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Apresentação de ResultadosTIM Participações S.A.
Destaques do 3º Trimestre
2
Receita Total Líquida(R$ Bilhões)
EBITDA(R$ Bilhões)
4,7
3T11 3T12
4,4
1,161,20+3,8%
Crescimento sólido de dados (Receita +35% A/A)
Aceleração das vendas de Smart/webphone
Manutenção do nível de vendas mesmo após o “sales ban”
MOU em nível recorde de 139
“Live TIM” em ritmo acelerado
Pós pago humano (ex-M2M) +24% A/A
Um trimestre difícil, mas a TIM está se recuperando
Impacto do corte da VU-M
Performance do fixo – Intelig
Provisão para perda de crédito de publicidade (R$16 mi)
Provisão para procedimentos administrativos instaurados entre 2007/09 (R$26 mi)
13,7
9M11 9M12
12,4
1.11.2
+8,0% +11,0%
3T11 3T12 9M11 9M12
19,1%7,0% 8,0%
+7,5%
3,34
3,58+7,3%
+8,6%
Destaques do Trimestre
12,6%6,0% 7,5%
1T12 2T12 3T12
1T12 2T12 3T12
Crescimento da Receita
Crescimento doEBITDA Orgânico R$ 42 mi1,24 3,63 R$ 42 mi
Institutional Investor:
Melhor time de RI
Frost Sullivan:
Prêmio de melhores práticas
Abrasca:Prêmio de criação de
valor
Teste de Realidade: Eventos Recentes Ofuscaram os Fundamentos
Suspensão de Vendas
Rel. de Queda de Chamada A Questão Fiscal Contingências
Impactos:
Redução das adições brutas durante o período
Pequeno impacto econômico
Impacto na imagem
Status:
Liberação das vendas em 3 de agosto
A Anatel está mensurando a evolução do plano apresentado.
Impacto:
Prejuízo na imagem
Status:
Duas consultorias independentes concluíram que a taxa de queda de chamadas no dia 8/3/12 não apresentou anomalias
A decisão final da Anatel é esperada para o fim do ano
Evento:
A Reestruturação societária de 2006(TIM Nordeste + TIM Maxitel) foi questionada em 2011 pela Receita Federal
Impacto:
Prejuízo na imagem
Status:
Sob avaliação em nível administrativo na Receita Federal
Existem precedentes
Evento:
Alegação de baixo provisionamento das contingências
Impacto:
Prejuízo na imagem
Status:
Sem impacto nos resultados financeiros
Provisão feita com base na opinião de especialistas internos e externos, seguindo as regras do IFRS
Usuários de Dados
Tráfego Total
Base de Clientes
Expansão da Comunidade
SFM(Voz)
Internet para todos
440 Mil
HP prontospara venda
TIM FiberBanda Larga
De volta aos FundamentosBase de Clientes
(usuários)
69,4 Mi
Tráfego Total(minutos)
28,7 Bi
Set11 Set12
Usuários de Dados(unicos)
20 Mi
Homes Passed(residências)
+2X+34%+28,3%+17%
Set11 Set12 Set11 Ago12 Set11 Ago123
Atualização Regulatória
PGMC
• Acesso às redes fixas das Concessionárias (conceito de PMS):Unbundling e Bitstream das redes de cobreRegulação do acesso às redes de transmissão em velocidades de até 25 MBps.
• Compartilhamento de Infraestrutura:Oportunidade de compartilhamento da infraestruturapassiva (dutos, condutos e torres).
• Interconexão M-M :Discussão sobre a adoção do Bill & Keep parcial nasrelações móveis – móveis entre PMS e não-PMS.
4G
• 2,5 GHz:Contrato assinado, 10% pago no 4T12, 90% a ser pagono 2T13 (Valor da licença: R$ 382 mi).Fornecedores definidos: Huawei, Nokia-Siemens eEricsson.
• Futuro do Leilão de 700 MHz:Discussões em andamento com a Anatel, as móveis e radiodifusoras sobre o dividendo digital .
VU-M
• Caminho em 2013 definido:Para 2013, deve ser confirmado o caminho já determinado (corte ~9,5% em fevereiro).
• Modelo de Custo:A conclusão da análise pela Anatel é esperada para 2013 e sua implementação está sendo discutida entre as operadoras e a Agência.
QUALIDADE
• Plano de Melhoria:Foco na melhoria de rede e atendimento.
• Avaliação trimestral da Anatel: Baseada em reuniões mensais de acompanhamento.
• Indicação da integralidade das novas regras de qualidade – os novos indicadores de banda larga passam a ser informados em novembro/2012.
4
Operação
5+
S14 S16 S18 S20 S22 S24 S26 S28 S30 S32 S34 S36 S38 S40
Retomada do Crescimento das Vendas
Força de Vendas(Pontos de Venda Eop)
Retorno das adições brutas
Crescimento resiliente do
pré pago
Aceleração no pós pago
nas linhas de uso
humano (ex-M2M)
Canal de vendas forte
Uma abordagem de
crescimento com eficiência
Período da proibição de vendas
Tendência
Adições Brutas - Base de Clientes(Semanal; milhares de linhas)
De volta ao patamar anterior
~300 Mil
115
Canais alternativos
Lojas Próprias
+12,6% T/T
+16,2% T/T
Foco na Eficiência(R$; meses)
55
36 34
2,3
1,8
3T113T10 3T12
1,7
SAC/ARPU
SAC
-34% -7%
6
A Operação Continua Sólida
7
Base de Clientes(Milhões de linhas)
Crescimento do Market Share Total(% das linhas totais)
9,7+2,7
+3,7 +4,9 +3,1 +1,7
68,910,0
Pós pago
2T11
55,58,0
1T11
52,87,7
3T11 4T11 1T12 2T12
59,2 64,1 67,2
8,79,3
Adições Liq.(Milhares)
Pós Pago
Pré Pago
223 632317 655 348
1.598 3.0532.359 4.219 2.786
348
1.308
Δ A/A3T
+1,6
+8,6
+19%
+17%
Δ%
Oi
Claro
Vivo
3T112T111T11 2T124T11
25,5%
1T10
25,4%
2T10
25,3% 25,4
4T103T10
29,5% 29,5%
24,0%
25,6%
29,5%29,5% 29,8%
26,0%
19,5%
25,1%
29,7%
26,8%26,5%
19,4% 19,7% 19,1% 18,8% 18,8% 18,5%
30,1% 30,2% 30,1%
24,6%25,3%
20,1%
25,5%
24,9%
20,4%
29,6%
18,7%
24,6%
26,9%
1T12
23,7%24,5%
25,1%57,6 58,9
47,545,1 50,6 54,8
Fonte: Estimativas da companhia
Fonte: Anatel
640bps
290bps
MaiorBase
Pré paga
Análise da Base Pós paga (excluindo M2M)(Milhões de linhas)
1º no crescimento anual em 9 trimestres
consecutivos
59,1
10,3
3T12
69,4
+0,5
261
274
29,7%
25,4%
24,5%
26,8%
18,7%
3T12
Base Total Pós paga
Linhas pós pagas de uso humano
8,6 8,99,0
Δ% A/A3T
8,78,9 9,1 9,3 9,4 9,5 9,7 9,8 9,9
10,0 10,2 10,310,4
Jun 12 Set 12Set 11 Dez 11 Mar 12
+19%
+24%
541 mil adições líq. no 3T12
Market Share de Venda de Aparelhos(% da receita de aparelhos 1S12)
31%
37%
26%
7%
TIMP1 P3 P4
Liderando o segmento de aparelhos.
Mesmo sendo a operadora com uma
política de “Zero Subsídio”.
Alavancando o Crescimento do Uso
de Dados
-280 mil no 3T12 (efeito da desconexão de M2M)
57%
43%
Mercado Aberto
Operadoras
Fonte: Anatel
Reclamação de Usuários: Bom posicionamento junto a Anatel e Procons
IDA – Indice de Atendimento (último reportado pela Anatel)(Pontos)
98,5596,95
99,1596,75
95,20
99,4098,10
100,0097,40 97,90 97,70
99,90 98,65
90,8591,35
9493,95
93,80
95,05 94,5097,00
95,3096,70
95,1098,00 94,0093,7
91,0592,65
90,30
86,3587,90
86,5589,85
86,65
91,00
88,80
92,80 88,10
87,2085,80
88,3086,40
83,90 84,8083,30
86,2085,00
89,35
,74,84
84,85
77,25
jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 jul/12
Volume de reclamações nos Procons(# Reclamações no Trimestre)
6.032 6.286
7.112 7.591 8.229 7.693 8.811
7.376 7.416
6.673 6.229 7.166 6.533 7.422
9.664
11.788 13.696
16.013
19.245 18.560 21.179
8.740 8.601 9.592 9.344
10.687 10.508 12.348
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
Acionamentos no Procon(% do total)
15%
18%
43%
24%
TIM
TIM
Fonte: base de dados SINDEC. Representa 45% do total dos Procons (17/10/12)
Fonte: Anatel
Fonte: SINDEC
TIM
TIMP1 P3 P4
8
Marketing
9+
Percepção do Consumidor
Preferência e Rejeição dos consumidores(%)
Portal de Qualidade TIM
TransparênciaTransparência
QualidadeQualidade
Inovação RelevanteInovação Relevante
• Reforçando a transparência
• Ofertas sem truques• Comunicação clara
• Reforçando a transparência
• Ofertas sem truques• Comunicação clara• Plano da Anatel em curso• Desenvolvimento da Rede• Mais efetividade no atendimento
• Plano da Anatel em curso• Desenvolvimento da Rede• Mais efetividade no atendimento
• Ilimitado• Conveniente• Inovador
• Ilimitado• Conveniente• Inovador
28 28 29 2823 22 21 22
2528
32 31 3027
11 11 11 1015 15 15 15
11 10 9 9 913
May06
Oct06
May07
Nov07
Jun08
Nov08
Jul09
Nov09
Jun10
Nov10
May11
Nov11
May12
Aug12
Preferência
Rejeição
∆ Pref x Rej
Operadora 1: 19
Operadora 3: 2
Operadora 4: -8
21 14
Divulgação do Plano
da Anatel
Monitoramento:
Mancha real de
cobertura
Antenas novas e
planejadas
Wi-Fi hotspots
www.tim.com.br/qualidade
Mai06
Out06
Mai07
Nov07
Jun08
Nov08
Jul09
Nov09
Jun10
Nov10
Mai11
Nov11
Mai12
Ago12
• Melhorias na rede
• KPI’s de Qualidade
• Incidentes e alertas na rede
10
Fonte: PesquisaIpsos
Móvel como motor da Universalização
11
Base de usuários de dados(Milhões de linhas)
Crescimento da BC Móvel x Fixo(Milhões de linhas)
Os serviços móveis são o motor do crescimento e universalização para o setor
MOU da TIM reacelerando (Minutos)
130 131
126 127
139
3T124T113T11 1T12 2T12
121
258
39 ~43
3T122007
Móvel
Fixo2
51
1019
3T122008
Móvel
Fixo~6X
Fonte: Anatel e estimativas da Companhia Fonte: Anatel e estimativas da Companhia
Crescimento do tráfego total da TIM de 28,3% A/A para 28,7 bilhões
ARPU no fixo de ~R$50 vs. ARPU no móvel de ~R$19
Acesso à dados móveis atingiu 51 mi (+3,2x vs. 1T11)
+7% ~25X
~2X
Usuáriosde Dados
Tráfego Total
Base de Clientes
SFM(Voz)
Expansão da Comunidade
Internetp/ todos1
1
2
2
3
3
Crescimento Sustentável
ARPU(R$)
2T121T124T113T11 3T12
Recuperação do ARPU
numa comparação T/T
Política Restrita de
desconexão
Crescimento no Pós
pago Humano (ex-M2M).
Pós pago(Minutos, %)
3T11 3T12
Churn PóspagoHumano
MOU+15%
-1,74 p.p.
Pré pago(Minutos; Unidades)
3T11 3T12
Volumede Recarga
MOU+3%
+12%
12
+3,5% T/T
Internet Continua Acelerando: Aparelho + Oferta
Penetração Smart/Web phones(% sobre a Base total de linhas)
31,1%
1T121T11 3T11
26,6%
35,2%
15,4%
2T124T11
12,6%
19,5%
2T11
Crescimento de Usuários Únicos de SMS (Usuários únicos diários)
2T121T124T113T112T111T11
3T12
~20
3T11
~15
Usuários de Dados(Milhões de usuários únicos mensais)
59% 69%Cobertura 3G (% pop. urbana)
Receita Bruta de VAS(R$ Bi; % da Receita Bruta de Serviços Móveis)
0,83
3T11 3T12
1,12
3T12
3T12
39,0%
19,4%15,7%
+3,7 p.p.
+3X
+34%
+35%
13
Receita Líquida de Produtos(R$ Milhões)
+28%
% de vendasweb/smartphones
71% 72%
485
622
3T11 3T12
Financeiro
14+
Consistente Crescimento de EBITDA e Lucro Líquido
369
EBIT Resultado Fin. Líquido
Lucro Líquido 3T12
Impostos e Outros
545
1.202
Depreciação/Amortização
318
EBITDA3T12
-29
Variação Anual
+3,8% +1,9% +6,3% -52,9% +47% +0,4%
-657
-198
1.157
EBITDA3T11
EBITDA Ajust. 3T12
-155
Marketinge Vendas
1.244
Pessoal/G&A e Outros
+73
Margem de Aparelhos
-89
Rede e ITX
+45
Receita de Serviços
26,5% 26,3%Margem EBITDA
32,7%32,0%
+214
Evolução do EBITDA(R$ Milhões)
Do EBITDA ao Lucro Líquido(R$ Milhões)
-7,2% +21,9%-39,6% +13,0%+5,5%Variação Anual
-42
Não recorrentes
Lucro Líquido Ajustado 3T12
1.202
25,5%
31,0%
16 milhões - provisões para perdas de créditos com propaganda26 milhões - provisões para processos administrativos da Anatel instaurados entre 2007/09
+3,8%
EBITDA Rep. 3T12
Margem EBITDA de Serviços
+7,5%
+16,6%
15
16 + 26 = 42,1 milhões – provisões9,1 milhões – correção monetária dos processos administrativos
526
853772
77%91% 92%
604 684827
Análise da Eficiência & Posição de Caixa
Dívida Líquida(R$ Milhões – EBITDA 12m)
FCOL(R$ Milhões)
2.079
1.458 1.550
Dívida Líquida/EBITDA 0,5x 0,3x 0,3x
Capex(R$ Milhões)
ΔFCOL R$144mln A/AΔEBITDA-CAPEX = R$126milhõesΔWC R$17milhões
Mel
hora
ndo
a G
eraç
ãode
C
aixa
Abo
rdag
em d
e Ef
iciê
ncia
Perm
anec
e
Linhas Alugadas, Tráfego e Custos de ITX(Taxa de Crescimento Composta - Trimestral)
3T11 3T12
Subsídio Capitalizado de Aparelhos(R$ Milhões)
64
0 0
3T10 3T11 3T12
Tendência do PDD(% sobre Receita Bruta)
1,14%0,95%
1,34%
% Infraestrutura
4T11 1T12 2T12
Custos com ITX (ex-SMS)
Tráfego
Custos com Linhas Alugadas
6,4%
1,2%0,6%
3T10 3T11 3T123T10 3T11 3T12
3T10 3T11 3T12
3T10 3T11 3T12FCOL/ROL 16,4% 15,6% 17,5%
+21%
16
Atualização TIM Fiber
17+
Demanda do Mercado(Unidades)
Qualidade do Serviço(Mbps)
Edifícios autorizados
7.101
Edifícios conectados MSANs instalados
Construção da Rede
Homes Passed Prontos para
Venda
11
Rede ótica
MSANs
Backbone
Live TIM: Em Pleno funcionamento
22
33
Registros no Website
120,5k
Demanda do Mercado e Qualidade do Serviço
VelocidadeMédia
1,8
35 37
0,4
20 21
Média doMercado
Live TIM(nominal)
Live TIM(entregue)
Download
Upload
Blogueiro Richardmax: “O Live Tim porenquanto é o único que está cumprindo com oque promete, aliás acima do que promete,pois os 35 Mb contratados, nos testes estãosempre acima dos 37, e o upload sempre em20 cravado.“
2T12 3T12
5.700 3.026
2T12 3T12
2.100 405
2T12 3T12
214
440k
2T12 3T12
220k
Blogueiro Especializado @ http://richardmax.rmax.com.br/18
Roll Out da Rede(Milhares de domicílios)
Live TIM: Aceleração com a Nova Oferta
Vendas(Média de vendas semanais)
Nova Oferta: Agita mercado de banda larga
Modelo de Negócio se Provando
Set/12
Antes da Promoção
Out/12
~5X
~590
>100
Mai/12 Dez/12
~6X
Mercado Endereçável(Homes passed)
Depois da
Promoção
Rede Ótica
MSANs
~R$2 Mil
Capex de coberturapor Home Passed
~R$80
~R$800
Capex de Instalaçãopor Usuário
~R$300
TIM Fiber
Bench. Int.*
TIM Fiber
Bench. Int.*
~ R$5 Mil
Capex Total por Usuário
~R$700
TIM Fiber
Bench. Int.*
* Benchmarking Internacional 19
Conclusões & Perspectivas
20+
Capacidade de Voz(Milhares de TRXs)
157205
+30%
Capacidade de Voz(Milhares de elementos de canal)
139
328
+136%
2011 2012
FTTS (Fibra até Antena)(Milhares de Km de Fibra)
29
38
2011 20123T12
Conclusões & Perspectivas
95% Realizado no 3T12
115% Realizado no 3T12
96% Realizado no 3T12
2011 2012
Crescimento da Base(Milhões de usuários)
46,959,2 69,4
MOU (SFM em Andamento)(Minutos)
123130
139
Receita de Dados Acelerando(R$ Bi.; % Receita Bruta Serv. Móveis)
0,60,8
1,1
Roll-Out da Rede TIM Fiber(Milhares de domicílios)
3T10 3T11 3T12
13%16%
19%
3T10 3T11 3T12 3T10 3T11 3T12
3T12 3T12
~590
>100 Mercado Endereçável(Homes passed)
Mai/12 Dez/12
~6X
Melhor ambienteregulatório
Desoneração FiscalOutlook Compromisso com
o guidance 2012Abordagem de Inovação inalterada
Melhorias na Qualidade “Compromisso com a Anatel”
Fundamentos do Negócio Permanecem Sólidos
21
Capacidade de Dados(Milhares de elementos de canal)
+31%