o t e m p o , odesenvolvimento de bases consistentes para afutura criação de valor.
A forte atuação do Banco Itaú como prestadord e s e r v i ç o s f i n a n c e i r o s , a p o i a d ofundamentalmente em atividades de varejo,vários canais de comercialização e amplo mixde produtos, vem garantindo a diversificaçãoe a constância das receitas e influenciandopositivamente o seu desempenho.
Vamos a seguir analisar os diversos fatores quedeterminaram a obtenção desse resultado,particularmente aqueles ocorridos durante o quartotrimestre de 1999, e que qualificam o Banco Itaúcomo uma instituição financeira de sólida estrutura decapital, elevada qualidade de ativos, alta capacitação degestores, ampla base de captação de recursos e administraçãofocada na criação de valor para os acionistas.
O Lucro Líquido de R$ 1.869 milhões pode ser decompostoem duas parcelas distintas. A primeira compreende oresultado recorrente das operações, totalizando R$ 1.518
milhões. A segunda parcela, de R$ 351 milhões,corresponde a resultados extraordinários não
recorrentes, obtidos pela valorizaçãocontábil dos investimentos permanentes noexterior após a desvalorização do realfrente ao dólar no primeiro trimestre de1999, pela amortização integral deág ios pagos pe lo aumento departicipações acionárias no BPI-SGPSe na aquisição da parcela do BankersTrust no IBT, durante o segundosemestre de 1999 e em função daadoção de critérios mais conservadoresna constituição de provisões cíveisrelacionadas a sinistros nas empresasseguradoras, realizados no quarto
trimestre de 1999.
Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise, devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas doconglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivassobre produtos e preços, mudanças na legislação tributária).
Lucro Líquido (R$ Milhões)
343
592
721
880
1.869
351
1.518
1.128939
610
(18) (218) (248)
1995 1996 1997 1998 1999
Crescimento médio de 53% a.a. entre 1995 e 1999
ROE (%)
5,9%
-5,3%
ROE de 31,6% em 1999
10,3%
15,4%
17,2%18,9%
31,6%
15,9%22,4%
24,2%
25,7%
-0,5% -5,2%
ROA (%)
ROA de 3,6% em 1999
1,4%
1,8% 1,6%1,8%
3,6%
0,7%
2,9%2,3%
2,0%
-0,1% -0,5% -0,5%
1995 1996 1997 1998 1999
1995 1996 1997 1998 1999
Parcela referente ao Resultado Extraordinário
Análise do Resultado Consolidado
1,9%
��
O ano foi marcado por avanços expressivos na gestão deriscos, possibilitando um eficiente direcionamento dosrecursos e a exploração das oportunidades surgidas com aalta volatilidade dos mercados. A tecnologia aplicada nagestão de riscos permitiu ao Banco aumentar o volume desua carteira de crédito e, simultaneamente, reduzir o índicede inadimplência, melhorando ainda mais a qualidade deseus ativos. Além disso, as aquisições e incorporaçõesrealizadas recentemente possibilitaram ao Banco aumentar asua liquidez e ampliar a criação de valor sobre seus passivosao longo de 1999.
Como conseqüência do empenho e do trabalho desenvolvidopor todas as áreas da Instituição, atingiu-se um Retornosobre o Patrimônio Líquido (ROE) de 31,6%. Sedesconsiderarmos o resultado extraordinário, o ROE alcançao expressivo índice de 25,7%. Já o Retorno sobre o Total deAtivos (ROA) foi 3,6% ao ano, considerando a parcelaextraordinária e de 2,9% sobre a parcela recorrente.
O índice de eficiência foi de 58% em 1999, mantendo-seestável em relação ao ano anterior, apesar dos gastosvinculados ao processo de incorporação dos bancosadquiridos no segundo semestre de 1998.
O crescimento das rendas de administração de fundos deinvestimento, o aumento no volume das operações de cartãode crédito e a ampliação da base de clientes possibilitaramo aumento de 47,3% das Receitas de Prestação de Serviçoao longo do ano. Já as Despesas de Pessoal e as OutrasDespesas Administrativas cresceram apenas 19,2% no mesmoperíodo, basicamente devido ao processo de incorporaçãodas instituições adquiridas no segundo semestre de 1998.
Indicadores Financeiros
31% 31%29%
33%35%
14%12%
9% 9%11%
1995 1996 1997 1998 1999
PL / Ativos PL / Operações de Crédito
Market Capitalization, Pa trimônio Líquido e Lucro Líquido ConsolidadoR$ Milhões
Patrimônio Líquido Consolidado Market Capitalization Lucro Líquido Consolidado
(*) 1994 e 1995 estão em moeda constante de 31 de dezembro de 1995.
392
3.150 2.670 3.337 3.1603.842
4.978
2.000
1.800
1.600
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
0
20.000
18.000
16.000
14.000
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
4.198 4.651
5.9076.2756.786
17.834
343
592
721
880
1.869
94 (*) 95 (*) 96 97 98 99
Análise do Resultado Consolidado
��
OBS.: Para efeito de comparabilidade, o Número de Ações em Circulação foi ajustado em função do desdobramento de ações ocorrido em 16 de setembro de 1999.
Os constantes esforços de melhoria operacional doBanco Itaú têm por objetivo aprimorar a prestação deserviços financeiros, buscando a satisfação dos seusclientes e a obtenção de alta performance nas operações.Assim, durante o ano de 1999, o Banco reestruturoualgumas de suas áreas de operação, visando à reduçãode custos, maior racionalização operacional eincremento dos produtos e serviços oferecidos aos seusclientes.
No primeiro semestre, a área Societé do Banco Francêse Brasileiro – BFB - e o Itaú Bankers Trust – IBT - foramintegrados à Itaucorp, área do Banco responsável pelosclientes pessoa jurídica com vendas anuais acima deR$ 50 milhões, ampliando assim as operações e negócioscaracterísticos de banco de investimento.
A partir de 31 de outubro de 1999, o Banco ItaúArgentina e o Banco del Buen Ayre efetivaram a fusãode suas operações sob uma nova marca, o Banco ItaúBuen Ayre S.A., consolidando a atuação do Itaú naregião de Buenos Aires através de uma rede de 94agências, 25 PABs e 354 terminais de auto-atendimento,ampliando o market share sobre o total do sistemafinanceiro argentino. Em 31 de dezembro de 1999, osAtivos Totais do Banco Itaú Buen Ayre atingira mR$ 1.291 milhões, enquanto as Operações de Crédito ede Arrendamento Mercantil somaram R$ 601 milhões eo saldo dos Depósitos totalizou R$ 827 milhões.
Variação Acumulada dos Índices em 1999
80
70
60
50
40
30
20
10
0Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
CDI DÓLAR
DÓLAR: 48,01%
CDI: 25,13%
Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Açõese Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio (*)
Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações (R$) Dividendos / JCP (R$ Milhões)
(*) Em moeda constante até 31 de dezembro de 1995 até esta data ; após esta data em valores nominais.
%
Análise do Resultado Consolidado
18
94
R$ R$ Milhões
16
14
12
10
8
6
4
2
0
700
600
500
400
300
200
100
095 96 97 98 99
118 119
148
362343
602
3,257 2,8774,945
6,0377,463
15,85
��
A confiança dos investidores no capital humanodo Banco Itaú e na sua capacidade de ampliar aaptidão da organização para a criação de valor setraduz na capitalização de mercado (marketcapitalization), que atingiu R$ 17.834 milhões em31 de dezembro de 1999. Apesar da expressivadesvalorização do real frente ao dólar ocorrida noano de 1999, a capitalização de mercado em dólarescresceu 77,6%, passando de US$ 5.614 milhões em31 de dezembro de 1998 para US$ 9.969 milhõesna mesma data de 1999.
Durante o ano, as ações do Banco Itaú tiveram umdesempenho notável. O preço das ações cresceu162,7%, superando a variação de 151,9% do ÍndiceBovespa. No quarto trimestre, a valorização do preçodas ações atingiu 55%, refletindo a rápida mudançana percepção do mercado em relação às perspectivasfuturas da Instituição a partir da melhora docenário macroeconômico. O Itaú pagou e/ou fez aprovisão para pagamento de R$ 602 milhões dejuros sobre o capital próprio durante 1999.
Valorização em 1999
3,0
31-Dez/98
2,7
2,4
2,1
1,8
1,5
1,2
0,9
31-Mar/99 30-Jun/99 30-Set/99 31-Dez/99
IBOVESPA: 151,9%ITAÚ PN: 162,7%
ITAÚ PN IBOVESPA
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
Dez/97 Mar/98 Jun/98 Set/98 Dez/98 Mar/99 Jun/99 Set/99 Dez/99
5.620
7.136
4.932
6.239
3.333
9.969
Market Capitalization
Valorização das Ações do Banco ItaúEvolução de US$ 100 investidos em 31 dezembro de 1989Sem considerar o reinvestimento dos dividendos.
90 91 92 93 94 95 96 97 98
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
099
US$ 100
PlanoCollor
PlanoReal
Crise doMéxico
Criseda Ásia
Crise daRússia
Desvalorizaçãodo Real
US$ 3.075
Valorização média anual de 40,83% nos últimos 10 anos
VALORIZAÇÃO ANUAL (Em US$):10 anos (Média) 40,83%5 anos (Média) 31,18%1999 88,66%
US$ Milhões
Análise do Resultado Consolidado
��
Análise do Resultado do Quarto Trimestre
O resultado recorrente do quarto trimestre de 1999alcançou R$ 522 milhões, crescendo 19,3% em relação aoresultado recorrente do trimestre anterior. Destacam-sefavoravelmente nesse resultado a evolução da Receita deServiços, a continuidade na queda das despesas de Provisãopara Créditos de Liquidação Duvidosa e os efeitos fiscais dadistribuição de juros sobre o capital próprio aos acionistas.
Resultado Bruto da Intermediação Financeira
O Resultado Bruto da Intermediação Financeira cresceu 1,8%na comparação entre o terceiro e o quarto trimestre de 1999.Destacam-se neste período o crescimento do Resultado deCâmbio e a diminuição das despesas com Provisão paraCréditos de Liquidação Duvidosa. Além disso, houve a quedadas receitas de Operações de Crédito e do Resultado de Títulose Valores Mobiliários, simultaneamente à redução dasdespesas de Operações de Captação no Mercado e de Operaçõesde Empréstimos, Cessões e Repasses. Analisaremos adianteos fatores que determinaram esses acréscimos e reduções.
Margem Financeira Realocada
No quarto trimestre de 1999, a margem financeira manteve-se praticamente estável em relação ao trimestre anterior,tendo um pequeno acréscimo de 0,5%. Para que possamosavaliar a margem financeira a partir de uma perspectiva quese aproxime da visão gerencial reclassificamos algumas contasque compõem as Receitas e Despesas da IntermediaçãoFinanceira e as reagrupamos nos itens a seguir:
Operações de Crédito
Por representar o resultado da concessão de financiamentosa terceiros, as receitas e despesas das Operações deArrendamento Mercantil foram confrontadas e o saldo líquidodecorrente foi agregado às Operações de Crédito.
Margem Financeira
R$ Milhões
4º Trim./ 99 3º Trim./ 99 1999 1998
Receitas de Intermediação Financeira
Operações de Crédito
Operações de Arrendamento Mercantil
Resultado de Títulos e Valores Mobiliários
Resultado de Câmbio
Resultado de Aplicações Compulsórias
Despesas de Intermediação Financeira (*)
Operações de Captação no Mercado
Operações de Empréstimos,Cessões e Repasses
Operações de Arrendamento Mercantil
Margem Financeira (* *)
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
Resultado Bruto da Intermediação Financeira
1.696
720
138
758
31
49
(576)
(477)
6
(105)
1.120
(134)
986
2.241
1.076
135
972
4
53
(1.126)
(836)
(190)
(100)
1.115
(146)
968
9.757
4.200
564
4.619
117
256
(5.128)
(3.907)
(816)
(405)
4.629
(814)
3.814
8.943
3.810
563
4.211
25
332
(4.547)
(3.768)
(378)
(400)
4.396
(1.013)
3.383
(*) Despesas de Intermediação Financeira exclui Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa.
(**) Margem Financeira é o resultado decorrente da diferença entre as receitas e as despesas de intermediação financeira.
Análise do Resultado Consolidado
��
Margem Financeira Realocada
R$ Milhões
4º Trim./ 99 3º Trim./ 99 1999 1998
Operações de Crédito
Resultado Líquido de Arrendamento Mercantil
Total Operações de Crédito
Resultado de Títulos e Valores Mobiliários
Despesas de Operações Compromissadas
Total Títulos e Valores Mobiliários
Resultado de Câmbio
Total Câmbio
Despesas de Captação Ajustadas
Resultado de Aplicações Compulsórias
Despesas de Empréstimos, Cessões e Repasses
Total Despesas de Captação
Margem Financeira
1.076
35
1.111
972
(102)
870
4
4
(734)
53
(190)
(871)
1.115
4.200
159
4.359
4.619
(698)
3.921
117
117
(3.208)
256
(816)
(3.768)
4.629
3.810
164
3.974
4.211
(878)
3.333
25
25
(2.890)
332
(378)
(2.936)
4.396
720
34
753
758
(43)
715
31
31
(434)
49
6
(380)
1.120
Resultado de Títulos e Valores Mobiliários
Além das receitas obtidas com o excedente de caixa, compõemo Resultado de Títulos e Valores Mobiliários as receitasdecorrentes da atuação do Itaú como representante do BancoCentral no lançamento primário de títulos no mercado(atuação como dealer). Já os custos vinculados à colocaçãodestes títulos no mercado estão classificados como Despesasde Operações Compromissadas. Para permitir uma melhoravaliação do resultado das negociações de títulos públicos,títulos de renda fixa e renda variável, cotas de fundos deinvestimentos e derivativos, entre outros, deduzimos asDespesas de Operações Compromissadas do Resultado deTítulos e Valores Mobiliários.
Resultado de Câmbio
O Resultado de Câmbio confronta as receitas e despesasvinculadas à negociação de moedas estrangeiras e àsoperações de comércio exterior. Pa ra efeito de nossa análisenão fizemos nenhum ajuste nesse resultado.
Operações de Captação
As despesas de Operações de Captação no Mercado foramagrupadas às despesas de Operações de Empréstimos, Cessõese Repasses pois ambas estão associadas às iniciativas decaptação de recursos no mercado. Das Operações de Captaçãono Mercado, subtraímos as Despesas de OperaçõesCompromissadas, conforme descrito no item Resultado deTítulos e Valores Mobiliários.
Já o Resultado das Aplicações Compulsórias é composto pelasrendas decorrentes de uma parcela das captações efetuadaspelo Banco, as quais ficam indisponíveis para utilização pordeterminação do Banco Central. Esses recursos sãoremunerados nos mesmos níveis de seus custos de captação,não existindo sp r ead e, portanto, não havendo ganhoassociado a essas operações. Assim, para efeito de nossaanálise, confrontamos o resultado obtido por meio daaplicação desses recursos contra o total das despesas decaptação. Dessa forma, o Resultado de AplicaçõesCompulsórias foi agregado às Operações de Captação.
Análise do Resultado Consolidado
�
Receitas de Intermediação Financeira
No quarto trimestre de 1999, a margem financeira elevou-se apenas 0,5% em relação ao trimestre anterior. Aestabilidade da margem financeira no quarto trimestreem relação ao trimestre anterior está vinculada aocrescimento do Resultado de Câmbio e associada tambémà uma redução das receitas obtidas com parte dasposições ativas mantidas pelo Banco (particularmenteas Operações de Crédito e as aplicações em Títulos eValores Mobiliários) contra uma queda um pouco menosexpressiva das Despesas de Captação. A valorização de7,4% do real diante do dólar verificada no trimestrecausou impacto em receitas e despesas financeiras.
O spread associado às operações de crédito do Bancovem se adequando à diminuição dos riscos, evidenciadapela redução da taxa básica de juros, e ao acirramentoda competição entre as diversas instituições do mercado.Dessa forma, a manutenção da margem financeira vemsendo garantida pelo incremento do volume dasoperações de crédito.
Durante o quarto trimestre, o Banco aumentou o volumedas operações de empréstimos e financiamentos em 7,3%,fazendo frente à redução do spread. Em 30 de setembrode 1999, o saldo bruto das operações de crédito era deR$ 15.735 milhões. No final do ano, este saldo atingiuR$ 16.890 milhões. Neste período, o Banco ampliou acompetitividade de vários produtos, reduzindo a taxade empréstimos e financiamentos, e dilatou os prazosde suas operações. O aumento no volume da carteira decrédito concentrou-se nas operações com empresas deelevada classificação de rating do segmento Corporate(empresas com vendas anua i s supe r io res aR$ 50 milhões), as quais historicamente apresentam osmais baixos índices de inadimplência. O saldo dasoperações desse segmento cresceu 10,6% no período.As operações com cartões de crédito também tiveramum notável crescimento de 19,3%, pulverizando o riscode crédito num grande número de operações de pequenovalor.
O crescimento da carteira de crédito vem sendoacompanhado de uma expressiva melhora em suaqualidade, conforme veremos detalhadamente adiante.Assim, ganhou-se qualidade nos ativos sem abrir-se mãoda rentabilidade. Como foi dito, a valorização do realafetou as receitas de repasses, financiamentos eempréstimos vinculados ao câmbio.
Operações de Crédito
40 trim./99
30 trim./99
20 trim./99
10 trim./99
40 trim./98
30 trim./98
20 trim./98
10 trim./98
719.757
1.075.845
1.004.141
1.400.369
1.051.945
893.912
905.579
958.986
R$ Mil
Operações de Arrendamento Mercantil
40 trim./99
30 trim./99
20 trim./99
10 trim./99
40 trim./98
30 trim./98
20 trim./98
10 trim./98
138.139
134.937124.447
140.139
135.966
136.103
151.253
R$ Mil
166.485
Resultado de Títulos e Valores Mobiliários
40 trim./99
30 trim./99
20 trim./99
10 trim./99
40 trim./98
30 trim./98
20 trim./98
10 trim./98
758.487
972.045
1.179.192
1.709.370
1.641.109
818.058
782.579
969.450
R$ Mil
Resultado de Câmbio
40 trim./99
30 trim./99
20 trim./9910 trim./99
40 trim./98
30 trim./98
20 trim./98
10 trim./98
30.937
4.493
58.523
17.358
(3.303)
7.152
3.996
R$ Mil
22.981
Resultado de Aplicações CompulsóriasR$ Mil
40 trim./99
30 trim./9920 trim./99
10 trim./99
48.786
53.44464.883
89.264
40 trim./9830 trim./98
20 trim./98
10 trim./98
84.565
77.027
68.680102.019
Análise do Resultado Consolidado
�
As expectativas favoráveis em relação ao desempenhoeconômico do Brasil no ano 2000 deverão se traduzirem uma menor volatilidade dos mercados de câmbio,juros e ações. Dessa maneira, as oportunidades de ganhosde tesouraria deverão ser reduzidas, ampliando por outrolado as oportunidades decorrentes do incremento dasoperações de crédito. Valendo-se da tecnologiadesenvolvida para subsidiar os processos de concessãode empréstimos e financiamentos, o Banco buscaráampliar sua carteira de crédito nos diversos segmentosem que atua durante o ano 2000.
O resultado ajustado de Títulos e Valores Mobiliários foide R$ 715 milhões no último trimestre, caindo 17,8%em relação aos R$ 870 milhões do trimestre anterior.Esta queda foi devida ao incremento do valor da provisãocom títulos e valores mobiliários e a um menor resultadocom os títulos de renda fixa.
No quarto trimestre de 1999, observa-se que o Resultadode Câmbio voltou a registrar crescimento. Isso se deve àatuação precisa das mesas de operações na administraçãodas oportunidades proporcionadas pela melhoria docenário externo e interno num período de volatilidaderelativamente alta da taxa de câmbio. Além disso,manteve-se o resultado das carteiras de Comércio Exteriordecorrente da marcante atuação do Banco nesse mercado.
A redução das Despesas de Captação no quarto trimestrede 1999 está associada a dois fatores fundamentais:primeiramente, a valorização do real diante do dólarreduziu os custos financeiros da parcela das operaçõesvinculadas à variação cambial. Em segundo lugar, recursosque anteriormente eram captados através de debênturespassaram a ser captados por meio de fundos deinvestimento, reduzindo significativamente as Despesasde Debêntures no quarto trimestre de 1999.
Despesas de Intermediação Financeira
Operações de Captação no Mercado
40 trim./99
30 trim./99
20 trim./99
10 trim./99
40 trim./98
30 trim./98
20 trim./98
10 trim./98
(477.185)
(835.563)
(1.045.564)
(1.548.320)
(1.291.520)
(845.981)
(681.350)
(949.487)
R$ Mil
Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses
40 trim./99
30 trim./99
20 trim./99
10 trim./99
40 trim./98
30 trim./98
20 trim./98
10 trim./98
5.560
(190.307)
(110.156)
(95.041)
(104.194)
(88.240)
(90.923)
R$ Mil
(520.798)
Operações de Arrendamento Mercantil
40 trim./99
30 trim./99
20 trim./99
10 trim./99
40 trim./98
20 trim./98
10 trim./98
(104.576)
(100.089)(94.970)
(105.824)
(95.490)
(96.024)
(99.150)
(109.269)
R$ Mil
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
40 trim./99
30 trim./99
20 trim./9910 trim./99
40 trim./98
30 trim./98
20 trim./98
10 trim./98
(133.847)R$ Mil
(146.385)
(234.987)
(299.221)
(358.431)
(219.424)
(162.503)
(272.645)
Análise do Resultado Consolidado
30 trim./98
��
A tabela de Análise da Margem Financeira Realocadaevidencia a redução da taxa média anualizada dasreceitas de intermediação financeira e da taxa médiaanualizada do custo de captação. Já a taxa anualizadada margem financeira (Net Interest Margin) sofreu umapequena elevação, passando de 10% no terceirotrimestre para 10,5% no quarto trimestre. Isso vem
reafirmar que o aumento do volume de recursos direcionadospara empréstimos e financiamentos vêm conseguindo mantero spread da Instituição como um todo.
Receita de Operações de Crédito
Resultado de Operações de Arrendamento Mercantil
A ) Receitas de Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil
Resultado de Títulos e Valores Mobiliários
Resultado de Câmbio
B ) Resultado de Títulos e Valores Mobiliários + Câmbio
C ) Receitas de Intermediação Financeira
D ) Despesas de Intermediação Financeira
E ) Margem Financeira
Média de Operações de Crédito
Média de Operações de Arrendamento Mercantil
Média de Operações de Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio
F ) Média das Operações de Crédito (*)
Média de Disponibilidades + Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
Média de Títulos e Valores Mobiliários
Média de Relações Interfinanceiras e Interdependências
Média das Operações de Crédito (*)
G ) Média dos Ativos Remunerados
Média de Depósitos
Média de Recursos de Aceites e Emissão de Títulos
Média de Relações Interfinanceiras e Interdependências
Média de Obrigações por Empréstimos
Média de Obrigações por Repasses
H )Média dos Recursos Captados
Taxa Média Anualizada das Receitas com Operações de Crédito
Taxa Média Anualizada das Receitas de Intermediação Financeira
Taxa Média Anualizada do Custo de Captação
Taxa Anualizada da Margem Financeira
Margem Financeira
R$ Milhões
4º Trim./ 99 3º Trim./ 99 1999 1998
Média dos Volumes de Operação
Taxas Médias
720
34
753
715
31
746
1.499
(380)
1.120
14.427
492
1.433
16.352
8.247
14.390
5.467
16.352
44.455
21.661
4.115
1.632
3.950
1.715
33.074
= A/F
= C/G
= D/H
= E/G
19,7%
14,2%
4,7%
10,5%
1.076
35
1.111
870
4
875
1.986
(871)
1.115
13.560
445
1.375
15.381
9.033
14.819
6.884
15.381
46.117
20.735
5.205
3.482
4.532
1.531
35.486
32,2%
18,4%
10,2%
10,0%
4.200
159
4.359
3.921
117
4.038
8.396
(3.768)
4.629
13.694
516
1.307
15.517
8.171
14.044
4.355
15.517
42.087
22.217
3.686
1.056
3.486
1.545
31.990
28,1%
20,0%
11,8%
11,0%
3.810
164
3.974
3.333
25
3.358
7.332
(2.936)
4.396
12.204
779
1.207
14.190
10.488
10.755
3.788
14.190
39.221
19.743
3.727
1.038
4.535
1.131
30.174
28,0%
18,7%
9,7%
11,2%
(*) Operações de Crédito : Contempla Empréstimos, Leasing e Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (A.C.C.).
Análise da Margem Financeira Realocada
Análise do Resultado Consolidado
��
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
O Itaú vem obtendo significativos avanços na gestão deriscos de crédito, o que tem possibilitado o aumento dovolume da carteira de crédito e, simultaneamente, a reduçãode ingressos de Créditos em Liquidação. A tecnologia para aconcessão de empréstimos e financiamentos desenvolvidapelo Banco permite a expressiva ampliação da carteira com aassunção de baixos níveis de risco. Assim, as despesas deProvisão para Créditos de Liquidação Duvidosa foramreduzidas em 8,6% no último trimestre, totalizando R$ 134milhões no período.
O saldo de Créditos em Liquidação diminuiu 22,1%, somandoR$ 196 milhões. Há 10 anos o Banco Itaú vem adotando apolítica conservadora de fazer a provisão integral dos créditos
com mais de 60 dias de atraso. As Operações de Crédito emAtraso, relativas ao período de 1 a 60 dias de atraso,totalizaram R$ 40 milhões no final do período.
O saldo das Provisões para Créditos de Liquidação Duvidosasomou R$ 1.253 milhões, diminuindo 4,3% em relação aotrimestre anterior. Assim, a provisão excedente aos créditosde curso anormal, incluindo as operações em atraso, atingiuR$ 1.018 milhões no quarto trimestre, mantendo-sepraticamente inalterada em relação ao exercício anterior.
As baixas do quarto trimestre cresceram 35,5% em relaçãoao trimestre anterior, totalizando R$ 190 milhões. Ao mesmotempo, a Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízosomou R$ 80 milhões no trimestre, reduzindo-se 6,5% emrelação ao período anterior.
R$ Milhões
1999
Saldo Inicial
Despesa
PDD
Resultado Extraordinário
Write-off
Saldo Final
Saldo Inicial CL
Novos Créditos em Liquidação
Write-off
Saldo Final de CL
Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízos
(1.340)
(814)
(814)
-
901
(1.253)
313
785
901
196
276
1998
(1.122)
(1.534)
(1.013)
(521)
1.316
(1.340)
585
1.043
1.316
313
299
1999
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
Consolidado 4º Trimestre 3º Trimestre 2º Trimestre 1º Trimestre
(1.310)
(134)
(134)
-
190
(1.253)
251
134
190
196
80
(1.303)
(146)
(146)
-
140
(1.310)
249
143
140
251
86
(1.333)
(235)
(235)
-
265
(1.303)
279
235
265
249
40
(1.340)
(299)
(299)
-
306
(1.333)
313
272
306
279
70
R$ Milhões
1999
Provisões para Créditos em Liquidação Duvidosa (PDD)
Créditos em Liquidação (CL)
Operações de Crédito em Atraso (CA)
Provisão Excedente (PDD - CL - CA)
Operações de Crédito (*)
(CL + CA) / Operações de Crédito
PDD / Operações de Crédito
Índice de Cobertura (PDD / CL + CA)
Provisão Excedente / Operações de Crédito
1.253
196
40
1.018
16.890
1,4%
7,4%
532%
6,0%
1998
1.340
313
42
986
14.104
2,5%
9,5%
378%
7,0%
1999
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
Consolidado 4º Trimestre 3º Trimestre 2º Trimestre 1º Trimestre
1.253
196
40
1.018
16.890
1,4%
7,4%
532%
6,0%
1.310
251
38
1.020
15.735
1,8%
8,3%
452%
6,5%
1.303
249
42
1.013
15.026
1,9%
8,7%
448%
6,7%
1.294
240
41
1.014
15.367
1,8%
8,4%
461%
6,6%
(*) Operações de crédito: Empréstimos, Leasing e Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio.
Análise do Resultado Consolidado
��
O índice de inadimplência foi de2,0% no quarto trimestre de 1999contra 2,3% do trimestre anterior,evidenciando a alta qualidade dosativos do Banco e a evolução dosprocessos de concessão deempréstimos e financiamentos.
O saldo das dívidas renegociadascom melhoria das garantiasatingiu R$ 307 milhões em 31 dedezembro de 1999.
Os esforços empreendidos naelevação da qualidade da carteirade crédito terão continuidade noano 2000. Novos investimentos estãosendo realizados para aprimorar aestrutura de gerenciamento commecanismos que ampliem a acurácia, adinâmica e a transparência dos processos,focando nos clientes com boa classificação de risco.
Movimentação das Baixas
1º Trim.1998
2º Trim.1998
3º Trim.1998
4º Trim.1998
1º Trim.1999
2º Trim.1999
3º Trim.1999
4º Trim.1999
207% 215% 224%
378%
461% 448% 452%
532%
Índice de Coverage (PDD/ (CL+CA))
900
800
700
600
500
400
300
200
100
01º Trim.1998
2º Trim.1998
3º Trim.1998
4º Trim.1998
1º Trim.1999
2º Trim.1999
3º Trim.1999
4º Trim.1999
4,1%3,8% 3,8%
2,5%
1,8% 1,9% 1,8%
1,4%
139
214
129
833
306265
140190
(CL+CA) / Empréstimos Baixas (R$ milhões)
16
14
12
10
8
6
4
2
0Mar95
Jun95
Set95
Dez95
Mar96
Jun96
Set96
Dez96
Mar97
Jun97
Set97
Dez97
Mar98
Jun98
Set98
Dez98
Mar99
Jun99
Set99
Dez99
3,2
15,2
6,8
5,74,9 4,5 3,7 3,2 3,2 3,4
2,63,0
2,3 2,3 2,0
Índice de Inadimplência (%)
Índice de Inadimplência com a exclusão dos valores baixados contra a Provisão para Créditos deLiquidação Duvidosa das parcelas vencidas e não pagas e do total de vencimentos do período.
Índice de Inadimplência = vencidos de 11 a 30 dias/vencimentos no período de 11 a 30 dias.
Esses índices têm a mesma forma de cálculo e refletem, ambos, o valor dos créditos vencidos e não pagos de umdeterminado período em relação ao total vencido no período. A diferença é que o primeiro (linha azul) consideratanto no numerador quanto no denominador todos os contratos no período que tenham sido baixados contra aPDD ou não. No segundo (linha laranja) os contratos já baixados anteriormente contra a PDD não estãosendo considerados.
Análise do Resultado Consolidado
��
Além disso, a partir de março de 2000 passarão a vigorar osnovos critérios, definidos pela Resolução nº 2.682 do BancoCentral, para a classificação de direitos creditórios oriundosdas operações de crédito e de arrendamento mercantil, osquais determinam regras para a constituição de Provisão
R$ Mil
Situação Atual
Efeitos da Resolução nº 2682
Situação após a Resolução nº 2682
Carteira deCrédito (1)
Créditos em Liquidaçãoe Créditos em Atraso
ProvisãoExigida
ProvisãoExistente
19.596.446
1.501.799
21.098.245
235.654
(235.654)
-
235.654
-
1.482.406
1.253.371
1.266.145
2.519.516
ProvisãoExcedente
1.017.717
-
1.037.110
R$ Mil
Situação Atual
Efeitos da Resolução nº 2682
Situação após a Resolução nº 2682
Carteira deCrédito (1)
Créditos em Liquidaçãoe Créditos em Atraso
ProvisãoExigida
ProvisãoExistente
19.278.128
1.820.117
21.098.245
477.791
(477.791)
-
477.791
-
1.482.406
1.177.190
1.342.326
2.519.516
ProvisãoExcedente
699.399
-
1.037.110
(1) Inclui Operações de Crédito, de Arrendamento Mercantil, de Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio e de Avais e Fianças.
(2) Deixam de existir as contas de Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa e de Operações de Crédito em Atraso.
(3) Write-offs que pelas novas regras estariam ainda contabilizadas na Carteira de Crédito com provisão.
(4) Acréscimo da Carteira de Crédito pela adição das Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa e de Créditos em Atraso.
(5) Acréscimo da Carteira de Crédito pela adição dos Write-offs que pelas novas regras não poderiam ser contabilizados.
(4x5) (2) (3)
(4x5) (2) (3)
Mantidos os critérios até 31 de dezembro de 1997 (Conforme a Nota Explicativa 6g), a estimativa assim se apresentaria:
para Créditos de Liquidação Duvidosa e para a divulgaçãode notas explicativas referentes à carteira, aumentando atransparência de todo o sistema. Caso a Resolução estivesseem vigor no final do ano de 1999, os efeitos estimadosseriam os seguintes:
A diferença existente entre as provisões exigidas emcada situação deve-se ao fato de que a constituiçãode provisão passará a ser feita em função da qualidadedo cliente/crédito, a partir da concessão doempréstimo. Atualmente, constitui-se provisões apenasquando da ocorrência de inadimplência.
As novas regras alterarão também os critérios para arealização de baixas, as quais passarão a ser efetuadasapós 360 dias do vencimento, ou 720 dias nas operaçõescom prazo a decorrer superior a 36 meses. A tabelaabaixo apresenta uma situação hipotética onde asbaixas aceleradas (realizadas 61 dias após o registroem Créditos em Liquidação) não haviam sido efetuadasaté o final de 1999.
R$ Mil
Situação Atual
Efeitos da Resolução nº 2682
Situação após a Resolução nº 2682
PPD - Efeitos da Resolução nº 2682Carteira deCrédito (1)
Créditos em Liquidaçãoe Créditos em Atraso
ProvisãoExigida
ProvisãoExistente
19.596.446
235.654
19.832.100
235.654
(235.654)
-
235.654
-
567.039
1.253.371
-
1.253.371
ProvisãoExcedente
1.017.717
-
686.332
(4) (2)
Análise do Resultado Consolidado
��
No quarto trimestre de 1999, as Receitas de Prestação deServiços totalizaram R$ 978 milhões, o que representa umacréscimo de 31% quando comparadas aos R$ 745 milhõesauferidos no período de julho a setembro de 1999. Nacomparação entre os acumulados de 1999 e 1998, as Receitasde Prestação de Serviços aumentaram 47%, passando deR$ 2.145 milhões para R$ 3.159 milhões.
Neste contexto, em 1998 as Receitas de Prestação de Serviçoscobriam as despesas de pessoal em 124%, e para 1999 estepercentual passa a 148%. Cabe ressaltar que este índice decobertura em 1994 significava 48%, o que demonstra oresultado das ações implementadas no decorrer dos últimosanos, visando a expansão e melhor performance do Itaú naprestação de serviços aos clientes.
Receitas de Prestação de Serviços
R$ Milhões
Dez/95
3,6
Clientes Ativos(*) e Produtos Utilizados emMédia por Cliente Ativo
Itaú e Outras (1)
Dez/96 Dez/97 Dez/98 Dez/99
3,84,6 4,9 5,5
1,1 0,9
0,8
0,60,9
6,96,7
5,7
3,6 3,8
3,2
3,4
3,73,8
3,9
Clientes Ativos: (em milhões)
Banerj Bemge
(*) Conceitualmente, um cliente (representado por um CPF/CGC) é consideradocomo ativo quando realiza um ou mais lançamentos em conta corrente no mês oupossua saldo médio trimestral de depósitos à vista não nulo.
(1) Contempla clientes do Banco Itaú, Banco Itaú Buen Ayre e Personnalité.
Tais aquisições, agre gada à do Banerj, em julho de 1997,concede ao Itaú a posição de uma das maiores redes deatendimento do Brasil, com 2.545 Agências e PAB - Postos deAtendimento Bancário, 11,7 mil Caixas Eletrônicos, onde foramefetuadas mais de 700 milhões de transações no ano, por6,9 milhões de clientes ativos.
Relação entre o Número de ProdutosUtilizados em Média por Cliente Ativo
202
54
141
(3)
34
44
177
95
745
Receita de Administração de Fundos
Rendas de Cobrança
Serviços de Conta Corrente
Convênios com Concessionárias Públicas
Tarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Doc)
Operações de Crédito
Cartões de Crédito
Outros Serviços
Total Geral
4º Trimestre1999
3º Trimestre1999 1999 1998
352
57
148
66
36
46
190
85
978
903
216
570
139
134
171
660
367
3.159
399
215
474
122
124
154
378
280
2.145
Receitas de Prestação de Serviços sobreDespesas de Pessoal
Dez/95 Dez/96 Dez/97 Dez/98 Dez/99Dez/94
10%
24%
36%36%
23%
42%
100%
Receita de Tarifas Taxa de Administração de Fundos
38%
56%
90%102% 101%
106%
Dentre a política de expansão, destacam-se grandes aquisições,como a compra do Banco do Estado de Minas Gerais - Bemge,em setembro de 1998, e do Banco del Buen Ayre, em outubrode 1998, atual Banco Itaú Buen Ayre.
Análise do Resultado Consolidado
��
O processo de reestruturação e migração de agências para oItaú, pelo qual passaram os bancos Banerj e Bemge, foiresponsável pelo decréscimo na quantidade de clientes ativos,conforme demonstrou o gráfico anterior.
Além da ampla rede de atendimento, o Itaú preocupa-secom a qualidade de seus serviços visando propiciarcomodidade e segurança aos clientes.
Para tanto, foram obtidos em 1999 quatro certificados deISO 9002, somando agora, 14 certificados, além de 10 emprocesso de certificação.
Novos serviços/produtos também foram implantados em1999, destacando-se o Atendimento a ClientesPersonnalité na Rede de Agências e Auto-atendimentoItaú, Migração para Conta Corrente e Saque Parcial paraos beneficiários da Previdência Social, Limite Itaú paraSaque - LIS e LIS Portfólio - Auto Contratação,Agendamento de Operações, Depósitos em Dinheironos Caixas Eletrônicos de Agências, entre outros.
Na rede de computadores mundial, Internet, foramdisponibilizados novos sites a fim de propiciar aosclientes maior comodidade e qualidade nos serviços,dos quais, destacam-se: Itaú Investnet, Itaú Prevline,Itaú Private Bank, Itaú Empresas, Itaú Responde eItaú Investnet Personnalité.
Produtos e Serviços
Administração de Fundos de Investimentos
As Rendas de Administração de Fundos deInvestimentos totalizaram R$ 352 milhões no quartotrimestre de 1999, apresentando um acréscimo de 75%quando comparadas aos R$ 202 milhões do terceirotrimestre de 1999. Destaca-se, neste contexto, oconjunto de medidas aprovadas pelo Conselho MonetárioNacional, em vigor a partir de agosto de 1999, quepossibilita o resgate de aplicações de fundos a qualquermomento com rendimento (liquidez diária), desde queesta opção esteja prevista nas características do fundo.Portanto, houve uma reformulação do grupo de fundosvisando oferecer as melhores alternativas de investimentosaos clientes.
Outro fator a ressaltar, re fe re-se à mudança de critério nacobrança da taxa de administração de alguns fundos que, apartir de junho de 1998, passaram a ser remunerados tambémpelo desempenho.
Tal efeito pode ser observado quando comparadas as rendasde administração de fundos auferidas durante os anos de1999 e 1998, cujo crescimento atingiu a cifra de R$ 504milhões, passando de R$ 399 milhões, para R$ 903 milhões,ou seja, 126%.
O volume de recursos administrados apresentou uma variaçãode R$ 4 bilhões entre o quarto e o terceiro trimestre de1999, sendo que este crescimento, quando comparados osanos de 1999 e 1998, foi de 52%.
As receitas de administração de fundos representam, noquarto trimestre de 1999, 36% do total das Receitas dePrestação de Serviços.
Cobrança
A Cobrança Itaú foi a primeira de um grande banco nacionala obter o certificado ISO 9002, ratificando a preocupaçãocom a qualidade de nossos serviços.
Contando com uma ampla rede de agências, com diversasmodalidades de carteiras e um atendimento feito por equipesaltamente capacitadas a Cobrança Itaú assegura oatendimento às necessidades técnicas e administrativas dasempresas, atingindo um volume de liquidações superior aR$ 80 bilhões em 1999.
Set/98 Dez/98 Mar/99 Jun/99 Set/99Jun/98
20,7
18,3
21,1
26,9 27,2 28,0
Dez/99
32,0
Recursos AdministradosR$ bilhões
Análise do Resultado Consolidado
��
Bankline
O Itaú Bankline é apresentado nas versões Pessoal, parapessoas físicas e Empresa, para micro e pequenas empresas.Este serviço é mais uma facilidade que o Itaú oferece aosclientes. Com ele, é possível realizar as mais importantesoperações bancárias direto do computador, de qualquer lugar,tais como: extratos de conta corrente/poupança, solicitaçãode coleta de valores, entrega de talão de cheques,transferências entre conta corrente e poupança, DOCeletrônico, aplicação/resgate em fundos de investimentos,agendamento de operações, pagamento de contas, solicitaçãode cartão de crédito, contratação de seguros, serviços deprevidência privada, títulos de capitalização, venda de açõesde companhias telefônicas, entre outras.
O Itaú Bankline contava com 1.023 mil clientes cadastradosem setembro de 1999, onde foram processadas 9,7 milhõesde transações. Já em dezembro de 1999, estes númerostambém apresentam crescimento, atingindo 1.094 milclientes cadastrados, para 10,9 milhões de transações.Ressalta-se que, em dezembro de 1998, o Itaú Banklineoperava com 813 mil clientes.
Contas Correntes/Poupança
As receitas com contas correntes totalizaram R$ 148 milhõesno quarto trimestre de 1999 (15% da receita total),representando um acréscimo de 5%, quando comparadas aosR$ 141 milhões auferidos durante o terceiro trimestre de1999.
Analisando o comportamento destas tarifas em 1999, observa-se que o crescimento em relação ao ano de 1998 foi de 20%,ou seja, R$ 96 milhões.
Os acréscimos mencionados devem-se principalmente àevolução da MaxiConta - um sistema de prestação epagamento de serviços bancários, que permite ao clienteescolher a melhor maneira de satisfazer as suas necessidadesde conta corrente - que, conforme gráfico a seguir, ve madquirindo cada vez mais adeptos ao produto.
Dez/97 Dez/98 Jun/99 Set/99Jun/97
367
477
601
813
9511.023
Dez/99
1.094
Jun/98
86
9397
100
8
1619
22
367477
601720
842907
972
4,1
5,5
6,3
7,9
9,19,7
10,9
Clientes Cadastrados e Quantidades de Transaçõesem Home & Office Banking
Itaú
Clientes cadastrados em Home Banking: (em milhares)
Banerj Bemge
Quantidades MaxiConta Itaú
Volume de Transações em Home &Office Banking (em milhões)
Jul/97 Jul/98 Dez/98 Mar/99Dez/96 Jul/99Dez/97 Set/99 Dez/99
159
1.998
2.611
3.1653.364
3.5243.755 3.897
4.070
Cabe destacar ainda que o Itaú, dentro do seu compromissode estar sempre presente na economia brasileira, opera com9,2 milhões de contas correntes no país, atendendo a clientesde diversas faixas de renda.
Milhares
Análise do Resultado Consolidado
��
Quantidade de Cartões de Crédito
Arrecadações
No terceiro trimestre de 1999, o Itaú provisionou o montantede R$ 40 milhões pelo não recebimento de tarifas de tributosfederais e arrecadações relacionadas com a Previdência Social,apropriadas desde janeiro de 1999.
Em novembro de 1999, foram regularizados os pagamentoscom tributos federais e, em dezembro, com a PrevidênciaSocial. Portanto, no quarto trimestre de 1999, as receitasde convênios com concessionárias públicas totalizaramR$ 66 milhões.
Ações estratégicas também foram implementadas em 1999,visando a conquista de novas empresas conveniadas para osserviços de arrecadações, especialmente as concessionáriasde serviços públicos. Destaca-se, desta forma, um aumentode 15% quando comparadas as receitas de R$ 139 milhõesarrecadadas no ano de 1999, em relação aos R$ 122 milhõesdo ano de 1998.
Em 1998, o Itaú operava com 817 concessionáriasconveniadas e empresas públicas. Este número passou para887 em 1999.
A expansão dos serviços de telecomunicações observada apartir da privatização das empresas públicas concessionárias,colaborou também para o crescimento das tarifas, sendo que,as 67 empresas concessionárias em 1998, passarampara 96 em 1999, representando um acréscimo de 43%.
Cartões de Crédito
No quarto trimestre de 1999, as Receitas de Prestaçãode Serviços com administração e processamento decartões de crédito totalizaram R$ 190 milhões, 7%superior aos R$ 177 milhões atingidos durante oterceiro trimestre de 1999. No ano de 1999 estasreceitas totalizaram R$ 660 milhões, representando umacréscimo de R$ 282 milhões quando comparadas aosR$ 378 milhões arrecadados no ano de 1998.
Podemos ressaltar, como indicador principal para estesignificativo aumento, o acréscimo na quantidade de cartõestitulares, que, em setembro de 1999, atingia a marca de2.013 mil contas, passando, em dezembro de 1999, para2.251 mil contas. Um outro fator relevante foi observado nocomportamento dos clientes portadores de cartões de créditoque, gradativamente, vêm utilizando seus cartões de créditocom maior freqüência, em função das vantagens agregadasao produto.
Em decorrência deste comportamento, intensificou-se aoferta deste produto aos clientes, através de campanhas queocorreram nos períodos de março, julho-agosto e outubro-novembro de 1999.
Dez/97 Mar/99 Jun/99 Set/99Dez/96 Dez/99Dez/98
1,1
1,8 1,81,9 1,9
2,0
2,2
Milhões
Análise do Resultado Consolidado
�
Análise do Resultado Consolidado
O quadro acima mostra a evolução dos resultados parciais deseguros, capitalização e previdência privada, ondetemos um aumento de R$ 8 milhões no quartotrimestre de 1999 em relação ao terceirotrimestre de 1999. Convém ressaltar queestes montantes não refletem os lucroslíquidos das empresas de Seguros,Capitalização e Previdência, pois osresultados financeiros decorrentes dasaplicações das reservas estão alocadosna margem financeira.
OPERAÇÕES DE SEGURO S, CAPITALIZAÇÃO E PREVIDÊNCIA
Seguros
Capitalização
Planos de Previdência
Total
R$ Milhões
31-Dez-99 30-Set-99 31-Dez-98
Provisões Técnicas Comprometidas deSeguros, Capitalização e Previdência
Receitas de Prêmios de Seguros, Capitalização e Previdência
Despesas com Variações de Provisões Técnicas de Seg., Cap. e Previdência
Despesas com Sinistros
Despesas de Comercialização
Despesas com Planos de Previdência
Resultado Parcial de Seguros, Capitalização e Previdência
R$ Milhões
4º Trim./99 3º Trim./99 1999 1998
545
(174)
(193)
(55)
(34)
88
529
(145)
(212)
(58)
(33)
80
2.001
(510)
(856)
(228)
(127)
281
2.070
(542)
(1.000)
(234)
(77)
218
Seguros
Capitalização
Planos de Previdência
Total
R$ Milhões
31-Dez-99 30-Set-99 31-Dez-98
267
1
57
325
218
4
51
273
207
1
32
240
540
891
514
1.945
568
847
438
1.853
636
765
288
1.688
Provisões Técnicas Não Comprometidas deSeguros, Capitalização e Previdência
No segmento de Seguros, Capitalização e Previdência Privada,o grupo Itaú opera no mercado através de empresassubsidiárias nas quais tem as seguintes participações diretasmais indiretas:
* Itaú Seguros S. A ..................................... 95,8%
* Banerj Seguros S.A .................................... 95,8%
* Bemge Seguradora S.A .............................. 91,2%
* Itaú Capitalização S.A ............................... 99,8%
* Itaú Previdência e Seguros S.A .................. 99,8%
Segmentação do Resultado Parcial
80,0%
60,0%
40,0%
20,0%
0,0%
70,1%
23,4%
72,4%
6,5%
24,2%
3,4%
4º Trim. 99 3º Trim. 99
Seguros Capitalização Previdência
Análise do Resultado ConsolidadoOPERAÇÕES DE SEGUROS
Receitas de Prêmios de Seguros (Prêmios Retidos)
Despesas com Va riações de Prov. Técnicas de Seguros
Prêmios Ganhos
Sinistros
Despesas de Comercialização
Resultado Parcial de Seguros
R$ Milhões
4º Trim./99 3º Trim./99 1999 1998
286
24
310
(193)
(55)
62
289
40
328
(212)
(58)
58
1.170
116
1.286
(856)
(228)
203
1.424
(46)
1.378
(1.000)
(234)
145
No Resultado Parcial de Seguros, houve um aumento de 6,8%no quarto trimestre de 1999 em relação ao terceiro trimestrede 1999.
A evolução desse resultado deve-se principalmente à reduçãode 8,8% das Despesas com Sinistros, variando de R$ 212milhões no terceiro trimestre de 1999 para R$ 193 milhõesno quarto trimestre de 1999, sobretudo em função da revisãonas políticas de aceitação de riscos e de liquidação desinistros, o que, em alguns casos, implicou na retração dovolume de prêmios.
Os Prêmios Ganhos apresentaram uma redução de 5,5% noquarto trimestre de 1999 em relação ao terceiro trimestre de1999 em função do comentário do parágra fo anterior.
O Combined Ratio (Nota 1) das empresas de seguros passoude 112,6% no a n o de 1998 para 104,2% no a n o de 1999.
Merece destaque a Margem de Underwriting da ItaúSeguros(Nota2) , que foi superior à verificada em 1998, apesar davigência da COFINS a partir de fevereiro de 1999, diminuindodiretamente os resultados em 3%.
Essa evolução é explicada pelos aperfeiçoamentosimplementados para aceitação de riscos e detecção de fraudescontra seguros, com a conseqüente redução dos índices desinistralidade, já comentados anteriormente, trazendo efeitospositivos para a Itaú Seguros, apesar da queda apresentadano volume dos Prêmios Ganhos.
Nota 1 :
Combined Ratio =(Sinistros Retidos + Despesas de Comercialização + Despesas Administrativas + Outras Rec. /Desp. Operacionais)
(Prêmios Ganhos)
Nota 2 : Margem de Underwriting = Prêmios Ganhos - Sinistros Retidos - Despesas de Comercialização - Outras Despesas Operacionais Diretas
�
Análise do Resultado Consolidado
Jan/
98
Fev/
98
Mar/98
Abr/9
8
Mai/98
Jun/
98
Jul/9
8
Ago/
98
Set/9
8
Out/9
8
Dez/
98
Jan/
99
Fev/
99
Mar/99
Abr/9
9
Mai/99
Jun/
99Ju
l/99
Nov/
98
90%
85%
80%
75%
70%
65%
60%
55%
Itaú Seguros
Média Ajustada Mensal
Jan/
98
Fev/
98
Mar/98
Abr/9
8
Mai/98
Jun/
98
Jul/9
8
Ago/
98
Set/9
8
Out/9
8
Dez/
98
Jan/
99
Fev/
99
Mar/99
Abr/9
9
Mai/99
Jun/
99Ju
l/99
Nov/
98
Evolução da Sinistralidade Automóvel
No gráfico acima está representada a evolução do índice desinistralidade do ramo automóvel, que na Itaú Seguros,representa 50% dos Prêmios Ganhos. Fica evidente a melhorada sinistralidade da Itaú Seguros, com a revisão nas políticasde aceitação de riscos e liquidação de sinistros.
Essa melhora torna-se mais significativa, ainda, comparando-se a Itaú Seguros com o mercado, que neste ramo vemapresentando deterioração do índice.
Composição do Prêmio Ganho - Itaú Seguros
Janeiro a Dezembro/99 Janeiro a Dezembro/98
90%
85%
80%
75%
70%
65%
60%
55%
Mercado
Média Ajustada Mensal
Auto
Riscos Patrimoniais
Vida
Transportes
12%
6%
10%
50%
22%
Demais
12%
4%
10%
56%
18%
�
Análise do Resultado ConsolidadoDemonstração do Resultado Consolidado de Seguros(Itaú Seguros, Banerj Seguros e Bemge Seguradora)
Prêmios Retidos
Variações das Provisões de Prêmios
Prêmios Ganhos
Sinistros Retidos
Despesas de Comercialização
Despesas Administrativas
Despesas Administrativas
Despesas com PIS
Outras Receitas/(Despesas) Operacionais
Resultado com Operações de Seguros
Resultado Financeiro, Patrimonial e Tributos
Receitas Financeiras
Despesas Financeiras
Despesas com COFINS
Equivalência Patrimonial
Receitas/(Despesas) com Imóveis de Renda
Resultado Operacional
Outras Receitas/(Despesas) Não Operacionais
IR / CS
Participação dos Administradores
Resultado Extraordinário
Participações Minoritárias nas Controladas
Resultado Líquido do Período
Patrimônio Líquido
ROE (Anualizado) - Calculado c/ Resultado Acumulado
Sinistros Retidos / Prêmios Ganhos
Despesas de Comercialização / Prêmios Ganhos
Desp. Admin. e Outras Operacionais / Prêmios Ganhos
Combined Ratio
Provisões Técnicas Não Comprometidas (Saldo Final)
R$ Milhões
4º Trim./99 3º Trim./99 1999 1998
286
24
310
(193)
(66)
(66)
(64)
(2)
11
(2)
56
74
(7)
(11)
-
-
54
(2)
-
(4)
(30)
-
18
586
25,3
62,1
21,1
17,6
100,8
540
289
40
328
(211)
(68)
(51)
(49)
(2)
(5)
(8)
59
72
(2)
(11)
-
-
52
(2)
(17)
-
-
-
33
619
21,1
64,3
20,8
17,3
102,4
568
1.168
117
1.284
(851)
(268)
(219)
(209)
(10)
(1)
(54)
286
365
(44)
(39)
3
1
233
(3)
(46)
(6)
(30)
1
148
586
25,3
66,3
20,8
17,1
104,2
540
1.354
(47)
1.307
(982)
(272)
(206)
(193)
(13)
(12)
(165)
220
257
(43)
-
8
(2)
55
13
16
(6)
-
-
77
521
14,8
75,1
20,8
16,7
112,6
631
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
�
Análise do Resultado ConsolidadoOperações de Capitalização
Receitas de Capitalização
Despesas com Va riações de Prov. Técnicas de Capitalização
Resultado Parcial de Capitalização
R$ Milhões
4º Trim./99 3º Trim./99 1999 1998
168
(147)
21
171
(152)
19
537
(469)
68
443
(376)
67
Os Resultados Parciais de Capitalização foram equilibradosno terceiro e quarto trimestre de 1999.
Merece destaque a campanha do Super PIC do Milênio,ocorrida no período de setembro a dezembro de 1999, coma colocação de 135 mil planos, dos quais 67 mil recebidos
em setembro de 1999, e os 68 mil restantes recebidos aolongo do quarto trimestre de 1999, gerando efeitos muitopróximos nos dois trimestres.
1.000
800
600
400
200
0
Dez/
96
Mar/97
Jun/
97
Dez/
97
Mar/98
Jun/
98
Set/9
8
Dez/
98
Mar/99
Jun/
99
Set/9
9
Dez/
99
Set/9
7
Provisões Técnicas de Capitalização(R$ Milhões)
1.600
1.200
800
400
-
Dez/
96
Mar/97
Jun/
97
Dez/
97
Mar/98
Jun/
98
Set/9
8
Dez/
98
Mar/99
Jun/
99
Set/9
9
Dez/
99
Set/9
7
Quantidade de Planos de Capitalização(Em Mil Unidades)
1.117
1.347
497
683
786835
1,603
1,562
�
Análise do Resultado Consolidado
Receitas de Planos de Previdência
Despesas com Va riações de Prov. Técnicas de Previdência
Despesas com Benefícios de Planos de Previdência
Resultado Parcial de Previdência Privada
R$ Milhões
4º Trim./99 3º Trim./99 1999 1998
91
(51)
(34)
6
69
(33)
(33)
3
295
(157)
(127)
11
203
(119)
(77)
7
Operações de Previdência Privada
Com relação ao Resultado Parcial de Previdência,destacamos o aumento de 31,8% nas Receitas de
Previdência (de R$ 69 milhões no terceirotrimestre de 1999 para R$ 91 milhões no quartotrimestre de 1999) em função da sazonalidade
dos aportes nos Planos de Previdência, para aproveitamento,pelos participantes, do incentivo fiscal na declaração deImposto de Renda.
A evolução das Despesas com Variação das Provisões Técnicastambém é decorrente da sazonalidade dos aportes.
Itaú Previdência
Patrimônio Líquido
Lucro Líquido Acumulado
Total Ativos
ROE% (Anualizado)
R$ Milhões
31-Dez-99 31-Dez-98
41
9
628
21,8
34
12
376
34,8
600
500
400
300
200
100
0
Dez/
96
Mar/97
Jun/
97
Dez/
97
Mar/98
Jun/
98
Set/9
8
Dez/
98
Mar/99
Jun/
99
Set/9
9
Dez/
99
Set/9
7
Provisões Técnicas de Previdência
47
300
250
200
150
100
50
-
Dez/
96
Mar/97
Jun/
97
Dez/
97
Mar/98
Jun/
98
Set/9
8
Dez/
98
Mar/99
Jun/
99
Set/9
9
Dez/
99
Set/9
7
Quantidade de Planos de Previdência
43
318
488
569
240
267 258
R$ Milhões
Em Mil Unidades
�
Análise do Resultado Consolidado
Despesas de Pessoal
Outras Despesas Administrativas
Instalações
Materiais
Process. de Dados e Telecomunic.
Serviços de Terceiros
Viagens
Segurança
Marketing
Contribuições e Doações
Depreciação e Amortização
Serviços do Sistema Financeiro
Outras Despesas
Total Despesas Administrativas
R$ Milhões
4º Trim./99 3º Trim./99 1999 1998
572
657
81
28
109
80
8
22
68
13
96
63
89
1.229
546
636
81
23
125
70
8
21
42
13
84
59
110
1.182
2.129
2.481
332
94
472
269
29
81
183
55
345
231
390
4.610
1.727
2.143
283
64
428
265
22
68
153
42
309
201
308
3.870
Despesas Administrativas
Despesas de Pessoal
As Despesas de Pessoal aumentaram 5% na comparação entreo quarto e o terceiro trimestre de 1999, passando de R$ 546milhões para R$ 572 milhões. Dos R$ 26 milhões de aumento,podemos destacar os efeitos: do dissídio coletivo desetembro de 1999 e do aprimoramento dos critérios deapuração das estimativas adotadas na constituição dasprovisões trabalhistas.
Na comparação entre os acumulados de 1999 e 1998, asDespesas de Pessoal aumentaram 23%, passando de R$ 1.727milhões para R$ 2.129 milhões, cujas justificativasencontram-se na Nota Explicativa 18 h (3) das DemonstraçõesContábeis.
Ao final do quarto trimestre de 1999, o Itaú contava com39.011 funcionários contra 39.162 no final do terceirotrimestre. Considerando apenas o Banco Itaú, o número defuncionários passou de 29.238 para 29.982, e estecrescimento decorre, principalmente, da transferência defuncionários do Bemge, em função do processo deincorporação de agências ocorrido em 1999.
O nível de escolaridade dos funcionários do Banco Itaú vemevoluindo constantemente. A representação dosfuncionários com nível superior completo passou de26%, em dezembro de 1998, para 29% ao finaldo ano de 1999. Ao mesmo tempo, temaumentado a participação dos funcionárioscomissionados. Comparados os anos de 1998e 1999 verifica-se uma significativa alteraçãono mix de funcionários, de forma que aproporção de comissionados passou de 48%para 54%.
(*) Devido à fusão, as informações do Banco Itaú Argentina e do Banco del Buen Ayreforam consolidadas.
Evolução do Número de Funcionários
Banco Itaú Buen Ayre
Bemge
Banerj
Itaú e Outras Empresas
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
84,2
77,7
60,8
49,442,7 40,8
36,631,4
41,6 39,0
Quantidade em milhares
Banco Itaú Buen Ayre (*)
Bemge
Banerj
Itaú e Outras Empresas
Total
EMPRESA Dez./97 Dez./98 Set./99 Dez./99
641
-
5.624
29.998
36.263
1.598
6.296
3.463
30.273
41.630
1.662
3.399
3.054
31.047
39.162
1.696
2.557
2.873
31.885
39.011
Dez./96
414
-
-
30.954
31.368
Dez./95
238
-
-
36.398
36.636
Quantidade em unidades
Dez/
88
Dez/
89
Dez/
90
Dez/
91
Dez/
92
Dez/
93
Dez/
94
Dez/
95
Dez/
96
Dez/
97
Dez/
98
Set/9
9
Dez/
99
�
Análise do Resultado Consolidado
formados das melhores universidades brasileiras com sólidaformação e potencial de crescimento profissional. Além disso,concedeu incentivo à graduação e pós-graduação a 2.062funcionários.
Cabe destacar que 85% do quadro de funcionários do Itaúexercem atividades voltadas para o cliente, seja como forçade vendas, que totalizam 9,3 mil funcionários, ou de apoioao negócio, atendimento e processamento, com 20,8 milfuncionários.
Programas de Desenvolvimento de RH
A política corporativa, assumida publicamente pelo Itaú pormeio do programa “Bem-Vindo ao Ano 2000”, mostra apreocupação da instituição em valoriar sua marca e dar
Benefícios
O Itaú, dentro de sua política de Benefícios, oferece aosseus funcionários um amplo conjunto de vantagens. EstesBenefícios, que podem ser espontâneos ou não, somaram R$345 milhões em 1999, contra R$ 300 milhões em 1998, umcrescimento de R$ 45 milhões.
Os Benefícios espontâneos totalizaram R$ 178 milhões em1999, destacando-se a Assistência Médica, cobertura médicapor intermédio de entidades credenciadas, o Plano deAposentadoria Complementar, que complementa osrendimentos pagos pela Previdência Social, as contribuiçõesà Fundação Itauclube que têm como objetivo propiciaratividades de lazer e cultura aos funcionários doconglomerado e as atividades de treinamento conformecitado anteriormente.
As Outras Despesas Administrativas passaram de R$ 636milhões para R$ 657 milhões, do terceiro para o quartotrimestre de 1999.
sustentação ao seu crescimento, tanto no ambienteexterno quanto interno. Como pré-condição paraque se atinjam estes objetivos, é fundamental odesenvolvimento e o aprimoramento técnico dosprofissionais. Para tanto, foram investidos, noano de 1999, R$ 28 milhões em programas dedesenvolvimento e treinamento, sendo que,no exercício de 1998, estes números somaramR$ 26 milhões.
Consciente de que um dos maiores desafiospara a continuidade de seu crescimento é acapacitação de pessoas, o Itaú vem implantando,paralelamente ao treinamento constante, diversaspolíticas com o objetivo de atrair, reter e desenvolvertalentos. Em 1999, contratou 258 universitários e recém-
Composição do Quadro de Funcionários
Despesas de Pessoal por EmpresaAno de 1999
Programas de Treinamento
48%52%
54%
46%
1998 1999
Comissionados Não Comissionados
Banerj (10,4%)
60,8%
15,2%
10,4%
4,2%
4,5%
3,5%
1,4%
Itaú Seguros (4,5%)
Banco Itaú (60,8%)
Outras (1,4%)
Banco Itaú Buen Ayre (4,2%)
Credicard (3,5%)
Bemge (15,2%)
1994 1995 1996 1997 1998 1999
9,8
14,015,1
21,9
26,028,0
R$ Milhões
�
Análise do Resultado Consolidado
agilidade e conforto para os clientes e um melhor ambientede trabalho para os funcionários;
• a modernização do parque de CPU, trazendo maiorsegurança ao processamento, reduzindo custosde manutenção e propiciando crescimento de129% na capacidade de processamento; e
• o início da implantação de estações detrabalho com arquitetura WEB em órgãosda administração central.
Conforme pesquisa publicada pela revistaInfoExame (abril de 1999), o Itaú ocupa aposição de maior usuário de tecnologia deinformação no Brasil. Entre os principaisindicadores da capacidade de processamento,de informações destacamos os três Centrosde Processamento principais, ondeencontram-se instaladas 16 CPUs, comcapacidade de processamento de 8,2 bilhõesde instruções por segundo, mais de 1.500unidades de disco com capacidade dearmazenagem de 20 Terabytes, e 32 fitotecasautomatizadas (robots).
No ano de 1999, foram realizadas 1,22bilhão de transações pelos clientes do Itaú,sem a intermediação de funcionários, sendo1,1 bilhão de transações, somente no BancoItaú. As transações de conveniência járepresentam 71 % das transações passíveis demigração para Auto-Atendimento no Banco Itaú(70 % no Consolidado).
O aumento nos gastos de Serviços deTerceiros é resultante principalmente deserviços de consultoria contratados nodecorrer do quarto trimestre de 1999,visando aprimorar o posicionamentomercadológico nas áreas Corporate, dePrevidência e na Argentina.
As despesas referentes a Processamentode Dados e Telecomunicações registrara muma redução de R$ 16 milhões noperíodo em análise, como conseqüênciaprincipalmente do término de algunscontratos de leasing junto a IBM.
Do terceiro para o quarto trimestre de1999, verificou-se um crescimento deR$ 26 milhões nas verbas de Marketing,quando foram intensi f icadas as
campanhas Banco Itaú Digital, Super PIC do Milênio,campanha Itaucard nas empresas de cartão e a campanhainstitucional da nova marca Banco Itaú Buen Ayre. Tais açõesmotivaram um aumento nas despesas de Marketing do BancoItaú de R$ 15 milhões, na Credicard e na Itaucard deR$ 5 milhões e no Banco Itaú Buen Ayre de R$ 8 milhões.
Comparativamente, as Outras Despesas Administrativasapresentaram um crescimento de R$ 338 milhões entre osanos de 1998 e 1999, passando de R$ 2.143 milhões, paraR$ 2.481 milhões, respectivamente. A justificativa encontra-se na Nota Explicativa 18 h (3) das Demonstrações Contábeis.
O Itaú adota uma política de permanente investimento emautomação bancária, infra-estrutura e expansão da rede deatendimento. Em 1999, foram investidos R$ 258 milhões emin f r a -e s t ru tu ra de p roce s samento de dados etelecomunicações. Dentre os investimentos realizados,destacam-se:
Outras Despesas Administrativas
• a ampliação da rede de caixas eletrônicos com mais de 2,2mil novos equipamentos;
• a conclusão da implantação da Nova Arquitetura do BancoEletrônico, a qual tem por objetivo reestruturar o espaçofísico dos pontos de atendimento, proporcionando maior
Investimentos em Tecnologia e Qualidade
Itaú
Banco Eletrônico
Computadores e Periféricos
Telecomunicações
BFB
Banerj
Bemge
Total Geral
EMPRESAS 1999 1998
235
107
107
21
-
1
22
258
156
98
40
18
2
33
-
191
R$ Milhões
1o Tr
im./9
8
2o Tr
im./9
8
3o Tr
im./9
8
4o Tr
im./9
8
1o Tr
im./9
9
2o Tr
im./9
9
3o Tr
im./9
9
4o Tr
im./9
9
17,018,3
20,822,6
24,1
26,829,0
30,5
Volume de Transações no Home & Office Bank(Itaú, Banerj e Bemge em milhões)
Automação e Expansão da Rede de Atendimento
�
Análise do Resultado Consolidado
No Home & Office Bank foram 110 milhões detransações, efetuadas por mais de um milhão declientes cadastrados. Durante o ano de 1998,foram 76 milhões de transações.
Em dezembro de 1999, o Itaú totalizava14.260 pontos de venda contra 13.368 nomesmo mês de 1998, apresentando umcrescimento de 7%. A rede de caixas
eletrônicos cresceu de 10.771 para 11.715unidades neste mesmo período.
O Banco Itaú, considerado individualmente,contava com 1.193 agências, 10.160 caixaseletrônicos e 617 PABs em dezembro de 1999.
Período BanklineInternet
Itaufax POS / PDVRedeshop
Total
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
8
24
-
-
-
-
1
4
10
13
13
14
15
16
-
-
-
-
-
-
1
3
7
14
23
34
142
232
272
276
401
561
730
749
813
875
971
1.107
CaixasEletrônicos
DébitoAutomático
Itaufone Bankfone BanklineConexão Direta
2
3
6
9
16
26
36
42
41
50
68
83
-
-
-
-
6
24
59
54
53
44
41
41
23
31
36
37
42
46
46
66
75
97
119
125
10
12
12
19
27
39
54
78
98
123
138
160
107
186
218
211
309
422
524
493
526
533
559
624
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
Quantidade em Milhões
Volume Anual de Transações no Auto-Atendimento (*)
(*)Somente Banco Itaú
Evolução dos Pontos de VendaEm Unidades
6.558 7.450 7.754 8.876
10.771 11.135 11.345 11.7151.009896 1.067
8351.060766 1.244
1.762 1.771 1.767 1.765780
726
835 825 814
8.4639.352 9.580
10.846
13.368 13.731 13.926 14.260
Dez/
94
Dez/
95
Dez/
96
Dez/
97
Dez/
98
Jun/
99
Set/9
9
Dez/
99
Caixas eletrônicos(rede própria) Agências PABs
755 Caixas Eletrônicos(rede própria)
149 Agências
55 PABs
25 PABs
94 Agências
354 Caixas Eletrônicos(rede própria)
446 Caixas Eletrônicos(rede própria) 83 PABs
329 Agências
Função Social
O Itaú vem demonstrando sua responsabilidade socialatravés de diversas ações de apoio como doações,donativos e subsídios a diversas entidades e movimentossociais. Somente em 1999, destinou-se R$ 55 milhões
para Contribuições e Doações, contra R$ 42 milhõesem 1998.
Objetivando intensificar a sua ação social, foramsistematizadas ações, através da criação daFundação Itaú Social, de forma a asseguraruma atuação ampla e objetiva. No ano de1999, os investimentos somaram R$ 15milhões em 150 projetos nas áreas deeducação, saúde e cultura, elaborados emparcerias com Unicef, CENPEC, IDS,Fundação Roberto Marinho, ComunidadeSolidária, dentre outros.
O Instituto Itaú Cultural continuará suaatuação na promoção e divulgação dacultura brasileira.
Bemge
No d e c o r r e r d e1999, tanto o CPD,como os serviços desuporte do Bemge, foramintegrados ao Itaú. A adoção de processos integradosnaquela instituição trouxe melhorias significativasao fluxo operacional, agilizando e aprimorando oatendimento aos clientes. Adicionalmente, estaintegração de estrutura vem permitindo reduçõessignificativas de custos e de riscos de produção, bemcomo propiciando o compartilhamento de uso demodernos equipamentos e tecnologias.
Até dezembro de 1999, 155 agências e PABs do Bemgejá haviam migrado para o Banco Itaú. No terceirotrimestre de 1999, foi disponibilizada a rede de caixaseletrônicos do Itaú para os clientes Bemge, para saquese consultas de saldo.
Banerj
No Banerj, todas as transações já estão sendo processadasem conjunto com as do Banco Itaú, utilizando-se, para tanto,da infra-estrutura do mesmo. Este fato, além de trazer grandeseconomias para o conglomerado, permite a disponibilizaçãoconcomitante dos produtos ofertados pelo Banco Itaú, paraos clientes Banerj, o que lhes confere maiores vantagens.
É importante destacar tambémque, além do crescimento nagama de produtos ofertadosem sua rede própria, oBanerj oferece aos seusclientes a possibilidade deutilização de toda a rede decaixas eletrônicos do Itaú,para saques, consultas,e m i s s ã o d e e x t r a t o ,
transferência, entre outrasoperações, tanto em conta
corrente, como poupança.
Banco Itaú Buen Ayre
A fusão do Banco Itaú Argentina e do Banco delBuen Ayre, adquirido em 1998, procedeu comsucesso em 1999. A nova marca Banco Itaú BuenAyre conta com 1.680 funcionários e oferece aosseus clientes, na região de Buenos Aires, 94agências, 354 caixas eletrônicos e 25 PABs.
O lançamento da nova marca foi acompanhado devasta campanha publicitária, conforme citadoanteriormente, com novos e modernosdesenhos de talões de chequese cartões de crédito edébito, e também denovo site na Internetcom acesso ao ItaúHome Banking.
Análise do Resultado Consolidado
�
Controle de Custos
O comportamento histórico das Despesas Administrativas, adeterminação de suas tendências e os indicadores de mercadoe da concorrência compõem a base para as avaliações quedeterminam os programas de redução de custos do Banco.Esta atividade é real izada através da Comissão deRacionalização de Processos e Custos, que reúne os principaisexecutivos de diversas áreas do Banco com caráterm ultidisciplinar.
Cabe à Comissão, ainda, estabelecer metas de produtividadeassociadas aos diversos serviços e definir as mudanças deprocedimentos necessárias, visando o cumprimento dosresultados desejados.
O índice de eficiência melhorou, passando de 63%, noperíodo do terceiro trimestre de 1999, para 57% no quartotrimestre. Na análise comparativa entre os períodosacumulados de 1998 e 1999, o índice permaneceu constanteem 58%.
Índice de Eficiência =(Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas)
(Resultado de Intermediação Financeira + Provisão para Crétidos de Liquidação Duvidosa +Receitas de Prestação de Serviços + Receitas de Prêmios de Capitalização, Seguros e Planos
de Previdência - Variações das Provisões Técnicas de Capitalização, Seguros e Planos dePrevidência - Sinistros - Despesas de Comercialização - Despesas com Benefícios de Planos
de Previdência - Outras Despesas Operacionais + Outras Receitas Operacionais)
(*)Para o cálculo do índice de eficiência é utilizado apenas o resultado recorrente.
78
70 7369
57 5864
58 5863
57
Índice de Eficiência (%) (*)
Análise do Resultado Consolidado
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 3ºTrim.
4ºTrim.
99
��
Despesas Tributárias
Empresas
BPI SGPS
Variação Cambial dos Investimentos Permanentes
no exterior parcela classificada como recorrente
Outros
Total
R$ Milhões
4º Trim./99 3º Trim./99 1999 1998
6
(207)
7
(194)
8
226
4
238
24
201
15
240
17
133
17
167
Resultado de Participações em Coligadas e Controladas
As Despesas Tributárias do quarto trimestre de 1999 somaramR$ 73 milhões, reduzindo 41,4% em relação ao trimestreanterior, em razão dos seguintes motivos:
• A Lei 9.718/98 permitiu às empresas compensar 1/3 daCOFINS efetivamente paga com a Contribuição Social sobreo Lucro Líquido devido. Até o terceiro trimestre, acompensação era efetuada contabilizando-se toda adespesa de COFINS em Despesas Tributárias e o valorcompensado com a Contribuição Social reduzia a despesade Contribuição Social. No quarto trimestre alterou-se aprática contábil, inclusive reclassificando-se os trimestresanteriores, de modo a apresentar as Despesas Tributáriaspelo seu valor líquido. Esses ajustes reduziram o valor dasDespesas Tributárias em R$ 86 milhões, acrescendo a despesade Contribuição Social.
• Por outro lado, neste trimestre, houve acréscimo na basede PIS/COFINS referente ao valor recebido de juros sobreo capital próprio e a receita de administração de Fundosque gerou aumento de despesa de R$ 23 milhões e R$ 5milhões respectivamente.
Resultado de Participações em Coligadas e Controladas
O Resultado de Participações em Coligadas e Controladas em1999 sofreu a influência direta da volatilidade da taxa decâmbio. As flutuações do preço do dólar em relação ao real,ao longo de todo o ano, causaram um significativo impactosobre a avaliação dos investimentos permanentes do Itaúno exterior, propo rcionando ora ganhos contábeis, oraperdas.
A valorização do real diante do dólar, ocorrida durante oquarto trimestre de 1999, resultou na desvalorização contábildesses investimentos. Assim, o Resultado de Participaçõesem Coligadas e Controladas do quarto trimestre contabilizouuma perda de R$ 194 milhões, contrastando com a receitade R$ 238 milhões obtida no trimestre anterior.
Resultado Não Operacional
O Resultado Não Operacional diminuiu R$ 131 milhões entreo terceiro e o quarto trimestre de 1999. Essa variação foiconseqüência do aprimoramento do seu critério deconstituição de provisões de imóveis não de uso próprio,constituindo provisão adicional de R$ 78 milhões no trimestre.
Além disso, aprimorou-se também as estimativas de provisõespara perdas operacionais destinando R$ 30 milhões no quartotrimestre.
Despesas Tributárias 4º Trimestre 1999
COFINS Compensado com Contribuição Social
PIS / COFINS
Recebimento de JCP
Acréscimo na Receita de Administração de Fundos
Despesas Tributárias Ajustadas 4º Trimestre 1999
Despesas Tributárias 3º Trimestre 1999
Variação
Despesas Tributárias
R$ Milhões
(73)
(86)
23
5
(131)
(125)
(6)
Análise do Resultado Consolidado
��
Imposto de Renda e Contribuição Social
O quarto trimestre de 1999 apresentou uma receita líquidade Imposto de Renda e de Contribuição Social. Isso foidevido aos seguintes fatores:
• Primeiramente, houve o incremento da despesa relativaao pagamento de juros sobre o capital próprio, em funçãodo reconhecimento do complemento da remuneração anualdos acionistas, sendo que essa despesa é dedutível paraefeitos fiscais.
• Em segundo luga r, foi feita a reclassificação do valorcorrespondente à COFINS compensada com a ContribuiçãoSocial , conforme foi descrito no item Despesas Tributárias.
• Por último, ocorreu o incremento da despesa deContribuição Social, passando a incidir sobre os lucrosapurados por controladas, coligadas e agências situadasno exterior.
Resultado Extraordinário
No quarto trimestre, foi levada ao Resultado Extraordinárioa despesa de R$ 76 milhões referente à amortização de ágiopelo aumento de participação acionária do Itaú no BancoPo rtuguês de Investimentos - BPI-SGPS. Ta m b é m foisegregada a despesa de R$ 30 milhões relativa ao aumentoda provisão para sinistros, decorrente da adoção de critériosmais conservadores na constituição de provisões cíveis pelasempresas de seguros do conglomerado.
Participações no Lucro
As despesas de Participações no Lucro cresceram R$ 8 milhõesno quarto trimestre de 1999. Isso ocorreu principalmenteem função do complemento da provisão para pagamento departicipações estatutárias dos administradores, decorrenteda apuração do lucro do exercício.
Participações Minoritárias nas Subsidiárias
As Participações Minoritárias nas Subsidiáriassofreram redução no quarto trimestre em função do efeitoda desvalorização de 12,16% do euro em relação ao real,afetando a parcela minoritária da empresa Itaúsa Portugal.
Itaú Corretora
A Itaú Corretora de Valores S.A., a maiorcorretora privada em patrimônio líquido, intermedioumais de R$13,4 bilhões em ações na BOVESPA em 1999,o que representou uma participação de mercado de4,5%. A Itaú Corretora tem estado entre as 4 maiorescorretoras em volume nos últimos 7 anos atendendo atodos os t ipos de cl ientes, de investidoresinstitucionais, pessoas jurídicas e físicas a investidoresestrangeiros.
A Itaú Corretora tem planos ambiciosos paraeste ano. Sob nova direção desde meados de outubrode 1999, a Itaú Corretora irá oferecer serviços de comprae venda de ações via Internet até meados de abril desseano, investir na estruturação da melhor equipe de análisede investimentos e atuar no mercado internacional atravésda abertura de um b ro ker dealer em Nova York. A missão éser a corretora líder no mercado de capitais brasileiro,criando e agregando valor aos clientes através dooferecimento de serviços de alta qual idade, comprofissionais de primeira linha e com investimento emtecnologia de ponta.
Resultado Extraordinário
Valorização Contábil dos Investimentos Permanentes no Exterior
Amortização Ágio
Sinistros ( Seguradoras )
Total
R$ Milhões
1999
535
(153)
(30)
351
Análise do Resultado Consolidado
��
Liquidez e Captação de Recursos
As constantes alterações das necessidades de liquidezdeterminam as flutuações nos saldos das Disponibilidades,das Aplicações Interfinanceiras de Liquidez e dos Títulos eValores Mobiliários. Em dezembro de 1999, a soma do saldodessas três contas totalizou R$ 22.743 milhões,representando uma variação de 0,9% sobre o saldo deR$ 22.530 milhões do terceiro trimestre. Em setembroessa soma representava 41,5% do total de ativos,passando para 43,8% do total no final do ano. No quartotrimestre as Disponibilidades somadas às AplicaçõesInterfinanceiras de Liquidez cresceram 16,1%. Isso se
deve à migração da carteira de títulos públicos,principalmente os pré-fixados, cuja carteira foireduzida em R$ 1.324 milhões. Além da redução dosaldo dos títulos públicos pré-fixados, houve a reduçãode R$ 348 milhões no volume de Letras Hipotecárias,em função da redução das exigibilidades de créditoimobiliário.
Disponibilidades
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
Mercado Aberto
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros
Títulos e Valores Mobiliários
Títulos Públicos
Over
Pré
Cambial
CDB
LH
Outros Títulos de Renda Fixa
Cotas de Fundos de Investimento
Títulos de Renda Variável
Aplicações em Commodities
Aplicações em Tít. Vlrs. Mobiliários no Exterior
TVM Sociedades Regime Especial
Outros Títulos de Renda Fixa – Vinc. a Recompra
Vinculados a Negoc. Interm. de Valores
Moedas de Privatização
Subtotal
Provisões
Total
Liquidez 31-Dez-99 31-Dez-98 Variação
1.622
7.240
3.954
3.286
14.784
7.441
2.390
190
4.861
1.895
783
723
2.344
314
1
493
16
666
21
87
23.646
(902)
22.744
1.708
5.778
3.843
1.935
14.470
9.257
5.886
82
3.289
100
1.326
232
2.420
182
1
436
13
297
206
-
21.956
(272)
21.684
(85)
1.462
110
1.351
314
(1.817)
(3.496)
108
1.572
1.795
(543)
491
(76)
132
-
57
3
369
(185)
87
1.690
(631)
1.060
-5,0
25,3
2,9
69,9
2,2
-19,6
-59,4
130,6
47,8
1.796,7
-41,0
211,6
-3,1
72,1
35,7
13,1
24,7
124,5
-89,8
7,7
232,3
4,9
Disponibilidades
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
Mercado Aberto
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros
Títulos e Valores Mobiliários
Total - R$
Total - US$
Liquidez País Exterior País Exterior
1.407
4.928
3.767
1.162
12.177
18.513
215
2.312
187
2.125
1.704
4.231
2.365
1.552
4.581
3.807
773
13.130
19.263
156
1.190
36
1.154
1.075
2.421
2.003
R$ Milhões
R$ Milhões
31-Dez-99 31-Dez-98
Análise do Balanço Patrimonial Consolidado
%
��
O Banco vem aumentando a participação dostítulos privados em relação ao total da carteirade títulos e valores, agindo em consonância com asua política de diversificação e ampliando a liquidez ea segurança de suas aplicações.
A liquidez externa (depósitos e títulos) apresentoucrescimento de 18,1% em relação a dezembro de 1998,situando-se em US$ 2.365 milhões. As posições consolidadas
de juros e câmbio, com instrumentos financeiros,encontravam-se em níveis bastante reduzidos no final de1999, por orientação da Comissão Executiva Financeira.
A redução das alíquotas de aplicações compulsórias sobredepósitos a prazo, ocorrida a partir de março de 1999, esobre os depósitos à vista, a partir de outubro, ampliou aliquidez das instituições financeiras nacionais.
Empréstimos/Financiamentos
Empréstimos / Financiamentos - Crédito Imobiliário
Operações Rurais
Operações de Leasing
Repasses BNDES
Outros Créditos (1)
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros
Títulos Federais e Mercado Aberto
Avais e Fianças
Total
R$ Milhões
1999 1998 Variação %
5.185
2.930
922
488
1.333
4.843
1.142
6.584
2.349
25.776
4.030
3.172
618
466
985
4.029
758
9.866
1.445
25.369
1.155
(242)
304
23
348
814
384
(3.283)
904
406
28,7%
-7,6%
49,2%
4,9%
35,4%
20,2%
50,6%
-33,3%
62,5%
1,6%
(1) Inclui: Títulos e Valores Mobiliários (exceto Títulos Federais), Créditos por Avais e Fianças Honrados e Rendas a Receber.
Financiamentos e Garantias Ligados a Comércio Exterior - Exportação
Financiamentos e Garantias Ligados a Comércio Exterior - Importação
Outros Financiamentos Domésticos das Unidades Externas
Títulos da República Portuguesa
Títulos Privados OECD
Depósitos Instituições Financeiras OECD
DCB’s / EIB’s / IDU’s / Globals Bond’s
Bônus / CD’s / Títulos e Fundos de Investimentos
Títulos da República Argentina
Repasses sob as Resoluções 63 / 2148 / 2312
Clientes
NTN-D
Bônus / Clientes
Total
US$ Milhões
31-Dez-99 31-Dez-98 %
1.627
763
503
109
88
1.249
445
328
32
764
353
203
208
5.907
2.239
1.232
586
103
130
794
427
167
92
866
318
332
216
6.637
-27,3%
-38,1%
-14,3%
6,5%
-31,8%
57,2%
4,2%
95,8%
-65,5%
-11,8%
10,7%
-38,8%
-3,5%
-11,0%
Créditos de Garantia em Moeda Nacional
Principais Créditos e Garantias em Moeda Estrangeira
Análise do Balanço Patrimonial Consolidado
��
O saldo dos Depósitos cresceu 15,6% na comparação doquarto contra o terceiro trimestre de 1999. Destacam-se osaumentos de 27,1% dos Depósitos à Vista e de 125,5% nosaldo dos Depósitos a Prazo.
Recursos que anteriormente eram captados através dedebêntures passaram a ser captados por meio de fundosde investimento, reduzindo significativamente o saldodos Recursos de Aceites e Emissão de Títulos no quartotrimestre de 1999.
O saldo das posições ativas e passivas da Carteira de Câmbiodiminuiu no quarto trimestre de 1999 pois, em função dorisco operacional representado pelo b u g do milênio, optou-se por não manter posições abertas em 31 de dezembrode 1999.
O valor acumulado das operações de câmbio de janeiro adezembro de 1999 atingiu US$ 89 bilhões.
À vista (*)
Poupança
Interfinanceiros
A prazo
Total
Vencimento em dias31-180 + 365 Total Total
9
300
309
1
117
118
4.547
14.829
283
3.566
23.226
3.379
14.658
133
3.037
21.207
1999 1998
Composição dos Depósitos por Vencimento
0-30 181-365
53
95
2.134
2.282
4.547
14.777
179
1.014
20.516
( * ) Depósitos à Vista contemplam depósitos em moeda nacional e moeda estrangeira.
31 de dezembro de 1999 R$ Milhões
Análise do Balanço Patrimonial Consolidado
��
A mudança na política cambial brasileira interrompeu o fluxode captações externas nos primeiros meses do ano e reduziusignificativamente o volume das operações realizadas pelasempresas brasileiras em 1999. Porém, a alta qualidade dosativos do Banco e sua sólida estrutura de capitalpossibilitaram a manutenção do seu acesso ao mercado
internacional de capitais, realizandonovas captações ex te rnas ere f inanc iando os p rog ramascorrentes. No quarto trimestre o Itaúemitiu US$ 100 milhões de FixedRate Notes, ao preço de emissão de
100,432% do valor de face, cupomde 9,25% ao ano, e yield pa ra o
investidor de 8,812% ao ano.
Principais Programas e Recursos em Moeda Estrangeira
Linhas Comerciais, Garantias e Captações Estruturadas para Comércio Exterior
Captações no Mercado Monetário
Captações Estruturadas e Financeiras Internacionais
Captações no Mercado Interbancário Brasileiro
Capital de Giro Próprio
Total
US$ Milhões
31-Dez-99 31-Dez-98 %
2.166
471
1.974
10
1.356
5.977
2.685
413
2.185
57
1.243
6.583
-19,4%
14,1%
-9,6%
-82,6%
9,1%
-9,2%
Depósitos à Vista
Caderneta de Poupança
Provisões Técnicas de Capitalização, Prev. e Seg.
Depósitos a Prazo
Outros Recursos Captados de Clientes (1)
Fundos de Investimentos - Renda Fixa
Fundos de Investimentos - Ações /Outros Fundos
Carteiras Administradas
Repasses BNDES
Outros Recursos do Mercado (2)
Capital de Giro Próprio
Total
R$ Milhões
1999 1998 Variação %
4.344
14.553
2.270
1.229
1.656
23.711
1.637
6.241
1.357
4.315
945
62.258
3.273
14.449
1.928
2.578
4.541
16.170
490
4.065
974
1.151
639
50.258
1.071
104
342
(1.349)
(2.885)
7.541
1.146
2.175
383
3.165
306
12.000
32,7%
0,7%
17,7%
-52,3%
-63,5%
46,6%
233,7%
53,5%
39,3%
275,0%
47,9%
23,9%
(1) Inclui: Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, Cobrança e Arrecadação de Tributos, Obrigações por Empréstimos e Carteira de Câmbio.
(2) Inclui: Depósitos Interfinanceiros e Mercado Aberto.
Recursos Consolidados em Moeda Nacional
Análise do Balanço Patrimonial Consolidado
��
Itaú (Itaú + Grand Cayman + New York)
Emitidos pelo Brasil
Commercial Paper
Fixed Rates Notes
Total
Emitidos no Exterior
Euronotes
Total
31-180 Acima de 365 Total Total
9.365
15.901
25.266
-
-
285.864
316.041
601.905
-
-
298.284
525.766
824.050
-
-
-
122.530
122.530
448.075
448.075
Ob rigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior
0-30 181-365
870
184.950
185.820
-
-
2.185
8.874
11.059
-
-
Vencimento em dias
31.12.9831.12.99Non - Trade Related
Itaú Consolidado (Itaú + Grand Cayman + New York + BFB Overseas + Banco Itaú Europa)
Emitidos pelo Brasil
Bankers Acceptance
Commercial Paper
Fixed Rates Notes
Total
Emitidos no Exterior
Euronotes
Commercial Paper
Total
-
9.365
15.901
25.266
-
17.590
17.590
-
285.864
251.392
537.256
-
-
-
-
298.284
439.492
737.776
-
45.721
45.721
315.535
184.366
122.530
622.431
448.073
-
448.073
-
870
163.325
164.195
-
28.131
28.131
-
2.185
8.874
11.059
-
-
-
Itaú (Itaú + Grand Cayman + New York)
Emitidos no Exterior
Euronotes
Bankers Acceptance
Commercial Paper
Total
31-180 Acima de 365 Total Total
636.555
-
-
636.555
178.900
-
-
178.900
821.339
146.286
-
967.625
-
142.850
262.346
405.196
0-30 181-365
5.884
128.504
-
134.388
-
17.782
-
17.782
Vencimento em dias
31.12.9831.12.99Trade Related
Itaú Consolidado (Itaú + Grand Cayman + New York + BFB Overseas + Banco Itaú Europa)
Emitidos no Exterior
Euronotes
Bankers Acceptance
Commercial Paper
Fixed Rates Notes
Total
629.511
-
-
-
629.511
178.900
-
-
-
178.900
814.295
146.286
-
543
961.124
-
142.850
262.346
6.020
411.216
5.884
128.504
-
-
134.388
17.782
-
543
18.325
Total Itaú
Total Itaú Consolidado
28.841
29.384
320.208
326.714
661.821
672.367
780.805
716.156
1.791.675
1.744.621
975.801
1.481.720
Conceitos: Trade Related:Conceitos: Trade Related:Conceitos: Trade Related:Conceitos: Trade Related:Conceitos: Trade Related:
Operações Ligadas a Comércio Exterior, ou seja, títulos emitidos para aplicação em operações de Comércio Exterior.
Non-trade Related:Non-trade Related:Non-trade Related:Non-trade Related:Non-trade Related:
Demais Operações
Emitidos pelo BrasilEmitidos pelo BrasilEmitidos pelo BrasilEmitidos pelo BrasilEmitidos pelo Brasil
Quando o devedor for no país
Emitidos no ExteriorEmitidos no ExteriorEmitidos no ExteriorEmitidos no ExteriorEmitidos no Exterior
Quando o devedor for no Exterior
Análise do Balanço Patrimonial Consolidado
R$ Mil
��
Estrutura de Capital
O Banco Central do Brasil tem a responsabilidade deregulamentar e supervisionar as instituições que operam nosistema financeiro brasileiro, estabelecendo as normas ecritérios para a atuação das empresas, controlando a liquideze a solvência do sistema financeiro como um todo. Apreocupação com a adequação da estrutura de capital dasinstituições decorre do fato de que ela reduz o risco deinsolvência absorvendo possíveis perdas, possibilita o prontoacesso aos mercados financeiros nacional e internacional ecria condições para o crescimento consistente das empresas.
Dentre o conjunto de exigências referentes a padrõesmínimos de liquidez e solvabilidade, destacam-se: adeterminação do patrimônio líquido ajustado ao grau derisco da estrutura dos ativos de no mínimo 11%; ainstituição do limite de alavancagem de captação de recursosde terceiros sobre o patrimônio líquido de 15 vezes; o limitede alavancagem das operações de swap sobre o patrimôniolíquido em 5 vezes e a determinação do limite de exposiçãocambial líquida em 60% do patrimônio líquido ajustado.
No Banco Itaú, o Patrimônio Líquido Consolidado atingiuR$ 5.907 milhões em 31 de dezembro de 1999, crescendo27% sobre o saldo de mesma data de 1998. A acumulaçãode lucros obtidos ao longo do ano possibilitou este aumento.O Patrimônio Líquido corresponde a 11,4% do Total deAtivos, indicando o elevado índice de capitalização doBanco. O Patrimônio Líquido do Banco Itaú individualtotalizou R$ 6.420 milhões
O capital de nível I (Tier I) atingiu R$ 6.176 milhões,correspondendo a 99,8% do total. O capital de nível II (TierII) corresponde a 0,2%, somando R$ 13 milhões. Issoevidencia a elevada qualidade da estrutura de capital dobanco.
O índice de solvabilidade atingiu 21,0%, calculado de acordocom a nova metodologia determinada pelo Banco Central eseguindo as recomendações do Comitê de Supervisão Bancáriada Basiléia. Este índice situa-se entre os mais elevados detodo o sistema financeiro mundial, dando a dimensão doalto grau de solidez do Banco Itaú. Já o índice deimobilização atingiu 60,8% em dezembro de 1999.
O capital de giro próprio totalizou R$ 3.371 milhões,crescendo 57,5% em relação a dezembro de 1998.
Em agosto de 1999, o limite do capital autorizado do BancoItaú foi elevado para até 200 bilhões de ações escriturais,sendo 100 bilhões de ordinárias e 100 bilhões depreferenciais. As ações do capital social se desdobraram em900% a partir do dia 16 de setembro, sem alteração naexpressão monetária do capital social.
A sólida estrutura de capital do Banco Itaú garante umaposição favorável para o seu futuro crescimento,particularmente através da aquisição de outras instituiçõesfinanceiras que possibilitem a criação de valor através daaplicação dos métodos gerenciais desenvolvidos pelo banco.Assim, durante o ano 2000 o Banco Itaú estará atento àsoportunidades de expansão por aquisição nas várias áreasem que atua no mercado brasileiro.
17,6%
21,3%19,4% 19,7%
23,9%24,0%
21,3%
23,9%
21,0%20,9%
1o Trim./98
2o Trim./98
3o Trim./98
4o Trim./98
1o Trim./99
2o Trim./99
3o Trim./99
4o Trim./99
Coeficiente calculado de acordo com as normas anteriores,vigentes até 04 de agosto de 1999
Índice de Solvabilidade (BIS Ratio)
Coeficiente calculado de acordo com as normas em vigor
Análise do Balanço Patrimonial Consolidado
2,9%3,0%
�
Balanço por Moedas
Abaixo apresentamos um balanço patrimonial por moedas, oqual evidencia os saldos patrimoniais vinculados a moeda
R$ Milhões
TotalConsolidado Moeda Local
DisponibilidadesAplicações Interfinanceiras de Liquidez
Aplicações no Mercado Aberto
Aplicações em Depósitos Interfinanceiros
Títulos e Valores MobiliáriosRelações Interfinanceiras e InterdependênciasOperações de Crédito e Arrendamento MercantilOutros Ativos
Carteira de Câmbio
Outros
PermanenteInvestimentos
Imobilizado de Uso
Diferido
Total do AtivoDerivativos - Posição Comparada
Futuros
Opções
Swap
Total Ativo Ajustado
1.6227.2403.954
3.286
13.8814.459
14.5227.2481.838
5.410
2.939588
2.198
153
51.911
1.3824.9323.767
1.166
12.1774.456
11.8167.0311.768
5.263
5.3063.097
2.073
135
47.100
6584.9083.767
1.142
7.2004.4569.9145.484
252
5.233
2.653445
2.073
135
35.273
31.12.1998
Moeda Estrangeira
72424
-
24
4.978-
1.9021.5471.516
31
2.6532.653
-
-
11.827
478
-
623
12.929
Negócios noExterior
2152.312
187
2.125
2.8873
3.780471
-
471
286145
125
17
9.954
Consolidado
1.7085.7713.843
1.927
14.2064.252
11.8208.4323.368
5.063
2.808466
2.232
111
48.995
Negócios no Brasil
31.12.1999
R$ Milhões
TotalConsolidado Moeda Local
DepósitosDepósitos à Vista
Depósitos de Poupança
Depósitos Interfinanceiros
Depósitos a Prazo
Captações no Mercado AbertoRecursos de Aceites e Emissão de TítulosRelações Interfinanceiras e InterdependênciasObrigações por EmpréstimosObrigações por RepassesOutras Obrigações
Carteira de Câmbio
Outras
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência eCapitalização - Não ComprometidasResultados de Exercícios FuturosParticipações Minoritárias nas SubsidiáriasPatrimônio Líquido
Capital Social e Reservas
Resultado do Período
Total do PassivoDerivativos - Posição Vendida
Futuros (inclui Fundos de Investimento)
Opções
Swap (inclui Fundos de Investimento)
Total Passivo Ajustado
23.2264.547
14.829
283
3.566
5.0632.952
4943.4041.8666.529
563
5.966
1.945121404
5.9074.037
1.869
51.911
20.2064.344
14.553
80
1.229
4.2363.127
4942.3921.9316.432
493
5.939
1.945101329
5.9074.037
1.869
47.100
20.2064.344
14.553
80
1.229
4.2361.207
370133
1.3575.692
148
5.544
1.945101329
5.9074.037
1.869
41.483
31.12.1998
Moeda Estrangeira
--
-
-
-
-1.920
1242.259
574740345
395
-----
-
5.617
1.906
-
2.930
10.454
Negócios noExterior
3.026205
276
208
2.337
8281.007
-1.968
-378
-
378
-2075
2.6532.622
31
9.954
Consolidado
21.2073.379
14.658
133
3.037
2.5234.4191.6173.5671.2227.6822.143
5.540
1.688119298
4.6513.771
880
48.995
Negócios no Brasil
31.12.1999
nacional e a moedas estrangeiras. A posição cambial líquidaem 31 de dezembro de 1999 somava R$ 2.475 milhões.
Ativo
Passivo
Análise do Balanço Patrimonial Consolidado
��
Introdução
O Mercado Financeiro vem experimentando um rápidoavanço nos últimos anos. De um ambientecaracterizado, na década de setenta, porestabilidade, alta regulamentação, simplicidadedas operações, baixa competição e existênciade barreiras à mobilidade do capital, o setorpassou a um cenár io marcado pe laglobalização e pelo desenvolvimento dastecnologias de informação, que fizeramcom que as barreiras regionais dosmercados fossem totalmente removidas,incrementando-se significativamente acomplexidade e diversidade das operaçõesfinanceiras.
Nos mercados cambiais, o regime de câmbioflutuante acelerou o crescimento da incerteza.As políticas monetárias favoreceram a manutençãode altas taxas de juros e estimularam o aumento davolatilidade. O movimento de desintermediação bancáriafez crescer a importância dos mercados de capitais comoforma de obtenção de financiamento.
Neste novo paradigma, surge a necessidade de reformulaçãodas regras que ditavam o mercado financeiro, definidas naBasiléia pelo BIS e confiadas às autoridades monetáriasnacionais para serem implementadas dentro de seus mercados.
Conseqüentemente, os mercados financeiros tornaram-se maiságeis, dinâmicos e logicamente mais arriscados, gerando aobrigatoriedade de uma adequada gestão dos riscosassumidos pelas instituições.
Estando ciente destes fatos, o Banco Itaú tem aceitado osnovos desafios, investido no desenvolvimento e manutençãodo gerenciamento de riscos, o qual tem assumido importantepapel estratégico, em patamares de extrema competência. Ainstituição visa assegura r, assim, o bom funcionamento dasatividades bancárias, maximizando os resultados, e desta forma,agregando valor à organização como um todo.
Os principais tipos de risco ao qual a organização está expostasão risco de mercado, risco de crédito, risco de liquidez erisco operacional. Em virtude desta diversidade, ogerenciamento dos mencionados riscos estrutura-se conformea figura 1.
Sistema deGerenciamento de Riscos
Comissão ExecutivaFinanceira
Comissãode Crédito
Comissão deAuditoria
Risco deMercado
Risco deLiquidez
Risco deCrédito
ControlesInternos
Compliance
RiscoOperacional
Gestão de Risco
Sob responsabilidade da Comissão Executiva Financeira (CEF)está a função de orientar e definir políticas e limites para osriscos de mercado e liquidez, assim como o acompanhamentodas posições de uma forma consolidada. A Comissão deCrédito define políticas e responsabilidades a respeito dosriscos provenientes de empréstimos, financiamentos,garantias e securities. A Comissão de Auditoria, utilizandoos Controles Internos do Itaú e o Sistema de Compliance,visa à minimização do risco operacional.
Figura 1 – Sistema de Gerenciamento de Risco:Estrutura Organizacional
���
Processo de Gerenciamento de Risco
O risco é um elemento essencial da atividade financeira.Além de reconhecê-lo, os analistas devem garantir que osriscos que a instituição está assumindo possuem boacompreensão, mensurabilidade e controlabilidade,permitindo eficaz recuperação face a situações adversas.
O gerenciamento deve ser utilizado como um instrumentode controle e proteção contra riscos já assumidos, bem comouma ferramenta para tomadas de decisões, habilitando oItaú a estabelecer margens de comparação entre suasoperações específicas e entre suas unidades de negócios.
A solidez do sistema de gerenciamento baseia-se em quatrofundamentos:
1) Identificação do Risco – processo contínuo, focado noreconhecimento e entendimento dos riscos existentes epotenciais.
2) Mensuração do Risco – a mensuração adequada dosriscos é um componente crítico do gerenciamento deriscos. Para tanto, a mesma é periodicamente revista, deforma a capturar a complexidade dos diversos níveis derisco assumidos pelo banco, maximizando a habilidadede monitoramento e controle da exposição aos mesmos.
3) Controle de Risco – estabelecimento e comunicação doslimites operacionais através de políticas, padrões eprocedimentos que definam responsabil idade eautoridade. Estes limites de controle tornam-seferramentas essenciais de gerenciamento, adaptáveis àsalterações do perfil dos riscos ou das tolerânciasvigentes.
4) Monitoramento de Risco – os relatóriosde monitoramento do Itaú visam aprecisão e qualidade no fornecimentodas necessárias informações,garantindo a eficácia do processodecisório.
Com base no exposto acima, o Itaútem conseguido uma melhorv i s u a l i z a ç ã o d o f u t u r o e ,conseqüentemente, um maiorapr imoramento na def inição eimplantação de suas estratégias.
O processo de gerenciamento de riscos tem um caráterbidirecional: top-down e bottom-up. Do topo até a base, osobjetivos globais são repassados sob a forma de informações(metas de ganho, limites de risco e diretrizes) para asunidades de negócios e aos administradores. Omonitoramento dos riscos realiza-se da base ao topo,iniciando com as transações e terminando de forma a possuiros riscos, receitas e volumes destas transações em nívelconsolidado.
Um importante desafio do gerenciamento de riscos équantificar o efeito da diversificação, onde o risco total émenor do que a soma de todos os riscos gerados nastransações. Tal efeito deve-se ao volume, à natureza eprincipalmente à correlação das várias transações quecompõem o portfolio Itaú. A figura 2 ilustra o modelo degerenciamento de risco, o qual intrinsecamente incorpora oefeito da diversificação ao longo de sua hierarquia.
Metas GlobaisLimites de Risco e Rentabilidade
Alocações deRisco e Rentabilidade
Consolidação
Unidades deNegócios
TransaçõesInformações
de Risco
Gestão de Risco
Figura 2 – Processo de Gerenciamento de Risco
���
Risco de Mercado
A Gestão de Riscos de Mercado é o processo pelo qual aInstituição procura acompanhar e administrar os riscospotenciais de variações nas cotações de mercado dosinstrumentos financeiros que possam, direta ouindiretamente, afetar adversamente os preços de ativos epassivos do Banco. A gestão de riscos tem sido objeto decontínuo aprimoramento pelo Itaú, tanto no sentido dedesenvolvimento de políticas internas de controle, como noemprego da mais moderna metodologia analítica disponívelpara apuração e administração dos riscos assumidos.
Embora as posições de riscos sejam administradasseparadamente em função das estratégias comerciais às quaisestão ligadas, a análise corporativa de risco de mercado éfeita com base nos diversos fatores de mercado que podemafetar as posições do Itaú, entre os quais destacamos:taxa de juros no Brasil, taxa de juros no Brasil paraoperações indexadas ao dólar (cupom cambial),taxa de juros para produtos indexados à Ta x aReferencial (TR), preços do mercado de açõese outros. As operações, incluindo derivativos,são decompostas nos vários fatores de riscoque podem afetar seu preço de mercado eestão agrupadas de diversas formas porestratégias de negócio ou em nívelcorporativo consolidado.
Portanto, a metodologia de análise ébastante diversificada pois visa atenderdesde os objetivos das diferentesestratégias de negócio, até o controle dosriscos corporativos de forma consolidada.Desta forma, são feitas para cada fator derisco as seguintes análises: descasamento deativos e passivos (Gap Estrutural), perdaspotenciais ( Value at Risk ou VaR) estimadas combase no comportamento estatístico dos fatores derisco dentro de um intervalo de confiança de 99% eriscos potenciais em situações de mercado extremamentedesfavoráveis (VaR–stress). A principal técnica empregadapara quantificação dos riscos é a medida da redução(aumento)potencial de valor de ativos (passivos) devido a uma mudançanos fatores de mercado, a qual pode ser estimadaestatisticamente ou projetada através de um cenário demercado desfavorável. Os modelos estatísticos são validadosdiariamente por técnicas de backtesting e os cenários dealto risco são freqüentemente revistos para garantir que osriscos de mercado nunca estejam subavaliados.
Visando garantir a consistência dos controles de riscoutilizados, ainda são feitas simulações históricas (historical
simulation) das posições de risco para verificar a qualidadedo resultado medido pelos demais métodos empregados.Também como ferramenta auxiliar nas decisões estratégicasde administração de riscos de mercado são feitas análisesdo comportamento da carteira do Banco, normalmentemodificada por novas estratégias em estudo, em diversoscenários de mercado.
Para fins de administração de riscos, os descasamentosestruturais de ativos e passivos originários das operaçõesde banco comercial são administrados pela Tesoura riaNacional que atua no mercado de títulos e derivativos fazendoo h e d g e das posições corporativas, dentro dos parâmetrosestabelecidos pela Comissão Executiva Financeira (Figura 3).
Figura 3 – Atribuições e Membros da Comissão ExecutivaFinanceira
3
Comissão ExecutivaFinanceira
Atribuições Participantes
- Analisar e propor cenáriosmacroeconômicos nacionais einternacionais;
- Fixação dos níveis de descasamentopara prazos e moedas, níveis mínimosde reservas nacionais e estrangeiras;
- Analisar e definir o nível de exposição ariscos no mercado, os valores de risco(VaR) e a alocação de capital, bemcomo as yields e preços utilizados paraa marcação a mercado das posições;
- Analisar e aprovar os critérios e regraspara pricing internos de recursos;
- Analisar resultados consolidados dogerenciamento de riscos.
Presidente:Presidente Executivo ItaubancoSecretário:Vice-Presidente Sênior da ÁreaFinanceira
Membros:- Vice-Presidente Sênior da Área de
Controle Econômico- Vice-Presidente Sênior da Área Itaucorp- Vice-Presidente Executivo da Área
Internacional- Vice-Presidente Executivo da Área de
Mercado de Capitais- Diretor Executivo de Operações
Proprietárias- Diretor Gerente Sênior de Custos e
Orçamentos- Diretor Gerente de Tesouraria- Diretor Gerente de Mesa Cliente- Diretor Gerente de Controle de Riscos e
Suporte Operacional- Diretor Gerente Sênior de Recursos AINT
Gestão de Risco
���
A Comissão Executiva Financeira (CEF) reúne-sesemanalmente e é responsável por estabelecer políticas efixar limites para administração de riscos de mercado. Alémdisso, a CEF define as estratégias de administração do riscocorporativo consolidado.
A gestão dos riscos de mercado encontra-se sobresponsabilidade de duas áreas, a Área Financeira e a Áreade Controle Econômico, independentes entre si eindependentes das mesas de operações. Entre as principaisatividades destacam-se o desenvolvimento de metodologiaspara cálculo dos riscos assumidos, o acompanhamento dasposições visando garantir o enquadramento nas políticas elimites preestabelecidos, e a simulação de estratégias emdiversos cenários macroeconômicos.
Em relação às mesas de negócios, temos a Mesa CarteiraPrópria e a Mesa Clientes. A Mesa Carteira Própria negocianos mercados interno e externo e é incumbida de buscar asmelhores alternativas de negócio, resultantes dasoportunidades e imperfeições que surgem no mercado, alémde propiciar o suporte necessário na estruturação deoperações financeiras mais sofisticadas da Mesa de Clientes.A Mesa Clientes está voltada ao mercado Corporate e MiddleMa r k e t e procura atender a demanda de negóciosdiferenciados. É suportada pelas demais mesas de operaçõese, em princípio, não mantém posições de risco próprias.Assim, está sempre pronta a oferecer os melhores negóciosaos clientes mais exigentes.
O ano de 1999, principalmente o 1o trimestre, foi marcadopor grande instabilidade nos mercados financeiros e atendência observada, como conseqüência da nova políticamonetária adotada pelo Banco Central do Brasil, foi asubstancial redução na volatilidade das taxas de juros
acompanhada de aumento na volatilidade da cotação dodólar norte-americano. Seguindo esta tendência, o Gapestrutural do banco, para a carteira prefixada, teve o VaR(perda potencial em um dia) reduzido de R$ 23 milhões em31.12.98 para R$ 6 milhões em 31.12.99.
Embora a análise do VaR não seja a principal ferramentaempregada pelo Banco na administração do Gap estrutural,os dados da carteira corporativa consolidada, apresentadosna Ta bela I, possibilitam uma boa visão dos riscos de merc a d ogerados pelos negócios do Banco. A posição de riscorepresentada pelo Gap estrutural, por ser principalmentedefinida por ativos e passivos ligados às operações comcliente, tende a ser mais estável e o VaR ligado ao Gapestrutural é conseqüentemente mais sensível às oscilaçõesdos parâmetros de mercado.
Já no caso da Mesa Carteira Própria, as posições de risco sãototalmente administráveis e podem variar substancialmentede um dia para o outro, dependendo das condições demercado e das expectativas dos administradores da carteira.Desta forma, mesmo que as expectativas de mercado tornemo risco da carteira muito elevado, as posições de risco podemser revertidas a curto prazo de forma a reduzir o VaR. NaTa bela II apresentamos o VaR das posições de risco da MesaCarteira Própria em 31.12.98 e 31.12.99 e, para dar umaidéia do comportamento dinâmico da administração dacarteira, os valores de VaR mínimo e máximo em 1999.
Mesa Moeda Nacional
Mesa Moeda Estrangeira
Mesa Renda Variável
Efeito da Diversificação
VaR GlobalVaR Global MáximoVaR Global Mínimo
0,3
5,2
2,8
(2,9)
5,421,90,4
0,6
0,4
0,0
(0,2)
0,8
31.12.99 31.12.98VaR por mesa de operação
Tabela II - VaR* da Mesa Carteira Própria
(*) VaR refere-se à perda máxima potencial de 1 dia, com 99% de confiança.
Fator de Risco Pré
Fator de Risco TR
Fator de Risco Cupom Cambial
Efeito da Diversificação
VaR Global
6,0
41,9
18,8
(19,7)
47,0
22,9
48,5
11,0
(14,8)
67,6
31.12.99 31.12.98VaR por mesa de operação
Tabela I - VaR* do Gap estrutural
(*) VaR refere-se à perda máxima potencial de 1 dia, com 99% de confiança.
R$ Milhões R$ Milhões
Gestão de Risco
���
Risco de Liquidez
O Risco de liquidez é considerado um dos mais importantes,senão o mais importante tipo de risco. Pode ser representadode diferentes maneiras:
• Ausência de liquidez: pode levar a instituição financeira àfalência. Reflete, em geral, o resultado da ocorrência externade outros tipos de risco;
• Perda da segurança provida pela liquidez dos ativos: ocorrequando o valor de curto prazo dos ativos é insuficientepara a cobertura dos passivos de curto prazo ou para osfluxos de saída de recursos esperados;
• Incapacidade em conseguir fundos com prazos e custosrazoáveis: depende da liquidez do mercado, que pode variarao longo do tempo; e da liquidez da instituição.
Em geral, o risco de liquidez é resultado de algumas operaçõesusuais da instituição, que geram uma diferença (gap) entreseus ativos e passivos, já que, freqüentemente, as instituiçõescoletam recursos de curto prazo e emprestam a médio e longoprazos.
A gestão de liquidez no Itaú consiste em um trabalho deanálise e acompanhamento diário que tem por objetivo proveros recursos necessários às atividades operacionais e aoaproveitamento das oportunidades de negócios surgidas.Ao mesmo tempo, busca preservar o capital do Banco atravésda transformação dos recursos excedentes em ativosremunerados, otimizando a utilização dos fundos disponíveis.
Para mensurar e minimizar este risco, o Itaú possuiferramentas estatísticas e bancos de dados históricos quepermitem, dentro de condições normais de mercado e levandoem conta todos os efeitos sazonais, simular com grandeexatidão a demanda por crédito e depósitos, a curto e médioprazos, e projetar com precisão o fluxo de caixa do Banco.Além disso, a Comissão Executiva Financeira define limitesmínimos de liquidez de curto prazo que visam garantir folgade liquidez além das necessidades mínimas projetadas. Oslimites de liquidez são revistos periodicamente eestabelecidos com base na projeção das necessidades decaixa em situações atípicas (stress scenario) de mercado.
O portfolio de Títulos e Valores Mobiliários garante ao Bancoliquidez, remuneração adequada ao risco assumido, segurançana preservação do capital e diversificação de riscos decrédito, juros e câmbio.
Gestão de Risco
���
Risco de Crédito
Risco de Crédito reflete a possibilidade de perda pelo nãocumprimento de obrigações contratuais por parte detomadores de recursos ou contrapartes, seja em operaçõesbancárias tradicionais de empréstimos e financiamentos, sejaem operações envolvendo o mercado de derivativos.
Consciente da necessidade de manutenção de uma carteirade crédito de altíssima qualidade através de uma eficientegestão dos riscos envolvidos, o Banco Itaú administra orisco de crédito de forma consolidada e centralizada,considerando os riscos próprios e aqueles assumidospor todas as subsidiárias no Brasil e no exterior. Oprocesso decisório de crédito adotado pelo Banco,é composto pelas etapas de decisão, formalização,monitoramento e cobrança adaptados ao perfil docliente, ou seja, grandes, médias, micro epequenas empresas e para pessoas físicas.
Este processo é operacionalizado e controladopor sofisticados sistemas que possibilitammanter um acompanhamento constante daqualidade da carteira, segurança quanto aocumprimento dos aspectos da política enormas, além de propiciar agilidade na decisãodo negócio. Durante os últ imos anos,desenvolvemos internamente vários modelos deconcessão de crédito e de monitoramento paramicro e pequenas empresas. Para pessoas físicas,desenvolvemos em conjunto com consultoriasexternas, modelos de Credit Scoring e Behavior Scoring.
As várias comissões de crédito, ilustradas na figura 4, sãoresponsáveis pela aprovação e disseminação de orientaçõese padrões técnicos, acompanhando e analisando as mudançasfinanceiras e econômicas de seus clientes; além de analisaras garantias das operações e acompanhar os processos dearrecadação de clientes em atraso.
A comissão superior de crédito (Figura 5) é o órgão superiorna definição das políticas de crédito, analisando as maisimportantes operações de crédito dentro do Banco.
Comissão deCrédito
Atribuições
- Definição de Políticas;
- Coordenação de Padrões;
- Estabelecimento de limitesde crédito;
- Classificação de risco;
- Determinação das responsabilidadespara a concessão de operações decrédito.
Comissão Superior de Crédito
Comissão de Crédito
Comissão de Créditoda Área Imobiliária
Comitê da Diretoria deOperações de Crédito
Comitê de Crédito das Agências e dasPlataformas Itaú-Empresas
Comissão de Créditos Itaú-Seguros
Comissão de Créditoda Área Internacional
Comissão Superior
de Crédito
Atribuições Membros
- Definir políticas de crédito ecoordenação das normas sobre limitesde crédito para a aconcessão definanciamentos e garantias bancárias;
- Definir alçadas para deferimento deoperações de crédito;
- Fixar limites de crédito e aprovaroperações de crédito a clientes ougrupos econômicos que excedam aalçada da comissão de crédito;
- Analisar casos que recebam parecercontrário de pelo menos um dosmembros da comissão de crédito, oucasos de maior relevância ou comcaracterísticas especiais.
- Presidente Executivo Itaubanco;- Vice-Presidente Sênior da Área Itaucorp;- Vice-Presidente Sênior da Área
Financeira;- Vice-Presidente Executivo da Área de
Auditoria e Crédito;- Vice-Presidente da Área Internacional;- Vice-Presidente Executivo da Área de
Mercado de Capitais; - Vice-Presidente Executivo da Área Itaú
Empresas;- Diretores Comerciais Itaucorp;- Diretor Gerente de Coordenação de
Crédito;- Diretor Gerente de Operações de Crédito.
Figura 5 – Comissão Superior de Crédito
Figura 4 – Comissões de Crédito e suasatribuições gerais
Gestão de Risco
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Com relação ao saldo das Operações de Crédito o Bancoaumentou o volume em 7,3%, durante o quarto trimestre,fazendo frente à redução do spread. Em 30 de setembro de1999, o saldo bruto das operações de crédito era deR$ 15.735 milhões. No final do ano, este saldo atingiu R$16.890 milhões. Neste período, o Banco ampliou acompetitividade de vários produtos, reduzindo a taxa deempréstimos e financiamentos, e dilatou os prazos de suasoperações. O aumento no volume da carteira de crédito
concentrou-se nas operações com empresas de elevadaclassificação de rating do segmento Corporate (empresas comvendas anuais superiores a R$ 50 milhões), as quaishistoricamente apresentam os mais baixos índices deinadimplência. O saldo das operações desse segmento cresceu10,6% no período. As operações com cartões de créditotambém tiveram um notável crescimento de 19,3%,pulverizando o risco de crédito num grande número deoperações de pequeno valor.
Operações de Crédito (**)
18.000
16.000
14.000
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99
R$ Milhões*
Operações de Crédito (1) Operações de Crédito e Garantias (2)
(*) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995 até esta data; após de acordocom a Legislação Societária.
(**) Saldo do último dia do ano.
(1) Operações de Crédito: Empréstimos, Leasing e Adiantamentos sobreContratos de Câmbio.
(2) Garantias: Contemplam Fianças, Avais e Outras.
Operações de CréditoDez.99 Dez.98
Empréstimo 15.014 12.291
Leasing 518 515
ACC/ACE 1.357 1.299
Subtotal 16.890 14.104
Garantias 2.706 2.018
Total 19.596 16.123
6.366
6.328
11.798
11.572
5.846
5.531
4.634
3.958
9.057
8.022
12.325
14.127 16.890
19.596
R$ Milhões
Gestão de Risco
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Os processos de aprovação de crédito, assim como os degerenciamento de riscos, diferem de cliente para cliente:
• Grandes Empresas (Faturamento Superior a R$ 20 Milhões):Análise de dados coletados no mercado e da situação doramo de atuação, impactos das políticas econômicas efiscal e, aplicação de modelo de classificação (rating)desenvolvido internamente;
• Médias Empresas (Faturamento entre R$ 4 a R$ 20 Milhões):Semelhante às grandes empresas, porém com a incorporaçãode novas variáveis e processos de análise estatística, asquais permitem a implementação de procedimentoscontrolados e uniformes, e a possibilidade de definiçãode limites pré-aprovados para operações de curto-prazo;
• Micro e Pequenas Empresas (Faturamento até R$ 4Milhões): Modelos de Credit Scoring e Behavior Scoring, apartir de dados financeiros, comportamentais, cadastraise geográficos possibilitando a atribuição de classificaçõesem função das faixas de score;
• Pessoas Físicas: Através de modelos de Credit Scoring eBehavior Scoring, que levam em consideração dadoscomportamentais, cadastrais e localização geográfica sãodeterminadas classificações de clientes em função dasfaixas de score.
Atualmente, a classificação dos clientes é instrumentofundamental não só no processo decisório de crédito, ondeé utilizada como parâmetro para a definição de alçadas,definição de limites e concessão de crédito, como tambémna definição do pricing das operações e suporte ao processoda constituição da provisão para devedores duvidosos.
Estruturalmente, esta atividade estácentral izada no Departamento deClassificação de Clientes e Gerenciamentode Riscos, órgão da Diretoria deCoordenação de Crédito, independentedos demais órgãos da Diretoria queelaboram as análises de concessões decrédito e gerenciam o processo decisóriode crédito.
A classificação de clientes foi instrumentobase para a orientação da política decrédito, por exemplo, durante as crises daÁsia, Rússia e da desvalorização cambialocorrida no início de 1999, quando foramadotadas políticas restritivas de concessão ecancelamentos de limites em dólar para clientes/empresas que possuíam baixas classificações e/ouatuavam em determinados segmentos da economia maissuscetíveis à flutuação cambial.
O resultado desta ação mostrou-se bastante adequado, poisa carteira não apresentou perda em função da desvalorizaçãocambial.
O fato do gerenciamento do portfolio de crédito sercentralizado e consolidado, permite a visão tanto dasunidades/segmentos individualmente, como do portfolioglobal. A visão do portfolio tem permitido a definição depolíticas objetivando a otimização do resultado doconglomerado, inclusive com a análise do risco de créditoenvolvido nas novas oportunidades de negócios.
A carteira de crédito consolidada em 31/12/99 teve umcrescimento de 21,5%, incluído o total de responsabilidadepor aval e fianças. O crescimento por tipo de cliente foi:
R$ Milhões
Grandes Empresas
Micro, Pequenas, Médias Empresas ePessoas Físicas
Total
11.729
7.867
19.596
59,9
40,1
100,0
Cliente 31.12.99 %
10.626
7.502
18.128
58,6
41,4
100,0
30.09.99 %
8.946
7.177
16.123
55,5
44,5
100,0
31.12.98 %
31,1%
9,6%
21,5%
Evolução 99/98
Gestão de Risco
���
Risco Operacional
Risco operacional refere-se ao funcionamento inadequadodos sistemas de informação, sistemas geradores de relatórios,e monitoramento interno de regras e procedimentos. Podemaparecer no nível técnico, quando os sistemas de informaçãoou as medidas de risco são ineficientes e no nívelorganizacional, reportando e monitorando os riscos. Algunsriscos acabam por ser ignorados, podendo resultar emconseqüências desastrosas.
O Banco Itaú tem adotado importantes medidas paraminimizar o risco operacional, através da adoção de umainfra-estrutura adequada, controles internos, sistemas etreinamento de pessoal.
A estrutura de controle interna é representada pelos Sistemasde Controles Internos e Compliance, controlados pelaComissão de Auditoria, cuja missão é garantir eficiência nogerenciamento de operações de risco internas e externas,assegurando eficiência e confiabilidade nas demonstraçõesfinanceiras.
O sistema Itaú de Controles Internos tem como principaisobjetivos a gestão de riscos operacionais por meio demetodologias de auto-avaliação e o efetivo exercício deCompliance.
É operacionalizado através de uma rede de 16 oficiais deCompliance; funcionários de elevado nível gerencial,designados ao nível de cada Área Executiva; e 45 suboficiaisde Compliance, coordenados por uma estrutura de Compliance
Corporativo, controlada pela Diretoria de Auditoriae Controles Internos.
A efetividade e eficácia do Sistema Itaú deControles Internos são asseguradas atravésdo Comitê de Controles Internos eCompliance, órgão colegiado compostopor membros do Compliance Corporativo,da Auditoria Interna e pelos oficiais deCompliance de todas as Áreas Executivassupervisionado pelos seguintes órgãos:
Comissão de Auditoria – órgãocolegiado responsável pela definiçãoda política de atuação da Auditoriade Controles Internos, presidido peloPresidente Executivo Itaubanco etendo po r membros todos osPresidentes, Vice-Presidentes,Diretores Executivos e o DiretorGerente da Auditoria e dos ControlesInternos;
Comitê de Controles Internos Itaubanco– entidade máxima de supervisão edefinição de políticas gerais de controles
internos e de auditoria interna, compostopor Ex-Presidente e Ex-Vice-Presidentes,
t o d o s m e m b r o s d o C o n s e l h o d eAdministração, sem função executiva.
O Sistema abrange o Conglomerado Financeiro Itaú no paíse no exterior, e inclui as áreas de seguros, previdência ecapitalização.
A principal característica do Sistema Itaú de ControlesInternos é a busca de mudança no comportamento de todosos níveis hierárquicos em relação ao estabelecimento epreservação de valores éticos e à consciência de controle,visando: eficiência e eficácia das operações; demonstraçõesfinanceiras com dados precisos e fidedignos; e conformidadecom leis e regulamentos.
A responsabilidade pela avaliação dos riscos, seus respectivoscontroles e cumprimento é descentralizada para os gestores,ocorrendo por meio de diferentes métodos de auto-avaliação.Este processo é coordenado pelo Oficial de Compliance daÁrea de Negócio respectiva, tendo a participação de todosos segmentos de interface requeridos, o que permite variadosângulos de visão e níveis de profundidade.
Com o objetivo de garantir aderência à legislação e normasinternas, as mesmas são mapeadas, acompanhadas everificadas sistematicamente através de processosestruturados de Compliance, ancorados em questionários,sistema de controle de aplicação dos questionários eacompanhamento a nível corporativo.
As disposições dos controles internos são acessíveis a todosos funcionários da instituição, através da documentação deprocedimentos, assegurando o conhecimento das respectivasfunções no processo e responsabilidades atribuídas aosdiversos níveis hierárquicos.
O sistema Itaú de Controles Internos está apoiado emdiversos sistemas corporativos objetivando dar suporte: aoprocesso de mudança de padrões gerenciais; à gestão deriscos, ao Compliance e à documentação de processos,buscando sinergia entre as diversas áreas de negócio doBanco.
Os resultados são apresentados trimestralmente à Comissãode Auditoria e ao Comitê de Controles Internos Itaubanco.Os respectivos relatórios permanecem à disposição dos canaisde supervisão do Banco Central do Brasil e dos auditoresindependentes da KPMG.
Gestão de Risco
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A Internet representa para o Itaú uma grande oportunidadepara a ampliação de sua base de clientes e volume denegócios. O alto grau de conhecimento sobre seus clientese o domínio no processo de segmentação e “CustomerRelationship Management”, proporcionam ao Itaú umdiferencial importante no uso eficaz da Internet.
Assim, foi criada uma estrutura organizacional especialmentededicada à Internet e, além disso, está sendo estudada apossibilidade da constituição de uma empresa para melhorcoordenar e implementar as ações do Itaú na Internet. OBanco está ainda alocando substanciais recursos na ampliaçãoe no aperfeiçoamento da oferta de serviços financeiros eseus correlatos.
Em função de seu posicionamento de liderança em tecnologiae do grande número de clientes usuários da Internet, o Itaú
tem recebido várias propostas de parcerias para exploraçãode oportunidades na Internet. Na avaliação dessas propostaso Itaú tem privilegiado aquelas que melhor fortaleçam suaposição de prestador de serviços financeiros.
Em dezembro de 1999, o Itaú tinha mais de 1 milhão deusuários de seu Bankline com crescimento de 35% sobre1998. Desses, uma parcela ainda utiliza, por hábito, o acessopor nossa rede privativa. O Itaú vem agindo no sentido demigrá-los rapidamente para o ambiente Internet.
O volume de visitas ao Bankline alcançou uma média de254.299 por dia útil em dezembro de 1999, sendo que noInternet Banking o crescimento da média diária em relaçãoa dezembro de 1998 foi de 246%.
Internet
Fonte: Offline Bulletin Boardroom, Inc., New York
referente ao 1º trimestre de 2000
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Parecer dos Auditores Independentes sobreInformações Suplementares
KPMG Auditores Independentes
São Paulo, 14 de fevereiro de 2000
KPMG Auditores IndependentesCRC 2SP014428/O-6
José Marcelo BessanContador CRC 1SP129705/O-0
Alberto Spilborghs NetoContador CRC 1SP167455/O-0
Examinamos, de acordo com as normas de auditoria geralmenteaplicadas no Brasil, as demonstrações contábeis do BancoItaú S.A. e as demonstrações contábeis consolidadas do BancoItaú S.A. e suas controladas correspondentes aos exercíciosfindos em 31 de dezembro de 1999 e 1998, e emitimos nossopa rece r, sem ressalva s, datado de 14 de fevereiro de 2000.
Nossos exames foram efetuados com o objetivo de formarmosuma opinião sobre as demonstrações contábeis do BancoItaú S.A. e as demonstrações contábeis consolidadas do BancoItaú S.A. e suas controladas, tomadas em conjunto. Asinformações suplementares incluídas no Relatório de AnáliseGerencial da Operação são apresentadas para possibilitar umaanálise adicional, sem contudo fazer parte das demonstraçõescontábeis. Essas informações suplementares foram submetidasaos procedimentos de auditoria aplicados no exame dasdemonstrações contábeis e, em nossa opinião, estãoapresentadas, adequadamente, em todos os aspectosrelevantes em relação às demonstrações contábeis tomadasem conjunto.
Ao
Conselho de Administração e aos Acionistas doBanco Itaú S.A.
São Paulo - SP
O Relatório de Análise Gerencial da Operação, acompanhadode nosso parecer, é destinado ao Conselho de Administra ç ã oe outros que tenham recebido as demonstrações contábeisreferidas no primeiro parágrafo, para possibilitar uma análiseadicional dessas demonstrações, e não deve ser utilizadopara nenhum outro propósito.