38
1 8%6%UD]LO 6HYHQWK $QQXDO &(2&RQIHUHQFH 8%6 8%6 %UD]LO %UD]LO 6HYHQWK 6HYHQWK $QQXDO $QQXDO &(2 &(2 &RQIHUHQFH &RQIHUHQFH 3DUWH, 3DUWH, 9LVmR*HUDO 9LVmR*HUDO 3DUWH,, 3DUWH,, 9LVmR6HWRULDO 9LVmR6HWRULDO 3DUWH,,, 3DUWH,,, ’HVHPSHQKR2SHUDFLRQDO ’HVHPSHQKR2SHUDFLRQDO 3DUWH,9 3DUWH,9 ’HVHPSHQKRGDV$o}HV ’HVHPSHQKRGDV$o}HV 3DUWH9 3DUWH9 &RUSRUDomR0DUFRSROR &RUSRUDomR0DUFRSROR $*(1’$ $*(1’$ $*(1’$

Apresentacao Ubs 210306(Final)

Embed Size (px)

DESCRIPTION

 

Citation preview

Page 1: Apresentacao Ubs 210306(Final)

1

����������� ���� ����� ��������� �������� ��������������� ���� ����� ��������� �������� ����

��� �!�#"�$&%�')(*��+-,.��%��� �!�#"�$&%�')(*��+-,.��%/0�� ��1324������56�� 798��6�;:<1>=���?@2@A ����� ��?/0�� ��1324������56�� 798��6�;:<1>=���?@2@A ����� ��?

8%6�%UD]LO ������6HYHQWK $QQXDO &(2�&RQIHUHQFH

8%6�8%6�%UD]LO%UD]LO ������������6HYHQWK6HYHQWK $QQXDO$QQXDO &(2�&(2�&RQIHUHQFH&RQIHUHQFH

BDC +&"3��,E'*%�F�G C G�%BDC +&"3��,E'*%�F�G C G�%H A � �324���6����56�� 798��6�;:I1>=���?I2@A ����� ��?H A � �324���6����56�� 798��6�;:I1>=���?I2@A ����� ��?

3DUWH�,���3DUWH�,��� 9LVmR�*HUDO9LVmR�*HUDO3DUWH�,,��3DUWH�,,�� 9LVmR�6HWRULDO9LVmR�6HWRULDO3DUWH�,,,�3DUWH�,,,� 'HVHPSHQKR�2SHUDFLRQDO'HVHPSHQKR�2SHUDFLRQDO3DUWH�,9�3DUWH�,9� 'HVHPSHQKR�GDV�$o}HV'HVHPSHQKR�GDV�$o}HV3DUWH�9�3DUWH�9� &RUSRUDomR�0DUFRSROR&RUSRUDomR�0DUFRSROR

$*(1'$�$*(1'$�$*(1'$�

Page 2: Apresentacao Ubs 210306(Final)

2

3DUWH�,�9,6­2�*(5$/

3DUWH�,�3DUWH�,�9,6­2�*(5$/9,6­2�*(5$/

$�(035(6$$�(035(6$$�(035(6$

Page 3: Apresentacao Ubs 210306(Final)

3

• 7HFQRORJLD• /LQKD�FRPSOHWD�GH�SURGXWRV�• 'HVLJQ�SUySULR�• 3URFHVVRV�VLVWHPDV�SURGXWLYRV�

• &RPHUFLDOL]DomR�/RJtVWLFD• 3UHVHQoD�*OREDO��GLYHUVLILFDomR�GH�PHUFDGRV�• 3URGXWRV�FXVWRPL]DGRV�

• &XVWRV�FRPSHWLWLYRV• 9HUWLFDOL]DomR�• 5HFXUVRV�KXPDQRV�WUHLQDPHQWR�• (FRQRPLDV�GH�HVFDOD�

continua ...5

(675$7e*,$�'(�$78$d­2(675$7e*,$�'(�$78$d­2(675$7e*,$�'(�$78$d­2

• 5HQWDELOLGDGH• *HUDomR�GH�YDORU

• *RYHUQDQoD &RUSRUDWLYD• 1tYHO�,,• &RQVHOKR�GH�$GPLQLVWUDomR• &RQVHOKR�)LVFDO• &yGLJR�GH�&RQGXWD

• 5HVXOWDGRV��~OWLPRV���DQRV������������• $XPHQWR�UHFHLWDV�������YH]HV• $XPHQWR�SURGXomR������YH]HV• $XPHQWR�UHVXOWDGRV�������YH]HV• $XPHQWR�YDORU�GH�PHUFDGR������YH]HV• 9DORUL]DomR�GD�DomR�������YH]HV

6

Page 4: Apresentacao Ubs 210306(Final)

4

(6758785$�12�081'2(6758785$�12�081'2(6758785$�12�081'2

J�KML<N KMO0P�QSR3T<U

)XQGDomR)XQGDomR DJRVWR�GH������DJRVWR�GH������/RFDOL]DomR/RFDOL]DomR &D[LDV�GR�&D[LDV�GR�6XO6XO��5656ÈUHD�ÈUHD�FRQVWUXtGDFRQVWUXtGD WRWDOWRWDO ��������P��������P VVÈUHD�WRWDO������������ÈUHD�WRWDO������������ ����������P����������P VV&DSDFLGDGH&DSDFLGDGH GH�GH�SURGXomRSURGXomR �%UDVLO��%UDVLO� ���XQ����XQ�GLDGLD&DSDFLGDGH&DSDFLGDGH GH�GH�SURGXomRSURGXomR �WRGR�R�JUXSR����WRGR�R�JUXSR��� ����XQ�����XQ�GLDGLD&RODERUDGRUHV�&RODERUDGRUHV� ��������������5HSUHVHQWDQWHV�GH�YHQGDV5HSUHVHQWDQWHV�GH�YHQGDV %UDVLO�����%UDVLO�����

([WHULRU��([WHULRU����9RODUH9RODUH ����7

(6758785$�&25325$7,9$(6758785$�&25325$7,9$(6758785$�&25325$7,9$

W�X�YZ�[�\�[�]>[�^>_ X6_`�a N P�K@P�bMO9ced a KDf3b@gIh*bDi9U K a KIU j QJ�KML<N KeO*P�QSR3T<U@k9f3R

l�m n�o�p.qDr�st qu0v>w�v3xzy�x&{.|�}�~ |�� �����

� qDpSl0�0�*�0r������ � v3��|3�

�0�0r�� � o3��-�<}�~ �9�

��� l��� ���>���>�y��3� ��~ ���3|3~ �3�����

� qDpSl0�0�0�*r��0� ��~ �9|&y�� � v��

� qDpSl0�0�0�0r���S� ��x3�9� ~ �>|

�0�.�0�������6���{.��  �¡�¢�~ |

8

Page 5: Apresentacao Ubs 210306(Final)

5

+,67Ï5,$+,67Ï5,$+,67Ï5,$

£ ��13�������������¥¤SA 8��� ��¦¨§.A ��©I24��� ����ª§�3«�A ��?!��������3¬D56��7

��4A ����A � ���>«�­3��� 24����������������­�� ��?I��­��� ����®*�e�3¯6�3�A

° 24�� ����������������13����A 13��������?I��83A ��­>�� ��±&�� 8���­3�� ����7 ° 7>§��e� ��8���4A ��?-��²z1�A ³���?

´ ?@2@� µ�A ������?!����¶���?!����±&�� 8���­3�� ��13��·���=���?9­3�

¸<¹�º>¹¸<¹�º>¹

°.» ��A ?9A ��������� ´ A ¼3A ½�4A ���������6� 24� ° ��¯6� ��¬*56�67

:I13��3¯6�� ������������±&�� 8���­3�� ����1�A ������� ° 13��56�383¾ 8��6�¿��­�� ��?<��13����������� ��?9A ����1>2e�����5���­�À�³� A 8��3�����47�Á<����� £ A ¯6�3��A � �3���

¸<¹9Â3¸¸<¹9Â3¸

¸<¹>Ã�ĸ<¹>Ã�Ä

¸<¹>Ã>¸¸<¹>Ã>¸

¸<¹>Ã�Ÿ<¹>Ã�Å

¸<¹9Å3¸¸<¹9Å3¸

:I13��3¯6�� ������������±zÆ.§�§����­3��1��1>2e��?&� ½�?@2@A 8���?@����ª������Á<��?<µ ����?��A 1�¾3��A ?z¬*�507¸<¹9Å9¹¸<¹9Å9¹

&5212/2*,$&5212/2*,$&5212/2*,$

continua ...10

Page 6: Apresentacao Ubs 210306(Final)

6

°E´ ��­�� ��?I����� ° 13��¬ H A ­� ������� �389��³A �������Ç1�È =����13��83A ��13�3¬*56�>=A ?I24� ´ «������

§���������6� ������������?zÉ����13��?!����±&�� 8���­3�� ����7 ° 7

¸<¹9¹>ʸ<¹9¹>Ê

°.» ��A ?9A ����������§.A Ë ��� � ���� H � » ��� ���§�3«�A ��?z¬*5Á>7

§��1�?@2@A 2I��A �������������� �����>«���7 ° 79����§Æ ���� ° ¯6�3��?-§� A �1>2e��?z¬*±�µ>«�A 8��

¸<¹9¹9Ÿ<¹9¹9Å

¸<¹9¹9¹¸<¹9¹9¹

�� ���6�3����������Ì�1�A ³���?�1�Í��3���Î��A

:I13��3¯6�� ������������±&�� 8���­3�� ��©<�32@A 13�����µ��4A 8�� ���Ç50A ��§.�3�� 24��¬.§Ï6� ����³3�3� ° � ¯���132@A 13�©<�13�������1324������±�A 1�A ³���?!Æ6�� �� �

¸<¹9¹3¸¸<¹9¹3¸:I13��3¯6�� ����������� ´ ?I8��� ����� £ ���4������������ ��Ë4A ?<?9A ��13�9����±&�� 8���­3�� �§��1�?@2@A 2I��A ����������±&�� 8���­3�� ��:I13�6À�?@2@�eA ������§��4� ������4A ��? ��ª§��A ��³�� ��¬D����� 2@�3¯��

Ð Ä9Ä9ÄÐ Ä9Ä9Ä §��1�?@2@A 2I��A ��������������­3���4­3�� � ��·���¯���24��Ñ4§�� Ì���³�A ��Ò*��±&�� 8���­3�� �������>2@¾ Ó.Ëe�eA 8�� ��A �32e��?9³��� ¯�Ñ4�����32@¾ ° Ëe�4A 8���Ò©<�13�������1324������/*��� ���������

&5212/2*,$&5212/2*,$&5212/2*,$

11 continua ...

° ����?I���ª����¤DÈ =���� ���/0��=����e13�13����§���4­3��� �32@A =�������·���=���?9­3�

:I13��3¯6�� ������������13��=��� A 1�¾3����������1324��¯����ª����®*1�A ������� ��� ° 13��56�383¾�­��� ��� ��?9A ���1>2e� ����56��­�À�³� A 8��3�����47�©>��A ¼�:<13½�83A ��©>�� ��������A =��

Ð Ä9Ä3¸Ð Ä9Ä3¸

Ð Ä9Ä ÐÐ Ä9Ä Ð

Ð Ä9Ä>ÊÐ Ä9Ä>Ê

Ð Ä9Ä�ºÐ Ä9Ä�º

:I1�È 83A ������­�� ��Ôe�>24�����2I� �1�?<Ë ��� Õ1383A ������2e�38313�� ��¯6A ��8����¿��83A ���3��������§.¾3��13¯�¼9?I��Ö¬.§.¾�A 13�:I1�?@2@A 2@��A ����������§ ´ ± ´ §Î¬.§�1>2I� ��±&��� 8���­3�� ����� ´ �6�38���������§���4­3��� �32@A =��× � �1�?IË �� Õ�1383A ������?&A 1�?@24� ����¶���?!����±&�� 8���­3�� �������>2@¾ ° Ëe�4A 8��3��­3�� � Á<��¾3��13��?9³��� ¯× � �1�?IË �� Õ�1383A ������?&A 1�?@24� ����¶���?!�������� �����3«���Ø ° ����§�ÆÙ­3�� ��±&�61>2e��4� �>Ú

É�ÉÇ�13��?Û���¥Ëe��13���������Ü���Ç����­�� ��?I�3�Î8���1�?I�� A ���13���Ý�����Ç��� ¯��1�A ¼��������Ü8����ßÞË ½³��4A 8���?�13��?<�3¯.���1>24��Ì�1�A ³���?I��É�Ë ½�³��4A 8���?-����­�� ���6�>24��? ­� ½�?@2@A 8���?@�6���A ?z���Î�3��7 �����8��� �³3��� ������� ��?@�)�à� �3���á��á8������� 83A � A ¼������3�â�ã­3Ï�?�¬ =���13����?ä­�� ��?<�1324�à13��?#É8���1>2@A 1���132e��?

©<�13�������1324��?!����§��?I���� ½�2@A 8��3��­3�� ��±zÆ.§�� ����Ì�1�A ³���?-§6: × ± °6å �6­3�� ��§.A Ë ��� �5��389��³�A ���1>24����� × � ��Ë µ���·6®.��·6®0:<© HS´ 5çæ £&×�èD´&éD´9° 5E �����ê��.13��·6®.��ëEæz50© H ���ì ��� 2@�4A ÔIí ¬D·�µ� ¯6A 8��

&5212/2*,$&5212/2*,$&5212/2*,$

12

Ð Ä9Ä>îÐ Ä9Ä>î §.�4A ������������·��138���±&��13�3���67 ° 7:I��­� �����1324������������§Ï��6A ¯�������§��1��6�>24�° ��������������� �13������æ-�>24��� ¯�������æ-­���¶���?!����§����­�� ���6������³�?I83�4A ��������� ° ��¶���?

Page 7: Apresentacao Ubs 210306(Final)

7

3DUWH�,,�9,6­2�6(725,$/

3DUWH�,,�3DUWH�,,�9,6­2�6(725,$/9,6­2�6(725,$/

'(0$1'$�'2�'(0$1'$�'2�0(5&$'2�081',$/0(5&$'2�081',$/

Page 8: Apresentacao Ubs 210306(Final)

8

• A produção é de aproximadamente 214 mil unidades/ano;

• Indústria pulverizada: grande número de pequenos fabricantes;

• O crescimento da demanda está concentrada em regiões:

• em desenvolvimento;

• com alta densidade demográfica.

• Mercados de primeiro mundo apresentam indústria madura;

Ex: EUA, Europa.

• Regiões com forte crescimento populacional tendem a demandar transporte coletivo. Ex: China, Índia, Rússia, Paquistão, Tailândia, Indonésia;

• Movimentos de renovação de frota são grandes impulsionadores de demanda. Ex: América Latina, Oriente Médio e África do Sul.

15

0(5&$'2�081',$/�'(�Ð1,%860(5&$'2�081',$/�'(�Ð1,%860(5&$'2�081',$/�'(�Ð1,%86ï ð�ñ ò ó4ô�õ ð ö�ôM÷ ø ò ù�ú õ ð ö�ôM÷ ù3ô4ûeò ü õ ñ ý ùeþÿ � � ���Iÿ � � � � �ÿ � � ���Iÿ � � � � �

ùeð � ý ö �4þ ò ù�õ9÷ ù4û � ò û4ôÿ � � ����� � � � �ÿ � � ���Iÿ � � � �

õ � ð � ù� û�ùeñ ùeü �ÿ � � ����� � � � � �ÿ � � ����� � � � � �

�@ø � ò û�ôÿ � � ����� � � � �ÿ � � ����� ÿ � � � �û�� ò ñ ùÿ � � ����� � � � � �ÿ � � ����� � � � � �

û�ôeö�õ ù�ü ô���ð�þÿ � � ����� � � � � �ÿ � � ����� � � � � �� ùe÷ ó4ôÿ � � ����� � � � �ÿ � � ����� � � � �

ù��@ø ö�ò û ù3û4õ ñ ý ö ù4þõ���ð þ� û�ù4ö�ò ��õÿ � � ���ÿ � � � � �ÿ � � ����� � � � � �

õ ð ö�ôM÷ ù�ôeö�ò õ ñ ý ù4þ<õ ñ�ü�ò ùÿ � � ����� � � � � �ÿ � � ����� � � � � �

� �"!$#&%(')�*+*�*-,.)�/ 0�1 *+*�*)�*2/ *-,.)3�/�1 *+*�*4&576 8�9�:�9�; 9=< >7?EÂ�@ î7AB?C>76 8�52D�9E4CF�G2D�H 57;

ÁFRICA

2000 = 2.000

2010 = 5.000

� ð�ü�õ � ý õ$�� ò ù ï � ù4ö3õ ù� ý úÿ � � ����� � � � �ÿ � � ���Iÿ � � � � �

16 I J�KL M�N�O2P+Q RTS M+U+V2W+U X�Y S M+U

Page 9: Apresentacao Ubs 210306(Final)

9

0$5&232/2�35(6(1d$�081',$/

(��'(6(03(1+2

0$5&232/2�35(6(1d$�081',$/

(��'(6(03(1+2

0(5&$'26��35(6(1d$�081',$/0(5&$'26��35(6(1d$�081',$/0(5&$'26��35(6(1d$�081',$/

Page 10: Apresentacao Ubs 210306(Final)

10

6.545 7.089 7.249

25.28026.983

44,0% 46,9%

35,4%

48,8%54,0%

Z

[ Z]\ Z^Z^Z

_�Z]\ Z^Z^Z

`�Z]\ Z^Z^Z

a�b Z a ` b Z"c a^b Z"c _�Z^Z a _�Z^Z"cZ�d Z"e

_�c7d Z"e

c�Z�d Z"e

f c7d Z"e

gih�j$k&l�m^n$jpoih�q$r]s t u&s h�q vwu&h�x^q$k$jpy2z"{�u&h2|�j

Â2@ Ã7AÂ2@ Ã7A

352'8d­2�%5$6,/(,5$�'(�&$552&(5,$6�3$5$�Ð1,%86� }�~&�����]� �^� (�0(5&$'2�(;7(512 }�~&�����352'8d­2�%5$6,/(,5$�'(�&$552&(5,$6�352'8d­2�%5$6,/(,5$�'(�&$552&(5,$6�3$5$�Ð1,%86�3$5$�Ð1,%86� }�~&�����]� �^�}�~&�����]� �^� (�0(5&$'2�(;7(512(�0(5&$'2�(;7(512 }�~&�����}�~&�����

I J�KL M�NI J�KL M�N ! Q RiM� U M! Q RiM� U M19

Ð @ Ê7AÐ @ Ê7A

���+� �+����+� �+�

���+� �+����+� ������+� �+�

��� ���

� ��� �7�

����� �7�

�2��� �7�

� ��� �7�

� ��� �7�

�2� � � � � � � �2� � � ���7� � ����� �

� �2 ¡7¢ £ ¤�¥ ¦�§¨2©�ª+ª�« ¦�¥

¡2¦�¢ ¬  ­ ®�¯�©2ª�« ¦�¥¡2¬^°T¢ §

± ©�² ¥ ¬ ª³´2µ

3$57,&,3$d­2�1$�352'8d­2�%5$6,/(,5$� }�~&�����3$57,&,3$d­2�1$�352'8d­2�%5$6,/(,5$�3$57,&,3$d­2�1$�352'8d­2�%5$6,/(,5$� }�~&�����}�~&�����

I J�KL M�NI J�KL M�N ! Q RiM� U M! Q RiM� U M20

¶ ·�¸¶ ·�¸ ¹ U Q º P+U¹ U Q º P+U »» % P¼�Q ½+¾Y% P¼�Q ½+¾Y »» ¿ M�J�½�¾Y¿ M�J�½�¾Y »» % P�Y À P+U M�S S J% P�Y À P+U M�S S J 11

Page 11: Apresentacao Ubs 210306(Final)

11

3DUWH�,,,�'(6(03(1+223(5$&,21$/

3DUWH�,,,�3DUWH�,,,�'(6(03(1+2'(6(03(1+223(5$&,21$/23(5$&,21$/

Á"Â�Ã7Â�Ä Å Æ(Ç7È É]Ê�Ä Ë�ÆÍÌ]Î�Å Æ�ÏÐ Ñ�ÒiÓ$Ô Õ Ö�×�Ø�Ù+Ú

Û+Ü�Ý�Þ Ýß�à�á�Þ Ûâ�ß�à�Þ à

ã�ä Ü�à�å�Þ ã

Û+ß�Ü�Þ à

ã�ä á�à�ß�Þ Û

å�ß�à�Þ àà�Þ à

ã�ä à�à�à�Þ àÝ+ä à�à�à�Þ à

Û+æ�à�Ûèç�æ�à�ßéÛ+æ�à�ßêÝ�à�à�ÛëÝ�à�à�ßìÝ�à�à�á+í

î]ï Î�Ë]Ê�ð�ñ7ÎEÌ�Î7Å Æ�ÏÐ ò�ó�Ô ô�õ�ô�Ø�Ù"ö ÷ Ù�Ô ø�õ�Ù+Ú

â+ä Ý�à�àãá+ä Û+ß�áãß+ä å�ç�â

Û�ä Û+à�áÛ�ä Ý�ãç Û�ä ãà�Ý â+ä ç�à�àà

ãà+ä à�à�à

Ý�à+ä à�à�à

Û+æ�à�Ûëç�æ�à�ßùÛ+æ�à�ßëÝ�à�à�ÛúÝ�à�à�ßûÝ�à�à�á+í

üý+þ ÿ������ � » 3��� » 3��

�� � » )��� » )��

% ¹%]�

ü�þ ������ �

% ¹%]�

% ¹ , % M+U À P��J ¹ KL M+U KJ%�� , % M+U À P��J � ¼�L M+U K�J)�*+* � � , � Y L Q RiPL Q ��P

� » � �� » � �

� » � �� » � �

'(6(03(1+2�'2��7���H�$&808/$'2'(6(03(1+2�'2��7���H�$&808/$'2'(6(03(1+2�'2��7���H�$&808/$'2

22

Page 12: Apresentacao Ubs 210306(Final)

12

Á^Â7Ã7Â�Ä Å Æ� 7Î����7Å Â�ï Ä Î]ï � ������Î"ï Å Æ�ð��^Â��Ð Ñ�Ò�Ó$Ô Õ Ö+×�Ø�Ù+Ú

ç�à�ß�Þ Û Ý�â�ç�Þ Ü

â�Û+á�Þ á

Ý�Û�ãÞ ß

å�Û+â�Þ ç â�ß�à�Þ à

à�Þ à

ß�à�à�Þ à

ã�ä à�à�à�Þ à

Û+æ�à�Ûèç�æ�à�ßéÛ+æ�à�ßêÝ�à�à�ÛëÝ�à�à�ßìÝ�à�à�á+í

î]ï Î^Ë]Ê7ð7ñ7Î�����Å Â�ï Ä Î]ï � �����7Î]ï Å Æ7ð��^Â��Ð ò�ó�Ô ô�õ�ô�Ø�Ù]ö ÷ Ù�Ô ø�õ�Ù+Ú

Ü+ä à�Û+å

Ý+ä Ý�à�â Ý+ä Ü�ç�ß

å+ä ã Û+ß

Ý+ä ãâ�ç

â+ä Ý�à�à

à

ß+ä à�à�à

ãà+ä à�à�à

Û+æ�à�Û ç�æ�à�ß Û+æ�à�ß Ý�à�à�Û Ý�à�à�ßêÝ�à�à�á+í

)�3 » � �)�3 » � �

/�) » *��/�) » *��

�� )�* » )��)�* » )��

)�*+* � � , � Y L Q RiPL Q ��P

�� / 0 » 3��/ 0 » 3��

'(6(03(1+2�'2��7���H�$&808/$'2'(6(03(1+2�'2��7���H�$&808/$'2'(6(03(1+2�'2��7���H�$&808/$'2

23

� �"!$#��&%�' (�)*�,+&-$."/�0�/&' 1�-32�4 576&' +&- ."/&8 -*(�)*�,+&-�%�."/�0�/&' 1�-�%:9��3;=< -�%�' 8�/$>,?Ð Ä9Ä>îÐ Ä9Ä>î

º�@>Ä>îº�@>Ä>î

Ð Ä9Ä>îÐ Ä9Ä>î

º�@>Ä>îº�@>Ä>î

24

'(6(03(1+2�'2��7���H�$&808/$'2'(6(03(1+2�'2��7���H�$&808/$'2'(6(03(1+2�'2��7���H�$&808/$'2

Rodoviários42,0%

Urbanos29,8%

Micros3,1%

Minis1,5%

Volare12,6%

Chassis0,7%

Peças/Outros10,4%

Brasil47,2%

Exterior52,8%

Peças/Outros9,2%

Chassis3,1%

Volare14,6%

Minis1,6%

Micros5,1%

Urbanos31,7%

Rodoviários34,7%

Exterior55,5%

Brasil44,5%

Page 13: Apresentacao Ubs 210306(Final)

13

A*B�C�D E�F7D B�G EIH J�K L7M N O�P�Q�R�S

T�U�V W

X�T�Y�V XX�Y�Z�V WX�W�U�V [[�[�V [\�W�V X

]�]^V Y�_ ]^Z�V \�_ ] U�V W�_]^U�V W�_ ]^Y�V `�_ ] T�V ]^_

`�V `]^`�`�V `X�`�`�V `Z�`�`�V `W�`�`�V `

W�ab`�WcZ�a�`�TdW�a�`�TcX�`�`�ZeX�`�`�WfX�`�`�T g^h g ij g^h g ik g^h g il g^h g i

mbn�o�p q=r*p n�s q t*u�p v Q�L r*p n�s u"w�r*x a�y�z w�r*x a�y�z H u { n R s u�|bq SH J�K"L7M N O�P�Q�R�S]^T�`�V U]^T�\�V `] W�X�V W

Z�Z�V XW�X�V ZW�`�V ]Y�V U�_ U�V `�_ Y�V Z�_ ]�]^V ]^_ [�V [�_U�V Y�_

`�V `]^`�`�V `X�`�`�V `

W�ab`�WcZ�a�`�TdW�a�`�TcX�`�`�ZeX�`�`�WfX�`�`�T g^h g ij g^h g ik g^h g i

w�r*x aby�z H u { n R s u�|bq S t�u�p v Q�L w�r�x a�y�z

'(6(03(1+2�'2��7���H�$&808/$'2'(6(03(1+2�'2��7���H�$&808/$'2'(6(03(1+2�'2��7���H�$&808/$'2

25

}&~��&� ��� ��������~�� ���*� ~���~������ � �I� ��� �=� � ���������

�^����� � � ����� � ���^��� � �^����� � �^����� ����^��� �

�^� �� � �^� �  � �^� �

��¡b¢��f£�¡b¢��d��¡b¢��e��¢�¢�£¤��¢�¢��f��¢�¢��

¥*¦�§�¨ ©�¥�ª «&¦*¬ ­*©I® ¯�° ±=² ³ ´�µ�¶�·�¸

¹�º�» ¼ ¹�¼�» ½¿¾ ½�» ÀÁ�¼�»  Á�½�» ¼ Á�¹�» º

Ã^Ä ÃÅ^Ã^Ä ÃÆ Ã Ã^Ä Ã

º�Çb¼�º ¾ Çb¼�½Èº�Çb¼�½d¹�¼�¼ ¾ ¹�¼�¼�º¤¹�¼�¼�½

ÉÉ Ê�Ë Ì^ÍÊ�Ë Ì^Í

ÉÉ Ê�Î�Ë Ï�ÍÊ�Î�Ë Ï�Í

Ð�Ñ Ë Ì^ÍÐ�Ñ Ë Ì^Í

ÉÉ Ò�Ï�Ë Ê�ÍÒ�Ï�Ë Ê�Í

26

'(6(03(1+2�'2��7���H�$&808/$'2'(6(03(1+2�'2��7���H�$&808/$'2'(6(03(1+2�'2��7���H�$&808/$'2

Page 14: Apresentacao Ubs 210306(Final)

14

,QYHVWLPHQWRV�� Ó^Ô:Õ×ÖÙØ Ú ÛÝÜßÞ àâá

ã�ä�å æã�ç å èç é�å ê

ë�ì�å ë í å ë ç"å íæ&å æã*ä&å æä*æ&å æ

î=ïñð î ò"ïñð"ó î=ïñð"ó ô7ð7ð&î ô7ð7ð ó ô7ð7ð"õÝö

ÉÉ Ñ�÷ Ë ø�ÍÑ�÷ Ë ø�Í

ÉÉ Ò Ñ Ë ù�ÍÒ Ñ Ë ù�Í

27

'(6(03(1+2�'2��7���H�$&808/$'2'(6(03(1+2�'2��7���H�$&808/$'2'(6(03(1+2�'2��7���H�$&808/$'2

Ò�Ï�Ï�ù�ú7ûâú ü ý þ ÿ��^ý þ ���

5(68/7$'2�&2162/,'$'25(68/7$'2�&2162/,'$'25(68/7$'2�&2162/,'$'2

28

Page 15: Apresentacao Ubs 210306(Final)

15

3DUWH�,9�'(6(03(1+2'$6�$d®(6

3DUWH�,9�3DUWH�,9�'(6(03(1+2'(6(03(1+2'$6�$d®(6'$6�$d®(6

��� � ��� �

�� �

� � �

������������������ ��� � ����� �"! ��#�$�� � ��� %����$&�#('��)!���"��� � $����#��*��&�+���$�,�-�.�/ ,�0 1&2+��� $&#�� �"3���4�2�5�1�+ ,�2�0 6 4�/����������#���%7�����*� 8�9��:! ��# +������������ $&# ���;3�!<�#�+���* �

',675,%8,d­2�'$6�$d®(6�25',1È5,$6',675,%8,d­2�'$6�$d®(6�25',1È5,$6',675,%8,d­2�'$6�$d®(6�25',1È5,$6

=>?�@ A >B C�D&>A E�F�G=>?�@ A >B C�D&>A E�F�G

30

HJILK�M)N<M)O)N�O<PQPJRHJILK�M)N<M)O)N�O<PQPJR

Page 16: Apresentacao Ubs 210306(Final)

16

S<T

U T

V�V T

W<T

V�X T

V T V TX TW�T

XQV T

Y�X T

Z�[�\�]_^�`�a�]�]_b c�b d e ^f�gQh�[�i�j�b c�fd k�[�] j�a�iml�^�h�a f"Z�b c�j�^ `�i�[ n�a f&o�^(j�p�qJr�s p t u�vi�[�\�])j�a f�f�[�i�b o�[b w�[xZ�i�a k�y�`�o�^ y�`�i�[&f&b ]Qz�Z�i�a kb`�c�n�a f(Z�[�i�j�y fy [x`�c�n�a fZ�[�i `�[�c&a fZ�i�a k"z�{�\&c�y�`�[�c�a fZ�[{�\�c�n�[�|�}^�h�[�i�o�^ Z�^ ]_^ ]�y�Z�[�i�b f&^j�j�^�Z�[�i�j�b o�b Z�[|�~ a f(] j�n�[{�\�c�n�^xb c�k�a f�j�y�]_b `&i�b \�h [o�b ^ c�b f�j_[&f(c�^xa w�j�a�i�b ^ i^ \�j�i�^f;z�h<a�i�o�[�n�^

',675,%8,d­2�'$6�$d®(6�35()(5(1&,$,6',675,%8,d­2�'$6�$d®(6�35()(5(1&,$,6',675,%8,d­2�'$6�$d®(6�35()(5(1&,$,6

=>?�@ A >B C�D&>A E�F�G=>?�@ A >B C�D&>A E�F�G

31

HJILK�M)N<M)O)N�O<PQPJRHJILK�M)N<M)O)N�O<PQPJR

'(6(03(1+2�'$6�$d®(6'(6(03(1+2�'$6�$d®(6'(6(03(1+2�'$6�$d®(6

32

�J��� ������� �x�����;� ���������&���� �������x���������m����� ������ � �"�����������

� � �� � �

�   ¡� � ¢

£ � ¤� � ¢

¥   ¦� � ¢

 § ¦� � ¢

¥  ¨� � ¢

� © ¡� � ¢

� ©ª� � ¢

  «¬� � ¢ ­ �®

� � ¢¬ ©®� � ¢

¡¬ ¤� � ¢

� � �� � ¢

�¯m�Q¯Q°²± ³_°�´ µ�¶

� ·�¯<¸Q¹º<���¼»���½�´ ½�¶¾�¿mÀ ´ Á�°¾�¿ ��´ Á��

� À� ³�µ À �����à ���

Ä�Ä� °����;�����à ���

Page 17: Apresentacao Ubs 210306(Final)

17

ÅJÆ<Ç ÅÈ)È�Ç ÉÈ�É)Ç Ê

ÊQË)Ç ÌÈ�Í)Ç É

Î Ç Î

Ê Î Ç Î

Ì Î Ç Î

É Î Ç Î

Ï)ÎQÎ Æ ÏQÎ)Î)Ï ÏQÎ)Î Ê ÏQÎ)Î È Ï)Î)Î ÅÐ Ñ�Ò�Ó Ô�Ð�Õ ÖJÑQ× ØQÔ Ù�Ú)Û²Ü:Ñ�Ý�Þ�ß�àâáäã å�× æm× Ø)ß�ç�ØQÔ)è

',9,'(1'26�-8526�6�&$3,7$/�35Ï35,2é�ê"ëíì:îïëïð ñ ò;ó;êmô<õ

ö�÷<ø)ù�ú�û ø)ü ý�þ<ø)û ý<ÿ

����������� ����� �������������� ����� �������� �������� ���

33

3DUWH�9�&25325$d­20$5&232/2

3DUWH�9�3DUWH�9�&25325$d­2&25325$d­20$5&232/20$5&232/2

Page 18: Apresentacao Ubs 210306(Final)

18

)È%5,&$6)È%5,&$6)È%5,&$6

0$5&232/2�� 81,'$'(�3/$1$/720$5&232/2�0$5&232/2��� 81,'$'(�3/$1$/7281,'$'(�3/$1$/72

&D[LDV�GR�6XO�&D[LDV�GR�6XO��� 56�56��� %UDVLO%UDVLO36

Page 19: Apresentacao Ubs 210306(Final)

19

0$5&232/2�� 81,'$'(�$1$�5(&+0$5&232/2�0$5&232/2��� 81,'$'(�$1$�5(&+81,'$'(�$1$�5(&+

&D[LDV�GR�6XO�&D[LDV�GR�6XO��� 56�56��� %UDVLO%UDVLO37

&,)(5$/�,1'Ò675,$�'(�Ð1,%86�/7'$���&,)(5$/�,1'Ò675,$�'(�Ð1,%86�/7'$���&,)(5$/�,1'Ò675,$�'(�Ð1,%86�/7'$���

'XTXH�GH�&D[LDV�'XTXH�GH�&D[LDV��� 5-�5-��� %UDVLO%UDVLO

38

Page 20: Apresentacao Ubs 210306(Final)

20

0$5&232/2�,1'Ò675,$�'(�&$552d$5,$6�6�$�0$5&232/2�,1'Ò675,$�'(�&$552d$5,$6�6�$�0$5&232/2�,1'Ò675,$�'(�&$552d$5,$6�6�$�

&RLPEUD�&RLPEUD��� 3RUWXJDO3RUWXJDO39

0$5&232/2�/$7,12$0e5,&$�6�$��0$5&232/2�/$7,12$0e5,&$�6�$��0$5&232/2�/$7,12$0e5,&$�6�$��

5LR�&XDUWR�5LR�&XDUWR��� &yUGRED�&yUGRED��� $UJHQWLQD$UJHQWLQD40

Page 21: Apresentacao Ubs 210306(Final)

21

0RQWHUUH\�0RQWHUUH\��� 0p[LFR0p[LFR

32/20(;�6�$��'(�&�9�32/20(;�6�$��'(�&�9�32/20(;�6�$��'(�&�9�

41

-RKDQQHVEXUJ�-RKDQQHVEXUJ��� ÈIULFD�GR�6XOÈIULFD�GR�6XO

0$5&232/2�6287+�$)5,&$��37<��/7'�0$5&232/2�6287+�$)5,&$��37<��/7'�0$5&232/2�6287+�$)5,&$��37<��/7'�

42

Page 22: Apresentacao Ubs 210306(Final)

22

%RJRWi�%RJRWi��� &RO{PELD&RO{PELD

683(532/2�6�$��683(532/2�6�$��683(532/2�6�$��

43

&KDQJ]KRX�&KDQJ]KRX��� &KLQD&KLQD

75$16)(5Ç1&,$�'(�7(&12/2*,$�75$16)(5Ç1&,$�'(�7(&12/2*,$�75$16)(5Ç1&,$�'(�7(&12/2*,$�

44

Page 23: Apresentacao Ubs 210306(Final)

23

6mR�-RVp�GRV�3LQKDLV�6mR�-RVp�GRV�3LQKDLV��� 35�35��� %UDVLO%UDVLO

09&�6­2�-26e�'26�3,1+$,6�09&�6­2�-26e�'26�3,1+$,6�09&�6­2�-26e�'26�3,1+$,6�

45

&DWDOmR�&DWDOmR��� *2�*2��� %UDVLO�%UDVLO�

09&�&$7$/­209&�&$7$/­209&�&$7$/­2

46

Page 24: Apresentacao Ubs 210306(Final)

24

09&�&$;,$6�'2�68/�09&�&$;,$6�'2�68/�09&�&$;,$6�'2�68/�

&D[LDV�GR�6XO�&D[LDV�GR�6XO��� 56�56��� %UDVLO%UDVLO47

09&�0e;,&209&�0e;,&209&�0e;,&2

0RQWHUUH\�0RQWHUUH\��� 0p[LFR0p[LFR48

Page 25: Apresentacao Ubs 210306(Final)

25

/,1+$�'(�352'8726/,1+$�'(�/,1+$�'(�352'8726352'8726

52'29,È5,2652'29,È5,2652'29,È5,26

Page 26: Apresentacao Ubs 210306(Final)

26

02'(/2�3$5$',6202'(/2�3$5$',62

3$5$',62�����3$5$',62�����

3$5$',62�����3$5$',62�����

3$5$',62������/'3$5$',62������/'

3$5$',62������''3$5$',62������''

51

9,$**,2�����9,$**,2�����

02'(/2�9,$**,202'(/2�9,$**,2

9,$**,2�,,������3RUWXJDO�9,$**,2�,,������3RUWXJDO�

9,$**,2�,,������3RUWXJDO�9,$**,2�,,������3RUWXJDO�

9,$**,2�,,,������3RUWXJDO�9,$**,2�,,,������3RUWXJDO�52

Page 27: Apresentacao Ubs 210306(Final)

27

9,$**,2�,,,����

9,$**,2�,,,�9,$**,2�,,,��3RUWXJDO��3RUWXJDO�

53

02'(/2�$1'$5(02'(/2�$1'$5(

$1'$5($1'$5($1'$5(�&/$66$1'$5(�&/$66

$1'$5(�&20�7(72�$1'$5(�&20�7(72�5(029Ë9(/5(029Ë9(/54

Page 28: Apresentacao Ubs 210306(Final)

28

,'($/(����,'($/(����

,17(5081,&,3$/�,17(5081,&,3$/��� ,'($/(,'($/(

55

$//(*52$//(*52

,17(5081,&,3$/�,17(5081,&,3$/��� $//(*52$//(*52

$//(*52�6($//(*52�6(

$//(*52�.$//(*52�.56

Page 29: Apresentacao Ubs 210306(Final)

29

85%$12685%$12685%$126

725,12725,12

02'(/2�725,1202'(/2�725,12

725,12�$57,&8/$'2�725,12�$57,&8/$'2�

725,12�725,12�%,$57,&8/$'2%,$57,&8/$'2

725,12�3,62�%$,;2725,12�3,62�%$,;258

Page 30: Apresentacao Ubs 210306(Final)

30

02'(/2�9,$/(02'(/2�9,$/(

9,$/(9,$/(

�������� "!�����#%$���&�'��(��)+*�������� "!�����#%$���&�'��(��)+*

�������� ",+��������� ",+�

�������� "-.�(/�*0!.�+��1+*�������� "-.�(/�*0!.�+��1+*

�������� ")�)2/%'�3�3 4�������� ")�)2/%'�3�3 4

5 #���36�������� ")�)5 #���36�������� ")�)

�������� 7��#%$���&�'��(��)+*�������� 7��#%$���&�'��(��)+*

59

02'(/2�*5$1�9,$/(02'(/2�*5$1�9,$/(

*5$1�9,$/(*5$1�9,$/(*5$1�9,$/(�$57,&8/$'2*5$1�9,$/(�$57,&8/$'2

60

Page 31: Apresentacao Ubs 210306(Final)

31

85%$12�85%$12��� (63(&,$/(63(&,$/

752//(<%86752//(<%86

61

02'(/2�%2;(502'(/2�%2;(5%2;(5�%2;(5�

0HUFDGR��0p[LFR0HUFDGR��0p[LFR62

Page 32: Apresentacao Ubs 210306(Final)

32

02'(/2�&,70$;02'(/2�&,70$;

&,70$;&,70$;

63

0,',��0,&52Ð1,%86

0,',��0,',��0,&52Ð1,%860,&52Ð1,%86

Page 33: Apresentacao Ubs 210306(Final)

33

0,',%86�0,',%86��� 6(1,25�0,',�6(1,25�0,',�

65

0,&52Ð1,%86�0,&52Ð1,%86��� 6(1,25�6(1,25�

6(1,25�6(1,25��� 7XULVPR7XULVPR

6(1,25�6(1,25��� 8UEDQR8UEDQR

6(1,25�6(1,25��� 7D[L7D[L

66

Page 34: Apresentacao Ubs 210306(Final)

34

0,&52Ð1,%86�0,&52Ð1,%86��� 6(1,25�(8523$�6(1,25�(8523$�

67

0,&52Ð1,%86�0,&52Ð1,%86��� 7(03/(�H�/,6727(03/(�H�/,672

7(03/(7(03/(

/,672/,672

0HUFDGR��&RO{PELD0HUFDGR��&RO{PELD68

Page 35: Apresentacao Ubs 210306(Final)

35

0,&52Ð1,%86�0,&52Ð1,%86��� 0,1,0$;0,1,0$;

0,1,0$;0,1,0$;

69

0,1,Ð1,%860,1,Ð1,%860,1,Ð1,%86

Page 36: Apresentacao Ubs 210306(Final)

36

0,1,Ð1,%86�0,1,Ð1,%86��� 9,&,12���)5$7(//29,&,12���)5$7(//2

)UDWHOOR)UDWHOOR

9LFLQR9LFLQR71

92/$5(�:�92/$5(�:�

0HUFDGR�0HUFDGR�1DFLRQDO�1DFLRQDO�8"9%: ; < 9 =�>?A@�B�C�D�9�E%F%C�G+H E+IJG ;�K�L�M�H N�9�E�O�PRQ�E+I�=SK�9+< C�@

0RGHOR0RGHOR SDUDSDUD ([SRUWDomR([SRUWDomR8"9%: ; < 9 =�>?A@�B�C�D�9�E%F%C�G+H E+IJG ;�K�L�M�H N�9�E�O�PRQ�E+I�=SK�9+< C�@ E:�H =JT�9+D%U N�; <�M�C�V2B�W VX;�VZY�[7\^]

92/$5(�$�92/$5(�$�

72

Page 37: Apresentacao Ubs 210306(Final)

37

73

&$/+$�(�3&$/+$�(�3ÈÈ5$5$��&+248(&+248(

3(3(dd$6�,17(51$6�'$�&$%,1($6�,17(51$6�'$�&$%,1(

7(/()21(6�37(/()21(6�3ÒÒ%/,&26�%/,&26�

5(/$d®(6�&20�,19(67,'25(65(/$d®(6�&20�,19(67,'25(65(/$d®(6�&20�,19(67,'25(6

'LUHWRU�GH�5HODo}HV�FRP�,QYHVWLGRUHV6U��&DUORV�=LJQDQL(�PDLO��FDUORV�]LJQDQL#PDUFRSROR�FRP�EU)RQH����������������*HUHQWH�GH�5HODo}HV�FRP�,QYHVWLGRUHV6U��-RmR�/XL]�%RUVRL(�PDLO��MRDR�ERUVRL#PDUFRSROR�FRP�EU)RQH����������������

ZZZZZZ��PDUFRSRORPDUFRSROR�FRP��FRP�EUEU

74

Page 38: Apresentacao Ubs 210306(Final)

38

Observações:

Esta apresentação contém informações futuras. Tais informações não são apenas

fatos históricos, mas refletem os desejos e as expectativas da direção da

Companhia. As palavras antecipa, deseja, espera, prevê, pretende, planeja,

prediz, projeta, almeja e similares, pretendem identificar afirmações que,

necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos

incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos

preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transições de serviço da

Companhia e seus competidores, aprovação regulamentar, moeda, flutuação da

moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos

relatórios da Companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente data e

a Marcopolo não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou

acontecimentos futuros.

75