Via Varejo - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Receita operacional líquida 5.296.697 6.403.463 5.388.000 4.324.000 4.095.000 5.461.000 4.704.000 4.338.000 4.112.000

Custo dos produtos e serviços vendidos -3.556.783 -4.198.512 -3.610.000 -2.917.000 -2.752.000 -3.816.000 -3.271.000 -2.677.000 -2.706.000

Lucro Bruto 1.739.914 2.204.951 1.778.000 1.407.000 1.343.000 1.645.000 1.433.000 1.661.000 1.406.000

Margem bruta (%) 32,8% 34,4% 33,0% 32,5% 32,8% 30,1% 30,5% 38,3% 34,2%

Despesas e receitas operacionais -1.265.414 -1.478.989 -1.317.000 -1.226.000 -1.359.000 -1.577.000 -1.375.000 -1.485.000 -1.353.000

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 474.500 725.962 461.000 181.000 -16.000 68.000 58.000 176.000 53.000

EBITDA 520.374 771.019 515.000 240.000 45.000 125.000 112.000 229.000 105.000

Margem EBITDA (%) 9,8% 12,0% 9,6% 5,6% 1,1% 2,3% 2,4% 5,3% 2,6%

Resultado financeiro -147.273 -205.086 -88.000 -187.000 -69.000 -283.000 -37.000 -260.000 -160.000

Resultado antes de impostos 327.227 520.876 373.000 -6.000 -85.000 -215.000 21.000 -84.000 -107.000

Impostos sobre o lucro -110.977 -164.519 -134.000 -7.000 39.000 38.000 -18.000 -5.000 17.000

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 33,9% 31,6% 35,9% -116,7% 45,9% 17,7% 85,7% -6,0% 15,9%

Lucro líquido do exercício 216.250 356.357 239.000 -13.000 -46.000 -177.000 3.000 -89.000 -90.000

Margem líquida (%) 4,1% 5,6% 4,4% -0,3% -1,1% -3,2% 0,1% -2,1% -2,2%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

ATIVO CIRCULANTE 9.445.807 10.717.000 9.510.000 8.714.000 7.949.000 10.671.000 9.458.000 8.403.000 8.469.000

Disponibilidades 3.528.404 4.448.000 1.552.000 2.973.000 1.441.000 5.580.000 1.207.000 1.663.000 1.401.000

Clientes 2.235.932 2.338.000 3.731.000 1.982.000 2.793.000 1.915.000 4.354.000 2.649.000 3.066.000

Estoques 2.797.591 2.984.000 3.171.000 2.779.000 2.678.000 2.578.000 3.040.000 2.957.000 2.900.000

Tributos a recuperar 454.830 486.000 475.000 552.000 648.000 296.000 398.000 660.000 654.000

Outros ativos circulantes 429.050 461.000 581.000 428.000 389.000 302.000 459.000 474.000 448.000

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 4.917.663 5.287.000 5.371.000 5.593.000 5.705.000 5.813.000 5.802.000 5.732.000 5.713.000

Realizável a longo prazo 1.989.521 2.107.000 2.199.000 2.382.000 2.563.000 2.824.000 2.878.000 3.168.000 3.163.000

Tributos diferidos 200.629 87.000 27.000 2.000 12.000 102.000 95.000 272.000 277.000

Impostos a recuperar 884.239 1.193.000 1.324.000 1.416.000 1.501.000 1.782.000 1.789.000 1.740.000 1.658.000

Contas a receber 95.792 105.000 86.000 79.000 89.000 98.000 123.000 119.000 147.000

Cauções e depósitos 376.574 314.000 328.000 357.000 417.000 414.000 470.000 511.000 523.000

Outros ativos não circulantes 432.287 408.000 434.000 528.000 544.000 428.000 401.000 526.000 558.000

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 2.928.142 3.180.000 3.172.000 3.211.000 3.142.000 2.989.000 2.924.000 2.564.000 2.550.000

Investimentos 660.772 809.000 782.000 756.000 681.000 502.000 476.000 140.000 145.000

Imobilizado 1.237.828 1.313.000 1.330.000 1.384.000 1.386.000 1.407.000 1.372.000 1.361.000 1.353.000

Intangível 1.029.542 1.058.000 1.060.000 1.071.000 1.075.000 1.080.000 1.076.000 1.063.000 1.052.000

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 14.363.470 16.004.000 14.881.000 14.307.000 13.654.000 16.484.000 15.260.000 14.135.000 14.182.000

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

PASSIVO CIRCULANTE 8.258.773 9.719.000 8.408.000 7.660.000 7.062.000 9.465.000 8.265.000 7.418.000 7.497.000

Fornecedores 2.998.229 4.132.000 3.556.000 3.005.000 2.882.000 4.838.000 3.310.000 2.479.000 2.606.000

Obrigações sociais e trabalhistas 479.654 395.000 408.000 344.000 381.000 465.000 430.000 467.000 421.000

Obrigações fiscais 442.304 503.000 402.000 424.000 461.000 489.000 604.000 480.000 509.000

Empréstimos e Financiamentos 3.496.971 3.409.000 2.981.000 3.094.000 2.525.000 2.679.000 2.676.000 2.646.000 2.754.000

Dividendos a pagar 0 223.000 223.000 1.000 1.000 1.000 1.000 3.000 3.000

Outras obrigações 841.615 1.057.000 838.000 792.000 812.000 993.000 1.244.000 1.343.000 1.204.000

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.576.441 1.570.000 1.525.000 1.712.000 1.746.000 2.349.000 2.309.000 2.501.000 2.544.000

Empréstimos e Financiamentos - LP 283.058 297.000 262.000 515.000 524.000 580.000 567.000 338.000 357.000

Impostos diferidos 3.171 3.000 3.000 28.000 29.000 27.000 29.000 28.000 23.000

Provisões 559.319 569.000 592.000 517.000 571.000 554.000 575.000 1.048.000 1.105.000

Out. passivos não circulantes 730.893 701.000 668.000 652.000 622.000 1.188.000 1.138.000 1.087.000 1.059.000

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.528.256 4.715.000 4.948.000 4.935.000 4.846.000 4.670.000 4.686.000 4.216.000 4.141.000

Capital social 2.895.453 2.895.000 2.895.000 2.895.000 2.895.000 2.895.000 2.895.000 2.895.000 2.895.000

Reserva legal 58.964 106.000 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 -2.000 -49.000 -49.000 -39.000 -5.000 0

Outras reservas de lucros 1.573.839 1.714.000 2.053.000 2.042.000 2.000.000 1.824.000 1.830.000 1.326.000 1.246.000

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 14.363.470 16.004.000 14.881.000 14.307.000 13.654.000 16.484.000 15.260.000 14.135.000 14.182.000

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 820.999 1.507.782 -2.270.000 1.512.000 -799.000 4.142.000 -4.233.000 851.000 -251.000

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -108.138 -404.071 -64.000 -102.000 -66.000 -108.000 -19.000 -32.000 -32.000

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -122.105 -183.237 -562.000 11.000 -667.000 105.000 -121.000 -363.000 21.000

590.756 920.474 -2.896.000 1.421.000 -1.532.000 4.139.000 -4.373.000 456.000 -262.000

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-19,0

-4.233,0

jun-16 dez-15 jun-15

-64,0 -251,0

11,0

-667,0 -404,1

1.507,8

set-14

-122,1 -108,0

105,0

-102,0

mar-15

-183,2

4.142,0

-363,0 -799,0

1.512,0

set-15 mar-16

-66,0 -562,0

-2.270,0

dez-14

-32,0

851,0

-32,0 -121,0

set-16

21,0

-108,1

821,0

Atividades de investimentos Atividades operacionais Atividades de financiamento

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

4.112,04.338,0

4.704,0

5.461,0

4.095,04.324,0

5.388,0

6.403,5

5.296,7

dez-14 set-14 jun-15 mar-15 mar-16 dez-15 set-15 jun-16 set-16

[R$ MM]


2.706,02.677,0

3.271,0

3.816,0

2.752,02.917,0

3.610,0

4.198,5

3.556,8

dez-15 mar-16 jun-15 mar-15 dez-14 set-15 set-14 jun-16 set-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


1.406,0

1.661,0

1.433,0

1.645,0

1.343,01.407,0

1.778,0

2.205,0

1.739,9

dez-15 mar-16 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 set-15 jun-16 set-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


1.406

1.661

1.433

1.645

2.205

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

2.200

2.400

1.407

set-14

1.740

1.343

mar-15 set-15 jun-16 dez-15 set-16 mar-16

1.778

jun-15 dez-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


105,0

229,0

125,0

45,0

240,0

112,0

520,4

dez-14

771,0

set-14 mar-16 set-16 dez-15 jun-16 set-15 jun-15 mar-15

515,0

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


-251

851

-4.233

4.142

-799

1.512

-2.270

1.508821

10522911212545240515771520

mar-15 mar-16 jun-15 dez-14 set-14 dez-15 set-15 jun-16 set-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-160,0

-260,0

-37,0

-283,0

-69,0

-187,0

-88,0

-205,1

-147,3

jun-15 set-15 mar-16 dez-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-16 set-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


21,0

-215,0

-84,0-85,0

-6,0

-107,0

jun-15 set-14 jun-16 set-15 set-16 mar-15

327,2

520,9

dez-14

373,0

dez-15 mar-16

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


3,0

-177,0

-89,0

-46,0

-13,0

-90,0

dez-15 mar-15

239,0 216,3

mar-16 jun-16 dez-14 set-14 set-16 set-15

356,4

jun-15

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


-90,00

3,00

-46,00

-200

-150

-125

200

250

300

-100

325

225

275

-50

-75

-25

350

-175

375

0

set-16

-177,00

-89,00

jun-15

216,25

dez-15 jun-16 set-15

239,00

mar-15

356,36

-13,00

set-14 mar-16 dez-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


34,19

38,29

30,4630,1232,8032,5433,00

34,4332,85

1,29

4,06

1,231,25-0,39

4,19

8,56

11,348,96

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

jun-15 dez-14 set-14 mar-16 set-16 mar-15 dez-15 jun-16 set-15

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


2,55

5,28

2,382,29

1,10

5,55

9,56

12,04

9,82

-2,19-2,05

0,06

-3,24

4,44

5,57

4,08

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

set-15 dez-15 jun-16 set-16 mar-16 set-14 jun-15 dez-14

-1,12 -0,30

mar-15

Margem EBITDA

Margem Líquida

0,01

0,74

1,10

0,67

-0,28-0,28

-0,6

-0,4

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

set-15

-0,55

-0,14

set-16 mar-16 dez-15 jun-16 jun-15

-0,04

set-14 dez-14 mar-15

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


3,213,27

3,633,623,753,823,83

3,653,51

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

dez-15 dez-14 mar-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16 set-14 set-16

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,190,22

0,59

0,39

0,460,43

0,0

0,2

0,4

0,6

set-14 dez-14 mar-15 jun-16

0,18

mar-16

0,20

set-16 dez-15

0,15

set-15 jun-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,2

1,13 1,13

1,14

dez-15 set-15

1,13

jun-15 set-16 mar-16

1,14

1,13

jun-16 mar-15 dez-14

1,13

set-14

1,14

1,10

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,740,730,78

0,86

0,750,770,75

0,800,80

0,0

0,5

1,0

jun-16 mar-16 dez-14 set-15 dez-15 set-14 jun-15 set-16 mar-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,2

set-14

1,16

mar-15

1,18

dez-14

1,14

1,16

mar-16

1,17

1,14

set-16 dez-15 jun-16

1,17

1,19

jun-15 set-15

1,18

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,190,22

0,59

0,39

0,18

0,460,43

1,131,131,141,131,14

0,740,730,78

0,86

0,750,770,750,800,80

1,171,171,141,191,181,18

1,141,16 1,16

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2 1,14

jun-16 set-15

0,20

mar-15

0,15

jun-15

1,13 1,13

mar-16 dez-15 set-16

1,10

set-14 dez-14

Liquidez Imediata

Liquidez Geral

Liquidez Seca

Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


1,161,231,23

1,33

1,201,21

1,45

1,60

1,48

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 mar-16 set-16 jun-15 jun-16

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


3.1112.9843.2433.259

3.049

3.6093.243

3.7063.780

1.7101.321

2.036

-2.321

1.608

636

1.691

-742

252

set-16 mar-16 dez-15 jun-16 set-15 jun-15 dez-14 mar-15 set-14

Dívida bruta Dívida líquida

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


42,9040,9041,10

38,62

42,2439,59

44,0145,50

41,44

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

mar-16 set-16 jun-16 set-15 set-14 mar-15 dez-14 dez-15 jun-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


-2,54

0,08

-1,32

-0,36

-2

6

8

10

-1

9

-5

-4

0

-3

7

9,39

6,29

jun-16

-2,42

mar-16 set-15 dez-14

6,19

jun-15 mar-15 dez-15 set-14

-4,70

set-16

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


-8,69

0,26

-3,80

-1,05

-17,5

-12,5

-7,5

-5,0

0,0

32,5

-10,0

27,5

30,0

-15,0

-2,5

22,5

20,0

25,0

mar-15

19,10

dez-15

-8,44

jun-16 set-16

-15,16

set-15 jun-15 dez-14 mar-16

19,32

set-14

30,23

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


3,79

6,99

30,42

14,74

30,60

0

30

55

5

-5

10

15

20

25

set-16 jun-16 mar-16

0,96

dez-15 set-15

-0,73

53,36

mar-15 jun-15 set-14

25,44

dez-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


0

3.600

3.200

3.400

4.400

4.600

5.000

4.000

5.200

4.800

4.200

3.800

set-15

3.441,00

dez-15

4.750,50

5.156,50

4.098,90

dez-14

4.644,00

3.204,50

3.722,87

jun-15 mar-15 set-14

5.061,00

set-16 jun-16

4.706,50

mar-16

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada21.186.788 25.613.852 21.552.000 17.296.000 16.380.000 21.844.000 18.816.000 17.352.000 16.448.000

Ativo total 14.363.470 16.004.000 14.881.000 14.307.000 13.654.000 16.484.000 15.260.000 14.135.000 14.182.000

Giro dos Ativos 1,48 1,60 1,45 1,21 1,20 1,33 1,23 1,23 1,16

Margem Bruta (%) 32,8% 34,4% 33,0% 32,5% 32,8% 30,1% 30,5% 38,3% 34,2%

Margem EBITDA (%) 9,8% 12,0% 9,6% 5,6% 1,1% 2,3% 2,4% 5,3% 2,6%

Margem EBIT (%) 9,0% 11,3% 8,6% 4,2% -0,4% 1,2% 1,2% 4,1% 1,3%

Margem Líquida (%) 4,1% 5,6% 4,4% -0,3% -1,1% -3,2% 0,1% -2,1% -2,2%

EBIT/ Ativo 13,2% 18,1% 12,4% 5,1% -0,5% 1,7% 1,5% 5,0% 1,5%

ROE 19,1% 30,2% 19,3% -1,1% -3,8% -15,2% 0,3% -8,4% -8,7%

ROA 6,3% 9,4% 6,2% -0,4% -1,3% -4,7% 0,1% -2,4% -2,5%

Liquidez imediata 0,43 0,46 0,18 0,39 0,20 0,59 0,15 0,22 0,19

Liquidez corrente 1,14 1,10 1,13 1,14 1,13 1,13 1,14 1,13 1,13

Liquidez seca 0,80 0,80 0,75 0,77 0,75 0,86 0,78 0,73 0,74

Liquidez geral 1,16 1,14 1,18 1,18 1,19 1,14 1,17 1,17 1,16

Dívida bruta 3.780.029 3.706.000 3.243.000 3.609.000 3.049.000 3.259.000 3.243.000 2.984.000 3.111.000

Dívida Bruta/ EBITDA 1,82 1,20 1,57 3,76 16,94 6,52 7,24 3,26 7,41

Dívida líquida 251.625 742.000- 1.691.000 636.000 1.608.000 2.321.000- 2.036.000 1.321.000 1.710.000

Dívida líquida/ EBITDA 0,12 0,24- 0,82 0,66 8,93 4,64- 4,54 1,44 4,07

Dívida/ Patrimônio 45,5% 44,0% 39,6% 42,2% 38,6% 41,1% 40,9% 41,4% 42,9%

Fluxo de caixa operacional 820.999 1.507.782 2.270.000- 1.512.000 799.000- 4.142.000 4.233.000- 851.000 251.000-

Lucro por ação 0,67 1,10 0,74 0,04- 0,14- 0,55- 0,01 0,28- 0,28-

Valor patrimonial por ação 3,51 3,65 3,83 3,82 3,75 3,62 3,63 3,27 3,21

Composição do ROIC

EBIT anualizado 1.898.000 2.903.848 1.844.000 724.000 64.000- 272.000 232.000 704.000 212.000

alíquota efetiva de IR 33,9% 31,6% 35,9% -116,7% 45,9% 17,7% 85,7% -6,0% 15,9%

Capital investido 4.098.905 3.722.872 4.644.000 5.156.500 4.750.500 3.204.500 3.441.000 5.061.000 4.706.500

ROIC 30,6% 53,4% 25,4% 30,4% -0,7% 7,0% 1,0% 14,7% 3,8%

QTDE DE AÇÕES 1.290.751 1.290.751 1.290.751 1.290.751 1.290.799 1.290.886 1.290.890 1.290.922 1.290.922

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 820.999 1.507.782 -2.270.000 1.512.000 -799.000 4.142.000 -4.233.000 851.000 -251.000

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -108.138 -404.071 -64.000 -102.000 -66.000 -108.000 -19.000 -32.000 -32.000

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -122.105 -183.237 -562.000 11.000 -667.000 105.000 -121.000 -363.000 21.000

37


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