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Resultados 3ºTri 2003
100%100%100% 100% 100% 100%74%1
Nota: 1) Demais 26% detidos por: Acionistas locais2) 16,25% Primav Ecorodovias e 35% CCRBR Catel
48,75%2
CCR – visão geral
Destaques
IBrX – Índice BrasilDesde o dia 01 de setembro a ação da CCR passou a integrar o índice IBrX –
Índice Brasil da BOVESPA, nova denominação do antigo IBX 100.
IBrX Expo MoneyOdebrecht Federais
Destaques
Venda de participação da OdebrechtEm 08 de Outubro de 2003 a Odebrecht alienou a totalidade de sua
participação acionária na CCR, equivalente a 16,89% e os acionistas Andrade Gutierrez, Camargo Corrêa, Brisa e Serveng-Civilsan exerceram o direito de preferência previsto no Acordo de Acionistas pelo valor unitário de R$ 24,35.
A formalização da operação está condicionada a autorizações dos Poderes Concedentes e dos principais financiadores.
Brisa20,0%
Andrade Gutierrez
19,1%
Camargo Corrêa20,0%
Demais acionistas
15,8%
SVE5,1%
Serveng-Civilsan20,0%
IBrX Expo MoneyOdebrecht Federais
Destaques
Participação da Expo-MoneyEntre os dias 16 e 18 de outubro a CCR esteve presente com um stand na
Expo Money realizada no Shopping Frei Caneca. A iniciativa teve como objetivo aproximar a companhia do investidor pessoa física.
IBrX Expo MoneyOdebrecht Federais
Destaques
2ª Etapa do Programa Federal de ConcessõesEm 03 de outubro foi publicado do Diário Oficial da União a revogação das
licitações para a 2ª Etapa do Programa Federal de Concessões de Rodovias que abrangiam sete lotes.
A Expectativa é de que serão preparados novos estudos de viabilidade econômico-financeiro para os sete lotes para que o processo seja reiniciado o mais breve possível.
IBrX Expo MoneyOdebrecht Federais
Resultados
Crescimento nos Resultados
Resultados Tráfego Tarifa Receitas Custos Investimentos Endividamento Fluxo de Caixa
(1) Inclui despesas antecipadas
(R$ mil) 3T03 3T02 var % 9M03 9M02 var %
Receita Bruta 326.401 281.275 16,0% 872.789 781.826 11,6%
Receita Líquida 303.234 262.331 15,6% 808.573 729.421 10,9%
Custos Totais (194.553) (180.807) 7,6% (563.733) (522.450) 7,9%
EBIT 108.681 81.524 33,3% 244.840 206.971 18,3%margem EBIT 35,8% 31,1% 30,3% 28,4%
Depreciação e Amortização (1) (52.685) (47.979) 9,8% (156.623) (136.816) 14,5%
EBITDA 161.366 129.503 24,6% 401.463 343.787 16,8%margem EBITDA 53,2% 49,4% 49,7% 47,1%
Despesas Financeiras (56.922) (299.971) na (78.461) (511.770) na
Receitas Financeiras 5.297 6.650 -20,3% 23.338 20.056 16,4%
Lucro (Prejuízo) líquido 36.756 (150.865) na 125.892 (208.465) na
Lucro (Prejuízo) por ação 0,43 (1,78) na 1,48 (2,46) na
Resultados
Tráfego
CAGR (98-02): 10,6%
Resultados Tráfego Tarifa Receitas
CAGR (1999-2002): 4,2%
(milhões de veículos equivalentes aparentes)
Custos Investimentos Endividamento Fluxo de Caixa
(milhares de Veículos Equivalentes Aparentes) 3T03 3T02 var. % 9M03 9M02 var. %
AutoBAn 19.748 20.110 -1,8% 56.866 56.487 0,7%NovaDutra 19.147 19.264 -0,6% 55.441 55.620 -0,3%Rodonorte 13.075 12.631 3,5% 36.391 34.499 5,5%Ponte 6.666 6.808 -2,1% 19.464 19.798 -1,7%Via Lagos 922 937 -1,6% 3.417 3.352 1,9%Consolidado 59.557 59.749 -0,3% 171.579 169.755 1,1%
203 201 215230
1999 2000 2001 2002
Resultados
Tarifa
CAGR (98-02): 10,6%
Próximos reajustes tarifários:• AutoBAn: julho/2004• NovaDutra, Ponte e Via Lagos*: Agosto/2004• Rodonorte: Dezembro/2003
* O reajuste da Via Lagos referente a Agosto de 2003 ainda está pendente
Resultados Tráfego Tarifa Receitas Custos Investimentos Endividamento Fluxo de Caixa
R$ 3T03 3T02 var. % 9M03 9M02 var. %
AutoBAn 7,52 6,07 23,9% 6,58 5,79 13,6%NovaDutra 5,16 4,68 10,3% 4,98 4,58 8,7%Rodonorte 3,55 3,24 9,6% 3,57 3,26 9,5%Ponte 2,32 2,04 13,7% 2,24 2,01 11,4%Via Lagos 6,55 6,02 8,8% 6,60 6,00 10,0%Consolidado 5,29 4,56 16,0% 4,93 4,45 10,8%
Resultados
Receitas
Distribuição das Receitas no 3T03
Resultados Tráfego Tarifa Receitas Custos Investimentos Endividamento
Receitas Acessórias: 2,6% no 3T03
Fluxo de Caixa
AutoBAn46%
Rodonorte15%
NovaDutra31%
Ponte5%
Via Lagos2%
Receitas STP: 0,8% no 3T03
Receita de Pedágio (R$ mil)
3T03 3T02 var. % 9M03 9M02 var. %
AutoBAn 148.580 122.096 21,7% 374.189 327.331 14,3%NovaDutra 98.818 90.179 9,6% 276.210 254.718 8,4%Rodonorte 46.425 40.978 13,3% 129.889 112.637 15,3%Ponte 15.462 13.859 11,6% 43.618 39.840 9,5%Via Lagos 6.037 5.634 7,2% 22.562 20.123 12,1%
Total 315.322 272.746 15,6% 846.468 754.649 12,2%% Receita total 96,6% 97,0% 97,0% 96,5%
Resultados
Custos Totais
Distribuição dos Custos
Totais
Resultados Tráfego Tarifa Receitas Custos Investimentos Endividamento Fluxo de Caixa
26,0% 25,4%
22,4% 19,8%
29,8% 33,0%
9,5% 9,6%
12,3% 12,2%
3T03 3T02
Outros
Pessoal
Serviços de Terceiros
Custo da Outorga
D&A
(R$ mil) 3T03 3T02 var. % 9M03 9M02 var %
AutoBAn 88.000 78.379 12,3% 246.549 224.790 9,7%NovaDutra 67.533 59.167 14,1% 196.317 168.891 16,2%Rodonorte 28.193 25.120 12,2% 86.836 68.363 27,0%Ponte 9.895 9.946 -0,5% 31.811 27.937 13,9%Via Lagos 5.317 4.530 17,4% 14.990 13.235 13,3%Consolidado 194.552 180.807 7,6% 563.732 522.450 7,9%
2.001 2.002 2003 (E) 2004 (E)
AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte Via Lagos
Resultados
Investimentos
Resultados Tráfego Tarifa Receitas Custos Investimentos Endividamento
527
318
216 200
Nota: Valores de 2003(E) e 2004(E) consideram premissa de inflação de 14% em 2003 e 8% em 2004
(R$ milhões)
Fluxo de Caixa
Já foram investidos R$ 121,8 milhões*até setembro de 2003
* não inclui os investimentos da STP
Resultados
Endividamento
Resultados Tráfego Tarifa Receitas Custos Investimentos Endividamento Fluxo de Caixa
Hedge de 39% do endividamento em US$ -vencimentos até maio/2005
(em milhões de Reais) 31/12/2001 31/12/2002 1T2003 2T2003 3T2003
Curto Prazo 251,7 323,4 321,4 289,3 301,5% Total 17,9% 21,4% 22,1% 22,3% 23,8%
Longo Prazo 1.153,7 1.185,1 1.131,7 1.007,4 967,2% Total 82,1% 78,6% 77,9% 77,7% 76,2%
Total do Endividamento Bruto 1.405,5 1.508,5 1.453,1 1.296,7 1.268,7
Em Reais 822,4 730,8 743,7 731,2 718,3% Total 58,5% 48,4% 51,2% 56,4% 56,6%
Em Moeda Estrangeira 583,0 777,7 709,4 565,5 550,4% Total 41,5% 51,6% 48,8% 43,6% 43,4%
Saldo de Caixa 67,5 185,6 215,8 146,8 142,7Ajuste de swap a pagar (receber) -0,6 11,2 44,6 36,2
Total do Endividamento líquido 1.337,9 1.322,3 1.248,5 1.194,5 1.162,2
Resultados
Endividamento
Resultados Tráfego Tarifa Receitas Custos Investimentos Endividamento
Estrutura adequada e de custo baixo
Fluxo de Caixa
BID e IFC (Libor+4%)42,5%
Debêntures (IGP-M + 11%)
10,1%
BNDES (TJLP + 5%)42,6%
Outros (CDI, TJLP)
4,8%
Resultados
Endividamento
Resultados Tráfego Tarifa Receitas Custos Investimentos Endividamento Fluxo de Caixa
0
50
100
150
200
250
300
4T2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fluxo de Amortização da Dívida Total
R$
milh
ões
% no ano
% acum.
22,6%4,9% 14,8% 14,0%
95,3% 99,4%
11,6% 11,4% 8,1% 8,0% 0,6%
100,0%4,9% 27,5% 42,3% 56,3%
4,0%
67,9% 79,2% 87,3%
Resultados
Fluxo de Caixa
Resultados Tráfego Tarifa Receitas Custos Investimentos Endividamento Fluxo de Caixa
Consolidado - (R$ mil) 3T03 3T02 9M03 9M02FLUXO DE CAIXA ORIUNDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAISReceita líquida 303.234 262.331 808.573 729.421Custo & despesas desembolsáveis (98.233) (100.714) (292.314) (287.917)Custo da outorga (43.635) (32.114) (114.795) (97.717)(=) EBITDA 161.366 129.503 401.464 343.787IR e CS correntes (15.257) (192) (47.468) (3.707)Receitas financeiras 5.297 6.650 23.338 20.056CPMF, IOF e despesas bancárias (9.017) (6.329) (32.814) (14.988)Diminuição / (Aumento) dos ativos e passivos operacionais 31.864 5.515 33.571 2.467(=) Caixa oriundo das atividades operacionais 174.253 135.147 378.091 347.615
FLUXO DE CAIXA DE OPERAÇÕES DE INVESTIMENTOS Aquisição de ativo imobilizado (77.829) (107.911) (129.730) (263.284) Ágio da aquisição de ativo imobilizado (12.632) (12.632) Aumento do ativo diferido (4.125) (4.125) (557) (=) Caixa oriundo das atividades de investimentos (94.586) (107.911) (146.487) (263.841)
FREE CASH FLOW 79.667 27.236 231.604 83.774
fev/02 abr/02 jun/02 ago/02 out/02 dez/02 fev/03 abr/03 jun/03 ago/03 out/03
Mercado de Capitais
Ações
Ações Liquidez
De 01/02/2002 a 05/11/2003
CCRO3 2,8%
Ibovespa 43,9%
IGC 46,4%
Free-float de 16%
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
fev/02 abr/02 jun/02 ago/02 out/02 dez/02 fev/03 abr/03 jun/03 ago/03 out/03
Mercado de Capitais
Aumento da liquidez
De 01/02/2002 a 05/11/2003
Volume médio de R$ 1,7 milhões nos últimos 60 pregões
Ações Liquidez
Relações com Investidores
Líbano Miranda Barroso – [email protected]: (11) 3048-5930
Arthur Piotto [email protected]: (11) 3048-5932
Eduardo S. M. [email protected]: (11) 3048-5965
Rua Leopoldo Couto de Magalhães Jr. 11011o andar – 04542-000 – São Paulo – SPCNPJ: 02.846.056/0001-97www.ccrnet.com.br
BOVESPA: CCRO3
Bloomberg: CCRO3 BZ
Reuters: CCRO3.SA