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relatório anual 2005 Números chave 3 Balanço Vida 25 Sociedade Vida 20 Sector Segurador 7 Sociedade Não Vida 9 Balanço Não Vida 16 Perfil Grupo AXA Enquadramento económico 5 Conta de ganhos e perdas Vida 27 Principais indicadores de gestão 4 Conta de ganhos e perdas Não Vida 18 Perfil Grupo AXA e AXA Portugal 2 estão mobilizados, no mundo inteiro, para oferecer o melhor serviço e oferta adaptadas aos nossos clientes. em todo o mundo confiam na AXA. de volume de negócio. de resultado operacional.
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relatório anual 2005
Perfil Grupo AXA e AXA Portugal 2
Números chave 3
Principais indicadores de gestão 4
Enquadramento económico 5
Sector Segurador 7
Sociedade Não Vida 9
Balanço Não Vida 16
Conta de ganhos e perdas Não Vida 18
Sociedade Vida 20
Balanço Vida 25
Conta de ganhos e perdas Vida 27
Espaços AXA 29
sumário
Perfil Grupo AXA
51,5 milhões de clientesem todo o mundo confiam na AXA.
110 000 colaboradorese distribuidoresestão mobilizados, no mundo inteiro, para
oferecer o melhor serviço e oferta adaptadas
aos nossos clientes.
15 000 colaboradoresparticipam em acções de voluntariado.
72 000 milhões de eurosde volume de negócio.1 064 000
milhões de eurosde activos geridos.
3 300 milhões de eurosde resultado operacional.
4 200 milhões de eurosde resultado líquido, parte do Grupo.
Viva a vida com confiança
537,7 milhões de eurosde volume de negócio.
21,3 milhões de eurosde resultado operacional.
27,3 milhões de eurosde resultado líquido.
721 979 clientesparticulares e empresas confiam nos
produtos e serviços da AXA em Portugal.
Perfil AXA Portugal
1 033 colaboradoresestão mobilizados para oferecer o melhor
serviço e oferta adaptadas aos nossos clientes.
799 participaçõesem acções de voluntariado.
Sob uma marca única, AXA, oferecemos produtos e serviços em todo o Mundo. Associada à nossa assinatura, “Viva a vida com confiança”, a marca AXA
é a expressão de uma promessa: acompanharmos o cliente em cada etapa da sua vida, protegendo e apoiando a realização dos seus projectos.
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RELATÓRIO E CONTAS 2005
2004 2005 Variação
Prémios Emitidos (1) 349.494 371.446 6,3%
Resultado Conta Técnica 31.624 34.497 9,1%
Resultados Líquidos 19.991 15.920 -20,4%
Capitais Próprios 101.197 110.194 8,9%
Activo Líquido Total 684.244 738.085 7,9%
Provisões Técnicas 496.429 536.127 8,0%
N.º de Colaboradores 1.031 913 -11,4%
N.º de Contratos em Carteira 1.141.710 1.150.182 0,7%
Rácios de Produtividade
Prémios Emitidos (1)/n.º Colaboradores 339 407 20,0%
N.º Contratos em vigor/n.º Colabora-
dores1.107 1.260 13,8%
Rácios de Rendibilidade
Resultados Líquidos/Prémios (1) 5,72% 4,29% -1,4 pts
Resultados Líquidos/Activo Líquido 2,92% 2,16% -0,8 pts
Resultados Líquidos/Capitais Próprios 19,75% 14,45% -5,3 pts
Rácios de Eficiência (2)
Rácio de Despesa 29,3% 29,7% -0,4 pts
Rácio de Sinistralidade (3) 69,8% 69,7% -0,1 pts
Rácio Combinado (3) 99,1% 99,4% 0,3 pts
Rácios de Solvência
Grau Cobertura das Responsabili-
dades145,7% 161,1% 15,4 pts
(1) Seguro Directo e Resseguro Aceite
(2) Sobre Prémios Adquiridos, incluindo a variação da provisão de recibos
por cobrar
(3) Líquido de Resseguro
Unidade: Milhares de euros
2004 2005 Variação
Prémios de Seguro Directo 159.488 166.356 4,3%
Provisões matemáticas 888.951 943.933 6,2%
Resultados Líquidos 9.636 8.555 -11,2%
Capitais Próprios 62.490 70.863 13,4%
Activo Líquido Total 1.035.459 1.119.422 8,1%
Provisões Técnicas 913.970 971.829 6,3%
N.º de Contratos 295.537 262.533 -11,2%
N.º de Colaboradores 135 120 -11,1%
Rácios de Produtividade
Prémios/n.º Colaboradores 1,181 1,386 17,3%
Rácios de Rendibilidade
Resultados Líquidos/Prémios 6,0% 5,1% -0,9 pts
Resultados Líquidos/Activo Líquido 0,9% 0,8% -0,2 pts
Resultados Líquidos/Capitais Próprios 15,4% 12,1% -3,3 pts
Rácios de Eficiência
Custos exploração/Provisões Técnicas 1,5% 1,4% -0,1 pts
Custos com Sinistros/Prémios 72,7% 70,1% -2,5 pts
Rácio de Eficiência 51,0% 52,3% 1,3 pts
Rácios de Solvência
Grau Cobertura das Responsabilidades 149,4% 147,3% -2,1 pts
Unidade: Milhares de euros
Principais indicadores de gestão
AXA Não Vida AXA Vida
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RELATÓRIO E CONTAS 2005
Internacional
Em 2005, a economia mundial assina-lou um crescimento melhor do que o esperado, tendo em conta a escalada do preço do petróleo e a subida das taxas de juro pela Reserva Federal nor-te-americana. O Produto Interno Bruto (PIB) americano registou um crescimen-to robusto, embora menos acentuado que em 2004, situando-se em 3,5%. A evolução foi suportada pelo esforço de reconstrução após os estragos causa-dos pelas catástrofes naturais, por um crescimento forte das exportações e um mercado de trabalho dinâmico (taxa de desemprego situou-se em 5,1% em 2005. menos 0.4 p.p que em 2004). A inflação continuou elevada, em resul-tado da alta dos preços do petróleo tendo, contudo. registado uma ligeira recuperação no final do ano (taxa de variação homóloga, medida pelo IPC, de 3,4% em Dezembro 2005, contra 2,7% no ano anterior),
A economia chinesa continuou em ex-pansão, motivada pelo crescimento acentuado da produção industrial. A economia japonesa apresentou sinais de recuperação ao nível da procura in-terna e de melhoria dos índices de con-fiança empresariais.
A economia europeia (UE) apresentou, em contrapartida, um crescimento mais moderado (1,3% em 2005). caracteri-zado pelo abrandamento do consumo privado. apesar das exportações terem assinalado uma evolução positiva. A
taxa de inflação aumentou, em termos médios, de 2,1% em 2004 para 2,2% em 2005, em função do comporta-mento dos bens energéticos. A taxa de desemprego fixou-se em 8,3% no quarto trimestre do ano, evidenciando uma tendência de descida. Em 2005, a economia da área do euro ficou ain-da marcada pela desvalorização do euro face ao dólar, após um período de continuada apreciação, situando-se em 1,180 dólares em Dezembro (contra 1,362 dólares em 2004).
Em 2005, continuámos a assistir ao au-mento do preço do petróleo, não obs-tante a tendência de descida verificada entre Setembro e Novembro. Deste modo, o preço do barril de brent fixou-se, em termos médios, nos 55 dólares, subindo cerca de 45% face a 2004.
O comportamento dos mercados de capitais, nos EUA, o índice bolsista Dow Jones registou uma perda de 0,6%, no conjunto do ano, contrariamente à valo-rização verificada em 2004. Em oposi-ção, na Europa o Euro-Stoxx 50 valori-zou 21,8% face a 2004. Como principais factores de risco des-tacam-se a alta persistente do preço do petróleo e a subida das taxas de juro.
Nacional
A economia portuguesa teve como pano de fundo, em 2005, um contexto político marcado por eleições legislati-vas, autárquicas e ainda pela campanha
para as presidenciais. O novo Governo, liderado pelo Partido Socialista, tomou um conjunto de medidas altamente res-tritivas para combater o défice público, das quais, o aumento da taxa de IVA de 19% para 21%, e o fim das reformas antecipadas na função pública, são exemplos marcantes.
O contexto competitivo marcado pelo efeito da globalização e das entradas de novos paises na UE, por um lado, aliado às debilidades estruturais da economia portuguesa (educacionais, empresariais e institucionais), e às incertezas no pa-norama internacional, por outro, expli-cam a dificuldade de uma retoma mais acentuada da economia.
Assim, no ano de 2005, verificou-se uma desaceleração da economia, apontando as últimas previsões para um crescimento económico na ordem dos 0,3%, motivada pela diminuição da procura interna que, por sua vez, decorreu da quebra do investimento e do abrandamento do consumo público. O consumo privado manteve uma ten-dência mensal decrescente ao longo do ano, sobretudo no segundo semestre em resultado da antecipação de consu-mo motivada pelo aumento do IVA. As vendas de veículos ligeiros de passa-geiros aumentaram 3,0%, crescimento este mais moderado que em 2004, en-quanto as vendas de veículos comer-ciais ligeiros apresentaram mesmo uma redução de 1,9%.Por seu turno, a taxa de inflação (varia-ção homóloga, medida pelo IHPC)
Enquadramento Económico
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RELATÓRIO E CONTAS 2005
situou-se em 2,5%. contra 2,6% em 2004. Em termos médios, a variação do IPC em 2005 foi de 2,3%, menos 0.1 p.p do que em 2004.
Relativamente ao mercado de trabalho, os dados revelados pelo IEFP, aponta-ram para um crescimento, no conjunto do ano, das novas ofertas de emprego de 4,4%, contra a redução de 7,3% ve-rificada em 2004. Ao mesmo tempo, o número de novos desempregados ins-critos aumentou 3,6% (3,2% em 2004). Contudo, dado mais relevante, de acor-do com dados do INE, a taxa de desem-prego passou, em termos anuais, de
6,7%, em 2004, para 7,6% em 2005.
No que respeita aos indicadores do comércio externo, no período de Janei-ro a Novembro de 2005, assistimos à deterioração da balança corrente, face ao aumento do défice da balança de bens (as exportações cresceram em termos homólogos nominais 2,4% e as importações 5,7%), influenciado pela alta persistente do preço do petróleo. Acresceu também a deterioração do défice da balança de rendimentos. A par disto, a evolução da balança de serviços reduziu o seu excedente, as-sim como a balança de transferências
correntes, neste caso, sobretudo pela diminuição das remessas dos emigran-tes e aumento das remessas dos imi-grantes. Por outro lado, o excedente da balança de capital reduziu, em sequên-cia de menor fluxo de fundos estruturais no âmbito do III Quadro Comunitário de Apoio.O índice PSI-20 acumulou ganhos de 13,4% no decurso do ano de 2005, evolução superior à verificada em 2004 (+12.6%).
*Fontes: Eurostat, Bureau of Economic Analysis, Bu-
reau of Labor Statistics, Banco de Portugal, INE.
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RELATÓRIO E CONTAS 2005
O mercado segurador português as-sinalou, em 2005, uma expansão considerável, alcançando um nível de penetração na actividade económica (Prémios/PIB) estimado em 9,6%, pro-gressão bastante superior à verificada no ano anterior, e acima 0,6 p.p da mé-dia da UE registada em 2004. O volu-me de prémios de seguro directo (Vida e Não Vida) atingiu os 13,429 milhões de euros, ou seja, um crescimento de 28,3% face a 2004. O prémio per capi-ta foi estimado em 1,272 euros, contra 996 euros em 2004.
À semelhança dos anos anteriores, os segmentos Vida e Não Vida influen-ciaram o crescimento global de modo contrastante.Em Não Vida, o crescimento registou uma tendência de estagnação real, e em termos nominais ficou-se pelos 1,9% (contra 4,2% em 2004), alcançan-do 4.293 milhões de euros de prémios de seguro directo.Contrariamente, no segmento Vida, o crescimento registou uma expansão notável de 46,2% (contra 15,7% em
2004), situando-se a produção em 9.136 milhões de euros. Este cresci-mento extraordinário em Vida, num período marcado por desincentivos fis-cais em alguns produtos, é explicado, em grande medida, pela transposição para a legislação nacional da Directiva da Poupança da UE, a qual motivou a transferência da Banca de poupanças de não residentes para produtos de ca-pitalização de seguros face a um con-texto fiscal mais favorável.
*Fonte: Associação Portuguesa de Seguradores
O fraco crescimento do segmento de Não Vida (+1,9%) explica-se pelo com-portamento verificado nos principais ra-mos. A saber: • O ramo Automóvel, com um peso de cerca de 46% dos prémios de seguro directo de Não Vida, cresceu clara-mente abaixo do ano anterior (1,6% em 2005 contra 4,2% em 2004), fruto da conjuntura económica adversa;• O ramo Incêndio e Outros Danos cresceu apenas 0,5%, contrariamente à linha de crescimento dos anos an-
Não Vida Vida Global
teriores, e influenciado sobretudo pela modalidade de riscos múltiplos nos segmentos comercial e industrial;• O ramo Acidentes de Trabalho evi-denciou um crescimento de 0,7%, ligei-ramente acima do ano anterior no qual já tinha registado um fraco crescimento de 0,4%, em consequência da diminui-ção do emprego e apesar dos cresci-mentos da massa salarial terem ficado entre os 2% e 3%.
Por seu turno, a expansão do ramo Vida decorreu essencialmente de produtos de capitalização, em especial ligados a fundos de investimento (cerca de 75%), não obstante o crescimento moderado dos PPR/E’s (cerca de 14% em 2005), consequência da transposição da Direc-tiva da Poupança atrás referida. Ao nível da concentração de mercado, continuámos a assistir à clara liderança por parte do Grupo Caixa Geral de De-pósitos (CGD), no seguimento do pro-cesso de aquisição da Seguros e Pen-sões formalizado em Janeiro de 2005, em particular no segmento Não Vida, detendo, deste modo, cerca de 34% deste mercado. Segue-se o Grupo AXA com uma quota de 9,1%. Os primeiros 5 Grupos Económicos - CGD; AXA; Tran-quilidade, Allianz e Zurich - detêm uma quota conjunta de 65% em 2005. Em Vida, a quota conjunta dos 5 primeiros Grupos foi, em 2005, de 82%. Este uni-verso é composto pelos Grupos Millen-nium BCP - Fortis, BPI. CGD. Tranquili-dade e Santander. A AXA Portugal Vida ocupava, em 2005, a 8ª posição neste ranking com uma quota de 1,8%.
Sector Segurador
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RELATÓRIO E CONTAS 2005
No que respeita aos canais de distribui-ção, o canal bancário reforçou a predo-minância na distribuição de seguros do ramo Vida (cerca de 80,7%), em detri-mento dos restantes canais. Em Não Vida, assistimos a uma estabilização do padrão de distribuição, com o canal Agentes a ser responsável por cerca de 60,6% da distribuição. De destacar a este nível, o crescimento do peso dos agentes exclusivos, que representou, em 2004, cerca de 12,1% da produção, contra 11% no ano de 2003.(nota: dados finais de 2005 ainda não disponíveis)
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RELATÓRIO E CONTAS 2005
Sociedade Não Vida
Em 2005, a AXA Portugal Não Vida foi reconhecida como a “Seguradora do Ano” pela conceituada revista “Exa-me”, facto que resulta da avaliação de um conjunto de indicadores ligados, nomeadamente, ao crescimento dos prémios, à rentabilidade dos investi-mentos ao rácio de solvabilidade, en-tre outros, e que certamente se tradu-zem na qualidade do serviço prestado aos nossos clientes, colaboradores e parceiros de negócio. Além deste re-conhecimento, a AXA orgulha-se igual-mente de ser um caso de reconhecida exemplaridade no domínio da acção social, tendo por isso merecido uma distinção no 1.º Fórum Português de Responsabilidade Social das Organi-zações.
O ano de 2005 assinala também a aquisição pelo Grupo AXA da Seguro Directo Gere SA, de importância es-tratégica para o posicionamento do Grupo em Portugal, assumindo uma posição considerável num canal de grande potencialidade. Para a AXA, esta aquisição constituiu uma fonte de diversificação de canais de distribuição integrada numa estratégia global de crescimento no mercado português.
O crescimento de prémios de seguro directo situou-se destacadamente aci-ma do mercado (6,1% contra 1,9%). o que, aliado ao controlo da sinistralidade e das despesas, se traduziu num rácio combinado de 99,4%, e na consolida-ção de resultados técnicos e financei-ros, resultados estes sustentados pela
dinâmica interna da companhia, não obstante o contexto económico clara-mente desfavorável. Em particular, re-forçaram-se as sinergias num contexto de acção conjunta da AXA Região Me-diterrânica com impactos positivos ao nível do processo de desenvolvimento e lançamento de novos produtos. No segmento Não Vida foram lançados produtos integrados para nichos de mercado empresarial (“Industriallis” e “Segurtrade”), reformulados produtos com adição de coberturas de pro-tecção, nomeadamente, ao nível da habitação (“Domus-Dinamicus”) e no automóvel (“Protec” Pack extra e Pack confort). De realçar também a impor-tância, ao nível dos protocolos, do es-tabelecimento de novos acordos com ofertas específicas e com significado especial, como é o caso, do “RC Fa-miliar AXA / DECO”. Destacou-se ainda, em 2005, o lan-çamento do conjunto de projectos estruturantes ao nível da gestão da distribuição focalizados na captação, fidelização e profissionalização dos agentes, tendo como eixos de desen-volvimento o reforço da capacidade instalada das redes, o seu rejuvenes-cimento e formação adequada. Pro-cedeu-se, ainda, à integração de 14 novos Agentes Exclusivos (AGEs), ao recrutamento de 30 novos Consulto-res Private e ao desenvolvimento de novos modelos de assistência a me-diadores. Paralelamente, verificou-se um forte desenvolvimento do Projecto WebMed, já lançado em 2004, e que tem como objectivos o aumento da
produtividade e eficácia das redes na gestão comercial através da disponibi-lização de sistemas on-line de ligação à companhia. Assistimos ainda, a uma utilização cada vez mais generalizada do SIG (Sistema de Informação de Gestão) por parte das Redes de Dis-tribuição, enquanto instrumento de se-guimento do negócio.
Ainda relativamente à gestão das redes de distribuição, implementámos, pela primeira vez, o inquérito de satisfação dos mediadores, de acordo com a metodologia definida pelo Grupo AXA, cujo resultado foi consubstanciado num KPI (Key Performance Indicator) Global de 38 pontos, satisfatório face ao benchmark do Grupo.
Por outro lado, a continuação da im-plementação da automatização das políticas de subscrição e saneamento, contribuiu fortemente para o alcance de bons resultados no que concerne a técnica do negócio.
No que toca a gestão da relação com o cliente, assistimos à continuidade dos projectos de retenção com re-flexos positivos ao nível das taxas de anulação, O indicador standard do Grupo AXA para medir a satisfação do cliente final (Scope Cliente), a partir dos momentos chave da venda e si-nistro, registou um índice de satisfação de 69,4%, melhorando em dois pon-tos face a 2004. Para este resultado contribuiram também as melhorias de serviço nos centros operacionais de
10
RELATÓRIO E CONTAS 2005
produção e sinistros.
Assume particular ênfase estratégico, no ano de 2005, o inicio da implemen-tação dos projectos AXA WAY, em linha com a metodologia definida pelo Grupo AXA, cujo principal objectivo é a refor-mulação de processos de trabalho al-tamente impactantes na satisfação do cliente e que, simultaneamente, repre-sentem uma oportunidade financeira.
O ano de 2005 foi, de igual modo, im-portante nas vertentes associadas ao aumento da produtividade, destaca-damente, através da concretização do plano de adequação de efectivos, o qual permitiu a libertação de 118 cola-boradores, atingindo-se o patamar de 913 efectivos, contra 1031 em 2004.Para a concretização do plano de ade-quação de efectivos, incorreu-se num custo relativamente elevado face aos anos anteriores, que, só por si, justifica a diminuição de resultado face ao ano anterior. Em simultâneo, contribuiram também para o aumento da produtivi-dade a implementação dos planos de optimização de processos ao nível da produção, sinistros e cobranças.Procedeu-se ainda à adequação eficaz de sistemas e processos, em anteci-pação dos desafios impostos no mer-cado resultantes do novo enquadra-mento legal das cobranças e da nova lei de mediação.
Por fim, realizámos, à semelhança de anos anteriores, o inquérito de satisfa-ção do clima social da empresa (Sco-
cimento face a 2004), e em linha com a estratégia de crescimento delineada pela companhia.
Numa análise pelos principais ramos, assinalamos que:
:: O ramo automóvel cresceu 5,5%, embora diminuindo ligeiramente a sua representatividade no total dos prémios (de 56,3% para 56,0%). Ainda assim, está notoriamente acima do crescimen-to do mercado, que se situou em 1,6%, O prémio médio situou-se em 361 eu-ros (contra 352 euros em 2004).
:: O ramo acidentes de trabalho, o se-gundo ramo mais representativo no conjunto dos prémios, com um peso de 22,2% em 2005, exibiu uma evolução francamente positiva com um cresci-mento de 7,4%, contra 0,7% no mer-cado, fundamentalmente assente no crescimento dos continuados de 7,1%.
2004 2005
Acidentes de Trabalho 75.916 81.555
Acidentes Pessoais 7.689 8.543
Doença 7.920 10.536
Incêndio e Outros Danos 45.254 45.376
Automóvel 194.982 205.682
Transportes 4.980 4.997
Responsabilidade Civil 8.657 9.671
Diversos 1.171 1.248
TOTAL 346.569 367.608
QUOTA MERCADO 8,3% 8,6%
pe Colaboradores), com uma elevada taxa de participação de 91% e um índice global de 57 pontos (mais 16 pontos que em 2004). Neste resulta-do global, devem evidenciar-se os 82 pontos da dimensão “envolvimento dos colaboradores”, elemento-chave do sucesso das empresas. Num outro plano, o da participação e envolvimen-to no Grupo AXA, tem-se como muito significativa a taxa de participação no Shareplan (subscrição de acções do Grupo AXA pelos colaboradores), que atingiu os 35%, o valor mais elevado de sempre e dos mais significativos no próprio Grupo, revelador do grau de confiança elevado que os colaborado-res da AXA Portugal têm relativamente à solidez financeira do Grupo.
Economia de Exploração
Prémios Emitidos SD
Unidade: Milhares de euros
No ano de 2005, a Produção Emitida de seguro directo ascendeu a 368 milhões de euros, correspondente a um cres-cimento de 6,1% face ao ano anterior, performance esta claramente acima do mercado Não Vida (+1,9% de cres-
11
RELATÓRIO E CONTAS 2005
:: O ramo Doença evidenciou ainda maior expressão este ano, com um crescimento de 33,0%, em resultado de uma boa aceitação do produto. :: O ramo IOD exibiu um crescimento de apenas 0,3%, ligeiramente abaixo do mercado (0,5%), influenciado pela fraca captação de negócios num con-texto económico pouco favorável. A produção de resseguro aceite as-cendeu aos 3.838 milhares de eu-ros, em sequência de um aumento significativo verificado no ramo IOD, passando este a representar cer-ca de 35%, contra 19% em 2004. O ramo Transportes continua a ser o ramo de maior peso, embora dimi-nuindo a sua representatividade de 80% para 64%.
Em termos de quota de mercado, a AXA reforçou a sua penetração no mercado, passando a deter 8,6% do mercado Não Vida, mais 0.3 p.p do que em 2004, Manteve, deste modo, o 2.º lugar no ranking, atrás do Grupo CGD (Fidelidade-Mundial e Império-Bonança), no conjunto dos ramos, destacou-se o aumento da quota do ramo AT de 9,8% em 2004 para 10,5% em 2005 e ainda do ramo Au-tomóvel de 0.4 p.p. (10,3% em 2005 contra 9,9% em 2004).
Na estrutura da carteira de prémios Não Vida destacou-se a redução do peso relativo do ramos IOD (de 13,1% para 12,3%) e Automóvel (de 56,3% para 56%), bem como o aumento do
peso relativo do ramo AT (de 21,9% para 22,2%). Nos restantes ramos não houve alterações significativas.
Custos com Sinistros SD
Unidade: Milhares de euros
Nota: Os valores dos custos com sinistros de SD
não incluem os custos por natureza a imputar (clas-
se 68), Os custos de gestão de sinistros situam-se
em 13.137 milhares de euros.
Os Custos com Sinistros de Seguro Di-recto alcançaram o montante de 222 milhões de euros, dos quais, 215 mi-lhões são custos do exercício, o que corresponde a um crescimento de 5,2% face a 2004. Contudo, este aumento de custos é, ainda assim, inferior à expan-são de 6.1% verificada nos prémios de seguro directo.
A Taxa de Sinistralidade (medida pelo rácio custos com sinistros/prémios emi-tidos SD) apresentou uma melhoria de 0.5 p.p., situando-se em 60,4% e em linha com a tendência descendente ve-rificada nos últimos anos. Esta recupe-ração é visível em praticamente todos os principais ramos, com excepção do ramo AT, no qual há uma deterioração deste rácio em 7.6 p.p, para um nível de 74,2%, essencialmente por força do número de sinistros graves. Por seu tur-no, a recuperação verificada no ramo
2004 2005
Acidentes de Trabalho 50.523 60.544
Acidentes Pessoais 3.187 3.088
Doença 6.498 9.088
Incêndio e Outros Danos 21.409 19.266
Automóvel 122.904 120.700
Transportes 2.658 3.157
Responsabilidade Civil 3.670 6.049
Diversos 73 5
TOTAL NÃO VIDA 210.921 221.896
66,660,9
58,7
74,2
60,4
47,3
42,5
12
RELATÓRIO E CONTAS 2005
automóvel de 4.3 p.p para uma taxa de 58,7% contou com a contribuição da redução verificada no custo médio de danos corporais, a par da evolução po-sitiva de 5,5% na produção. Os custos com sinistros de resseguro aceite situaram-se em 2.171 milhares de euros.
Resseguro Cedido Os Prémios de Resseguro Cedido atin-giram 29.142 milhares de euros. Os ramos Automóvel e Incêndio e Outros Danos representaram, em 2005, res-pectivamente. 31,1% e 40,9% dos pré-mios cedidos. Os custos com sinistros diminuiram 22,5% face a 2004, atingin-do os 9.362 milhares de euros.Em 2005, a taxa de cedência global foi de 7,9% dos prémios emitidos, inferior à verificada em 2004 (8,5%).
Custos Administrativos
O total dos Custos Administrativos as-cendeu a 52.526 milhares de euros, au-mentando o seu peso no total dos pré-mios de 13.5% em 2004 para 14.1% em 2005. Destes custos, 47.201 milhares de euros corresponderam ao montante de custos indirectos e 5.325 milhares de euros a comissões de cobrança.
As amortizações foram calculadas apli-cando as taxas máximas permitidas.
Custos de Aquisição
Os custos de aquisição ascenderam a
56.311 milhares de euros, representan-do 15.2% do total de prémios emitidos. dos quais:
:: As comissões de mediação, correta-gem e restantes custos de aquisição di-rectos atingiram o montante de 37.760 milhares de euros, representando 10.2% do total de prémios emitidos.
:: As despesas de aquisição imputadas foram de 18.551 milhares de euros. re-presentando 5.0% do total de prémios emitidos.
Análise Financeira
Recibos por Cobrar e seu Provi-sionamento O valor dos recibos de prémios por cobrar ascendeu, em 31 de Dezembro de 2005, a 39.657 milhares de euros, o que corresponde a um aumento de 1.1% face a 2004.
O prazo médio de cobrança recuperou 2 dias face a 2004, e 9 dias face a 2003, fixando-se em 39 dias em 2005.
O peso dos recibos por cobrar sobre os prémios continuou a diminuir, de 11.3% em 2004 para 10.8% em 2005. A Pro-visão para Recibos por Cobrar atingiu o montante de 4.977 milhares de euros. tendo aumentado ligeiramente em 75 milhares de euros face a 2004. Para as melhorias verificadas no pro-cesso de cobrança, contribuiram, por
um lado, a implementação do projecto WebMed (sistemas de ligação on-line dos agentes à companhia), em particu-lar ao nível da funcionalidade da presta-ção de contas. Por outro, a prioridade dada ao débito automático em conta bancária que se traduziu num índice de penetração do DACB na produção nova de 16% em 2004 para 24% em 2005.
Investimentos
Unidade: Milhares de euros
A carteira de investimentos atingiu o montante de 577 milhões de euros, em 2005, traduzindo-se num aumento líquido considerável de 46 milhões de euros (+8.8%) face a 2004. Esta evo-lução positiva derivou, essencialmente, de: :: Aumento de 58 milhões de euros em “títulos de rendimento fixo”, passando a sua representatividade relativa na car-teira para 70,7%;
:: Aumento em “acções e partes de ca-pital em empresas” de 15,6 milhões de euros, representando 14% do total da carteira;
:: Redução do peso relativo de “Ter-renos e Edifícios”, correspondente ao montante de 4 milhões de euros, em
2004 2005
Títulos de Rendimento Fixo 349.559 407.557
Acções e partes de capital em empresas 65.280 80.935
Terrenos e Edifícios 83.463 79.375
Depósitos e outros 31.886 8.796
Carteira de Investimento 530.187 576.663
13
RELATÓRIO E CONTAS 2005
linha com a política de desinvestimento nesta área;
:: Redução de 23.1 milhões de euros em “Depósitos e outros”, em contra-partida do aumento do investimento em obrigações.
Os Proveitos de Investimentos reduziram relativamente a 2004 em 1,4 milhões de euros, atingindo um total de 21,847 milhares de euros, explicados pela rea-lização de mais valias extraordinárias em 2004 (3,1 milhões de euros).
Os Rendimentos Financeiros atingiram o montante de 21.126 milhares de eu-ros, aumentando 8,7% face a 2004, mas
mantendo o seu peso na carteira de in-vestimentos em 3,7%.
Provisões Técnicas O total das Provisões Técnicas, conside-rando, com a necessária prudência, as responsabilidades futuras da empresa, atingiu o montante de 536.127 milhares de euros em 2005.
O valor das provisões representou 144,3% dos prémios emitidos (seguro directo e resseguro aceite), mais 2,3 p.p que em 2004, mantendo-se a empresa dentro dos parâmetros europeus, com uma posição relevante e consolidada no mercado português.
Capitais Próprios
Os Capitais Próprios totalizaram 110.194 milhares de euros, em resultado da con-tinuação de um bom nível de resultado lí-quido no montante de 15.920 milhares de euros e do aumento da reserva de reava-liação regulamentar fruto da melhoria dos mercados financeiros e consequente refle-xo positivo nas mais valias não realizadas.
Margem de Solvência e Fundo de Garantia
A margem de solvência exigível nos termos legais é de 57.569 milhares de euros. O fundo de garantia exigível é de cerca de 19.190 milhares de euros. Os capitais próprios elegíveis asseguram a cobertura da margem de solvência em 161,1%.
Riscos Financeiros
A AXA tem um sistema de gestão e controlo do risco de crédito bastante rigoroso, com o objectivo de antecipar, monitorizar e decidir com base num princípio de prudência, e no qual se re-alizam periodicamente stress cenários para aferir a sustentabilidade da estra-tégia adoptada.A gestão do risco de mercado é reali-zada de modo integrado com a gestão de activos e passivos (ALM), O risco de taxa de juro é medido por um modelo de repricing gap sobre os activos e pas-sivos susceptíveis a variações de taxa de juro.
O risco de liquidez é acompanhado re-correndo ao conceito de gap de liqui-dez, ou seja, a partir do balanço final do ano anterior, projecta-se o vencimento das operações activas e passivas, ob-tendo-se uma posição desagregada, positiva ou negativa, segundo os pra-zos de vencimento das operações.
Resultados e suas Aplicações
Os resultados apurados, líquidos de im-posto, ascendem a 15.919.821 euros, pelo que propomos a seguinte aplica-ção:
Unidade: Euros
Resultado de Investimentos2004 2005
Rendimentos Financeiros 19.442 21.126
Mais/Menos valias 3.828 721
Realizadas 3.828 721
Não realizadas 0 0
TOTAL 23.270 21.847
Unidade: Milhares de euros
Reserva Legal 1.591.982
Dividendos 14.327.839
TOTAL 15.919.821
65,9
12,3
15,7
6,0
70,7
14,0
13,8
1,5
1�
RELATÓRIO E CONTAS 2005
Perspectivas da Sociedade para 2006
A AXA Portugal prosseguirá uma es-tratégia de desenvolvimento sus-tentado, reforçando a sua presença no mercado português, tendo estabe-lecido como prioridades uma clara di-ferenciação através da racionalização e aumento de produtividade dos canais de distribuição, da inovação de produ-tos e da melhoria generalizada da qua-lidade de serviço. Em simultâneo, essa estratégia visará um domínio crescente da técnica do negócio, como meio para potenciar a rentabilidade e uma aposta clara na qualidade de serviço ao clien-te.
O ano de 2006 será decisivo na cria-ção de condições facilitadoras para a concretização da estratégia no médio--longo prazo, com especial enfoque na promoção do alcance dos objectivos de crescimento e resultado estabele-cidos no âmbito de um programa do Grupo AXA a nível mundial, designado de “Ambição 2012”.
Do conjunto de projectos previstos para 2006, assumirá particular predo-minância a implementação do Centro de Serviços a Clientes, prevista para o 1.º semestre do ano, o qual significará uma mudança estrutural na qualidade de serviço prestada ao cliente, com impactos positivos significativos em ter-mos da produtividade das operações e na redução dos custos com sinistros.
Na área da Distribuição, haverá uma aposta forte no reforço da capaci-dade instalada, ou seja, no aumento do número de agentes como supor-te à concretização dos objectivos de crescimento da “Ambição 2012”. A continuação do desenvolvimento da WebMed (sistemas de ligação on-line dos agentes à companhia) através de novas funcionalidades (campanhas CRM, prestações de contas, simulação on-line, etc.) e aumento da sua pene-tração ao nível das redes. De assinalar também a continuação da realização do inquérito de satisfação “Scope Me-diadores”, como ferramenta para a de-finição de planos de acção de melhoria na gestão das redes.
No que respeita o desenvolvimento da Oferta, continuaremos a actuar numa lógica de aproveitamento de sinergias regionais, com enfoque no crescimen-to em nichos de mercado específicos, como é o caso da oferta integrada para segmentos de comércio e indústria.
Ao nível da técnica de negócio, far-se-á um estreito seguimento das regras de subscrição e saneamento e sua auto-matização. De salientar, também, a im-plementação de um projecto do Grupo - Closed Files Review - que consiste na revisão de processos encerrados para melhor controlo e obtenção de ganhos na gestão de sinistros. Não menos im-portante, é o aprofundamento do sis-tema de informação de gestão, com implementação de novos indicadores técnicos e de exploração para melhor
seguimento e controlo de resultados.
De realçar, também, a concretização do programa de controlo e optimização de custos, o qual prevê uma actuação es-pecífica ao nível da revisão do sistema de custeio e do seguimento e controlo apertado dos custos associados à im-plementação de projectos estratégicos. De igual modo, continuará a ser uma aposta a implementação de uma po-lítica de Procurement adequada, com reflexos positivos nos resultados técni-cos.
Por fim, seremos capazes de concreti-zar todos estes projectos, sem descu-rar a análise e monitorização rigorosa dos riscos operacionais e emergentes e, ainda, implementando, com eficácia, o conjunto de procedimentos de con-trolo interno no âmbito da Gestão do Risco, seguindo as melhores práticas de Risk Management que o Grupo AXA nos proporciona e incentiva.
Considerações Finais
Durante o exercício de 2005, João Filipe de Moura-Braz Corrêa da Silva - a quem agradecemos a colaboração prestada - renunciou ao cargo que ocupava neste Conselho de Administração, tendo sido substituído por Elie Sisso.
A preferência e a confiança demons-tradas pelos Clientes e Mediadores, traduzidas no crescimento do volume de negócios, constituem motivo de
15
RELATÓRIO E CONTAS 2005
satisfação e justificam o nosso agrade-cimento.
O Conselho de Administração agrade-ce igualmente o esforço dedicado de todos os colaboradores que têm dado uma resposta positiva às solicitações decorrentes da profunda renovação da Empresa.
Para o Fiscal Único, a expressão do nosso reconhecimento pelo sempre atento acompanhamento da actividade da Companhia.
Finalmente, desejamos sublinhar a co-laboração prestada pela Associação Portuguesa de Seguradores e pelo Ins-tituto de Seguros de Portugal nos vá-rios domínios das respectivas áreas de competência.
Composição dos Orgãos Sociais e de Gestão
Mesa da Assembleia GeralPresidente: Adriano Augusto Cibrão Garção SoaresVice-Presidente: Luís Filipe de Oliveira MateusSecretário: Joaquim Eduardo Sousa Gonçalves de Sá
Conselho de AdministraçãoPresidente: Jean Raymond Thierry AbatVice-Presidente: Carlos Pedro Brandão de Melo de Sousa e BritoAdministrador-Delegado: João Mário Basto Ferreira Leandro
Vogais: Fernando Born Caldeira de An-drada, Paolo Andrea Rossi, Patrick Le-moine, Elie Sisso
Conselho ExecutivoPresidente: João Mário Basto Ferreira LeandroDirectores Gerais: Emmanuel Lesueur, Luís Cervantes, Paulo Bracons, Paulo Fernando, Rui Magalhães. Fiscal ÚnicoSociedade Pricewaterhousecoopers & Associados-Sociedade de Revisores Oficiais de Contas, L,da, representada por Abdul Nasser Abdul Sattar (ROC 958)
Fiscal Único SuplenteJosé Manuel Henriques Bernardo (ROC 903)
Secretário da SociedadeJoaquim Eduardo Sousa Gonçalves de Sá
Secretário da Sociedade SuplenteManuel Joaquim Oliveira Rodrigues da Silva
AXA PORTUGAL, COMPANHIA DE SE-GUROS S.A.
Extracto da acta da Assembleia Geral de 31 de Março de 2006
“...Ponto um: Deliberar sobre o Relatório de Gestão e as Contas do Exercício de 2005.
... o Senhor Presidente da Mesa colocou à votação a seguinte proposta apresen-tada pelo Conselho de Administração: “Propomos que sejam aprovados o Re-latório de Gestão e as Contas do Exercí-cio de 2005, apresentados pelo Conse-lho de Administração”. Esta proposta foi aprovada por unanimidade.Ponto dois: Deliberar sobre a proposta de Aplicação de Resultados.O Senhor Presidente da Mesa colocou à discussão e votação a proposta apresen-tada pelo Conselho de Administração: “Propomos que seja aprovada a Propos-ta de Aplicação de Resultados apresen-tada pelo Conselho de Administração no seu Relatório de Gestão, para que o re-sultado líquido apurado no exercício, no valor de €15.919.821, tenha a seguinte aplicação: Dividendos €14.327.839; Re-serva Legal €1.591.982”. Esta proposta foi aprovada por unanimidade. ...” Joaquim de SáSecretário da Sociedade
Nos termos do n.º 5 do Art.º 447 do C.S.C.Nenhum dos membros dos órgãos so-ciais é detentor de acções da socieda-de e nenhum deles efectuou, durante o exercício de 2005, transacções.
Nos termos do n.º 4 do art.º448 do C.S.CAXA, S.A. é detentora de 6.088.235 acções. 16 de Março de 2006.
1�
RELATÓRIO E CONTAS 2005
Balanço
Exercício ExercícioAnterior
ACTIVO ActivoBruto
Amortizaçõese Provisões
ActivoLíquido Activo Líquido
Imobilizações incorpóreas 6.277.966 4.299.505 1.978.461 2.341.387
Investimentos
Terrenos e edifícios 79.374.702 79.374.702 83.462.621
De serviço próprio 37.924.188 37.924.188 40.082.753
De rendimento 41.450.514 41.450.514 43.379.868
Imobilizações em curso e adiantamentos por conta
Investimentos em empresas do grupo e associadas 5.206.162 5.206.162 5.155.271
Partes de capital em empresas do grupo 3.061.532 3.061.532 3.031.091
Obrigações e outros empréstimos a emp. do grupo
Partes de capital em empresas associadas 2.144.630 2.144.630 2.124.180
Obrigações e outros empréstimos a emp. associadas
Outros investimentos financeiros 490.615.411 490.615.411 440.671.350
Acções. outros títulos de rendim. variavel e unidades de participação em fundos de investimento 75.729.313 75.729.313 60.124.728
Obrigações e outros títulos de rendimento fixo 407.556.844 407.556.844 349.558.653
Empréstimos hipotecários 277.219 277.219 507.969
Outros empréstimos
Depósitos em instituições de crédito 7.052.035 7.052.035 30.480.000
Outros
Depósitos junto de empresas cedentes 1.466.512 1.466.512 898.115
Investimentos relativos a seguros de vida em que o risco de investimento é suportado pelo tomador de seguro
Provisões técnicas de resseguro cedido 21.696.269 21.696.269 20.543.949
Provisão para prémios não adquiridos 4.226.664 4.226.664 4.343.567
Provisão matemática do ramo vida
Provisão para sinistros 17.469.605 17.469.605 16.200.382
Provisão para participação nos resultados
Outras provisões técnicas
Provisões técnicas relativas a seguros de vida em que o risco de investimento é suportado pelo tomador de seguro
Devedores 112.475.695 9.180.961 103.294.734 93.465.395
Por operações de seguro directo
Empresas do grupo
Empresas participadas e participantes
Outros devedores 59.515.817 7.365.556 52.150.262 48.520.838
Por operações de resseguro
Empresas do grupo
Empresas participadas e participantes
Outros devedores 11.382.989 34.204 11.348.785 15.094.551
Por outras operações
Empresas do grupo
Empresas participadas e participantes 1.076.184 1.076.184
Outros devedores 40.500.705 1.781.201 38.719.504 29.850.007
Subscritores de capital
Outros elementos do activo 105.964.061 82.364.170 23.599.891 28.821.060
Imobilizações corpóreas e existências 90.179.886 82.140.463 8.039.423 7.247.760
Depósitos bancários e caixa 15.560.469 15.560.469 21.573.300
Outros 223.707 223.707 0 0
Acréscimos e diferimentos 10.853.315 10.853.315 8.885.125
Juros a receber 9.903.765 9.903.765 8.487.363
Outros acréscimos e diferimentos 949.550 949.550 397.762
Total do Activo 833.930.095 95.844.636 738.085.459 684.244.273
1�
RELATÓRIO E CONTAS 2005
Exercício Exercício Anterior
PASSIVOCapital próprio 110.194.306 101.196.606
Capital 36.670.805 36.670.805
Prémios de emissão 3.100.366 3.100.366
Reservas de reavaliação
Reavaliação regulamentar 26.475.565 15.405.530
Reavaliação legal 308.442 308.442
Reservas
Reserva legal 6.669.764 4.670.636
Reserva estatutária
Outras reservas 1.346.252 1.346.252
Resultados transitados 19.703.290 19.703.290
Resultado do exercício 15.919.821 19.991.285
Passivos subordinados
Fundo para dotações futuras
Provisões técnicas 536.126.551 496.428.758
Provisão para prémios não adquiridos 102.632.431 97.024.306
Provisão matemática do ramo vida
Provisão para sinistros
De vida
De acidentes de trabalho 180.460.451 168.290.903
De outros ramos 243.512.340 223.860.883
Provisão para participação nos resultados 1.084.878 1.011.029
Provisão para desvios de sinistralidade 4.927.023 4.544.432
Outras provisões técnicas 3.509.427 1.697.206
Provisões técnicas relativas a seguros de vida em que
o risco de investimento é suportado pelo tomador de seguro
Provisões para outros riscos e encargos 8.012.233 6.484.404
Provisões para pensões
Provisões para impostos 316.869 279.496
Outras provisões 7.695.364 6.204.908
Depósitos recebidos de resseguradores 15.725.859 14.221.030
Credores 56.392.959 54.623.634
Por operações de seguro directo
Empresas do grupo
Empresas participadas e participantes
Outros credores 19.907.653 21.031.856
Por operações de resseguro
Empresas do grupo
Empresas participadas e participantes
Outros credores 10.323.313 11.951.290
Empréstimos bancários
De empresas do grupo
De empresas participadas e participantes
Outros credores
Estado e outros entes públicos 17.973.335 16.772.977
Credores diversos
Empresas do grupo
Empresas participadas e participantes
Outros credores 8.188.657 4.867.511
Acréscimos e diferimentos 11.633.552 11.289.841
Total do Passivo 738.085.459 684.244.273
1�
RELATÓRIO E CONTAS 2005
Contas de Ganhos e Perdas
Exercício Exercício anterior
Conta técnica do seguro não vida
Prémios líquidos de resseguro
Prémios brutos emitidos 371.446.149 349.494.394
Prémios de resseguro cedido -29.142.449 342.303.700 -29.282.370 320.212.024
Provisão para prémios não adquiridos (variação) -6.171.883 -8.218.970
Provisão para prémios não adquiridos, parte dos resseguradores (variação)
-116.903 -6.288.787 336.014.913 498.377 -7.720.593 312.491.432
Proveitos dos investimentos
Rendimentos de partes de capital
Relativos a empresas do grupo
Outros 0 119.073 119.073
Rendimentos de outros investimentos
Relativos a empresas do grupo
Outros 23.635.268 23.635.268 21.898.645 21.898.645
Ganhos realizados em investimentos 3.101.098 26.736.366 5.687.884 27.705.602
Mais-valias não realizadas de investimentos 13.096.890 7.504.530
Outros proveitos técnicos, líquidos de resseguro 119.760 247.162
Proveitos técnicos 375.967.929 347.948.726
Custos com sinistros, líquidos de resseguro
Montantes pagos
Montantes brutos 206.263.892 209.077.989
Parte dos resseguradores -8.223.170 198.040.722 -9.699.896 199.378.093
Provisão para sinistros (variação)
Montante bruto 30.939.575 17.255.860
Parte dos resseguradores -1.138.539 29.801.036 227.841.758 -2.381.989 14.873.872 214.251.965
Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro (variação) 1.812.222 673.773
Participação nos resultados, líquida de resseguro 73.849 264.772
Custos de exploração líquidos
Custos de aquisição 56.310.763 53.901.862
Custos de aquisição diferidos (variação) -563.758 -734.916
Custos administrativos 52.525.523 47.141.915
Comissões e participação nos resultados de resseguro -5.009.197 103.263.331 -4.908.633 95.400.228
Custos com investimentos
Custos de gestão dos investimentos 3.170.732 3.052.756
Perdas realizadas em investimentos 2.391.667 5.562.399 1.913.544 4.966.300
Menos-valias não realizadas de investimentos 2.208.672 208.444
Outros custos técnicos. líquidos de resseguro 325.705 343.785
Provisão para desvios de sinistralidade (variação) 382.591 215.702
Custos técnicos 341.470.527 316.324.970
Resultado da conta técnica do seguro não vida 34.497.402 31.623.757
1�
RELATÓRIO E CONTAS 2005
Exercício Exercício anterior
Conta não técnica
Resultado da conta técnica do seguro não vida 34.497.402 31.623.757
Resultado da conta técnica do seguro de vida
Resultado da conta técnica 34.497.402 31.623.757
Proveitos dos investimentos
Rendimentos de partes de capital
Relativos a empresas do grupo
Outros 0 0
Rendimentos de outros investimentos
Relativos a empresas do grupo 0 189.429
Outros 664.412 664.412 629.333 818.762
Ganhos realizados em investimentos 11.798 676.209 53.645 872.407
Mais-valias não realizadas de investimentos 244.438 81.473
Outros proveitos 461.555 540.388
Proveitos não técnicos 1.382.202 1.494.267
Custos com investimentos
Custos de gestão de investimentos 3.419 341.974
Perdas realizadas em investimentos 0 3.419 341.974
Menos-valias não realizadas de investimentos 62.620 202.100
Outros custos, incluindo provisões 973.097 -1.031.664
Custos não técnicos 1.039.136 -487.590
Resultado da actividade corrente 34.840.469 33.605.614
Proveitos e ganhos extraordinários 273.802 2.440.914
Custos e perdas extraordinários 1.238.738 2.494.787
Resultado extraordinário -964.936 -53.873
Dotação ou utilização da Reserva de Reavaliação Regulamentar -11.070.035 -7.175.459
Recuperação de mais e menos-valias realizadas de investimentos
Resultado antes de impostos 22.805.497 26.376.282
Imposto sobre o rendimento do exercício 6.885.676 6.384.997
Resultado líquido do exercício 15.919.821 19.991.285
20
RELATÓRIO E CONTAS 2005
A actividade da empresa Vida evidenciou, em 2005, um crescimento dos prémios de 4,3%. Este crescimento, ficando bastante aquém da generalidade do mercado, é ex-plicado pelo facto deste mercado ser do-minado fortemente pelas companhias ban-cassurance. Este ano dois factos adicionais vieram aprofundar este distanciamento: a aplicação da Directiva da Poupança, a qual originou o desvio para os produtos de capitalização de seguros de montantes de aplicações bancárias feitas em Portugal por não residentes, em sequência de um regi-me fiscal mais vantajoso, e o desapareci-mento dos benefícios fiscais nos PPR´s.Não obstante, foi assinalável o crescimen-to verificado em produtos de risco, sendo a performance da AXA bastante superior à do mercado (36% de crescimento contra apenas 17% no mercado), concretizando, deste modo, a estratégia de crescimento delineada para este tipo de produtos.No domínio da inovação de produtos, aprofundaram-se as sinergias na Região Mediterrânica com impactos positivos ao nível do processo de desenvolvimento e lançamento de novos produtos. No seg-mento Vida, foram lançados novos produ-tos unit-linked - “Easy 5” e “Swing Evolu-tion” - produtos de capitalização a taxa fixa - “Rendimento Crescente V” e “8,4 Turbo” - e produtos de risco - “Vida Única”. De destacar ainda, o lançamento de uma ofer-ta específica para clientes VIP, o “Maximus VIP” e o produto “Reforma Ouro”, em asso-ciação ao produto “Complemento Reforma AXA” já existente.
Ao nível da gestão da distribuição, desta-cou-se, em 2005, o lançamento do conjun-
to de projectos estruturantes focalizados na captação, fidelização e profissionalização dos agentes, o reforço da capacidade ins-talada das redes, o seu rejuvenescimento e formação adequada. Em particular, proce-deu-se à integração de 14 novos Agentes Gerais Exclusivos (AGEs), ao recrutamen-to de 30 novos Consultores Private e ao desenvolvimento de novos modelos de assistência a mediadores. Paralelamente, verificou-se um forte desenvolvimento do Projecto WebMed, já lançado em 2004 e que tem como objectivos o aumento da produtividade e eficácia das redes na ges-tão comercial, através da disponibilização de sistemas on-line de ligação à companhia. Assistimos ainda, a uma utilização cada vez mais generalizada do SIG (Sistema de In-formação de Gestão) por parte das Redes de Distribuição, enquanto instrumento de seguimento do negócio.Ainda relativamente à gestão das redes de distribuição, implementámos, pela primeira vez, o inquérito de satisfação dos mediado-res, de acordo com a metodologia definida pelo Grupo AXA, cujo resultado foi con-substanciado num KPI (Key Performance Indicator) Global de 38 pontos, satisfatório face ao benchmark do Grupo.
No que toca a gestão da relação com o cliente, de assinalar as melhorias de servi-ço nos centros operacionais de produção e sinistros, Igualmente, assume particular ênfase estratégica, no ano de 2005, o início da implementação dos projectos AXA WAY, em linha com a metodologia definida pelo Grupo AXA, cujo principal objectivo é a re-formulação de processos de trabalho alta-mente impactantes na satisfação do cliente
e que, simultaneamente, representem uma oportunidade financeira. O ano de 2005 foi, de igual modo, impor-tante nas vertentes associadas ao aumento da produtividade, destacadamente através da concretização do plano de adequação de efectivos, o qual permitiu a libertação de 15 colaboradores, atingindo-se o patamar de 120 efectivos, contra 135 em 2004. Em simultâneo, contribuiram também para o aumento da produtividade a implemen-tação dos planos de optimização de pro-cessos ao nível da produção, sinistros e cobranças.Procedeu-se ainda à adequação eficaz de sistemas e processos, em antecipação dos desafios impostos no mercado resultantes do novo enquadramento legal das cobran-ças e da nova lei de mediação.Por fim, realizámos, à semelhança de anos anteriores, o inquérito de satisfação do cli-ma social da empresa (Scope Colaborado-res), com uma elevada taxa de participação de 91% e um índice global de 57 pontos (mais 16 pontos que em 2004). Neste re-sultado global, devem evidenciar-se os 82 pontos da dimensão “envolvimento dos colaboradores”, elemento-chave do suces-so das empresas. Num outro plano, o da participação e envolvimento no Grupo AXA, tem-se como muito significativa a taxa de participação no Shareplan (subscrição de acções do Grupo AXA pelos colaborado-res), que atingiu os 35%, o valor mais eleva-do de sempre e dos mais significativos no próprio Grupo, revelador do elevado grau de confiança que os colaboradores da AXA Portugal têm relativamente à solidez finan-ceira do Grupo.
Sociedade Vida
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RELATÓRIO E CONTAS 2005
Economia de Exploração
Produção
2004 2005
Vida Individual 142.059 147.450
Vida Colectivo 17.429 18.905
TOTAL 159.488 166.356
QUOTA MERCADO 2.6% 1.8%
Unidade: Milhares de euros
Os Prémios de Seguro Directo proces-sados totalizaram, no ano de 2005, 166 milhões de euros, o que correspondeu a um crescimento de 4,3% face a 2004 (6,868 milhares de euros). A produção nova ascendeu a 116 milhões de euros, correspondendo a um incremento de 9,618 milhares de euros em relação a 2004. Do total de prémios obtidos, 147 mi-lhões de euros corresponderam ao segmento da carteira individual e 19 mi-lhões à carteira colectivo, ambas com variações positivas de, respectivamen-te, 5,4 e 1,5 milhões de euros.
Para esta performance contribuiu o lan-çamento dos produtos unit-linked “Easy 5” (+10,047 milhares de euros). “Swing Evolution” (+3,025 milhares de euros), e dos produtos de capitalização “Rendi-mento Crescente V” (+18,518 milhares de euros), “8,4 Turbo” (+7,203 milha-res de euros), “Reforma Ouro” (+2,870 milhares de euros) e “Maximus VIP” (+7,244 milhares de euros). Além des-tes produtos, de assinalar ainda o lan-çamento de um produto de vida risco a “Vida Única” (+347 milhares de euros), embora com uma produção menos ex-
pressiva. Dos produtos existentes, destacou-se um crescimento acentuado do produto unit-linked, “Maximus UC”, com uma produção de 2,498 milhares de euros (+1,650 milhares de euros) e ainda do produto de investimento e poupança, “Maximus Investimento”, com uma produção de 35,370 milhares de euros (+6,535 milhares de euros). Em oposi-ção, verificou-se ao nível dos PPRs um decréscimo acentuado de 38% para 20,937 milhares de euros, fruto da sig-nificativa redução dos benefícios fiscais associados a esta categoria de produ-tos (a fiscalidade no início do produto foi anulada em 2005).
Custos com Sinistros2004 2005
Vida Individual 102.531 104.785
Vida Colectivo 13.411 11.913
TOTAL 115.942 116.697
Unidade: Milhares de euros
Nota: Os valores dos custos com sinistros de SD não incluem os custos por natureza a imputar (classe 68). Os custos indirectos da função sinistros ascendem a 512 milhares de euros.
Os custos com sinistros atingiram o montante de 117 milhões de euros, mais 755 milhares de euros relativa-mente a 2004.
Do total dos custos com sinistros, 53% foram relativos a vencimentos, os quais registaram uma redução de 5.910 mi-lhares de euros face a 2004, para um montante de 61.491 milhares de euros. Por seu turno, os resgates, com uma representatividade de 35% no total dos custos com sinistros, registaram um
aumento de 5.085 milhares de euros (+14%) em relação ao ano de 2004, as-cendendo a 40.820 milhares de euros. Destacou-se durante o ano de 2004 a continuação da política de reinvesti-mento, a qual permitiu uma retenção de capitais vencidos com uma taxa anual de 50%.
A taxa de sinistralidade (S/PE) continuou a exibir uma tendência de melhoria, redu-zindo 2.6 p.p. para um nível de 70,1%.Numa relação com as provisões mate-máticas (com inclusão das provisões téc-nicas relativas a produtos unit-linked) o peso dos custos com sinistros ascendeu a 11,9%.
Resseguro Cedido
O saldo da conta ascendeu a 1.729 mi-lhares de euros em 2005, a favor dos
72,272,771,1
70,1
76,9
63,0
TOTAL VIDAVida ColectivoVida Invidual
22
RELATÓRIO E CONTAS 2005
Resseguradores, o que representou uma deterioração de 1.482 milhares de euros face a 2004, em face da revisão do Trata-do de Resseguro o qual passou a incor-porar uma maior cobertura do risco. Custos Administrativos
O total dos custos administrativos ascen-deu a 4.663 milhares de euros, represen-tando 2,8% dos prémios emitidos, dos quais 36 milhares de euros correspon-dem as comissões de cobrança.As amortizações foram calculadas apli-cando as taxas máximas permitidas.
Custos de Aquisição
Os custos de aquisição ascenderam a 8.500 milhares de euros, representando 5,1% do total de prémios emitidos, dos quais:
:: As Comissões de Mediação e restantes Custos de Aquisição Directos atingiram um valor de 3.424 milhares de euros. com um peso relativo nos prémios emi-tidos de 2,1%.
:: As despesas de aquisição imputadas foram de 5.076 milhares de euros e repre-sentavam 3,0% dos prémios emitidos.
Análise Financeira
Recibos por cobrar e seu provi-sionamento
O valor dos Recibos de Prémios por Co-
brar era, em 31 de Dezembro de 2005, de 2.822 milhares de euros, represen-tando 1,7% dos prémios emitidos.
O Prazo Médio de Cobrança apresen-tou em 2005 um ligeiro agravamento de 5 para 6 dias. O montante da Pro-visão para Recibos por Cobrar passou de 280 milhares de euros em 2004 para 328 milhares de euros em 2005.
Investimentos2004 2005
Títulos de Rendimento Fixo 782.235 830.141
Acções e partes de capital em empresas 111.887 132.402
Terrenos e Edifícios 50.584 50.640
Depósitos e outros 17.400 17.852
Carteira de Investimento 962.107 1.031.036
Unidade: Milhares de euros
Nota: A carteira de investimentos não inclui a parte relativa a investimentos em que o risco de investimento é su-portado pelo tomador do seguro, a qual representa, em 2005, 38.028 milhares de euros.
A carteira de investimentos varia posi-tivamente face a 2004 no montante de 69 milhões de euros, correspondendo a um crescimento de 7,2%. Este aumen-to líquido derivou, essencialmente, de:
:: Aumento de 48 milhões de euros em “títulos de rendimento fixo”, cuja repre-sentatividade na carteira desceu de 81,3% para 80,5%;
:: Aumento de 21 milhões de euros em “acções e partes de capital em empre-sas”, aumentando o seu peso relativo na carteira de 11,6% para 12,8%;
Resultado de Investimentos
2004 2005
Rendimentos Financeiros 42.634 45.075
Mais/Menos valias 2.537 2.356
Realizadas 2.409 2.154
Não realizadas 128 202
TOTAL 45.172 47.432
Unidade: Milhares de euros
Os Proveitos de Investimentos atingiram o montante de 47.432 milhares de eu-ros, o que correspondeu a um aumento de 5,0% face a 2004, explicado por:
:: Rendimentos Financeiros Líquidos no valor de 45.075 milhares de euros, evidenciando um crescimento de 5,7% face a 2004.
:: Os Rendimentos Financeiros repre-sentavam, em 2005, 4,4 % da carteira de investimentos.
:: O saldo de Mais/Menos valias apre-sentou saldo positivo de 2.356 milhares de euros.
23
RELATÓRIO E CONTAS 2005
Provisões Técnicas
As Provisões Técnicas atingiram o mon-tante de 971.829 milhares de euros, o que corresponde a um aumento de 6,3% relativamente a 2004. As provisões ma-temáticas representam 97% do total das provisões.As provisões técnicas em que o risco de investimento é suportado pelo tomador do seguro ascenderam a 38.307 milha-res de euros. o que corresponde a um aumento de 12.304 milhares de euros face a 2004. O rácio entre o total de investimentos e as provisões técnicas é de 105,8% em 2005. contra 105,1% em 2004.
Capitais Próprios
Os Capitais Próprios totalizaram 70.863 milhares de euros, o que corresponde a um aumento de 8.373 milhares de euros face a 2004, variação explicada funda-mentalmente pelo aumento da reserva
de reavaliação regulamentar.
Margem de Solvência e Fundo de Garantia
A margem de solvência exigível nos ter-mos legais é de 42.722 milhares de eu-ros. O fundo de garantia exigível é de cer-ca de 14.241 milhares de euros.Desta forma, os capitais próprios elegí-veis asseguram a cobertura da margem de solvência de 147,29%. Riscos Financeiros
A AXA tem um sistema de gestão e con-trolo do risco de crédito bastante rigoro-so, com o objectivo de antecipar. moni-torizar e decidir com base num princípio de prudência, e no qual se realizam pe-riodicamente stress cenários para aferir a sustentabilidade da estratégia adoptada.
A gestão do risco de mercado é realizada de modo integrado com a gestão de acti-
Reserva Legal 855.534
Dividendos 7.699.803
TOTAL 8.555.337
Unidade: Euros
vos e passivos (ALM). O risco de taxa de juro é medido por um modelo de repricing gap sobre os activos e passivos susceptí-veis a variações de taxa de juro.
O risco de liquidez é acompanhado re-correndo ao conceito de gap de liquidez e duration-based indicators. Esta aborda-gem afere o mismatch de posições acti-vas e passivas, e concentração temporal de reembolsos e vencimentos, permitin-do uma gestão atempada e planificada da liquidez.
Resultados e suas Aplicações
Os resultados apurados, líquidos de im-posto, ascenderam a 8.555.337 euros pelo que propomos a seguinte aplicação:
2�
RELATÓRIO E CONTAS 2005
Perspectivas da Sociedade para 2006
A AXA Portugal prosseguirá uma estra-tégia de desenvolvimento sustentado, reforçando a sua presença no mercado português, tendo estabelecido como prioridades uma clara diferenciação através da racionalização e aumento de produtividade dos canais de distri-buição, da inovação de produtos e uma melhoria generalizada da qualidade de serviço. Em simultâneo, essa estratégia visará um domínio crescente da técnica do negócio, como meio para potenciar a rentabilidade, e uma aposta clara em segmentos específicos - seniores - bem como no reforço da nossa especializa-ção na área das reformas.
O ano de 2006 será decisivo na cria-ção de condições facilitadoras para a concretização da estratégia no médio-longo prazo, com especial enfoque na promoção do alcance dos objectivos de crescimento e resultado estabele-cidos no âmbito de um programa do Grupo AXA a nível mundial, designado de “Ambição 2012”.
Na área da Distribuição, haverá uma aposta forte no reforço da capaci-dade instalada, ou seja, no aumento do número de agentes como supor-te à concretização dos objectivos de crescimento da “Ambição 2012”. A continuação do desenvolvimento da WebMed (sistemas de ligação on-line dos agentes à companhia) através de novas funcionalidades (campanhas
CRM, prestações de contas, simulação on-line. etc) e aumento da sua pene-tração ao nível das redes. De assinalar também, a continuação da realização do inquérito de satisfação “Scope Me-diadores” como ferramenta para a defi-nição de planos de acção de melhoria na gestão das redes.
Ao nível da técnica de negócio, irão ser implementados novos indicadores vida, técnicos e de exploração, no sistema de informação de gestão, melhoran-do subtancialmente as ferramentas de controlo, seguimento e monitorização do negócio.
De realçar também a concretização do programa de controlo e optimização de custos, o qual prevê uma actuação es-pecífica ao nível da revisão do sistema de custeio e no seguimento e controlo apertado dos custos associados à im-plementação de projectos estratégicos. Como sub-projecto deste programa destaca-se a análise e optimização dos custos da empresa de Vida.
Por fim, seremos capazes de concreti-zar todos estes projectos, sem descu-rar a análise e monitorização rigorosa dos riscos operacionais e emergentes e, ainda, implementando, com eficácia, o conjunto de procedimentos de con-trolo interno no âmbito da Gestão do Risco, seguindo as melhores práticas de Risk Management que o Grupo AXA nos proporciona e incentiva.
Considerações Finais
Durante o exercício de 2005, foram elei-tos novos Órgãos Sociais.Deixaram de fazer parte do Conselho de Administração: Carlos Pedro Bran-dão de Melo de Sousa e Brito, João Filipe de Moura-Braz Corrêa da Silva e Paolo Andrea Rossi, a quem agradece-mos a colaboração prestada. A preferência e a confiança demons-tradas pelos Clientes e Mediadores, traduzidas no crescimento do volume de negócios, constituem motivo de sa-tisfação e justificam o nosso agradeci-mento.
O Conselho de Administração agrade-ce igualmente o esforço dedicado de todos os colaboradores que têm dado uma resposta positiva às solicitações decorrentes da profunda renovação da Empresa.Para o Fiscal Único, a expressão do nosso reconhecimento pelo sempre atento acompanhamento da actividade da Companhia.Finalmente desejamos sublinhar a co-laboração prestada pela Associação Portuguesa de Seguradores e pelo Ins-tituto de Seguros de Portugal nos vá-rios domínios das respectivas áreas de competência.
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RELATÓRIO E CONTAS 2005
Balanço
EXERCÍCIO EXERCÍCIO ANTERIOR
ACTIVO Activo Bruto
Amortizações e Provisões
Activo Líquido Activo Líquido
Imobilizações incorpóreas 351.476 114.572 236.904 236.904
Investimentos
Terrenos e edifícios 50.640.418 50.640.418 50.583.947
De serviço próprio 11.763.318 11.763.318 11.707.150
De rendimento 38.877.100 38.877.100 38.876.798
Imobilizações em curso e adiantamentos por conta 0 0
Investimentos em empresas do grupo e associadas 0 0 0
Partes de capital em empresas do grupo 0
Obrigações e outros empréstimos a emp. do grupo 0
Partes de capital em empresas associadas 0
Obrigações e outros empréstimos a emp. associadas 0
Outros investimentos financeiros 980.395.672 980.395.672 911.522.644
Acções. outros títulos de rendim. variavel e unidades de participação em fundos de investimentoAcções. outros títulos de rendim. variavel e unidades de participação em fundos de investimento 132.402.386 132.402.386 111.887.485
Obrigações e outros títulos de rendimento fixo 830.141.155 830.141.155 782.234.902
Empréstimos hipotecários 130.435 130.435 191.515
Outros empréstimos 765.215 765.215 817.025
Depósitos em instituições de crédito 16.956.482 16.956.482 16.391.717
Outros 0 0
Depósitos junto de empresas cedentes 0 0
Investimentos relativos a seguros de vida em que o risco de investimento é suportado pelo tomador de seguro 38.028.056 38.028.056 26.023.643
Provisões técnicas de resseguro cedido 1.266.782 1.266.782 581.041
Provisão para prémios não adquiridos 0 0
Provisão matemática do ramo vida 572.370 572.370 406.071
Provisão para sinistros 355.141 355.141 174.970
Provisão para participação nos resultados 339.272 339.272 0
Outras provisões técnicas 0 0
Provisões técnicas relativas a seguros de vida em que o risco de investimento é suportado pelo tomador de seguro 0 0
Devedores 9.516.143 631.407 8.884.737 6.450.640
Por operações de seguro directo
Empresas do grupo 0 0
Empresas participadas e participantes 0 0
Outros devedores 4.321.611 328.344 3.993.267 3.264.327
Por operações de resseguro
Empresas do grupo 0 0
Empresas participadas e participantes 0 0
Outros devedores 400.686 400.686 141.583
Por outras operações
Empresas do grupo 0 0
Empresas participadas e participantes 0 0
Outros devedores 4.793.847 303.063 4.490.784 3.044.730
Subscritores de capital 0 0
Outros elementos do activo 32.597.896 12.983.247 19.614.649 20.911.707
Imobilizações corpóreas e existências 14.146.690 12.983.247 1.163.443 1.380.506
Depósitos bancários e caixa 18.451.206 18.451.206 19.531.201
Outros 0 0
Acréscimos e diferimentos 20.354.952 20.354.952 19.149.002
Juros a receber 20.347.466 20.347.466 19.136.609
Outros acréscimos e diferimentos 7.486 7.486 12.393
Total do Activo 1.133.151.396 13.729.226 1.119.422.170 1.035.459.528
(Valores em Euros)
2�
RELATÓRIO E CONTAS 2005
Exercício Exercício Anterior
PASSIVOCapital próprio 70.863.292 62.490.193
Capital 10.000.000 10.000.000
Prémios de emissão
Reservas de reavaliação
Reavaliação regulamentar 30.258.551 21.768.338
Reavaliação legal 256.290 256.290
Reservas
Reserva legal 9.296.215 8.332.610
Reserva estatutária
Outras reservas 869.683 869.683
Resultados transitados 11.627.216 11.627.216
Resultado do exercício 8.555.337 9.636.056
Passivos subordinados
Fundo para dotações futuras 22.598.487 13.476.272
Provisões técnicas 971.829.487 913.970.128
Provisão para prémios não adquiridos
Provisão matemática do ramo vida 943.932.805 888.950.913
Provisão para sinistros
De vida 16.145.563 12.114.786
De acidentes de trabalho
De outros ramos
Provisão para participação nos resultados 11.751.119 12.904.429
Provisão para desvios de sinistralidade
Outras provisões técnicas
Provisões técnicas relativas a seguros de vida em que o risco de investimento é suportado pelo tomador de seguro 38.307.250 26.003.726
Provisões para outros riscos e encargos 132.195 88.061
Provisões para pensões
Provisões para impostos
Outras provisões 132.195 88.061
Depósitos recebidos de resseguradores 4.828 33.129
Credores 12.895.648 16.859.878
Por operações de seguro directo
Empresas do grupo
Empresas participadas e participantes
Outros credores 4.464.274 4.232.659
Por operações de resseguro
Empresas do grupo
Empresas participadas e participantes
Outros credores 601.059 139.037
Empréstimos bancários
De empresas do grupo
De empresas participadas e participantes
Outros credores
Estado e outros entes públicos 4.906.338 3.801.673
Credores diversos
Empresas do grupo
Empresas participadas e participantes
Outros credores 2.923.977 8.686.510
Acréscimos e diferimentos 2.790.982 2.538.140
Total do Passivo 1.119.422.170 1.035.459.528
(Valores em Euros)
2�
RELATÓRIO E CONTAS 2005
CONTA DE GANHOS E PERDAS Exercício Exercício anterior
Conta técnica do seguro de vida
Prémios líquidos de resseguro
Prémios brutos emitidos 166.355.609 159.488.415
Prémios de resseguro cedido -4.064.813 162.290.796 -1.955.625 157.532.790
Proveitos dos investimentos
Rendimentos de partes de capital
Relativos a empresas do grupo
Outros 0 0
Rendimentos de outros investimentos
Relativos a empresas do grupo
Outros 45.784.592 45.784.592 43.918.046 43.918.046
Ganhos realizados em investimentos 4.128.101 49.912.693 4.042.832 47.960.878
Mais-valias não realizadas de investimentos 18.642.767 13.908.829
Outros proveitos técnicos, líquidos de resseguro 231.628 184.830
Proveitos técnicos 231.077.884 219.587.327
Custos com sinistros, líquidos de resseguro
Montantes pagos
Montantes brutos 113.179.019 117.964.546
Parte dos resseguradores -1.001.263 112.177.756 -1.171.869 116.792.677
Provisão para sinistros (variação)
Montante bruto 4.030.777 -1.572.177
Parte dos resseguradores -140.815 3.889.963 116.067.719 -209.892 -1.782.069 115.010.609
Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro (variação)
Provisão matemática do ramo vida, líquida de resseguro
Montante bruto 49.207.501 40.063.646
Parte dos resseguradores -397.400 48.810.101 -42.615 40.021.031
Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro 12.303.524 61.113.625 15.240.812 55.261.843
Participação nos resultados, líquida de resseguro 7.698.798 8.554.012
Custos de exploração líquidos
Custos de aquisição 8.500.008 7.724.262
Custos de aquisição diferidos (variação) 0
Custos administrativos 4.662.891 5.785.672
Comissões e participação nos resultados de resseguro -795.836 12.367.062 -284.721 13.225.212
Custos com investimentos
Custos de gestão dos investimentos 2.511.356 2.354.826
Perdas realizadas em investimentos 2.665.273 5.176.629 1.903.643 4.258.470
Menos-valias não realizadas de investimentos 2.417.845 1.164.372
Outros custos técnicos, líquidos de resseguro 237 37
Dotação ou utilização do fundo para dotações futuras 9.122.215 6.182.484
Custos técnicos 213.964.130 203.657.039
Resultado da conta técnica do seguro de vida 17.113.754 15.930.288
Contas de Ganhos e Perdas
(Valores em Euros)
2�
RELATÓRIO E CONTAS 2005
CONTA DE GANHOS E PERDAS Exercício Exercício anterior
Conta não técnica
Resultado da conta técnica do seguro não vida
Resultado da conta técnica do seguro de vida 17.113.754 15.930.288
Resultado da conta técnica 17.113.754 15.930.288
Proveitos dos investimentos
Rendimentos de partes de capital
Relativos a empresas do grupo
Outros 0 0
Rendimentos de outros investimentos
Relativos a empresas do grupo
Outros 1.916.504 1.916.504 1.347.514 1.347.514
Ganhos realizados em investimentos 896.136 2.812.640 280.273 1.627.787
Mais-valias não realizadas de investimentos 2.094.924 3.186.192
Outros proveitos 16.128 38.794
Proveitos não técnicos 4.923.692 4.852.773
Custos com investimentos
Custos de gestão de investimentos 114.354 276.459
Perdas realizadas em investimentos 204.558 318.913 10.501 286.960
Menos-valias não realizadas de investimentos 505.362 130.658
Outros custos, incluindo provisões 64.862 -684.386
Custos não técnicos 889.137 -266.768
Resultado da actividade corrente 21.148.309 21.049.829
Proveitos e ganhos extraordinários 12.817 1.202.225
Custos e perdas extraordinários 209.474 318.691
Resultado extraordinário -196.657 883.534
Dotação ou utilização da Reserva de Reavaliação Regulamentar -8.490.212 -9.489.023
Recuperação de mais e menos-valias realizadas de investimentos
Resultado antes de impostos 12.461.440 12.444.340
Imposto sobre o rendimento do exercício 3.906.102 2.808.285
Resultado líquido do exercício 8.555.337 9.636.056
(Valores em Euros)
2�
RELATÓRIO E CONTAS 2005
ALGARVE E BAIXO ALENTEJOAv. 5 Outubro, 17 R/C Edificio Tridente8000-077 Faro 289 830 253/284
BESEGUROS SOC MED SEGUROS LDARua Gomes Palma, 247800-505 Bejatel.: 284 323 337fax: 284 323 343
CASTROS MEDIAÇÃO SEGUROS LDAEdificio Bacará, sala 002 Apart 1071 Vilamoura8125-468 Quarteiratel.: 289 302 046fax: 289 302 060
EPV MEDIAÇÃO SEGUROS LDA Lg. Francisco Mauricio 7 - 1.º Dto8500-535 Portimãotel.:282 423 700fax: 282 415 669
EPV MEDIAÇÃO SEGUROS LDA Rua Jacinto Correia Lt 1 Lj B Edif Lagoa Jardim8400-397 Lagoatel.: 282 352 644fax: 282 342 792
FIGUEIREDO & JESUSAv. Descobrimentos, 518600-645 Lagostel.: 282 763 574fax: 282 767 34
MARCA EXCELENCIA MED SEGUROS LDA Av José Costa Mealha, 32 R/C8100-501 Loulétel.: 289 416 578fax: 289 416 066
NORBERTO SOUSA MED SEGUROS LDAPraça Visconde Bivar, 168500-544 Portimãotel.: 282 416 780fax: 282 418 037
SENHORINHA LUDOVINO E FILHOS LDALargo Caeiros 2 7555-115 Cercal Alentejotel.: 269 904 444fax: 269 904 438
ALMADAAv. D Nuno Alvares Pereira lote 5 A2800-178 Almadatel.: 212 738 013fax: 212 738 073
GRANADA MEDIAÇÃO SEGUROS LDARua S. João De Deus Zona Urb 1 Lte 6 r/c Dto7080-031 Vendas Novastel.: 265 890 428fax: 265 805 180
JOÃO MADEIRA MEDIAÇÃO SEGUROS LDARua Miguel Bombarda 2132830-089 Barreirotel.: 212 149 607/608fax: 212 164 996
JOSÉ CARLOS FINS PARDALRua João Vaz n.º 4 - B2925-651 Brejos Azeitãotel.: 212 189 504fax: 212 199 331
LIMA & MAURICÍO MED SEGUROS LDARua Olavo Bilac 22-B2900-517 Setúbaltel.: 265 531 843/4/5fax: 265 531 846
PRIMAZIA MEDIAÇÃO SEGUROS LDAAv. Bento Gonçalves - CC Aranguês Lj 39 G2910-431 Setúbaltel.: 265 546 680fax: 265 546 681
PRIMAZIA MEDIAÇÃO SEGUROS LDARua Luis Camões n.º 23 Lj B2955-205 Pinhal Novotel.: 212 362 911fax: 212 362 911
BEIRA LITORALAv. Dr. Lourenço Peixinho, n.º 54 - 1.º3800-159 Aveirofax: 234 400 963/993
Rua Padre Estevão Cabral, n.º 75 R/C3000-317 Coimbrafax: 239 853 413/434
A REIS FILHOS LDARua da Tapada - Boialvo3780-402 Avelãs de Cimatel.: 231 522 170fax: 231 518 853
A REIS FILHOS LDAConj. Residencial do Choupal Av. Laranjeiras, Bl D r/c3780-202 Anadiatel.: 231 511 093fax: 231 511 099
ANTÓNIO JOÃO SOUSA SANTOSR. S. Salvador - Edificio Cruzeiro Bl1 Apartado 21 P.C Carregosa3721-907 Carregosatel.: 256 412 227fax: 256 385 866
FRANCISCO JOAQUIM F MARQUINHOSRua P Francisco Corujo, 171 R/C3830-524 Gafanha Encarnaçãotel.: 234 367 384fax: 234 361 469
JOSÉ ANTÓNIO MARQUESAv. 25 de Abril, 653860-352 ESTARREJAtel.: 234 843 204fax: 234 843 204
LAURENTINO ÓSCAR SILVAC. C. Garrett R. António Coentro de Pinho, 30 Apt. 2303884-909 Ovar tel.: 256 583 150fax: 256 583 163
MONDEGO SEGUROS LDAUrbanização Quinta Varzea Lt 17 Loja 103040-375 Coimbratel.: 239 810 059fax: 239 810 059
OCTÁVIO GIL MENDES PORTOLargo Dr. João Elisio Sucena, nº. 66 r/c3750-108 Aguedatel.: 234 602 212fax: 234 625 686
PAULO MANUEL RODRIGUES CRUZR. Amadeu F Castanheira Lote 3 n.º 6 Loja C3060-318 Febres
ROSA SANTOS MEDIAÇÃO SEGUROS LDAR Eng Agnelo Prazeres, 79 Apart 1343770-059 Oiãtel.: 234 722 428fax: 234 722 655
SERGIO SILVA MEDIAÇÃO SEGUROS LDALg Luis Camões, Edif Rainha 1 Lj 63720-232 Oliveira de Azeméistel.: 256 668 533/4fax: 256 668 535
TRIANGULO MEDIADORES SEGUROS LDARua Dr Sá Carneiro, 91-A 3700 - 255 São João Madeiratel.: 256 822 041/ 256 829 206fax: 256 832 004
ÉVORARua Serpa Pinto, 357000-537 Évorafax: 266 788 103/120
FUNCHALAv. Arriaga, 34 - 1.º9000-064 Funchal fax: 291 214 923
GRANDE LISBOAPraça Marquês de Pombal, 141250-162 Lisboafax: 213 506 136
Avenida General Norton Matos, n.º 4 A, B e C2670-337 Louresfax: 219 828 303/321
Lgo. 5 Outubro, 122780-225 Oeirasfax: 214 544 403
AGE MEDIAÇÃO SEGUROS LDAAv Movimento Forças Armadas 14B2710-431 Sintratel.: 219 234 872fax: 219 231 743219 231 743
AGECASCAIS MEDIAÇÃO SEGUROS LDACentro Comercial Cisne, Estrada Marginal n.º 9348 - loja 62750-427 Cascaistel.: 214 823 700fax: 214 823 701214 823 701
ALBINO GALHETO CANO SILVAAv Marquês de Pombal n.º 232590-041 Sobral Monte Agraçotel.: 261 940 190fax: 261 940 199261 940 199
ANTONIO GARCIA MEDIADOR SEGUROS LDAAv. Cabo Verde N.º 502605-438 Casal de Cambratel.: 219 815 795fax: 219 815 787219 815 787
ARISTIDES OLIVEIRARua Manuel Francisco nº. 3-B Loja 32645-558 Alcabidechetel.: 214 871 961fax: 214 871 973214 871 973
C R MEDIAÇÃO SEGUROS LDARua Henrique Marques 5 B2665-233 Malveiratel.: 219 862 700fax: 219 660 016219 660 016
CRM MEDIAÇÃO SEGUROS LDAAV. Combatentes G Guerra, 202600-131 Vila Franca Xiratel.: 263 281 632fax: 263 284 186263 284 186
J.P.MONTEIRO - MEDIAÇÃO SEGUROS LDAParque Delfim Guimarães 7 - B2700-229 Amadoratel.: 214 941 645fax: 214 925 130214 925 130
JOSÉ FERNANDES SANTOSRua Rainha Sta Isabel, 362580-243 Otatel.: 263 749 670fax: 263 748 101263 748 101
JOSÉ MARTA NUNES LIMITADAPraça Marquês de Pombal, 15 2530-127 Lourinhãtel.: 261 422 071fax: 261 413 824261 413 824
NELSON MANUEL BENTO LOPESRua 1º Dezembro, 6 A R/C2560-300 Torres Vedrastel.: 261 314 432fax: 261 313 443261 313 443
RAMIRO CABRITA & ASSOC. MED.SEG. LDAPç Viscondes Castelo Branco Lote 6-C Lj 4 - Quinta do Castelo2695-247 Santa Iria Azóiatel.: 219 565 836fax: 219 538 377219 538 377
RITUAL SEGUROS SOCIEDADE M SEGUROSRua Grilo 2 1950-145 Lisboatel.: 218 680 746fax: 218 683 388218 683 388
RITUAL SEGUROS SOCIEDADE M SEGUROSRua Nau Catrineta Lt.3.09.01 Loja 4 R/C1990-184 Lisboatel.: 218 941 076fax: 218 955 528218 955 528
GUARDALgo. João de Deus, 51 R/C6300-719 Guardafax: 271 205 553
AGÊNCIA S. MIGUEL - MEDIAÇÃO SEGUROS LDALargo S. Miguel, 56300-865 Guardatel.: 271 237 877fax: 271 237 879
HUMBERSEGUROS MEDIAÇÃO SEGUROS LDARua da Sé, 366000-172 Castelo Brancotel.: 272 343 734 / 272 342 569fax: 272 328 537
JOAQUIM SANTOS CARVALHOCentro Cívico Covilhã - Edif AXA6200-073 Covilhãtel.: 275 322 403fax: 275 335 291
JOAQUIM SANTOS CARVALHOLoteamento Boavista Lt 11 - Lj 96230-217 Fundãotel.: 275 772 449fax: 275 772 402
SEGURPINHEL MEDIAÇÃO SEGUROS LDAR. Machado Santos S/N - R/C Esq6400-406 Pinheltel.: 271 413 353fax: 271 411 043
LEIRIARua de São Tiago, 1 / Av 25 Abril2400-224 Leiriafax: 244 839 300/337/338
ADRIANO REIS PEREIRAAv. D. Nuno Álvares Pereira, 204 - Loja 102490-485 Ourémtel.: 249 542 484fax: 249 543 380
ALIADOS MEDIAÇÃO DE SEGUROS LDARua da Paz 13 2500-165 Caldas da Rainhatel.: 262 842 550fax: 262 831 444
ARNALDO MENDES FRAZÃORua Pedro Santarém, 58 R/C2000-223 Santarémtel.: 243 309 070fax: 243 309 079
ARNALDO MENDES FRAZÃOAlmajões - Apartado 12001-701 Pernestel.: 243 449 538 / 243 446 080 a 088fax: 243440262 / 243 446 089
CARLOS MANUEL CARVALHO AGOSTINHORua de Leiria Lote 34 Lj 2 Edificio Sra da Paz2460-059 Alcobaçatel.: 262 598 701fax: 262 598 706
CLÁUDIO BENTO SILVALargo do Bairro Ademas, 82150-209 Golegãtel.: 249 976 695fax: 249 976 679
EUREKA MEDIAÇÃO SEGUROS, LDAAlameda 1.º Março, N.º 1 R/C2300-431 Tomartel.: 249 329 400fax: 249 329 409
EXCLUSIMEDAv. 25 Abril, 51 R/C2200-299 Abrantestel.: 241 371 257fax: 241 333 093
Espaços AXA
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RELATÓRIO E CONTAS 2005
FERNANDO CHITA SANTOSRua Dr. José Marques Lt. - 16 Lj. Dta2350-565 Torres Novastel.: 249 817 328 / 249 822 795fax: 249 817 329
JOSÉ MANUEL PINHEIRO FERREIRAAv. Beato Nuno, 2072495-401 Fátimatel.: 249 532 915fax: 249 532 662
MSCOL SOC MED SEG LDARua Central nº33472420-204 Colmeias Leiriatel.: 244 721 840fax: 244 722 999
PEDRO JORGE SILVA EDRARua Eng. André Navarro, n.º 36 D2430 – 287 Marinha Grandetel.: 244 569 800fax: 244 569 800
RIDACTIVA - MEDIAÇÃO SEGUROS LDAAv. D. Afonso Henriques, n.º 5 R/C2000-179 Santarémtel.: 243 333 818fax: 243 327 782
RUI FRIAS FINO MEDIAÇÃO SEGUROS LDARua dos Combatentes, 155 A2435-125 Caxariastel.: 249 574 219fax: 249 571 417
SECURCEL MEDIAÇÃO SEGUROS LDACélula B Lote 3, Apartado 282440-122 Batalhatel.: 244 765 451fax: 244 765 558
SICOMEDIA SOCIEDADE M SEGUROS LDARua 1º Maio, 103100-477 Pombaltel.: 236 209 320fax: 236 209 329
SICOMEDIA SOCIEDADE M SEGUROS LDARua Fernão Mendes Pinto – Mercado Municipal Loja 93140-276 Montemor-o-Velhotel.: 239 688 155/6fax: 239 688 157
MINHOAMÉRICO MACIEL - MED. SEG. LDARotunda da Paz - Edif. Jardins do Lago Loja 7 4760-850 Vila Nova Famalicãotel.: 252 375 116fax: 252 315 257
DIONISIO SAMPAIO LDALargo Estação, 1 Loja 24700-223 Bragatel.: 253 218 863fax: 253 267 619
DOMINIQUE MARIE L D MARQUES BRAGANCAR. Dr. Francisco Duarte 106/110 RC LJ 7 4715-118 Bragatel.: 253 274 671fax: 253 220 848
FONTÃO & FONTÃO SOC MED SEGUROS LDARua Fonte Venda 67 A Pevidém4835-320 Guimarãestel.: 253 533 325fax: 253 533 325
GILBERTOS LDARua Abilio Torres 520 - Apart 5204815-902 Caldas Vizelatel.: 253 489 610fax: 253 489 619
GILBERTOS LDALargo João Franco 21 Apart. 2324810-911 Guimarãestel.: 253 516 445fax: 253 527 295
JOÃO PAULO DIAS CARVALHOAV. 18 Dezembro 5554905-330 Barroselastel.: 258 770 550fax: 258 770 553
LUIS FILIPE S. JACOME S.A.Praça do Município n.º 48-1.º Sala 6 4730-733 Vila Verdetel.: 253 321 314/5fax: 253 321 316
MANUEL BATISTA MIRANDA PIRESRua Ernesto Carvalho - Edif Turim Loja 8 R/C4760-143 Vila Nova Famalicãotel.: 252 376 561/71fax: 252 312 948
MANUEL FERREIRA VIEIRARua José Vieira, 9 R/C Dto4740-275 Esposendetel.: 253 966 100 fax: 253 966 100
MEDIAÇÃO SEGUROS M L PALHARES LDATravessa Serpa Pinto 16 R/C Dto4820-350 Fafetel.: 253 493 287fax: 253 494 270
SAMPAIO MEDIAÇÃO SEGUROS LDAPraça Condestável, 154 - 156 Loja 27 Maximinos4700-215 Bragatel.: 253 268 434fax: 253 613 574
TEIXEIRAS SOCIEDADE M SEGUROS LDARua Dr. Vaz Guedes 148 4790-604 Arcos Valdeveztel.: 258 516 189fax: 258 516 183
PORTALEGRERua 5 Outubro, 417300-133 Portalegrefax: 245 300 663
ARMANDO LUZ CARNIÇALargo 25 Abril, 11 R/C Dtel.:7400-228 Ponte de Sorfax: 242 206 649
BATISTA MEDIAÇÃO SEGUROS LDAR. Bartolomeu Alvares Santa, 30-327320-117 Castelo de Videtel.: 245 919 182fax: 245 919 182
CARRASCO MEDIADORES SEGUROS LDARua Florbela Espanca, 557160-283 Vila Viçosatel.: 268 980 644fax: 268 999 821
VÍTOR MANUEL BARBARA SAMPAIOAv. D. Dinis Lote 3, Loja 1 - Apartado 206050-999 Nisatel.: 245 412 821fax: 245 429 128
PORTO E GRANDE PORTOLgo. Barão S. Martinho, 784700-306 Bragafax: 253 206 303/334
Rua Gonçalo Sampaio, 394169-001 Portofax: 226 081 136
Rua Simão Bolivar 3054470-214 Maiafax: 229 445 453
Av. Sacadura Cabral, 58 R/C4560-480 Penafielfax: 255 718 560
Rua Manuel Espregueira, 1364900-318 Viana Castelofax: 258 807 553
Rua Dr. António Luis Gomes, 162/1704400-125 Vila Nova Gaiafax: 223 747 433
AIRES MENDESRua 15 Novembro, 1034100-421 Portotel.: 226 004 860fax: 226 004 815
ALL RISKS MEDIAÇÃO SEGUROS LDAAv. José S Soares, Lj 55 Sta. Mª Avioso 4470-001 Maiatel.: 229 866 650fax: 229 866 659
ANTONIO JOSE COSTA MARTINSRua Fonseca Cardoso 434000-233 Portotel.: 222 085 142fax: 222 089 067
BASÍLIO VALDEMAR COSTA ANDRADERua Honoré, 584795-073 Vila das Avestel.: 252 820 925fax: 252 820 929
EDUARDO MIRANDA GONÇALVESAv. Dr. João Canavarro, 201 Apart. 284480-668 Vila do Condetel.: 252 632 831fax: 252 632 832
ERNESTO GOMES MED. SEGUROS UNIPESSOAL LDARua 26 n.º 286 Apart. 1004500-162 Espinhotel.: 227 318 974/5fax: 227 318 976
IDEALPLUS SOCIEDADE MEDIAÇÃO SEGUROS LDAAv. Primavera 1014445-649 Ermesindetel.: 229 773 780fax: 229 773 789
JOAQUIM PEDRO GOMES OLIVEIRA Rua Oscar da Silva 391- Leça da palmeira4450-757 Matosinhostel.: 229 957 333fax: 229 996 096
JOSÉ JACINTO MARQUES SILVALargo Santa Apolónia, 340 Malta4485-432 Vila do Condetel.: 229 289 193fax: 229 289 194
JOSÉ LUÍS FARIA SILVAAv. Mouzinho de Albuquerque 1094490-409 Póvoa Varzimtel.: 252 688 573fax: 252 688 574
JOSÉ MANUEL OLIVEIRA MIRANDARua D. Pedro V - Edif. Panorama 1º - Sala 5 Apart 644786-909 Trofatel.: 252 418 906fax: 252 418 908
MANUEL ANTÓNIO & CASTRO LDALG Coronel Batista Coelho, 17 1º4780-370 Santo Tirsotel.: 252 833 603fax: 252 833 605
PAULO AZEVEDO - MED. SEG. LDAR Manuel Santos Conceição, 42 Sta C. Bispo4455-833 Matosinhostel.: 229 951 123fax: 229 996 378
UNICUS SOC MEDIAÇÃO SEGUROS LDARua Brito Capelo n.º 7654450-076 MATOSINHOStel.: 22 936 30 37/8/9fax: 229 378 774
TRÁS-OS-MONTESRua Miguel Torga, 145000-524 Vila Realfax: 259 308 463
AD SOCIEDADE MEDIADORA SEGUROS LDARua Abade Baçal, 275230-304 Vimiosotel.: 273 518 050fax: 273 518 059
CESÁRIO MEDIAÇÃO SEGUROS LDA Rua da Ferreirinha, Edf Nova Régua R/C Apartado 1095050-261 Peso Régua (Porto)tel.: 254 314 596fax: 254 324 482
CESÁRIO MEDIAÇÃO SEGUROS LDA Rua dos Combatentes nº 165030-477 Santa Marta de Penaguiãotel.: 254 828 028fax: 254 828 028
CM SOCIEDADE MEDIAÇÃO SEGUROS LDAAv. do Eiró, 13 5460-320 Boticas
CM SOCIEDADE MEDIAÇÃO SEGUROS LDAR. Candido Reis - C.C. Charlot Lj 35 5400-163 Chavestel.: 276 332 489fax: 276 327 985
FPT SOCIEDADE MEDIAÇÃO SEGUROS LDARua Dr. Vitor Branco 1 5470-245 Montalegretel.: 276 511 250fax: 276 518 331
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