RENDA FIXACO MPA R AT IVO DO S PR INCIPA IS INVE STIMENTOS DISPONÍVEIS

Objetivo

O objetivo deste comparativo é verificar resumidamente as características dos principaisinvestimentos em Renda Fixa disponíveis às pessoas físicas em corretoras e bancos presentesno Brasil.

Vou utilizar como modelo os ativos disponíveis em uma das corretoras que disponibilizam maisopções para investir.

Vou incluir a Poupança também apenas como base de comparação, por ser a opção preferidado brasileiro, apesar de não considerá-la como investimento.

Investimentos Comparados

• Poupança

• Tesouro Direto

• CDB: Certificado de Depósito Bancário

• LCI: Letra de Crédito Imobiliário

• LCA: Letra de Crédito do Agronegócio

• Debênture

• FIDC: Fundo de Investimento em Direitos Creditórios

• LC: Letra de Câmbio

• CRI: Certificado de Recebíveis Imobiliários

• CRA: Certificado de Recebíveis do Agronegócio

Termos TécnicosSelic

É a taxa básica de juros da economia brasileira, definida pelo governo federal. Na teoria, a Selic é a taxa que serve debase para que os bancos – públicos e privados – calculem seus juros.

Na prática, quando você escuta que a Selic está , quer dizer que o Governo está pagando basicamente essa taxapara quem empresta dinheiro para ele.

CDI

O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é uma taxa de juros para operações de curtíssimo prazo, mas que, com opassar do tempo, virou um índice de referência para diversas operações financeiras, entre elas, o rendimento de váriasaplicações.

Se você tem dinheiro aplicado em um CDB ou em um fundo de investimento com a sigla "DI" na denominação, o CDIimporta bastante. Com toda a certeza, o seu dinheiro está rendendo o equivalente a uma "parcela" (%) dessa taxa dejuros.

O CDI é determinado pelas trocas de dinheiro feitas entre os bancos. Na prática, quando você escuta que o CDI está, quer dizer que os bancos estão emprestando dinheiro entre si com essa taxa de juros.

Termos TécnicosIPCA

Produzido pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) desde , o Índice Nacional de Preços aoConsumidor Amplo (INPCA) - também conhecido como IPCA - é oficialmente utilizado pelo Governo Federal paraverificar se os preços praticados no Brasil estão de acordo com as metas de inflação estabelecidas pelo Banco Central doBrasil.

Na prática, quando você escuta que o IPCA ou a inflação de quer dizer que o que você comprava comno inicio do ano, por exemplo, no final dele você precisa de, aproximadamente, para comprar.

Lastreado

É um termo comum aos profissionais do ramo de operações financeiras e creditícias. A aplicação da palavranormalmente é usada no sentido de “dar garantia a algum crédito”. Numa operação de crédito, o banco ao emprestaruma certa quantia em dinheiro ao cliente, este pede um lastro, ou seja, pede ao cliente a demonstração de um bem quepoderá satisfazer a operação caso haja inadimplência.

Uma analogia bem fácil de fazer com o termo “lastreado” é pensar na hipoteca de imóvel, por exemplo. Imagine quevocê queira comprar a sua casa com um empréstimo no banco. Para o banco efetuar o empréstimo ele faz uma hipotecasobre ela, ou seja, a casa pertence ao banco até pagarmos todas as prestações dá dívida. Podemos dizer que a dívidaestá lastreada no imóvel.

Termos TécnicosSociedades Securitizadoras

Para entender um pouco melhor sobre o que uma Securitizadora faz, recomendo assistir o vídeo abaixo de, aproximadamente, minuto (*necessária conexão com Internet):

Observação: Não tenho nenhum vínculo com a empresa do vídeo, apenas achei bem didática a apresentação.

Passe o Slide Para Assistir!

ResumoPara facilitar, tenha em mente que na Renda Fixa você empresta o seu dinheiro para alguém e em troca recebe juros por esse empréstimo.

• Poupança: de acordo com o Banco Central, no mínimo dos recursos devem ser utilizados pelos bancos para fornecer crédito imobiliário.

• Tesouro Direto: título emitido pelo Governo Federal para financiar investimentos em Educação, Saúde, Transporte e etc.

• CDB: título emitido por um banco para financiar suas atividades de crédito.

• LCI: título emitido por um banco e lastreado por empréstimos concedidos ao setor imobiliário.

• LCA: título emitido por um banco e lastreado por empréstimos concedidos ao setor de agronegócio.

• Debênture: título emitido por uma empresa para financiar uma dívida de médio ou longo prazo.

• FIDC: fundo que investe em direitos creditórios, que vêm dos créditos que uma empresa tem a receber, como duplicatas, cheques, contratos de aluguel e outros. O direito de recebimento desses créditos é negociável, ou seja, a empresa o cede a terceiros e isso é feito por meio de um FIDC.

• LC: título emitido por um banco e lastreado por empréstimos concedidos a operações de compra de bens ou serviços.

• CRI: título emitido por sociedades securitizadoras e lastreado por créditos imobiliários de longo prazo, ou seja, pagamentos utilizados para a aquisição de bens imóveis ou de aluguéis.

• CRA: título emitido por sociedades securitizadoras e lastreado por créditos do setor de agronegócio originados de negócios entre produtores rurais, ou suas cooperativas, e terceiros.

ImportanteAntes de analisar os dados, gostaria de fazer algumas considerações:

Os Riscos Correspondem aos Retornos

Nunca se esqueça disso! Se um investimento rende mais do que o outro, mesmo sendo Renda Fixa, provavelmentepossui um risco maior.

Não se iluda que um CDB ou uma Debênture rendem mais do que o Tesouro Direto, por exemplo, com o mesmo risco.Se rendem, possuem riscos maiores, ou seja, a probabilidade de você receber o seu dinheiro de volta é menor.

A única exceção é a Poupança, pois apesar do Tesouro Direto possuir um retorno maior, ele possui um risco menor.

Rentabilidade Máxima Real Líquida Anual

É o retorno real, ou melhor, o que você realmente recebe de rendimento. Não adianta uma taxa de juros (Selic) dea.a se a inflação (IPCA) está a a.a. É, praticamente, a mesma situação que uma taxa de juros de e uma inflação de

, o seu retorno real continua sendo de, aproximadamente, .

Não se iluda que a Renda Fixa está “boa ou ruim” de acordo com a taxa Selic. Isso só serve para vender jornal ou revistae para você ficar iludido achando que a Bolsa de Valores não vale a pena e que a melhor opção é a Renda Fixa.

NÃO SEJA UM TELEGUIADO!

Tabela• Ativo: nome do investimento.

• Investimento Mínimo: menor valor para começar a investir disponível na data de atualização.

• Impostos e Taxas: todos, menos as taxas das corretoras, pois cada uma possui a sua.

• Liquidez Mínima: menor tempo para resgate disponível na data de atualização.

• Rentabilidade Máxima Anual: maior taxa disponível na data de atualização. (valores aproximados)

• Rentabilidade Máxima Real Líquida Anual: maior taxa disponível na data de atualização descontada da inflação dos últimos meses (IPCA), além dos impostos ( ) e taxas. (valores aproximados)

• Garantia FGC (Fundo Garantidor de Crédito): empresa sem fins lucrativos que garante a devolução de até por CPF por banco, caso este vá a falência.

• Risco de Perder Tudo: principal situação na qual você não receberá o seu dinheiro de volta.

• Risco: minha opinião sobre o risco de cada investimento.

Atualização:•

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Para Visualizar a Tabela Completa, Acesse:

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