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Reunião APIMEC 200819 de Agosto de 2008
2
Aviso Legal
Este documento contém “declarações futuras”, que podem ser identificadas por palavras
como “espera”, “pretende”, “planeja”, “acredita”, “procura”, “estima” ou palavras de
sentido similar. As informações contidas nesta apresentação sobre as declarações futuras
da Companhia, incluindo perspectivas de negócios, projeções operacionais e financeiras e
crescimento potencial são meras previsões baseadas nas expectativas da administração
em relação a sua performance futura. Estas estimativas são altamente dependentes do
comportamento do mercado, da performance da economia brasileira, indústria e de
condições do mercado internacional. Como tal, estão sujeitas a mudanças.
3
Agenda
Programação Palestrante
Caio Roberto Chimenti AuriemoChairman of the Board
Introdução
Luiz Gastão RosenfeldDiretor Presidente
Modelo de Negócios
Maurício VieciliDiretor de Operações
Investimentos
Antônio Carlos GaetaVice-Presidente de Negócios
Desempenho Operacional
Flavia Pareto ConradoDiretora Financeira
Desempenho Financeiro
Conclusão
Visita ao Laboratório Central Maurício VieciliDiretor de Operações
Luiz Gastão RosenfeldDiretor Presidente
Histórico
5(1) EBITDA ajustado por despesas não recorrentes.(2) Receita Líquida e EBITDA ajustado Pro-forma considerando o 1S08 anualizado.
ConstruindoA Plataforma Fortalecendo a Posição de Mercado Acelerando a Expansão Nacional
111
5918 192148
MedLabor
VITA
Atalaia
244
127
245 297364
448528
670
Fundo de
Private Equity
investem no DASA
Lavoisier IPO
Bronstein
Lâmina
Introduction of Club DA Premium
Brand
Santa Casa
CRL
Elkis & Furlanetto Pasteur
Frischmann Aisengart
Image Memorial
Alvaro
15,2% 23,6% 25,4% 27,1% 27,3% 27,5% 25,7% 25,0%
Follow on
LabPasteur
296
Exame
859
23,0%
CientíficaLab
Med Imagem
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 20082
299
1.070
26,1%
Histórico das Operações
Margem EBITDA1 AjustadaReceita Líquida (R$ milhões) CAGR (99-08): 29%
l DebenturesLocal
Bond Internacional
6
Histórico da Estrutura
DASA
DASA – Junho’07
DASA
37,5%
37% 63%
Mercado
62,5%
DASA – Pós-Follow on
59,2%
37% 63%
Mercado
40,8%
DASA – Pós-IPO
DASA Participações
DASA
DASA Participações
Primeiro laboratório a abrir capital na América Latina
Levantou mais de US$158 milhões na oferta
Book ultrapassou 8.0x a oferta
Levantou mais de US$273 milhões na oferta
Book ultrapassou 3.5x a oferta
Flexibilidade para emitir ações adicionais para financiar o crescimento futuro
BALU Platypus BALU Platypus MercadoDiretores e Conselho
6,5% 93,5%
Mercado de Medicina Diagnóstica
8
Drivers de Crescimento do Mercado
Curativa Preditiva
Overview do Mercado Global de Medicina Diagnóstica
O mercado está se expandindo no mundo e os líderes continuam a consolidação
MedicinaDiagnostica
Serviços de Imagem
AnalisesClínicas
12 aquisições
13 aquisições
32 aquisições17 aquisições
8 aquisições
11 aquisições Preventiva
9
Centralização dos Testes – Ganhos de Escala
Imaging Report Center (São Paulo)Alphaville Central Lab (São Paulo)
O laboratório central do DASA tem a capacidade para processar aproximadamente 11,6 milhões de exames de análises clínicas por mês
Imagens capturadas são analisadas por 1,000 médicos aproximadamente
Os equipamentos de imagem do DASA tem capacidade parar 1,1 milhões de exames por mês
Central de Laudos (São Paulo)Lab Central de Alphaville (São Paulo)
10
Medicina Diagnóstica no Brasil e no Mundo
Fonte: CDC National Ambulatory Medical Care Survey.
A utilização de exames de diagnóstico tem aumentado consideravelmente e entre todas as faixas etárias devido à:
► Maior acesso do paciente à informação através da mídia
► Testes mais precisos para suportar a decisão dos médicos
► Aumento do número de testes disponíveis e novos testes para detecção precoce de doenças
Ao mesmo tempo, a população Brasileira está envelhecendo e aumentando a expectativa de vida, o que aumenta a demanda por testes diagnósticos
Fonte: IBGE.
Projeção da expectativa de vida
Utilização de exames e Envelhecimento da população
Idade dos Pacientes (anos)
2005
1997
0
3
6
9
15
Abaixo de 18 18-44 45-54 55-64 65-74 75 e acima
Núm
ero
de e
xam
es p
or a
no
12
70.972.5
74.475.9
77.478.7
79.981.0 81.0
63.264.7
66.768.4
69.9 71.372.6 73.8 74.9
1991 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030
Homens Mulheres
11
ReferênciaHospitalarAmbulatorial
Mercado de Medicina no Brasil
Setor Privado Setor Público Setor Privado
85% dos atendimentos 15% dos atendimentos
Setor Privado Setor Público
Cobertura da PopulaçãoSegmentação de MercadoMercado de Saúde Financiamento
R$ 206,7 Bi
Setor Privado
Setor Público
25%
75%
47%
53%
Modelo de Negócios
13
Características do Mercado de Medicina Diagnóstica Global e
Brasileiro
Necessidade dos Clientes
(Pacientes, Médicos e Pagadores)
Multi-produto
Multi-região
Multi-mercado
Multi-marca
Qualidade Certificada
Conhecimento Médico
Superar todos os dias, com iniciativa e
criatividade, a expectativa de nossos clientes,
proporcionando serviços de medicina diagnóstica,
através de processos eficientes
Proporcionar a todas as classes sociais acesso a
serviços e produtos relacionados à saúde, com
qualidade e tecnologia atualizada
Visão
Missão
Modelo de Negócios Único:Estratégia Multi-Formato O modelo de negócios do DASA foi desenvolvido para melhor endereçar as
demandas e características do mercado
Multi-pagador
14
Mega Unidades – A Conveniência do Multi-Produto One-Stop-Shop
Mega Unidade - Visão Interna Mega Unidade do Delboni Auriemo (São Paulo)
UnidadeStandard
UnidadeStandard
MegaUnidade
UnidadeStandard
UnidadeStandard
UnidadeStandard
15
Nomes mais conhecidos
2o Tier
3o Tier
Q
Q
Q
Marcas
Marcas médicas são regionais
Setor Privado: Modelo de Comercialização (HMOs, Seguradoras e Cooperativas Médicas)
Prestadores de ServiçosModelo de Comercialização dos produtos para os clientes
Planos de saúde somente irão incluir marcas que aumentem suas vendas em casa segmento Marcas pouco conhecidas terão chances limitadas de serem incluídas no portfolio
$$$
$$
$
A
B
C
Compradores (Clientes)
Escolhem 3 opções diferentes
Qualidade
Serviços diferentes para necessidades diferentes
16
Setor Privado: Modelo de Comercialização (HMOs, Seguradoras e Cooperativas Médicas)
Estratégia Multi-Marca da DASA
Executiva
Standard
SUS (Governo)Se
rviç
osPr
eço
& S
ervi
çoPr
eço
Menos opção de prestadores
Prestadores conhecidos
Ainda menos opções que a executiva
Prestadores desconhecidos
Rede de atendimento restrita
Executiva Premium Vasta opção de
prestadores Prestadores
mais conhecidos da indústria
# Unidades161
# Unidades138
# Unidades22
Nomes mais conhecidos
2o Tier
3o Tier
Q
Q
Q
Marcas
Marcas médicas são regionais
Prestadores de ServiçosModelo de Comercialização dos produtos para os clientes
$$$
$$
$
A
B
C
Compradores (Clientes)
Escolhem 3 opções diferentes
Qualidade
Serviços diferentes para necessidades diferentes
Planos de saúde somente irão incluir marcas que aumentem suas vendas em casa segmento Marcas pouco conhecidas terão chances limitadas de serem incluídas no portfolio
17
Club DA – Segmento Executivo PremiumLavoisier - Segmento Standard
Multi-Marca - Segmentação
72% 58% 40%
28% 41% 60%
2002 1S08 Market
18
Apoio de exames de analises clínicas para 2,869 dos 19,467 labs do Brasil
Análises Clinicas para mais de 700 localidades
Estratégia de Crescimento comprovada
Resultados Extraordinários
DASA
Analises clínicasServiços de Imagem
Liderança em 6 dos 8 estados em que operamos
Menu mais completo de exames
29952
2000 1S08
Orgânico
Novas Unidades nas Marcas existentes -Cobertura geográfica
Certificações da Qualidade nas Marcas adquiridas
Ampliação dos Serviços- Imagem etc – até os 60/40
Apoio Mais laboratórios com contrato/
mais receita por laboratório
Aumento da “receita por contrato”
Novos Serviços Novos Contratos Conhecimento Medico – Laudos Integrados e
Portal DASA
Setor Privado
Mercado Estratégia de Crescimento
SetorPúblico
Aquisições
Marcas líderes ou estratégicas em mercados importantes (primeiro passo para crescimento orgânico)
19
Ambulatorial - Privado Ambulatorial - Privado & Publico Hospitalar - Privado & Publico Apoio- Privado
Linhas de Negócios da DASA
20081998
Receita Líquida (R$ MM)
1001,6
70,0
1998 LTM 2Q08
20
Marcas Locais –“Pacientes escolhem”
Marca nacional –“Preço / Serviço”
Marca Nacional –“Serviço + Cobertura”
Portfolio de Pagadores
Privado
Publico
% da Receita 1999 1S08
Insurance Health Plans
23%
Autogestão18%
Medicina de Grupo 14%
Cooperativas Médicas
10%
Particulares8%
Hospitais6%
Apoio8%
Publico13%
Seguradoras
49%
Autogestão14%
Medicina de Grupo
21%
Hospitalar5%Particulares
7%Cooperativas
Médicas
5%
21
SERVIÇOS DIAGNÓSTICOS
DIAGNOSTICOS MÉDICOS
Estrutura Centralizada
PRIVADO APOIO PESQ. CLÍNICA PUBLICO
Conselho de Administração
Comitês de Suporte
CEO
SERVIÇOS DE APOIO
Visão e Estratégia
Macro processos
Unidades de Negócio
Legenda
Inovação
Novos Negócios
RI
CONHECIMENTO OPERAÇÃO SUPORTE
Marketing
Comercial
TI
Gestão de Pessoas
Financeiro e Administrativo
Atender Médicos e Pacientes
Produzir Diagnósticos de
Imagens e Métodos Gráficos
Produzir Diagnósticos de
Análises de Amostras
Almoxarifado e Logística
Desenvolver Serviços
Diagnósticos
Qualidade
Alimentos
Investimentos Recentes
23
Histórico de Investimentos
Investimentos Orgânicos (R$ milhões) Aquisições (R$ milhões)
71
130
215
110
2005 2006 2007 2008E
104
55
185
2005 2006 2007
Nos últimos 3 anos, investimos mais de R$ 700 milhões, dos quais R$ 350 milhões em aquisições: . abertura e reforma de unidades,
. construção das Centrais de Telemedicina,
. aquisição e renovação do parque de equipamentos
. construção e implantação de Laboratórios Regionais
. ampliação dos Laboratórios de Diagnóstico Molecular e Celular
. construção dos ambientes de produção em hospitais,
. construção da Central de Relacionamento DASA SP,
. tecnologia de informação – sistemas e infra estrutura
24
Abertura de Reforma de Unidades
Uma Mega Unidade aberta em Florianópolis, além de outras 39 abertas em 18 meses,contribuíram para atingirmos 100 unidades em São Paulo e 70 no Rio de Janeiro.
Delboni Auriemo - Unidade Standard (São Paulo)
Vita Lâmina - Mega Unidade (Florianópolis)
25
Investimentos em Procedimentos de Imagem e Métodos Gráficos
Construção das Centrais de Telemedicina, em SP, BA, PR, SC e DF,
Digitalização de todo o parque analógico de RX e Mamografia – 220 equipamentos
Aquisição e renovação do parque de equipamentos de RM, CT, US – 240 equipamentos
Núcleos Avançados de Telemedicina RM de 1,5 T em Ambiente Humanizado
26
Investimentos em Produção – Análises Clínicas
Construção e implantação dos Laboratórios Regionais 24 horas no PR e no DF, com a
unificação da produção das diferentes marcas, transformando o laboratório do DF na
primeira Regional produção operada via Web pelo Laboratório Central de SP
Núcleo Técnico Operacional de Curitiba Laboratório Regional 24 Horas de Brasília
27
Investimentos em Produção – Análises Clínicas
Análise molecular “multiplex” Análise celular cromossômica
Ampliação do Laboratório de Diagnóstico Molecular DASA em Alphaville
Implantação do Laboratório de Diagnósticos Celulares
28
Investimentos em Produção - 83 hospitais atendidos
Laboratório Regional 24 H São Paulo Centro Técnico de Treinamento
Adequação das áreas para produção de exames em Hospitais
Investimentos em Apoio Diagnóstico via Web em Tempo Real, com o uso crescente da Tele-patologia e a construção do Portal Médico DASA
29
Central de Relacionamento- Call Center DASA SP
Ampliação do Call Center em SP para atender a demanda por mais serviços e, como conseqüência em 2008, crescemos de 27 mil para mais de 40 mil ligações por dia
Centralização das operações de São Paulo, Salvador, Curitiba e Florianópolis
Mega Unidade LV - Darzan Call Center São Paulo – 800 posições
30
Investimentos em TI – sistemas e infra estrutura
Desenvolvimento do Sistema de Produção AC – Motion e a sua utilização com alta disponibilidade
Criação da Infra estrutura de armazenamento centralizado de dados (Storage) de Imagem e Métodos Gráficos
Link Redundante
Motion – ACAlta Disponibilidade
NTO - Alphaville
Equipamentos de Processamento de Exames
Instrument ManagerCluster
Unidades Marca A Unidades Marca B
Storage - Imagens
Lab. Regional 24 h
31
Diagnóstico Molecular – Era pós - genoma
Com o término do projeto Genoma Humano, a indústria acelerou o desenvolvimento de
metodologias para o diagnóstico molecular, utilizadas para acelerar a oferta de
diagnósticos preventivos e preditivos.
Visão Celular
Análise Molecular
Seqüência de DNA
Sequenciamento Genético Humano
32
Inovação em Medicina Diagnóstica – Tele-Patologia
Tele-Patologia em Hematologia (CellaVision DM96)TM
Apoio Diagnóstico via Web em Tempo Real, com o uso crescente da Tele patologia;
Uso do Portal Médico DASA como instrumento interativo de apoio à decisão médica e de
divulgação do Conhecimento Médico DASA
Desempenho Operacional e Financeiro
2.1962.511
2.869
2006 2007 2T08
34
Desempenho Operacional
148
192
244
296
2004 2005 2006 2007 2008 E
Evolução do Número de Unidades
+20
Evolução do Número de Labs Servidos (Alvaro)
Critérios de Aquisição
Avaliação Múltiplos
3-5x EV/EBITDA pós-sinergias
5-7x EV/EBITDA pré-sinergias
Aprox. 1x EV/Vendas
Estratégia
MixOperação Sinergias Potenciais
Cultura da Organização
Due DiligenceLegal & Contábil
Avaliação
do RiscoQualidade Percepção da
Marca
Posicionamento de Mercado
Presença Geográfica Produto
ROI Mínimo de 30%
Criterios para Aquisição
Alvos Potenciais Selecionados
20 empresas de Análises Clínicas e Imagem atuantes no setor público e privado
DASA irá continuar liderando o processo de consolidação
no Brasil
Seleção de Alvos
36
Oportunidades de Crescimento
Estratégia Aquisição de Marcas líderes em mercados onde não estamos ou que ainda estão em consolidação
Abril/2005 5,8x
Julho/2005 6,1x
Outubro/2005 5,5x
Dezembro/2005 4,0x
Outubro/2006 5,4x
Julho/2006 5,6x
Junho/2006 6,0x
Maio/2007 6,7x
Julho/2007 6,4x
Agosto/2007 4,7x
Outubro/2006 5,4x
Aquisições Marca Múltiplo LTM EBITDA
Aquisições são o primeiro passo para o crescimento orgânico
118,3 136,9
266,6323,8
399,8491,4
576,9
729,7
930,7
425,3581,2
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 1S07 1S08
37
CAGR(99-07): 34.3%
Receita Bruta (R$ milhões)
Dados Históricos
36,6%
A DASA cresceu durante diversos ciclos econômicos.
29,8%
32,0%
35,8%37,4%
3Q07 4Q07 1Q08 2Q08
Crescimento da Receita (Q-o-Q)
Volume crescente Q-o-Q (Receita)
Mais recentemente, estamos aproveitando a demanda aquecida pelos nossos serviços.
Receita Operacional
A receita bruta apresentou crescimento de 36,6% em relação ao 1S07; Este desempenho é resultado de: (i) aumento da receita do segmento ambulatorial e hospitalar,
impulsionado pelo crescimento da receita de imagem e pelas 2 aquisições de 2007 (Exame e Med Imagem), (ii) crescimento de 32,7% da operação de apoio a laboratórios e (iii) início das operações no setor público, através da aquisição do CientíficaLab, em julho de 2007;
As mesmas unidades cresceram 6,0% no trimestre; A operação Business-to-Business (Alvaro + CientíficaLab) foi responsável por 20,7% da receita do
trimestre.
35,747,4
461,3389,7
72,5
1S07 1S08
Ambulatorial & Hospitalar Apoio a Laboratórios Setor Público
425,3
581,212,5%
79,4%
8,2%8,4%
91,6% 18,4%
32,7%
36,6%
38
Receita Bruta por Linha de Serviço (R$ milhões)
Receita Operacional – Ambulatorial e Hospitalar
A receita ambulatorial e hospitalar apresentou crescimento de 18,4% no trimestre, fruto de (i) 2 aquisições de 2007 (Exame e Med Imagem), (ii) recorde de expansão orgânica (40 novas unidades nos últimos 18 meses), e (iii) introdução de equipamentos de imagem;
A receita de imagem cresceu 31,0% e a receita de análises clínicas 11,0% vs. 1S07; A participação da receita de imagem aumentou 4.0 p.p. devido à maior ocupação das agendas das
novas unidades e da introdução de novos exames nas unidades já existentes, além da aquisição do Med Imagem em Agosto de 2007;
Tivemos aumento tanto no volume de atendimentos (+15,8%), quanto no valor médio por atendimento (+2,8%), em conseqüência, principalmente, do aumento da participação de imagem.
39
Valor Médio por Atendimento (R$) e Volume de Atendimentos (Milhões) Receita por Linha de Serviço (RS Milhões)
272,5245,5
188,9144,2
1S07 1S08
Análises Clínicas Serviços de Imagem
461.3389.7
37.0%
63.0%
41.0%
59,0%11.0%
31.0%
18.4%
3,8 4,47,7
4,65,2
6,1
105,9103,0
104,7109,9110,4106,8
2004 2005 2006 2007 1S07 1S08
Atendimentos Valor Médio por Atendimento
Receita Operacional – Apoio e Público
A receita do CientíficaLab atingiu R$ 72,5 milhões no semestre, com participação de 12,5% da receita bruta da DASA;
Expansão dos contratos no Estado de São Paulo e Rio de Janeiro e assinatura de novos contratos com prefeituras
Entrada em um novo Estado: Espírito Santo Adicionamos no 1S08 19 novos hospitais e 98
novas unidades de suporte e ambulatorial.
* Não auditado
*
A receita do Alvaro cresceu 32,7% no semestre devido ao aumento do número de laboratórios atendidos (+521) e ao crescimento na receita média por laboratório de 7,7%;
Este crescimento da receita média por laboratório é resultado do aumento de 11,0% no número de requisições por laboratório;
40
Análise de Desempenho Alvaro
Receita CientíficaLab (R$ milhões)
72,5
45,2
1S07 1S08
60%
2.7592.469
2.238
8,583
7,973
8,237
1S07 2S07 1S08
# de Laboratórios Receita Média / Laboratório
41
Margem Bruta Caixa e Custos A margem bruta caixa deste semestre superou em 0,2 p.p. o mesmo período do ano anterior,
conseqüência do crescimento da margem caixa do B2C; Na operação ambulatorial e hospitalar, os “custos-caixa” obtiveram significativa redução de 0,5
p.p. em relação ao 1S07, dado o avanço da curva de maturação das unidades abertas em 2007 e a obtenção de sinergias nos laboratórios adquiridos através da consolidação das suas operações;
Os “custos caixa” da operação Business-to-Business apresentaram um aumento de 3,1 p.p. em função, principalmente, da aquisição do CientíficaLab, cujos custos com pessoal, serviço e utilidades são superiores ao Alvaro, devido ao grande número de operações hospitalares.
Custos Caixa - B2B
Custos Caixa - B2CEvolução da Margem Bruta Caixa
39.0%39.0%
38.7% 40.2%
36.6%
38.4%
39.5%40.6%
36.9%
40.0%
41.4%
38.9%
37.4%
34.3% 35.0%
2Q07 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08Total B2C B2B
-0,1%-1.3%
0,7% 60,0%60,5%0,2%
CustosCaixa1S07
Pessoal Materiais Serviços eUtilidades
GastosGerais
CustosCaixa1S0861,9%0,1%3,7%
-3.9%
3,0%58,8%
CustosCaixa 1S07
Pessoal Materiais Serviços eUtilidades
GastosGerais
CustosCaixa 1S08
Despesas Caixa e Despesas Não-Recorrentes Consideramos “Despesas Caixa” apenas as despesas que afetam o EBITDA Ajustado; A diluição de 2,6 p.p. nas despesas caixa é resultado principalmente da diluição nas despesas da
controladora (2,8 p.p.); As despesas das subsidiárias mantiveram-se praticamente estáveis. O ligeiro aumento deve-se,
principalmente, às 2 empresas adquiridas no 2º semestre de 2007 (CientíficaLab e Med Imagem); Dado o processo contínuo de integração das áreas administrativas das empresas adquiridas, as
despesa das subsidiárias devem ser reduzidas à medida que as operações de suporte são transferidas para a controladora;
A redução das despesas com aquisições gerou um menor nível de despesas não-recorrentes, com diluição de 0,7 p.p..
1S08 1S07 1S08 1S07 D % Diluição (p.p)
Administrativas e Gerais - Controladora (44,3) (43,4) 8,3% 11,1% 2,0% -2,8Administrativas e Gerais - Subsidiárias (27,6) (18,5) 5,2% 4,7% 48,8% 0,4PPLR (3,6) (3,5) 0,7% 0,9% 3,2% -0,2Outras receitas/ despesas Operacionais 3,4 2,3 -0,6% -0,6% 46,8% 0,0Despesas Operacionais Caixa (72,0) (63,1) 13,5% 16,1% 14,2% -2,6
Em milhões de R$ % da Receita Líquida 1S08 vs 1S07
1S08 1S07 1S08 1S07 D % Diluição (p.p)
Despesas Não Recorrentes (5,3) (6,7) 1,0% 1,7% -20,9% -0,7
Em milhões de R$ % da Receita Líquida 1S08 vs 1S07
43
EBITDA e EBITDA Ajustado
Neste semestre, o EBITDA apresentou expressivo crescimento de 56,8% em relação ao mesmo período do ano anterior, e o EBITDA Ajustado teve aumento de 51,1%;
A margem de EBITDA Ajustado atingiu 26,1%, significativos 2.5 p.p. acima do mesmo período do ano anterior, em função do crescimento da receita, da maturação das novas unidades e das sinergias obtidas nas despesas de gerais e administrativas.
EBITDA e EBITDA Ajustado (em milhões de R$)
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 1S07 1S08Margem EBITDA 19,3% 21,8% 23,1% 18,9% 22,5% 20,5% 20,9% 21,9% 25,1%Margem EBITDA Ajustado 25,4% 27,1% 27,3% 27,5% 25,7% 25,0% 23,0% 23,6% 26,1%
47,2 64,9 84,1 84,6119,0 137,4
85,8134,515,0
15,515,3
16,930,4
18,3
179.5 38,5
5,3
6,7
139,9
92,6
62,2
123,1135,9
167,8197,8
99,480,4
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 1S07 1S08
EBITDA AjustadoDespesas Não RecorrentesEBITDA
51,1%CAGR = 21,3%
Posição de Caixa
A dívida líquida somou R$ 385,7 milhões no 1S08. O endividamento de longo prazo representou 80,4% do endividamento total e é composto principalmente pela emissão do Bond, programa de Debêntures e leasing dos equipamentos de imagem;
O aumento das disponibilidades e endividamento em moeda estrangeira reflete a emissão de notas internacionais de 10 anos no valor de US$ 250 milhões neste trimestre, onde os recursos encontram-se atualmente investidos em fundos no exterior.
Evolução do Endividamento Líquido (em milhões de Reais)
Fluxo de Caixa (R$ milhões) 1S08
EBITDA 134,5
Impostos (19,9)
Desp. Financeiras Líquidas (21,1)
Capital de Giro e Outros (34,8)
Fluxo de Caixa Gerado
Caixa - Disponível 454.5
Dívida – Curto Prazo (174.7)
Dívida – Longo Prazo (*)
Dívida Líquida
(715.9)
(+) (Escrow) 50.4
(*) Contém Escrow
Composição da Dívida
58,7
(385.7)
(83,1)(361,4) (385,7)
58,7
2007 DívidaLíquida Geração de Caixa CAPEX
1S08 DívidaLíquida
44
Conclusão
46
Destaques da DASA
Maior Empresa de medicina Diagnostica da América Latina e 5o maior listada no mundo em termos de receita
Destaques
1st
1st
1st
1st
Linhas de Serviços DASA
Processamento Central
Escala → Volume
1st
1st
% da receita bruta no 1S08
Ambulatorial73.4%
Hospitalar6.0%
Publico12.5%
Apoio8.1%
Em receita na América Latina
Em unidades de atendimento na América Latina
Em penetração geográfica no Brasil
Em atendimento da América Latina
Em Patrimônio Líquido da América Latina
Em aquisições na América Latina
47
DIAGNÓSTICOS DA AMÉRICA S.A.