Resultados 1ºTri 2004
Resultados
Crescimento nos Resultados
(R$ mil) 1T04 1T03 var %Receita Bruta 355.496 270.838 31,3%Receita Líquida 331.306 251.124 31,9%Custos Totais (213.602) (181.161) 17,9%EBIT 117.704 69.963 68,2%
margem EBIT 35,5% 27,9%Depreciação e Amortização (1) (55.810) (51.609) 8,1%EBITDA 173.514 121.572 42,7%
margem EBITDA 52,4% 48,4%Resultado Financeiro (42.370) (21.388) 98,1%Lucro líquido 51.700 33.270 55,4%
Lucro por ação 0,61 0,39
(1) Inclui despesas antecipadas
Resultados
Tráfego
CAGR (98-02): 10,6%
6,6%8,1%
12,7%
2,6%
-2,1%AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte
Via Lagos
Variação 1T04 x 1T03
51.390
54.87155.545
59.772
1T01 1T02 1T03 1T04
(milhões de veículos equivalentes aparentes) 7,6%
Resultados
Tarifa
A tarifa média consolidada (receita de pedágio total / veículos equivalentes total) praticada nas nossas rodovias teve variação de 20,8% no trimestre face ao mesmo período no ano anterior.
CAGR (98-02): 10,6%Rodonorte: reajuste de Dezembro/2003 pendente de decisão judicial
AutoBAn: reajuste complementar de 6,37% em 01/01/04 conforme acordo de parcelamento do reajuste de 2003 com o Governo do Estado de SP
Resultados
ReceitasDistribuição das Receitas no 1T04
AutoBAn45%
Rodonorte13%
NovaDutra33%
Ponte5%
Via Lagos3%
69,4% 77,3%
30,6% 22,7%
1T04 1T03
Meios eletrônicosNumerários
Formas de pagamento de pedágio
(R$ mil) 1T04 1T03 var. %Pedágio 343.124 263.685 30,1%
% Receita total 96,5% 97,4%Meios eletrônicos 3.496
% Receita total 1,0%Acessórias 8.876 7.153 24,1%
% Receita total 2,5% 2,6%
TOTAL 355.496 270.838 31,3%
Resultados
Custos TotaisDistribuição dos Custos
Totais
(R$ mil) 1T04 1T03 var. %AutoBAn 94.854 76.813 23,5%NovaDutra 75.204 65.278 15,2%Rodonorte 32.905 29.245 12,5%Ponte 10.257 10.790 -4,9%Via Lagos 5.731 4.690 22,2%Consolidado 213.602 181.161 17,9%
25,2% 27,3%
21,6% 19,6%
31,4% 31,1%
9,6% 10,2%
12,4% 11,7%
1T04 1T03
Outros
Pessoal
Serviços de Terceiros
Custo da Outorga
D&A
Resultados
EBITDA
107,7 121,6
173,546,1%
48,4%
52,4%
1T02 1T03 1T04
EBITDA (R$ milhões) margem
Forte geração de caixa
Resultados
Investimentos
2.001 2.002 2.003 2004 (E) 2005 (E)
AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte Via Lagos
527
318
221
Nota: Valores de 2004(E) e 2005(E) consideram premissa de inflação de 7,0% em 2004 e 5,5% em 2005
(R$ milhões)
249 241
Foram desembolsados R$ 38,5 milhõesno primeiro trimestre de 2004
Resultados
Endividamento(em milhões de Reais) 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2003 1T2004
Curto Prazo 251,7 323,4 304,8 379,1% Total 17,9% 21,4% 24,9% 30,7%Longo Prazo 1.153,7 1.185,1 919,6 857,5% Total 82,1% 78,6% 75,1% 69,3%
Total do Endividamento Bruto 1.405,5 1.508,5 1.224,5 1.236,7Em Reais 822,4 730,8 720,4 829,3% Total 58,5% 48,4% 58,8% 67,1%Em Moeda Estrangeira 583,0 777,7 504,1 407,4% Total 41,5% 51,6% 41,2% 32,9%
Saldo de Caixa 67,5 185,6 128,4 204,5Ajuste de swap a pagar (receber) -0,6 31,5 18,7
Total do Endividamento líquido 1.337,9 1.322,3 1.127,5 1.050,9
Endividamento líquido / EBITDA 12m 3,03 2,80 1,97 1,69
Resultados
Endividamento
Outros
Debêntures (IGP-M + 11%aa)
(112% CDI)14,6% BID e IFC (Libor + 4%aa)
32,4%
11,4%
BNDES (TJLP + 5%aa)41,5%
Hedge de 40% do endividamento em US$ - vencimentos até novembro/2005
Resultados
Endividamento atual
0
50
100
150
200
250
300
350
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
% no ano
% acum. 100,0%78,4% 86,8% 95,2% 99,3%28,3% 42,7% 56,3% 67,5%
10,9% 8,5% 8,3% 0,7%28,3% 14,4% 13,6% 11,2% 4,2%
Resultados
Endividamento após refinanciamento da NovaDutra
0
50
100
150
200
250
300
350
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
% no ano
% acum.
4,0%16,4% 14,0% 16,0% 13,7% 13,4% 11,0% 10,9% 0,7%
16,4% 30,3% 46,3% 60,0% 100,0%73,4% 84,4% 95,3% 99,3%
Resultados
Fluxo de Caixa
Consolidado - (R$ mil) 1T04 1T03FLUXO DE CAIXA ORIUNDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAISReceita líquida 331.306 251.124Custo & despesas desembolsáveis (111.680) (94.089)Custo da outorga (46.112) (35.463)(=) EBITDA 173.514 121.572IR e CS correntes (19.740) (14.443)Receitas financeiras 3.584 8.860CPMF, IOF e despesas bancárias (8.001) (7.092)Diminuição / (Aumento) dos ativos e passivos operacionais (3.639) 11.442(=) Caixa oriundo das atividades operacionais 145.718 120.339FLUXO DE CAIXA DE OPERAÇÕES DE INVESTIMENTOS Aquisição de ativo imobilizado (38.507) (26.204) (=) Caixa oriundo das atividades de investimentos (38.507) (26.204)
FREE CASH FLOW 107.211 94.135FLUXO DE CAIXA DE OPERAÇÕES DE FINANCIAMENTOSLiquidação de Operações de "Hedge" (10.506)Empréstimos e Financiamentos
Pagamentos (148.565) (66.820)Captações 121.657 2.869
(=) Caixa oriundo das atividades de financiamentos (37.414) (63.951)FREE CASH FLOW TO EQUITY 69.797 30.184
Destaques
Rodonorte – Cenário PolíticoEncampação – auditoria para cálculo do valor da indenização foi interrompida
por decisão judicial
Desapropriação – decreto teve seus efeitos suspensos por decisão judicial do Tribunal Regional Federal de Brasília
Reajuste Tarifário – liminar que garantia o reajuste tarifário foi suspensa pelo Superior Tribunal de Justiça (STJ). A Rodonorte agravou desta suspensão perante o órgão especial do STJ e aguarda decisão
Destaques
Aumento de Capital
Data: 26/04/2004Valor: R$ 330.000.019,00Quantidade de ações: 14.042.554Preço: R$ 23,50
Brisa18,2%
Andrade Gutierrez
17,8%
Camargo Corrêa18,2%
Demais acionistas
27,5%
Serveng-Civilsan18,2%
Distribuição do Capital após aumento de capital 1
Nota 1: Sem o exercício do gree-shoe
Distribuição Pública Primária de ações ordinárias no Brasil, nostermos da Instrução CVM nº 400 de 29/12/2003.
Destaques
IVBX-2 – Índice Valor Bovespa – 2ª linhaDesde o dia 01 de maio a ação da CCR passou a integrar o índice IVBX-2 –
Índice Valor BOVESPA.
Outras carteiras em que a ação da CCR está inserida: IBrX – Índice BrasilIGC – Índice de ações com Governança Corporativa diferenciada
Mercado de Capitais
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
02/02 03/02 04/02 05/02 06/02 08/02 09/02 10/02 11/02 12/02 02/03 03/03 04/03 05/03 07/03 08/03 09/03 10/03 11/03 12/03 02/04 03/04 04/04
Vol
ume
(R$
mil)
-80,00%
-60,00%
-40,00%
-20,00%
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
120,00%
Varia
ção
% a
cum
ulad
a
Ações
De 01/02/2002 a 11/05/2004
CCRO3 32,5%
Ibovespa 45,7%
IGC 52,6%
Volume médio de R$ 2,7 milhões nos últimos 90 pregões
Relações com Investidores
Renato Alves Vale – [email protected]: (11) 3048-5920
Arthur Piotto [email protected]: (11) 3048-5932
Eduardo S. M. [email protected]: (11) 3048-5965
BOVESPA: CCRO3Bloomberg: CCRO3 BZ
Reuters: CCRO3.SA
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