As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, as Orientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e as normas emitidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), conjugadas com a legislação específica emanada pela Agencia Nacional de Energia Elétrica - ANEEL. A ANEEL, enquanto órgão regulador, tem poderes para regular as concessões. Os resultados serão apresentados em ambos os formatos, o formato IFRS e o formato Regulatório (sem IFRS), para permitir a comparação com outros exercícios. Vale ressaltar que os resultados Regulatório (sem IFRS) não são auditados. A declaração de dividendos da TAESA é feita com base nos resultados auditados (IFRS).
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da TAESA são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudanças sem aviso prévio
O EBITDA é o lucro líquido antes dos impostos, das despesas financeiras líquidas e das despesas de depreciação, amortização e receitas. O EBITDA não é reconhecido pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e nem pelo IFRS, não representa um fluxo de caixa para os períodos apresentados, não deve ser considerado como um lucro líquido alternativo. O EBITDA apresentado é utilizado pela TAESA para medir o seu próprio desempenho. A TAESA entende que alguns investidores e analistas financeiros usam o EBITDA como um indicador de seu desempenho operacional.
A “Dívida líquida” não é reconhecida pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e nem pelo IFRS, não representa um fluxo de caixa para os períodos apresentados. A Dívida líquida apresentada é utilizada pela TAESA para medir o seu próprio desempenho. A TAESA entende que alguns investidores e analistas financeiros usam a Dívida líquida como um indicador de seu desempenho financeiro.
Os resultados gerenciais apresentados consistem da soma do resultado consolidado da TAESA com os resultados de suas subsidiárias não integrais e coligadas. O objetivo dessas informações é meramente possibilitar um entendimento melhor do negócio da taesa.
Aviso Legal
3
Resultados 9M13
EBITDA (Sem IFRS) R$ 896,6 MM Margem EBITDA 87,7 %
Rec. Líquida IFRS R$ 1.138,7 MM
Lucro Líquido R$ 751,5 MM 60,1 % Acima do 9M12
Resultados 9M13
Resultados Consistentes Refletem a Estratégia de Crescimento e ...
Fluxo de Caixa 9M13
... Fluxo de Caixa sintetiza o modelo de negócios e a qualidade do business de transmissão
4
359
831
829760
2.633
1.691
NP’s + Captações
406
Juros + Amort
1.059
Dividendos FC Oper Caixa + Aplicações Financeiras Inicial
Caixa Total* Etau + Bra + TBE
69
Subtotal TBE
Dividendos 2012
Gestão Financeira
Pagamento TBE
5
Resultados 3T13
105
401
296
+35%
3T13 Var 3T12
Resultado Gerencial 3T13
293
832
540
+54%
3T13 Var 3T12
EBITDA SEM IFRS (R$MM) Receita Liquida IFRS (R$MM)
EBITDA (Sem IFRS) R$ 315,8 MM Margem EBITDA 87,8 %
Rec. Líquida IFRS R$ 612,0 MM
Lucro Líquido R$ 477,9 MM 59,6 % Acima do 3T12
3T13 foi o primeiro trimestre completo com os resultados da TBE
EBITDA Regulatório ( Sem IFRS)
6
10581
+8%
401
TBE ETA-BRA-SGT
4
Ger 3T13
+35%
Ger 3T12
296
Var 3T13
316
var
25
3T12
291
EBITDA Consolidado cresceu 8% e TBE adicionou R$ 81MM ao EBITDA Gerencial
Consolidado Gerencial
Receita Liquida IFRS
7
293
211
+54%
Ger 3T12
540
Var Ger 3T13
832
TBE ETA-BRA-SGT
9
3T13
612
var
84
+16%
3T12
528
Gerencial
Atualização do Ativo Financeiro , Receita de Construção Maior e TBE
Consolidado
EBITDA IFRS
8
256192
+52%
Ger 3T12
491
Var Ger 3T13
747
TBE
+14%
ETA-BRA
7
3T13
547
var
67
3T12
480
Gerencial
EBITDA IFRS reflete a variação da Receita IFRS
Consolidado
Despesas Financeiras Líquidas
9
Redução da Receita Financeira e Outras Despesas Financeiras
10
60
109
98
59
49
var
39
3T12 Var Ger 3T13 TBE ETA-BRA
1
3T13
+82%
Ger 3T12
+67%
Gerencial Consolidado
67
140
39
45
478
300
57
+178 (+60%)
Lucro Líquido 3T13 Impostos Reavaliação Participação UNISA
Despesas Financeiras Líquidas
Equivalência Patrimonial
Dep/Amort
0
EBITDA Lucro Líquido 3T12
Lucro Líquido IFRS
Crescimento do Lucro Líquido Reflete a Entrada da TBE
10
Aumento de EBT : R$ 122 MM
Endividamento
11
3% 3%
38%
4%
51%
Pré-Fixado
Cesta de Moeda
TJLP
IPCA
BID
CDI
19%
81%
Curto Prazo
Longo Prazo
47%
53%
PL
Div Liquida
Perfil da Dívida Prazo da Dívida Estrutura de Capital (BV)
Baixa exposição cambial, perfil alongado e estrutura de capital balanceada
EmpresaDívida Bruta
(R$ Milhões)
Caixa e Equiv.
(R$ Milhões)
Dívida Líquida
(R$ Milhões)
TAESA 4.073 637 3.436
Brasnorte (38,6%) 12 4 8
ETAU (52,6%) 16 8 8
ATE III 347 123 224
TBE (48%) 418 57 361
TOTAL 4.865 829 4.036
José Aloíse Ragone Filho CEO
Cristiano Corrêa de Barros CFO e DRI
Paulo Ferreira Gerente de RI
Rafaela Gunzburger Analista de RI
Contato: [email protected]