Duratex - Resultados do Ano de 2003

www.duratex.com.brDivulgação de Resultados de 2003

Sociedade anônima, de capital aberto, negociada em bolsa de valores (BOVESPA) desde 1951

Total de ações em circulação em 31/01/2004: 11.782.716.987Ordinárias: 37%Preferenciais: 63% (tag-along de 80%)

Duratex S.A.

Itaúsa85,5%

Outros14,5%

ON’sItaúsa24,4%

Fdo. Pensão23,9%

Inv. Estrangeiro

28,7%

Outros21,7% Tesouraria

1,3%

PN’s

Durante o ano de 2003, as ações da Duratex apresentaram uma valorização de 59,6% e estiveram presentes em todos os pregões da Bovespa.

1º Trimestre 02 418 315.400 14.623 244,3

2º Trimestre 02 469 396.100 19.838 316,0

3º Trimestre 02 543 756.600 30.051 458,0

4º Trimestre 02 739 806.100 35.442 547,0

2002 2.169 2.274.200 99.954 391,3

1º Trimestre 03 675 614.400 31.947 525,7

2º Trimestre 03 817 690.300 40.577 662,7

3º Trimestre 03 1.454 1.609.800 99.159 1.502,0

4º Trimestre 03 1.740 1.399.400 102.329 1.574,3

2003 4.686 4.313.900 274.012 1.066,2

Var. % (2003 - 2002) 116,0% 89,7% 174,1% 172,4%

Negócios Qtde Ações Negociadas (mil)

Volume Negociado (R$ mil)

Vol. Médio por Pregão (R$ mil)

Desempenho das Ações Preferenciais

Duratex PN X Índices de Ações (base 100)Período: 30/Jan/02 a 30/Jan/03

Duratex PN X Índices de Ações (base 100)Período: 30/Jan/02 a 30/Jan/03

80,8 %80,8 %

99,7 %99,7 %

61,6 %61,6 %

112,1 %112,1 %

80100120140160180200220

jan-0

3fev

-03

mar-03

abr-0

3mai-

03jun

-03

jul-0

3ag

o-03

set-0

3ou

t-03

nov-

03de

z-03

jan-0

4

DURATEX IBOVESPA IBX FGV 100

Desempenho das Ações Preferenciais

Metais SanitMetais SanitááriosriosLouLouçças Sanitas SanitááriasriasAcessAcessóóriosrios

Chapa de Chapa de FibraFibraAglomeradoAglomeradoMDFMDFPiso LaminadoPiso LaminadoRevestimento para Revestimento para

tetoteto e e paredeparede

Áreas de Atuação

Canal de Distribuição

Revenda80%

Construtoras4%

Atacadistas6%

B2B + Te lemktg

6%

Demais4%

Móve is64%

Revenda20%

Construção Civil7%Demais

9%

59,7

113,2

59,3

75,9

36,0

63,9

121,1

94,5

54,4

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Total investido de 1995 a dez/2003: ~ US$680MEm 2004: expectativa de investimento total: ~US$35M

PAR - Consolidação dos Investimentos (US$ M)

MDF / HDF / SDFMDF / HDF / SDF

Fábrica: Botucatu/SPTotal Investido: US$86MCapacidade Produtiva: 400.000 m³/anoAumento de EscalaLiderança na fabricação do MDF e HDFTecnologia diferenciada que permite a

fabricação do SDFLocalização Estratégica

Volume Produzido Produção acumulada ano: 129.200 m³Média mensal no 4T03: 18.200 m³

PAR - Consolidação dos Investimentos

AglomeradoAglomeradoFábrica: Itapetininga/SPCapacidade Produtiva: 500.000 m³/anoAumento de EscalaTecnologia diferenciada que permite a

fabricação de painéis com superfícies mais densas

Painel de Melhor Acabamento


Chapa de Fibra Chapa de Fibra –– Serra CutSerra Cut--toto--SizeSizeFábrica: Jundiaí/SPCapacidade Produtiva: 96.000 m³/anoPermite a fabricação de painéis de diversos

tamanhos (produtos customizados)Projeto “Corte Certo”


Linha de Revestimento em BPLinha de Revestimento em BPFábrica: Itapetininga/SPCapacidade Produtiva: 12 milhões m²/anoEnriquecimento do mix de venda


ÁÁrea Florestalrea FlorestalAquisições entre 2000 e 2003: 26.000 ha de terrasPraticamente auto-suficiente no consumo de madeiraOperação de exploração florestal auto-sustentável, totalmente

mecanizada e certificada pela ISO 14.001 e Selo VerdeDistância Média das florestas às fábricas: 50 km

Posicionamento Estratégico

Metais SanitMetais SanitááriosriosFábrica: São Paulo/SP e Jundiaí/SPAumento de EscalaAutomação de Processos Produtivos


São Paulo

Jundiaí

Válvula Hydra – capacidade produtiva: 1,5 M válvulas/ano

Fundição –Equipamento Automatizado

LouLouçças Sanitas SanitááriasriasFábrica: Jundiaí/SP e São Leopoldo/RSAumento de EscalaSubstituição de fornos a óleo por fornos a gásConcentração da produção


Novo forno com capacidade de 960 mil peças/ano

Jundiaí/SP

São Leopoldo/RS

1 em 1.000 m32 em 1.000 m23 em 1.000 peças

2004: start-up de novo forno no 2º Semestre

elevando a capacidade em 960 mil peças/ano

para 4,2M peças/ano, ou + 30%

PAR – Evolutivo de Capacidades

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Chapa de Fibra 1 360 360 360 360 360 360 360 360 360

Aglomerado 1 320 320 320 320 320 320 340 360 500

MDF/HDF/SDF 1 - - 180 180 180 200 220 240 640

Piso Laminado 2 - - - 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000

Metais Sanitários 3 7.800 8.400 9.000 9.600 10.800 12.000 13.200 14.400 14.400

Louças Sanitárias 3 1.860 1.860 2.160 2.340 2.400 2.580 3.300 3.300 3.180

Divisão Madeira Divisão Madeira -- Diversidade de produtosDiversidade de produtosSDF Piso

Laminado Wall Paneling

Cru Pintada Cru BP FF Cru BP FF

Duratex

Berneck

Eucatex

Masisa

Pl. do Paraná

Satipel

Tafisa

Chapa de Fibra Aglomerado MDF/HDF


Piso LaminadoChapa de Fibra Wall PanelingAglomerado & MDF

Divisão Divisão DecaDeca -- Diversidade de produtosDiversidade de produtosNúmero de itens fabricados em metais sanitários: 6.000Número de itens fabricados em louças sanitárias: 260Amplo mix de venda, abrangendo desde os segmentos de alto luxo até o

econômicoAmpla linha de produtos economizadores de água


640 mil m3/ano640 mil m3/ano

3,2 M peças/ano

3,2 M peças/ano



14,4 M peças/ano14,4 M

peças/ano

Utilização & Capacidade Industrial Instalada - 2003

80,0%

91,8%

86,1%

63,2%

55,6%

LouçasSanitárias

MetaisSanitários

MDF/HDF/SDF

Aglomerado

Chapa de Fibra

DesativaDesativaçção da Unidade Industrial de Gravataão da Unidade Industrial de Gravataíí/RS /RS –– Dez/02Dez/02

Capacidade: 140.000 m3/ano

Não haverá perda de faturamento

Objetivos:

redução de custos em cerca de R$ 10M anuais;

concentrar a produção próxima aos grandes centros consumidores;

DesativaDesativaçção da Unidade Industrial de Cerâmica I de Jundiaão da Unidade Industrial de Cerâmica I de Jundiaíí/SP /SP –– Set/03Set/03

Capacidade: 600.000 peças / ano

Não haverá perda de faturamento

Objetivos:

redução de custos em cerca de R$ 4,0M anuais;

obter ganhos de eficiência na concentração da fabricação de louças

em apenas um site - Cerâmica II, também em Jundiaí/SP

Movimento Estratégico

20032003 20022002

Estados Unidos

48%

Europa24%

America Sul/Central

15%Outros13%

Estados Unidos

59%

Europa19%

America Sul/Central

13%Outros

9%

US$ 41,5 MUS$ 46,5 M + 12 %+ 12 %

Exportações

ExportaExportaçções de Mões de Móóveis veis ––

Showroom (Jundiaí/SP):

Área: 2.000m2

Clientes ativos: Holanda, México e África do Sul

Linha de produtos atual: 400 ítens

Exportações

ExportaExportaçções de Louões de Louçças Sanitas SanitááriasriasExportações correntes para Europa e América Latina

15 produtos já desenvolvidos para o mercado norte-americano

Armazéns nos EUA para estoque intermediário

Expectativa de embarque para Fev/2004: 2.500 peças

Participação em feiras durante 2004 (Kitchen & Bath em Chicago)

Exportações

PortugalInglaterra

Divisão Madeira: 67% Divisão Deca: 33%

Chapas33%

Aglomerado12%

MDF15% Flooring

7%

Metais23%

Louças10%

2003 2002

Divisão Madeira: 65% Divisão Deca: 35%

Chapas35%

Aglomerado13%

MDF10% Flooring

7%

Metais25%

Louças10%

Receita Líquida por Área de Negócio

Demostrativo de Resultado (R$ 1.000)

2003 AV% 2002 AV% AH%

RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 989.603 100% 866.884 100% 14%Custo dos Produtos (573.869) 58% (485.984) 56%Depreciação/Amort/Exaustão (55.661) 6% (56.062) 6%

LUCRO BRUTO 360.073 36% 324.838 37% 11%Despesas com Vendas (142.383) 14% (109.000) 13%Despesas Gerais e Adm. (44.446) 4% (43.283) 5%Outros Resultados Operacionais (7.363) (19.651)

LUCRO OPERAC. ANTES RES. FINANC. 165.881 17% 152.904 18% 8%Resultado Financeiro (51.553) (18.651)CPMF / IOF / PIS e Cofins (11.729) (10.687)

LUCRO OPERACIONAL 102.599 10% 123.566 14% -17%Resultado não Operacional (38) 2.862

LUCRO ANTES DO IR 102.561 10% 126.428 15% -19%IR e Contribuição Social (29.285) (42.965)Part. Estatutária (9.061) (11.128)Part. Minoritária (198) (677)

LUCRO LÍQUIDO 64.017 6% 71.658 8% -11%

Resumo Financeiro (R$ M)

4T03 3T03 2T03 1T03 4T02Rece ita Bruta 352,7 334,9 286,5 280,5 313,0

Rece ita Líquida 279,2 264,4 225,3 220,8 248,2

CPV sem Depreciação 164,1 152,3 135,4 122,1 143,3

Margem Bruta s/ Deprec. 41,2% 42,4% 39,9% 44,7% 42,3%

Depreciação 14,1 13,3 13,5 14,8 14,3

Lucro Bruto 101,0 98,8 76,4 83,9 90,6

Margem Bruta 36,2% 37,4% 33,9% 38,0% 36,5%

Resultado Operacional 50,3 47,3 28,0 40,3 45,5

EBITDA 65,2 61,3 43,0 55,1 60,5

Margem EBITDA 23,3% 23,2% 19,1% 25,0% 24,4%

Lucro Líquido 22,5 13,4 7,6 20,5 19,8

ROE (anualizado) 9,9% 5,9% 3,4% 9,3% 8,7%

Desempenho por Divisão (R$ M)

(R$M) AV% (R$M) AV% (R$M) AV%

Receita Líquida 656,1 100% 333,5 100% 989,6 100%

CPV (375,8) 57% (198,0) 59% (573,9) 58%

Depreciação (36,7) 6% (18,9) 6% (55,7) 6%

Lucro Bruto 243,6 37% 116,5 35% 360,1 36%

EBITDA 2003 167,1 25% 57,6 17% 224,7 23%

EBITDA 2002 170,9 30% 39,6 13% 210,4 24%

DIVISÃO MADEIRA DIVISÃO DECA CONSOLIDADO

Endividamento & Cronograma de Amortização (R$ M)

34,8

296,2

156,0

158,9

106,1

63,1

89,1

Dívida 2004 2005 2006 2007 2008 &Além

Moeda Nacional

Moeda Estrangeira100% hedge

452,2

Dívida Líquida / PL = 37,1 %

Dívida Total

Fluxo de Caixa Resumido (R$ 1.000)

2003 2002

LUCRO LÍQUIDO NO PERÍODO 64.017 71.658Depreciação/Amort/Exaustão 58.781 57.525

Juros/Variação Cambial por Competência 37.412 2.732

Provisão/Baixa de Ativos 24.601 28.506

SUB-TOTAL 184.811 160.421Investimento em Capital de Giro (69.072) (1.100)

GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA 115.739 159.321

Divisão Madeira – Custos de Produção

Capas de Fibra Aglomerado MDF

Matérias-Primas 32% 57% 61%

Mão de Obra 25% 12% 12%

Madeira 19% 14% 9%

Depreciação 4% 7% 9%

Energia Elétrica 11% 5% 7%

Combustíveis 9% 5% 2%

Total 100% 100% 100%

Divisão Deca – Custos de Produção

Louças Metais

Matérias-Primas 37% 53%

Mão de Obra 40% 35%

Energia Elétrica 3% 4%

Depreciação 10% 7%

Combustíveis 10% 1%

Total 100% 100%

13,314,5

13,612,311,8

10,3

1998 1999 2000 2001 2002 2003

905,5881,2823,6812,1

749,6689,4

1998 1999 2000 2001 2002 2003

( em mil m3 )

( em milhões de peças )

HistHistóórico de Expedirico de Expediççãoão

Desempenho

CAGR: 5,6%

CAGR: 3,6%

CAGR: 12,9%CAGR: 12,9%

539,7

785,3

989,6

866,9

744,6654,1

1998 1999 2000 2001 2002 2003

Receita LReceita Lííquida quida (R$ M)

Desempenho

CAGR: 13,70%CAGR: 13,70%

EBITDA EBITDA (R$ M) & Margem & Margem (%)

Desempenho

118,2

187,5224,6210,4199,4

158,3

24,40%

21,90%24,20%

26,80%

22,70%23,90%

1998 1999 2000 2001 2002 2003

EBITDA EBITDA (R$ M) & MargemMargem (%)

35,4 35,5

46,7 46,8

42,7

32,3

43,9

48,1

25,4%24,7%22,0%

30,0%28,9%30,2%

26,8%

30,9%

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03

10,2 10,7 11,3

13,712,4

10,7

17,5 16,7

18,90%20,1%

13,6%

15,8%15,9%

13,8%15,2%15,8%

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03

Desempenho – Evolutivo Trimestral

45,3%45,3%32,3%32,3%148,2%148,2%34,7%34,7%34,6%34,6%31,7%31,7%28,4%28,4% 34,3%34,3%PayPay--OutOut 40,2%40,2%

Remuneração do Acionista (R$ M)

25,724,623,621,5

15,115,014,7

11,28,7

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

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