Azevedo e Travassos - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 163.183 252.444 -157.635 71.386 159.954 60.538 -3.498 60.387 28.086

Custo dos produtos e serviços vendidos -145.203 -224.837 140.612 -64.308 -145.620 -52.673 3.554 -58.448 -41.955

Lucro Bruto 17.980 27.607 -17.023 7.078 14.334 7.865 56 1.939 -13.869

Margem bruta (%) 11,0% 10,9% 10,8% 9,9% 9,0% 13,0% -1,6% 3,2% -49,4%

Despesas e receitas operacionais -9.506 -14.965 7.131 -4.782 -9.662 -5.591 446 1.150 -4.104

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 8.474 12.642 -9.892 2.296 4.672 2.274 502 3.089 -17.973

EBITDA 9.574 13.765 -8.732 3.434 5.801 3.368 1.577 4.209 -16.861

Margem EBITDA (%) 5,9% 5,5% 5,5% 4,8% 3,6% 5,6% -45,1% 7,0% -60,0%

Resultado financeiro -2.169 -3.354 1.681 -1.235 -2.992 -1.998 -1.164 -2.260 -2.720

Resultado antes de impostos 6.305 9.288 -8.211 1.061 1.680 276 -662 829 -20.693

Impostos sobre o lucro -2.224 -3.369 3.243 -387 -693 -62 32 -600 6.951

Minoritários -1 -1 1 0 0 -1 1 0 8.102

Alíquota efetiva de IR (%) 35,3% 36,3% 39,5% 36,5% 41,3% 22,5% 4,8% 72,4% 33,6%

Lucro líquido do exercício 4.080 5.918 -4.967 674 987 213 -629 229 -5.640

Margem líquida (%) 2,5% 2,3% 3,2% 0,9% 0,6% 0,4% 18,0% 0,4% -20,1%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 94.362 98.020 99.298 104.973 108.637 106.734 112.022 111.935 95.095

Disponibilidades 15.659 24.697 23.412 10.311 11.344 8.110 9.853 9.225 2.563

Clientes 69.756 66.090 64.417 65.916 74.940 75.488 92.248 71.220 55.204

Estoques 8.397 6.923 10.212 13.976 8.739 6.118 8.927 16.655 16.568

Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos circulantes 550 310 1.257 14.770 13.614 17.018 994 14.835 20.760

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 60.586 59.747 57.000 56.203 55.224 55.585 54.949 52.766 58.408

Realizável a longo prazo 24.800 24.604 22.713 22.691 22.715 22.899 20.325 18.874 25.459

Tributos diferidos 11.695 11.490 9.547 9.517 9.541 9.698 9.384 9.380 15.899

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 1.380 1.380 1.380 1.380 1.380 1.380 1.380 1.380 1.380

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 11.725 11.734 11.786 11.794 11.794 11.821 9.561 8.114 8.180

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 35.786 35.143 34.287 33.512 32.509 32.686 34.624 33.892 32.949

Investimentos 12 12 12 12 12 12 12 12 12

Imobilizado 34.714 34.072 33.271 32.554 31.425 31.600 33.617 32.923 32.067

Intangível 1.060 1.059 1.004 946 1.072 1.074 995 957 870

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 154.948 157.767 156.298 161.176 163.861 162.319 166.971 164.701 153.503

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 49.864 51.618 53.675 58.523 61.391 51.475 58.945 57.904 61.689

Fornecedores 13.605 12.976 14.568 21.848 24.297 17.573 17.549 17.594 18.865

Obrigações sociais e trabalhistas 2.166 2.439 2.476 2.541 2.079 2.470 3.157 3.043 3.410

Obrigações fiscais 9.238 8.982 8.388 8.217 11.709 7.912 10.195 10.627 12.358

Empréstimos e Financiamentos 8.131 8.541 14.616 11.703 7.938 6.900 11.585 10.711 10.138

Dividendos a pagar 0 0 549 520 31 27 1.643 1.206 769

Outras obrigações 16.724 18.680 13.078 13.694 15.337 16.593 14.816 14.723 16.149

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 60.986 60.207 57.423 56.774 56.274 64.428 62.874 60.967 59.720

Empréstimos e Financiamentos - LP 4.354 3.766 3.373 2.768 2.291 3.015 3.785 2.782 1.824

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 4.017 4.017 4.600 4.600 4.600 4.600 3.600 3.400 3.400

Out. passivos não circulantes 52.615 52.424 49.450 49.406 49.383 56.813 55.489 54.785 54.496

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 44.070 45.914 45.171 45.850 46.167 46.386 45.123 45.801 32.072

Capital social 28.047 28.047 28.047 28.047 28.047 28.047 28.047 28.047 28.047

Reserva legal 0 0 354 354 354 354 416 416 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros 16.023 17.867 16.770 17.449 17.766 17.985 16.660 17.338 4.025

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 28 28 29 29 29 30 29 29 22

PASSIVO TOTAL 154.948 157.767 156.298 161.176 163.861 162.319 166.971 164.701 153.503

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 5.611 9.752 -5.128 -9.191 6.203 -1.527 -107 2.179 -4.237

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.533 -535 -482 -363 -439 -1.389 -3.142 -493 -457

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -3.663 -179 4.325 -3.547 -4.731 -318 4.992 -2.314 -1.968

415 9.038 -1.285 -13.101 1.033 -3.234 1.743 -628 -6.662

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-0,5

-2,3

mar-16

-0,4

-4,7

mar-15

-0,4

6,2

-3,5

dez-15

5,0

2,2

-0,3 -1,4 -1,5

-3,1

-0,1

set-15 jun-15

-9,2

-0,2

-1,5

9,8

-0,5

4,3

set-14 jun-14 dez-14

-0,5

5,6

-5,1

-3,7

jun-16

-0,5

-4,2

-2,0

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

28,1

60,4

-3,5

60,5

160,0

71,4

-157,6

252,4

163,2

set-15 jun-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14 jun-14 dez-15 jun-16

[R$ MM]


42,058,4

-3,6

52,7

145,6

64,3

-140,6

224,8

145,2

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


-13,9

1,90,1

7,9

14,3

7,1

-17,0

27,6

18,0

dez-14 jun-14 mar-15 set-14 dez-15 jun-15 jun-16 set-15 mar-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


20

8

14

7

28

18

-20

0

-15

10

25

20

15

30

5

dez-14 set-15 jun-15 mar-15 jun-16 jun-14 dez-15 mar-16

-14

set-14

-17

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


4,2

1,6

3,4

5,8

3,4

13,8

9,6

mar-15 mar-16

-16,9

jun-16 dez-15 set-15 jun-15

-8,7

jun-14 set-14 dez-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


-4

2

0-2

6

-9

-5

10

6

-17

4

23

63

-9

14

10

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-2,7

-2,3

-1,2

-2,0

-3,0

-1,2

1,7

-3,4

-2,2

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


0,8

-0,7

0,3

1,71,1

-8,2

9,3

6,3

set-14 dez-14 jun-14 mar-15 jun-15

-20,7

mar-16 jun-16 set-15 dez-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


0,2

-0,6

0,2

1,00,7

5,9

4,1

jun-15 jun-16

-5,6

mar-16 dez-15 set-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-14

-5,0

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


0,230,21

0,990,67

5,92

4,08

-1

1

2

-5

-6

5

0

4

6

3

mar-15 mar-16 dez-14

-5,64

set-14 jun-16 set-15 jun-15

-0,63

jun-14 dez-15

-4,97

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


3,21

12,99

8,969,9210,8010,9411,02

5,123,763,22

6,285,015,19

2,92

0

-60

-50

-5

5

-65

-15

-10

-55

10

15

set-15 jun-15 mar-15

-1,60

dez-15

-14,35

mar-16

-49,38

-63,99

jun-16 dez-14 set-14 jun-14

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


6,975,563,634,815,545,455,87

17,98

-70

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

dez-14 set-14

2,34

mar-15

2,50 0,94 3,15

jun-14 mar-16 jun-16

-20,08

-60,03

set-15

0,38 0,35

-45,08

jun-15

0,62

dez-15

Margem Líquida

Margem EBITDA

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,030,03

0,150,10

0,88

0,60

0,0

0,4

-1,0

0,6

0,8

1,0

0,2

-0,8

mar-16 set-15

-0,09

jun-16 dez-14

-0,84

-0,74

set-14 dez-15 mar-15 jun-15 jun-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


1,2

1,4

1,8

1,6

0,0

1,19

jun-16

1,70

mar-16

1,70 1,70 1,72

set-14 jun-15

1,63

1,71

jun-14 dez-14 mar-15

1,67

set-15

1,67

dez-15

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,160,16

0,04

0,170,18

0,0

0,6

0,4

0,2

jun-16

0,18

mar-16 mar-15 dez-14

0,44

set-14 dez-15 set-15 jun-15

0,31

0,48

jun-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,6

2,2

1,8

2,0

jun-16

1,54

mar-16 set-14 set-15

1,85

dez-15

1,79

2,07

1,77

jun-14 mar-15

1,93 1,90

dez-14

1,90 1,89

jun-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


2,0

0,0

1,5

1,95

1,63

mar-15

1,55

jun-16

1,27

mar-16

1,65

dez-15

1,75

set-15 jun-15

1,66

set-14 dez-14

1,72 1,76

jun-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


1,0

1,2

0,0

1,10 1,10

dez-14 jun-14 set-14

1,07

0,99

mar-16 dez-15

1,09

set-15

1,10

jun-15

1,12

mar-15 jun-16

1,12 1,11

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,040,160,170,160,180,18

0,440,48

0,31

1,54

1,931,90

2,07

1,771,791,851,901,89

1,27

1,651,661,55

0,991,101,091,121,121,111,101,101,07

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

mar-16 set-15

1,75 1,63

jun-15 jun-16 dez-15

1,95

set-14 mar-15 jun-14 dez-14

1,76 1,72

Liquidez Geral

Liquidez Seca

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,73

1,47

-0,08

1,49

3,90

1,77

6,40

4,21

2

5

6

-4

3

1

7

4

0

-5 mar-16 dez-15 mar-15 jun-16 jun-15 dez-14

-4,03

set-14 set-15 jun-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1213

15

1010

14

18

1212

9

46

2

-1

4

-5

-12

-3

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


27,17

22,76

25,41

18,14

23,99

28,48

22,08

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

jun-15 mar-15 dez-14 set-14

17,61

set-15 mar-16 dez-15 jun-16 jun-14

21,14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


0,550,52

2,431,70

15,14

10,59

14

2

4

10

8

6

0

-16

-14

-2

16

-12

12

-1,53

set-15 jun-15 jun-16

-14,18

mar-15 mar-16 dez-15 set-14

-12,65

dez-14 jun-14

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


2,001,848,55

5,88

51,56

37,0340

50

60

-60

30

0

-40

-50

-80

-70

10

20

jun-15 mar-16

-5,58

mar-15 jun-14 set-14 set-15 dez-15

-43,98

dez-14

-70,34

jun-16

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


3,762,15

8,6513,88

7,60

46,65

29,72

20

10

30

40

50

-50

-40

-60

0

set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-15 dez-14

-34,94

dez-15 mar-16

-57,76

jun-16

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


70

0

74

82

68

72

86

80

84

88

76

90

92

78

81,57

set-14

69,07

jun-14 jun-16

82,66

73,82

dez-14 jun-15

76,77

dez-15 set-15

88,92

68,53

79,13

mar-16 mar-15

90,85

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 652.732 1.009.776 -630.540 285.544 639.816 242.152 -13.992 241.548 112.344

Ativo total 154.948 157.767 156.298 161.176 163.861 162.319 166.971 164.701 153.503

Giro dos Ativos 4,21 6,40 4,03- 1,77 3,90 1,49 0,08- 1,47 0,73

Margem Bruta (%) 11,0% 10,9% 10,8% 9,9% 9,0% 13,0% -1,6% 3,2% -49,4%

Margem EBITDA (%) 5,9% 5,5% 5,5% 4,8% 3,6% 5,6% -45,1% 7,0% -60,0%

Margem EBIT (%) 5,2% 5,0% 6,3% 3,2% 2,9% 3,8% -14,4% 5,1% -64,0%

Margem Líquida (%) 2,5% 2,3% 3,2% 0,9% 0,6% 0,4% 18,0% 0,4% -20,1%

EBIT/ Ativo 21,9% 32,1% -25,3% 5,7% 11,4% 5,6% 1,2% 7,5% -46,8%

ROE 37,0% 51,6% -44,0% 5,9% 8,6% 1,8% -5,6% 2,0% -70,3%

ROA 10,6% 15,1% -12,7% 1,7% 2,4% 0,5% -1,5% 0,6% -14,2%

Liquidez imediata 0,31 0,48 0,44 0,18 0,18 0,16 0,17 0,16 0,04

Liquidez corrente 1,89 1,90 1,85 1,79 1,77 2,07 1,90 1,93 1,54

Liquidez seca 1,72 1,76 1,66 1,55 1,63 1,95 1,75 1,65 1,27

Liquidez geral 1,07 1,10 1,10 1,11 1,12 1,12 1,09 1,10 0,99

Dívida bruta 12.485 12.307 17.989 14.471 10.229 9.915 15.370 13.493 11.962

Dívida Bruta/ EBITDA 0,33 0,22 0,52- 1,05 0,44 0,74 2,44 0,80 0,18-

Dívida líquida 3.174- 12.390- 5.423- 4.160 1.115- 1.805 5.517 4.268 9.399

Dívida líquida/ EBITDA 0,08- 0,23- 0,16 0,30 0,05- 0,13 0,87 0,25 0,14-

Dívida/ Patrimônio 22,1% 21,1% 28,5% 24,0% 18,1% 17,6% 25,4% 22,8% 27,2%

Fluxo de caixa operacional 5.611 9.752 5.128- 9.191- 6.203 1.527- 107- 2.179 4.237-

Lucro por ação 0,60 0,88 0,74- 0,10 0,15 0,03 0,09- 0,03 0,84-

Valor patrimonial por ação 1,63 1,70 1,67 1,70 1,71 1,72 1,67 1,70 1,19

Composição do ROIC

EBIT anualizado 33.896 50.568 39.568- 9.184 18.688 9.096 2.008 12.356 71.892-

alíquota efetiva de IR 35,3% 36,3% 39,5% 36,5% 41,3% 22,5% 4,8% 72,4% 33,6%

Capital investido 73.820 69.073 68.526 76.769 79.127 81.571 88.919 90.846 82.657

ROIC 29,7% 46,7% -34,9% 7,6% 13,9% 8,6% 2,1% 3,8% -57,8%

QTDE DE AÇÕES 27.000 27.000 27.000 27.000 27.000 27.000 27.000 27.000 27.000

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 5.611 9.752 -5.128 -9.191 6.203 -1.527 -107 2.179 -4.237

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.533 -535 -482 -363 -439 -1.389 -3.142 -493 -457

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -3.663 -179 4.325 -3.547 -4.731 -318 4.992 -2.314 -1.968

37


Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

mailto:[email protected]

http://www.didaticativa.com/

Education

Azevedo e Travassos - trimestre/quarter