Supremo Tribunal Federal PRECATÓRIOS. Receita x Despesa

Supremo Tribunal Federal

PRECATÓRIOS

AC 120,00% 126,41% 6,41%

AL 117,23% 110,34% -6,88%

AM 151,77% 155,52% 3,75%

AP 190,09% 127,95% -62,14%

BA 104,91% 80,05% -24,86%

CE 66,69% 66,54% -0,14%

DF 24,46% 22,99% -1,46%

ES 121,23% 77,50% -43,74%

GO 117,97% 114,60% -3,38%

MA 113,70% 114,11% 0,41%

MG 82,77% 85,15% 2,38%

MS 154,49% 168,42% 13,93%

MT 136,99% 132,93% -4,06%

PA 118,28% 118,28% 0,00%

PB 80,66% 78,68% -1,98%

PE 88,61% 75,77% -12,84%

PI 109,48% 107,65% -1,82%

PR 91,76% 75,81% -15,95%

RJ 129,14% 96,03% -33,10%

RN 107,22% 106,58% -0,64%

RO 158,25% 155,08% -3,17%

RR 96,93% 84,02% -12,91%

RS 93,20% 76,31% -16,89%

SC 123,34% 127,66% 4,32%

SE 141,65% 119,47% -22,18%

SP 77,63% 70,48% -7,15%

TO 130,67% 153,08% 22,41%

BRASIL 94,48% 84,85% -9,63%

D-R

Metodologia: Programas de Reestruturação e Ajuste Fiscal dos Estados (PAF)Fonte: Ministério da Fazenda.

Variação Acumulada da RCL de 1999 a 2004 (R)

Variação Acumulada da Despesa Primária de 1999 a

2004 (D)UF

Receita x Despesa

Receita x Despesa

AC 47,38% 48,80% 1,42%

AL 39,47% 64,95% 25,48%

AM 63,90% 38,23% -25,67%

AP 72,59% 48,64% -23,96%

BA 58,79% 52,79% -6,00%

CE 27,79% 38,81% 11,01%

DF 55,24% -4,23% -59,47%

ES 60,68% 51,74% -8,95%

GO 65,34% 68,60% 3,26%

MA 39,06% 6,30% -32,76%

MG 46,29% 15,50% -30,79%

MS 68,37% 68,16% -0,20%

MT 85,67% 82,83% -2,85%

PA 50,32% 51,75% 1,43%

PB 29,68% 22,68% -7,00%

PE 39,24% 27,18% -12,06%

PI 50,36% 41,43% -8,93%

PR 47,66% 17,51% -30,15%

RJ 54,38% 52,85% -1,53%

RN 46,74% 31,90% -14,84%

RO 71,90% -12,56% -84,46%

RR 28,47% -16,97% -45,44%

RS 45,51% 33,67% -11,84%

SC 45,20% 58,64% 13,44%

SE 46,36% 45,76% -0,60%

SP 38,66% 39,22% 0,56%

TO 60,69% 63,02% 2,33%

BRASIL 47,20% 36,94% -10,26%

UFVariação Acumulada da RCL

de 1999 a 2004 (R)

Variação Acumulada da Despesa Primária de 1999 a

2004 (D)D-R

Metodologia: Lei de Responsabilidade Fiscal (LRF).Fonte: Ministério da Fazenda.

Premissas1) O credor tem a opção de escolha;

2) A “fila” deixa de existir para aqueles que optarem;

3) Os pagamentos de juros e correção monetária serão uniformizados em todos os precatórios;

4) Os credores que não fizerem a opção, permanecem na fila e terão apenas correção monetária, não incidindo juros;

Premissas

5) Haverá um “chancelamento” prévio dos precatórios em cada Estado/Município;

6) Os pagamentos dos precatórios não alimentares será de 45% do total e dos alimentares 55%;

7) 10% dos recursos destinados ao Fundo serão transferidos para o pagamento daqueles que permanecerem na “fila” (não optarem).

8) A fila passa a ser por ordem crescente de valor

FUNDO

1. Receitas Certas- X% Receita Líquida

2. Receitas Derivadas :2.1. Ativos Diversos2.2. Receitas Contingenciais

Pró-Cíclicas (ICMS)2.3. Deságios na aquisição de

novos precatórios.

Ativo Passivo1. Cotas

Cotas de Mercado Investidores e Titulares de Precatórios Cotas Estado Novas Emissões de Cotas

Estrutura da Proposta- Fundo

Percentual da Vinculação para RCL

Intervalo de % Intervalo de Anos Freqüência Absoluta Freqüência Percentual[1%,2%) (0,5] 13 48,15%[2%,3) (5,10] 10 37,04%[3%,4%) (10,20] 3 11,11%[4%,+oo) (20,+oo) 1 3,70%

Dados Estastísticos da Previsão

Esboço da PropostaPrecatórios quotas

Características:

1) As quotas representarão uma participação do credor no Fundo;

2) As quotas terão poder liberatório contra qualquer tributo ou dívida ativa estadual após data fixada para seu resgate;

3) As quotas terão poder liberatório contra dívida ativa constituída até a data “X”;

4) O prazo do Fundo e das quotas será função do perfil da dívida de cada estado;

Esboço da Proposta5) A valorização das quotas será função da

taxa de crescimento da Receita Corrente Líquida de cada ente;

6) As quotas pagarão anualmente um percentual da Receita Corrente Líquida (X% da RCL/Total de quotas do Fundo x quantidade de cotas individuais);

7) As quotas poderão ser negociadas em mercado;

8) O Fundo terá opção de compra sobre as quotas;

Esboço da Proposta

9) O preço das quotas em mercado será função do fluxo de caixa descontado do Fundo;

10) A taxa de desconto utilizada deve refletir a situação financeira do estado bem como o ingresso de novos precatórios;

11) Os novos precatórios poderão integrar o Fundo mediante alteração da estrutura patrimonial de modo a assegurar o pagamento dos novos ingressos;

12) O Fundo se extingue com o término dos precatórios em atraso.

ExemploSuponha o Estado “X” com os seguintes dados:

-Estoque de Precatórios: R$ 10 bilhões

-Pagamento anual de Precatórios: R$ 1 bilhão

Supondo que não exista ingresso de novos precatório

O tempo para pagamento do estoque de precatórios será de 10 anos.

Ou seja, o Fundo distribuirá R$ 1 bilhão a cada ano de modo a que no final do 10º ano não existam mais dívidas e o valor da quota da empresa seja “zero”.

Vantagens para o Estado/Município

- O Estado poderá ter uma redução do valor devido em precatório;

- Será concedido um prazo maior para pagamento;

- A taxa de juros e a correção monetária dos precatórios serão padronizadas na taxa de crescimento da Receita Corrente Líquida;

- Os precatórios que permanecerem na fila passarão a ter apenas a incidência de correção monetária;


- Não haverá emissão de títulos ou reconhecimento de dívida;

- Os precatórios deixam de existir e com eles se extingue a obrigação financeira do Estado;

- O Fundo constituído é quem terá obrigações para com o credor;

- O Estado poderá se apropriar do deságio na compra de precatórios através do Fundo;


- O nível de endividamento do Estado/Município diminui, uma vez que o Fundo não será computada na LRF;

- O Estado/Município efetuará os pagamentos de precatórios com receita hoje vinculadas;

- Haverá um ingresso de receita não esperada para os Estados, uma vez que se apropriam do IR dos precatórios para servidores.

Vantagens para o Credor

- Garantia para o credor de recebimento de uma renda certa do estado (percentual da receita corrente líquida|);

- Provável redução do deságio hoje existente no mercado secundário de precatório (deságio de 70% a 65% segundo reportagem do Jornal Valor Econômico de 16.02.2005 – Justiça Paranaense Garante Compensação de Precatórios);

Vantagens para o Credor

- Maior liquidez para o precatório (negociação das quotas em mercado secundário);

- Poder liberatório de tributos e de Dívida Ativa;

- O credor que mantiver as cotas do Fundo poderá se apropriar dos deságios na venda de precatórios.

Precatórios Estaduais

>20anos 10-20 anos 5-10 anos 0-5 anos

AC 10.676.072,84 166.560.536,14 239.700,00 1.156.652.000,00 0,02% 7,20

AL* 30.105.809,97 469.689.550,26 20.982.435,00 1.918.255.000,00 1,09% 10,00

AM 2.569.040,78 40.080.356,91 4.113.734,55 3.589.962.000,00 0,11% 1,12

AP 1.957.921,08 30.546.099,69 673.688,00 1.210.060.000,00 0,06% 2,52

BA 35.746.253,38 557.687.758,26 10.404.041,00 9.075.421.000,00 0,11% 5,00

CE 33.072.141,68 469.872.201,42 9.957.947,24 4.636.441.000,00 0,21% 5,07

DF 123.574.794,31 2.429.178.278,08 2.659.611,06 6.009.603.000,00 0,04% 13,47

ES 447.087.506,92 6.975.143.012,33 52.780,00 4.122.217.000,00 0,00% 42,30

GO 58.124.443,22 906.816.445,84 9.872.487,00 5.304.978.000,00 0,19% 8,55

MA* 5.761.899,12 89.893.074,02 1.728.889,06 2.950.829.000,00 0,06% 3,05

MG 117.915.599,23 1.839.635.765,37 183.962.562,00 16.695.982.000,00 1,10% 5,51

MS 24.348.097,36 379.861.791,14 21.010.637,21 2.581.963.000,00 0,81% 7,36

MT 142.521.289,99 2.223.516.346,55 12.728.806,00 3.872.936.000,00 0,33% 19,14

PA - 0,00 30.752.793,00 4.068.170.000,00 0,76% 0,00

PB 38.939.042,03 139.841.498,82 7.804.459,00 2.429.331.000,00 0,32% 5,00

PE* 29.425.854,86 511.921.579,78 4.413.813,26 5.295.562.000,00 0,08% 5,00

PI* 23.442.349,29 365.730.950,48 13.624.289,00 1.940.461.000,00 0,70% 9,42

PR 326.471.031,44 5.093.370.086,25 41.783.059,53 9.543.410.000,00 0,44% 17,79

RJ 183.618.356,89 1.284.842.398,22 299.321.684,00 21.009.270.000,00 1,42% 5,00

RN 10.546.980,95 164.546.535,85 23.759.371,00 2.618.918.000,00 0,91% 5,00

RO 20.435.655,12 318.822.635,00 3.468.993,00 1.691.978.000,00 0,21% 9,42

RR 131.944,91 2.058.511,09 340.029,00 776.946.000,00 0,04% 0,26

RS 149.313.968,62 2.329.490.913,33 12.580.317,33 10.736.730.000,00 0,12% 10,00

SC 16.298.664,91 254.280.240,16 24.422.700,00 5.669.207.000,00 0,43% 4,49

SE 2.669.000,00 71.831.233,96 12.341.100,00 2.043.107.000,00 0,60% 3,52

SP 998.436.524,00 12.224.298.357,89 1.191.733.172,02 49.651.960.000,00 2,40% 10,00

TO 729.039,85 11.373.963,94 1.900.261,00 1.743.111.000,00 0,11% 0,65

TOTAL 39.350.890.120,78 0,47% 1 3 10 13

Valores referentes a 2004

[1%,2%[[2%,3%[[3%,4%[>4%B/C

* Nesses estados o valor referente ao Total de Precatórios é uma estimativa já que esses estados não enviaram os dados da Justiça Comum.

Fluxo de Precatórios em 2004 (F)

OBS: O ES presisa empenhar ccerca de 4% de sua RCL.

Receita Corrente Líquida de 2004 (C)

UFTotal do Precatório

(A)

Pagto. de Precatório em

2003 (B)

Precatórios Municipais

AC 25.471.926,07AL 414.870.362,21AM 121.276.747,35AP 1.792.827,49BA 2.509.192.781,31CE 98.308.145,73DF 7.265.969,42ES 1.090.630.121,54GO 140.250.991,56MA 34.986.589,25MG 967.633.265,76MS 55.019.837,98MT 375.279.490,35PA 15.482.451,70PB 40.306.223,93PE 151.420.277,45PI 66.416.843,22PR 97.639.988,44RJ 303.485.459,41RN 269.257.938,10RO 144.683.126,55RR 1.855.550,27RS 194.399.508,30SC 149.437.975,54SE 64.580.151,51SP 10.887.306.102,85TO 2.870.631,53

Total 18.231.121.284,83

MUNICIPAL

Total do Precatório (A)

UF


Atualmente o mercado brasileiro já dispõe de uma modalidade de Fundo de Investimento (doravante “Fundo de Recebível”) que pode, com certos ajustes para a situação específica, vir a atender com eficiência a questão precatórios. Trata-se do Fundo de Investimento em Direitos Creditórios, ou simplesmente FIDC.


O Fundo de Recebível foi introduzido no Brasil por meio da Resolução 2.907/01 do Banco Central do Brasil.

A Comissão de Valores Mobiliários – CVM definiu as regras de constituição e funcionamento dos Fundos por meio das Instruções nº 356/01 e 393/03.


• CONDOMÍNIO ABERTO OU FECHADO:– aberto: condôminos podem solicitar resgate das cotas

– fechado: resgate ao término do prazo do Fundo, em virtude da sua liquidação ou em razão de disposição do regulamento.

NO CASO EM APRECIAÇÃO IMAGINA-SE A

ADOÇÃO DE UM FUNDO FECHADO.

• NEGOCIAÇÃO DAS COTAS– Bolsa de Valores ou Mercado de Balcão


• ADMINISTRADOR:– A administração do Fundo deve ser exercida por

instituição financeira. – A instituição administradora tem poderes para praticar

os atos necessários à administração do Fundo, tais como:

• registro dos condôminos;• contabilidade e preparação de demonstrativos

financeiros e econômicos;• recebimento e pagamento de valores.

Estrutura da Proposta- Fundo• DA CUSTÓDIA:

– Os direitos creditórios (precatórios) e demais ativos do Fundo devem ser custodiados, registrados e/ou mantidos em conta de depósito no SELIC, sistemas de registro ou liquidação de ativos autorizados pelo Bacen ou em instituições autorizadas à prestação destes serviços pelo Bacen ou pela CVM.

– O procedimento de registro e custodia junto a entidade ou sistema organizado regularmente credenciado para este fim permitirá um melhor controle sobre existência, validade e regularidade de um determinado precatório.


Tributação sobre a CarteiraTributação sobre a Carteira

PIS

Cofins

CPMF

IRRF

CSSL

IRPJ

Não

Não

Não

Não

Não

Não


Ente Público

2 - 100% das Cotas Mercado 100% das Cotas Estado

1 –Vinculação de Receita Pública – Fluxo Futuro

FUNDO

administrador

SELIC Custodiante

Investidores

Leilão de Cotas Mercado

Precatórios

Dinheiro (R$)

Amortização/Resgate Cotas Mercado

Amortização/Resgate Cotas Estado

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Descrição do Fluxo de Valores no Fundo

1 – Estado Vincula Receita Corrente ao Fundo

2 – Estado recebe, em contrapartida da vinculação de Receita Corrente, 100% das cotas emitidas elo Fundo (Mercado e Estado)

3 - Investidor registra precatório na SELIC e opta pelo novo regime (Fundo)

4 – Estado organiza leilão de cotas de mercado do Fundo tendo como contrapartida precatórios já registrados na SELIC

5 – Estado mensalmente transfere percentual de sua Receita Corrente para o Fundo

6 - Fundo periodicamente amortiza/resgata cotas de mercado existentes junto a investidores

7 – Fundo, ao final de sua vigência, amortiza/resgata cotas do Estado eventualmente existentes.

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