Apimec resultados do 1 t03

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Resultados 1ºTri 2003

Maio/2003

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Resultados – I trimestre 2003Concessionárias

Destaques

Resultados

Mercado de Capitais

Estratégia

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100% 100%100% 100% 100% 100%74%1

Nota:1 Demais 26% detidos por: Rotas Centrais Participações (10%); Cesbe - Engenharia e Empreendimentos (8%); Porto de Cima Concessões (8%)

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ConcessionáriasAutoBAn - Sistema Anhangüera - Bandeirantes

São Paulo

Campinas

Limeira

Principais Características

• Importante sistema do Estado de São Paulo: liga a região mais desenvolvida do estado à capital

• Tráfego de 210.000 veículos equivalentes* por dia

• Sistema possui 315 km de extensão

• Rodovia dos Bandeirantes com características de via expressa fechada

* O veículo equivalente é uma medida que normaliza todo o fluxo de trânsito para o equivalente em pedágios de um veículo leve (Dados ref. 2º Trim.2002).AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte Via Lagos

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ConcessionáriasNova Dutra


• Principal rodovia do Brasil: liga as 2 maiores cidades do país - São Paulo e Rio de Janeiro

• Atravessa os principais centros industriais dos estados de São Paulo e Rio de Janeiro


• 407 km de rodovia de pista dupla


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ConcessionáriasRodonorte


• 480 km de rodovias

• 126.000 veículos equivalentes* por dia

• Rota natural da região de Londrina para Curitiba e Porto de Paranaguá

• Escoamento do principal pólo de produção agrícola do estado

Curitiba

Ponta Grossa

Jaguariaíva

Apucarana


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ConcessionáriasPonte Rio - Niterói


• Principal ligação entre o Rio de Janeiro e Niterói


• Uma das maiores pontes do mundo, com 13,29 km sobre a Baía da Guanabara

• 70% do tráfego de pessoas no trajeto casa-trabalho


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ConcessionáriasVia Lagos


• Acesso a Região dos Lagos, um dos mais importantes pólos turísticos fluminense e nacional

• Tráfego de 13.000 veículos equivalentes* por dia com 60 km de extensão

• Concentração de veículos de passeio


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Destaques

Dividendos1a Distribuição de Dividendos da CCR• Pagamento de R$ 29,6 milhões correspondente a R$ 0,35 por ação• Pay-out de 25% e dividend-yield1 de 4,3%• Distribuição em 23 de abril de 2003

Controladora (R$ mil) 2.002Lucro líquido do exercício 360.337Absorção de prejuízos acumulados (241.882)Lucro líquido ajustado 118.455Dividendos (25%):Ações ordinarias (84.818.003) 29.614Valor do dividendo por ação 0,35

Nota:1. Sobre o preço de fechamento de 10/04/2003 – R$ 8,10

Dividendos Prática Contábil

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Destaques

Mudança na Prática Contábil na AutoBAn e Via LagosEm novembro a CVM autorizou a CCR a alterar a prática contábil das

Obrigações com o Poder Concedente de acordo com o pronunciamento do IBRACON – Instituto dos Auditores Independentes do Brasil encaminhado à CVM e colocado em audiência pública em novembro de 2001. Esta autorização está pendente de decisão final da CVM.

• Resultados mais transparentes• Divulgação de dados pró-forma do ano de 2001• Em 2002 resultados da controladora diferentes do consolidado

•Efeitos da mudança de prática contábil registrados no Patrimônio Líquido das controladas (AutoBAn e Via Lagos)•Reconhecimento dos efeitos na investidora (CCR – controladora) através de equivalência patrimonial


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Destaques

Mudança na Prática Contábil na AutoBAn e Via LagosPrincipais alterações nas contas patrimoniais

31/03/2003 31/12/2002 31/12/20021

PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

CIRCULANTEEmpréstimos e financiamentos 321.390 323.410 323.410 Mútuos com Partes Relacionadas - - - Obrigações com o poder concedente 1.319 1.380 133.205 Provisão para IR e CS 65.666 50.978 50.978 Contas a pagar 60.808 51.583 51.583 Outros 54.960 55.202 55.202 Total do circulante 504.143 482.553 614.378EXIGÍVEL A LONGO PRAZOObrigações com o poder concedente 29.177 26.121 2.152.734 Empréstimos e financiamentos de LP 1.131.730 1.185.113 1.185.113 Mútuos com Partes Relacionadas - - - Outros 96.730 93.103 18.144 Total do exígivel a longo prazo 1.257.637 1.304.337 3.355.991

PARTICIPAÇÃO DOS MINORITÁRIOS 7.965 9.688 9.688

PATRIMÔNIO LÍQUIDOCapital social / reservas 416.761 416.761 416.761 Lucros (Prejuízos) acumulados 122.111 88.841 (678.188) Total do patrimônio líquido 538.872 505.602 (261.427)

TOTAL 2.308.617 2.302.180 3.718.630

Legislação Societária

R$ mil 31/03/2003 31/12/2002 31/12/20021

ATIVO

CIRCULANTECaixa, bancos e aplicações financeiras 215.763 185.579 185.579 Outros 79.990 73.494 65.151 Total do circulante 295.753 259.073 250.730

REALIZÁVEL A LONGO PRAZOConta reserva 15.085 14.353 14.353IR e CS diferidos 117.344 119.865 453.860Despesas antecipadas 121.736 124.051 4.484Outros 24.638 24.729 24.729Total do realizável a longo prazo 278.803 282.998 497.426

PERMANENTEImobilizado 1.727.396 1.752.180 2.962.545 Diferido 6.665 7.929 7.929Total do permanente 1.734.061 1.760.109 2.970.474

TOTAL 2.308.617 2.302.180 3.718.630

Nota:1. Números no critério antigo de contabilização – com outorga


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Resultados

Crescimento nos Resultados

(R$ mil) 1T03 1T02 var. %Receita Bruta 270.838 250.338 8,2%Receita Líquida 251.124 233.461 7,6%Custo dos Serviços Prestados (162.574) (132.443) 22,8%Despesas Administrativas (18.587) (36.035) -48,4%EBITDA 121.572 107.678 12,9%EBIT 69.963 64.983 7,7%Despesas Financeiras Líquidas (21.388) (38.893) -45,0%Lucro líquido 33.270 12.590 164,3%Lucro por ação 0,39 0,15 164,3%

Resultados Tráfego Tarifa Receitas Custos Despesas Capex Endividamento Fluxo de Caixa

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Resultados

Tráfego (milhares de Veículos Equivalentes Aparentes) 1T03 1T02 var. %AutoBAn 17.898 17.640 1,5%NovaDutra 18.346 18.365 -0,1%Rodonorte 11.322 10.820 4,6%Ponte 6.432 6.491 -0,9%Via Lagos 1.546 1.555 -0,6%Consolidado 55.545 54.871 1,2%

CAGR (98-02): 10,6%

230215201203

153

1998 1999 2000 2001 2002

(milhões de veículos equivalentes aparentes)

CAGR (1998-2002): 10,6%

Receitas Custos Despesas Capex EndividamentoResultados Tráfego Tarifa Fluxo de Caixa

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Resultados

TarifaR$ 1T03 1T02 var. %AutoBAn 6,08 5,65 7,6%NovaDutra 4,89 4,52 8,2%Rodonorte 3,60 3,30 9,1%Ponte 2,20 2,00 10,0%Via Lagos 6,64 5,99 10,9%Consolidado 4,75 4,39 8,2%

CAGR (98-02): 10,6%

Próximos reajustes tarifários:• AutoBAn: julho/2003• NovaDutra, Ponte e Via Lagos: Agosto/2003• Rodonorte: Dezembro/2003


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Resultados

ReceitasReceita de Pedágio (R$ mil) 1T03 1T02 var. %AutoBAn 108.846 99.681 9,2%NovaDutra 89.668 83.047 8,0%Rodonorte 40.759 35.745 14,0%Ponte 14.151 12.983 9,0%Via Lagos 10.261 9.315 10,2%Consolidado 263.685 240.771 9,5%% Receita total 97,4% 96,2%

Receitas Acessórias: 2,6% no 1T03

Distribuição das Receitas no 1T03Via Lagos

4%Ponte6%

NovaDutra34%

Rodonorte16% AutoBAn

40%


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Resultados

Custo dos Serviços Prestados

Distribuição do CSP

30% 30%

30% 31%

25% 22%

15% 18%

1T02 1T03

Outros

Custo da Outorga

Serviços de Terceiros

D&A

(R$ mil) 1T03 1T02 var. %AutoBAn 72.457 67.227 7,8%NovaDutra 55.866 44.397 25,8%Rodonorte 25.095 16.266 54,3%Ponte 7.084 4.766 48,6%Via Lagos 3.534 2.940 20,2%Parques 150 132 13,6%CCR 6.009 4.850 23,9%Actua Serviços 627 0 naActua Assessoria 1.548 0 naEngelog 1.246 0 naEliminações (11.042) (8.135) 35,7%Consolidado 162.574 132.443 22,8%


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Resultados

Despesas Administrativas (R$ mil) 1T03 1T02 var. %

AutoBAn 4.356 3.279 32,8%NovaDutra 9.412 6.638 41,8%Rodonorte 4.150 3.786 9,6%Ponte 3.706 3.528 5,0%Via Lagos 1.156 1.377 -16,0%Parques 14 1 1300,0%CCR 4.609 18.491 -75,1%Actua Serviços 191 0 naActua Assessoria 377 0 naEngelog 396 0 naEliminações (9.780) (1.065) 818,3%Consolidado 18.587 36.035 -48,4%

Evento não recorrente no ano de 2002:• 1T02 - CCR: R$ 15,0 milhões - Despesas com o IPO


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Resultados

Capex

2.001 2.002 2003 (E) 2004 (E)

AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte Via Lagos

527

318263

148

(R$ milhões)

Nota: Valores de 2003(E) e 2004(E) consideram premissa de inflação de 14% em 2003 e 8% em 2004


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Resultados

Endividamento

(em milhões de Reais) 31/12/01 31/12/02 1T2003

Curto Prazo 251,7 323,4 321,4% Total 17,9% 21,4% 22,1%Longo Prazo 1.153,7 1.185,1 1.131,7% Total 82,1% 78,6% 77,9%

Total do Endividamento 1.405,5 1.508,5 1.453,1Em Reais 822,4 730,8 743,7% Total 58,5% 48,4% 51,2%Em Moeda Estrangeira 583,0 777,7 709,4% Total 41,5% 51,6% 48,8%

Câmbio (PTAX) 2,3204 3,5333 3,3531

Total do Endividamento (milhões de US$) 605,7 426,9 433,4Em Moeda Estrangeira (milhões de US$) 251,3 220,1 211,6


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Resultados

Endividamento

Estrutura Adequada e de custo baixo

BID e IFC (Libor)47,4%

Debêntures (CDI)2,4%

BNDES (TJLP)37,5%

Debêntures (IGP-M)

9,2%

Outros (CDI, TJLP)

3,5%


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Resultados

Endividamento

0

20

40

60

80

100

120

2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T

Fluxo de Amortização da Dívida Total

% no ano

% acum.

0,6%

100,0%17,8% 34,7% 48,0% 60,7%

3,7%

71,3% 81,7% 88,7% 95,7% 99,4%

10,6% 10,4% 7,1% 7,0%16,9%17,8% 13,3% 12,6%

2009 2010 2011 20122005 2006 2007 20089M03 2004


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Resultados

Fluxo de CaixaConsolidado - (R$ mil) 1T03 1T02FLUXO DE CAIXA ORIUNDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAISReceita líquida 251.124 233.461Custo & despesas desembolsáveis (94.089) (93.071)Custo da outorga (35.463) (32.712)(=) EBITDA 121.572 107.678IR e CS correntes (14.443) (6.399)Receitas financeiras 8.860 5.938CPMF, IOF e despesas bancárias (7.092) (5.373)Diminuição / (Aumento) dos ativos e passivos operacionais 11.442 (6.302)(=) Caixa oriundo das atividades operacionais 120.339 95.542FLUXO DE CAIXA DE OPERAÇÕES DE INVESTIMENTOS Aquisição de ativo imobilizado (26.204) (71.260) Aumento do ativo diferido 0 0 (=) Caixa oriundo das atividades de investimentos (26.204) (71.260)FREE CASH FLOW 94.135 24.282


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Mercado de Capitais

Ações

fev/02 abr/02 jun/02 ago /02 o ut/02 dez/02 fev/03 abr/03

De 01/02/2002 a 16/05/2003

CCRO3 –45,3%

Ibovespa 3,9%

IGC 18,3%

Free-float de 16%

Ações Governança Acionistas

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Mercado de Capitais

GovernançaListagem no Novo Mercado: somente ações ordinárias, com os mesmos

direitos de voto, representação dos novos acionistas no conselho de administração e tag-along de 100%

• Qualquer conselheiro pode questionar qualquer transação com partes relacionadas e exigir uma auditoria independente para a contratação pelaCCR e suas concessionárias

— haverá direito de veto com quórum mínimo de 25% dos membros do conselho

• Política de dividendos: distribuição máxima, respeitando o plano de negócios da empresa

• Incentivos para a administração baseados no EVA• Submissão a Câmara de Arbitragem do Novo Mercado• Cláusula de não-competição com os atuais acionistas


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Mercado de Capitais

Grupo de controle

SVE5,1%

Mercado15,8%

Andrade Gutierrez

16,0%

Camargo Corrêa16,9%

Odebrecht16,9%

Brisa17,0%

Serveng-Civilsan12,3%

• Conselho de Administração conta atualmente com 12 membros, sendo 11 representantes dos acionistas controladores e 1 conselheiro independente

• Até 3 membros do conselho podem ser indicados pelo free-float


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Estratégia

Novas licitações• 2a Etapa do Programa Federal de Concessões

•São Paulo – Curitiba (Régis Bittencourt)•Curitiba – Florianópolis•Belo Horizonte – São Paulo (Fernão Dias)•Divisa RJ/ES – Ponte Rio Niterói•Divisa MG/RJ – BR 116/RJ•Curitiba – Divisa SC/RS•Divisa MG/SP – Divisa SP/PR

• 3a Etapa do Programa Federal de Concessões

• Complexo Rodoviário Metropolitano de Porto Alegre – Polão•Porto Alegre – Nova Petrópolis•Canoas - Tabaí

Licitações Consolidação Pedágio Eletrônico

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Estratégia

Consolidação do Mercado• CCR bem posicionada no mercado

•35% das Receitas de 2002•14% da malha pedagiada

Pedagiamento Eletrônico• Estratégico

Licitações Consolidação Pedágio Eletrônico

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Relações com Investidores

[email protected]

Líbano Miranda Barroso – [email protected]: (11) 3048-5930

Arthur Piotto [email protected]: (11) 3048-5932

Eduardo S. M. [email protected]: (11) 3048-5965

BOVESPA: CCRO3Bloomberg: CCRO3 BZ

Reuters: CCRO3.SA

Rua Leopoldo Couto de Magalhães Jr. 11011o andar – 04542-000 – São Paulo – SPCNPJ: 02.846.056/0001-97www.ccrnet.com.br

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