Apresentação de Resultados 1T11
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Apresentação de Resultados 1T11
ApresentaçãoMarcos Lopes – CEOFrancisco Lopes – COOMarcello Leone – CFO e DRIBruno Gama – COO CrediPronto!
Aviso importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou
compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação
aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis
S.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 31 de março de 2011. Este
material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se
propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na
exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita
em relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,
não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão
e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios
da LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,
mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS
Brasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de
quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da
Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a
LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquer
obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.2
Programa
I. Destaques
II. Resultados Operacionais
III.III. CrediPronto!
IV. Resultados Financeiros
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DestaquesDestaques
4
Destaques
• A CrediPronto! recebeu a primeira parcela do Earn-Out no valor de R$30,9 milhões no dia11/05/2011.
• No 1T11, a LPS Brasil atingiu a marca de R$3,5 bilhões em vendas contratadas, 37% acima do 1T10sendo R$2,8 bilhões no mercado primário.
• A CrediPronto! financiou no primeiro trimestre de 2011 R$209 milhões, o que representou R$340milhões em VGV. A originação acumulada já ultrapassou R$1 bilhão.
• Em abril, o volume financiado ultrapassou a marca de R$100 milhões, nosso recorde até agora.
A Companhia gerou R$77,4 milhões de Receita Líquida no 1T11, 23% superior ao 1T10.• A Companhia gerou R$77,4 milhões de Receita Líquida no 1T11, 23% superior ao 1T10.
• O EBITDA do 1T11 foi de R$28,4 milhões, 32% superior em relação ao 1T10. A Margem EBITDA do1T11 atingiu 37%.
• O Lucro Líquido da LPS Brasil alcançou R$18,7 milhões no 1T11, 15% superior ao 1T10. O LucroLíquido Após a Participação dos Minoritários foi de R$16,5 milhões.
• A administração recomendará, em Assembleia Geral Extraordinária a ser convocada, opagamento de Juros sobre o Capital Próprio, no valor de R$3,8 milhões.
• Realizamos 3 aquisições em 2011: Imobiliária Thá (Curitiba) e Erwin Maack (São Paulo) no 1T11 eAçãoDall’Oca (Brasília) no 2T11
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LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável
Financiamento ImobiliárioMercado Primário Mercado Secundário
6
Financiamentos
141% 1T11 x 1T10
Vendas Contratadas
261% 1T11 x 1T10
Vendas Contratadas
19% 1T11 x 1T10
6
Receita Líquida da LPS Brasil23% 1T11 x 1T10
Performance Trimestral - Análise Comparada
Receita Líquida(R$ milhões)
Margem
Evolução da Receita Líquida, Margem EBITDA, Lucro Evolução da Receita Líquida, Margem EBITDA, Lucro Líquido e Margem LíquidaLíquido e Margem Líquida
Apesar da sazonalidade, a Receita Líquida mais do que dobrou
34%37%
77
63
35+120%
7
Margem EBITDA (%)
Lucro Líquido dos Acionistas
da Controladora(R$ milhões)
A melhora na receita e a
alavancagem das despesas aumentaram a lucratividade
Margem Líquida (%)
1T11
21%
1T10
20%
1T09
-20%
-205%
17
13
-7
-343%
14%+164%
1717
Resultados OperacionaisResultados Operacionais
8
404 1.387 10.521
Vendas Contratadas
(R$ MM)
Vendas Contratadas
1866742.545
37%
Unidades Contratadas
14%
3.479
12.046
10.117 10.659
1T10 1T11
9
23592.804
186
1T10 1T11
Neste Trimestre, Atingimos R$ 3,5 bilhões em Vendas Contratadas.
Receita Bruta e Líquida
Receita Líquida
23%
(R$ MM)
Receita Bruta
23%
(R$ MM)
10
63,0 77,4
1T10 1T11
69,3 85,1
1T10 1T11
Neste Trimestre Reconhecemos R$77,4 milhões em Receita Líquida
Velocidade de Vendas sobre Oferta
VSO Consolidado Brasil VSO Habitcasa
*Informações GerenciaisO VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento.
11
28% 24%
4T10 1T11
59% 60%
4T10 1T11
Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário
VGV ContratadoVGV Contratado
17%
42%24%
19%
Total de VGV contratado = R$ 3.479 milhões
12%
39%23%
25%
1T10 1T11
Unidades ContratadasUnidades Contratadas
12
Total de unidades vendidas = 12.046
31%
47%
15%6%
41%
42%
13%5%
1T10 1T11
Vendas Contratadas por Região - Mercado Primário e Secundário
Vendas ContratadasVendas Contratadas
12%12%
1T111T10
48%
18%
9%2%
11%
São Paulo Rio de Janeiro Brasília Campinas Sul Outros
54%
5%
14%
5%
10%
13
15%
9%
Mercado Secundário
13%
Mercado Primário
Total de Vendas Contratadas= R$ 3,5 bilhões
Vendas Contratadas por Região - Mercado Primário e Secundário
Vendas ContratadasVendas Contratadas
59%12%
2%3%
15%
São Paulo Rio de Janeiro Brasília Campinas Sul Outros
14
45%
19%
11%2%10%
13%
LPS Brasil no Mercado de Financiamentos Imobiliários
CrediPronto!
15
CrediPronto!
CrediPronto!
1T111T11
16
R$209 MM em geração de
financiamentos
LTV Médio de 62%
824 ContratosPrazo Médio de 291 meses
Taxa Média de 10% + TR
Em abril, a CrediPronto financiou mais de R$100 milhões, número recorde para a Companhia.
101
Volume FinanciadoVolume Financiado
CrediPronto!
(R$ MM)
209
141%
(R$ MM)
Volume Volume VendidoVendido --AbrilAbril
OriginaçãoLTM: R$722,5
153%74 86
101
Volume Financiado em Volume Financiado em 20112011
26%
(R$ MM)
40
abr/10 abr/11
No 1T11, a CrediPronto! financiou R$209,4 milhões, crescendo 141% em relação ao 1T10.
87
1T10 1T11
17
50
jan/11 fev/11 mar/11 abr/11
Volume Volume VendidoVendido AcumuladoAcumulado**
CrediPronto!
(R$ MM)
437 474 529
591 654
727 804
854 928
1.013 1.114
12%
18
217 247 291 331 385
437 474
*Não inclui as amortizações.
O volume de financiamentos vendidos da CrediPronto! ultrapassou
R$1 bilhão em março/11.
Resultados FinanceirosResultados Financeiros
19
Evolução da Comissão LíquidaEvolução da Comissão Líquida
Comissão Líquida por Mercado
2,8%
2,5%2,3%
2,6%2,8%
2,2% 2,1%
2,5%
3,0%
2,1%2,3%
2,7%2,8%
2,1% 2,1%
2,5%2,7%
2,2% 2,1%2,4%
20
São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Resultado 1T10
Resultados 1T11
(R$ milhares) LOPES PRONTO! OLÍMPIA CONSOLIDADO
(+) Receita Bruta 69.416 15.317 329 85.062
Receita de Intermediação Imobiliária 65.791 15.317 329 81.437
Apropriação de Receita da Operação do Itaú 3.625 3.625
(=) Receita Líquida 63.177 13.940 282 77.399
(-)Custos e Despesas Operacionais -47.133 1.760 -3.098 -48.471
(-) Despesas de Stock Option (CPC 10) -327 -327
(-) Apropriação de Despesas do Itaú -238 -238
(=) EBITDA 15.479 15.700 -2.816 28.363
21
(=) EBITDA 15.479 15.700 -2.816 28.363
(=)Margem EBITDA 25% 113% -999% 37%
(-) Depreciações e Amortizações -6.119 -3.853 -8 -9.980
(+/-) Resultado Financeiro 10.330 -3.065 656 7.921
(-)Imposto de renda e contribuição social -7.034 -546 -18 -7.598
(=) Lucro Líquido do Exercício 12.656 8.236 -2.186 18.706
Margem Líquida 20% 59% -775% 24%
Atribuível aos:
Acionistas da Controladora 16.514
Sócios Não Controladores 2.192
EBITDA
EBITDAEBITDA
(R$ Milhares)
32%
37%
34%
21.56228.363
1T10 1T11
Margem EBITDA
22
16.188
18.706
1T10 1T11
Lucro Líquido
LucroLucro LíquidoLíquido
(R$ Milhares)
Margem Líquida
15%
24%
25%
1T10 1T11Margem Líquida
23
18.706 16.515
2.191
Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas da Controladora
Lucro Líquido Atribuível aos Sócios Não Controladores
Lucro Líquido 1T11 - IFRS
LucroLucro LíquidoLíquido
Aquisições - Mercado Secundário
Aquisições Pronto! ParticipaçõesAquisições Pronto! Participações
24
Aquisições - Mercado Secundário
JanJan FevFev MarMar 2T112T11 3T113T11
����
����
����
����
����
����
����
����
���� ����
����
����
����
����
����
Consolidação dos Resultados das Aquisições
25
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
���� ����
���� ����
����XXXX
����
����
����
����
����
����
����
����
XXXXXXXXXXXX
XXXXXXXXXXXX
XXXXXXXX XXXX
XXXX XXXX
Lucro Líquido aos Acionistas da Controladora de R$16,5 milhõesLucro Líquido aos Acionistas da Controladora de R$16,5 milhões
Geração de Valor para o Acionista
Geração de Valor ao AcionistaGeração de Valor ao Acionista
Pagamento de Juros sobre o Capital Próprio de R$3,8 milhõesPagamento de Juros sobre o Capital Próprio de R$3,8 milhões
26
Recebimento do Earn-Out de R$31 milhõesRecebimento do Earn-Out de R$31 milhões
Valor do Earn Out 30.982
(-) Impostos sobre a Receita (1.131)
(-) Bonificação Extraordinária* (3.090)
(-) IR/CSLL (3.367)
Total 23.394
* Bonificação para profissionais envolvidos no atingimento da meta. Não contempla o CEO e COO
Posição de Caixa
ATIVO
Disponibilidades R$ 230,7 milhões
Contas a Receber de Clientes R$ 75,3 milhões
27
Cronograma de Pagamento das Aquisições
(R$ milhares)
2T11 Total
Aquisição - Primário 45.165 45.165
2T11 4T11 1T12 2T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 Total
Aquisição - Secundário 3.000 8.001 10.231 3.288 5.810 11.140 2.969 1.300 4.899 12.435 3.235 400 4.899 10.546 82.153
Total 127.318
AnexoAnexo
28
Mercado Primário
Vendas Contratadas Unidades Contratadas
5%19%
(R$ MM)
2.359 2.804
1T10 1T11
29
10.117 10.659
1T10 1T11
Mercado Secundário
Vendas Contratadas Unidades Contratadas
(R$ MM)
6741.387
187 338
336
1T10 1T11
Pronto! Novas Aquisições
30
404
823
564
1T10 1T11
Pronto! Novas Aquisições
243%260%
674
Teleconferências dos Resultados de 1T11
Em Português Em Inglês
Data: 16/05/2011, sexta-feira Data: 16/05/2011, sexta-feira
Horário: 10h00 (Horário de Brasília)9h00 (NY)
Horário: 12h00 (Horário de Brasília)11h00 (NY)
Telefone: (11) 4688-6361Senha: LPS Brasil
Telefone Brasil: +55 (11) 4688-6361Telefone EUA: (+1) 888-700-0802Telefone outros países: (+1) 786-924-6977Senha: LPS Brasil
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Próximos Eventos
CONTATOS
Marcello LeoneDiretor Financeiro e de RITel. +55 (11) 3067-0015
Fernando BruniGerente de RITel. +55 (11) 3067-0257
E-mail: [email protected]
www.lopes.com.br/ri
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