Sul America - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Receita operacional líquida 3.382.676 3.505.696 3.510.302 3.587.012 3.869.102 4.097.966 3.934.472 3.992.058 4.145.817

Custo dos produtos e serviços vendidos 4.156 5.796 4.084 4.492 5.073 -13.649 0 0 0

Lucro Bruto 3.386.832 3.511.492 3.514.386 3.591.504 3.874.175 4.084.317 3.934.472 3.992.058 4.145.817

Margem bruta (%) 100,1% 100,2% 100,1% 100,1% 100,1% 99,7% 100,0% 100,0% 100,0%

Despesas e receitas operacionais -770.864 -882.537 -786.541 -848.653 -903.781 1.158.419 -362.157 -359.926 -350.966

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 2.615.968 2.628.955 2.727.845 2.742.851 2.970.394 5.242.736 3.572.315 3.632.132 3.794.851

EBITDA 2.627.803 2.641.962 2.741.460 2.758.035 2.983.175 5.252.883 3.585.598 3.645.250 3.809.954

Margem EBITDA (%) 77,7% 75,4% 78,1% 76,9% 77,1% 128,2% 91,1% 91,3% 91,9%

Resultado financeiro 176.647 159.888 178.462 190.855 224.982 226.456 201.955 232.269 238.724

Resultado antes de impostos 2.792.615 2.788.843 2.906.307 2.933.706 3.195.376 5.469.192 3.774.270 3.864.401 4.033.575

Impostos sobre o lucro -77.638 -126.720 -80.102 -93.163 -43.558 -166.634 -82.659 -95.478 -125.100

Minoritários -2.023 -1.134 -774 -750 -833 -1.018 -750 -711 -649

Alíquota efetiva de IR (%) 2,8% 4,5% 2,8% 3,2% 1,4% 3,0% 2,2% 2,5% 3,1%

Lucro líquido do exercício 2.712.954 2.660.989 2.825.431 2.839.793 3.150.985 5.301.540 3.690.861 3.768.212 3.907.826

Margem líquida (%) 80,2% 75,9% 80,5% 79,2% 81,4% 129,4% 93,8% 94,4% 94,3%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

ATIVO CIRCULANTE 13.049.589 13.354.366 13.546.540 13.560.994 13.994.870 14.254.549 14.321.266 14.278.068 15.225.134

Disponibilidades 9.647.403 9.993.566 10.284.972 10.515.999 10.787.057 11.256.523 11.404.049 11.575.694 12.277.531

Clientes 2.374.725 2.327.538 2.291.608 2.075.068 2.155.255 2.141.467 1.970.632 1.913.807 2.132.367

Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tributos a recuperar 51.651 71.695 60.701 54.901 126.807 122.448 108.933 55.950 54.421

Outros ativos circulantes 975.810 961.567 909.259 915.026 925.751 734.111 837.652 732.617 760.815

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 5.593.196 5.362.416 5.552.981 5.862.978 6.227.497 5.793.057 5.896.574 5.905.190 5.760.577

Realizável a longo prazo 5.093.111 4.877.870 5.052.162 5.366.362 5.727.924 5.439.400 5.546.704 5.536.440 5.375.256

Tributos diferidos 983.999 648.792 663.200 703.625 739.721 709.796 805.115 812.382 824.643

Aplicações financeiras - LP 1.189.043 1.220.660 1.210.289 1.236.631 1.259.005 1.305.604 1.343.208 1.300.411 1.111.996

Contas a receber 2.521.571 2.647.515 2.714.795 2.954.860 3.167.767 567.439 522.550 576.852 481.340

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 398.498 360.903 463.878 471.246 561.431 2.856.561 2.875.831 2.846.795 2.957.277

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 500.085 484.546 500.819 496.616 499.573 353.657 349.870 368.750 385.321

Investimentos 242.751 226.666 233.830 229.041 220.965 73.583 73.440 95.446 110.613

Imobilizado 56.940 60.623 67.098 70.872 78.318 82.935 79.183 75.113 74.637

Intangível 200.394 197.257 199.891 196.703 200.290 197.139 197.247 198.191 200.071

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 18.642.785 18.716.782 19.099.521 19.423.972 20.222.367 20.047.606 20.217.840 20.183.258 20.985.711

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

PASSIVO CIRCULANTE 7.847.196 7.869.029 8.040.941 7.948.501 8.348.264 8.048.038 8.151.836 7.967.605 8.379.777

Provisões técnicas 7.041.638 6.918.188 7.173.713 7.206.356 7.482.907 5.870.718 5.991.808 5.948.102 6.252.529

Obrigações sociais e trabalhistas 56.564 41.986 46.709 56.247 64.280 46.909 52.960 62.535 70.599

Obrigações fiscais 251.956 283.592 236.700 270.868 337.806 337.545 259.609 252.713 277.862

Empréstimos e Financiamentos 191.898 201.479 197.404 190.563 197.356 217.798 219.317 327.284 338.980

Dividendos a pagar 582 96.228 123.133 1.072 619 142.294 144.648 1.145 1.145

Outras obrigações 304.558 327.556 263.282 223.395 265.296 1.432.774 1.483.494 1.375.826 1.438.662

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 6.954.120 6.846.101 6.991.753 7.290.666 7.541.884 7.568.697 7.490.007 7.486.561 7.708.806

Empréstimos e Financiamentos - LP 832.729 835.145 673.055 677.066 679.222 860.491 698.849 578.691 584.702

Impostos diferidos 335.235 1.243 1.206 1.366 1.452 104 113 0 0

Provisões 4.535.564 4.739.355 5.012.852 5.307.837 5.520.075 6.579.264 6.761.954 6.856.721 7.073.281

Out. passivos não circulantes 1.250.592 1.270.358 1.304.640 1.304.397 1.341.135 128.838 29.091 51.149 50.823

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.818.090 3.979.971 4.045.563 4.162.719 4.310.830 4.411.779 4.556.751 4.716.166 4.883.104

Capital social 2.319.882 2.319.882 2.319.882 2.319.882 2.319.882 2.319.882 2.319.882 2.319.882 2.319.882

Reserva legal 84.350 111.867 111.867 111.867 111.867 149.119 149.119 149.119 149.119

Dividendo adicional proposto 0 26.141 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes -44.634 -57.464 -69.319 -70.051 -105.530 -118.412 -82.171 -58.308 -42.036

Outras reservas de lucros 1.458.492 1.579.545 1.683.133 1.801.021 1.984.611 2.061.190 2.169.921 2.305.473 2.456.139

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 23.379 21.681 21.264 22.086 21.389 19.092 19.246 12.926 14.024

PASSIVO TOTAL 18.642.785 18.716.782 19.099.521 19.423.972 20.222.367 20.047.606 20.217.840 20.183.258 20.985.711

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 626.976 164.993 478.528 112.712 264.556 -268.987 301.529 -58.846 -265.449

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -435.825 -299.083 -264.094 106.999 -280.327 462.103 -8.319 -31.532 -8.428

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -21.186 -24.874 -171.336 -131.510 -27.924 181.760 -169.985 -147.362 -2.813

169.965 -158.964 43.098 88.201 -43.695 374.876 123.225 -237.740 -276.690

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


set-16

-2,8 -8,4

-265,4

jun-16

-147,4

dez-14

-24,9

-131,5

mar-15

-264,1

set-15 dez-15

-31,5

301,5

-299,1

jun-15

-171,3

-21,2

264,6

-435,8

627,0

112,7

set-14

-58,8

mar-16

181,8

462,1

-269,0

-170,0

-8,3 -27,9

-280,3

107,0

478,5

165,0

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

4.145,83.992,13.934,5

4.098,03.869,1

3.587,03.510,33.505,73.382,7

dez-14 set-14 jun-15 mar-15 mar-16 dez-15 set-15 jun-16 set-16

[R$ MM]


0,00,00,0

13,6

-5,1-4,5-4,1

-5,8

-4,2

dez-15 mar-16 jun-15 mar-15 dez-14 set-15 set-14 jun-16 set-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


4.145,83.992,13.934,5

4.084,33.874,2

3.591,53.514,43.511,5

3.386,8

dez-15 mar-16 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 set-15 jun-16 set-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


4.1463.9924.084

3.874

3.5923.5143.5113.387

3.934

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

set-16 jun-16 mar-15 set-15 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


2.758,0

set-16

5.252,9

3.810,0

2.741,5

mar-16 dez-14

3.585,6

2.983,2

jun-16 set-15 mar-15 dez-15

2.642,0 2.627,8

3.645,3

jun-15 set-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


-265-59

302

-269

265113479

165627

3.8103.6453.586

5.253

2.9832.7582.7412.6422.628

mar-15 mar-16 jun-15 dez-14 set-14 dez-15 set-15 jun-16 set-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


238,7232,3

202,0

226,5225,0

190,9178,5

159,9176,6

jun-15 set-15 mar-16 dez-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-16 set-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


jun-16

3.864,4 4.033,6

set-16 set-15

3.774,3

mar-15

2.933,7

set-14

2.792,6

dez-14 dez-15

5.469,2

jun-15 mar-16

2.788,8

3.195,4

2.906,3

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


2.661,0

mar-16

3.907,8

dez-15

2.825,4

3.690,9

jun-15

3.768,2

3.151,0

set-16 jun-16

2.839,8 2.713,0

dez-14

5.301,5

set-15 set-14 mar-15

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


3.400

3.800

4.200

3.000

4.400

4.600

3.600

4.800

2.800

0

5.400

4.000

5.000

3.200

2.600

5.200

mar-15

2.825,43

dez-14

3.690,86

2.660,99

3.768,21

jun-16 set-14

2.712,95

dez-15 mar-16

3.907,83

5.301,54

set-15

3.150,99

set-16 jun-15

2.839,79

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


0

100

85

130

80

95

90

91,53

100,00 100,00

dez-15

127,94

77,71 76,77

set-14 set-15 dez-14

100,12

74,99

100,13 100,13 100,00

mar-15

100,17 100,12 99,67

77,33

jun-15

90,98

set-16 jun-16 mar-16

90,80

76,47

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0

130

80

85

90

76,89 77,68

80,49

128,18

mar-15

81,44

dez-14 set-14

79,17

94,39

jun-16

129,37

75,90

mar-16 set-16 dez-15 set-15

93,81

77,10 78,10

91,13 91,31

94,26

91,90

jun-15

80,20

75,36

Margem Líquida

Margem EBITDA

15,29

20,75

11,1111,0610,4110,62

14,75

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

jun-15 set-16 mar-16 mar-15 dez-14

12,33

jun-16 dez-15 set-14 set-15

14,44

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


4,784,61

4,464,324,22

4,073,963,893,74

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

jun-15 set-16 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 mar-15 set-14 dez-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


1,471,451,401,40

1,291,321,281,271,23

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

set-14 mar-16 jun-15 set-15 jun-16 mar-15 dez-14 set-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

2,0

1,8

jun-16

1,76

set-16 dez-15

1,77

set-15

1,68

jun-15

1,79

mar-16

1,82

set-14 mar-15 dez-14

1,71

1,66 1,68

1,70

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,821,791,761,771,681,681,701,66 1,71

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

jun-16 set-16 mar-16 dez-15 set-15 set-14 dez-14 mar-15 jun-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,4

set-16

1,24

dez-14 set-14 set-15

1,24

1,27 1,28

dez-15

1,28

mar-16 jun-16

1,26

jun-15

1,24 1,24

mar-15

1,23

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


1,471,451,401,401,291,321,271,23 1,28

1,821,791,761,771,681,711,681,701,66

1,821,791,761,771,681,711,681,701,66

1,281,241,23 1,281,24

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

dez-14 dez-15

1,27 1,26

jun-15 mar-16 mar-15

1,24

jun-16 set-15

1,24

set-14 set-16

Liquidez Geral

Liquidez Imediata

Liquidez Corrente

Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,790,790,780,82

0,770,740,740,750,73

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

dez-14 dez-15 set-14 set-15 mar-16 set-16 jun-16 jun-15 mar-15

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


9249069181.0788778688701.0371.025

-11.354-10.670-10.486-10.178-9.910-9.648-9.415

-8.957-8.623

set-16 mar-16 dez-15 jun-16 set-15 jun-15 dez-14 mar-15 set-14

Dívida bruta Dívida líquida

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


15,9116,1116,77

19,64

16,9017,71

20,6621,16

17,25

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

dez-14 mar-16 set-14 jun-16 set-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


60

65

70

0

80

85

90

95

55

75

100

105

110

set-16 jun-15 mar-16

74,62

56,98 59,77

set-15 dez-15 jun-16

59,17

105,32

mar-15

73,33 75,94

58,97

set-14 dez-14

63,58

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


260

280

420

320

0

340

360

380

460

500

300

480

400

440

320,11

jun-16

319,60

mar-16

272,88

292,38

dez-15 dez-14 set-14 mar-15 set-15 set-16

480,67

267,44

323,99

284,22 279,36

jun-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


0

-440

-420

-380

-280

-400

-340

-320

-300

-460

-480

-260

-360

-463,19

set-15 jun-15

-259,94 -270,72

mar-15

-315,60 -311,80

jun-16 mar-16 dez-14 set-16

-281,86

set-14

-268,45 -276,18

dez-15

-317,17

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


-4.100

-4.300

-4.600

-4.700

-4.500

-3.700

-4.200

-3.600

-3.900

-3.800

0

-4.400

-4.000

jun-16 set-15 jun-15

-4.086,64

mar-15

-4.544,42

-3.609,28

set-14

-4.389,58

mar-16

-4.329,08

-3.739,21

dez-14 set-16

-4.637,39

-3.842,00

dez-15

-4.428,52

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 13.530.704 14.022.784 14.041.208 14.348.048 15.476.408 16.391.864 15.737.888 15.968.232 16.583.268

Ativo total 18.642.785 18.716.782 19.099.521 19.423.972 20.222.367 20.047.606 20.217.840 20.183.258 20.985.711

Giro dos Ativos 0,73 0,75 0,74 0,74 0,77 0,82 0,78 0,79 0,79

Margem Bruta (%) 100,1% 100,2% 100,1% 100,1% 100,1% 99,7% 100,0% 100,0% 100,0%

Margem EBITDA (%) 77,7% 75,4% 78,1% 76,9% 77,1% 128,2% 91,1% 91,3% 91,9%

Margem EBIT (%) 77,3% 75,0% 77,7% 76,5% 76,8% 127,9% 90,8% 91,0% 91,5%

Margem Líquida (%) 80,2% 75,9% 80,5% 79,2% 81,4% 129,4% 93,8% 94,4% 94,3%

EBIT/ Ativo 56,1% 56,2% 57,1% 56,5% 58,8% 104,6% 70,7% 72,0% 72,3%

ROE 284,2% 267,4% 279,4% 272,9% 292,4% 480,7% 324,0% 319,6% 320,1%

ROA 59,2% 57,0% 59,8% 59,0% 63,6% 105,3% 73,3% 74,6% 75,9%

Liquidez imediata 1,23 1,27 1,28 1,32 1,29 1,40 1,40 1,45 1,47

Liquidez corrente 1,66 1,70 1,68 1,71 1,68 1,77 1,76 1,79 1,82

Liquidez seca 1,66 1,70 1,68 1,71 1,68 1,77 1,76 1,79 1,82

Liquidez geral 1,23 1,24 1,24 1,24 1,24 1,26 1,27 1,28 1,28

Dívida bruta 1.024.627 1.036.624 870.459 867.629 876.578 1.078.289 918.166 905.975 923.682

Dívida Bruta/ EBITDA 0,10 0,10 0,08 0,08 0,07 0,05 0,06 0,06 0,06

Dívida líquida 8.622.776- 8.956.942- 9.414.513- 9.648.370- 9.910.479- 10.178.234- 10.485.883- 10.669.719- 11.353.849-

Dívida líquida/ EBITDA 0,82- 0,85- 0,86- 0,87- 0,83- 0,48- 0,73- 0,73- 0,75-

Dívida/ Patrimônio 21,2% 20,7% 17,7% 17,2% 16,9% 19,6% 16,8% 16,1% 15,9%

Fluxo de caixa operacional 626.976 164.993 478.528 112.712 264.556 268.987- 301.529 58.846- 265.449-

Lucro por ação 10,62 10,41 11,06 11,11 12,33 20,75 14,44 14,75 15,29

Valor patrimonial por ação 3,74 3,89 3,96 4,07 4,22 4,32 4,46 4,61 4,78

Composição do ROIC

EBIT anualizado 10.463.872 10.515.820 10.911.380 10.971.404 11.881.576 20.970.944 14.289.260 14.528.528 15.179.404

alíquota efetiva de IR 2,8% 4,5% 2,8% 3,2% 1,4% 3,0% 2,2% 2,5% 3,1%

Capital investido 3.609.276- 3.739.211- 3.841.997- 4.086.636- 4.329.079- 4.389.583- 4.428.524- 4.544.418- 4.637.390-

ROIC -281,9% -268,5% -276,2% -259,9% -270,7% -463,2% -315,6% -311,8% -317,2%

QTDE DE AÇÕES 1.022.205 1.022.205 1.022.205 1.022.205 1.022.205 1.022.205 1.022.205 1.022.205 1.022.205

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 626.976 164.993 478.528 112.712 264.556 -268.987 301.529 -58.846 -265.449

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -435.825 -299.083 -264.094 106.999 -280.327 462.103 -8.319 -31.532 -8.428

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -21.186 -24.874 -171.336 -131.510 -27.924 181.760 -169.985 -147.362 -2.813

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