25
1 Relatório de Actividades 1º Semestre de 2011 Introdução Intervenções Negociação com arrendatários Aquisições, venda e arrendamento de imóveis

Relatório de Actividades 1º Semestre de 2011 - web3.cmvm.ptweb3.cmvm.pt/sdi2004/fundos/docs/0730RC20110630.pdf · 13 Depósitos a Prazo e c/ pré-aviso 7,000,000 7,000,00 0 770,000

  • Upload
    vudung

  • View
    213

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

1

Relatório de Actividades

1º Semestre de 2011

������������ ����������������� ��������������������������������

������������� � ���� ������� ��� ���� ��� ������ � �� ��� !���������� ��� "���#��� ��

������������$��������%#������ ������"��������������&'()�'���!���*�������$ ������������+����������������++'�

�Introdução (�� ���������� ��������� �� ������� �� ��������� ������ +��� ���

!���������� ��� "���#��� �� ������ ,� ����������� ��� ����� -������.%#������������������� �%#�'�

�Intervenções $� ��������%#�� ��� ������� ��� ��������� ��� ��%��� ����� ���� /���

��� ��� ���� ��� �������� ��� �� �������� /������ ��� �)�� ���� �%#�� ����������� ���� ��*����� �� ��� ����� ��� ����%0����� �������� �� � �����%#�� ��� ��� ��� ��� �1����� ��2����� �������������'�

�Negociação com arrendatários

���������� ������%#������ ������&�����$.���3�45������������.� �� !�� �� 6� � 6���7�� ����� /��� ������/� ��� ��� ��3����� ����������������� ���������������������� ������������������������� � �%0��� ���������� 2��� ��������� ��� %0��� ��� ����3�� �8������� �%0��� ��� ��� ��#�� ��� ������� ��� ������������ 4��1�� �9�������:���;���<������7'��������������.���2��������%0����������3���������� ���������� ������������ ��� <�� ��� ��� &��� �� $.���3� �� �� $ ����=���������������������/��������������/1 �����$��������!�����> '��

�Aquisições, venda e arrendamento de imóveis

����� ��������� ��.����� �������� ��� ����������� ���� ������ ������� ���������?��������������������������������������/1 �����$��������!�����> '�

2

Projectos e Licenciamentos

������������������������������������ ���.���� ���� ������� �� ���������� �� �� �� ���� 3����� ��� �������� ����������� �� ������� ��� /���� � ����.��� ������� ��� ���1����� � ������%#��������� �� ������� /���� ������� �� �� ��%�� ��� ������%#�� �� ������/1 �������A���������<�� ������&�����$.���3'��B� ��3� ��� ��� ���/1 ��� �� ���� !������8$ ���� =������ �� ����C��� ��� � �� ��%� � �������� ��� ������� �� ��� �������� ���� ����������� ���������)�����=!�D��/��������������� 1������ %#����� ������%#�� �� ������ � /���� ��� �� ���� �� � ����%#�� ���� �����������E��$����C�����������%#���� �� ��%���������.%#����������� ���/1 �����$��������!�����> ������������=�������FE�

�Construção e reconstrução civil

(� �����C������ ��������������������/1 ������� A��������� ��� ������A���������������������������/�����9�.���������������������<�� ��� ��� &��� �� $.���3�� ���� ��� ��� ��� G�%�� ���������������������/�������������������*)������E�

���� ��%��� �� ����� �� �������� ��� �������%#�� ��� ���/1 ��� ����� ���*�������!�������������E��

Gestão e manutenção de imóveis

��� ���/1 ��� �� $�'� �� 5��������� +F��� �� ����C��� ��������������������� ���%#��������.����/ ���'��

� <�������������������� ����������������.��������� ���������

������������� ��� �� ���������� ������ ��� ����� ��� � ����/� %#����/�'�

�Análise propriedade a propriedade

$������� A����������++��� ������������������� � ����.�C��������������/���H�

+' (��/1 ��������������4�7H�$�'�����!�������??��!��$ ����=�������C���4� �������7����I�J���E��

�' (��/1 ���������������������4�7H�5����������6�#��F��!�����������=�����F��$��������5��������+F���!��9'�<�����&���CIE�

�' (��/1 ����2����������������-���G5H�4+7H�������2���������!����� ���$3��E��

�' $�2��������/����������*��������G5�4�7H�$��������A�.����� ��E�$�'�$��������!����> ��<�� ������&�����$.���3E�

3

��������������� ���������������� �Av. Casal Ribeiro, 55 �

(� ����C��� ��� � �� ��%� � �������� ����3� ��� ��� $�2���� ����� �� ������ ���� $�2'�G�����"�%�9�����(���A��,�&������������������������;���� ��� ��� ���/1 ��� ��� ����%#�� ��� ����� ���>>���������� 4���=B�����=+���++� =�7�� ?� ��3�� ��� ��� �� +��� ������� ������ ��������E� ������ ���������� �������������� ��� 2������#�� ���������� ��������/1 ���������������!��$ ����=���������$�'�����!������'���B� 2������#�� �� ����� �,�� ���� ��K�� ���/1 ����� ���2����������!��������>��2��� ��������� ��3�������� ���/1 ���� �� ������� ��� ����� �� �����������.�� ��� =������ �� 2��� ����� ��3� ��� ��������� ����������� ��� ������ /� %0��� ����,����������/1 �����$��������!�����> '�9������ ���/1 ����� ���������� �� �����C������������������������������/1 ����������!�������??���$ ����=�������'�������/1 ���$ ����=��������� �� �����C��� ���� ��� ���� �%#�� ����� ��#�� ���� ��3�� ���� ���� 4���������� ����.,����� ������������7'��

Rua Actor Taborda, 20-24 e 26-34

������ �������� ����C��� ������� �� �G5������� � ����� %#�� ��� ������%#�� 2��� ���� ������%#�� ��� ��� ��� �������� �� 2��� ���� ������������#�����������������������)����� �����%#������1��� ����2��������������� ��� L� +'+F?'?+������ ��� �� ��� ��� �1 ��� �������%#��������'�

� �

4

������� ������������������� �

B�� ��������� ����������� �� �����C������������ �� ���������� ���� ��� �� ��� ����� ������������������LF���������?�������������C���������������������'�(�������/1 ���������� ��%���������.%#��������C���������#�����������������.����'�

Rua Fernandes Tomas, 29 �

B�� �� ��������� ����������� �� �����C������������ �� ��������� 4+� C� =�M+� ��� ����� ���+���LE� +� C� =�M+� ��� ����� ��� F��LE� +� =+M+� ����������� ?�LE�+�J�=��M�+������������? �L7'������� �������� ���� ��� �� ����� ��� ������ ��� ��%���������.%#������,���'�

�Edifício na Av. da Liberdade, 194

(� ����C��� �������� � �������� ����� ���%#��������.����/ ���������������������������.%#���������������� �������'���� ���/1 ��� !��������� ������ *�� ���%#�������3� ������ �������%#�����$�2���� ���������/1 �������� ���*�����4 ���>��������������������+'������7�� �� ������ ��B�������� ���C��� ��� ����� �� ����� ��� ������%#�� 2��� /��� ����� ���������������5N ����� ���������������� ���2��������������K�����$��������������/�����G�%�������+�'�(� ����C��� ���� ��� ����� 3����� ������ ���� ������ �� G�����,���� ��� ����%��� ������� ��� ������ ��� ������ 2��� �� /�������������� �� ����������� �<A� �� �� 2��� �� ������� ��� �������'� (��� ������ ����������)���.�� �� ����� �)���������� ���������� ��� ������%����3��������������3����+I>����4>�������� ��� /������ ��7�� �������� �� ��,� ��� ������J�5�3�������������� ����'�

Rua D. Pedro V, 2-6 �

���������.�������������� ��/� ����������1������� ����������.%0���� ����������� ���/�������� �)���������� ����%0��� 2��� �� ���/1 ��������� ���-������2����%#�����������'�

5

������� �����������������������������

Quartel do Rio Seco �

B� ��3� ��� ��� 5��������� 4�2���� ���7��� ����C����������������'��(������3� ��� /��������������������������'�$�2'� &�����G��������� ��3� ����� ��� �,������/�������� /��� ������� ��� ����� ������ �2����%#�� ���� ������� 2��� �������� �� ���2����������������������� ����%#������� ��������������������2������'�

�#�� �������� �� �� ����� ���� ���� ����� ������/��������������� �� ������������3� ���������������� ��� O������ ��� !��� �� �� ������������� ���� ����� �� /����� �� ������ ������� ��#��� ��� 3��� ���� ���,�� ���� ���������������� �� ���*���� ��� �� ����� "���������� ������ %#����������������� ��������������%#����� ������������������������2�����.#�� ���� ����� �� �� 3����� �� �������� ����������� ���� � �G5� ������ ������������'�

������� ��������������������������!������������Aldeia do Juso �

(� ����C��� ��� ����� � ������%#�� ����� /��������������� ������� �������������� ����� ������������������ �������������������������������������,���������9�.��������������'��$���������������������� ���������� �� �%#�� ������%#�� ,� � ������ ������ ���� ��3� ����� �����P$��� ����� �� � ��G5�� ��������������� ������ �������� ��� ������C��������������������������/�����D��'�

6

Almirante Reis, 78 �

��

9����>���������� 4+F�C�=+��+��J�=����� C�=�7�������������� �����C�����������������������+ � ��������� ������� �� �� /������ ������������ �� �� ��3�� 2��� ���#�� ��3� ����������������������� ��� �� ���/1 ��� �� ���� !������� �>����������� �� ��G5�� �� �����C��� ���� ���������'���� �������� ������� ����� ����� 2��� / �� -��� ��� ������ ���� ��� ���������� ��� ��)�������������� ��.�������.��� �����������/� ���� ������� ��� ������������ �� ������� ��� ���������� �����2���������������'�O�����-����3���2��������%#��,���/������������ /��� ��� �� ��� �� -� ������ �/���� ��� ��%�������������� �����C��� �� ���� ���.%#�� �����3� ��� ����� -�� �� ��������� �������������'� ��� ������ ���� �� ��� �����%����� ���� �� ��G5�� ����� �)����� � �� �������� ��� ��%#�� ��� ��� ��%�� ��������� �� 6� �� ���$3���� =, �� ��� ������ ����� �� ���� �, �� �� ��B�����Q�� �� ��3� ��� �� �)� ���� �����������%#�������%�'������� ��������� �� ����C��� ��� ���%#�� ���������%������� ������� ��%���������.%#�E�

Palácio de Valada e Azambuja no Largo do Calhariz

(� ����C��� ��� ����� � ���� ��� �������%#�� 2����� ���� � �� ���%#�� �� / ��� �� �������� �� ��� ������#�� ��� ����� ����� ���� ������� ��� +�����������4��=�����=+����=�7������������������������,�����������������������*)������'�$� ������ ����������� ��� ������%#�� ,� �5N ����� ������ ���� ��3� ����� �� $�2'� <�����(������'�

� �

(� �����C����������������� ��0��� ��������� ��� ��������� ������������� 2��� ����� ���������� ��� ��������� � �%0������������ ���������� ��� ��� �*��� ��� ����������������� ������� �� � ������%#�� ���� ����������������'�$����� ������� ����� ��������3����� ��� 5���� ��� �����.�� 2��� ���#����������%0����������/ ��������/����������������-��������.��������'�

7

�"�������� �����������������%����� ��/����� �������)���

� ��������������������������������������������� ���������������������L+'+ �'I?>'�9����������������� ������� �������������������������������12��������������� �������L+'+ +'F��'�(�� ���%#�� �������������1�������������������C�������� ��� ������� �������������������������� ������������������������3����/� ��� �����)���K� ��������������� ���%#�������*��������� ������/������������������'�!�����������������������12����������1�������� ���%#�� �������1�������*���������������������������������� ��������%#������������L ?I'FI?'�(������%#������C���-�����%#����������������C��������� �����������-��������/� ����������,��-�����%#������������������������ �����'�$������ �%0����������%#����� �������� ����������������������������)���������� ����)������������/ ����������������������������� ��������������������,��������������������������������������������2�������E� ���������� ������"��������������2�����������������/��%����������,�����.����������������������.%#����� ��������,����������� ������������������������������������ ������������������������2��������������� ���� ��������������/��������� %#�'�B����� ������������ ��������������������������)�������� �%#�� ���1���������������/ ������������������3� ������������%#���������������%#���������������������������������'���<��������������������������++���� ���������K�������������������������12������� ��������������������������������������/1 �����$��������!�����������2������ ������"������������������������ ���������������������� ���������� �������� �������C������ ���������������*�������������������'���

8

5�������F����A����������++��$�������#��()� ��������RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR�!���G�����G������������$�3���$���#��4<������������������#��()� ����7��RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR�A�#��<����6������/��4&������������#��()� ����7��RRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRRR�A�2����G���������������������G���������4&������������#��()� ����7����

Fu

nd

o d

e I

nve

stim

en

to I

mo

bili

ári

o F

ech

ad

o "

Sa

nta

Ca

sa

20

04

"

(va

lore

s e

m E

uro

s)

Da

ta: 3

0/0

6/1

1

31

-De

z-1

0B

ruto

Mv

mv/P

Líq

uid

oLíq

uid

o

Acti

vo

s Im

ob

iliá

rio

sC

ap

ital d

o F

un

do

32

Constr

uções

54,5

23,0

98

8,3

21,5

00

3,6

49,5

94

59,1

95,0

04

58,4

96,0

50

61

Unid

ades d

e P

art

icip

ação

50,0

00,0

00

50,0

00,0

00

34

Adia

nta

mento

s p

or

conta

de Im

óveis

1,2

70,0

92

1,2

70,0

92

1,5

85,7

91

64

Resultados T

ransitados

5,4

47,4

02

9,3

59,6

68

Tota

l de A

ctivos Im

obili

ários

55,7

93,1

90

8,3

21,5

00

3,6

49,5

94

60,4

65,0

96

60,0

81,8

41

66

Resultados L

íquid

os d

o P

erí

odo

(1,1

81,9

20)

-3,9

12,2

66

Tota

l do C

apital do F

undo

54,2

65,4

82

55,4

47,4

02

Co

nta

s d

e T

erc

eir

os

Aju

sta

men

tos e

Pro

vis

ões

414+

,,,+

419

Outr

as c

onta

s d

e D

evedore

s6,5

01

6,5

01

12,2

36

47

Aju

sta

mento

s d

e d

ivid

as a

receber

-

-

Tota

l dos v

alo

res a

Receber

6,5

01

6,5

01

12,2

36

Tota

l pro

vis

ões a

cum

ula

das

-

-

Co

nta

s d

e T

erc

eir

os

Dis

po

nib

ilid

ad

es

423

Com

issões e

outr

os e

ncarg

os a

pagar

219,2

48

238,2

44

11

Caix

a1

116

424+

,,,+

429

Outr

as c

onta

s d

e C

redore

s1,0

62,4

60

1,2

61,7

36

12

Depósitos à

Ord

em

235,9

85

235,9

85

4,4

26,5

09

43

Em

pré

stim

os O

btidos

12,7

00,0

00

8,7

00,0

00

13

Depósitos a

Pra

zo e

c/ pré

-avis

o7,0

00,0

00

7,0

00,0

00

770,0

00

44

Adia

nta

mento

s p

or

Venda d

e Im

óveis

-

0

Tota

l das D

isponib

ilidades

7,2

35,9

86

7,2

35,9

86

5,1

96,5

25

Tota

l dos v

alo

res a

Pagar

13,9

81,7

08

10,1

99,9

80

Acré

scim

os e

Dif

eri

men

tos

Acré

scim

os e

Dif

eri

men

tos

51

Acré

scim

os d

e P

roveitos

39,7

78

39,7

78

21,1

41

53

Acré

scim

os d

e C

usto

s65,6

62

58,6

33

52

Despesas c

/ C

usto

Diferido

66,8

69

66,8

69

17,6

44

56

Receitas c

om

Pro

veito D

iferido

193,1

21

180,2

28

58

Outr

os a

cré

scim

os e

diferim

ento

s691,7

43

691,7

43

556,8

56

58

Outr

os a

cré

scim

os e

diferim

ento

s-

-

Tota

l de A

cré

scim

os e

Diferim

ento

s

Activos

798,3

90

798,3

90

595,6

41

Tota

l de A

cré

scim

os e

Diferim

ento

s

Passiv

os

258,7

83

238,8

61

To

tal d

o P

assiv

o

10,0

00,0

00

10,0

00,0

00

5.4

265

5.5

447

O T

écnic

o O

ficia

l de C

onta

sA

Com

issão E

xecutiva

BA

LA

O

AC

TIV

O

dig

o

PA

SS

IVO

To

tal d

o A

cti

vo

65,8

86,2

43

65,8

86,2

43

31

-De

z-1

0D

es

ign

ão

30

-Ju

n-1

1

68,5

05,9

73

De

sig

na

çã

o3

0-J

un

-11

dig

o

Tota

l do n

úm

ero

de U

nid

ades d

e P

art

icip

ação

Valo

r U

nitário d

a U

nid

ade P

art

icip

ação

63,8

34,0

67

8,3

21,5

00

3,6

49,5

94

68,5

05,9

73

Re

lató

rio

e C

on

tas S

em

estr

al 2

01

1

Fundo d

e Investim

ento

Im

obili

ário F

echado "

Santa

Casa 2

004"

(va

lore

s e

m E

uro

s)

dig

oD

esig

naç

ão1º

Sem

estr

e 20

111º

Sem

estr

e 20

10C

ód

igo

Des

ign

ação

1ºS

emes

tre

2011

1º S

emes

tre

2010

Cu

sto

s e

Per

das

Co

rren

tes

Pro

veit

os

e G

anh

os

Co

rren

tes

Juro

s e

cust

os

equ

ipar

ado

sJu

ros

e P

rove

ito

s E

qu

ipar

ado

s711+

718

De o

pera

ções c

orr

ente

s178,9

30

11,1

98.7

0

811+

...+

818

Outr

os,

de O

pera

ções C

orr

ente

s103,4

95

392

Co

mis

sões

Gan

ho

s O

p. F

inan

. E A

ct. I

mo

bili

ário

s724+

...+

728

Outr

as,

de O

pera

ções C

orr

ente

s436,5

07

547,5

91

833

Em

Activos Im

obili

ários

973,0

38

Per

das

Op

. Fin

an. e

Act

. Im

ob

iliár

ios

Rev

ersõ

es d

e A

just

amen

tos

e P

rovi

sões

733

Em

Activos Im

obili

ários

928,1

45

1,2

11,1

54

851

De a

justa

mento

s d

e d

ívid

as a

receber

Imp

ost

os

86

Rendim

ento

s d

e A

ctivos Im

obili

ários

531,7

17

732,6

28

7411+

7421

Imposto

sobre

o R

endim

ento

125,2

39

133,7

74

87

Outr

os P

roveitos e

Ganhos C

orr

ente

s

7412+

7422

Indirecto

s74,2

68

5,3

10

76

Forn

ecim

ento

s e

Serv

iços E

xte

rnos

49,3

11

87,4

14

Tota

l dos P

roveitos e

Ganhos C

orr

ente

s (

B)

635,2

12

1,7

06,0

58

77

Outr

os C

usto

s e

Perd

as C

orr

ente

s27,4

69

22,4

31

Tota

l dos C

usto

s e

Perd

as C

orr

ente

s (

A)

1,8

19,8

69

2,0

18,8

73

Pro

veit

os

e G

anh

os

Eve

ntu

ais

883

Ganhos d

e e

xerc

ício

s A

nte

riore

s10,2

37

360

Cu

sto

s e

Per

das

Eve

ntu

ais

884+

...+

888

Outr

os G

anhos E

ventu

ais

783

Perd

as d

e e

xerc

icio

s A

nte

riore

sT

ota

l dos P

roveitos E

ventu

ais

(D

)10,2

37

360

784+

...+

788

Outr

as P

erd

as E

ventu

ais

7,5

00

12,5

00

Tota

l dos C

usto

s e

Perd

as E

ventu

ais

(C

)7,5

00

12,5

00

Res

ult

ado

Líq

uid

o d

o P

erío

do

00

Res

ult

ado

Líq

uid

o d

o P

erío

do

1,1

81,9

20

324,9

55

TO

TA

L1,8

27,3

69

2,0

31,3

73

TO

TA

L1,8

27,3

69

2,0

31,3

73

8x2-7

x2-7

x3

Resultados d

a C

art

eira d

e T

ítulo

sD

-CR

esultados E

ventu

ais

2,7

37

-12,1

40

8x3+

86-7

x3-7

6R

esultado d

e A

ctivos Im

obili

ários

-445,7

39

407,0

98

B+

D-A

-C+

74

Resultado a

nte

s d

o Im

posto

s/o

Rendim

ento

-1,0

56,6

82

-191,1

81

B-A

Resultados C

orr

ente

s-1

,184,6

57

-312,8

15

B-A

+D

-CR

esultado L

íquid

o d

o P

erí

odo

-1,1

81,9

20

-324,9

55

O T

écnic

o O

ficia

l de C

onta

sA

Com

issão E

xecutiva

DE

MO

NS

TR

ÃO

DO

S R

ES

UL

TA

DO

S

Cu

sto

s e

Per

das

Pro

veit

os

e G

anh

os

Rela

tório e

Conta

s S

em

estr

al 2011

Fundo de Investimento Imobiliário Fechado "Santa Casa 2004"

(valores em Euros)

Discriminação dos Fluxos

OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO

RECEBIMENTOS:

Subscrição de Unidades de Participação

PAGAMENTOS:

Resgates de Unidades de Participação

Fluxo das Operações sobre as Unidades de Participação - -

OPERAÇÕES COM VALORES IMOBILIÁRIOS

RECEBIMENTOS:

Rendimentos de Activos Imobiliários 554,907 737,093

Adiantamento por alienação de Activos Imobiliários

PAGAMENTOS:

Aquisição de Activos Imobiliários 398,000

Despesas com Aquisição de Activos Imobiliários

Despesas correntes (FSE) com Activos Imobiliários 1,653,671 3,024,424

Adiantamentos p/ compra de Activos Imobiliários

Devolução de adiantamentos p/compra de Activos Imobiliários 1595000

Fluxo das Operações sobre Valores Imobiliários -1,098,763 -4,280,330

OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE

RECEBIMENTOS:

Juros de Depósitos Bancários 66,549 447

Outros Recebimentos Correntes

Empréstimos Obtidos 4,000,000 2,670,000

PAGAMENTOS:

Comissão de Gestão 426,815 445,921

Comissão de Depósito 14,825 15,536

Impostos e Taxas 284,312 407,230

Pagamento de juros de empréstimos obtidos 182,401 7,567

Outros Pagamentos Correntes 12,471 279

Fluxo das Operações de Gestão Corrente 3,145,725 1,793,915

OPERAÇÕES EVENTUAIS

RECEBIMENTOS:

Ganhos Extraordinários

Ganhos Imputáveis a exercícios anteriores

Recuperação de incobráveis

Outros Recebimentos de Operações Eventuais

PAGAMENTOS:

Perdas Extraordinárias 7,500 12,500

Perdas Imputáveis a exercícios anteriores

Outros Pagamentos de Operações Eventuais

Fluxo das Operações Eventuais -7,500 -12,500

Saldo dos Fluxos Monetários do Período (A) 2,039,461 -2,498,915

Disponibilidades no Início do Período (B) 5,196,525 2,757,633

Disponibilidades no Fim do Período (C) = (B)+(A) 7,235,986 258,718

O Técnico Oficial de Contas A Comissão Executiva

Demonstração dos Fluxos Monetários1º Semestre 2011 1º Semestre 2010

Relatório e Contas Semestral 2011

Fundo de Investimento Imobiliário Fechado “Santa Casa 2004”

Relatório e Contas Semestral 2011

1

��������������� �������� ����� ��

�����������

����������� ��� ������������ ����������������������������������

���� ���������� �� ����������� ���� ������� ���������� ����� ����������

���������������������������������� ! ""#�����$%��������� ��� ""#��&���

���������� �� ������ �� &��� ��'�� �������� �� ������������� ���� ������� ���

(�'��������(���������)��

� *���������������������� ������'���������������������&���������

�����'��'��������������'�����������+���������������� �����������������

������&����&��������������������,�����������-������������������������

(�'�������)��

� .���� �������'��� ��� ����� �������� ���� ���� ������'���� ��� �� ����

����������� ���� /� ���'���� ���� �� ���������� ���� ��������

�������� �������������)�

� �������������������������(�'��������(����������01����2���� ""%3��

��������4���������2���������������������5��������������������6$���������

��� ""%�������������������������'�������� 7����.�'�����������������)��

� �

���� �������� �� ���+����� �������+������ ����� ���'������ ����4����� ���

��������������������� �����������������������8��������������9�

�) 2�����������:�����

��������������������������������������������������+����

������'���������������������������������)�

��� ������ ���� �� ����������� ��� :������ ���� ��������� /�

��������������������� ��� ���������� ������� ���� ������ ���$)#;� <���

'+����� ��������� ����=� ��������/�������/���� �������������'������

�+&������������������������������������������<'������$%=)�

Fundo de Investimento Imobiliário Fechado “Santa Casa 2004”

Relatório e Contas Semestral 2011

2

�) 2��������������?����

@��� ��������� ������8��� �� ��4�� ����� A�� ��������� ��� ������

���������������'���������'���������������������)�

1������� �� ����������� ��� :������ ���� ��������� /� ����������

����������� ��� ���������� ��� ���� ���� ������ ��� ")#B� <4��� '+�����

������������=���������/�������/����������������'�����������������

�����)������������/���������������������� ������'�����+�����

���C$"�"""�<��4���������=)�

2) D�����������-����������

*�'����������������������������������/�������������'���������

'�����+&���������������������������,������������������������������

������������)�*�'�����+&������������?���������������������?���

���� ������� ��� ������� ��� ������� ��� ��E��� ��������� ��� ������������

'���� ��������������� ������������������� ���������������+������

���������+&����)�

��� 05���� ��� -���������3� ������� ��� ��������� ���� �� '����

�������������������������������������������������������������'����

�����������������������������1����2���� ""%)�

��6"����F��G����� "$$���2���������������/�������+����������

����� '���� ����� ���� ��������� ��� ������������ ������ ���������

��������� �� ����� �������� �+&����� ��� ����+����� �������� ������

������������������ )�

�) @��������4������������+�����

*� ������ ������ ��� ����� ��'����� �� ������ ��� ������ ���� ��

����+����������������4�������������+����������������G�������A��������

��� &��� ���� ������� �� ���������� ���������������� ��� ����

���������������������)�

Fundo de Investimento Imobiliário Fechado “Santa Casa 2004”

Relatório e Contas Semestral 2011

3

@) (�?'����

*�� ��?'���� ��&������� ����� ������ ���� ��������4����� ����� '����

��� ���������� ��������������������������������� ������ ���������

�������� ���������� �'����� ��� �/'���� A� �&��������� ������ ����� ����

����� ��� ���G������� �� ����������� &������� ����� ���� ����4���

��E��� ������������ �������4�'���)� .��� ����� ��� H��� ��� '����� ���

��?'���� ���� ���� ����4������ �������� �� �����G�� �� ���� '���� '������

���������������������������G�������&�����������������������������

�������'�����������������I����������������������)�

�� ���+���� �������� ����� ������ &����� ��� ����G�������� ���

�������G��������������?'���������������'���������������������

�� ����+���� ��� 0����I����� ����� �� ����3)� .����� ������I�������

������ &��� ��� �����+����� �� ��� ������ �������� ���� ��?'���� ����

�����������������������������������������������������������

��������� �������������������������4�����E��&������������������

������'�� ������� ����� ������� �������� ��� &��� ��� ��� ����4��

�����)��

J��������������������8H������7"! "" ����� "��������������

��� ����� ��� �����4����� ����� �����8H��� ��� $6! ""#�� ��� K� ���

��'�����������?'������&���������'�������������������������������

������������������������'���������������������)�

*�� ����� ��?'���� ���� �'�������� ���� ���� ������������� �+�����

�������� �� ������ &��� ������ ����� ��� ����������'��� ���� �����

'�����)� �� '����4����� ��� ����� ��?'��� /� ��������� ����� 1���������

:����������������������������������+�������������������������

'���� �������+����� ���� �� �������� ��� �'�������� ���� ������

�������������� ���� �������� �� '���� �������+����� ��� ������� ��� ���

�/�������/�����������������'����� �����������)�

��� ����8'������ <�'=� ��� �����8'������ <�'=� &��� ������� ���

�E�������� ��� ����� ���� ��?'���� ��� ���� '���� '������ ������ &���

�������������������G��������������'��������������G������������

Fundo de Investimento Imobiliário Fechado “Santa Casa 2004”

Relatório e Contas Semestral 2011

4

<������L66�M�:��G����������� �������������������'�����������������

K66� M� -����� ��� ����� ��� ����������� �� ���'��� �����������=� ���

������������������������E���������<�����6L�M��E������������

���'��������������=)�

*�����G�����������������'����������'������ ��?'�����������

����������������������������������������������������������)�

.��� ��?'���� ���������� �� ����������� ��� ������ ����

����G������� ����� ��'���� ��� ���� �� &��� ��������� ������ ���

��������� �������������� ��������4����� ��� ����� 0�������� ����

��'�����������3)�

�) 2��������J�������

����+'��������������������G�����'����&��������������������

�����)�N��������� ��&������������G������������������������������

��������������8��8��A���������������������'���E�������������

�����������&����������)��������� ����������������������E����������

��������)��

:) ��������������

*���������������������+&�������������������?��������O���

A������������������8'���������������������������A�������?��������

";�<'�����������=)�J�����8�����������'���������������G���������

����������������������A� ������� #;�<'������ �������������=��

&���������������#";�<���&������������=������������������'������

����8'����������������8'����������4������������+���)��

��� ������� ��� ����������� ���� �������� �� ���� ���� ��� $)#;�

<'�����������������������=��������������������<'������$ =)�

���������������*����������@��������� ""K�������?'������

��&��������� ���������������E�������(���������������������(�?'����

<(�(=����� (���������������� �����J������� ���*���������� (�?'����

Fundo de Investimento Imobiliário Fechado “Santa Casa 2004”

Relatório e Contas Semestral 2011

5

<(�J=��������&������������������4������������)���������������8���

&�����H������68�! "$"����� L����������'������'/��������������$"P��

����� �� ����� %P�� ��� @��� �'������� �� ���� ��� � �� ��������� ��

���������� ���� ����� ��� ��'����� ��� �������� ������ �������'������

���� ������� ��� ��'�������� ����������� ������� ������� ��� ���� ��� ��

������� ��� ��������8������� &��� ��� ����������� ��������� ������

�������������������������)�

���������������� �

��� ���L�5�����-�����������(�>'����

Imóveis

Valor Contabilístico

(A)

Média das Avaliações

(B)Valia Potencial

A-BLargo Conde Barão, 9/12 1,766,500 1,766,500 -

Av. Casal Ribeiro, 55 2,831,966 2,831,966 -

Rua Actor Taborda, 20/24 1,022,654 1,022,654 -

Rua Actor Taborda, 26/34 2,359,971 2,359,971 -

Rua Fernandes Tomás, 29 1,399,500 1,399,500 -

Rua D. Pedro V, 2/6 4,547,000 4,547,000 -

Rua Calçada Boa-Hora, 130 13,820,000 13,820,000 -

Av. Da Liberdade 194; RRS 11/13 15,372,500 15,372,500 0

Aldeia de Juzo - Lg S. Gabriel 4,504,452 3,890,000 -614,452

Av. Almirante Reis, 78 7,193,559 7,193,559 0

Palácio Valada e Azambuja 4,376,901 4,126,400 -250,501

Total 59,195,003 58,330,050 864,953 -

���������'��������������@������������������������D�������'�����������

���������'������������������������$";)�

��� ���L�C�����������-������������2���������������

� *� -���>���� ��� ������ /� ���������� ��� ������� ��������� ���

����������� ������� '���� ����� ��� B#� ����)� ����'��������� ���2������ ���

����������$������������ "$$��������&���������������������9���

Fundo de Investimento Imobiliário Fechado “Santa Casa 2004”

Relatório e Contas Semestral 2011

6

Descrição 1-Jan-11 OutrosResultados

Período30-06-2011

(em euros)

Valor Base 50,000,000 50,000,000

Resultados Acumulados 9,359,668 -3,912,266 5,447,402

Ajustamentos em Imóveis 0 0

Resultados do Período -3,912,266 3,912,266 -1,181,920 -1,181,920

Soma 55,447,402 0 -1,181,920 54,265,482

nº unidades participação 10,000,000 10,000,000

valor unidade participação 5.5447 5.4265 �*��������������+��������������������������������D���������������'���������������������������'�������B<O K�$%#=)�����+'�������������������������������������F������������������D����������������������B#�7""�"#$)�

Fundo d

e I

nv

esti

mento

Im

obil

iári

o F

echado “

San

ta C

asa 2

004”

Rela

tóri

o e

Conta

s 2

010

7

���� ���L�(�'�������������'��������������6"!"7! "$$�

Pa

ísM

un

icíp

io1

. Im

óve

is s

itu

ad

os

em

Es

tad

os

da

EU

1

.4 C

on

str

õe

s A

ca

ba

da

s

1

.4.1

Arr

en

da

da

s

Hab

itaçã

o

Ru

a A

cto

r T

ab

ord

a,

nº2

0 a

24

67

429

-Nov-0

46

99

,51

51

5-N

ov-1

09

56

,76

92

8-D

ez-1

01,0

88,5

40

Port

ug

al

Lis

bo

a1

,02

2,6

55

Ru

a A

cto

r T

ab

ord

a,

nº2

6 a

34

11

93

29

-Nov-0

41

,323

,15

11

5-N

ov-1

02,2

07

,92

72

8-D

ez-1

02,5

12,0

16

Port

ug

al

Lis

bo

a2

,35

9,9

72

Larg

o C

on

de B

arã

o,

nº9

a 1

29

65

29

-Nov-0

48

67

,30

21

5-N

ov-1

01,5

43

,00

01

5-N

ov-1

01,9

90,0

00

Port

ug

al

Lis

bo

a1

,76

6,5

00

Ru

a F

ern

an

de

s T

om

ás

54

129

-Nov-0

47

95

,86

43

0-N

ov-0

91,3

60

,00

03

0-N

ov-0

91,4

39,0

00

Port

ug

al

Lis

bo

a1

,39

9,5

00

S

erv

iços

Av.

Da

Lib

erd

ad

e,

nº1

94/R

ua R

odri

gue

s S

am

pa

io (

B)

59

28

31-O

ut-

05

13

,221

,50

01

5-J

an-1

01

5,2

45

,00

01

5-J

an-1

01

5,5

00

,000

Port

ug

al

Lis

bo

a15

,37

2,5

00

Ru

a D

. P

edro

V,

nº2

a 6

35

72

29

-Nov-0

44

,406

,37

01

5-N

ov-1

04,2

94

,00

01

5-N

ov-1

04,8

00,0

00

Port

ug

al

Lis

bo

a4

,54

7,0

00

1.4

.2 N

ão

Arr

en

da

da

s

Hab

itaçã

o

Ru

a C

alç

ad

a B

oa

-Ho

ra,

nº1

30

136

40

29

-Nov-0

412

,137

,91

41

5-N

ov-1

01

3,8

00

,00

01

5-N

ov-1

01

3,8

40

,000

Port

ug

al

Lis

bo

a13

,82

0,0

00

Av.

Alm

iran

te R

eis

, n

º78 (

A)

55

07

31-O

ut-

05

6,5

02

,84

62

8-D

ez-1

07,0

64

,11

82

8-D

ez-1

07,3

23,0

00

Port

ug

al

Lis

bo

a7

,19

3,5

59

Aven

ida C

asal R

ibeir

o,

nº5

525

66

29

-Nov-0

42

,477

,59

71

5-N

ov-1

02,6

49

,51

32

8-D

ez-1

03,0

14,4

19

Port

ug

al

Lis

bo

a2

,83

1,9

66

O

utr

os

Pa

lácio

Va

lad

a d

a A

zam

bu

ja24

55

14

-Set-

06

2,3

21

,26

22

1-J

ul-

10

4,0

44

,80

02

1-J

ul-

10

4,2

08,0

00

Port

ug

al

Lis

bo

a4

,37

6,9

01

Lug

ar

de A

lde

ia d

e J

uzo

51

56

14-A

br-

05

3,9

09

,69

04-A

br-

11

3,6

10

,00

04-A

br-

11

4,1

70,0

00

Port

ug

al

Casca

is4

,50

4,4

52

To

tal

48

,663

,01

25

6,7

75

,12

75

9,8

84

,975

59

,19

5,0

04

7.

Liq

uid

ez

Qu

an

t.V

alo

r G

lob

al

7.

Liq

uid

ez

7,2

67,2

12

7.1

.1.

Nu

me

rári

o2

Caix

a2

7.1

.2.

De

po

sit

os à

Ord

em

23

5,9

85

DO

Ba

nco B

ES

0%

47,1

11

DO

Ba

nco C

GD

0.1

%11

3,5

19

DO

Ba

nco B

arc

lays 0

%7

5,3

55

7.2

.1.

De

sit

os c

om

pré

-avis

o e

a p

razo

7,0

31,2

26

DP

Ba

nco

BC

P 5

.00

% 2

1/4

/20

11

a 0

2/0

7/2

011

30

96

3.8

94

,03

0,9

64

DP

Ba

nco

BE

S 2

.00%

29

/06

/20

11

a 0

6/0

7/2

011

261

.67

3,0

00,2

62

8.

Em

pré

sti

mo

s o

bti

do

s-1

2,7

00,0

00

Em

pré

stim

o B

arc

lays 3

.32

1%

12

/05

/20

10

a 0

9/0

8/2

012

-37

67

1.1

-8,7

00

,00

0

Em

pré

stim

o B

ES

6.2

43%

19/0

4/2

011

a 2

5/1

1/2

01

2-1

31

79

.67

-4,0

00

,00

0

9.

Ou

tro

s V

alo

res a

Reg

ula

riza

r50

3,2

66

9.1

Va

lore

s A

cti

vo

s9

.1.1

Ad

ian

tam

en

to p

or

co

nta

de

im

ov

eis

1,2

70,0

92

9.1

.2 O

utr

os

76

5,1

13

9.2

. V

alo

res

Pa

ss

ivo

s9

.2.2

Ou

tro

s-1

,53

1,9

39

Va

lor

Líq

uid

o G

lob

al

do

Fu

nd

o:

54

,26

5,4

82

De

sc

riç

ão

Áre

a

(m2

)D

ata

de

A

qu

isiç

ão M

oe

daPre

ço

de

A

qu

isiç

ão

Da

ta d

a

Ava

lia

çã

o 1

Va

lor

da

A

va

lia

çã

o 1

EU

R

Va

lor

do

Im

óve

l

Ju

rro

s D

ec

orr

ido

sC

ota

çã

o

Va

lor

da

A

va

lia

çã

o 2

Lo

ca

liza

çã

oD

ata

da

A

va

lia

çã

o 2

EU

R

EU

R

EU

R

EU

R

EU

R

EU

R

EU

R

EU

R

EU

R

EU

R

�!��&���������������������������������)�*�'���������������������������������������< 7�K6$=���������F�����������'��������������< �K7J�J#O=�����������������'����������������������������������������

������������>'��

Fundo de Investimento Imobiliário Fechado “Santa Casa 2004”

Relatório e Contas 2010 8

?��6"����E��F����� "$$����������1����2���� ""%���/�����������

����������������������&����/���&����������>'�������')�����������������

�)�JK� �� ��������� �� ��>'��� ���� ���� ����F��� 1�����F�� �)�6!O�� �� &���� D�� ���

������� �������� ����)� ��� ��� ����� ��� '���� �������+������ �� ��������

�����������'����������������� ���������>'����������������������������

�� ������� ��� ���� $6�� D�� &��� ����� ��� �����+����� �� ������ ���'����� �����

�������������������������������������������)�

��� �"�#�2�/������-���+��������5����4�����

*����/����������+��������'����4��������������������������� ���������

��������)�

��� �$�L�����������������G�&����4����������

Rúbricas Saldo em 01-Jan-10 Aumentos Reduções Saldo em 30-06-11 (em euros)

Caixa 16 2

Depósitos à Ordem 4,426,509 235,985

Depósitos a Prazo c/

pré-aviso 770,000 11,770,000 5,540,000 7,000,000Total 5,196,525 11,770,000 5,540,000 7,235,986

������ �� �N�� ��� ����� �� E��F�� ��� "$$�� ����� ������+���� �����

���>�������-�4���������&���������N��'������������������N�����E��F��

��� "$$)�

��� �%�#�2��������������������?���+����������

��� ���+����� �������+������ ��������� ��� "$$� ���� ��N������ @�� ��������� ���

"$"�������&�����������������������������������/�������'��)�

Fundo de Investimento Imobiliário Fechado “Santa Casa 2004”

Relatório e Contas 2010 9

��� ��&�L��+'�������I�������2���������:�������������

.��������������������������F�������/��������4����������������D�������

������ ?��+��� 1����� ��� '���� ��� ?C�� %�"""�"""�� ������ &��� �� ������ ���

������������������P������������>'��������������������E�4�)�������D����

��� �����Q�� ���R� -G2�� ��� '���� ��� K�J""�"""� ?��� ������ &��� �� ������ ���

������������������P������������>'�����������'���������G�������)�

��� ����L�(���������������������������'�������������������*������

Impostos Directos 30-Jun-2011 (valor em euros)

Aplicações Financeiras 22,251

Total 22,251 �

*�������������-���������������������������������������������)��O")���)�$��=����2(�2�

��� ����L����������������������������I�������

Em 01-Jan-11 Em 30-Jun-11Operações a prazo de compra - imóveis 6,500,000 6,500,000

Operações a prazo de venda - imóveis 0 -

Total 6,500,000 6,500,000

Montantes (em euros)Tipo de Responsabilidade

?�� 6"� ��� E��F�� ��� "$$�� �� ������ ����F�� ��� ��>'��� ��D���� ���

�������� �� ��4�� ��� ������ <'�� .��� 6=)� 2��������� ��� ��>'��� ���� ���

�'��������������������)��JK��������&���D�������������������&����������

<B7�#""�"""=)�

Fundo de Investimento Imobiliário Fechado “Santa Casa 2004”

Relatório e Contas 2010 10

��� ��'�L�2����� ����������+����

Comissões 30-Jun-11 (valor em euros)

Comissão de Gestão 409,040

Comissão de Depósito 13,635

Taxa de Supervisão 8,750

Total 431,425 �

��� ��(�#�*���� (������ ��� ���'������������������������������� ���

�����������

� �

���� ���������������)����*�!�

.��� ������ ��� ������� ������8��� ������� �� ������ 0*���� '������ ��

�����3�<B�7�#"$=���D�������������������������������������������+'�������

���� ���� ���������� �� �� ���� ������� ��� ������ ��� ������������

���������������������F���?�-)��

� �

���� ��������+���������,���������)����*�!��

��������������/�����������������������'���������9����0-�'�������

�����3� ��������� ��� ���������4����� ���� D���� ���� ������� ��� �����������

��������� �� 6"� ��� E��F�� ��� "$$� <B6O�JJJ=S� ��� 0��������� ���� �����

�������3�����&����������������/�������������������>'����<B7�O7 =��������

��������<B#O�O"7=)�*���������������0*������/�������������������3���4�

������� �� '������ ������ �� �&�������� ����'������ ���� �/����� ����� ���

�'������2�������������)�##�������'���������G��������&�����'����������

��'�����������+�����������>'�������>����������������������������������)�

���� ���������������)- ���*�!�

Fundo de Investimento Imobiliário Fechado “Santa Casa 2004”

Relatório e Contas 2010 11

?��� ������ ������ ��� ��������� ����������������9� 02����� ��� ��

����3�<B $O� %J=������������������2����� ������:����������>��������

I�������1���'�������������4����� ������������ "$$S�������/������

�������<B$ �J""�"""=S�0*�������������������3����&������'�����������

����������'�����������=����'�������(�2!����������-������<B$" �OO =���

��=� ��'�������'������ ��������������� ������������ ���� ���'��� ������

�������������<B7J%�7O6=)�

� �

���� ��������+���������,���������)- ���*�!�

*����/�������������������������'��� ����������02�����������3��

���������� �� D���� ��� ������������� <B#J�$$"=�� ��� (�2� ���������� @�

���������4���������D��������������� �����������������������<BK�## =���@��

0��������������'�����������3��������������@������������N�����E��F��

��� "$$��������������E��F��<B$O6�$ $=)�

*�I/������*���������������� � � ��2��������?�����'��