Apimec são paulo 2 t03

APIMEC São Paulo

19 de Agosto de 2003

Resultados 2T03, Legislação Societária

Legislação Societária 2

Esta apresentação inclui projeções, declarações a respeito de eventos ou circunstâncias ainda não ocorridas ou estimativas. Essas projeções e estimativas têm por embasamento, em grande parte, nas nossas expectativas atuais, projeções sobre os eventos futuros e tendências financeiras que afetam o nosso negócio. Essas estimativas estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos; expectativas de tendências para a nossa indústria; nossos planos de investimento; nossa capacidade de desenvolver e entregar produtos nas datas previamente acordadas; e regulamentações governamentais existentes e futuras.

As palavras “acredita”,” pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera”, e termos similares têm por objetivo identificar expectativas. Não nos sentimos obrigados a publicar atualizações ou revisar quaisquer estimativas em decorrência de novas informações, eventos futuros ou quaisquer outros acontecimentos. Em vista dos riscos e incertezas, as estimativas, eventos e circunstâncias sobre o futuro podem não ocorrer. Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles mencionados em nossas expectativas.


Destaques do Trimestre

• 4 novos contratos para a família de jatos EMBRAER 170/190:

ü US Airways - 85 pedidos firmes para o EMBRAER 170

ü JetBlue Airways - 100 pedidos firmes para o EMBRAER 190

ü LOT - 10 pedidos firmes para o EMBRAER 170

ü Não divulgado - 10 pedidos firmes para o EMBRAER 190


LOT Polish Airlines

Encomenda da LOT , com:

• 10 ordens firmes - 4 incluídas no backlog no pedido da GECAS

• 11 opções do EMBRAER 170 que podem ser convertidas em EMBRAER 190/195

• Inicio das entregas em 2004


US Airways

Cliente lançador do EMBRAER 170 nos Estados Unidos, com:

• 85 ordens firmes do EMBRAER 170 (incluindo 30 ordens firmes da GECAS que já estavam no backlog)

• 50 opções do EMBRAER 170

• 140 opções do ERJ 145

• Entregas começam em Novembro de 2003


JetBlue Airways

Cliente lançador do EMBRAER 190:

• 100 ordens firmes do EMBRAER 190 (incluindo 15 ordens firmes da GECAS que já estavam no backlog)

• 100 opções do EMBRAER 190

• Início das entregas em 2005


Oportunidades Atrativas de Mercado

n Falta de serviços de baixo custo em mercados médios.

n Mercados com menor demanda - para atuar lucrativamente com aeronaves de grande porte utilizadas pelas “low costs” com frequência.

n Serviço limitado à pequenos Jatos Regionais operados porafiliados das Companhias grandes.

— Jatos Regionais possuem capacidade limitada e alto custo unitário

n A solução da JetBlue para mercados médios é um avião médio e de baixo custo que permita sua entrada neste mercado lucrativo.


“Mercado médio” é o maior segmentodo mercado doméstico americano

U . S . D o m e s t i c M a r k e t s B y P a s s e n g e r V o l u m e

807

532

359

13072 47 17 15 7 7 3 7

0100200300400500600700800900

50-100

200400

600800

10001200

14001600

18002000

> 2200

Passengers Per Day Each Way (PDEWs)

Nu

mb

er o

f M

arke

ts

Oportunidades Atrativas de Mercado


Maior Média de Utilização Diária

Estimated Average Dai ly Uti l izat ion

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Block Hours per Aircraft per Day

Typical Regional Jet

Embraer 190


Aeronave de tamanho médio é a ideal para a entrada em mercados médios

Típica Aeronave “Narrowbody” = 120-199 Assentos

Embraer 190 = Aeronave com 100 Assentos

Típica Aeronave Regional = 35-70 Assentos

EMBRAER 190: A Aeronave Média Ideal


n Alta tecnologia, não derivada de outra aeronaveØ Design novoØ Aprendizado com experiências passadasØ Parceria com GE, Honeywell, Kawasaki, Goodrich, Hamilton-Sundstrand e

outrosØ Fly-By-Wire

n Alcance de 2.100 milhas náuticas

n Necessidade de apenas dois comissários de bordo

EMBRAER 190: A Aeronave Média Ideal


Breakeven: Necessidade de 42% Menos Passageiros por Vôo

Breakeven Customer Load per Fl ight

162

1 0 0113

65

0102030405060708090

100110120130140150160170180

Cu

sto

mer

s

Customer Capacity per Flight Breakeven Customer Load per FlightAirbus A320 Embraer 190


Destaques do Trimestre• 4 novos contratos para a família de jatos EMBRAER 170/190:





• Intenção de instalar planta industrial em Jacksonville:

ü Unidade será voltada para o fornecimento de aeronaves aos mercados norte-americano de defesa e segurança nacional.


Estratégia de Crescimento - Defesa

Q Comercializar os programas existentes para

outras Forças Aéreas

Q Explorar as sinergias com os parceiros

estratégicos

Q Desenvolver novas tecnologias e parcerias


Planta Industrial em Jacksonville

• Convidada para fazer parte do time que participará da concorrência para o desenvolvimento do sistema de Inteligência, Vigilância e Reconhecimento para o exército dos EUA - Aerial Common Sensor (ACS).


EMB 145 AEW&CA Plataforma do EMB 145:• O Menor Custo Operacional• Já em utilização no Projeto SIVAM

EMB 145 E-2C C-130 E-3

1000

3000+3500+

DirectOperatingCost(USD/h)

8000+









• EMBRAER 175 realiza com sucesso seu primeiro vôo.

• Postergação certificação do EMBRAER 170


EMBRAER 170 / 190

Status do Programa

EMBRAER 170 / 190

Status do Programa


EMBRAER 170 - Cronograma

GO AHEAD

Initial Definitions Phase

Joint Definition Phase

Detailing and Manufacturing

Roll out

Flight Preparation

First Flight

Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 31999 2000 2001 2002 2003

Certification Tests

FAA/JAA Certification

Q 4


Certificação Única2

2 Basic, CAT II, Windshear, Autothrottle, additional Flap settings

EMBRAER 170 - Revisão da Estratégia de Certificação

Certificação Básica

Metade do ano

Itens póscertificação1

Novembro

1 CAT II, Windshear


EMBRAER 170 - Revisão da Estratégia de Certificação

Certificação Única*

* Basic cert, CAT II, Windshear, Autothrottle, additional Flap settings

• Otimização da certificação

• Redução de risco

• Otimização de treinamento

• Maior maturidade ao entrar em serviçoNovembro


EMBRAER 175 - Cronograma


Technical Interface Meetigns

Detail Design

CDRs

Detail Design and Manufacturing

1st Flight

Certification Tests

Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

2002 2003 2004

ü Accomplished

ü Accomplished

ü Accomplished

ü Accomplished

On going

Type Certification CTA

Type Certification FAA/JAA


Technical Interface Meetings

Detail Design & Manufacturing

First Flight

Certification Campaign

1st Delivery

2003 2004 2005 2006Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

Preliminary Studies

EMBRAER 190 - Cronograma Anterior


Certification Campaign

Technical Interface Meetings

Detail Design & Manufacturing

First Flight

1st Delivery

2003 2004 2005 2006Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

Preliminary Studies

Certification

First Flight

EMBRAER 190 - Cronograma Atual


20062001 2002 2003 2004 2005Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4


JointDefinition Phase


First Flight

Certification Tests

Type Certification

Accomplished

Q1 Q2 Q3 Q4

Accomplished

EMBRAER 195 - Cronograma Anterior



Certification Tests

20062001 2002 2003 2004 2005Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4


JointDefinition Phase

First Flight

Type Certification

Accomplished

Q1 Q2 Q3 Q4

Accomplished

EMBRAER 195 - Cronograma Atual









• EMBRAER 175 realiza com sucesso seu primeiro vôo.

• Postergação certificação do EMBRAER 170

• Revisão do número total de jatos a serem entregues:

ü Em 2003 – de 132 para 110

ü Em 2004 – de 136 para 160

• Exclusão do backlog, de 23 Legacy Shuttle, da Indigo.


Entregas

77%

51%

37%

15% 13%7%

2003 2004

Família ERJ 145 Família EMBRAER 170Jatos Corporativos

110 entregas em 2003 e 160 em 2004

Carteira de Pedidos


206

79

106

21

Ordens Firmes em

Carteira

6701361485876Total

5021015434581ERJ 145

6821945174ERJ 140

1001276121ERJ 135

EntregasTotalOpçõesOrdens Firmes

Família ERJ 145 - Pedidos em Carteira

Junho/ 2003


Carteira de pedidos Família EMBRAER 170/190

230120110EMBRAER 190

553309244Total

473215EMBRAER 195

276157119EMBRAER 170

TotalOpçõesOrdens Firmes

Junho / 2003


Backlog

US$ bilhões

10,3

16,8

7,99,010,711,4

6,44,13,01,2

11,313,2

12,712,7

11,3

0

5

10

15

20

25

30

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 1Q03 2Q03

OpçõesOrdens Firmes

1,23,0 4,1

17,7

24,1 23,4 22,2

19,2

27,1

Ambiente Econômico

Impactos no Resultado Embraer


Taxa do Dólar – R$

2,38

00

2,49

87 3,12

28 3,67

74

3,49

10

2,32

36 2,84

44

3,89

49

3,53

33

3,35

31

2,98

54

2,87

20

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03

Dólar Médio Dólar Final


Variação Cambial

-7%

5%

25%18%

-5%

1%

20%

37%

-9% -5%-15% -14%

-60%

-30%

0%

30%

60%

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03

Dólar Médio Dólar Final

Variação da taxa US$ média x final


• A valorização do Real (R$) frente ao US Dollar (US$):

ü Diminuiu a receita apesar do maior número de entregas

ü Diminuiu a margem bruta

Variação Cambial

• Liberação dos recursos do Contas a Receber :

ü Desbalanceamento entre ativos e passivos denominados em US$

üDespesa monetária e cambial de R$ 213 MM no 2T03

üAumento de despesas financeiras

Resultados 2T03


Unidades

Jatos Entregues - Trimestres

3 43 0 3 0 3 0

4 1

2 32 8

0

2 0

4 0

6 0

4 T 0 1 1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3


R$ Milhões

Receita Líquida e Margem Bruta

1477

19761695 1650

2888

13281556

39,4%31,6%

45,9%49,4%

41,8%37,8%35,1%

0

1000

2000

3000

4000

4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03

0%

15%

30%

45%

60%


Receita por Segmento

1o.Semestre 03

Receita por Mercado

1o.Semestre 03

Composição da Receita

Corporativo9%

Defesa7%

Comercial79%

Peças e Serviços

5%

Brasil3%

Exterior97%


Despesas Operacionais

224237

264

348

438

268239

15,2%

17,8%17,0%

17,6%

15,8%

14,5%15,1%

0

100

200

300

400

500

4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T030%

5%

10%

15%

20%

Despesas Operacionais % sobre Receita Líquida

R$ Milhões

* Inclui Participação nos Lucros e Resultados


R$ Milhões

Lucro Operacional

628

400282

888

295386

265

17,1%23,6%

31,2%

20,0%24,8%

31,8%

30,8%

0

200

400

600

800

1000

4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03

0%

10%

20%

30%

40%

50%


-

322430

(102)

(45) 435

EBITDA - 1T03 x 2T03

EBITDA 1T03 EBITDA 2T03

Rec. Líq.

CPV Desp. Oper.D&A


EBITDA

676

951

435322

429302327

19,5%25,7%

33,4%

22,7%27,6%

34,2%

32,9%

0

200

400

600

800

1000

4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T030%

10%

20%

30%

40%

50%

R$ Milhões


Lucro Líquido 1T03 x 2T03

( 4 ) 21115

( 42 )30

( 102 )

( 45 )197

(127 )

CPV

Desp.O

per.

Desp.Fin

anc.

Var. M

on.IR


Lucro Líquido

21197

649

167176291

188 1,3%

11,6%12,8% 13,3%10,7% 9,5%

22,5%

0

200

400

600

800

1000

4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T030%

10%

20%

30%

R$ Milhões

Dados de

Balanço


R$ Milhões

Contas a Receber

2.406

3.046

2.403

1.5581.770

568

1.053

0

800

1.600

2.400

3.200

4.000

4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03


R$ Milhões

Contas a Receber

1.077 1.077

1.104

1.5581.770

568

1.053

1.905

67

64

1552.406

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4 T01 1 T02 2 T02 3 T02 4 T02 1 T03 2 T03

1 T03 2 T03 Outros 4 T02

Total3.046

Total2.403


R$ Milhões

Estoques

2.371 2.313

2.768

3.266

2.4682.838

3.078

0

800

1600

2400

3200

4000

4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03


R$ Milhões

Estoques por Programa

145 154 206 213

1 .930 1 .826 1 .8822 .080 1 .963

2 .2371 .936

1 4 51 6 5

1 9 6

2 3 6 2 9 0

3 9 7

5 4 81 5 1 1 6 8

2 1 8

2 4 6 3 5 8

4 1 93 8 1

172 2270

8 0 0

1 6 0 0

2 4 0 0

3 2 0 0

4 T 0 1 1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3

Outros Família 145/Legacy Família 170/190 Defesa

2371 23132468

27682838

32663078

213


Caixa (Endividamento) Líquido

R$ Milhões

( 5 3 )

8 9

1 . 0 2 38 4 6

3 6 8

( 7 1 0 )

1 2 2

( 1 . 2 0 0 )

( 8 0 0 )

( 4 0 0 )

0

4 0 0

8 0 0

1 . 2 0 0

1 . 6 0 0

2 . 0 0 0

2 . 4 0 0

4 T 0 1 1 T 0 2 2 T 0 2 3 T 0 2 4 T 0 2 1 T 0 3 2 T 0 3


Curto Prazo61%

Longo Prazo39%

Endividamento Total de R$2.372,2 milhões

Em 30 de Junho, 2003

Composição do Endividamento

• Prazo Médio do Endividamento de 2 anos e 7 meses• Considera efeito dos swaps de US$ e Yen para R$

• Custo Captação Moeda Local = 19,5% a/a

• Custo Captação Moeda Estrangeira = variação cambial + 5,5% a/a

Por moeda Por Prazo

Moeda Estrangeira

42%

Moeda Local - R$

58%


Caixa total de R$2.494,5 milhões

Em 30 de Junho, 2003

Composição do Caixa

Por moeda

Moeda Estrangeira

58%

Moeda Local - R$

42%

Composiçãodo

Balançopor

Moeda


Composição do Balanço por moeda

Sem considerar swap

41% 42% 40% 42% 47% 46%

46%58%

48%58%

32%

54%

1%12%13%

20%

Ativo Passivo Ativo Passivo Ativo Passivo

31/12/2002 31/3/2003 30/6/2003

R$ 4 Trim.02 1 Sem.03 US$



Considerando swap

41%51%

40%54% 47%

57%

46% 49% 48% 46%32%

43%

1%12%13%

20%


31/12/2002 31/3/2003 30/6/2003

R$ 4 Trim.02 1 Sem.03 US$



41% 42% 40% 42% 47% 46%

46%58%

48%58% 53% 54%

12%13%


31/12/02 31/03/03 30/06/03

R$ US$ (BNDES) US$

Sem considerar swap



41%51%

40%54% 47%

57%

46% 49% 48% 46% 53%43%

12%13%


31/12/02 31/03/03 30/06/03

R$ US$ (BNDES) US$

Considerando swap

Documents

Apimec são paulo 2 t03