APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 3T11 01 de novembro de 2011
AVISO LEGAL
A Companhia faz declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas.Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração tomadas dentro do nossomelhor conhecimento e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobreeventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim comoaquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações a cerca do futuro também incluem informaçõessobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas,seguidas ou que incluem as palavras “acredita“, "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê","pretende", "planeja", "estima“ ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstânciasque poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferirde maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro.Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além dacapacidade de controle ou previsão da CIELO.
2
CIELO | DESTAQUES
3
No critério mercado o volume financeiro de transações totalizou R$ 80,5 bilhões, +20,4% e no critério contábil o volume totalizou R$ 79,8 bilhões, +18,6%
Lucro Líquido de R$ 457,6, +8,0% e Margem Líquida de 37,8%
EBITDA Ajustado de R$ 741,2, +3,4% e Margem EBITDA Ajustada de 61,2%
3T11 X 3T10
3T11 X 2T11
Volume de crédito totalizou R$ 50,3 bilhões, +21,2%Volume de débito totalizou R$ 29,4 bilhões, +14,4%
Cielo e Credicard fecham parceria para captura das transações dos cartões Diners e futura
captura de Discover;
Eleita a Melhor Empresa no setor de serviços especializados pelos periódicos econômicos Valor
e Isto É Dinheiro e uma das 150 Melhores para se trabalhar e a melhor em Estratégia e Gestão
pela revista Você S/A (Exame)
Cielo adere ao Pacto Global.
OutrosReceita operacional líquida + antecipação de recebíveis totalizou R$ 1,211 bilhão +6,5%
Receita de aluguel de POS cresce pela primeira vez nos últimos 5 trimestres, ficando 2,7%
superior com um aluguel médio de R$64,7 – o maior aluguel praticado no mercado;
BRASIL | CENÁRIO MACROECONÔMICO
4
44% 45% 46% 43% 44% 40%56%
55%
54%57%
56%
60%
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
2006 2007 2008 2009 2010 set/11
Crédito/PIBCrédito (R$milhões)
Evolução do Crédito
PF PJ Crédito/PIB
733
936
1.227
1.414
1.704
Fonte: BCB
1.929
6,2
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18 Vendas Varejo (% variação mensal em relação ao mês anterior)
Fonte: IBGE
5
6
7
8
9
10
11Taxa de Desemprego- Brasil (%)
Fonte: IBGE
4,0
6,1
5,1
-0,2
7,5
3,3
2006 2007 2008 2009 2010 2011(E)
Evolução do PIB ( %)
Fonte: IBGE(E) Estimativa-Relatório Focus- BCB
CIELO | FAIR SHARE
5
Fonte : Informações divulgadas pelas adquirentes Outros = Redecard e Santander/GetNet
Quebra do Volume Financeiro de Transações (em R$)
59,6% 56,9% 57,2% 57,7% 57,9%
40,4% 43,1% 42,8% 42,3% 42,1%
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Cielo Redecard
59,4% 56,3% 56,4% 56,7% 56,7%
40,6% 43,7% 43,6% 43,3% 43,3%
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Cielo Outros
No universo de 2 participantes houve ganho de 0,2 ponto percentual
No universo de 3 participantes houve manutenção de participação
Indicadores Financeiros
3T11 3T10 3T11 X 3T10 2T11 3T11 X 2T11
Volume Financeiro (R$ milhões)
79.775,2 67.256,8 18,6% 74.622,6 6,9%
Transações (milhões)
1.167,0 1.037,7 12,5% 1.094,2 6,7%
Receita Líquida *(R$ milhões)
1.210,9 1.137,4 6,5% 1.119,3 8,2%
Custos dos Serviços Prestados
(R$ milhões)(365,6) (317,1) 15,3% (342,4) 6,8%
Despesas Operacionais (R$ milhões)
(165,8) (108,8) 52,3% (119,2) 39,1%
EBITDA Ajustado (R$ milhões)
741,2 760,9 -2,6% 716,5 3,4%
Lucro Líquido (R$ milhões)
457,5 488,1 -6,3% 423,6 8,0%
Net MDR Total (bps) 103 121 (18) 101 2
Net MDR Crédito (bps) 118 146 (28) 117 1
Net MDR Débito (bps) 77 79 (2) 74 3
CIELO | INDICADORES FINANCEIROS
6* Incluindo antecipação de recebíveis com ajuste a valor presente
1.147 1.1401.085 1.115
1.153
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Evolução dos Estabelecimentos Ativos (1 transação nos últimos 60 dias)
CIELO | PERFORMANCE OPERACIONAL
7
0,5%
41.556 44.917 44.318 46.281 50.368
25.701 29.163
25.885 27,802 29.407
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Cielo - Volume Financeiro (R$ milhões)
Cartão de Crédito Cartão de Débito
67.25774.080 74.623
70.203
18,6%
79.775
598 621 611 639 678
440 487 447 455 489
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Cielo - Número de Transações (R$ milhões)
Crédito Débito
12,5%
1.038 1.108 1.0591.094
1.167
3,4%
6,9%6,7%
CIELO | SEGMENTAÇÃO DE CLIENTES
8
62% 61% 60% 61% 59%
38% 39% 40% 39% 41%
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Faturamento
Grandes Pequenos e Médios
36% 33% 33% 34% 33%
64% 67% 67% 66% 67%
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Receita
Grandes Pequenos e Médios
CIELO | RECEITAS
9
POS 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Preço Médio (R$/mês) 74,8 71,7 69,2 65,4 64,7
BaseInstalada (mil)
1.318 1.281 1.293 1.351 1.402
MDR 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Net MDR Débito
79 76 76 74 77
Net MDR Crédito
142 131 122 117 118
1.3%
9.0%
-7,9%
2,7%
608,6 590,8 538,9 550,1 596,6
204,2 225,1
196,2 204,8226,5
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Receita de Comissões (R$ milhões)
Crédito Débito
812,8 815,9
735,1754,9
823,1295,7
275,5 268,4
265,1
272,3
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Receita de Aluguel de POS (R$ milhões)
CIELO | ANTECIPAÇÃO DE RECEBÍVEIS
10
41,1%
2.669,63.016,7 3.236,9 3.376,9
3.894,6
6,4%6,7% 7,3% 7,2%
7.7%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
-
500,0
1.000,0
1.500,0
2.000,0
2.500,0
3.000,0
3.500,0
4.000,0
4.500,0
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Antecipação de Recebíveis
Volume Financeiro das Antecipações (R$Milhoes)
% Antecipação s/ Volume Financeiro de Crédito
72,066,1
62,958,5 56,0
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Prazo Médio (dias)
113,3 119,4 120,8137,7
159,9
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Receita de Antecipação de recebíveis ex/ ajustes (R$ milhões)
16,1%
305,2
238,2 252,8
60,4 42,2
24.7 60,4 48,6
3T11 Divulgado Custos da Controladas Fees Adicional das Bandeiras
3T11 Ajustado 3T10 Ajustado
Comparação Custos 3T11 X 3T10 (R$ milhões)
-0,9%
365,6
298,6 301,4
CIELO | CUSTOS
11
A variação do custo unitário excluindo controladas e tarifas adicionais de bandeira foi uma redução de 11,9%
Se eliminarmos o impacto da depreciação na mesma análise temos uma redução de 16,2%
custos dos serviços prestados
depreciações e amortizações
305,2
238,2 236,3
60,4 42,2
24,7 60,4 57,7
3T11 Divulgado Custos da Controladas
Fees Adicional das Bandeiras
3T11 Ajustado 2T11 Ajustado
Comparação Custos 3T11 X 2T11 (R$ milhões)
1,6%
365,6
298,6 294,0
0,313 0,256 0,290
unitário por transação
0,036 0,021
A variação do custo unitário excluindo controladas e tarifas adicionais de bandeira foi uma redução de 4,8%
Se eliminarmos o impacto da depreciação na mesma análise temos uma redução de 5,5%
0,313 0,256 0,2690,036 0,021
CIELO | DESPESAS
12
119,2
165,7
23,6
23,6 0,1 0,1 (0,8)
2T11 Outras Despesas
Marketing Pessoal Depreciações e Amortizações
Gerais e Administrativas
3T11
Composição Despesas 2T11 para 3T11 (R$ milhões)
108,8
165,7
26,717,4
6,5 6,0 0,3
3T10 Outras Despesas
Marketing Pessoal Gerais e Administrativas
Depreciações e Amortizações
3T11
Composição Despesas 3T10 para 3T11 (R$ milhões)
Nas duas comparações (2T11 x 3T11 e 3T10 x 3T11), as principais linhas responsáveis pelo aumento de despesas foram:
• outras –principalmente provisão para contingencias;
• e marketing -ações de trade, ações para fidelização de clientes e campanhas com parceiros (bancos e clientes)
CIELO | PERFORMANCE FINANCEIRA
13
760,9715,9
684,3716,5 741,2
67%
62%63% 64%
61%
45,00%
50,00%
55,00%
60,00%
65,00%
70,00%
75,00%
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
700,0
800,0
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
EBITDA Ajustado (R$ milhões)
Margem EBITDA Ajustada
488,1
457,6424,7 423,6
457,5
43%
39% 39% 38% 38%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
45,00%
50,00%
55,00%
60,00%
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Lucro Líquido (R$ milhões)
Margem Líquida
3,4%
8,0%
Cielo POS, Cielo TEF | Checkout Móvel e IP OneSoluções de Captura Personalizadas | POS Compartilhado, Visa Vale Pedágio Cielo Mobile | iPhone, iPad ,iPod touch e Sistema AndroideCielo E-Commerce | Braspag
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