Teleconferência 4T13 e ano 2013

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Divulgação de Resultados 4T13 e Ano 2013 |

Associação Estratégica Profarma & AmerisourceBergen Corporation

2

Divulgação de Resultados

4T13 e Ano 2013

3

• A Profarma encerrou mais um exercício de grandes conquistas e, talvez, um dos mais importantes da história da

Companhia. Foi o ano de mudança no modelo de negócio, com a aquisição de 100% da rede Drogasmil / Farmalife e

50% da rede Drogarias Tamoio, ambas em janeiro de 2013 quando passou a atuar também no varejo farmacêutico,

tornando a Profarma uma plataforma ainda mais completa, integrada e verticalizada no mercado farmacêutico;

• Em 24 de março de 2014, a Profarma firmou uma associação estratégica na qual a distribuidora americana

AmerisourceBergen poderá deter até 19,9% do Capital Social da Profarma através da subscrição de novas ações,

relativas ao aumento de capital a ser realizado a R$ 22,50 / ação. O montante será utilizado principalmente para financiar

a estratégia de crescimento da Companhia;

• Adicionalmente, as empresas formarão a Profarma Specialty, Joint Venture com 50% de participação de cada empresa

com objetivo de incrementar a participação atual da Companhia no mercado hospitalar e de especialidades;

• O aporte resultante destas duas operações será de R$ 250,0 milhões a R$ 400,0 milhões;

• As ações da Profarma (PFRM3) encerraram o ano cotados a R$ 18,64, alta de 28,6% em relação ao ano anterior, com

volume financeiro médio de R$ 4,0 milhões, expressiva alta de 273,5% em comparação ao ano 2012.

Destaques do Período

3

Profarma | Divulgação de Resultados 4T13 e Ano 2013

4

4


Evolução da Receita Bruta

(R$ milhões)

2012

3.802,7

514,0

3.288,7

2013

3.997,5

621,7

3.309,7

66,1

4T12

971,0

849,8

121,2

4T13

985,2

763,1

156,0 66,1

Distribuição Farma Hospitalar & Especialidades Varejo

5

(R$ milhões e % da Receita Líquida)

Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores

Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (% Receita Líq)

4T12

39,7

50,7

2013

122,6

307,5

10,7%

12,4%

13,4%

4T13

23,6

92,3

11,0%

2012

150,6

204,7

5


6


Despesas Operacionais - SGA

4T12

67,1

2013

333,2 7,9% 7,9%

12,3%

4T13

105,7

2012

256,6

9,6%

6


7


Ebitda e Margem Ebitda

4T12

18,8

2013

95,8

2,2% 2,8%

1,7%

4T13

14,8

2012

92,2

2,9%

7


8

Despesas Financeiras Líquidas


4T12 4T13 2013

6,3

28,6

1,8%

0,9% 0,7%

15,7

2012

56,0

1,6%

8


9

9



Lucro Líquido

4T12

4T13

2013

7,8

40,6

0,9%

0,6%

- 0,5%

(4,6) 2012

20,4

1,3%

10

10


(R$ Milhões)

Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. Operacionais

Geração Interna de Caixa

Variação Ativos Operacionais

Duplicatas a Receber

Estoque

Fornecedores

Outros

Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Ativ. de Investimento

Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. de Financiamento

Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa

Resumo do Fluxo de Caixa

4T13

7,9

9,8

(1,9)

43,2

(48,5)

14,9

(11,6)

(12,6)

6,7

2,0

Var. %

-86,2%

-46,4%

-

-

27,6%

-91,5%

76,9%

-314,4%

-

-94,3

2013

(90,1)

68,0

(158,2)

(26,0)

(21,1)

(77,2)

(33,9)

(101,6)

202,0

10,3

Var. %

-

-23,9%

-96,5%

61,1

-119,0%

-

49,0%

-797,4%

600,7%

-61,2%

4T12

56,9

18,2

38,7

(18,9)

(66,9)

174,5

(50,1)

(3,0)

(18,6)

35,2

2012

8,9

89,4

(80,5)

(66,8)

(9,6)

62,5

(66,5)

(11,3)

28,8

26,4

11

11


* Média

(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre

(2) Base Média de CMV no Trimestre

(3) Base Média de CMV no Trimestre

Ciclo de Caixa - Dias *

Dias de Contas a Receber (1)

Dias de Estoque (2)

Dias de Fornecedores (3)

4T13

54,7

45,8

56,4

47,5

4T12

46,3

51,0

48,2

52,9

12

12


Endividamento:

Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda*

(R$ milhões)

2013

458,5

4,8x

2012

168,7

1,8x

* Ebitda = acumulado de 12 meses

13

13



Capex

4T12 4T13 2013

2,2

12,3

0,3% 0,4%

1,0%

9,0

2012

10,8

0,3%

14

Nível de Serviço

(Unidades atendidas / Unidades pedidas)

Logística E.P.M.

(Erros por Milhão)

14

4T12

89,2%

4T13

88,9%

2013

89,6%

2012

87,8%

4T12

65,0

4T13

94,0

2013

107,7

2012

94,0


15

Receita Bruta R$ milhões

95,2

Desp.Op.

Total

Margem

Bruta

Margem

Ebitda

Margem

Líquida

21,9%

30,4%

5,6% 3,6%

Dados Financeiros Tamoio – 4T13

(R$ milhões e % da Receita Bruta)

59

4

6,6%

25,85

537,8

20,2

# de Lojas

Abertura de lojas

1 SSS Lojas Maduras (36 meses ou mais)

Ticket Médio (R$)

Venda Média Mensal por Loja

Faturamento por Funcionário

1- Same Store Sales

9,4% 1 SSS

Dados Operacionais Tamoio – 4T13

(R$ milhares)

15


16

16


Composição da Receita Bruta

Drogasmil – 4T13

Higiene Pessoal e Cosméticos Branded OTC Genéricos

43,8% 33,0%

15,7%

7,4%


Lucro Bruto

1T13

9,6

4T13

19,8 22,9%

29,9%

17

Volume PFRM3 IBOV Index IGCX Index

Performance da Ação

Base 100

28,6

-2,0

-15,5

100

17


18

Associação Estratégica | Racional da Transação

19

Associação Estratégica | Racional da Transação

• Criação da marca Profarma Specialty;

• Cada empresa contribuirá com que faz de melhor – crescimento no mercado de especialidades, foco em

serviços de distribuição, inovação e tecnologia;

• Companhias irão se apoiar para acelerar o crescimento – sinergias e expertise, na Distribuição Farma e na

Distribuição de Especialidades.

19

Relacionamento

Oportunidades de Novos Negócios

Crescimento

Plataforma para Futuro Crescimento

Diversificação

Novos Produtos e Serviços

Reconhecimento

Fortalecimento da Marca

+

20

Especialidades | Criação da Profarma Specialty

20

Segmento Indústria Origem

Dermatologia

Vacinas

Hospitalar

Privado /

Distribuição

Profarma

Negócio de

Distribuição

Oncologia

Vacinas

Hospitalar

Privado & Público /

Distribuição

Aquisição

60% em Nov/11

100% em Set/13

Próteses mamárias

Dermatologia

Artrite

Hormônios

Privado /

Especialidades

Aquisição

80% em Dez/12

100% Opção

Oncologia

Dermatologia

Próteses mamárias

Vacinas

Outros

Privado & Público /

Distribuição &

Farmácia

Joint Venture

21

Visão Geral AmerisourceBergen Corporation

22

AmerisourceBergen Corporation | Visão Geral

22

Uma das maiores empresas internacionais de serviços farmacêuticos dedicada exclusivamente ao aumento da

eficiência da cadeia de fornecimento:

23


Overview da Companhia

• A AmerisourceBergen é uma das maiores empresas de

serviços farmacêuticos do mundo, e atende os Estados

Unidos, o Canadá e mercados internacionais selecionados;

• Seu foco é na cadeia de fornecimento do setor farmacêutico.

Atendendo aos fabricantes de produtos farmacêuticos e

fornecedores de serviços de saúde, a Companhia oferece

serviços de distribuição de medicamentos e outros

relacionados;

• O negócio de distribuição farmacêutica é administrado pelas

unidades de negócio da AmerisourceBergen Drug

Corporation, AmerisourceBergen Specialty Group,

AmerisourceBergen Consulting Services e World Courier;

• A AmerisourceBergen Specialty Group é líder no mercado de

oncologia, derivados do plasma e distribuição de produtos

de biotecnologia nos EUA e no Canadá;

• A AmerisourceBergen Specialty Group atende mais de 4.500

clínicas sociais de oncologia, figurando em 1º lugar na

maioria das especialidades médicas e em diálise, atua como

o maior distribuidor de hemoderivados, além de anteder

mais de 35 mil clientes ativos em vacinas, produtos

biológicos e injetáveis.

U$ bilhões

Receitas

78,7

2011

9.6%

78,1

2012

11.5%

88,0

2013

11.7%

Mix de Receita Variado*

Distribuidor para Varejo

Especialidades

Sistemas

de Saúde

Alternate

Sites

Serviços para

Indústria

23

*Estimativa de receitas

para o ano de 2014

24


24

DESENVOLVIMENTO PRÉ-LANÇAMENTO LANÇAMENTO ALTO CRESCIMENTO MATURAÇÃO MERCADO

Logística Global de Análises Clínicas

Serviços de Embalagem e Laboratoriais

Análise de Dados e Business Intelligence

Serviços Contratados e Especializados de Produção de Embalagens

Economia da Saúde e Pesquisa de Resultados

Serviços de Reembolso e Análise de Mercado

Redes de Médicos

Atendimento Clínico

Serviços de Especialidades Farmacêuticas

Logística Terceirizada

Aderência de Paciente e Serviços de Compliance

Programas de Consultoria Médica (MSL – Medical Science Liaison)

Distribuição de Produtos de Oncologia

Distribuição de Plasma Sanguíneo e Produtos de Nefrologia

Distribuição de Produtos de Vacinas, Injetáveis e Biológicos

Estratégia Genéricos

Expertise em todo o Ciclo de Vida Farmacêutico:

Serviços de marca e Soluções Administradas de Mercado

25

Associação Estratégica | Resumo da Transação

26

Associação Estratégica | Resumo da Transação

26

Aliança estratégica composta de duas operações:

Aumento de Capital

R$ 335,6 milhões

Primária:

R$ 40 milhões

Secundária:

R$ 21 milhões

Joint Venture Aumento de Capital

Market AmerisourceBergen

56%

R$ 190

milhões

44%

R$ 146

milhões

27

2

1

Strategic Association | Transaction Summary

27

• A AmerisourceBergen poderá deter até 19,9% do Capital Social da Profarma a partir de aporte de R$

335,6 milhões através da cessão dos direitos de subscrição relativos as ações da BMK (holding

controladora da Profarma);

• O Aumento de capital se dará ao preço de R$ 22,50/ação;

• O montante será utilizado para financiar estratégia de crescimento da Companhia;

Au

me

nto

de C

ap

ita

l J

oin

t V

en

ture

• A Profarma e AmerisourceBergen criam a Profarma Specialty, JV com 50% de participação de cada Cia;

• O valor aportado pela Profarma se dará através de sus ativos operacionais – formados pelas empresas

Prodiet, Arpmed e a sua Divisão Hospitalar e Vacinas;

• A AmerisourceBergen fará um aporte primário de R$ 40,0 milhões e um aporte secundário de R$ 21,3

milhões.

28

Analyst Coverage

29

Profarma | Cobertura de Analistas

Companhia Analista Telefone E-mail

Credit Suisse Marcel Moraes (55 11) 3841-6302 [email protected]

BTG Pactual João Carlos dos Santos (55 11) 3383-2384 [email protected]

Juliana Rozenbaum (55 11) 3073-3040 [email protected] Itaú BBA

Javier Martinez de Olcoz (55 11) 3048-6088 [email protected] Morgan Stanley

Andre Parize (55 11) 5171-5870 [email protected] Votorantim

Merrill Lynch Mauricio Fernandes (55 11) 2188-4236 [email protected]

Banco Fator Pedro Ivo Barreto Zabeu (55 11) 3049-9478 [email protected]

Guilherme Assis (55 11) 3206-8285 [email protected] Brasil Plural

29

Luciano Campos (55 11) 3371-8194 [email protected] HSBC

30

Max Fischer | CFO e IRO & Beatriz Diez | GRI

www.profarma.com.br/ri

Tel.: 55 (21) 4009-0276

E-mail: [email protected]

Documents

Teleconferência 4T13 e ano 2013