Apresentação Institucional 3T09

ApresentaçãoInstitucional

3T09

Agenda

� Visão Geral da Companhia

� Diferenciais Competitivos � Diferenciais Competitivos

� Destaques Operacionais e

Financeiros

� Programa “Minha Casa, Minha Vida”

Visão Geral da Companhiada Companhia

Visão Geral da Companhia

Fundada em 1981, com sede em Belo Horizonte-MG, a Direcional se consolidou comouma das mais importantes empresas do segmento de incorporação e construçãoresidencial no Brasil

Experiência nas atividades de incorporação e construção� Mais de 120 empreendimentos lançados� Nos 9M09: 17 empreendimentos (8.492 unidades e VGV de R$702 milhões)

Foco no segmento popular� Cerca de 80% dos lançamentos já realizados� Unidades abaixo de R$130 mil representam 85% do Banco de Terrenos� Unidades abaixo de R$130 mil representam 85% do Banco de Terrenos

Atuação em regiões de forte crescimento e demanda reprimida� Regiões Norte e Centro-Oeste receberam 73% dos lançamentos nos 9M09

Eficiência Operacional � Equipe própria de construção� Remuneração variável por metas definidas� Processo construtivo altamente padronizado e industrializado

Tarpon: Sócio Financeiro� Gestão focada em geração de valor

Histórico

� 1986 a 1992: Obras industriais e de saneamento por empreitada para terceiros

� 2000: Certificação ISO 9001

� 2007: Início das atividades no ES e RO

2000 2006 2007 200819921981 1986 2009

� 2009: Programa “Minha Casa, Minha Vida”

� IPO da Empresa –Novo Mercado

� 1992: Expansão da presença até Brasília (DF)

� 1981: Fundação da Empresa

� 1981 a 1986: Obras por incorporação no segmento econômico

� 2006: Início das atividades em Manaus/AM

� Foco em obras de grande porte no segmento popular

1973 a 1981:Experiência do Dr. Ricardo em baixa renda: 40.000 unidades.

Verdadeiro laboratório de métodos construtivos em baixa

renda.

2000 2006 2007 200819921981 1986

� 2008: Investimento do Tarpon Real Estate Fund

2009

Estrutura Societária

Capital social dividido em 132.627.266 ações ordinárias

( nominativas, escriturais e sem valor nominal )

Capital social totalmente integralizado: R$ 323.312.619,43

FiladélphiaFiladélphia Tarpon Tarpon FloatFloat

60,7% 23,3% 15,6%

* Holding detida pelo Sr. Ricardo Valadares Gontijo e família

FiladélphiaParticipações *

FiladélphiaParticipações *

Tarpon Real Estate

Tarpon Real Estate

FloatFloat

Principais Executivos

Ricardo Valadares GontijoPresidente do Conselho

CEO

Ricardo Valadares GontijoPresidente do Conselho

CEO

Ricardo Valadares Gontijo é graduado em Engenharia Civil pela Universidade Federal de Minas Gerais, tendo recebido menção honrosa no curso. É sócio fundador da Companhia, onde atua como Diretor Presidente desde 1981. Atuou como diretor de obras da construtora Andrade Valladares de 1974 a 1984, período em que coordenou aproximadamente 35 engenheiros na construção de diversos conjuntos habitacionais.

Ricardo Ribeiro GontijoVP do Conselho de Administração

COO | Diretor Comercial

Ricardo Ribeiro GontijoVP do Conselho de Administração

COO | Diretor Comercial

Ricardo Ribeiro é graduado em Engenharia Civil pela Universidade Federal de Minas Gerais, tendo recebido a medalha de ouro no curso, obtendo a maior média de pontos dentre todos os formandos de sua turma. Atua na Companhia desde julho de 2004, sendo atualmente nosso Diretor Comercial. É responsável pelas áreas de Marketing, Vendas e Desenvolvimento de Projetos.

Francelino MaranhãoDiretor Administrativo e de Relações

com Investidores

Francelino MaranhãoDiretor Administrativo e de Relações

com Investidores

Francelino Maranhão é graduado em Ciências Contábeis pela UFMG, com especialização pela Fundação Dom Cabral/INSEAD. Ocupa o cargo de Diretor Administrativo e de Relações com Investidores da Companhia. Foi CEO da Belgo-Mineira Bekaert Artefatos de Arame Ltda. de 2000 a 2007; Diretor de Relações com Investidores da Belgo-Mineira (Arcelor) de 1995 a 2000; Membro do Conselho de Administração da Dedini S.A. e da CAF Santa Bárbara S.A.

Daniel AmaralCFO

Daniel AmaralCFO

Daniel Amaral é graduado com menção honrosa em Administração de Empresas pela Fundação Getulio Vargas de São Paulo. Atua na Companhia desde janeiro de 2009, onde ocupa o cargo de Diretor Financeiro. Ingressou na Tarpon Investimentos em 2006, onde foi analista de ações, de Private Equity e Investment Officer responsável pelo monitoramento de um portfólio de empresas que incluía a Companhia. Também trabalhou na Gás Investimentos e no Banco Safra.

Lucas RochaDiretor de Engenharia

Lucas RochaDiretor de Engenharia

Lucas Rocha é graduado em Engenharia Civil, trabalha em nossa Companhia desde 1985. Ocupa o cargo de Diretor de Engenharia, sendo responsável pela coordenação direta de mais de 40 engenheiros de campo. Iniciou sua carreira na Santa Bárbara Engenharia, onde trabalhou até 1985.

Diferenciais CompetitivosDiferenciais Competitivos

Criação de Valor

Forte presença emmercados poucoexplorados e com barreiras de entrada

Projetosde largaescala O modelo único da

Direcional proporcionaCiclo de fluxo de caixaeficiente

Largaexperiência em

projetos do segmentopopular

Projetosverticalizados

e padronizados,

com equipeprópria de

construção

Direcional proporciona

alta rentabilidade e

rápido retorno do

capital empregado

Dispersão geográfica evita a

competição predatória das grandes

Incorporadoras do país

Presença em Mercados Diferenciados

AM(9%)

RO(4%)

PA(24%)

Norte: 37,0%Centro-Oeste: 30,0%Sudeste: 33,0%

Distribuição dos Terrenos

Terrenos com custo mais

competitivo nessas regiões

Popular; 87,4%

Média; 11,7%

ES(2%)

MG(25%)

RJ(1%)

(4%)

1

SP(5%)

DF(30%)

Mais de 47mil unidades (85% do LandBank) Elegíveis ao Programa MCMV

Segmento

Média-alta; 0,9%

Operação em 8 estados permite a

mitigação do risco de super-oferta

do setor

Localizações diferenciadas, que

oferecem proximidade à áreas de

compras, universidades e grandes

avenidas são fundamentais em

cada projeto da empresa

Regiões Norte e Centro-Oeste

Barreiras de Entrada

Logística ComplexaConhecimento da logística e de fornecedorespara empreendimentos de grande porte

Baixa disponibilidade de mão de obra quallificada

Mão de obra própria, treinada, padronizadae integrada ao processo construtivo

Vantagens da Direcional

Escassez de FornecedoresMatéria prima industrializada e modelointegrado verticalmente

Poucos corretoresCorretores próprios, altamente treinados e com experiência nos segmentos populares

Condições climáticas adversas

Materiais pré fabricados e adaptados a diferentes climasPerícia para iniciar o empreendimentono momento certo

IndependênciaNão há dependência da disponibilidade dos construtores

Equipe Própria de Construção

100% dos funcionários registrados pela Direcional� Redução do risco trabalhista

Treinamentos constantes / Padronização� Funcionários experientes =multiplicadores

Mais de 4.000 funcionários com dedicação exclusiva: garantia de qualidade, comprometimento e eficiência

Redução de CustosMaior produtividade, dispensa fiscalização dos terceiros

Maior QualidadeMaior controle de qualidade, reduzindo os índices de manutenção

� Funcionários experientes =multiplicadores� Padronização em todos os empreendimentos

Avaliação constante de performance� Avaliação individual fácil e objetiva� Treinamento e acompanhamento de funcionários� Retrabalho é praticamente inexistente

Remuneração de acordo com metas definidas� Parcela variável de acordo com produção� Alto nível de retenção de funcionários

Padronização do Processo Construtivo

Processo Construtivo Padronizado Exemplos de Padronização

Processos padronizados ao invés de Projetos padronizados

� A Direcional adota procedimentos padrões em todos os canteiros de obra

� A padronização dos processos diminui o desperdício e problemas de qualidade

� Assim que um problema é identificado há uma revisão do processo, compartilhando a solução entre todos os times

Principais Efeitos:

� Redução de desperdício

� Baixo nível de retrabalho

� Maior eficiência por operário

Contribuições:

� Maior qualidade e controle da construção

� Fácil identificação e correção de problemas

Tijolo adaptado para passagem da tubulação elétrica, evita cortes na parede e desperdício de material

Blocos de concreto pré-moldados, produzidos no tamanho exato de instalação por uma “mini-unidade” fabril instalada no próprio canteiro de obras

Novas Tecnologias

Proporcionam economia de escala, redução no prazo de entrega do empreendimento,maior produtividade, melhoria do fluxo de caixa e aumento na margem.

Laje Içada Confeccionada no canteiro de obras, geralmente com o tamanho do cômodo,somente com forma lateral, sem escoramento com piso e teto acabado

Paredes de ConcretoProcesso que consiste em concretarde uma só vez paredes e teto de casas ou edifícios em ciclo único com instalações pré-embutidas

Logística de CanteirosOtimização dos processos de transporte vertical e horizontal da armazenagem e pré-fabricação nos canteiros de obra

Projetos de Larga Escala

Bairro Planejado dotado de centro comercial

Conceito construtivo Total Ville: Condomínios de grande porte planejados paraoferecer convivência, diversão, segurança, praticidade e conveniência. Primeiroconceito com tudo isso em um mesmo lugar, bem próximo aos centros urbanos e deacordo com a realidade econômica do mercado.

� Prédios com 4 pavimentos, garagem térrea, sem elevador

� Área de Lazer Completa: piscinas, churrasqueira, praças, quadras, salão de festas,

� Pista de caminhada, campo de futebol, ciclovia

� Projetos de grande porte, com mais de 1.000 unidades, localizados em áreas de grande déficit habitacional como Porto Velho (RO) e Manaus (AM)

� Apartamentos de 50 m2 - 80 m2 com preço de venda à partir de R$ 1.500/m2

� Área Verde: avenidas largas e torres residenciais bem distribuídas

� Centros Comerciais

� Localização Privilegiada: a poucos minutos do centro

� Fácil acesso pelas principais vias

� Facilidade de transporte público

� Segurança: rondas motorizadas e guarita

Fluxo de Caixa Eficiente

Aquisição do Terreno porPermuta Maior

Velocidadede Vendas

Eficiência no

Direcional Média Setor

Margem LíquidaAnualizada

23,8% 13,3%

Fluxode

Caixa MaiorRecebimentoDurante a Construção

RígidoControle

Oçamentário

Eficiência no Repasse

Maiorutilização de financiamentoà construção

Anualizada

ROE 21,8% 11,0%

ROCE 19,7% 8,1%

Crescimentoanualizado dos lançamentos

61,8% -34,1%

Dados referentes ao 1S09

Destaques Operacionaise Financeirose Financeiros

LANÇAMENTOS 3T09 3T08 Var. 9M09 9M08 Var.

VGV Lançado (R$ MM) 443,1 280,6 ▲58% 831,9 718,3 ▲16%

VGV Lançado - % Direcional (R$ MM) 362,0 198,1 ▲83% 702,4 538,4 ▲30%

Empreendimentos 6 5 ▲20% 17 19 ▼11%

Unidades 4.470 1.657 ▲170% 8.492 4.069 ▲109%

Dados Operacionais

A Direcional quebrou seu recorde histórico de vendas, ao atingir a cifra de R$ 242,7 MM em vendas contratadas no 3T09:

Unidades 4.470 1.657 ▲170% 8.492 4.069 ▲109%

Área útil (m²) 241.500 121.583 ▲99% 469.218 288.863 ▲62%

Preço Médio (R$/m²) 1.835 2.308 ▼20% 1.773 2.487 ▼29%

Área Média (m²) 54,0 73,4 ▼26% 55,3 71,0 ▼22%

VENDAS 3T09 3T08 Var. 9M09 9M08 Var.

Vendas Contratadas (R$ MM) 292,1 202,8 ▲44% 643,5 483,0 ▲33%

Vendas Contratadas-% Direcional (R$ MM) 242,7 152,9 ▲59% 523,4 356,6 ▲47%

Unidades 3.436 1.026 ▲235% 6.718 2.481 ▲171%

% Direcional Médio 86% 75% 83% 74%

248,3

362,0

Lançamentos - % Direcional

No 3T09 os lançamentos (% Direcional) atingiram R$ 362 MM, um aumento de 83% se comparado ao 3T08 e aumento de 46% se comparado ao 2T09:

Evolução dos Lançamentos (R$ MM)

+ 46%

170,1 170,1198,1 171,9

92,0

248,3

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

198,1362,0

538,4702,4

3T08 3T09 9M08 9M09

Lançamentos 3T09

Empreendimento LocalizaçãoMês

Lançto.Segmento

VGV Total(R$ MM)

VGV - % Direcional(R$ MM)

UnidadesPreço Médio(R$/m²)

Allegro total Ville(1ª etapa)

AM – Manaus Setembro MÉDIO 145,5 145,5 944 2.156

Gran FelicitàMG – Belo Horizonte

Setembro MÉDIO 119,9 60,0 682 2.609Horizonte

Setor Total Ville(1ª etapa)

DF – Santa Maria

Agosto POPULAR 39,9 31,9 368 1.675

Setor Total Ville(2ª etapa)

DF – Santa Maria

Setembro POPULAR 43,1 34,5 378 2.056

Oiti (PAR)RJ – Rio de Janeiro

Agosto POPULAR 9,0 4,5 178 1.071

Pró-Moradia I e II AM - Manaus Setembro POPULAR 85,7 85,7 1.920 1.145

TOTAL 443,1 362,0 4.470 1.835

Lançamentos 3T09 Amazonas

No 3T09 foram lançados 2 empreendimentos em Manaus - AM, totalizando um VGVde R$ 231,2 MM e 2.864 unidades a venda.

Allegro Total Ville(1ª etapa)

AM - Manaus

Setembro

R$ 145,5 milhões

100%

11,5%

944

Localização

Lançamento

VGV Total

% Direcional

% Vendido ⁽⁽⁽⁽¹ ⁾⁾⁾⁾

Unidades

R$ 154.120

R$ 2.156

Pró-Moradia I e II AM - Manaus

Setembro

R$ 85,7 milhões

100%

100%

R$ 44.643

R$ 1.145

1.920

Preço Unidade

Preço M2

Localização

Lançamento

VGV Total

% Direcional

% Vendido ⁽⁽⁽⁽²⁾⁾⁾⁾

Preço Unidade

Preço M2

Unidades

⁽¹⁾ Até 30/09/2009⁽²⁾Obra de empreitada que considera 100% das unidades vendidas no ato da assinatura do contrato (até 30/09)

Lançamentos 3T09 DF

No 3T09 foram lançados 2 empreendimentos em Santa Maria - DF, totalizando umVGV de R$ 83,0 MM e 746 unidades a venda.

Setor Total Ville(1ª etapa)

DF – Santa Maria

Agosto

R$ 39,9 milhões

80%

57,9%

368

Localização

Lançamento

VGV Total

% Direcional

% Vendido ⁽⁽⁽⁽¹ ⁾⁾⁾⁾

Unidades

⁽¹ ⁾ % Vendido até 30/09

R$ 108.348

R$ 1.675

Setor Total Ville(2ª etapa)

DF – Santa Maria

Agosto

R$ 43,1 milhões

80%

5,8%

R$ 113.994

R$ 2.056

378

Preço Unidade

Preço M2

Localização

Lançamento

VGV Total

% Direcional

% Vendido ⁽⁽⁽⁽¹ ⁾⁾⁾⁾

Preço Unidade

Preço M2

Unidades

Lançamentos 3T09 Sudeste

No 3T09 foi lançado 1 empreendimento em Belo Horizonte - MG, totalizando umVGV de R$ 119,9 MM e 682 unidades à venda.Outro empreendimento foi lançado no Rio de Janeiro – RJ com VGV total de R$ 9MM e 178 unidades à venda.

Gran FelicitáMG – Belo Horizonte

setembro

R$ 119,9 milhões

50%

12%

Localização

Lançamento

VGV Total

% Direcional

% Vendido ⁽⁽⁽⁽¹ ⁾⁾⁾⁾

Oiti (PAR)RJ – Rio de Janeiro

Agosto

R$ 9,0 milhões

50%

100%

R$ 50.652

R$ 1.071

178

Localização

Lançamento

VGV Total

% Direcional

% Vendido ⁽⁽⁽⁽²⁾⁾⁾⁾

Preço Unidade

Preço M2

Unidades

PAR

50%

R$ 175.841

R$ 2.609

682

% Direcional

Preço Unidade

Preço M2

Unidades

⁽¹⁾ Até 30/09/2009⁽²⁾Obra de empreitada que considera 100% das unidades vendidas no ato da assinatura do contrato (até 30/09)

Vendas 3T09 - % Direcional

As vendas contratadas no 3T09 atingiram o volume recorde de R$242,7 milhões (%Direcional). Nos 9M09 as vendas superaram em 47% as vendas contratadas nos9M08:

Evolução das Vendas (R$ MM)

152,9190,5

242,7

356,6

523,4

22,035,5 32,7

71,0

33,9

85,5

43,4 37,6

161,7

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago⁽⁽⁽⁽¹⁾⁾⁾⁾ Set⁽⁽⁽⁽²⁾⁾⁾⁾

80,2

123,5152,9

84,7 90,2

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

152,9242,7

356,6

3T08 3T09 9M08 9M09

Evolução Mensal das Vendas - 2009 (R$ MM)

⁽¹⁾Considera contrato Oiti assinado em 12/08 no valor de R$ 9,0 MM⁽²⁾Considera contrato Pró Morada I e II assinado em 29/09 no valor de R$ 85,7 MM

Velocidade de Vendas

Nos últimos 12 meses, cerca de 48% das unidades lançadas foram vendidas notrimestre do lançamento. Vendas Sobre Oferta (VSO) atingiram um recorde de45,1% no 3T09

30% 17% 10% 7% 11%3T08

VSO (Vendas sobre Oferta*)Velocidade de Vendas (meses)

75%

59%

58%

17%

11%

13%

24%

18%

17%

25% 6%

3T09

2T09

1T09

4T08

3 M 6 M 9 M 12 M 15 M

32,3%

20,0% 20,7%

44,2%45,1%

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

* Vendas sobre Oferta= Vendas / (Estoque Inicial + Lançamentos)

59%

57%

71%

59%

Estoques

Em 30 de setembro de 2009 havia 155 unidades concluídas em estoque, cujo valor demercado é R$ 41,5 milhões. Apenas 8,7% das unidades em estoque são deempreendimentos lançados há mais de 12 meses.

EmpreendimentosUnidades em

EstoqueVGV em Estoque

(R$ MM)% de Unidades em

Estoque

Em andamento 4.339 743,3

Lançamentos 3T09 1.949 298,4 41,5%Lançamentos 3T09 1.949 298,4 41,5%

Lançamentos 2T09 868 124,7 29,5%

Lançamentos 1T09 407 50,3 42,8%

Lançamentos 4T08 500 121,9 40,9%

Lançamentos 3T08 381 78,7 25,0%

Lançamentos 2T08 98 22,2 7,7%

Lançamentos 1T08 69 26,8 6,4%

Lançamentos Anteriores* 67 20,3 6,3%

Concluídos 155 41,5

Estoque Total 4.494 784,7

Desempenho Financeiro – Painel Geral

Nos 9M09 o lucro líquido atingiu R$60,0 milhões, um aumento de 16% quandocomparado ao mesmo período do ano anterior:

DRE (R$ mil) 3T093T08

(Ajustado)Var. 9M09

9M08 (Ajustado)

Var.

Receita Operacional Bruta 117.700 91.806 +28% ▲ 272,098 188.117 +45% ▲

Receita Operacional Líquida 114.571 88.404 +30% ▲ 263.849 180.933 +46% ▲

Lucro Bruto 40.747 37.828 +8% ▲ 86.852 74.547 +17% ▲

Margem Bruta 35,6% 42,8% 32,9% 41,2%Margem Bruta 35,6% 42,8% 32,9% 41,2%

EBITDA 35.019 34.760 +1% ▲ 74,848 59.136 +27% ▲

Margem EBITDA 30,6% 37,6% 28,4% 32,7%

Lucro Líquido 29.017 32.711 -11%▼ 60.035 51.875 +16% ▲

Margem Líquida 25,3% 37,0% 22,7% 28,7%

RESULTADO A APROPRIAR 30/09/2009 30/09/2008 Var.

Receita a Apropriar 534.024 280.372 +91% ▲

Custo a Apropriar (308.763) (150.006) +105% ▲

Resultado a Apropriar 225.261 130.366 +73% ▲

Margem REF 42,2% 46,5%

Desempenho Financeiro

Nos 9M09, o lucro líquido apresentou crescimento de 16% em relação ao mesmoperíodo do ano anterior:

88,4 112,7

180,9

262,0 Receita Líquida (R$MM)

37,8 40,7

74,5 86,9

42,8% 36,1%41,2% 33,1%

Lucro Bruto (R$MM)

3T08 3T09 9M08 9M09 3T08 3T09 9M08 9M09Lucro Bruto Margem Bruta

34,6 35,0

59,1 74,8

3T08 3T09 9M08 9M09EBITDA Margem EBITDA

39,2% 31,1% 32,7% 28,6%

EBITDA(R$MM)

32,7 29,0

51,9 60,0

3T08 3T09 9M08 9M09Lucro Líquido Margem Líquida

37,0% 25,7% 28,7%22,9%

Lucro Líquido (R$MM)

Balanço Patrimonial

No 3T09, O saldo de contas a receber cresceu 18% em relação ao 2T09.No final do 3T09, o saldo de caixa foi de R$67,6 MM, 14% superior a saldo do 2T09.Em 19 de novembro a Companhia captou R$274 MM em sua oferta inicial de ações (IPO).

Contas a Receber (R$ mil) 30/09/2009 30/06/2009 Var.

Clientes de unidades Concluídas 80.431 83.784 -4%▼

Clientes de unidades Não-Concluidas

276.376 221.214 +25% ▲

28.205 26.616

Consumo de caixa (1) (R$ mil)

(-) Securitização - (555)

(-) P.D.D. - (1.237)

Total 356.807 303.206 +18% ▲

Curto Prazo 259.501 197.788

Longo Prazo 97.306 105.418 -11%▼

Caixa e Equivalentes (R$ mil) 30/09/2009 30/06/2009 Var.

Caixa e bancos 10.575 13.718 -23%▼

Aplicações Financeiras 57.001 45.724 +25% ▲

Total 67.576 59.442 +14% ▲

26.616

14.522

25.312 22.468

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

⁽¹⁾ Consumo de Caixa: medido pela variação da dívida líquida, deduzida dos aumentos de capital

Balanço Patrimonial - Endividamento

O valor total de empréstimos e financiamentos refere-se basicamente a contratos definanciamento à produção (SFH) com taxas de 8 a 12% ao ano mais correção pela TR.

Empréstimos e Financiamentos (R$ mil) 30/09/2009 30/06/2009 Var.

Curto Prazo 29.001 32.723 -11%▼

Longo Prazo 75.325 52.273 +44% ▲

TOTAL 104.326 84.996 +23% ▲TOTAL 104.326 84.996 +23% ▲

Dívida Líquida 36.750 25.554 +44% ▲

Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 9,4% 7,3% 2pp% ▲

Cronograma de Amortização (R$ mil) 30/09/2009

2010 10.989

2011 23.143

2012 36.055

Após 2012 5.138

Total 75.325

Minha Casa, Minha Vida

O Plano Habitacional

O Governo Federal, em parceria com Estados, Municípios e iniciativa privada, lançou em 2009 um programa cuja meta é a construção de 1 milhão de moradias para famílias com renda de até 10 salários mínimos. A verba do programa atinge R$ 34 bilhões:

Faixa de renda familiarNúmero de

Casas

0 a 3 SM 400 mil

3 a 4 SM 200 mil

4 a 5 SM 100 mil

Déficit habitacional por região

Sudeste 37%

Nordeste 34%

Sul 12%4 a 5 SM 100 mil

5 a 6 SM 100 mil

6 a 10 SM 200 mil

Sul 12%

Norte 10%

Centro-Oeste 7%

Município Valor

Cidades com população acima de 1 milhão de habitantes R$ 130 mil

Demais capitais estaduais e regiões metropolitanas R$ 100 mil

Demais municípios R$ 80 mil

Para renda de 3 a 6 salários o valor máximo do imóvel é de R$ 100 mil

O imóvel a ser financiado poderá ter o valor máximo de até:

Potencial da Companhia em relação ao MCMV

O Programa beneficia a Direcional

A Direcional está posicionada para atuar em todas as faixas do programa

10,3%

Programa MCMV: 1 milhão de moradias a serem construídas

Agilidade naaprovação

Agilidade naaprovação

� Processo descentralizado de aprovação na CEF

� Direcional tem um bom histórico de relacionamento com a CEF

34,3%

36,4%

7,0%

12,0%

% de unidadespor região

SegmentaçãoRegional

SegmentaçãoRegional

Baixacompetição

Baixacompetição

TerrenosTerrenos

� O programa tem cotas para cadaregião do país

� Baixa presença de competidores naregião norte e centro oeste

� 85% dos terrenos da Direcional sãoelegíveis ao “Programa Minha Casa, Minha Vida”

Pontos do Programa

Redução de prazo e procedimento.

� Procedimento uniforme e simplificado para o licenciamento ambiental, para empreendimentos até 100ha ou 1.000.000m²

� Licença única para todo o empreendimento

� Prazo máximo de 30 dias para expedição da licença ambiental

Perda de renda e inadimplência

� 3 a 5 salários: 36 prestações� 5 a 8 salários: 24 prestações� 8 a 10 salários: 12 prestações

Condições:

� Cobertura: vigência do contrato com, pelo menos, 6 prestações pagas

Fundo Garantidor

� Aporte da União – R$ 5 bilhões

� Tomador – construtoras do setor privado

� Taxa de Juros – TJLP + 1% a.a.

Prazos

� Pagamento em 36 meses

� Carência: até o final da obra, limitada a 18 meses

Mais Agilidade Financiamento Infra-Estrutura

Análise de Engenharia

� Redução de 225 para 30 itens a serem analisados

� Aceitação de projetos analisados em outras regiões, resguardadas as exigências da legislação local e da nova implantação.

Aprovação da CAIXA

� Redução do ciclo de 120 para 45 dias

� Aprovação do cliente apresentado pela incorporadora em até 15 dias (prazo era de 30 dias)

pagas

� Pagamento Mínimo: 5% das prestações

� Contribuição para o fundo: 0,5% da prestação

Redução nos custos cartoriais

� 0 a 3 salários mínimos: cartório gratuito

� 3 a 6 salários mínimos: redução de 90%

� 6 a 10 salários mínimos: redução de 80%

Distribuição preliminar da quantidade de unidades habitacionais poderá ser alterada em função da contribuição de Estados e Municípios

� Aportes financeiros

� Doação de terrenos

� Infra-estrutura para o empreendimento

� Desoneração fiscal – ICMS, ITBI e ISS

� Agilização das aprovações de projetos, alvarás, autorizações e licenças

Estados e Municípios

Beneficiários: Faixa de Renda 0 a 3 salários

Caracteristicas Gerais� Construção de 400 mil unidades� Aporte da União: R$ 16 bilhões� Prestação de até 10% da renda, por 10 anos; prestação mínima de R$ 50 por mês

Área de atuação� Capitais e regiões metropolitanas� Municípios com mais de 100 mil habitantes� Municípios entre 50 e 100 mil habitantes – em condições especiais� Municípios entre 50 e 100 mil habitantes – em condições especiais

Implementação� Fundo na Caixa Econômica Federal – R$ 15 bilhões� Habitação rural e urbana em parceria com associações e cooperativas – R$ 1 bilhão

Operacionalização� Alocação de recursos pela União� Apresentação de projetos pelas construtoras em parceria com Estados, Municípios, cooperativas,

movimentos sociais ou Independentemente� Análise de projetos e contratação de obras pela Caixa� Demanda apresentada por Estados e Municípios, com prioridade para famílias com portadores de

deficiência ou idosos

Beneficiários: 3 a 6 SM e 6 a 10 SM

Aumento do Subsídio em Financiamentos do FGTS

� Comprometimento de até 20% da renda para pagamento da prestação

� Aporte para subsídio – R$ 10 bilhões (União:R$ 2,5 bi, FGTS: R$7,5 bi)

� Número de unidades – 400 mil

� Fundo Garantidor e redução de seguroÁrea de atuação

� Capitais e regiões metropolitanas

� Municípios com mais de 100 mil habitantes

Renda 3 a 6 salários

85% do Banco de Terrenos da Direcional (mais de 47 mil unidades residenciais) se � Municípios com mais de 100 mil habitantes

� Municípios entre 50 e 100 mil habitantes – em condições especiais

� Redução dos custos do seguro

� Redução de 80% dos custos cartoriais

� Refinanciamento de parte das prestações em caso de perda da renda pelo fundo garantidor

- 5 a 8 sm – 24 prestações garantidas- 8 a 10 sm – 12 prestações garantidas

Faixa de renda Fin. Atual Fin. Novo

3 a 5 sm5% a.a. de jurosRenda máxima de R$ 1.875

5% a.a. de jurosRenda máxima de R$2.325

5 a 6 sm 8,16% a.a. de juros 6% a.a. de juros

residenciais) se enquadram nas características desta faixa do programa.

Renda 6 a 10 salários

Direcional

� Tecnologia própria, padronizada

� Alavancagem conservadora

� Foco em rentabilidade� Foco em rentabilidade

� Localização estratégica em regiões pouco

exploradas

� Bem posicionada para impulsionar os

negócios com o programa MCMV

Departamento de Relações com Investidores

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Tel: 55 (31) 3235-4653