Festival 2016 - O futuro e o presente da captação de recursos - as criptomoedas

O futuro (o presente?) da Captação de recursos:as Criptomoedas

MSc Karla Córdoba Brenes / PhD Ranulfo Paiva SobrinhoFundadores da Sustainability School

www.captadores.org.br#festivalABCR


www.sustainability.school

Uma plataforma para compartilhar conhecimentos que não são tratados comumente pelas universidades, de uma forma rápida, acessível e de baixo

investimento para os estudantes.


Conteúdo1. Estamos vivendo um Período de Transição

2. Entendendo os Motivos que estão levando a esta transição

3. Então... o que e Dinheiro?

4. O que são as Criptomoedas?

5. No terceiro setor: Quem está aceitando Criptomoedas e para fazer o que?

6. Criando a nossa própria Criptomoeda para atender os problemas sociais e ambientais


ESTAMOS VIVENDO UM PERÍODO DE TRANSIÇÃO


Atual Modelo de Captação de Recursos

Já se questionaram sobre:

• O que É Dinheiro?

• Quem o Cria e Como É Criado o Dinheiro?

• Pode Haver Outros Tipos de Dinheiro?

Qual a Relevância dessas Questões?


Estamos Vivendo Momento de Transição

Bancos Centrais

Bancos Comerciais

Criptomoedas

Bitcoin, Ethereum, ...

Modelos Obsoletos Modelos em Evolução






Virtual currencies and their underlying technologies can provide faster and cheaper financial services, and can become a powerful tool for deepening financial inclusion in the developing world. The challenge will be how to reap all these benefits and at the same time prevent illegal uses. Christine Lagarde, the director of the International Monetary Fund (IMF)


“This bill requires the state treasurer, in consultation with the commissioner of the department of revenue administration and the commissioner of the department of administrative services, to develop an implementation plan for the state to accept bitcoin as payment for taxes and fees.”

https://www.cryptocoinsnews.com/new-hampshire-not-quite-ready-accept-bitcoin-tax-payments-year/


https://www.cryptocoinsnews.com/berlusconi-love-cryptocurrency-save-children-gaza/


https://www.cryptocoinsnews.com/microsoft-excel-support-bitcoin-currency/


https://www.cryptocoinsnews.com/nfc-equipped-shake-app-allows-users-to-spend-bitcoin-at-visa-card-terminals/





https://www.cryptocoinsnews.com/satire-bernie-sanders-campaign-accepts-bitcoin/


http://sustainability.school/new-money-for-sustainability/


Como Podemos nos Beneficiar deste Período de Transição?

Adquirindo Mais Conhecimento sobre:

• O que é Dinheiro

• Diferentes Tipos de Dinheiro que Podem ser Criados

• Criptomoedas e como delineá-las para nos auxiliar a resolver os problemas desejados


ENTENDENDO OS MOTIVOS QUE ESTÃO LEVANDO A ESTA TRANSIÇÃO


Bancos Centrais

Bancos Comerciais

Modelos Obsoletos de Criar Dinheiro

Maneira como o dinheiro é criado causa efeitos colaterais negativos

Crises econômicas, desigualdade social,

problemas ambientais...


Bretton Woods

1900 1950 2000 2008

1944 1973

Padrão Dólar

2016

Sistema Monetário Internacional

Como É Financiado o Comércio Internacional?

Com Dólares Respaldados em Oro

Com

DólaresBitcoin

Padrão Híbrido?


Sistema Padrão Dólar

1. O que é Considerado Dinheiro

2. Como Este É Criado neste Sistema?

3. Quais são os Tipos de Dinheiro neste Sistema?


www.PositiveMoney.org

Parlamentares Britânicos Desconhecem como o Dinheiro é Criado pelos Bancos

Comerciais


O que é Dinheiro?

Definição Segundo o Atual Modelo Obsoleto


Quem se Beneficia desta Definição?

Banco Central da Inglaterra (2014):

“Money Today Is a Type of IOU”

“Dinheiro nos Dias de Hoje é Um Tipo de Dívida (Eu Devo a Você)”

Bank of England, 2014. Money in the modern economy: an introduction.

O que é dinheiro?


Banco Central da Inglaterra (2014):

“There are three main types of money: currency, bank deposits and central bank reserves”

“Há três tipos principais de dinheiro: Efetivo, Depósitos Bancários e Reservas do Banco Central”


Quantos tipos de dinheiro existem?



Cuidado com as Definições!

Definição de Fruta:

“Fruta É Um Tipo de Banana”

Definição dos Tipos de Fruta:

“Existem três tipos de frutas:

Banana Nanica, Banana da Terra e Banana Maçã”

A Quem Favorece Esta Definição?


Cuidado com as Definições!

Definição de Fruta:







Cuidado com as Definições!Definição de Fruta:





Definição de Dinheiro:

“Dinheiro É Um Tipo de IOU”

Definição dos Tipos de Dinheiro:

“Existem três tipos de Dinheiro:

Efetivo, Depósitos Bancários e Reservas do Banco Central”


Quem e Como se Cria cada ‘Tipo de Dinheiro’?

Fonte: FED. 1982. Putting it simply. Federal Reserve of Boston.

“When you or I write a check there must be sufficient funds in our account to cover the check, but when the

Federal Reserve writes a check there is no bank deposit on which that check is drawn. When the Federal Reserve

writes a check, it is creating money.”


Sistema de ‘Dealers’ Primário

Dealers

Primários

Banco Central

Governo

Fonte: Handbook of central banking. 1996.


Lista de ‘Dealers’ Primários nos EUA

,

• JP Morgan Inc. 1960-2010; • JP Morgan LCC 2010-present• Merrill Lynch Government Sec. Inc. 1960-2009; • Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Inc. 2010-2014; • Goldman Sachs 1974-2014; • Morgan Stanley 1978-2014;• Barclays Capital 1998-2014; • HSBC Securities (USA) Inc. 1999-2014; • BNP Paribas Securities Corp. 2000-2014; • Deutsch Banc Securities Inc. 2002-2014; • Mizuho Securities USA Inc. 2002-2014; • Citigroup Global Markets Inc. 2003-2014; • UBS Securities LLC. 2003-2014


,

Lista Parcial de Alguns Primary Dealers que Atuavam em 2014

Os Primary Dealers Atuam na Expansão do Crédito para os Setores Familiares, Corporativos, Governamentais


Lista de ‘Dealers’ Primários no Brasil em 2016

http://www.tesouro.fazenda.gov.br/pt_PT/dealers

• Banco do Brasil S/A• Bco Bradesco S/A• Bco BTG Pactual S/A• Bco Citibank S/A• Bco Inv. Credit Suisse• Bco Safra S/A• Bco Santander S/A• Caixa Econômica Federal / Mercado• Goldman Sachs do BR Bco Múltiplo S/A• Itaú Unibanco S/A• Renascença DTVM Ltda CL• XP Investimentos CCTVMS a/BMF


Bancos cuja falência podem ameaçar o sistema financeiro internacional

https://www.financialresearch.gov/gsib-scores-chart/


Bancos cuja falência podem ameaçar o sistema financeiro internacional

https://www.financialresearch.gov/gsib-scores-chart/


Bancos Envolvidos no Escândalo da Manipulação da Taxa de Juros LIBOR

http://blogs.wsj.com/deals/2012/07/09/who-else-is-under-investigation-for-libor-manipulation/


Bancos Envolvidos no Escândalo da Manipulação da Taxa de Juros LIBOR

• Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ

• Citigroup Inc.

• Credit Suisse Group

• Deutsche Bank AG

• HSBC Holdings PLC

• ICAP PLC

• J.P. Morgan Chase & Co.

• Lloyds Banking Group PLC

• Mizuho Financial Group Inc.

• Rabobank Groep NV

• Royal Bank of Scotland PLC

• RP Martin Holdings Ltd

• Societe Generale SA

• Sumitomo Mitsui Banking Corp.

• UBS AG

http://blogs.wsj.com/deals/2012/07/09/who-else-is-under-investigation-for-libor-manipulation/


Como os Demais Bancos Criam Dinheiro?

“Commercial banks create money, in the form of deposits, by making new loans. When a bank makes a loan, ..., it does not typically do so by giving them thousands of pounds worth of banknotes. Instead, it credits their bank account with a bank deposit of the size of the mortgage. At that moment, new money is created.”

Bank of England, 2014. Money creation in the modern economy.


Como os Demais Bancos Criam Dinheiro?

“Os bancos comerciais criam o dinheiro, na forma de depósitos bancários, ao fazer novos empréstimos. Quando um banco faz um empréstimo, ..., ele não fornece milhares de libras em efetivo. Ao invés disso, ele credita em sua conta um depósito equivalente ao valor da hipoteca. Neste momento, novo dinheiro é criado.”

Bank of England, 2014. Money creation in the modern economy.


Depósitos Bancários e Reservas do Banco Central Podem Ser Criadas a Partir do Nada,

respectivamente, pelos Bancos e Bancos Centrais.

Banco Comercial

PessoasEmpresas

BancoCentral

BancosComerciais

DepósitosBancários

Reservas do Banco Central


Como os Demais Bancos Obtêm o Efetivo?

Bancos Obtém o Efetivo

Banco Central

Mercado MonetárioClientes


Securitização


Fonte: SIFMA Securities Industry and Financial Markets Association

Quantidade de Securities ABS nos EUA


Fonte: SIFMA Securities Industry and Financial Markets Association

Quantidade de Securities ABS na Europa


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Bill

ion

s U

SD

Fuente: Federal Reserve System, U.S.

Sistema Bretton Woods Sistema Padrón Dólar

Expansão do Credito para Setor Familiar nos EUA


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Mill

ion

s R

$

Saldo de operações de crédito no setor pessoas físicas - c.m.u. (million)

Expansão do Credito para Setor Familiar no Brasil

Fonte: Banco Central do Brasil


Como Podemos nos Beneficiar deste Período de Transição?

Adquirindo Mais Conhecimento sobre:

• O que é Dinheiro

• Diferentes Tipos de Dinheiro que Podem ser Criados

• Criptomoedas e como delineá-las para nos auxiliar a resolver os problemas desejados


ENTÃO... O QUE E DINHEIRO?


O que é dinheiro?

“É um acordo feito por uma comunidadepara usar um item padronizado que sirva,

ao menos, como meio de troca”.

Paiva Sobrinho; Córdoba Brenes. 2016. “New Money for Sustainability”.

A Quem Favorece Esta Definição?


O que é dinheiro?

“É um acordo feito por uma comunidade para

usar um item padronizado que sirva, ao menos, como

meio de troca”.


“Dinheiro nos Dias de Hoje é Um Tipo de Dívida

(Eu Devo a Você)”



Fizemos Parte do Acordo que Criou o Real aqui no Brasil?

“Dinheiro É um acordo feito por uma comunidade para usar um item padronizado que sirva, ao menos, como meio de troca”.



Por que as Pessoas Aceitam o Real?

1. É o dinheiro que o governo as obriga a pagar os impostos.

2. Desconhecimento sobre o que é dinheiro e quais os tipos de dinheiro que existem. Por isso, seguem elegendo políticos que mantém essa estrutura.


Por que o governo cria os impostos?

• Para obrigar as pessoas a aceitarem o dinheiro que ele em conjunto com o banco central, dealers primários criam.

Randall Wray. 1998. Understanding modern money.Paiva Sobrinho; Córdoba Brenes. 2016. “New Money for Sustainability”.


“This bill requires the state treasurer, in consultation with the commissioner of the department of revenue administration and the commissioner of the department of administrative services, to develop an implementation plan for the state to accept bitcoin as payment for taxes and fees.”

https://www.cryptocoinsnews.com/new-hampshire-not-quite-ready-accept-bitcoin-tax-payments-year/


Por que as Pessoas Aceitam o Bitcoin?

• Porque confiam que é algo seguro.

• Porque se identificam com o processo pelo qual cada Bitcoin é criado.

• Porque elimina o agente financeiro intermediário, tornando as transações financeiras mais baratas.


www.PositiveMoney.org

Exigindo mudanças na forma como o Dinheiro é Criado pelos Bancos

Centrais e Demais Bancos



Resiliência Eficiência(Diversidade + Interconexões) (Simplificação)

Sustentabilidade de Sistemas Complexos Ecológicos

0 %

100%

Janela de Viabilidade

Fuente: Lietaer et al. 2012

ótimo




0 %

100%



ótimo

Efeito do Monopólio

do Dinheiro

Convencional




0 %

100%



ótimo

Efeito dos Diferentes

Tipos de Dinheiro


O QUE SÃO AS CRIPTOMOEDAS?


Criptomoeda

Uma moeda digital criptografada que serve ao menos como meio de troca


Critpomoedas: pontos chaves• Descentralização (sem controle de um

governo central)

• Transparência no Processo de Criação do Dinheiro

• Blockchain: Record das transaciones de maneira distribuída

• Encriptação

• Criação de moedas: mining


Criptomoedas: vantagens

• Regras e Valores específicos

• No - geográficas

• Anonimato (si se requerer)


Bitcoin• Algumas estatísticas:

– Valor do Bitcoin agora: $ 448,75

– Atualmente existem mais de 15 milhões de Bitcoins em circulação.

– http://www.coindesk.com/price/

Estão circulando muitas Bitcoins lá fora, e muitas pessoas e empresas estão começando a usá-los para transações cotidianas.


Como os Bitcoins são criados

• João quer enviar 1 Bitcoin para Maria.

• João anuncia para a rede ‘peer-to-peer’ sua transação.

• Mineros verificam que a transação é válida e a registram em um bloco.

• Mineros recebem como recompensa Bitcoins recém-criados.


Mineiros e cadeia de blocos

• Mineração -> resolver complexa equação matemática. A solução da equação contém uma chave que verifica todas as transações realizadas anteriormente.

• Se a chave não permite verificar as transações realizadas o minero sabe que o Bitcoin é falsificado.


Mineiros e cadeia de blocos

• A cada 10 min Bitcoin software compila todas as transações feitas e armazena-os em um bloco.

• Bloco possui referência ao bloco anterior, formando uma cadeia de blocos (blockchain)


Conceitos chaves

• Cryptographic Hash Function

• Hash Pointers

• Blockchain & Merkle Tree

• Assinaturas Digitais (Chaves Secreta e Pública)


Cryptographic Hash Function

‘String’ qualquer tamanho

Cryptographic Hash Function SHA256

256 bit

Input H ( ) Digest



aCryptographic Hash

Function SHA256

ca978112 ca1bbdca fac231b3 9a23dc4d a786eff8 147c4e72 b9807785 afee48bb

Input H ( a ) Digest

ACryptographic Hash

Function SHA256

559aead0 8264d579 5d390971 8cdd05ab d49572e8 4fe55590 eef31a88 a08fdffd

Input H ( A ) Digest



1Cryptographic Hash

Function SHA256

6b86b273 ff34fce1 9d6b804e ff5a3f57 47ada4ea a22f1d49 c01e52dd b7875b4b

Input H ( 1 ) Digest

10Cryptographic Hash

Function SHA256

4a44dc15 364204a8 0fe80e90 39455cc1 60828182 0fe2b24f 1e5233ad e6af1dd5

Input H ( 10 ) Digest


Hash Pointers

( dados )

H ( )

Hash Pointer indica onde estão armazenados os dados: (1) sem ser processado pela função criptográfica Hash e, (2) já processado por esta última.


Blockchain = Paparazzi

( dados )

H ( )

prev: H ( )

( dados )

prev: H ( )

( dados )

prev: H ( )


Merkle Tree

( dados ) ( dados ) ( dados ) ( dados )

H ( ) H ( ) H ( ) H ( )

( dados ) ( dados ) ( dados ) ( dados )

H ( ) H ( ) H ( ) H ( )

H ( ) H ( ) H ( ) H ( )

H ( ) H ( )


Assinaturas Digitais

• Só Você Pode Criar Sua Assinatura Digital e Qualquer Pessoa Pode Verificar sua Autenticidade

• Sua Assinatura Deve Estar Embutida no Documento Desejado e Nenhuma Outra Pessoa Pode Usá-la em Outro Documento


Assinaturas Digitais

Programa Gerador Números ‘Aleatórios’

Programa Gerador Chaves

Chave Pública (PK)

Chave Secreta (SK)


Assinaturas Digitais – Como Funciona?

Dados H ( Dados ) 47ada4ea a22f1d49

Digest

Encriptar Digest com

SK do Remitente Dados

Assinando

6b86b273 a786eff8

Anexar aos Dados

DadosAssinados

Digitalmente

Verificando

DadosAssinados

Digitalmente

Assinatura

Hash Function H (Dados)

6b86b273 a786eff8

Assinatura

Decriptar Assinatura com PK do Remitente

47ada4ea a22f1d49

Digest

?47ada4ea a22f1d49

Digest

Se Digest Iguais -> Assinatura Válida

Chave Secreta (SK)

Chave Pública (PK)


NO TERCEIRO SETOR: QUEM ESTÁ ACEITANDO CRIPTOMOEDAS E PARA FAZER O QUE?


2014

http://www.thefundraisingauthority.com/internet-fundraising/non-profit-bitcoin


Julho, 2014

https://philanthropy.com/article/Banking-on-Bitcoin-Nonprofit/152901


Fonte: Charities Aid Foundation www.cafonline.org

Maio, 2015


Julho, 2015

http://www.insidephilanthropy.com/home/2015/7/27/is-bitcoin-a-powerful-new-friend-to-the-worlds-poor-some-fun.html


Setembro, 2015

http://insidebitcoins.com/news/bitgive-addresses-non-profit-accountability-with-bitcoin-technology/34647


Primeiros passos• Você precisa definir o seguinte antes de aceitar

Bitcoins (ou qualquer outra criptomoeda) em sua organização:

– como processar e fazer a contabilidade para doações Bitcoin

– como preparar os recibos aos doadores Bitcoin

Consulte o seu contador!


http://www.accountingweb.com/tax/irs/bitcoin-is-going-mainstream

"Today, clients are asking their accountants for their insight on how best to record, report, and account for bitcoin holdings and

transactions (…) IRS Notice 2014-21 indicates ‘virtual currency' will be treated as property for federal tax purposes“

David Berger, Digital Currency Council CEO


Como você recebe?

• Você precisa de uma carteira (wallet)


Como você recebe?

• E disponibilizar a opção em seu site


Quem está aceitando Bitcoins?

• Organizações cujo público é tech-savvy ou earlyadopters do Bitcoin ("geeks"): organizações focadas em tecnologias disruptivas, a democratização da Internet e tópicos afins

https://en.bitcoin.it/wiki/Donation-accepting_organizations_and_projects


Quem está aceitando Bitcoins?• Outras organizações como a Sea Shepherd também!


Quem está aceitando Bitcoins?

BitGive“Bitcoin’s FIRST 501(c)(3) Nonprofit”

http://bitgivefoundation.org/


Por que?• Baixas taxas de transação• Transparência nas transações• Facilita a Doação Internacional (em

casos de ajuda humanitária nos países em conflito, onde os serviços financeiros tradicionais são limitados. Caso da Ucrânia e os seus bitcoin ATMs)

• Você pode definir critérios para o uso da cripto moeda (por exemplo: Smart Contracts para definir restrições de uso)


Desafios• Early-Adopters challenge:

ainda há um número limitado de usuários destas tecnologias (grupo crescente) ... Principalmente jovens tech-savvy.

• Limpar a imagem turva que foi gerada sobre as criptomoedas


Caminhos possíveis1. Doação direta ou filantropia clássica “Crypto-

Philantrophy”: transformar novos "ricos digitais" em doadores (com a vantagem de que o doador poderia saber exatamente onde sua doação é invertida = transparência)

2. Micro crowdfunding, através da mineração https://doabitofgood.com/ (cost-free giving)

3. Criar a nossa própria criptomoeda!


CRIANDO A NOSSA PRÓPRIA CRIPTOMOEDA PARA ATENDER OS PROBLEMAS SOCIAIS E AMBIENTAIS


http://tinyurl.com/moneyforsustainability


www.sustainability.school

[email protected]@sustainability.school / [email protected]

Government & Nonprofit

Festival 2016 - O futuro e o presente da captação de recursos - as criptomoedas