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ApresentaçãoInstitucional
3T09
Agenda
� Visão Geral da Companhia
� Diferenciais Competitivos � Diferenciais Competitivos
� Destaques Operacionais e
Financeiros
� Programa “Minha Casa, Minha Vida”
Visão Geral da Companhiada Companhia
Visão Geral da Companhia
Fundada em 1981, com sede em Belo Horizonte-MG, a Direcional se consolidou comouma das mais importantes empresas do segmento de incorporação e construçãoresidencial no Brasil
Experiência nas atividades de incorporação e construção� Mais de 120 empreendimentos lançados� Nos 9M09: 17 empreendimentos (8.492 unidades e VGV de R$702 milhões)
Foco no segmento popular� Cerca de 80% dos lançamentos já realizados� Unidades abaixo de R$130 mil representam 85% do Banco de Terrenos� Unidades abaixo de R$130 mil representam 85% do Banco de Terrenos
Atuação em regiões de forte crescimento e demanda reprimida� Regiões Norte e Centro-Oeste receberam 73% dos lançamentos nos 9M09
Eficiência Operacional � Equipe própria de construção� Remuneração variável por metas definidas� Processo construtivo altamente padronizado e industrializado
Tarpon: Sócio Financeiro� Gestão focada em geração de valor
Histórico
� 1986 a 1992: Obras industriais e de saneamento por empreitada para terceiros
� 2000: Certificação ISO 9001
� 2007: Início das atividades no ES e RO
2000 2006 2007 200819921981 1986 2009
� 2009: Programa “Minha Casa, Minha Vida”
� IPO da Empresa –Novo Mercado
� 1992: Expansão da presença até Brasília (DF)
� 1981: Fundação da Empresa
� 1981 a 1986: Obras por incorporação no segmento econômico
� 2006: Início das atividades em Manaus/AM
� Foco em obras de grande porte no segmento popular
1973 a 1981:Experiência do Dr. Ricardo em baixa renda: 40.000 unidades.
Verdadeiro laboratório de métodos construtivos em baixa
renda.
2000 2006 2007 200819921981 1986
� 2008: Investimento do Tarpon Real Estate Fund
2009
Estrutura Societária
Capital social dividido em 132.627.266 ações ordinárias
( nominativas, escriturais e sem valor nominal )
Capital social totalmente integralizado: R$ 323.312.619,43
FiladélphiaFiladélphia Tarpon Tarpon FloatFloat
60,7% 23,3% 15,6%
* Holding detida pelo Sr. Ricardo Valadares Gontijo e família
FiladélphiaParticipações *
FiladélphiaParticipações *
Tarpon Real Estate
Tarpon Real Estate
FloatFloat
Principais Executivos
Ricardo Valadares GontijoPresidente do Conselho
CEO
Ricardo Valadares GontijoPresidente do Conselho
CEO
Ricardo Valadares Gontijo é graduado em Engenharia Civil pela Universidade Federal de Minas Gerais, tendo recebido menção honrosa no curso. É sócio fundador da Companhia, onde atua como Diretor Presidente desde 1981. Atuou como diretor de obras da construtora Andrade Valladares de 1974 a 1984, período em que coordenou aproximadamente 35 engenheiros na construção de diversos conjuntos habitacionais.
Ricardo Ribeiro GontijoVP do Conselho de Administração
COO | Diretor Comercial
Ricardo Ribeiro GontijoVP do Conselho de Administração
COO | Diretor Comercial
Ricardo Ribeiro é graduado em Engenharia Civil pela Universidade Federal de Minas Gerais, tendo recebido a medalha de ouro no curso, obtendo a maior média de pontos dentre todos os formandos de sua turma. Atua na Companhia desde julho de 2004, sendo atualmente nosso Diretor Comercial. É responsável pelas áreas de Marketing, Vendas e Desenvolvimento de Projetos.
Francelino MaranhãoDiretor Administrativo e de Relações
com Investidores
Francelino MaranhãoDiretor Administrativo e de Relações
com Investidores
Francelino Maranhão é graduado em Ciências Contábeis pela UFMG, com especialização pela Fundação Dom Cabral/INSEAD. Ocupa o cargo de Diretor Administrativo e de Relações com Investidores da Companhia. Foi CEO da Belgo-Mineira Bekaert Artefatos de Arame Ltda. de 2000 a 2007; Diretor de Relações com Investidores da Belgo-Mineira (Arcelor) de 1995 a 2000; Membro do Conselho de Administração da Dedini S.A. e da CAF Santa Bárbara S.A.
Daniel AmaralCFO
Daniel AmaralCFO
Daniel Amaral é graduado com menção honrosa em Administração de Empresas pela Fundação Getulio Vargas de São Paulo. Atua na Companhia desde janeiro de 2009, onde ocupa o cargo de Diretor Financeiro. Ingressou na Tarpon Investimentos em 2006, onde foi analista de ações, de Private Equity e Investment Officer responsável pelo monitoramento de um portfólio de empresas que incluía a Companhia. Também trabalhou na Gás Investimentos e no Banco Safra.
Lucas RochaDiretor de Engenharia
Lucas RochaDiretor de Engenharia
Lucas Rocha é graduado em Engenharia Civil, trabalha em nossa Companhia desde 1985. Ocupa o cargo de Diretor de Engenharia, sendo responsável pela coordenação direta de mais de 40 engenheiros de campo. Iniciou sua carreira na Santa Bárbara Engenharia, onde trabalhou até 1985.
Diferenciais CompetitivosDiferenciais Competitivos
Criação de Valor
Forte presença emmercados poucoexplorados e com barreiras de entrada
Projetosde largaescala O modelo único da
Direcional proporcionaCiclo de fluxo de caixaeficiente
Largaexperiência em
projetos do segmentopopular
Projetosverticalizados
e padronizados,
com equipeprópria de
construção
Direcional proporciona
alta rentabilidade e
rápido retorno do
capital empregado
Dispersão geográfica evita a
competição predatória das grandes
Incorporadoras do país
Presença em Mercados Diferenciados
AM(9%)
RO(4%)
PA(24%)
Norte: 37,0%Centro-Oeste: 30,0%Sudeste: 33,0%
Distribuição dos Terrenos
Terrenos com custo mais
competitivo nessas regiões
Popular; 87,4%
Média; 11,7%
ES(2%)
MG(25%)
RJ(1%)
(4%)
1
SP(5%)
DF(30%)
Mais de 47mil unidades (85% do LandBank) Elegíveis ao Programa MCMV
Segmento
Média-alta; 0,9%
Operação em 8 estados permite a
mitigação do risco de super-oferta
do setor
Localizações diferenciadas, que
oferecem proximidade à áreas de
compras, universidades e grandes
avenidas são fundamentais em
cada projeto da empresa
Regiões Norte e Centro-Oeste
Barreiras de Entrada
Logística ComplexaConhecimento da logística e de fornecedorespara empreendimentos de grande porte
Baixa disponibilidade de mão de obra quallificada
Mão de obra própria, treinada, padronizadae integrada ao processo construtivo
Vantagens da Direcional
Escassez de FornecedoresMatéria prima industrializada e modelointegrado verticalmente
Poucos corretoresCorretores próprios, altamente treinados e com experiência nos segmentos populares
Condições climáticas adversas
Materiais pré fabricados e adaptados a diferentes climasPerícia para iniciar o empreendimentono momento certo
IndependênciaNão há dependência da disponibilidade dos construtores
Equipe Própria de Construção
100% dos funcionários registrados pela Direcional� Redução do risco trabalhista
Treinamentos constantes / Padronização� Funcionários experientes =multiplicadores
Mais de 4.000 funcionários com dedicação exclusiva: garantia de qualidade, comprometimento e eficiência
Redução de CustosMaior produtividade, dispensa fiscalização dos terceiros
Maior QualidadeMaior controle de qualidade, reduzindo os índices de manutenção
� Funcionários experientes =multiplicadores� Padronização em todos os empreendimentos
Avaliação constante de performance� Avaliação individual fácil e objetiva� Treinamento e acompanhamento de funcionários� Retrabalho é praticamente inexistente
Remuneração de acordo com metas definidas� Parcela variável de acordo com produção� Alto nível de retenção de funcionários
Padronização do Processo Construtivo
Processo Construtivo Padronizado Exemplos de Padronização
Processos padronizados ao invés de Projetos padronizados
� A Direcional adota procedimentos padrões em todos os canteiros de obra
� A padronização dos processos diminui o desperdício e problemas de qualidade
� Assim que um problema é identificado há uma revisão do processo, compartilhando a solução entre todos os times
Principais Efeitos:
� Redução de desperdício
� Baixo nível de retrabalho
� Maior eficiência por operário
Contribuições:
� Maior qualidade e controle da construção
� Fácil identificação e correção de problemas
Tijolo adaptado para passagem da tubulação elétrica, evita cortes na parede e desperdício de material
Blocos de concreto pré-moldados, produzidos no tamanho exato de instalação por uma “mini-unidade” fabril instalada no próprio canteiro de obras
Novas Tecnologias
Proporcionam economia de escala, redução no prazo de entrega do empreendimento,maior produtividade, melhoria do fluxo de caixa e aumento na margem.
Laje Içada Confeccionada no canteiro de obras, geralmente com o tamanho do cômodo,somente com forma lateral, sem escoramento com piso e teto acabado
Paredes de ConcretoProcesso que consiste em concretarde uma só vez paredes e teto de casas ou edifícios em ciclo único com instalações pré-embutidas
Logística de CanteirosOtimização dos processos de transporte vertical e horizontal da armazenagem e pré-fabricação nos canteiros de obra
Projetos de Larga Escala
Bairro Planejado dotado de centro comercial
Conceito construtivo Total Ville: Condomínios de grande porte planejados paraoferecer convivência, diversão, segurança, praticidade e conveniência. Primeiroconceito com tudo isso em um mesmo lugar, bem próximo aos centros urbanos e deacordo com a realidade econômica do mercado.
� Prédios com 4 pavimentos, garagem térrea, sem elevador
� Área de Lazer Completa: piscinas, churrasqueira, praças, quadras, salão de festas,
� Pista de caminhada, campo de futebol, ciclovia
� Projetos de grande porte, com mais de 1.000 unidades, localizados em áreas de grande déficit habitacional como Porto Velho (RO) e Manaus (AM)
� Apartamentos de 50 m2 - 80 m2 com preço de venda à partir de R$ 1.500/m2
� Área Verde: avenidas largas e torres residenciais bem distribuídas
� Centros Comerciais
� Localização Privilegiada: a poucos minutos do centro
� Fácil acesso pelas principais vias
� Facilidade de transporte público
� Segurança: rondas motorizadas e guarita
Fluxo de Caixa Eficiente
Aquisição do Terreno porPermuta Maior
Velocidadede Vendas
Eficiência no
Direcional Média Setor
Margem LíquidaAnualizada
23,8% 13,3%
Fluxode
Caixa MaiorRecebimentoDurante a Construção
RígidoControle
Oçamentário
Eficiência no Repasse
Maiorutilização de financiamentoà construção
Anualizada
ROE 21,8% 11,0%
ROCE 19,7% 8,1%
Crescimentoanualizado dos lançamentos
61,8% -34,1%
Dados referentes ao 1S09
Destaques Operacionaise Financeirose Financeiros
LANÇAMENTOS 3T09 3T08 Var. 9M09 9M08 Var.
VGV Lançado (R$ MM) 443,1 280,6 ▲58% 831,9 718,3 ▲16%
VGV Lançado - % Direcional (R$ MM) 362,0 198,1 ▲83% 702,4 538,4 ▲30%
Empreendimentos 6 5 ▲20% 17 19 ▼11%
Unidades 4.470 1.657 ▲170% 8.492 4.069 ▲109%
Dados Operacionais
A Direcional quebrou seu recorde histórico de vendas, ao atingir a cifra de R$ 242,7 MM em vendas contratadas no 3T09:
Unidades 4.470 1.657 ▲170% 8.492 4.069 ▲109%
Área útil (m²) 241.500 121.583 ▲99% 469.218 288.863 ▲62%
Preço Médio (R$/m²) 1.835 2.308 ▼20% 1.773 2.487 ▼29%
Área Média (m²) 54,0 73,4 ▼26% 55,3 71,0 ▼22%
VENDAS 3T09 3T08 Var. 9M09 9M08 Var.
Vendas Contratadas (R$ MM) 292,1 202,8 ▲44% 643,5 483,0 ▲33%
Vendas Contratadas-% Direcional (R$ MM) 242,7 152,9 ▲59% 523,4 356,6 ▲47%
Unidades 3.436 1.026 ▲235% 6.718 2.481 ▲171%
% Direcional Médio 86% 75% 83% 74%
248,3
362,0
Lançamentos - % Direcional
No 3T09 os lançamentos (% Direcional) atingiram R$ 362 MM, um aumento de 83% se comparado ao 3T08 e aumento de 46% se comparado ao 2T09:
Evolução dos Lançamentos (R$ MM)
+ 46%
170,1 170,1198,1 171,9
92,0
248,3
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
198,1362,0
538,4702,4
3T08 3T09 9M08 9M09
Lançamentos 3T09
Empreendimento LocalizaçãoMês
Lançto.Segmento
VGV Total(R$ MM)
VGV - % Direcional(R$ MM)
UnidadesPreço Médio(R$/m²)
Allegro total Ville(1ª etapa)
AM – Manaus Setembro MÉDIO 145,5 145,5 944 2.156
Gran FelicitàMG – Belo Horizonte
Setembro MÉDIO 119,9 60,0 682 2.609Horizonte
Setor Total Ville(1ª etapa)
DF – Santa Maria
Agosto POPULAR 39,9 31,9 368 1.675
Setor Total Ville(2ª etapa)
DF – Santa Maria
Setembro POPULAR 43,1 34,5 378 2.056
Oiti (PAR)RJ – Rio de Janeiro
Agosto POPULAR 9,0 4,5 178 1.071
Pró-Moradia I e II AM - Manaus Setembro POPULAR 85,7 85,7 1.920 1.145
TOTAL 443,1 362,0 4.470 1.835
Lançamentos 3T09 Amazonas
No 3T09 foram lançados 2 empreendimentos em Manaus - AM, totalizando um VGVde R$ 231,2 MM e 2.864 unidades a venda.
Allegro Total Ville(1ª etapa)
AM - Manaus
Setembro
R$ 145,5 milhões
100%
11,5%
944
Localização
Lançamento
VGV Total
% Direcional
% Vendido ⁽⁽⁽⁽¹ ⁾⁾⁾⁾
Unidades
R$ 154.120
R$ 2.156
Pró-Moradia I e II AM - Manaus
Setembro
R$ 85,7 milhões
100%
100%
R$ 44.643
R$ 1.145
1.920
Preço Unidade
Preço M2
Localização
Lançamento
VGV Total
% Direcional
% Vendido ⁽⁽⁽⁽²⁾⁾⁾⁾
Preço Unidade
Preço M2
Unidades
⁽¹⁾ Até 30/09/2009⁽²⁾Obra de empreitada que considera 100% das unidades vendidas no ato da assinatura do contrato (até 30/09)
Lançamentos 3T09 DF
No 3T09 foram lançados 2 empreendimentos em Santa Maria - DF, totalizando umVGV de R$ 83,0 MM e 746 unidades a venda.
Setor Total Ville(1ª etapa)
DF – Santa Maria
Agosto
R$ 39,9 milhões
80%
57,9%
368
Localização
Lançamento
VGV Total
% Direcional
% Vendido ⁽⁽⁽⁽¹ ⁾⁾⁾⁾
Unidades
⁽¹ ⁾ % Vendido até 30/09
R$ 108.348
R$ 1.675
Setor Total Ville(2ª etapa)
DF – Santa Maria
Agosto
R$ 43,1 milhões
80%
5,8%
R$ 113.994
R$ 2.056
378
Preço Unidade
Preço M2
Localização
Lançamento
VGV Total
% Direcional
% Vendido ⁽⁽⁽⁽¹ ⁾⁾⁾⁾
Preço Unidade
Preço M2
Unidades
Lançamentos 3T09 Sudeste
No 3T09 foi lançado 1 empreendimento em Belo Horizonte - MG, totalizando umVGV de R$ 119,9 MM e 682 unidades à venda.Outro empreendimento foi lançado no Rio de Janeiro – RJ com VGV total de R$ 9MM e 178 unidades à venda.
Gran FelicitáMG – Belo Horizonte
setembro
R$ 119,9 milhões
50%
12%
Localização
Lançamento
VGV Total
% Direcional
% Vendido ⁽⁽⁽⁽¹ ⁾⁾⁾⁾
Oiti (PAR)RJ – Rio de Janeiro
Agosto
R$ 9,0 milhões
50%
100%
R$ 50.652
R$ 1.071
178
Localização
Lançamento
VGV Total
% Direcional
% Vendido ⁽⁽⁽⁽²⁾⁾⁾⁾
Preço Unidade
Preço M2
Unidades
PAR
50%
R$ 175.841
R$ 2.609
682
% Direcional
Preço Unidade
Preço M2
Unidades
⁽¹⁾ Até 30/09/2009⁽²⁾Obra de empreitada que considera 100% das unidades vendidas no ato da assinatura do contrato (até 30/09)
Vendas 3T09 - % Direcional
As vendas contratadas no 3T09 atingiram o volume recorde de R$242,7 milhões (%Direcional). Nos 9M09 as vendas superaram em 47% as vendas contratadas nos9M08:
Evolução das Vendas (R$ MM)
152,9190,5
242,7
356,6
523,4
22,035,5 32,7
71,0
33,9
85,5
43,4 37,6
161,7
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago⁽⁽⁽⁽¹⁾⁾⁾⁾ Set⁽⁽⁽⁽²⁾⁾⁾⁾
80,2
123,5152,9
84,7 90,2
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
152,9242,7
356,6
3T08 3T09 9M08 9M09
Evolução Mensal das Vendas - 2009 (R$ MM)
⁽¹⁾Considera contrato Oiti assinado em 12/08 no valor de R$ 9,0 MM⁽²⁾Considera contrato Pró Morada I e II assinado em 29/09 no valor de R$ 85,7 MM
Velocidade de Vendas
Nos últimos 12 meses, cerca de 48% das unidades lançadas foram vendidas notrimestre do lançamento. Vendas Sobre Oferta (VSO) atingiram um recorde de45,1% no 3T09
30% 17% 10% 7% 11%3T08
VSO (Vendas sobre Oferta*)Velocidade de Vendas (meses)
75%
59%
58%
17%
11%
13%
24%
18%
17%
25% 6%
3T09
2T09
1T09
4T08
3 M 6 M 9 M 12 M 15 M
32,3%
20,0% 20,7%
44,2%45,1%
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
* Vendas sobre Oferta= Vendas / (Estoque Inicial + Lançamentos)
59%
57%
71%
59%
Estoques
Em 30 de setembro de 2009 havia 155 unidades concluídas em estoque, cujo valor demercado é R$ 41,5 milhões. Apenas 8,7% das unidades em estoque são deempreendimentos lançados há mais de 12 meses.
EmpreendimentosUnidades em
EstoqueVGV em Estoque
(R$ MM)% de Unidades em
Estoque
Em andamento 4.339 743,3
Lançamentos 3T09 1.949 298,4 41,5%Lançamentos 3T09 1.949 298,4 41,5%
Lançamentos 2T09 868 124,7 29,5%
Lançamentos 1T09 407 50,3 42,8%
Lançamentos 4T08 500 121,9 40,9%
Lançamentos 3T08 381 78,7 25,0%
Lançamentos 2T08 98 22,2 7,7%
Lançamentos 1T08 69 26,8 6,4%
Lançamentos Anteriores* 67 20,3 6,3%
Concluídos 155 41,5
Estoque Total 4.494 784,7
Desempenho Financeiro – Painel Geral
Nos 9M09 o lucro líquido atingiu R$60,0 milhões, um aumento de 16% quandocomparado ao mesmo período do ano anterior:
DRE (R$ mil) 3T093T08
(Ajustado)Var. 9M09
9M08 (Ajustado)
Var.
Receita Operacional Bruta 117.700 91.806 +28% ▲ 272,098 188.117 +45% ▲
Receita Operacional Líquida 114.571 88.404 +30% ▲ 263.849 180.933 +46% ▲
Lucro Bruto 40.747 37.828 +8% ▲ 86.852 74.547 +17% ▲
Margem Bruta 35,6% 42,8% 32,9% 41,2%Margem Bruta 35,6% 42,8% 32,9% 41,2%
EBITDA 35.019 34.760 +1% ▲ 74,848 59.136 +27% ▲
Margem EBITDA 30,6% 37,6% 28,4% 32,7%
Lucro Líquido 29.017 32.711 -11%▼ 60.035 51.875 +16% ▲
Margem Líquida 25,3% 37,0% 22,7% 28,7%
RESULTADO A APROPRIAR 30/09/2009 30/09/2008 Var.
Receita a Apropriar 534.024 280.372 +91% ▲
Custo a Apropriar (308.763) (150.006) +105% ▲
Resultado a Apropriar 225.261 130.366 +73% ▲
Margem REF 42,2% 46,5%
Desempenho Financeiro
Nos 9M09, o lucro líquido apresentou crescimento de 16% em relação ao mesmoperíodo do ano anterior:
88,4 112,7
180,9
262,0 Receita Líquida (R$MM)
37,8 40,7
74,5 86,9
42,8% 36,1%41,2% 33,1%
Lucro Bruto (R$MM)
3T08 3T09 9M08 9M09 3T08 3T09 9M08 9M09Lucro Bruto Margem Bruta
34,6 35,0
59,1 74,8
3T08 3T09 9M08 9M09EBITDA Margem EBITDA
39,2% 31,1% 32,7% 28,6%
EBITDA(R$MM)
32,7 29,0
51,9 60,0
3T08 3T09 9M08 9M09Lucro Líquido Margem Líquida
37,0% 25,7% 28,7%22,9%
Lucro Líquido (R$MM)
Balanço Patrimonial
No 3T09, O saldo de contas a receber cresceu 18% em relação ao 2T09.No final do 3T09, o saldo de caixa foi de R$67,6 MM, 14% superior a saldo do 2T09.Em 19 de novembro a Companhia captou R$274 MM em sua oferta inicial de ações (IPO).
Contas a Receber (R$ mil) 30/09/2009 30/06/2009 Var.
Clientes de unidades Concluídas 80.431 83.784 -4%▼
Clientes de unidades Não-Concluidas
276.376 221.214 +25% ▲
28.205 26.616
Consumo de caixa (1) (R$ mil)
(-) Securitização - (555)
(-) P.D.D. - (1.237)
Total 356.807 303.206 +18% ▲
Curto Prazo 259.501 197.788
Longo Prazo 97.306 105.418 -11%▼
Caixa e Equivalentes (R$ mil) 30/09/2009 30/06/2009 Var.
Caixa e bancos 10.575 13.718 -23%▼
Aplicações Financeiras 57.001 45.724 +25% ▲
Total 67.576 59.442 +14% ▲
26.616
14.522
25.312 22.468
3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
⁽¹⁾ Consumo de Caixa: medido pela variação da dívida líquida, deduzida dos aumentos de capital
Balanço Patrimonial - Endividamento
O valor total de empréstimos e financiamentos refere-se basicamente a contratos definanciamento à produção (SFH) com taxas de 8 a 12% ao ano mais correção pela TR.
Empréstimos e Financiamentos (R$ mil) 30/09/2009 30/06/2009 Var.
Curto Prazo 29.001 32.723 -11%▼
Longo Prazo 75.325 52.273 +44% ▲
TOTAL 104.326 84.996 +23% ▲TOTAL 104.326 84.996 +23% ▲
Dívida Líquida 36.750 25.554 +44% ▲
Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 9,4% 7,3% 2pp% ▲
Cronograma de Amortização (R$ mil) 30/09/2009
2010 10.989
2011 23.143
2012 36.055
Após 2012 5.138
Total 75.325
Minha Casa, Minha Vida
O Plano Habitacional
O Governo Federal, em parceria com Estados, Municípios e iniciativa privada, lançou em 2009 um programa cuja meta é a construção de 1 milhão de moradias para famílias com renda de até 10 salários mínimos. A verba do programa atinge R$ 34 bilhões:
Faixa de renda familiarNúmero de
Casas
0 a 3 SM 400 mil
3 a 4 SM 200 mil
4 a 5 SM 100 mil
Déficit habitacional por região
Sudeste 37%
Nordeste 34%
Sul 12%4 a 5 SM 100 mil
5 a 6 SM 100 mil
6 a 10 SM 200 mil
Sul 12%
Norte 10%
Centro-Oeste 7%
Município Valor
Cidades com população acima de 1 milhão de habitantes R$ 130 mil
Demais capitais estaduais e regiões metropolitanas R$ 100 mil
Demais municípios R$ 80 mil
Para renda de 3 a 6 salários o valor máximo do imóvel é de R$ 100 mil
O imóvel a ser financiado poderá ter o valor máximo de até:
Potencial da Companhia em relação ao MCMV
O Programa beneficia a Direcional
A Direcional está posicionada para atuar em todas as faixas do programa
10,3%
Programa MCMV: 1 milhão de moradias a serem construídas
Agilidade naaprovação
Agilidade naaprovação
� Processo descentralizado de aprovação na CEF
� Direcional tem um bom histórico de relacionamento com a CEF
34,3%
36,4%
7,0%
12,0%
% de unidadespor região
SegmentaçãoRegional
SegmentaçãoRegional
Baixacompetição
Baixacompetição
TerrenosTerrenos
� O programa tem cotas para cadaregião do país
� Baixa presença de competidores naregião norte e centro oeste
� 85% dos terrenos da Direcional sãoelegíveis ao “Programa Minha Casa, Minha Vida”
Pontos do Programa
Redução de prazo e procedimento.
� Procedimento uniforme e simplificado para o licenciamento ambiental, para empreendimentos até 100ha ou 1.000.000m²
� Licença única para todo o empreendimento
� Prazo máximo de 30 dias para expedição da licença ambiental
Perda de renda e inadimplência
� 3 a 5 salários: 36 prestações� 5 a 8 salários: 24 prestações� 8 a 10 salários: 12 prestações
Condições:
� Cobertura: vigência do contrato com, pelo menos, 6 prestações pagas
Fundo Garantidor
� Aporte da União – R$ 5 bilhões
� Tomador – construtoras do setor privado
� Taxa de Juros – TJLP + 1% a.a.
Prazos
� Pagamento em 36 meses
� Carência: até o final da obra, limitada a 18 meses
Mais Agilidade Financiamento Infra-Estrutura
Análise de Engenharia
� Redução de 225 para 30 itens a serem analisados
� Aceitação de projetos analisados em outras regiões, resguardadas as exigências da legislação local e da nova implantação.
Aprovação da CAIXA
� Redução do ciclo de 120 para 45 dias
� Aprovação do cliente apresentado pela incorporadora em até 15 dias (prazo era de 30 dias)
pagas
� Pagamento Mínimo: 5% das prestações
� Contribuição para o fundo: 0,5% da prestação
Redução nos custos cartoriais
� 0 a 3 salários mínimos: cartório gratuito
� 3 a 6 salários mínimos: redução de 90%
� 6 a 10 salários mínimos: redução de 80%
Distribuição preliminar da quantidade de unidades habitacionais poderá ser alterada em função da contribuição de Estados e Municípios
� Aportes financeiros
� Doação de terrenos
� Infra-estrutura para o empreendimento
� Desoneração fiscal – ICMS, ITBI e ISS
� Agilização das aprovações de projetos, alvarás, autorizações e licenças
Estados e Municípios
Beneficiários: Faixa de Renda 0 a 3 salários
Caracteristicas Gerais� Construção de 400 mil unidades� Aporte da União: R$ 16 bilhões� Prestação de até 10% da renda, por 10 anos; prestação mínima de R$ 50 por mês
Área de atuação� Capitais e regiões metropolitanas� Municípios com mais de 100 mil habitantes� Municípios entre 50 e 100 mil habitantes – em condições especiais� Municípios entre 50 e 100 mil habitantes – em condições especiais
Implementação� Fundo na Caixa Econômica Federal – R$ 15 bilhões� Habitação rural e urbana em parceria com associações e cooperativas – R$ 1 bilhão
Operacionalização� Alocação de recursos pela União� Apresentação de projetos pelas construtoras em parceria com Estados, Municípios, cooperativas,
movimentos sociais ou Independentemente� Análise de projetos e contratação de obras pela Caixa� Demanda apresentada por Estados e Municípios, com prioridade para famílias com portadores de
deficiência ou idosos
Beneficiários: 3 a 6 SM e 6 a 10 SM
Aumento do Subsídio em Financiamentos do FGTS
� Comprometimento de até 20% da renda para pagamento da prestação
� Aporte para subsídio – R$ 10 bilhões (União:R$ 2,5 bi, FGTS: R$7,5 bi)
� Número de unidades – 400 mil
� Fundo Garantidor e redução de seguroÁrea de atuação
� Capitais e regiões metropolitanas
� Municípios com mais de 100 mil habitantes
Renda 3 a 6 salários
85% do Banco de Terrenos da Direcional (mais de 47 mil unidades residenciais) se � Municípios com mais de 100 mil habitantes
� Municípios entre 50 e 100 mil habitantes – em condições especiais
� Redução dos custos do seguro
� Redução de 80% dos custos cartoriais
� Refinanciamento de parte das prestações em caso de perda da renda pelo fundo garantidor
- 5 a 8 sm – 24 prestações garantidas- 8 a 10 sm – 12 prestações garantidas
Faixa de renda Fin. Atual Fin. Novo
3 a 5 sm5% a.a. de jurosRenda máxima de R$ 1.875
5% a.a. de jurosRenda máxima de R$2.325
5 a 6 sm 8,16% a.a. de juros 6% a.a. de juros
residenciais) se enquadram nas características desta faixa do programa.
Renda 6 a 10 salários
Direcional
� Tecnologia própria, padronizada
� Alavancagem conservadora
� Foco em rentabilidade� Foco em rentabilidade
� Localização estratégica em regiões pouco
exploradas
� Bem posicionada para impulsionar os
negócios com o programa MCMV
