Índice
Perfil e História
O PINE
HistóriaHistória
Estratégia de Negócios
Cenário Competitivo
O Foco é o Cliente
Crédito Corporativo
Mesa para Clientes (FICC)
PINE Investimentos
Elevação dos Ratings
Destaques e Resultados
Governança Corporativa e PINE4
Estrutura Organizacional
Governança CorporativaGovernança Corporativa
Comitês
PINE4
Responsabilidade Socio Ambiental
2/33Relações com Investidores | 3T13 |
p
O PINEEspecializado em prover soluções financeiras para grandes clientes...
Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes30 de Setembro de 2013
R$ 250 a R$
Até R$ 250 milhões
5%
> R$ 2 bilhões
45%
R$ 250 a R$ 500 milhões
12%
R$ 500 milhões a R$
2bilhões38%
Perfil
38%
Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo
Conhecimento profundo e penetração de produtos
Negócio segmentado em 3 linhas de negócios
• Crédito Corporativo: produtos de crédito efinanciamento
• Mesa para Clientes: produtos de administraçãoMesa para Clientes: produtos de administraçãode riscos e hedge
• PINE Investimentos: Mercado de Capitais,Assessoria Financeira, Project & StructuredFinance e Research
4/33Relações com Investidores | 3T13 |
...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil.
História
1939A família Pinheiro
Agosto 2012Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores
Novembro 2012Inauguração da PINE Securities USA LLC, broker dealer em Nova York
1.015
1.220 1.264 funda
o Banco Central do Nordeste Final de 2007
Foco em expandir o negócio CorporativoDecisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado
Outubro 2007
Outubro 2011Aumento de Capital com participação do DEG
801 827 825
867
1975Noberto Pinheiro se
Maio 2007Criação da linha de produtos da PINE Investimentos e
abertura da Agência Cayman2005
Noberto Pinheiro torna se o único
Outubro 2007Criação da Mesa para Clientes
6.963 7.912
9.524
335
Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões)
Noberto Pinheiro se torna um dos
controladores do Banco BMC
Noberto Pinheiro torna-se o únicoacionista do PINE
1 214
2.854 3.105 4.192
5.763
6.963
18 62
121 126 140 136 152 171 209
1997155 184 222 341 521 620 755 663 761 1.214
Dez
-97
Dez
-98
Dez
-99
Dez
-00
Dez
-01
Dez
-02
Dez
-03
Dez
-04
Dez
-05
Dez
-06
Dez
-07
Dez
-08
Dez
-09
Dez
-10
Dez
-11
Dez
-12
Set-
13
1997Noberto e Nelson Pinheiro vendem
suas participações no BMC e fundam o PINE
Desvaloriza-ção do Real
Nasdaq WTC EleiçõesBrasileiras
SubprimeCrise Asiática
Crise Russa
Comunidade Europeia
5/33Relações com Investidores | 3T13 |
Março, 2007IPO
ção do Real Brasileiras(Lula)
Asiática Russa Europeia
Maio, 201316 anos
Cenário CompetitivoO PINE atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos.
MERCADO
Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta delinhas de crédito e instrumentos financeiros paraempresasProcesso de desalavancagem dos bancos estrangeiros
Grandes BancosMúltiplos
Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros
PINE
Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco
100% Corporate
Bancos Estrangeiros e de p g ç , g g
de Investimentos – com espaço para crescimento
~ 10 clientes por officer
Corporate e PMEs
100% focado no atendimento completo aempresas, oferecendo produtos customizados
Estrangeiros e de Investimento
Vantagens competitivas: Foco Resposta ágil: Forte relacionamento com o
cliente; Comitê de Crédito duas vezes porsemana e resposta aos clientes em até uma
PMEs e Varejo
Corporate e PMEs
psemana
Atendimento especializado Soluções sob medida Diversidade de produtos
Varejo
7/33Relações com Investidores | 3T13 |
O Foco é Sempre o ClienteEstratégia de diversidade de produtos permite atender individualmente às necessidades de cada cliente.
CDsCDIs
JurosCDB
CDs
RDBs
LCAs
LCIsCCBs
Eurobonds
PrivatePlacements
LetrasFinanceiras
Pricingde Ativose Passivos
Gestão deLiquidez
Underwriting Capital de Giro
Juros
Moedas
Commodities
Renda Variável
CDBs
DebênturesCRIs
TesourariaDistribuição
Moeda Local
Moeda Estrangeira
Trading
Conta Garantida
Repasses BNDESFiançasCompror
ACC/ACE
Exportação
ClienteCrédito
Corporativo
Mesa para Clientes
PINEInvestimentos
Mercado de Capitais
Corporate & Structured
Finance
Moeda LocalRepasses
Moeda Estrangeira
Trade Finance
FinanciamentosEstruturados
Project Finance
Assessoria Financeira
M&A
Fundos de Participação
Além da matriz em São Fianças
Fundos Exclusivos
Gestão de Carteiras
Finimp
Carta de Crédito
Resolução 2.770Empréstimos
Sindicalizados e Estruturados
Cl e tes
Juros Moedas
Commodities
Fundos deCrédito Privado Financiamento
de Aeronaves
InvestmentManagement
Crédito Rural
Fundos Imobiliários
Paulo/SP, possuímos 12
agências espalhadas pelo
Brasil, nos estados do Ceará,
Mato Grosso, Minas Gerais,
Paraná Pernambuco Rio de
Swap NDFSwaps Estruturados
Estruturados
Opções
Paraná, Pernambuco, Rio de
Janeiro, Rio Grande do Sul,
Santa Catarina e São Paulo.
A rede de originação se
completa com a agência das
lh b k
8/33Relações com Investidores | 3T13 |
Ilhas Cayman e a broker
dealer de Nova Iorque (EUA).
Crédito CorporativoSólido processo de originação e aprovação de crédito.
Reuniões duas vezes por semana – análise de 20 propostas emmédia
Atuação Comitê de Crédito
Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças aobaixo número de clientes por officer: cada um atende ~10grupos econômicos em média
Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença doPresidente do Conselho ou do Presidente Executivo
Membros:
grupos econômicos em média
Equipe de originadores organizados regionalmente, o quegarante informações de crédito extremamente atualizadas
Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos
Presidente do ConselhoPresidente (CEO)Vice-Presidente de Operações (COO)Vice-Presidente Administrativo (CAO)Vice-Presidente de Riscos (CRO)
econômicos
Originação organizada em 12 agências, divididas em 14plataformas de negócios, nos principais centros econômicos dopaís
Vice Presidente de Riscos (CRO)
Participantes:Diretor Executivo da Mesa de ClientesAnalistas de CréditoO b d á d O i i ã (C
O PINE possui um time de mais de 30 analistas de crédito, quegarantem uma análise fundamentalista e baseada eminteligência setorial
Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação eOutros membros da área de Originação (CorporateBanking)
Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica
Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação econtroles, que resultam, historicamente, em baixos índice deinadimplência
Officer de OriginaçãoOfficer de Originação
Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes,
Analista de CréditoAnalista de Crédito
Opinião sobre o volume da
Superintendentes de Originação e Análise de
Crédito
Superintendentes de Originação e Análise de
Crédito
Exposição das propostas ao comitê
CRO, Diretores Executivos e Analistas
de Crédito
CRO, Diretores Executivos e Analistas
de Crédito
Processo de tomada de decisão
COMITÊ DE CRÉDITOCOMITÊ DE CRÉDITO
9/33Relações com Investidores | 3T13 |
atualização de dados, interação com a equipe interna de análise
operação, garantias, estruturas etc.
centralizada e unânime
Mesa para Clientes (FICC)Comprovado trackrecord permite a manutenção da 2ª colocação em derivativos de commodities1.
30 de setembro de 2013 R$ milhões
Valor MtM por Mercado de Atuação Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)
629
Valor Nocional
MtM
MtM EstressadoMoeda73%
248
530
629
498
298 298
4.875 5.036 5.180 5.891 11.090
238 197 174 248
(195)Juros21%
Cenário em 30 de Setembro:
Mark to Market, por setor Perfil da Carteira
Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13Commodities
6%
P l C l lEnergia Elétrica e Outros Cenário em 30 de Setembro:
Duration: 119 dias
MtM: R$ 530 milhões
Papel e Celulose24%
Comércio Exterior
Metalurgia4%
Infra Estrutura3%
gRenovável
2%2%
Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):
MtM Estressado: - R$ 195 milhões
Agricultura13%
Processamento de Alimentos
9%
Transportes e Logística7%
Co é c o te o5%
10/33Relações com Investidores | 3T13 |
1Fonte: Reporte Cetip, Setembro 2013
Carne11%
Construção Civil11%
Açúcar e Etanol9%
9%
PINE InvestimentosConsolidação do foco dedicado ao longo dos últimos anos.
Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição deUS$ 250.000.000R$ 800.000.000
Operações
R$ 50.000.000 US$ 400.000.000
Operações de Renda Fixa.
Assessoria Financeira: Project & Structured Finance,
Senior Notes DebênturesDebêntures Senior Notes
M&A e operações híbridas de capital.
Research: Macro, Commodities e Grandes Empresas.
Abril, 2013
Bookrunner
Janeiro, 2013
Coordenador Coordenador
Junho, 2013
Co-Manager
Setembro, 2013
R$ milhões R$ milhões
Volume Financeiro - Underwriting Receitas
52
880
1.689
24 880
11/33Relações com Investidores | 3T13 |
9M12 9M139M12 9M13
Elevação dos Ratings...reconhecida pelo mercado e positivamente avaliada pelas agências de rating.
A agência atribuiu a melhora dos ratings àestabilidade dos indicadores financeiros e,especificamente à qualidade dos ativos
Setembro 2013Upgradeespecificamente, à qualidade dos ativos,
rentabilidade e capitalização, fruto dadiversificação das receitas. A consolidação doposicionamento estratégico do banco resultou emuma trajetória de rentabilidade e qualidade deativos.
Agosto 2011
Dezembro 2011UpgradeS&P
Maio 2012UpgradeFitch
Agosto 2012UpgradePerspectiva Moody’s
Maio 2013UpgradeFitch
UpgradeMoody’s
A agência atribuiu a melhora dos ratings do PINE àcapacidade do banco em preservar e melhorar o seuperfil de crédito nos últimos anos. Além disso,
Agosto 2011UpgradeS&P
S&P
Maio 2010UpgradeFitch
perfil de crédito nos últimos anos. Além disso,segundo a agência, os ratings refletem odesempenho consistente do PINE, maiordiversificação das captações e a boa qualidade dosativos, da liquidez e de capitalização. Para a Fitch,o PINE tem administrado cuidadosamente ocrescimento no segmento corporativo, com uma
estratégia de diversificação de receitas e cross-selling com o objetivo de reduzir a dependência dasreceitas de crédito e aumentar a participação daMesa para Clientes (FICC) e da PINE Investimentos.
Longo Prazo BB+ BB+ Ba1 -
a Lo
cal
rang
eira
A agência baseou seus ratings na forte qualidade dacarteira de crédito, adequados patamares deliquidez, capital e resultados. A S&P ainda destaca
Curto Prazo B B - -
Longo Prazo brAA AA-(bra) Aa2.br
C t P F1 (b ) B 1
Moe
d
e Es
t rac
iona
l
10,78
12/33Relações com Investidores | 3T13 |
a gradual diversificação das fontes de fundingatravés de emissões externas, securitizações e orecente aumento de capital subscrito pelo DEG.
Curto Prazo - F1+(bra) Br-1N
Eventos e Destaques do 3T13Recorrência de Resultados.
Em 13 de setembro, a agência Moody’s elevou os ratings do Banco. Com isso, o PINE está a uma nota do Grau de InvestimentoGlobal pelas três agências internacionais: Moody’s, Fitch e S&P.
1
Contribuições positivas das receitas em todas as linhas de negócios nos 9M13: 63,3% de Crédito Corporativo, 29,2% da Mesa paraClientes (FICC), 6,3% da PINE Investimentos e 1,2% da Tesouraria.
2
Manutenção do gap positivo de liquidez há mais de 3 anos.
Balanço líquido com caixa no valor de R$ 1,3 bilhão, equivalente a 39% dos depósitos a prazo.
3
4
O PINE captou R$ 571,4 milhões através de uma estrutura de FIDC, pelo prazo de 5 anos. Ao final de setembro também concluiuum empréstimo sindicalizado no valor de US$ 100 milhões e prazo de 2 anos.
5
O PINE subiu 4 posições e foi classificado entre os 12 maiores bancos no ranking de derivativos da Cetip e mantém a vice-liderançaem derivativos de commodities para clientes.
Segundo o ranking Melhores e Maiores da Revista Exame o PINE está entre as 15 maiores instituições em volume de crédito para
6
7Segundo o ranking Melhores e Maiores da Revista Exame, o PINE está entre as 15 maiores instituições em volume de crédito paraas grandes empresas, sendo o 6º banco privado de controle Brasileiro .
Ainda de acordo com a Revista Exame, o PINE subiu 5 posições no ranking dos maiores bancos por patrimônio e hoje ocupa a 30ªcolocação. Considerando somente bancos privados de controle Brasileiro, o PINE ocupa a 13ª posição.
7
8
14/33Relações com Investidores | 3T13 |
colocação. Considerando somente bancos privados de controle Brasileiro, o PINE ocupa a 13 posição.
Destaques Financeiros do 3T13Os principais indicadores apresentaram desempenho adequado no período...
R$ milhõesCarteira de Crédito1
+6,0%
Captação Total
+11,0%
Patrimônio Líquido
+0,4%
8 994 9 537 7 894 8.994 9.537 7.111
7.894 1.259 1.264
Jun-13 Set-13 Jun-13 Set-13 Jun-13 Set-13
Receitas de Prestação de Serviços
+10 0%
Lucro Líquido
+2,6%
ROAE
+0,5 p.p.+10,0%
30 33 39 40
12,9% 13,4%
15/33Relações com Investidores | 3T13 |
1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
2T13 3T13 2T13 3T13 2T13 3T13
Diversificação de Produtos e Receitas... com contribuição de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendimento completo a clientes.
Mix de Receitas
Crédito
9M12
Crédito C ti
9M13
Crédito Corporativo
60,2%Tesouraria
11,2%
Corporativo63,3%
Tesouraria1,2%
PINE
Mesa para Clientes17,6%
Mesa para Clientes29,2%
Participação de Clientes com mais de um Produto Índice de Produtos – Clientes com mais de um Produto
Mais de 1 produto 1 produto
Investimentos11,0%
PINE Investimentos
6,3%
2,9 2,8 3,0
40% 37%47%
60% 63%53%
16/33Relações com Investidores | 3T13 |
Set-11 Set-12 Set-13Set-11 Set-12 Set-13
Margem FinanceiraMargem em linha com o guidance.
Evolução da Margem Impactos no Período
+0,8 p.p.
Saldo médio da carteira de crédito mais elevado
Aumento marginal do spread em todas as linhas de negócios
Recuperações de crédito5,7%4,9%
5,7%
Composição da Margem
2T13 3T13
R$ milhões
3T13 2T13 3T12 9M13 9M12
Resultado da intermediação financeira 108 83 112 292 368
Efeito do overhedge (1) 6 (0) 3 4
l d d d f d d d h dResultado da intermediação financeira desconsiderando overhedge (A) 107 89 112 295 372
Provisão para perdas com crédito de liquidação duvidosa (34) (29) (24) (77) (65)
Resultado da intermediação financeira após provisão (B) 73 60 88 218 307
17/33Relações com Investidores | 3T13 |
Despesas e Índice de EficiênciaRigoroso controle de despesas.
Despesas
26
35,7% 38,1% 35,7%
22 22 23
26
21
24
Despesas de pessoal
Outras despesas administrativas
ÍÍndice de Eficiência (%)
Índice de Eficiência3T12 2T13 3T13
R$ milhões
3T13 2T13 3T12 9M13 9M12
Despesas operacionais 1 51 47 53 147 149
(-) Despesas não recorrentes 1 2 3 4 6
Despesas operacionais recorrentes (A) 50 45 50 143 143
Receitas 2 (B) 140 118 140 387 462
Índice (A/B) 35,7% 38,1% 35,7% 37,0% 31,0%1 Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal2 Resultado da intermediação financeira provisão para perdas com crédito +receitas de prestação de serviços +efeito do overhedge
18/33Relações com Investidores | 3T13 |
2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços +efeito do overhedge
Carteira de Crédito1
A carteira manteve seu crescimento e atingiu R$ 9,5 bilhões em Setembro...
R$ milhões
Pessoa Física: 0,1%8 994 9.537
781 832
1.059
965
81 65 47 36
26
18 13
Trade Finance: 10,1%
6.875 7.065 7.426 7.642 7.444
7.948 8.405
8.994
561 883 884 821 800 853 826 844
990 1.534 1.687 1.684 1.599 1.699 2.114 2.501 2.807
3.073
756 782 1.021 1.154 942 124 102
Fiança: 32,2%
Repasses: 10,4%
3.329 3.289 3.389 3.332 3.274 3.377 3.550 3.717 3.935
251 322 367 670 683 787 670 549 561 881 883 88 Repasses: 10,4%
Títulos Privados +
Capital de giro: 47,2%
Set-11 Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13
p g ,
19/33Relações com Investidores | 3T13 |
1 Inclui Cartas de Crédito a Utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito...com diversificação setorial...
Açúcar e Etanol16%Química e
InstituiçãoFinanceira
2%
Materiais de Construção
2% Outros9%
Set-12
Açúcar e Etanol14%
Materiais de Construção e
ComércioVarejista
2%
Processamentode Carne
2%Outros
6%
Set-13
16%
b d
Alimentos3%
Telecomunicações2%
QPetroquímica
2%
Construção Civil14%
Veículos e Peças
Alimentos2%
Bebidas e Fumo2%
çDecoração
2%
Construção Civil12%
Metalurgia4%
Veículos e Peças4%
Bebidas e Fumo3%
14%
Energia Elétrica e
Química e Petroquímica
4%
Comércio Exterior4%
ç3%
Energia Elétrica e Renovável
10%
Agricultura9%Infra Estrutura
Transportes e Logística
Comércio Exterior6%
Serviços Especializados
4%
Energia Elétrica e Renovável
9%
Infra Estrutura9%
AgriculturaServiços
Transportes e Logística
5%
Metalurgia5%
Telecomunicações4%
A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição em mais de 20%;
9%Infra Estrutura6%
Logística6%
Agricultura8%
çEspecializados
5%
5%
p ç p ç ;
A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total continua abaixo de 30%.
20/33Relações com Investidores | 3T13 |
Qualidade da Carteira de Crédito... qualidade, garantias e adequada cobertura.
30 de setembro de 2013
Qualidade da Carteira de Crédito Non Performing Loans > 90 dias
B35,9% 1 2% 1 2%
1 , 5 %
2 , 0 %
Contrato em Atraso
Parcelas em Atraso
AA-A50,6%
,
0,8%
1,2% 1,2%1,1%
0,7%
0,4%
0,6% 0,6% 0,6%
0 1%
0 , 5 %
1 , 0 %
Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Créditoexcluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
C7,3%
D-E3,7%
F-H
0,1%
0 , 0 %
Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13
Parcelas em atraso: valor das parcelas em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Créditoexcluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
Índice de Cobertura Garantias
F H2,5%
Alienação
3,5%3,3% 3,4% 3,4%
3,0%
Fiduciária de Produtos
34%
Aplicações
Fiança1%
Recebíveis24%
Financeiras3%
21/33Relações com Investidores | 3T13 |
Índice de Cobertura: Provisão / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito autilizar
Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Alienação Fiduciária de
Imóveis38%
CaptaçãoFontes de captação diversificadas...
R$ milhões
41% 41% 34% 38% 42%41% 50% 44% 39% Caixa sobre Depósitos
+16,0%
7.894
437 69
118 173
181
429
686 771
1.011 1.073
808
752
997
973
6.2586.575 6.443
6.972 6.804 7.062
6.589
7.111
Trade Finance: 12,3%
924 934 938 890 903
266 312 314 593
640 901
796 975 1.411
237 246 233
295 260
409 402
435 310
353 276 234
156
152 78
80 86
250 125 118
180 171 181 757
771 Private Placements: 5,5%
Multilaterais: 0,9%
Mercado de Capitais Internacional: 5,5%
d d C l 9%
1.253 1.196 1.186 1.228 1.177 1.174
972 1.013 1.048
228 250 281 223 213
146 126
119 113 165 106 161 194
176 121 110
110 93 66 112 31 33
33 30 126 19 20
924 934 938 890 840
903 870 862 1.099 Mercado de Capitais Local: 17,9%
Repasses: 13,9%
Depósitos a Vista: 0,2%
D ó i P I fi i 1 2%
1.965 2.130 2.128 2.153 2.056 2.245 2.186 2.320 2.203
Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 1,2%
Depósitos a Prazo PF: 1,4%
Depósitos a Prazo PJ: 13,3%
D ó it P d I tit i i 27 9%
22/33Relações com Investidores | 3T13 |
Set-11 Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13
Depósitos a Prazo de Institucionais: 27,9%
Gestão de Ativos e Passivos... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações.
Alavancagem Índice de Crédito sobre a Captação Total
6 5x 6,7x7,1x
7,5x83% 82%
87% 85%81%
6,1x6,5x 6,7x 82% 81%
Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13Alavancagem: Carteira de crédito expandida / Patrimônio Líquido Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito corporativa excluindo fianças e carta
de crédito a utilizar / Captação total
ALM – Prazo Médio Depósitos totais sobre Captação TotalR$ milhõesmeses
Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Set 12 Dez 12 Mar 13 Jun 13 Set 13
Depósitos Totais Outros
46% 47% 47% 50% 56%
7.894 7.1116.5897.0626.804
16 17 17
15
18
16
54% 53% 53% 50% 44%
56%14
13 14 14
Captação
Crédito
23/33Relações com Investidores | 3T13 |
44%
Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13
Crédito
BasileiaO Índice de Basileia encerrou o período em 15,9%.
Nível II Nível I
4 5%
19,6%18,5%
16,4% 15 9%17,0%
16 2%17,1% 17,0%
15 9%
Capital Regulatório Mínimo (11%)
4,5%4,2%
3,1% 3,3%3,0% 2,8%
2,1% 2,3%2,2%
16,4% 15,9% 16,2% ,15,9%
15,1% 14,3% 13,3% 12,6% 14,0% 13,4%15,0% 14,7% 13,7%
Set-11 Dez-11 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13
R$ milhões Basileia (%)Tier I 1.276 13,7
Tier II 200 2,2
Patrimônio de Referência 1 476 15 9%
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Patrimônio de Referência 1.476 15,9%
Balanço Patrimonial
R$ milhões
2010 2011 2012 1T13 2T13 3T13
Ativo 9.151 11.144 10.406 10.204 10.457 10.508
Disponibilidades 92 114 126 212 120 281
Aplicações interfinanceiras de liquidez 74 496 405 611 669 870
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 3.808 5.125 4.261 3.604 2.977 2.627
Operações de crédito 4.842 4.980 5.038 5.114 5.483 5.855
(-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (116) (173) (190) (195) (203) (190)
Operações de crédito - líquido 4.726 4.807 4.848 4.920 5.280 5.665
Permanente 13 10 31 30 94 101 Permanente 13 10 31 30 94 101
Outros 439 591 735 828 1.317 963
Passivo 8.283 10.128 9.186 8.944 9.198 9.243
Depósitos 3.152 3.484 3.319 3.199 3.236 2.924
Captações no mercado aberto 2.359 3.190 1.833 1.954 1.245 829 p ç
Obrigações por empréstimos e repasses 1.376 2.101 1.975 1.859 2.090 2.933
Outras obrigações 527 523 588 595 1.046 727
Outros 870 831 1.471 1.337 1.581 1.830
Patrimônio líquido 867 1.015 1.220 1.260 1.259 1.264
Passivo + Patrimônio líquido 9.151 11.144 10.406 10.204 10.457 10.508
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Demonstrativo de Resultado
2010 2011 2012 1T13 2T13 3T13
Receitas da intermediação financeira 1.056 1.401 1.237 233 341 298
R$ milhões
ç
Operações de crédito (1) 526 658 548 111 140 154
Outros 530 742 689 122 201 144
Despesas da intermediação financeira (711) (1.067) (860) (144) (288) (224)
Operações de captação no mercado (1) (408) (700) (607) (119) (175) (146)
Operações de empréstimos e repasses (1) (226) (278) (170) (12) (84) (44)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (77) (89) (83) (13) (29) (34)
Resultado bruto da intermediação financeira 345 333 376 89 53 74
Receitas (despesas) operacionais (149) (49) (115) (19) (18) (13)
Receitas de prestação de serviços 61 61 120 30 30 33
Despesas de pessoal (52) (71) (89) (22) (22) (23)
Outras despesas administrativas (85) (102) (92) (24) (21) (24) Outras despesas administrativas (85) (102) (92) (24) (21) (24)
Despesas tributárias (29) (37) (17) (4) (4) (4)
Outras receitas/despesas operacionais (1) (44) 100 (37) 1 (1) 5
Resultado operac ional 196 285 261 70 35 60
Resultado não-operacional (1) 4 20 2 3 2
Resultado antes da tributação sobre lucro e partic ipações 195 289 281 72 38 62
Imposto de renda e contribuição social (49) (66) (58) (19) 8 (11)
Participações no resultado (28) (61) (36) (8) (7) (11)
Lucro líquido 118 162 187 46 39 40
ã b l f à õ f b l d l O O é 20 0
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(1) A variação cambial referente às operações ativas e passivas foram contabilizadas no Press Release em Outras Receitas e Despesas Operacionais, até 2010.
Estrutura OrganizacionalCultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal.
Noberto N. Pinheiro Noberto N. Pinheiro Jr. Maurizio Mauro Gustavo Junqueira Mailson da Nóbrega
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
AUDITORIA INTERNA COMITÊ COMITÊ AUDITORIA EXTERNA
Presidente Vice-presidente Membro Independente
Membro Externo
Membro Independente
CEONoberto N. Pinheiro Jr.
Tikara Yoneya REMUNERAÇÃO AUDITORIAPWC
RECURSOS HUMANOSIvan Farber
COO Norberto Zaiet
CROGabriela Chiste
CAOUlisses Alcantarilla
CFOSusana Waldeck
OriginaçãoInvestment BankingSales & Trading
Back-office de Ativos e PassivosJurídico
ControladoriaContabilidadePlanejamento Tributário
Crédito Corporate ResearchCompliance, Controles g
Research Macro / Commodities/ EmpresasInternacional
Gestão de GarantiasAdm. Ativos EspeciaisMiddle Office
jTecnologiaContas a PagarServiços & PatrimônioMarketingRelações com Investidores
p ,Internos e Segurança da InformaçãoRiscos de Crédito, Mercado, Operacional e LiquidezModelagem
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Governança CorporativaO PINE adota as melhores práticas de Governança Corporativa...
Dois Membros Independentes e um Membro Externo no Conselho de AdministraçãoMailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990Maurizio Mauro: ex CEO da Booz Allen Hamilton e do Grupo AbrilGustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da PINE Investimentos, Membro do Conselho deAd i i ã C A i i d A l i DiAdministração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e DiretorFinanceiro da Gradiente Eletrônica
Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA
Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração
Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto
Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais
Primeiro Banco a publicar trimestralmente seus resultados em BR GAAP e IFRS
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Comitês...privilegiando decisões tomadas de forma colegiada.
Principais decisões tomadas de forma colegiada: Conselho de Administração e estrutura de comitês específicosTroca intensa de conhecimento, ideias e informaçõesTransparênciaTransparência
45 dias CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
COMITÊ AUDITORIA
COMITÊ REMUNERAÇÃO
CEO
SemestralMensal
COMITÊS
2x Semana SemanalMensal BimestralSemanal Mensal Trimestral Sob DemandaBimestral 45 dias
CRÉDITO ALCOEXECUTIVO RECURSOS HUMANOS
BANCO DE INVESTIMENTOS
AVALIAÇÃO de PERFORMANCE TECNOLOGIA
CONDUTA e ÉTICA
CONTROLES INTERNOS & COMPLIANCE
RISCOS
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PINE4Aumento da negociabilidade e retorno ao acionista acima da média.
Volume (R$ milhares) e Negócios (quantidade) – Média Diária
246
84 111 195 182
220 137
246
Contratação do Formador de Mercado
Qtde de Negócios
634 762
935 1.000 1.023 932 1.093
Volume
Múltiplos Dividend Yield10,9%
abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13
PINE4 | 30 de setembro
Preço (R$) 10,00
B 0 9
7,1%7,8%
8,5%
P/BV 0,9x
P/E (1) 7,2x
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(1) Considera o consenso de mercado para lucro líquido de 2013; fonte: Bloomberg Dividend Yield: Dividendos e JCP distribuídos nos últimos 12 meses / Média das Cotações deFechamento Diárias do 3T13
4T12 1T13 2T13 3T13
Responsabilidade Socio AmbientalManutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo.
Parceria Iniciativa desenvolvida pela ONU com o objetivo demobilizar a comunidade empresarial internacional para aadoção, em suas práticas de negócios, de valoresfundamentais, e internacionalmente aceitos nas áreas de
Crédito Responsável
“Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações queagridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que
direitos humanos, relações de trabalho, meio ambiente ecombate à corrupção, refletidos em 10 princípios. DesdeOutubro/2012.
agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou queenvolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade.
Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramentoambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimoscorporativos.
São princípios aplicados em operações de Project Finance,onde os custos de capital total do projeto superam US$ 10milhões e são baseados nas normas de desempenho demilhões e são baseados nas normas de desempenho desustentabilidade social e ambiental do IFC e também emdiretrizes ambientais, de saúde e de segurança do BancoMundial, conhecidas como EHS Guidelines. DesdeDezembro/2012.
Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o Ministério do
Investimento Social Reconhecimento
,Meio Ambiente em prol de um desenvolvimento que nãocomprometa as gerações futuras
Most Green Bank
Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência deprogramas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” emdecorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program(GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia
á l d d t l
Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser.Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários como Quebrando o Tabu renovável e mercado de etanol.
Eficiência Energética
Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de EficiênciaE éti
Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como Quebrando o Tabu(Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O Brasil deu certo, eagora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada (Charly Braun) eoutros.
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Energética.
Relações com Investidores
Noberto N. Pinheiro Junior
CEO
Susana Waldeck Norberto Zaiet JuniorSusana Waldeck Norberto Zaiet Junior
CFO/DRI COO
Raquel Varela
Superintendente Executivo de Relações com Investidores
Alejandra Hidalgo
Gerente de Relações com Investidores
Luiz Maximo
Analista de Relações com Investidores
Ana Lopesp
Analista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3372-5343
www.pine.com/ri
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As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento doPINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, dascondições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediaçãofinanceira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.